Improvement is A Proof!

Ujian Tengah Semester Gasal Tahun Akademik 2008/2009
Mata Kuliah : Analisis Laporan Keuangan (masing-masing soal berbobot 25 %) Soal 1 – Analisis Kegiatan Pendanaan 1. Sebutkan 4 kriteria yang merupakan dasar pengklasifikasian sebuah aktivitas leasing (sewa guna usaha) termasuk ke dalam kategori capital lease. 2. Pada tanggal 1 Januari 2000, PT Lavender me-leasing sebuah mesin dari sebuah perusahaan leasing dengan pembayaran sewa tahunan sebesar $20,000 dengan jangka waktu sewa guna usaha 5 tahun. Tingkat bunga implisit dari lessor adalah sebesar 8%. Umur ekonomis mesin tersebut adalah 5 tahun dan diperkirakan nilai sisanya sama dengan removal cost-nya. Tabel annuity mengindikasikan bahwa present value sewa leasing tahunan dari $1 (pada rate 8%) adalah $3,993. Niali wajar dari mesin yang di-leasing sama dengan present value dari rental (asumsi capital lease) a. Buatlah sebuah tabel pembayaran bunga dan pokok yang dilakukan setiap tahun selama 5 tahun ileasing. b. Buatlah sebuah tabel yang menunjukkan biaya yang dikenakan pada Income Statement selama 5 tahun waktu leasing jika mesin dibeli. (Buat kolom untuk (1) amortisasi (2) interest, dan (3) expense total Soal 2 – Analisis Kegiatan Investasi PT Nirwana menggunakan kebijakan akuntansi persediaan LIFO (Last-in-First-Out). Catatan laporan keuangan PT Nirwana tahun 2007 mengungkapkan hal berikut (tarif pajak marjinal 35%) : (dalam Rp Juta) Persediaan Bahan baku
1|Million$

2007 392.600

2008 369.000

101 a. Jelaskan manfaat dilakukannya penyajian kembali persediaan dari metode LIFO menjadi FIFO dalam analisis keuangan 2|Million$ .101 746.000) 746.945 (50.945 377.000) 696.Improvement is A Proof! Barang Jadi Dikurangi cadangan LIFO (46.101 400.345 792. Hitunglah jumlah perubahan laba bersih dan laba ditahan PT Nirwana pada tahun 2006 dan 2007 jika digunakan metode FIFO b.

000.000.000.000 saham PT DEF seharga Rp 1.00.000.000.00 pada akhir tahun 2007. Net Income atau Comprehensive Income? Jelaskan! sedangkan taksiran tingkat pengembalian adalah Rp 3|Million$ . b. Berikut ini adalah beberapa informasi tambahan yang diperoleh dari laporan keuangan PT XYZ:  Perusahaan membeli 1. Pada akhir tahun 2007.000.100 / saham selama kuartal keempat tahun 2007.  Perusahaan membeli 1. manakah yang lebih relevan digunakan dalam analisis keuangan.500.200 / saham selama kuartal keempat tahun 2008.Improvement is A Proof! Soal 3 – Analisis Kegiatan Operasi PT XYZ pada tahun 2007 melaporkan laba bersih sebesar Rp 1.000.000 / saham.000.00 110.00  Perusahaan melaporkan kerugian kepemilikkan efek instrumen derivatif yang belum direalisasi sebesar Rp 120.350 / saham.000.  Perusahaan memulai beroperasi di wilayah Eropa selama tahun 2007 dan melaporkan keuntungan translasi valuta asing sebesar Rp 95.  Perusahaan memiliki biaya jasa sebelumnya yang besar terkait dengan rencana pensiun karyawan. Menurut Anda.000 saham PT ABC seharga Rp 2. Sebagai hasilnya. harga saham PT DEF menjadi sebesar Rp 1.000. harga saham PT ABC manjadi sebesar Rp 2. Investasi ini merupakan investasi “tanpa pengaruh” dan dinyatakan sebagai jenis investasi trading. perusahaan harus mencatat tambahan kewajiban pensiun minimum selama tahun berjalan sebesar Rp 50.00 Diminta : a. Hitunglah Comprehensive Income PT XYZ pada tahun 2007.000. Pada akhir tahun 2007.275. Investasi ini merupakan investasi “tanpa pengaruh” dan dinyatakan sebagai jenis investasi AFS (Available for Sale).  Tingkat pengembalian atas aktiva aktual atas dana pensiun berjumlah Rp 150.00.503.000.

Sebagai seorang analis handal yang efektif dan efisien terutama dalam penggunaan waktu. Tbk (SMDR) dan PT.sementara itu SMDR dan BLTA kini diperdagangkan dengan harga saham masing-masing RP 5750.. antara lain : PT. Lengkapi tabel rasio keuangan berikut serta lakukan analisis horizontal dan vertikal secara selektif terhadap informasi yang menurut anda penting bagi investor! b.ANALISIS INVESTOR Di tengah pesatnya lalu lintas perdagangan luar negeri akibat tingginya permintaan akan barang ekspor maupun impor.Improvement is A Proof! Soal 1 .dan 20. Hitung dividen yield serta rasio P/E masing-masing perusahaan tersebut Tabel rasio keuangan BLTA 2006 RATIO LIQIUDITY Current ratio Quick ratio Efficiency Total Asset Turnover Account 4|Million$ SMDR 2006 receivable .Lakukan tugas anda sebagai seorang analis dengan memberikan penilaian.dan Rp 1900. Tbk (BLTA).. temuan sertra rekomendasi perusahaan mana yang lebih baik untuk investasi dan jelaskan mengapa demikian! Petunjuk : a. Sebagai tambahan informasi.. Berlian Laju tanker. pada tahun 2006 dividen per saham SMDR dan BLTA masing-masing Rp 350. Anda diminta untuk membantu investor tersebut dalam menilai kondisi keuangan perusahaan (laporan keuangan terlampir). seorang investor meminta penilaian anda terhadap 2 perusahaan yang bergerak di bidang industri transportasi laut (shipping) Indonesia. Samudra Indonesia.

terminal. hampir setiap perusahaan penerbangan melakukan sewa guna usaha untuk hampir seluruh jenis aktivanya-pesawat. Untuk itu. penggunaan sewa uma sewa guna usaha. terutama sewa guna operasi. Ketidakstabilan laba perusahaanperusahaan penerbangan disebabkan oleh kombinasi ketidakstabilan permintan yang bersifat musiman. sebelum 5|Million$ . industri ini merupakan salah satu industri yang tidak stabil. meskipun peranannya penting. merupakan salah satu cara perusahaan untuk “menyembunyikan” pendanaan hutangnya sehingga struktur permodalan perusahaan kelihatan lebih baik. Namun sayangnya. bandara.Improvement is A Proof! Turnover Average Period SOLVABILITY Debt ratio Debt to Equity Ratio Time Interest earned PROFITABILITY Net profit margin Operating profit margin Return on assets Return on Equity DU PONT SYSTEM Return on equity Net profit margin Total asset turnover Equity multiplier Collectiomn SOAL 2 – ANALISIS KREDIT Industri penerbangan adalah salah satu industri yang memegang peranan vital bagi masyarakat. peralatan operasi bahkan peralatan kantor. Seperti yang telah anda pelajari saat kuliah. properti. fasilitas pemeliharaan. Dalam kegiatan operasionalnya. struktur biaya yang didominasi oleh biaya tetap serta adanya perang harga yang kompetitif.

baiik di neraca maupun di laporan rugi laba. perusahaan manakah yang lebih layak mendapatkan kredit? Jelaskan! SOAL 3 – AKTIVITAS PENDANAAN Berdasarkan cuplikan catatan sewa guna usaha PT X dan PT Y (terlampir). wajarkah klasifikasi sewa guna usaha yang dibuat oleh masing-masing perusahaan pada tahun 2005 dan tahun 2006? Jelaskan! b. long term debt to equity.Improvement is A Proof! dilakukan analisis keuangan. Mengapa industri penerbangan sangat tergantung pada sewa guna usaha sebagai sumber pendanaan? Sumber pendanaan lain apakah yang dapat dipilih oleh perusahaan penerbangan? Jelaskan keuntung dan kerugiannya dibandingkan dengan sewa guna usaha! 6|Million$ . total debt to equity ratio. dan time interest earned) pada tahun 2005 dan tahun 2006! Menurut anda. Cermatilah cuplikan catatan sewa guna usaha kedua perusahaan! Menurut anda. PT X dan PT Y . berikan komentar anda atas pertanyaan – pertanyaan berikut : a. anda diminta untuk memberikan komentar atas kinerja dan posisi keuangan dua perusahaan keuangan penerbangan. untuk keperluan analisis kelayakan pemberian kredit (laporan keuangan dan cuplikan catatan sewa guna usaha terlampir) Petunjuk : Hitunglah dan interpretasikan rasio likuiditas dan solvabilitas PT X dan PT Y (current ratio. Lakukan klasifikasi ulang seluruh operating lease PT X dan PT Y pada tahun 2006 menjadi capital lease! Tunjukan dampaknya pada neraca maupun laporan rugi dan laba PT X dan PT Y pada thun 2006! c. terlebih dahulu mesti dilakukan beberapa penyesuaian terhadap angka-angka akun. Sebagai seorang analis keuangan lulusan FEUI yang bekerja di sebuah bank besar. jika perusahaan yang akan dianalisis memiiliki kontrak sewa guna usaha.

produsen guola tebu yang beroperasi di daerah Sulawesi Selatan selama 3 tahhun terakhir : Dalam Juta (RP) Penjualan Laba (rugi) bersih Dividen dibayarkan Catatan : PT A memiliki 1. 2005.-/lembar 1 januari 2005 9% 90. berikan jawaban anda atas beberapa pertanyaan berikut ini :  Jelaskan bagaimana pencatatan akuntansi dengan cost method atas transaksi pembelian saham PT A oleh PT B Holding pada tanggal 1 januari 2004 dan ! januari 2005 serta pencatatan akuntansi yang dilakukan PT B Holding pada saat deklarasi laba PT A pada setiap akhir tahun 2004.200) 2004 35.000) (1000) Pada tanggal 1 januari 2006. khususnya pada tahun 2006? Jelaskan! 7|Million$ . karena presentase kepemilikian saham PT A hingga tahun 2006 masih lebih kecil dari 20%. dan tahun 2006! Menurut Anda.-/lembar 2006 25.Improvement is A Proof! SOAL 4 – AKTIVITAS INVESTASI Data berikut ini berasal dari laporan PT A. apakah metode pencatatan investasi dengan cost method masih relevan digunakan oleh PT B Holding melihat perkembangan kondisi selama 3 tahun tersebut.000 (2. perusahaan investment holding membeli saham PT A dengan kronologis sebagai berikut :   1 januari 2004 10% 100. dan tahun 2006. salah seorang direksi PT B Holding ditunjuk menjadi Komisaris Utama di PT A sehingga praktid PT B Holding mempunyai perngaruh efektif terhadap PT A.000 (2.000 lembar saham biasa yang beredar selama seluruh periode PT B Holding. maka pencatatan investasi saham PT A oleh PT B Holding dilakukan dengan cost method baik pada tahun 2004. Namun demikian.000.000 lembar saham pada harga Rp 1.000 lembar saham pada harga Rp 850.000 (2.500) yang 2005 30. Sebagai seorang analis keuangan lulusan FEUI.2005.000.

000 1. deplesi dan amortisasi Penjualan property. jelaskan dampaknya pada laporan rugi laba dan neraca PT B Holding di tahun tersebut! SOAL 5 – AKTIVITAS OPERASI a.000 8.Improvement is A Proof!  Metode lain atas pencatatan investasi saham adalah equity method. Apakah metode pencatatan ini relevan diterapkan pada kasus investasi pada PT A? Jelaskan!  Jika PT B Holding menggunakan metode pencatatan equity method atas investasinya pada saham PT A di tahun 2006. plant dan equipment Tangguhan Pajak Penghasiklan tahun 2006 Undistributed terkonsolidasi Amortisasi dari diskon pada hutang obligasi Amortisasi dari premium pada hutang obliges Penurunan nilai aktiva yang tidak lancar Perolehan kas dari exercise opsi saham Kenaikan piutang dagang Kenaikan hutang dagang Penurunan nilai persediaan Kenaikan hutang dividend Penurunan surat hutang pada bank 50 60 1.000 400 tidak 200 8|Million$ . Adapun metode yang diinginkan adalah indirect method. Berikut data-data yang dibutuhkan untuk menyusun laporan arus kas dari aktivitas operasi (dalam jutaan rupiah) : Laba bersih Depresiasi.500 300 900 1200 850 300 400 earnings afiliasi perusahaan yang 10. Sebagai seorang mahasiswa yang sedang mengambil mata kuliah Analisis Laporan Keuangan anda diminta oleh seorang sahabat anda yang kebetulan menjadi direktur di PT Segasr Alam untuk menyusun laporan arus kas dari aktivitas operasi perusahaannya di tahun 2006.

.000.000.Loss ini berasal dari pengoperasian cabang baru di Korea. Pada akhir tahun 2006.000. Perusahaan menjual asetnya berupa gedung di luar kota seharga Rp 10.000.000.Adanya unrealized loss dari instrument option yang dimiliki sebesar Rp 1. Perusahaan membeli 100.Adanya penurunan tingkat suku bunga deposito dari 10. Investasi ini juga tergolong no influence dan dilaporkan sebagai investasi trading.Loss akibat translasi mata uang asing pada semester pertama 2006 dilaporkan sebesar Rp 5.000. Tbk turun menjadi Rp 900.000..000.Pada akhir tahun 2006..000.200.     Perusahaan memperoleh unrealized gain dari aktivitas forward yang dimiliki sebesar Rp 9. harga obligasi anjlok menjadi Rp 900. Obligasi ini akan dimiliki hingga jatuh tempo.000.000.000.000.Perusahaan membeli 500. harga saham/lembar PT Angin Berhembus.000. Tbk dengan harga Rp 1. Investasi ini .000. Nilai deposito yang dimiliki perusahaan adalah Rp 12.000.Improvement is A Proof! b.000. Dalam catatan laporan keuangan disebutkan hal-hal berikut ini (nilai-nilai di bawah ini setelah memperhitungkan pajak):  Perusahaan membeli obligasi PT Suejuk.000.000 lembar saham PT Tetesan Embun. Apa yang anda ketahui mengenai free cash flow beserta cara penghitungannya? SOAL 6 – AKTIVITAS BISNIS PT Alam Segar.-/lembar 9|Million$ pada triwulan kedua tahun 2006..000.000.000.000.000.sedangkan nilai buku dari asset tersebut adalah Rp 9.000.Penambahan kewajiban minimum dana pension Rp 35. Tbk dengan harga Rp 1.yang dilaporkan adalah sebesar Rp 20.   Expected return dari return on asset aktual dalam dana pension sebesar Rp 200..000.pada triwulan keempat tahun 2006. Tbk dengan harga Rp 1000.000 lembar saham PT Angin berhembus. Tbk melaporkan laba bersih yang diperoleh pada periode 1 Januari – 31 Desember 2006 sebesar Rp 500.500.-/lembar pada triwulan ketiga tahun 2006.25% menjadi 9%.000.

Improvement is A Proof! tergolong no influence dan dilaporkan sebagai investasi available for sale.100. adakah pengaruhnya terhadap neraca PT Alam Segar. hitunglah nilai comprehensive income PT Alam Segar. Mengapa perlu adanya penghitungan comprehensive income? Apakah net income saja tidak cukup? Jelaskan jawaban anda! Selamat mengerjakan dan semoga sukses 10 | M i l l i o n $ . Dari item-item comprehensive income tersebut. Tbk pada tahun 2006! b. Pada akhir tahun 2006.-/lembar. Dari Informasi di atas. Pertanyaan : a. harga saham naik menjadi Rp 1. Tbk? Jelaskan jawaban anda! c.

Improvement is A Proof! 11 | M i l l i o n $ .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful