Sistemul bancar

Sistemul bancar al unei ri este definit prin reeaua instituiilor de credit rezidente n ara respectiv i a relaiilor economice n care componentele acesteia sunt parte. Reeaua instituiilor de credit este exprimat de tipurile de bnci care funcioneaz ntr-o ar, iar relaiile economice n care acestea sunt parte prin funciile pe care le ndeplinesc n economie. Constituirea sistemului bancar este rezultatul unui lung proces istoric de dezvoltare a economiei i a relaiilor n care intr agenii economici. Apariia bncilor n lumea modern este considerat a fi rezultatul dezvoltrii comerului n Evul Mediu, n special prin contribuia oraelor autonome. Prima banc este datat 1171 n Veneia; azi, n cele peste 190 de state, funcioneaz circa 50.000 de societi bancare. 8.1 Componentele sistemului bancar i funciile sale Componentele sistemului bancar pot fi individualizate dup mai multe criterii, dar cel al funciilor bncilor este poate cel mai reprezentativ. Din acest punct de vedere sunt identificate urmtoarele trei tipuri de bnci: bnci de emisiune, care emit numerar, ca rezultat al autorizrii lor de ctre stat, de regul una n fiecare ar; ca excepie, n SUA sunt autorizate 12 astfel de bnci; bnci comerciale sau de depozit, care efectueaz multiple operaiuni bancare, dar cu predilecie constituirea de depozite, operaii n conturi curente ale agenilor economici i creditarea acestora; bnci specializate, care sunt abilitate numai pentru anumite operaiuni, limitndu-i astfel funcionalitatea; n cadrul lor se includ: instituii de depozit, instituii de creditare specializate, societi financiare, companii de investiii, bnci cooperatiste, case de economii, fonduri de pensii, fonduri de plasamente, case de titluri, bnci de afaceri .a.

Alte criterii utilizate pentru clasificarea bncilor sunt: raza de implantare (teritorial, ramur economic); nivelul de distribuie (en gros care efectueaz operaii de anvergur i cu amnuntul care au drept clientel ntreprinderi mici i mijlocii i persoane fizice); statutul juridic (publice, private, cooperatiste, de ajutor reciproc). Sistemul bancar n sine i fiecare din componentele lui ndeplinesc funcii specifice n mecanismul economic: a) colectarea depunerilor; b) gestiunea mijloacelor de plat; c) acordarea de credite; d) consultan i diferite alte servicii. Particularitile economiilor naionale au condus n epoca modern la specificitatea sistemelor bancare din diferite ri. ntr-o caracterizare succint din 1984, agreat de oficialitile franceze, sunt sintetizate trsturile dominante ale sistemelor bancare din cele mai dezvoltate ri. n Marea Britanie sistemul bancar este puternic specializat i concentrat. Specializarea se exprim n existena, n principal, a dou tipuri de bnci: bnci de afaceri (discount houses sau accepting houses), care vnd servicii: aranjamente financiare de fuziune sau dizolvare, asistarea de emisiuni de titluri, evaluri de risc .a.; bnci comerciale (commercial banks sau clearing banks), care colecteaz disponibiliti, gestioneaz mijloace de plat i acord credite. Concentrarea sistemului se exprim n dominarea pieei monetare de ctre patru mari bnci (Midland Bank, Barclays Bank, National Westminster Bank i Lloyds Bank), ce au tendina s-i subordoneze bncile de afaceri. Bncile sunt, prin excelen, n serviciul comerului. n Germania sistemul bancar este caracterizat prin universalitatea profilului componentelor difereniate pe nivel de distribuie: cele en gros, de tip bnci comerciale, orientate spre activiti industriale i cele cu amnuntul, de tip bnci cooperatiste (Raiffeisenkasser) i de tip popular (Volksbanken), orientate spre activiti rurale i de susinere a activitii economice la nivelul comunitilor locale. Bncile sunt, prin excelen, n serviciul industriei/agriculturii/activitilor de producere de bunuri/servicii. Concentrarea bancar este, de asemenea, foarte pronunat, piaa fiind dominat de trei mari bnci (Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerzbank). n SUA sistemul bancar este descentralizat i specializat, ca rezultat al departajrii clare a atribuiilor i competenelor monetare ntre nivelul federal i cel al statelor.

Descentralizarea se materializeaz ntr-un mare numr de bnci (peste 15.000 de firme bancare n 1980), din care numai dou (Bank of America i Citibank) de talie mondial. Specializarea se exprim n existena, n principal, a dou categorii de bnci: comerciale, n care se includ i aa-zisele aproape bnci (near banks); obiectul lor este mobilizarea disponibilitilor i acordarea de credite; aproape bncile sunt instituii nesupuse reglementrilor bancare i au ca obiect principal gestionarea mijloacelor de plat introduse de ele, ca de pild, cartelele sau crile de credit pe care au reuit s le fac acceptate de mari reele comerciale, asigurndu-le un uz extrem de extins; de investiii, care se ocup n principal de plasamente de valori mobiliare, cum este, de pild, foarte cunoscuta Merill Lynch. n Frana sistemul bancar este concentrat, mai puternic apropiat de stat dect de economie i mai formal (predomin caracterul juridic i administrativ n funcionare, n detrimentul celui economic). Sistemul bancar este reglementat puternic prin lege, care distinge: bnci, tratate difereniat dup cum sunt membre ale Asociaiei franceze a bncilor, bnci de ajutor reciproc sau bnci cooperatiste; acestea pot efectua orice operaiune bancar; alte instituii de credit, care, cu excepia caselor de economii i de depuneri, nu pot mobiliza disponibiliti pe termen scurt, dar pot efectua operaiuni de creditare (leasing, credit pentru consum etc.) i de gestiune a titlurilor de valoare; ele i pot procura resursele de pe piaa financiar (emisiuni de titluri obligatare) sau din plasamente ale disponibilitilor pe termen scurt ale unor instituii de credit (bnci de ajutor reciproc sau cooperatiste). Concentrarea rezid n dominarea pieei monetare de ctre trei bnci (Banque National de Paris, Crdit Lyonnais i Socit Gnrale). Bncile de ajutor reciproc sau cooperatiste sunt instituii de mic anvergur de tip bnci populare, Crdit mutuel i Crdit agricole. n Romnia sistemul bancar actual s-a constituit pornind de la patru bnci, avnd reele proprii: Banca Naional, Banca de Investiii, Banca Romn de Comer Exterior i Banca pentru Agricultur i Industrie Alimentar. Aceste bnci aveau specializare strict i deineau monopolul operaiunilor bancare cu persoane juridice. Persoanele fizice puteau efectua operaiuni bancare numai prin CEC, instituie care era o quasibanc, deoarece: avea atribuii de mobilizare a disponibilitilor bneti de la populaie, nu credita activitatea economic, putea oferi credite de consum (construcii de locuine, unele cumprri n rate .a.). Dup 1989 sistemul bancar romnesc s-a diversificat ca numr de participani, n anul 1998 funcionnd peste 40 de firme de tipul societi bancare, cu circa 55.000 de angajai. Astfel, a nceput un profund proces de restructurare

i privatizare care este nc n derulare. Restructurarea a debutat n 1990 cu legea privind societile comerciale, pr in care erau astfel definite inclusiv instituiile bancare. Apoi, n 1991, s-au adoptat legi privind activitatea bancar (Legea 33/1991) i Legea privind statutul Bncii Naionale (Legea 34/1991), prin care se face redefinirea atribuiilor Bncii Naionale a Romniei ca banc central. Se creeaz apoi BCR, ca banc pentru deservirea agenilor economici persoane juridice pentru operaiunile lor bneti. Privatizarea a nsemnat crearea unor societi bancare private i nceperea procedurilor pentru vnzarea cotei de capital pe care statul o deine la bncile existente n sistem dinainte de 1989. Sistemul bancar continu s pstreze un caracter de stat. De pild, una din cele mai puternice uniti din sistem, Banca Comercial Romn (BCR), este nc sub controlul statului, care ncearc s creeze condiiile pentru privatizare; statul pstreaz participaii nsemnate la alte dou bnci intrate deja n procesul de privatizare: Banca Romn de Dezvoltare (BRD) i Banc-Post (BP); n ce privete CEC-ul, instituie nc de stat, se depun eforturi de reformare ca banc. Sistemul bancar a conservat situaia de monopol a BCR, care, prelund n 1990 de la Banca Naional operaiunile agenilor economici persoane juridice, concentreaz conturile marii majoriti a acestora Sistemul bancar a pierdut din caracterul specializat deoarece bncile au tendine universaliste, adic de a se extinde spre orice fel de operaiuni bancare. Sistemul bancar denot o anumit fragilitate prin volumul mare al unor operaiuni neperformante, dar i o anumit insuficien de dimensiune i reea. Din acest ultim punct de vedere este de remarcat c n 1938 sistemul bancar nsuma peste 100 de firme, iar reeaua lor teritorial (sucursale, agenii, oficii) avea de 7 ori mai multe uniti ca n prezent. n sistemul bancar romnesc se regsesc acum Banca Naional a Romniei, bncile comerciale i alte instituii cu atribuii n domeniul bancar. ntre bncile comerciale, n afara celor deja menionate, funcioneaz i alte bnci cu capital de stat (cum este Eximbank Banca de Export-Import a Romniei, fondat n 1992 prin hotrre de guvern i avnd ca obiect asigurarea creditelor de export), bnci private, multe n expansiune (Banca Ion iriac, Banca Transilvania), bnci fondate de grupuri de afaceri din strintate (Group Socit Gnral, Reiffeisen Bank, ING Bank) i bnci comerciale de nsemntate local rezultate prin reorganizarea aa-ziselor bnci populare. Dintre instituiile cu atribuii n domeniul bancar menionm: Fondul romn pentru garantarea creditelor pentru ntreprinztorii privai (FRGC), Agenia pentru valorificarea activelor bancare (AVAB), Institutul Bancar Romn (IBR), Asociaia Romn a Bncilor (ARB) .a. FRGC, fondat prin hotrre de guvern n 1992, cu capital rezultat prin participarea Ageniei Naionale de Privatizare i a unor bnci (BCR, BRD, Banca Agricol i Banca Romn de Comer Exterior, absorbit n 1999 de BCR ca urmare a iminenei falimentului) este o instituie care are ca obiect de activitate garantarea creditelor pe termen mediu i lung (pn la 10 ani), n exclusivitate pentru firme private solicitatoare de credite, susinute sau nu cu proiecte de investiii. Scopul acestei activiti, susinut i printr-un credit nerambursabil de un

milion USD acordat de Banca Federal de Rezerv a Canadei, este de a asigura distribuirea riscului bancar pentru acele bnci care accept credite importante pentru agenii privai, mai ales pentru proiecte de dezvoltare. AVAB, fondat prin hotrre de guvern n 1998, este o instituie care preia active incerte de la bncile comerciale, n schimbul unor titluri de stat, cu scopul de a recupera datoriile debitorilor neperformani i de a reface astfel capacitatea bncilor de a credita economia. IBR este o instituie fondat de BNR i ARB n 1991, care are ca obiect de activitate formarea de personal calificat n domeniul bancar. ARB este o asociaie cu caracter profesional care promoveaz nu numai interesele bncilor ca participani specializai la activitatea economic, dar contribuie la formarea i consolidarea unui comportament social adecvat prin contientizarea i respectarea deontologiei profesionale n lumea bncilor. n sistemul bancar rolul bncilor comerciale este deosebit deoarece ele constituie partea cea mai activ a interfeei ntre ntreprinztori, pe de o parte, i procesul de economisire, pe de alt parte, proces n urma cruia se constituie sursele neproprii de finanare a activitii economice a acestora. Operaiunile pasive i active ale bncilor comerciale constituie esena acestui rol. 8.2 Operaiunile pasive ale bncilor comerciale Operaiunile pasive ale bncilor comerciale sunt operaiuni de mobilizare a resurselor bneti i de constituire a surselor de creditare. Dintre aceste operaiuni cele mai frecvente sunt depozitele, rescontul i capitalul propriu. 8.2.1 Depozitele Depozitele sunt o operaiune prin care banca primete n pstrare, pentru un anumit termen i, eventual, n anumite condiii, o sum de bani de la un depuntor. Banca poate utiliza aceste sume, n general, cu condiia de a le face disponibile la data convenit i de a le remunera. Prin aceasta banca dispune de surse cu care poate s rspund cererilor de creditare pe care i le adreseaz cei ce au temporar lips/nevoie de lichiditi. Depozitele reprezint o form de mobilizare a capitalurilor i economiilor temporar disponibile i, totodat, o form de existen a monedei scripturale. Dup natura i termenul lor depozitele pot fi la termen i la vedere. Depozitele la vedere sunt acele depozite de care depuntorii pot dispune n orice moment pentru a efectua din ele pli sau retrageri. Riscul bncii de a folosi aceste depozite este mai mare, motiv pentru care sunt retribuite cu dobnzi mai mici sau chiar deloc. Utilizarea lor ca surs de creditare se bazeaz pe soldul mediu permanent, adic pe suma de bani care n mod obinuit exist n banc sub forma

soldurilor rmase n chiar conturile deponenilor. Astfel, bncile cunosc zilnic soldul rmas neutilizat n contul fiecrui client. ntr-un orizont de timp dat, t [1, T ] , soldul zilnic al tuturor conturilor deschise n banc este St. Soldul permanent SP al acestor conturi pe orizontul dat este:

SP = min St
t

(1)

aa c, dac T=30, rezult c banca poate acorda, pe seama depozitelor la vedere, credite pe o lun de mrime SP. Astfel de date se cunosc aposteriori, deoarece banca nu tie dinainte ce operaiuni se vor derula n aceste conturi. nregistrarea datelor pe perioade mai lungi de timp d ns posibilitatea de a determina probabilitatea cu care poate exista un sold permanent pe o perioad dat (7 zile, 30 de zile, 90 de zile etc.). Depozitele la vedere exist, n principal, sub forma conturilor curente, a conturilor de depozit i a certificatelor de depozit. Conturile curente sunt produse bancare prin care persoanele fizice i juridice deruleaz operaiuni de ncasri i pli, adic operaiuni de cas. Deschiderea i nchiderea lor, ca i operaiunile derulate prin ele (uneori numai cele de plat) sunt remunerate prin comision, deoarece presupun cheltuieli pe care le face banca privind evidena lor, efectuarea operaiunilor, informarea clientului, legturile cu bncile partenerilor de afaceri ai clienilor etc. Conturile de depozit sunt produse bancare destinate fructificrii unor economii pe termene mai bine precizate, cu condiii mai restrictive de derulare a unor operaiuni i, de aceea, ceva mai bine remunerate. Bncile au n schimb o certitudine mai mare privind utilizarea pentru creditare a sumelor depuse n aceste conturi. Certificatul de depozit este un produs bancar prin care deponentul poate constitui un depozit, cu termene standard destul de diversificate, al crui titlu (act doveditor al existenei) poate fi negociat pe piaa monetar n interiorul termenului de scaden. Bncile romne utilizeaz larg acest produs cu termene de 1-3-6 luni. n SUA acest produs este preponderent destinat firmelor i se ntlnete n trei variante: small (valori sub 100 000 USD), large (valori peste 100 000 USD) i jumbo (valori peste 1 000 000 USD). Depozitele la termen sunt acele depozite constituite pe un termen precizat, convenit ntre deponent i banc, beneficiind de o remunerare mai bun datorit certitudinii mai ridicate pe care o are banca n utilizarea pentru creditare a sumelor astfel depuse. n mod curent aceste depozite se ntlnesc sub forma conturilor de depozit pentru investiii i a conturilor de economii.

8.2.2 Rescontul Rescontul este o operaiune prin care o banc i cedeaz alteia o parte din portofoliul de active, n vederea obinerii unor disponibiliti pe care s le poat folosi pentru a acorda noi credite. Portofoliul de active este format din titluri ce atest datorii pe care un ter le are fa de banc sau plasamente pe care aceasta le-a fcut n titluri de stat sau pur i simplu credite pe care banca le-a acordat unor clieni ai ei. Unele dintre aceste titluri sunt recreditabile, altele nu. Cele recreditabile sunt oferite de banca deintoare altor bnci, n schimbul sumei pe care ele le reprezint, dar diminuat cu un comision de cedare/preluare, numit, dup caz, tax de scont sau tax de lombard. ntre titlurile recreditabile se includ efectele comerciale (cambii) i efectele publice (obligaiuni i bonuri de tezaur). Pentru aceast recreditare (numit i refinanare) bncile apeleaz la o alt banc interesat i cu disponibiliti, la bncile specializate n astfel de operaiuni (numite bnci de scont) i la banca central. Recreditarea pe seama cedrii din portofoliu a unor efecte publice se numete lombardare. 8.2.3 Capitalul propriu Capitalul propriu este operaiunea de creare a capitalului prin emisiunea de aciuni i prin acumularea profitului. Sumele rezultate din emisiunea de aciuni formeaz capitalul social folosit, de regul, pentru finanarea dotrii bncii (imobile, mobilier, echipamente electronice, active fixe diverse). Sumele acumulate din profit constituie fondurile de rezerv, create pentru diminuarea unor riscuri prin existena unei acoperiri asiguratorii. Capitalul propriu are o cot redus n totalul resurselor bncii i nu particip dect, eventual, simbolic la crearea surselor de creditare. 8.3 Operaiunile active ale bncilor comerciale Operaiunile active ale bncilor comerciale sunt operaiuni de creditare a activitii economice, adic de utilizare a resurselor mobilizate prin operaiunile pasive. Operaiunile active, mai diversificate dect cele pasive, sunt clasificate dup obiect n: creditarea firmelor, creditarea persoanelor particulare i plasamente. Creditarea firmelor are n vedere asigurarea acestora cu disponibiliti pentru a-i continua activitatea: credite pentru activele fixe i credite pentru cheltuielile de exploatare. Creditele pentru activele fixe au n vedere construirea sau achiziionarea de imobile, terenuri, echipamente, utilaje, instalaii, mijloace de transport .a. i se dau, de regul, cu garanii, n principal de ctre bnci specializate.

Creditele pentru cheltuielile de exploatare au n vedere reconstituirea surselor bneti imobilizate de ntreprinztor n circuitul economic obinuit: achiziie producie livrare. Bncile crediteaz creanele comerciale ale ntreprinztorului, adic preiau n sarcina lor datoriile pe care terii le au fa de acesta, sau acord credite de trezorerie, adic formeaz sau completeaz disponibilitile de plat ale debitorului n cazul n care acesta ntrevede posibilitatea unor pli pe care le-ar avea de fcut la un moment dat sau ntr-un interval scurt de timp, concomitent cu lipsa sau insuficiena unor disponibiliti proprii. Creditarea persoanelor particulare are n vedere acordarea de credite indivizilor sau familiilor pentru construcii/achiziii de locuine, pentru achiziii de bunuri de folosin ndelungat sau pentru acoperirea unor cheltuieli curente. Plasamentele reprezint achiziia de efecte publice i aciuni n vederea utilizrii eficiente a resurselor disponibile n condiiile asigurrii unei lichiditi suficient de mari a acestor utilizri. Aceast condiie este reglementat n cele mai multe ri ca msur de diminuare a riscului de lichiditate. Plasamentul n aciuni este interzis n unele ri, inclusiv n Romnia, pentru a evita conflictul de interese. Plasamentul n efecte publice este stimulat prin riscul lor mic, adesea minim, i prin raportul atrgtor risc/ctig. n cadrul acestor clase de operaiuni active, cele mai frecvent ntlnite sunt scontarea, pensiunea, mprumutul cu gaj n efecte, avansurile n cont i creditele specializate. 8.3.1 Scontarea Scontarea este operaiunea prin care o banc preia n sarcin un credit atestat printr-un efect comercial emis de un agent economic debitor n beneficiul altui agent economic creditor. Agentul economic creditor a acceptat la un moment dat (momentul t0) s livreze agentului economic debitor o partid de marf pltibil la un moment ulterior (t1), numit scaden. Suma de plat la scaden se nscrie n actul ce consfinete nelegerea (adic ntr-un efect comercial, de regul o form de cambie) i se numete valoare nominal a efectului comercial. La un moment t2 (t0, t1), agentul economic creditor dorete s-i recupereze banii. El sconteaz respectivul titlu la o banc, adic l cedeaz/cesioneaz, primind n schimb o sum de bani numit valoare actual a respectivului titlu. Din momentul scontrii (t2) i pn la scaden (t1), adic pe un interval de timp de z zile, creditul este n sarcina bncii, care pretinde, n mod justificat, o remunerare pentru imobilizarea resurselor sale. Aceast remunerare exprimat n uniti monetare se numete scont, iar atunci cnd este exprimat procentual se numete tax de scont. Mrimea taxei de scont este stabilit de ctre fiecare banc n parte, n raport cu

strategia i politica ei de creditare, cu elementele conjuncturale care o determin s amplifice sau s diminueze oferta de credit, ca i cu taxa oficial de scont, practicat de Banca Central n refinanarea bncilor comerciale prin operaiunea de rescont, efectuat de acestea n legtur cu portofoliile lor de active. n Romnia, de pild, taxa de scont a BNR de la 1 ianuarie 2004 a fost stabilit la 25%. Mrimea scontului i a valorii actuale a titlului scontat se determin dup relaia:

S = VN

zs 365

(2) (3)

VA=VN S, unde: S = s = VA = VN = scontul, taxa de scont, valoarea actual a titlului scontat, valoarea nominal a titlului scontat.

Scontarea este o operaiune prin care creditul comercial se transform n credit bancar. 8.3.2 Pensiunea Pensiunea este operaiunea prin care agentul ce a scontat un efect comercial se angajeaz s-l rscumpere el nsui la scaden sau nainte de aceasta. Riscul cambiei este preluat astfel doar temporar de ctre banc. 8.3.3 mprumutul cu gaj n efecte mprumutul cu gaj n efecte este operaiunea prin care banca acord un credit primind n schimb un gaj n efecte comerciale sau publice sau n aciuni. Mrimea creditului este sub nivelul valorilor nominale ale efectelor gajate. n ce privete gajarea efectelor comerciale, recurgerea la aceast form de recreditare se face atunci cnd banca are dubii n ceea ce privete capacitatea de plat a celorlali semnatari ai titlului, alii dect beneficiarul acestuia. De aceea, banca nu sconteaz i, n plus, acord un credit sub valoarea nominal a efectului. n ce privete gajarea efectelor publice i a aciunilor, banca acord credite sub valoarea nominal a acestora, ca rezultat al riscului de diminuare a valorii lor de pia (scderea cursului lor).

Solicitatorii unor credite cu gaj n efecte publice sau aciuni recurg adesea la aceast operaiune, n scopuri speculative, n vederea achiziionrii repetate a unor astfel de titluri. Pe seama unui capital iniial K agentul n cauz procur titluri de aceeai valoare, fie VT1=K, pe care le gajeaz obinnd un credit de valoare

C1 = a VT1 , unde: a = cota, exprimat procentual, din valoarea titlurilor achiziionate i gajate.

(4.1)

Cu acest credit respectivul agent poate cumpra noi titluri de valoare, VT2=C1, pe care le poate din nou gaja, obinnd un nou credit C 2 = a VT2 , cu care procedeaz n mod similar. Presupunnd c agentul efectueaz n astfel de operaiuni, atunci valoarea titlurilor achiziionate n total, TVT, este: (4.2)

TVT = K

1 a n +1 , 1 a

(5.1)

creditul total, CT, primit de el de la banc este: CT = K

(1 a ) a ,
n

1 a

(5.2)

iar capitalul imobilizat n total, KI, adic suma cheltuit de el pentru achiziionarea titlurilor este:
KI = TVT CT = K 1 a n

(5.3)

Eficiena (calitatea financiar) a unui astfel de procedeu poate fi evideniat prin cteva rate: rata capitalului imobilizat n valorea total a titlurilor achiziionate este:

r1 = KI / TVT = 1 a ,

(6.1)

adic este constant indiferent de numrul operaiunilor de achiziie creditare pe care el le realizeaz;

 marja de acoperire a creditului prin totalul valorii titlurilor achiziionate este:

r2 = TVT / CT =

1 a n +1 , a 1 an

(6.2)

adic n scdere cu fiecare nou operaiune achiziie creditare, reflectnd creterea capitalului imobilizat i conducnd la formularea unor concluzii importante att pentru agent, ct i pentru banc: repetarea operaiunii de mprumut cu gaj n efecte publice sau aciuni, de ctre un acelai agent, mrete riscul su de pierdere prin scderea cursului titlurilor, deoarece imobilizarea sa de capital este tot mai mare; menionata repetare diminueaz capacitatea de garanie a gajului, deoarece marja de acoperire a creditului scade, ceea ce pentru banc nseamn creterea riscului de creditare; coeficientul de multiplicare a capitalului iniial prin valoarea titlurilor achiziionate este:

r3 = TVT / K 0 = a j1 ,
j=1

(6.3)

unde: j = indice pentru identificarea numrului de ordine al operaiunii repetate achiziie creditare.
8.3.4 Avansurile n cont

Avansurile n cont sunt o operaiune prin care banca efectueaz pli din contul unui client, pe baza cecurilor emise de el, chiar n cazul n care acesta nu are disponibil. Pentru a putea face plata, banca acord un credit n avans, adic fr a atepta o solicitare expres din partea clientului su. Acest credit se numete overdraft. Deoarece nu uzeaz de nscrisuri bancare pentru confirmarea lor, aceste credite sunt netransferabile, adic banca nu poate s se recrediteze pe seama lor. Pentru a corecta acest neajuns, banca poate solicita clientului ei un bilet la ordin pe care, eventual, l poate sconta, recreditndu-se.

8.3.5 Creditele specializate

Creditele specializate sunt operaiuni de creditare intervenite n legtur cu situaii specifice, de o anumit natur. Astfel de operaiuni se realizeaz prin produse bancare cum sunt: creditul sezonier sau de campanie (vezi subcapitolul 9.3.3); creditul pentru stoc (vezi subcapitolul 9.3.3) garantat prin warant (vezi subcapitolul 9.3.4); creditul de prefinanare, acordat de banc unui furnizor pentru livrri fcute unui beneficiar extern sau n cadrul unei licitaii publice (livrri pentru instituii publice). Banca va recupera creditul n momentul apariiei n contul furnizorului a plii efectuate de beneficiarul su extern sau de ctre instituia public achizitoare.
8.4 Aprecierea calitii activitii bancare

La fel ca n cazul oricrei societi comerciale, sinteza calitii activitii bancare este dat de rentabilitate, calculat: n valoare absolut, ca mas a profitului: =D DP CF
D = da C DP = dp M , unde: = profitul bncii, D = dobnzi ncasate, DP = dobnzi pltite, CF = cheltuieli de funcionare a bncii, da = rata dobnzii la operaiunile active, C = mrimea creditelor acordate, dp = rata dobnzii la operaiunile pasive, M = masa mobilizrilor de resurse bneti (depozite, rescont); n valoare relativ, ca rat a profitului:
rp = , K (7.4)

(7.1)
(7.2) (7.3)

unde: rp = rata profitului bancar, K = capitalul propriu al bncii.

n plus, se are n vedere ecuaia de bilan a bncii, din care rezult existena pe total al echilibrului dintre utilizarea resurselor (A = active) i proveniena acestora (P = pasive i K = capital propriu): A=P+K (8)

n legtur cu rezultatele financiare ale bncii sunt uzuali mai muli indicatori de performan sintetizai n tabelul 3.
Tabelul 3 Mod de calcul Dobnzi ncasate Dobnzi pltite Active valorificate Profit net 2.Rata profitului Dobnzi ncasate Dobnzi ncasate 3. Rata utilizrii activelor Total activ Profit net 4. Rata rentabilitii economice Total activ Total activ 5. Efectul de prghie Capital propriu Profit net 6. Rata rentabilitii financiare Capital propriu Sursa: Cezar Bayno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel Moned, credit, bnci, Bucureti, Editura Didactic i Pedagogic, 1994 Indicator 1.Rata veniturilor (din dobnzi)

Dintre indicatorii utilizai n calcul, Total activ reprezint activul de bilan al bncii, Active valorificate reprezint activul de bilan mai puin Casa i Active fixe (corporale i necorporale, altele dect cele financiare), iar Profit net este profitul brut mai puin impozitul pe profit. n ce privete profitul brut, acesta se determin din venitul bancar net (dobnzi ncasate minus dobnzi pltite) mai puin alte cheltuieli ale bncii (cheltuieli de funcionare). Att utilizarea resurselor, ct i proveniena acestora sunt ns puternic diversificate dup durata i preul lor. De aceea, cu toate c pe total echilibrul se regsete ntotdeauna, tot astfel el nu se regsete pe componente structurale.
DURATA clasific activele i pasivele dup scadena de recuperare (pentru active), respectiv de exigibilitate (pentru pasive). ntr-un echilibru perfect, evident doar teoretic, ar nsemna nu doar c se verific relaia (8), ci i c

A j = Pj

j = 1 n ,

(9)

unde j este un indice pentru identificarea lungimii intervalelor de scaden (o zi, ntre 2 i 7 zile, ntre 8 i 30 de zile, ntre 1 i 3 luni, ntre 1 i 5 ani, peste

5 ani .a.m.d.), iar n este numrul claselor de scadene considerate n clasificarea dup durat a activelor i pasivelor. Pentru a pune n eviden gradul de corelare ntre active i pasive se calculeaz indicele de lichiditate:
j =1 n

IL =

Pj j

j =1

Aj j

(10)

unde: Aj = valoarea activelor din clasa j de scadene de recuperare, Pj = valoarea pasivelor din clasa j de exigibilitate, j = ponderea acordat clasei j de scadene de recuperare, respectiv de exigibilitate. Ponderile j sunt atribuite cresctor, de la valori mici pentru scadenele foarte apropiate, la valori tot mai mari pentru cele din ce n ce mai ndeprtate. O valoare IL 1 semnific o corelaie mulumitoare ntre clasele de active i pasive, adic o acoperire, cu aproximaie, a activelor din pasive de aceeai durat. O valoare IL < 1 semnific durate relativ mai scurte ale pasivelor dect ale activelor, adic, n principiu, acoperirea activelor pe termen lung din pasive pe termen scurt. Aceast situaie denot o lichiditate redus a bncii, adic un risc crescut de a nu putea onora la scaden solicitrile de rambursare a depozitelor deoarece creditele acordate pe seama lor au scadene mai lungi. O valoare IL > 1 semnific o situaie opus. n ambele cazuri, ns, calificarea bncii este nesatisfctoare, accentuat n cazul < i mai estompat n cazul >, deoarece n primul caz este posibil riscul de lichiditate, iar n cel de-al doilea resursele sunt subutilizate din punct de vedere al capacitii lor temporale. Msura cantitativ a lichiditii pe clase de scadene se determin cu indicatorul poziia lichiditii exprimat prin pasivele nete: PN j = Pj A j j =1 n , (11)

n care PNj sunt pasivele nete de clas j. n cazul n care PNj > 0, rezult c pasivele din clasa respectiv sunt n exces fa de activele de clas corespunztoare i, n consecin, sunt folosite fie pentru a finana utilizri din clase mai mici (situaie socotit neeficient, deoarece dobnzile ncasate la astfel de clase sunt mai mici dect cele pltite pentru pasivele de clas mai mare), fie pentru a finana utilizri din clase mai mari (situaie agreat, dar cu risc de lichiditate). n cazul n care PNj < 0, rezult c pasivele din clasa respectiv sunt n deficit fa de activele de clas corespunztoare, deci au fost completate fie cu

pasive din clase mai mici (situaie de risc), fie cu pasive din clase mai mari (situaie ineficient). Un alt indicator de calitate legat de durat este rata lichiditii, care se poate calcula fie predictiv, fie post factum, pe clase de scaden. Aceast rat exprim msura angajrii bncii pe piaa creditului i compar resursele noi mobilizabile, respectiv mobilizate, ntr-o perioad de timp dat (o sptmn, o lun, un trimestru, un an) viitoare, respectiv trecut, cu resursele existente, dar scadente, respectiv lichidate n perioada de timp menionat.
rl = Pn , Pl

(12)

unde: rl = rata lichiditii, Pn = pasive noi, Pl = pasive lichidate. S presupunem, de exemplu, c la 8 iunie banca dorete s cunoasc situaia ratei lichiditii pentru luna iulie (calcul predictiv) i pentru luna mai (calcul post factum) pentru resursele cu scaden pe trei luni. n cazul calculului predictiv, banca tie care sunt depozitele pe trei luni pe care le deine i care trebuie lichidate n luna iulie, fie Pl.3.VII. Din propriile informaii privind evoluia deschiderii la respectiva banc a unor depozite pe trei luni, ca i din evoluia general a pieei depozitelor, banca estimeaz resursele noi din aceast clas, posibile pentru luna iulie, fie Pn.3.VII. Prin relaia (12) se calculeaz rata lichiditii lunii iulie pentru astfel de depozite. Dac rl > 1, rezult c vor fi mobilizabile resurse noi mai mari dect cele deja existente, dar lichidabile, astfel nct este posibil o extindere a operaiunilor ce pot fi finanate din astfel de resurse. Dac rl < 1, rezult c se diminueaz capacitatea de creditare pe seama acestor resurse. n funcie de eventualele solicitri de credite anunate pentru luna iulie, cu scadene posibil de acoperit din astfel de depozite, i n funcie de propriile predicii privind astfel de solicitri, banca va trebui s-i ajusteze respectiva capacitate de creditare, cutnd resurse noi, suplimentare. n cazul calculului post factum, toate datele sunt cunoscute, rata lichiditii calculat este statistic, iar banca descifreaz astfel tendina de evoluie a respectivului tip de resurse, putnd stabili msuri operative de ajustare: modificarea ratelor de dobnd, iniierea unor produse bancare noi, nsprirea sau relaxarea creditrii, modificarea ponderilor sau limitelor indicatorilor de bonitate n estimarea calitii noilor debitori etc.
PREUL CREDITULUI clasific activele i pasivele dup rata dobnzii ncasate/pltite. n condiiile n care acestea sunt fixe, problemele de predicie a rezultatului bancar i de corelare a claselor de utilizri i proveniene sunt mai simple. Complexitatea activitii economice a determinat ns, n ultimii

20 de ani, extinderea variabilitii dobnzii i, n consecin, nevoia de a clasifica activele i pasivele bancare n funcie de intensitatea variaiilor. Dobnzile care sunt n mod evident influenate de variaia pieei creditului sunt numite dobnzi sensibile, iar activele i pasivele n legtur cu care sunt practicate se numesc active sensibile i pasive sensibile. Cele ce nu intr n aceast clas sunt denumite nesensibile. Un indicator de calitate a activitii bancare, legat de preul creditului, este rata gradului de sensibilitate:

gs =

As , Ps

(13)

unde: gs = rata gradului de sensibilitate, As = active sensibile, Ps = pasive sensibile. Rata se poate calcula pe total sau pe clase de durat i arat marja de acoperire a activelor sensibile din pasive de acelai fel. Dac gs > 1, nseamn c finanarea activelor sensibile se face i din pasive nesensibile. n cazul n care dobnzile sensibile nregistreaz o tendin de cretere, crete diferena ntre remunerarea produs de active i costul resurselor din care au fost finanate, deoarece la finanare au contribuit i pasivele nesensibile a cror dobnd nu va crete. n cazul n care dobnzile sensibile nregistreaz o tendin de scdere, scade diferena ntre remunerarea produs de active i costul resurselor din care au fost finanate, deoarece dobnda pasivelor nesensibile (participante la finanare) nu se modific. Dac gs < 1, nseamn c pasivele sensibile sunt folosite pentru a finana i active nesensibile. n cazul n care dobnzile sensibile nregistreaz o tendin de cretere, rezultatul pentru banc va fi nefavorabil, iar n cazul n care dobnzile sensibile nregistreaz o tendin de scdere, rezultatul pentru banc va fi favorabil. Comparaiile pe clase (de durat sau pre) ale activelor i pasivelor pot evidenia insuficiena resurselor pentru clasa respectiv, motiv pentru care, n vederea ameliorrii echilibrului, ar fi necesar atragerea de noi pasive de clasa respectiv. n vederea aprecierii limitei de pre pentru astfel de resurse, se determin rata de acoperire a breei, adic pragul maxim ce poate fi acceptat ca rat de dobnd pentru acestea: rab = D DP , AP (14)

unde: rab = D = DP = A = P =

rata de acoperire a breei, dobnda ncasat de la activele clasei analizate, dobnda pltit pentru pasivele clasei analizate, cuantumul activelor din clasa analizat, cuantumul pasivelor din clasa analizat.

Performanele bncilor sunt folosite de ageniile de evaluare (rating) pentru a califica activitatea acestora. Evalurile fcute de diferite agenii pot diferi, cu toate c, n general, metodologia este aceeai: a) se stabilesc tipurile de atribute/caracteristici/nsuiri/proprieti care vor fi evaluate; b) se stabilesc indicatorii de performan care caracterizeaz respectivele nsuiri; c) sunt stabilite niveluri de calificare pentru fiecare nsuire. Agenia Moodys evalueaz patru categorii de nsuiri: fora financiar, datoria principal, depozitele pe termen lung i depozite pe termen scurt.
Fora financiar este calificat pe cinci niveluri: A, B, C, D i E, ordonate descresctor, astfel nct nivelul A este atribuit bncilor ce au for financiar adecvat, iar nivelul E celor cu for financiar foarte sczut, ceea ce arat c banca ar avea nevoie periodic de ajutor i de o eventual asisten. n interiorul nivelurilor sunt fcute nuanri prin adugarea semnelor + i . n Romnia, potrivit asociaiei Finantz AG Zrich, n februarie-martie 1999 nivelul D a fost atribuit BRD i BCR, iar nivelul E + pentru BANCOREX i BA. Datoria principal este calificat pe trei niveluri: A, B i C, distinct pentru datoria pe termen lung i pentru cea pe termen scurt. n interiorul nivelurilor se fac nuanri prin adugarea literei mici a (o dat sau de dou ori) i, mai n detaliu, a cifrelor 1, 2 i 3. Indicatorul de referin este riscul pe care l prezint creditorii bncii, care, cu ct este mai ridicat, exprim o vulnerabilitate tot mai mare a resurselor de care dispune banca. De pild:

B3 risc relativ mare; Caa riscul creditorilor este mare, vulnerabilitatea bncii este sporit; Caa1 securitate financiar foarte sczut, exist posiblitatea apariiei unor elemente de pericol n privina capacitii financiare; Ca siguran financiar extrem de slab, banca are dificulti n a-i respecta obligaiile de plat. Pentru Romnia, potrivit aceleiai asociaii, s-a atribuit calificativul B3 pentru datoria pe termen lung (la fel ca pentru Rusia i Ucraina), iar, n acest

context, BCR a fost calificat cu B3 pentru datoria principal i cu Caa1 pentru datoria pe termen scurt.
Depozitele pe termen lung sunt calificate pe trei niveluri: A, B i C, n cadrul crora se fac nuanri similare celor pentru datoria principal. Calificativele, acordate de aceeai asociaie, sunt Caa1 pentru ar (Rusia Ca, Ucraina Caa3) i Caa1 pentru BCR i BRD.

Dependena calificativelor acordate unei bnci de cele acordate rii de reedin este evident: nici-o entitate bancar nu poate primi un rating superior calificativului de ar (Ion Ghica, preedintele BCR, preedintele ARB, ntr-un comentariu din mai 2000 pe marginea calificativelor acordate de Finantz AG Zrich). Calificativul rii i implicit al bncii depinde de mediul economic naional, de starea care l caracterizeaz la un moment dat: recesiunea economic duce la diminuarea calificativelor, dup cum relansarea i creterea economic duc la creterea acestora. Pe piaa monetar internaional calificativele influeneaz rata dobnzii pentru creditele solicitate de o ar sau banc. Astfel, debitorii cotai cu A pot lua credite la nivelul LIBOR (rata interbancar a dobnzii pe piaa Londrei), iar cei cu calificative sub A la nivelul LIBOR plus cteva puncte procentuale corective. De pild, n legtur cu evaluarea fcut de Finantz AG Zrich, Credit Suisse First Boston anuna disponibilitatea de a acorda credite pe 4 ani pentru Romnia cu LIBOR+4,25%, pentru Polonia cu LIBOR+2,5%, iar pentru rile Uniunii Europene i alte ri din Europa Occidental cu LIBOR+1,25%.
8.5 Aprecierea calitii activitii financiare a agenilor economici nefinanciari

n consens cu normele prudeniale pentru activitatea bancar, bncile sunt interesate de caracteristicile activitii financiare a agenilor economici care apeleaz la serviciile acestora i, n primul rnd, a celor ce solicit credite. Interesul este justificat pentru a putea asigura o certitudine ct mai mare relativ la rambursare i, implicit, la revenirea n banc a sumelor creditate, care n mare sunt ale deponenilor ei, i, de asemenea, pentru a avea o certitudine similar relativ la plata dobnzilor i respectarea scadenelor. Termenul ce desemneaz suma calitilor activitii desfurate de un agent economic este bonitatea. n bonitate se includ nu numai calitile activitii financiare, ci i cele numite generic goodwill, n care se subsumeaz comportamentul general al unui agent economic relativ la cei cu care intr n relaii de afaceri (clieni, furnizori, creditori, debitori), poziia de pia, amplasamentul etc. Capacitatea de plat a unui agent economic este una din caracteristicile de calitate ale activitii lui financiare. Aceasta definete posibilitatea unui agent

economic de a face fa plilor scadente de orice fel: achitarea furnizorilor, plata salariilor, rambursarea creditelor, plata datoriilor i obligaiilor ctre stat etc.: Se zice c exist capacitate de plat atunci cnd disponibilitile proprii, atrase i mprumutate ale unui agent economic, acoper plile exigibile. Aceast capacitate se formeaz prin corelarea termenelor de ncasri i pli i reprezint o form de echilibru financiar al agentului economic potrivit creia activele lichide acoper plile scadente. Acest echilibru reflect o corelare parial a activului i pasivului de bilan al agentului n cauz. Capacitatea de plat se poate calcula static (la un moment dat) i dinamic (pe un interval de timp dat). Msura capacitii de plat este dat prin relaiile:

CP = AL PS rcp = unde: CP = AL= PS = rcp = AL , PS

(15.1) (15.2)

capacitatea de plat, active lichide, pli scadente, rata capacitii de plat.

Indicatorul CP d msura absolut a capacitii de plat i arat surplusul de lichiditi (CP > 0) sau deficitul de lichiditi (CP < 0). Managerul financiar tie astfel ce posibiliti are de a face pli suplimentare sau plasamente pe termen scurt sau, dimpotriv, ce nevoie suplimentar are de lichiditi. Indicatorul rcp d mrimea relativ a capacitii de plat i arat amploarea relativ a capacitii de plat, respectiv marja de acoperire a plilor scadente.
Lichiditatea financiar a unui agent economic este o alt caracteristic a calitii activitii financiare i arat capacitatea unui agent economic de a transforma n bani activele de care dispune, n vederea asigurrii unui circuit financiar normal. Lichiditatea este generat de fluxurile materiale i bneti pe care le ocazioneaz activitatea agentului economic: imobilizarea unor lichiditi n alte elemente de activ: debitori, stocuri, producie neterminat; transformarea n lichiditi a unor elemente de activ, de genul celor mai sus menionate.

Din punctul de vedere al lichiditii, elementele de activ se clasific n: (i) lichiditi primare (perfecte): bani n cas sau n cont, plafoane de credit disponibile, sold n carnete de cec .a.; (ii) lichiditi secundare: mrfuri vandabile, produse cu desfacere asigurat, creane sigur mobilizabile, titluri financiare .a.;

(iii) lichiditi teriare: producie neterminat, stocuri pentru producie, semifabricate, creane greu mobilizabile, mrfuri greu vandabile .a.; (iv) active fr caracteristici de lichiditate: active fixe de producie, imobile, terenuri, mrfuri nevandabile .a.

Lichiditatea este o condiie a capacitii de plat. Insuficiena lichiditii financiare genereaz pli restante, care pot pune firma n stare de faliment chiar dac ea este rentabil. Msura lichiditii financiare poate fi exprimat prin mai muli indicatori, dintre care lichiditatea patrimonial este relativ frecvent invocat: LP = D+S+T +A C sau Al , Ps (16)

unde: LP = lichiditatea patrimonial exprimat ca rat de acoperire a datoriilor din lichiditile primare i secundare, D = disponibiliti bneti i alte lichiditi perfecte, S = sume de ncasat, T = titluri de credit negociabile: aciuni, obligaiuni, efecte comerciale scontabile, A = alte lichiditi: stocuri de marf vandabile sau cu desfacere asigurat, C = datorii pe termen scurt (bancare i nebancare). Al = active patrimoniale transformabile pe termen scurt n lichiditi perfecte, Ps = pasive patrimoniale exigibile pe termen scurt.
Solvabilitatea este o alt caracteristic a calitii activitii financiare a unui agent economic i exprim capacitatea lui de a-i achita toate obligaiile asumate att pe termen scurt, ct i pe termen lung. Solvabilitatea reprezint i ea o form a echilibrului financiar al agentului economic:

AF + ACP + CS + MB O ,
unde: AF ACP CS MB O = = = = = active fixe, active circulante de producie, creane sigure, mijloace bneti, obligaii (furnizori, bnci, creditori, stat, personal, acionari etc.)

(17)

Msura solvabilitii este dat de rata capitalului propriu n totalul resurselor financiare ale agentului economic: rkp = unde: rkp = KP = C = TP = KP KP + C sau KP , TP (18)

rata capitalului propriu, capital propriu, credite (total: bancare i nebancare, pe termen lung i scurt etc.), total pasiv.

n situaia n care rkp (0,5;1) gradul de solvabilitate se numete bun. Fiecare banc i elaboreaz o metodologie de evaluare a bonitii agenilor economici care li se adreseaz cu cereri de credite, metodologii numite curent de creditare a agenilor economici. n principiu: sunt stabilite criterii de evaluare (unele cuantificabile, altele nu), care sunt eventual detaliate prin mai muli indicatori; se precizeaz limite sau caracteristici de departajare pe calificative sau puncte; se calculeaz punctajul total, eventual cu ponderi difereniate pe indicatori sau criterii; se acord un calificativ global pe seama ncadrrii punctajului total n limite predeterminate. O imagine a unei astfel de evaluri o prezentm n continuare pornind de la una din formele de metodologie propuse de BCR (tabelul 4). Totalul punctajului este calificat pe o scar valoric (tabelul 5).

Tabelul 4
Nr. Nr. crt. Criteriu Subcriteriu Variante Limite de puncte al sub criteriului 0 1 Forma de organizare regie autonom societate comercial ali ageni economici 2 Sectorul de activitate producie industrial i agricol transporturi, telecomunicaii, aprovizionaredesfacere, comer-turism, prestri servicii alte sectoare 3 Poziia n ramur/ subramur loc primordial poziie medie poziie minor 4 Lichiditate patrimonial imediat (relativ) sub 100% ntre 100% i 150% peste 150% 0 2 4 2 cf. (16) 3 2 1 1 1,5 2 3 3 2 1 1 1 2 3 4 1 Ponderea Total puncte Pi
5=3x4

Relaia de calcul a indicatorului msurabil 6

criteriului pe criteriu

4 2

5=3x4

6 cf. (18)

5 Solvabilitate sub 30% ntre 30% i 70% peste 70% 6 Situaia economicofinanciar 6.1 Cifra de afaceri medie lunar peste 500 mil. lei ntre 50 i 500 mi/lei sub 50 mil. lei 6.2 Profitul brut lunar peste 75 mil. lei ntre 7,5 i 75 mil.lei sub 7,5 mil. lei 6.3 Rata rentabilitii financiare 1 2 1 1 2 1 0 2 4

rf = PN/KP 2 PN = profit net KP = capital propriu peste 30% ntre 10% i 30% sub 10% 1 2 1 declasificare de la creditare n = CA/AC CA = cifra de 2 afaceri AC = active circulante peste 10 rotaii ntre 5 i 10 rotaii sub 5 rotaii 3 2 1

6.4 Pierdere 7 Rotaia activelor circulante

0 8 Garanii

2 active mobile i imobile care pot fi rapid transformate n lichiditi bunuri achiziio-nate din credite cesionarea creanelor gajuri, ipoteci i alte garanii reale depozite n lei i valut, acreditive deschise lipsa garaniilor

4 1,5

5=3x4

2 3 2

4 descalificare de la creditare 1,5 g = PE/A PE = pli exigibile A = total activ

9 Gradul de ndatorare sub 30% ntre 30% i 70% peste 70% 10 Dependena de pieele de aprovizionare (a) i desfacere (d) a din ar i d la export a din import i d la export a din ar i d n ar a din import i d n ar 11 Sprijin guvernamental i subvenionare da nu 4 2 4 3 2 1 3 2 1

1,5

4 1,5

5=3x4

12 Calitatea conducerii foarte bun bun satisfctoare 13 Perspective are i aplic cu bune rezultate programe de restructurare i retehnologizare are, dar nu aplic sau aplic cu rezultate slabe astfel de programe nu are i nu aplic astfel de programe 14 TOTAL PUNCTAJ * 3 2 1

1,5

2 1 * *

TP =

pi
i =1

13

TOTAL PUNCTAJ sub 25,0 ntre 25,0 i 37,0 ntre 37,1 i 49,0 ntre 49,1 i 61,0 peste 61,0

Tabelul 5 CALIFICATIV E D C B A

Calificativele se traduc n caracterizri succinte ale solicitatorilor de credite, dup cum urmeaz: A = activitate rentabil; ntrunete integral condiiile de aprovizionare-desfacere, tehnologice, organizatorice i de personal pentru a fi solvabili; predicia pentru perioada urmtoare este favorabil din punctul de vedere al performanelor financiare; B = situaia economico-financiar prezent este bun; predicia pentru perioada urmtoare este de diminuare a performanelor financiare datorit unor neajunsuri organizatorice, tehnologice sau de personal sau datorit naturii i obiectului activitii; C = situaia eonomico-financiar este satisfctoare; este manifest tendina de nrutire a indicatorilor de performan (producie, eficien, organizare, probleme de personal); D = situaie economico-financiar oscilant pe intervale scurte ntre nesatisfctor i satisfctor; perspectiv incert; E = activitate nerentabil, cu perspectiva lipsei de solvabilitate.

Separat de aceast evaluare cu caracter general, se face o evaluare a serviciului datoriei solicitantului de credite. Aceasta are n vedere trei indicatori:
10 Rata de acoperire a dobnzii, care arat msura n care profitul brut acoper dobnzile:

rad =

PB , D

(19)

unde: PB = profitul brut, D = suma dobnzilor pltite i datorate dar neachitate pe intervalul ntre nceputul perioadei de gestiune i data evalurii;
20 Creditele restante, nregistrate la data evalurii; analiza se face n valori absolute, ca pondere a acestora n totalul creditelor angajate de solicitant pn la data evalurii i n dinamic pe o perioad de 1-3 ani n urm; 30 Plile restante, nregistrate la data evalurii, incluznd orice fel de obligaii de plat restante; dintre acestea se analizeaz distinct restanele de plat fa de furnizori i antreprenori, n valori absolute i ca pondere fa de plile efective fcute acestora de la nceputul perioadei de gestiune pn la data evalurii.

Calificarea serviciului datoriei poate fi: bun, slab, necorespunztoare, potrivit unor indicatori i limite menionate n tabelul 6.
Ponderea creditelor restante n total credite angajate

sau

Tabelul 6
Calificativul serviciului datoriei Plata dobnzilor Rambursarea creditelor Vechimea creditelor restante

bun slab necorespunztor

la termen n mod repetat dup termen exist dobnzi nepltite

n general la termen n mod repetat dup termen exist credite nerambursate

sub 20% peste 20% peste 20%

sub 30 de zile sub 30 de zile cel puin unele peste 30 de zile

Prin conjugarea celor dou tipuri de evaluare (bonitatea i serviciul datoriei) banca poate determina categoria de risc n care se include creditul solicitat (tabelul 7).

Tabelul 7
Serviciul datoriei BUN Bonitatea SLAB NECORESPUNZTOR

A B C D E

credit cu risc minim credit n observaie credit sub standard credit incert credit cu risc major

credit n observaie credit substandard credit incert credit cu risc major credit cu risc major

credit substandard credit incert credit cu risc major credit cu risc major credit cu risc major

Caracterizarea succint a riscului se face dup cum urmeaz:

(i)

credit cu risc minim - presupune administrarea lui conform contractului de creditare; solicitatorul este solvabil; afacerea pentru care s-a solicitat creditul este bun;

(ii) credit n observaie - solicitator cu performane foarte bune, dar care, pentru

scurte perioade de timp, are probleme de solvabilitate; solicitator cu perspective n declin datorit unor neajunsuri interne (aprovizionarea defectuoas cel puin uneori, unele utilaje/instalaii/echipamente uzate fizic sau moral, neajunsuri organizatorice i/sau de persoane) sau a unora externe (piaa n declin);
(iii) credit substandar - solicitator cu solvabilitate nesigur datorat garaniei

insuficiente (valoare net a capitalului mic) i/sau capacitii de plat reduse; probabilitate de nerecuperare a creditului;
(iv) credit incert - solicitator cu solvabilitate precar n condiiile stipulate de

contractul de creditare; garanie deloc sau incert valorificabil la valoarea declarat;

(v) credit cu risc major - rambursarea este puin sau deloc probabil, astfel c

nregistrarea sau meninerea lui ca activ bancar nu este garantat. n afara societilor comerciale cu activitate lucrativ, bncile acord un volum nsemnat de credite i populaiei. Pentru debitorii provenind din acest sector instituional specific (menajele) este necesar, de asemenea, o evaluare a strii lor financiare, a capacitii lor de plat, pentru ca banca s aib msura posibilitii de recuperare a sumelor acordate acestora sub form de credite, precum i de ncasare a dobnzilor aferente, la scadenele convenite n contractele de creditare.

Datorit specificului acestor debitori, caracteristicile de calitate de bun platnic, n principiu aceleai ca i ale altor debitori (capacitate de plat, solvabilitate, lichiditate), sunt identificate prin indicatori specifici: avere, stabilitate profesional, situaia de banc, venituri, alte obligaii financiare .a. Procedura de evaluare este similar celei pentru debitorii nteprinderi: detalierea pe niveluri a fiecrui indicator, notarea nivelurilor (punctaj), atribuirea unor ponderi de importan fiecrui indicator, determinarea punctajului total, stabilirea unui calificativ global definit ntre anumite limite de punctaj total. Pentru exemplificare prezentm n tabelul 8 indicatori i punctaje folosite n astfel de evaluri n SUA n preajma anilor 90. Sistemul de evaluare de ctre bnci a solicitatorilor de credite (ageni economici nefinanciari) este cunoscut sub numele de credit-scoring. O astfel de metodologie de evaluare, completat cu alte informaii i cu metode de prelucrare statistic (regresie multipl, analiz factorial, coeficieni de veridicitate a estimrilor .a.) constituie baza pentru crearea unor instrumente foarte elaborate i informatizate de tipul sistemelor expert.
Indicator-nivel de relizare 1. Poziia fa de locuina de domiciliu - proprie - cu chirie - nu rspunde - alte situaii 2. Durata domiciliului actual - sub 6 luni - 6 luni pn la 2 ani - 2 ani pn la 6,5 ani - peste 6,5 ani - nu rspunde 3. Durata ocupaiei actuale - sub 1,5 ani - 1,5 ani pn la 3 ani - 3 ani pn la 5,5 ani - peste 5,5 ani - retras din activitate - asisten public sau prin hotrre judectoreasc - casnic - omer - nu rspunde Punctaj Tabelul 8 Indicator-nivel de realizare Punctaj 6. Posed carte de credit - major i de magazin 40 - numai major 40 - numai de magazin 30 - nu rspunde 10 7. Referine de la companii financiare - una - dou sau mai multe - nu are - nu rspunde 8.Venituri anuale - sub 10 000 USD - 10 000 pn la 15 000 USD - 15 000 pn la 30 000 USD - peste 30 000 USD

40 8 8 25 12 15 22 35 12 12 15 25 48 48 25 25 12 12

15 10 5 10 5 15 30 50

Indicator-nivel de relizare 4. Vrsta solicitantului - sub 45 de ani - peste 45 de ani - nu rspunde

Punctaj 4 20 4

5. Referine bancare - cont curent i de economii - cont curent - cont de economii - are mprumut angajat i cont curent i de economii - are numai mprumut - a solicitat mprumut dar nc nu l-a primit - nu rspunde

60 40 40 30 10 10 10

Indicator-nivel de realizare Punctaj 9. Obligaii financiare lunare de plat deja angajate - sub 100 USD 35 - 100 pn la 300 USD 25 - peste 300 USD 10 - nu are 40 - nu rspunde 10 10. Evaluri anterioare nefavorabile - nu au fost cercetate 0 - nu sunt evideniate 0 - dou sau mai multe 10 - una 0 - toate sunt favorabile 15

Sursa: C. Basno, N. Dardac, C. Floricel Moned, credit, bnci, Bucureti, Editura Didactic i Pedagogic 1994, citat dup o surs american.

8.6 Aplicaii rezolvate

1. Dobnda postcalculat n aceast situaie dobnda se pltete la scadena depozitului. Astfel, valoarea final a depozitului sau a creditului va fi egal cu valoarea iniial a depozitului sau creditului plus dobnda aferent. Dac avem un capital K = 26.000u.m. plasat la o dobnd de r d = 10% pe o perioad de t = 60 de zile, atunci: - dobnda = postcalculat este egal cu D = K rd t = 360 100

26.000 10 60 = = 433,33 360 100 - capitalul la scaden este egal cu K s = K + D = 26.000 + 433,33 = = 26.433,33 2. Dobnda antecalculat se calculeaz i se acord investitorului n momentul formrii depozitului sau achiziionrii unui activ financiar de acest gen

astfel ncat preul pltit este egal cu diferena dintre valoarea nominal a activului i dobnda aferent. La scaden, investitorul ncaseaz valoarea nominal a activului financiar. Pentru un capital de K = 26.000 u.m. plasat n aceleai condiii de dobnd i durat ca mai sus avem: - capitalul ncasat sau plasat n funcie de natura activului financiar este egal cu K i = K D = 26.000 433,33 = 25.566,67 - la scaden, investitorul este remunerat cu valoarea nominal a activului de 26.000 u.m. 3. Randamentul unui plasament efectuat n condiii de dobnd antecalculat este mai mare dect rata nominal a dobnzii utilizat deoarece investitorul folosete un capital mai mic dect valoarea nominal a activului iar dobnda cu care este remunerat este calculat la valoarea nominal. Astfel, dobnda real este egal cu: rr=
rd r t 1 d 360 100

rr=

10 10 = 10,16 = 10 60 0,98333 1 360 100

r r = 10,16% > r d = 10%

8.7 Aplicaii propuse

1. S se determine dobnda la care a fost plasat un depozit de 780 000 u.m. pentru o perioad de 80 de zile tiind c la scaden valoarea acestuia este de 820 000 u.m. 2. S se determine procentul mediu de dobnd pentru 4 capitaluri mprumutate n urmtoarele condiii: C1 = 20 000 u.m. C2 = 40 000 u.m. C3 = 50 000 u.m. C4 = 80 000 u.m. t1 = 60 zile t2 = 38 zile t3 = 50 zile t4 = 80 zile r1 = 14% pe an r2 = 10% pe an r3 = 11% pe an r4 = 15% pe an

3. O cambie cu valoarea nominal de 100 000 u.m. emis la 10 martie cu scadena la 20 iunie a fost prezentat la scontare la 10 mai. Dac taxa scontului este de 12% s se determine valoarea actual a cambiei i scontul aferent. 4. O trat cu o valoare nominal de 500 000 u.m. a crei scaden se prelungete cu 30 de zile are taxa scontului de 9 %. S se determine valoarea actual a noului efect. 5) Un plasament se caracterizeaz prin: r d = 11% K = 16.000 t = 15 zile Utiliznd dobnda antecalculat deteminai valoarea absolut a acesteia. 6) Un investitor plaseaz n sistem la dobnda postcalculat urmtorul capital: K = 38.000 r d = 15% t = 60 zile Determinai dobnda aferent plasamentului. 7) Un operator are la dispoziie urmtoarele oportuniti de investire: a) un capital K = 50.000 u.m., r d = 16% pe o perioad de t = 90 zile n sistem de dobnda antecalculata; b) K = 50.000 u.m., r d = 17%, t = 90 zile cu dobnda postcalculat. Care este cel mai avantajos plasament?