Sistemul bancar din Romnia pilon al stabilitii financiare

Prof. Univ. Dr. Nicolae Dnil

Constana, 6 septembrie 2011

Sumar
Definiie Sistemul financiar Sectorul companiilor Sectorul populaiei Infrastructura sistemului financiar Arhitectura european a sectorului financiar Rolul bncilor centrale
2

Definiie

Componentele sistemului financiar Riscuri Contagiune Stabilitate financiar

3

Sistemul financiar

Sector bancar: Dinamica activelor bancare

Structura activelor instituiilor de credit care opereaz n Romnia
procente n total activ 2010 2010 2011 mar. dec. mar. 97,1 97,3 97,3 15,9 12,9 70,4 16,5 14,2 70,4 15,2 13,1 71,2

Active interne, din care: Creane asupra BNR i inst.de credit, din care: -Creane asupra BNR Creane asupra sectorului nebancar autohton, din care: -Creane asupra sectorului guvernamental -Creane asupra corporaiilor -Creane asupra populaiei Alte active Active externe

2005 96,5 40,0 37,5 48,5

2006 97,4 34,9 31,3 54,8

2007 98,3 28,8 24,9 61,2

2008 98,5 23,8 21,8 63,4

2009 96,9 18,6 15,7 67,5

1,9 30,2 16,4 8,0 3,5

1,6 30,8 22,4 7,7 2,6

3,7 29,9 27,6 8,3 1,7

5,0 29,2 29,2 11,3 1,5

12,7 27,3 27,5 10,8 3,1

14,2 28,5 27,7 10,8 2,9

15,8 28,0 26,6 10,4 2,7

16,3 28,5 26,4 11,0 2,7

Sursa:BNR Bilanul monetar agregat al instituiilor de credit

Sector bancar: Evoluia surselor de finanare

Structura pasivelor instituiilor de credit care opereaz n Romnia
2005 79,1 2,5 3,5 57,5 12,2 3,4 20,9 2006 77,5 3,6 3,1 55,0 11,8 4,0 22,5 2007 71,7 3,8 2,9 49,7 9,9 5,4 28,3 2008 69,3 2,1 3,1 44,6 10,7 8,8 30,7 2009 73,7 5,4 2,1 46,0 12,1 8,1 26,3 2010 mar. 73,5 2,9 2,1 47,1 13,3 8,1 26,5 2010 iun. 73,0 2,4 2,3 45,9 13,7 8,7 27,0 2010 sep. 73,6 2,5 2,2 46,2 14,5 8,2 26,4 procente n total pasiv 2010 2011 2011 2011 dec. ian. feb. mar. 73,1 73,2 73,4 73,2 3,4 1,7 46,2 14,3 7,5 26,9 2,6 1,7 45,9 14,5 8,5 26,8 3,2 1,7 45,7 14,8 8,1 26,6 2,5 1,7 46,1 15,1 7,8 26,8

Pasive interne, din care: - Depozite interbancare - Depozite atrase de la sectorul guvernamental - Depozite atrase de la companii i de la populaie - Capital i rezerve - Alte pasive Pasive externe

Sursa: BNR Bilanul monetar agregat al instituiilor de credit

Sector bancar: Adecvarea capitalului

procente
sep. 2008 dec. 2008 dec. 2009 mar. 2010 dec. 2010 mar. 2011

Procent din fonduri proprii totale: Fonduri proprii de nivel 1, din care: Capital social Prime de capital Rezerve legale Profitul perioadei curente (auditat) Pierderea perioadei curente Fonduri proprii de nivel 2, din care: Rezerve din reevaluare mprumuturi subordonate (net) mprumuturi subordonate (brut) Raportul de solvabilitate (> 8 la sut) Rata fondurilor proprii de nivel 1
Sursa: BNR

100 76,7 48,7 4,4 28,2 -0,6 23,3 9,6 15,2 17,5 11,9 10,0

100 77,2 43,7 3,8 34,6 -0,7 22,8 8,1 15,8 17,9 13,8 11,8

100 78,4 46,0 4,0 33,4 3,75 -2,2 21,6 6,06 17,2 20,1 14,7 13,4

100 79,8 47,3 6,1 33,0 0,0 -1,2 20,2 5,9 15,7 19,0 15,0 14,2

100 80,3 50,8 5,7 32,3 2,5 -5,0 19,7 5,6 15,7 20,3 15,0 14,2

100 81,0 51,7 5,8 30,2 0,0 -0,5 19,0 5,7 15,0 20,0 14,9 14,5

Sector bancar: raportul de solvabilitate

Evoluia comparativ a raportului de solvabilitate ntr-o serie de ri din UE
procente 23 21 19 17 15 13 11 9 Bulgaria Cehia Ungaria Polonia Romnia Austria Grecia Anglia Olanda Belgia
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Sursa:IMF - Global Financial Stability Report (April 2011), date BNR

Sector bancar: riscul de credit

Calitatea portofoliilor de credite n unele ri din Uniunea European (Credite neperformante ca pondere n total credite)
procente 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Bulgaria Cehia Croaia Polonia Ungaria Romnia Austria Fran a Italia Grecia Belgia Anglia
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Sursa: Global Financial Stability Report (aprilie 2011) Fondul Monetar Internaional; calcule BNR

10

15

20

25

30

0
ian.09 feb.09 mar.09 apr.09 mai.09 iun.09 iul.09 aug.09 sep.09 oct.09 noi.09 dec.09 ian.10 feb.10 mar.10 apr.10 mai.10 iun.10 iul.10 aug.10 sep.10 oct.10 noi.10 dec.10 ian.11 feb.11 mar.11
numr zile

Sursa: BNR

Sector bancar: riscul de lichiditate

Maturitatea medie a surselor atrase de pe piaa interbancar din Romnia

10

Sector bancar: riscul de pia

Ponderea titlurilor de investiii i plasament n activul bilanier, respectiv cea a veniturilor aferente acestora n totalul veniturilor din dobnzi

Sursa: BNR

11

Piaa asigurrilor
Corelaia dintre piaa asigurrilor i creterea economic

Sursa: CSA, INS

12

Fondurile de pensii private

Structura portofoliului de investiii la sfritul anului 2010
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 procente

Pilon II

Pilon III Alte active Aciuni Depozite bancare Obligaiuni corporative Titluri de s tat

Sursa: CSSPP

13

Instituiile financiare nebancare

Evoluia sectorului IFN
mld. RON 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 d e c .2 0 0 8 d e c .2 0 0 9 m a r .2 0 0 8 m a r .2 0 0 9 m a r .2 0 1 0 d e c .2 0 1 0 i u n .2 0 0 8 i u n .2 0 0 9 s e p .2 0 0 8 s e p .2 0 0 9 i u n .2 0 1 0 s e p .2 0 1 0 0

T ot al act ive

Sold credit e acordat e

Sursa: BNR

14

20

40

60

80

Sursa: BVB, calcule BNR

ian.2010
procente

feb.2010 mar.2010 apr.2010 mai.2010

BET

iun.2010 iul.2010 aug.2010 sep.2010 oct.2010 nov.2010 dec.2010 ian.2011

Piaa de capital
Volatilitatea indicilor bursieri BVB

BET-C BET-FI

feb.2011 mar.2011
15

Sectorul companiilor
Structura restanelor la plat n economie

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

mld.lei

iun.2006

iun.2007

iun.2008

iun.2009

dec.2005

dec.2006

dec.2007

dec.2008

Ali creditori Furnizori pes te 1 an Furnizori pes te 30 zile

Sursa: MFP, calcule BNR

Buget Furnizori pes te 90 zile

dec.2009

iun.2010
16

Sectorul populaiei
Structura activelor i pasivelor financiare ale populaiei
100 80 60 40 20 0 2009 Active 2010 2009 Pasive 2010 procente Credite IFN ipotecare Credite IFN consum si alte scopuri Credite bancare* alte scopuri Credite bancare* ipotecare Credite bancare* consum Asigurri de via si fonduri de pensii Aciuni i participaii ilichide Aciuni lichide Depozite bancare i titluri de stat Numerar Active

Pasive

* Creditele bancare cuprind creditele i creditele externalizate, pentru care bncile presteaz n continuare servicii
Sursa: INS, CNVM, CSA, CSSPP, calcule BNR

17

Infrastructura sistemului financiar

Gradul de utilizare a lichiditii disponibile n sistemul de pli ReGIS
procente 30 25 20 15 10 5 0

mar.2010

sep.2010

mai.2010

Sursa: BNR

nov.2010

aug.2010

dec.2010
18

feb.2010

apr.2010

iun.2010

ian.2010

oct.2010

iul.2010

Arhitectura european a sistemului financiar

Sistemul European de Supraveghere Financiar

- Macroprudenial: Consiliul European pentru Risc Sistemic - Microprudenial: Autoritile Europene de Supraveghere

19

Concluzii
Robustee Majorarea solvabilitii, provizioanelor i lichiditii Persist riscul de contagiune din exterior ndatorare mare n valut
20

Bibliografie selectiv
Angelini, P. et al (2010) : Procycality of capital regulation: is it a problem ? How to fix it ? - Bank of Italy Occasional Paper No 74 Bernanke, B. (2005): The Global Saving Glut and the US Current Account DeficitSpeech at Virginia Association of Economists, Richmond Blanchard O. et al (2010): Rethinking macroeconomic policy IMF Staff Position Note No 2010/03 February Borio, C. and Piti Disyatat (2011)Global imbalances and the financial crisis: Link or no link?, BIS, WP346/2011 Cannata , F. et al with Foreword by Mario Draghi ( 2011) : Basel III and Beyond A guide to Banking Regulation after the Crisis Risk Books Incisive Financial Publishing Ltd London Cavallo, M and Majnoni, G. ( 2002) Do banks provision for bad loans in good times ?- Empirical evidence and policy implications Rating , Rating Agencies and Global Financial System- Kluwer Academic Publishers Dewatripont, M. and Tirole J. ( 1994)= The Prudential regulation of banks , Cambridge MA-MIT Press Fernandez de Lis , et al (2000): Credit Growth, Problem Loans and Credit Risk Provisioning in Spain, Bank of Spain working paper No 0018 Gieve J. (2009): Seven lessons from the last three years Speech at The London School of Economics Issing, Otmar (2009) New Financial Order : recommendations by the Issing Committee Part I and Part II , University of Frankfurt White Papers no 1 and 2 King, M. (2011):Global imbalances : the perspective of the Bank of England Banque de France Stability review (15) Kiyotaki, N. et al (2010) Financial Crisis, Bank Risk Exposure and Government Financial Policy Mayes , D.G.(2004): The role of safety net in resolving large financial institutions- Federal Reserve Bank of Chicago Padoa-Schioppa, T. (2007) : Europe needs a Single Financial Rule Book , Financial Times December 11 Rachman, G. ( 2010) :Why 9/15 changed mode than 9/11 Financial Times Sept 14. Turner , A. et al (2010) The future of Finance : The LSE Report London School of Economics and Political Science Wolf, M ( 2010) : Basel : the mouse that did not roar: Financial Times, Sept 14 www.esrb.europa.eu www.efsf.europa.eu

21