BAI TAP CHNG 2 I. Kinh doanh chenh lech t gia: 1.

Hay oc bang t gia do mot ngan hang thng mai yet gia nh sau: GBP = 1,7575 HKD = 1,7575 SGD = 1,2525 SDR = 1,2323 EURO = 1,3434 CAD = 1,2828 2. Neu mot khach hang en ban (hoac mua) ngoai te vi so lng ln, th ngan hang se ap dung t gia cao hn hay thap hn t gia th trng? Tai sao? 3. Tnh ket qua kinh doanh ngoai te a. Mot ngan hang yet gia ong thi va mua va ban 1t VND vi t gia E(VND/USD) = 15570-15580 b. Mot ngan hang hoi gia ong thi mua va ban 1 trieu USD vi t gia E(VND/USD)=15.570-15580 c. Mot ngan hang hoi gia ong thi va mua ban 1 t VND vi t gia E(VND/USD) = 15570-15580 d. Mot ngan hang yet gia ong thi va mua va ban 100 trieu AUD vi t gia E(USD/AUD) = 0,6670-0,6680 e. Mot ngan hang yet gia ong thi va mua va ban 100 trieu USD vi t gia E(USD/AUD) = 0,6670-0,6680 f. Mot ngan hang hoi gia ong thi va mua va ban 100 trieu USD vi t gia E(USD/AUD) = 0,6670-0,6680 g. Mot ngan hang hoi gia ong thi va mua va ban 100 trieu USD vi t gia E(USD/AUD) = 0,6670-0,6680 . a. b. 4. Mang hnh Reuter cho biet cac t gia th trng nh sau: Tai Frankfurt: S(SGD/USD) = (1,4769-1,4771) Tai New York: S(USD/GPB) = (0,8978-0,8987) Tai London: S(SGD/GBP) = (2,8345-2,8347) C hoi kinh doanh chenh lech t gia nh the nao? Neu va mua va ban 1 t GBP, th lai la bao nhieu? Mot ngan hang Nha moi gii A: Nha moi gii B: Nha moi gii C: Nha moi gii B: hoi gia bon nha moi gii t gia SGD/USD: SGD/USD = (1,5430-1,5433) SGD/USD = (1,5429-1,5432) SGD/USD = (1,5431-1,5434) SGD/USD = (1,5432-1,5435)

a. Ngan hang muon ban SGD thong qua moi gii, vi nha moi gii nao, t gia bao nhieu ngan hang se giao dch? b. Ngan hang muon ban USD thong qua nha moi gii, vi nha moi gii nao va t gia la bao nhieu ngan hang se giao dch? 6. Arbitrage -Ngan hang A yet t gia: USD/AUD = (0,8520 -0,8525) -Ngan hang B yet t gia: USD/AUD = (0,8526-0,8531) C hoi Arbitrage? Lai nghiep vu Arbitrage la bao nhieu? 7. c. d. 8. Mang hnh Reuter cho biet cac t gia th trng nh sau: Tai Frankfurt: S(SGD/USD) = (1,4769-1,4771) Tai New York: S(USD/GPB) = (0,8978-0,8987) Tai London: S(SGD/GBP) = (2,8345-2,8347) C hoi kinh doanh chenh lech t gia nh the nao? Neu va mua va ban 1 t GBP, th lai la bao nhieu?

Cac thong so tren th trng ngoai hoi nh sau: -Tai New York E(USD/AUD) = (0,6734-0,6743) -Tai Pari: E(USD/EUR) = (0,8978-0,8997) -Tai Sydney: E(AUD/EUR) = (1,3364-1,3367) a. Tnh t gia cheo E(AUD/EUR) theo thong so th trng b. C hoi kinh doanh chenh lech t gia nh the nao? 9. Mot cong ty XNK cua Viet Nam ong thi cung mot luc nhan c 140 trieu JPY t XK hang sang Nhat va phai thanh toan 1,6 trieu SGD tien hang t NK t Singapore. Cac thong so tren th trng ngoai hoi: Tai Ha noi: VND/USD = (13995-14007) Tai Frankfurt: SGD/USD = (1,7647-1,7653) Tai Tokyo: JPY/USD = (121,12 -121,34) a. Tnh: VND/SGD = (x,y); VND/JPY = (x,y); JPY/SGD = (x,y) b. Thu nhap cuoi cung cua cong ty bang VND 10. T gia giao ngay S(VND/USD) = 16.000, lai suat cua ong VND la 9% mot nam va lai suat cua ong USD la 6% nam a. Xac nh t gia ky han cua VND va USD b. Tnh iem ky han theo dang tong quat va dang gan ung USD USD 11. Cac thong so tren th %; rUSD = 5% F1 rGBP = 3 trng: = 1,72 S = 1,70 GBP GBP a. Tm phng an au t hieu qua nhat 100.000 GBP b. Mot phan tch th trng ang tin cay cho biet: t gia tang len tai thi iem sau mot nam t nhat la F(USD/GBP) = 1,75. Quyet nh kinh doanh nh the nao la hieu qua nhat vi 100.000 GBP tren? 2

12. Tai thi iem hien tai, gia tr cua ong VND mat gia khi tnh bang USD la 15%. Nh vay, ola a tang gia hay giam gia la bao nhieu khi o la tnh bng VND? II. Hp ong tng lai: 1. Vao ngay 01/01 t gia S(USD/GBP) = 1,58 va t gia hp ong tng lai ngay 01/02 la F(USD/GBP) = 1,59. Trong suot thang 1, t gia giao ngay lien tuc giam va en ngay 30/01 la S(USD/GBP) = 1,51. a. ieu gia se xay ra oi vi t gia hp ong tng lai trong thang 1 b. Neu ban biet ieu nay xay ra, ban se mua hoac ban hp ong tng lai bang ong bang Anh hay khong? Tai sao? 2. Gia s t gia hp ong tng lai cua ong JPY sau 3 thang la F(USD/JPY) = 0,000843. Hp ong ky han cho cung ngay ao han co t gia la F(USD/JPY)=0,000850. Gia s chi ph giao dch bang zero, cac nha au c se hanh ong nh the nao, hoat ong au c nh the tac ong nh the nao en chenh lech gia gia hp ong ky han va hp ong tng lai? 3. Tren th trng nhieu nha au t d oan rang cac ong tien manh trong o co ong CHF se tang gia so vi ong USD va con tiep tuc tang gia. Cac nha au t thc hien mua hp ong tng lai cac ong tien nay. Tuy nhien, Bo Ngan Kho Hoa Ky a can thiep vao th trng ngoai hoi, ban cac ong tien tren ra th trng lam ong o la tang gia. Cac nha au c mua hp ong tng lai cac ong tien tren chui lo nang. Mot nha moi gii tren san a phan ng lai bang cach ban ngay hang tram hp ong tng lai ong CHF. Nhng hanh ong o lam cho th trng hoang loan hn a. Hay giai thch tai sao nhng can thiep cua ngan hang trung ng la lam hoang man cac nha au c mua hp ong tng lai ong CHF b. Hay giai thch cac tac ong khi nha moi gii tren ban hang tram hp ong tng lai CHF vi gia m ca th trng. Hanh ong o la dau hieu g cho cac nha moi gii khac? c. V sao nha au c v the ban lai hng li t s can thiep cua chnh phu III. Quyen chon tien te 1. Tai sao cac cong ty My lai xem xet mua quyen chon mua/ban EURO e phong nga rui ro?

2. Hay giai thch tai sao oi vi quyen chon ngoai te, gia tr quyen chon mua se giam xuong va gia tr quyen chon ban se tang len i khi lai suat trong nc tang hoac lai suat nc ngoai giam? 3. Mot nha au c mua quyen chon mua ong CAD kieu Chau Au vi so lng la 50.000, gia thc hien 0,60$/CAD va ph quyen chon la 0,06$/CAD. Neu t gia tai thi iem thc hien quyen chon la 0,65$/CAD. Xac nh li nhuan rong cua nha au c tnh tren mot n v CAD va tren ca hp ong? T gia giao ngay tai thi iem thc hien hp ong la bao nhieu th nha au c la hoa von? 4. Mot nha au c mua quyen chon ban ong CAD vi gia thc hien 0,80$/CAD ph quyen chon 0,02$. Neu t gia tai thi iem thc hien quyen chon la 1CAD = 0,74USD. Xac nh li nhuan cua nha au c tnh tren mot n v CAD? Li nhuan tnh tren moi n v CAD oi vi ngi ban quyen chon? 5. Nha au c My ban mot quyen chon mua ong CAD so lng 50.000, vi ph 0,01$/CAD, gia thc hien la 0,76$ va t gia giao ngay tai thi iem thc hien quyen chon la 0,82$/CAD. Li nhuan cua nha au c tren la bao nhieu? 6. Nha au c My ban quyen chon ban CAD so lng 50.000, ph quyen chon la 0,03$/CAD, gia thc hien la 0,75$/CAD. T gia giao ngay tai thi iem thc hien quyen chon la 0,72$/CAD. Li nhuan cua ngi ban quyen chon mua la bao nhieu? 7. Mot cong ty Anh d kien nhan c khoan thanh toan 1.000.000 $ trong 3 thang ti. e phong nga rui ro gia tr thanh khoan cho ong bang Anh, cong ty a quyet nh mua quyen chon mua ong bang Anh. Gia thc hien la 1GBP=1,55$ va ph quyen chon la 0,3$/GBP a. Gia tr ky vong bang bang Anh cua khoan thanh toan nay la bao nhieu? Neu t gia trong 3 thang ti la: 1GBP=1,40$; 1GBP=1,45$; 1GBP=1,50$; 1GBP=1,55$; 1GBP=1,60$; 1GBP=1,65$; 1GBP=1,70$; b. Minh hoat bang o th 8. Cong ty AAA mua quyen chon mua ong CAD vi muc ch au c. Neu quyen chon nay c thc hien, AAA se ngay lap tc ban CAD tren th trng giao ngay. Ph quyen chon la 0,03$/CAD; gia thc hien E(USD/CAD)= 0,75. AAA ch en ngay het han se quyet nh nen thc hien quyen chon khong. D nhien la cong ty thc hien quyen chon khi nao co li. Hay ien vao bang sau 4

lai rong hoac lo tren mot n v ong CAD da tren nhng thong tin ve t gia giao ngay cua CAD vao ngay ao han: Cac kha nang t gia giao ngay nhuan (lo) rong tren mot Li vao ngay ao han (CAD/USD) CAD cua AAA 0,72 0,74 0,76 0,78 0,80 0,82 0,85 0,87