Chin lc CANSLIM Th trng chng khong c th tr thnh gic m nhng cng c th bin thnh cn c mng ch trong mt bui chiu.

Mc d c v vn chin lc u t chng khong, nhng li khng c mt h thng c th no gip hn ch ti a ri ro mi khi mun gia tng ti a li nhun. Cng ging nh bt k hnh thc u t no, th trng chng khong bao gi cng cha ng mt mc ri ro no , bt k chn chin lc u t chng khong no. Cng ng khi cho rng trong s cc chin lc u t chng khong, c nhng chin lc c cho l tt hn v an ton hn cc chin lc cn li. Nhng chin lc u t hiu qu l nhng chin lc m trong nh u t la chn c phiu da trn phn tch v nghin cu mt cch k lng. Vn c ngh ra bi William O'Neil, chin lc CANSLIM tp trung phn tch mt cch cn thn li nhun cng vi mt s thng tin ti chnh khc, ng thi cng nh gi sc mnh tng i ca cng ty cng nh tim nng tng trng li nhun ca n trong tng lai. Ni cch khc, chin lc CANSLIM xem xt cc hng mc v hnh v hu hnh khi sng lc c phiu tim nng. Li nhun hin ti Li nhun c th khng phi l ch s quan trng duy nht th hin sc mnh hin ti ca cng ty nhng n li cung cp thng tin hu ch h tr a ra cc quyt nh. Chin lc CANSLIM i hi phn tch cn thn li nhun mi nht trn mt c phiu (EPS) m cng ty bo co. Li nhun khng nhng phi cao hn so vi cng k nm trc m cn phi c xu hng tng ln theo nm (ni cch khc, mc tng trng ng k ca mt qu l cha bi v s tng trng ny c th l mt iu g khng bnh thng). Mt chin lc gia CANSLIM thng thng thch chng kin li nhun hin ti tng 20% hoc nhiu hn trc khi xem cng ty l i tng u t kim li. Tuy nhin, nu cao hn mc trn th cng tt. Trong khong thi gian t 1953 n 1993, gn 75% trong s 500 c phiu tt nht (khng phi S&P 500) tri qua t tng li nhun trung bnh 70% trc khi gi c phiu tng mnh. Li nhun hng nm Trong khi li nhun hin ti cho nh u t bit v tr ca cng ty trn th trng, th li nhun hng nm li v ra mt bc tranh ti chnh y hn v cng ty. Cc chin lc gia CANSLIM nhn li 4-5 nm v trc xem liu rng li nhun hng nm c tng mnh hay khng. Hu ht nh u t s dng chin lc CANSLIM thng a thch nhng cng ty c mc tng li nhun hng nm t 2550%. Nhng cng ty c li nhun cao hn mc trung bnh thng chng kin gi c phiu ca chng tng nhanh v c xem l mc tiu ca cc nh u t CANSLIM. Tuy nhin, cc nh u t cng nn em li nhun ra so snh vi cc cc cng ty khc c cng ngnh kinh doanh. Nu li nhun tng nhanh hn v u n hn cc cng ty khc trn th trng, iu chng t cng ty c iu kin thun li t mc tng trng mnh v vng bn, xng ng l i tng u t.

Mi Cng ging nh con ngi, cng ty cng c th lm vo trng thi bun chn. Nu khng c i mi, cui cng cng ty cng s bun m cht. Nhng trc khi nh vy, n s chng kin c phiu ca n tt gi mt cch nhanh chng, ri sau gy ra ni tht vng cho nhng nh u t no vn cn gi ly n. V vy, chin lc CANSLIM nhn mnh n tm quan trng ca nhng tng mi i vi cng ty. Tht ra, t mi trong chin lc CANSLIM mun ni n l sn phm mi, cch xm nhp th trng mi cha c khai thc, v c th l s thay i qun l trong thi gian gn y. Bt k nhn t mi no c th em n ci nhn r hn v tnh hnh pht trin ca cng ty th c xem hu ch trong vic la chn c phiu. Cung/Cu Tht ra, S hm ngha quy m th ng hn bi v chin lc CANSLIM gi thuyt rng nhng cng ty

nh d dng t mc tng trng cao hn nhng cng ty ln. iu ny c lin quan n cc nguyn tc c bn ca cung cu, nn tng ca kinh t th trng. V c bn, nhng cng ty c gi tr vn ha th trng ln cn to ra mc tng cu nhiu hn t c s lng li nhun bng vi nhng cng ty nh - t nht theo t l phn trm. Mc d nhng cng ty c gi tr vn ha th trng ln c th tng cao hn v khi lng doanh s, nhng t l phn trm ca mc tng ny thng t hn nhng cng ty nh. Do , chin lc CANSLIM tp trung nhiu hn vo nhng cng ty c gi tr vn ha th trng thp, nhng ng thi vn xem xt nhng cng ty c gi tr vn ha th trng ln c mc tng trng li nhun cao. Khng sai khi cho rng nhng nh u t ln, chng hn nh cc qu hu tr v cng ty bo him, c kh nng u t lu di v n nh hn. V vy, vic b ht v cc khon u t c gi tr vn ha th trng ln cng l tt yu. Nhng nh u t ln ny thng c gng trnh cc ph giao dch qu mc bng cch u t vi quy m ln (tri ngc vi mt s cng ty nh). Tr khi cu v c phiu vt cung, nu khng nhng giao dch ln nh vy c th ko gi c phiu xung. C phiu u bng v c phiu tt hu Cc nh u t th trng chng khong cn c kh nng phn bit gia c phiu u bng vi c phiu tt hu. Nhng cng ty no lin tc dn u ngnh th thng t c nhiu li nhun v c bn c xem l cng ty tt. Nhng i vi nhng cng ty thuc tp y ca th trng, vic cc nh u t t c mc li nhun khim tn cng l iu may mn lm ri. Do lm th no m chin lc CANSLIM c th phn bit gia c phiu u bng vi c phiu tt hu? Cc nh u t c th nhn dng hai loi c phiu trn bng cch nhn vo ch s sc mnh tng i (RPS). Ch s ny nh gi cc cng ty trong khong thi gian nht nh v xp chng theo th hng t 1 n 99. Cng ty c ch s RPS bng75 c ngha rng c phiu ca n s cho ra kt qu tt hn 75% c phiu trong nhm th trng. Tuy nhin, chin lc CANSLIM khng khuyn khch cc nh u t mua c phiu ca nhng cng ty c ch s RPS nh hn 70. Cc nh u t thng a thch nhng cng ty c ch s RPS t 80 n 90. S ng h ca cc nh ch ti chnh u t Bt k cng ty no ang pht trin cng cn s bo tr ca cc nh u t t chc (cc nh ch ti chnh u t) nhm mang li c hi u t tt. Cng ty no m khng c nhng nh u t nh vy th c xem l khng tt v s khng c a vo danh mc u t ca bt k ai trong s hng ngn nh qun l tin, nhng ngi ang i tm c hi u t ln tip theo. Chin lc CANSLIM b sung tng ny bng cch a ra yu cu l mi cng ty cn phi c ti thiu 3 nh u t t chc. Tuy nhin, mt cng ty c qu nhiu nh u t t chc cng khng phi l tng hay. C phiu c th d mt n nh hn trong trng hp khng hong bi v cc nh u t t chc ny c khuynh hng bn tng bn tho c phiu. Vic cc nh u t t chc mi lc mua vo vi khi lng ln c phiu v sau bn chng ra ngoi mt cch t c th lm tt gi c phiu. Do , chin lc CANSLIM khuyn nn trnh u t vo nhng cng ty c nhiu hn 10 nh u t t chc. nh hng th trng Phn cui ca chin lc CANSLIM tp trung phn tch ton b nh hng ca th trng trc khi quyt nh mua c phiu. Mc d chin lc CANSLIM khng ch thc l chin lc xc nh thi im ng ca th trng (trong nh u t c gng nh bi th trng bng cch mua c phiu vi gi thp nht v bn c phiu vi gi cao nht - t nht da trn l thuyt), nhng n li ng vai tr quan trng v gip nh u t hiu mi trng c bn ca th trng chng khong. Chng hn nh nhng nh u t m mua c phiu ngay trc khi th trng xung gi th c th chu

l nu khng cn thn. Mc d v lu v di trin vng sng sa nhng cc khon l ngn hn s tch ly mt cch nhanh chng. Nu c th th gi c phiu phi mt nhiu nm mi tr li tnh trng bnh thng ging nh c u t ban u. Trong khi c nhiu chng trnh trn truyn hnh v internet h tr nh u t trong vic nh gi tnh hnh ca th trng chng khong, th nhng chng trnh ny khng nht thit theo kp vi chin lc CANSLIM. Cc chin lc gia CANSLIM cm nhn th trng n gin bng cch quan st khi lng giao dch c phiu hng ngy. Thng thng khi th trng i ln v gi c phiu tng, khi lng giao dch hng ngy s gim xung bi v cc nh u t vn nm gi c phiu v hy vng n s tng cao hn na (lm nh vy gip ngn cn vic cung ng c phiu ang lu hnh ra th trng v gi cho gi c phiu vn mc cao). Tuy nhin, khi th trng i xung, c phiu bt u xung gi v ngi ta s bn t c phiu ca mnh hn ch cc khon l. iu ny li lm tng cung c phiu trong khi nhu cu ang gim. Kt qu l gi c phiu xung thp hn. Do , cc nh u t s dng chin lc CANSLIM lc no cng cn phi nhn nh xem th trng c xu hng i ln hay i xung trc khi cam kt mua c phiu. Tht ra, khng c chin lc u t c phiu no bo m mang li li nhun. Mc d chin lc CANSLIM i hi cc nh u t phi a ra mt vi nh gi mang tnh c nhn, nhng n vn c xem l h thng c cu trc cao, c nghin cu v chng minh mt cch hon chnh. Tuy chin lc CANSLIM khng bo m mang li li nhun, nhng n li cung cp cho cc nh u t kh nng d on c phiu mt chng mc no to c s a ra quyt nh tng lai.