UNIVERSIDAD ANDRES BELLO INGENIERIA COMERCIAL ESCUELA DE NEGOCIOS

CURSO DE CONTABILIDAD PARA LA GESTIN

APUNTES DE CLASE : Leasing Financiero

PROFESOR : CRISTIAN GLAVEZ B.

Material de Apoyo: Apuntes del prof. Gustavo Maturana

29-07-2009 1 Profesor : Cristian Glvez

Contabilizacin de Pasivos: Leasing Financiero

Un leasing es un contrato mediante el cual una persona (arrendador) traspasa a otra (arrendatario), el derecho a usar un bien fsico a cambio de alguna

compensacin, generalmente un pago peridico y por un tiempo determinado, al

trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.

Existe un compromiso adquirido por el arrendatario y el arrendador de no rescindir el

contrato en forma unilateral. Normalmente el arrendador es un intermediario entre un proveedor y un usuario, ste compra un bien a un proveedor, a pedido del usuario, y se lo entrega en arriendo a este ltimo.

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Profesor : Cristian Glvez

Contabilizacin de Pasivos: Leasing Financiero

Existen dos tipos de Leasing : Leasing Operativo (Arriendo Comn): Arrendador (dueo del bien) permite al arrendatario el uso y goce de un bien a cambio de un pago Perodo corto de tiempo, luego del cual: i) el contrato es renovado o; ii) el bien es devuelto al dueo Leasing Financiero: El plazo en general es ms largo Por lo general, incluye una opcin de compra del bien por parte del arrendatario
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Contabilizacin de Pasivos: Leasing Financiero

Caractersticas generales: Un arriendo de largo plazo se considera leasing financiero o de capital si se dan una o ms de las siguientes condiciones: a) Contrato de arriendo cubre una parte significativa de la vida til del bien (75% o ms). b) Valor presente de las cuotas de arrendamiento corresponde a una proporcin significativa del valor de mercado del bien al inicio del contrato (90% o ms). c) Al trmino del contrato existe una opcin de compra del bien. El valor de dicha opcin es significativamente inferior al valor de mercado que tendra el bien en ese momento, esto fundamenta que el arrendador reconozca como de su propiedad el bien arrendado en leasing. Por otro lado se da por entendido que en el pago efectuado, por ser al crdito, se est pagando el valor del bien ms el inters por el financiamiento otorgado. Para efecto de contabilizar los pagos se hace necesario separar la cuota del inters.

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Ejercicio :
Se efecta un contrato de leasing entre Unitas S.A. y una empresa de leasing. Unitas recibe en arriendo una mquina por 10 aos y se compromete a pagar, durante el perodo indicado, cuotas anuales de $ 17.698 a partir del primer ao. La ltima cuota corresponde a la opcin de compra. La vida til de la mquina es de doce aos y fue comprada por la empresa en $ 130.000. La tasa del contrato es de un 9% en tanto que la del mercado es de un 7%. Para efecto del problema supondremos tasas de inflaciones anuales del 0%. Esquemticamente tendremos:

1 17.698

2 17.698

10

aos

17.698 (opcin)

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Si descontamos los flujos futuros de pago a la tasa de inters relevante (costo de financiamiento de la empresa) obtendremos el valor del capital que obtuvo la empresa, que corresponde, en este caso, al valor de la mquina que se est adquiriendo. En el ejemplo planteado hay dos tasas de inters: la del leasing 9% y la tasa de mercado 7%. Cul es la tasa relevante?. De acuerdo a la ley se debe usar la tasa de mercado cuando la diferencia entre ambas tasas es importante, en caso contrario se utiliza la tasa del leasing. Para efectos de nuestros ejercicios entenderemos que hay una diferencia importante entre ambas tasas de inters cuando esta supere el 5% de la tasa de mercado. En el ejercicio tendremos:
6.65% 7% 7,35%

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En el clculo usaremos la siguiente frmula: Valor Actual Cuotas = (Cuota/i) x ( 1- 1/(1+i)n) Valor Actual Cuotas = (17.698/0,07) x (1 - 1/(1+0,07)10 = 124.303 Con esta operacin hemos calculado: Valor de la Deuda = 17.698 x 10 = 176.980 Valor de la Mquina = 124.303 Inters Diferido = 176.980 124.303 = 52.677

Para efecto de determinar el inters que se reconoce en cada perodo, el que forma parte de la cuota, se desarrolla una tabla de amortizacin del leasing.

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Perodo Valor Cuota 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 17.698 17.698 17.698 17.698 17.698 17.698 17.698 17.698 17.698 17.698 Inters (1) Amortizacin (2) V.A. Cuotas(3) Saldo Deudas (4) 8.701 8.071 7.398 6.676 5.904 5.079 4.196 3.251 2.240 1.161 8.997 9.627 10.300 11.022 11.794 12.619 13.502 14.447 15.458 16.537 124.303 115.306 105.679 95.379 84.357 72.563 59.944 46.442 31.995 16.537 0 176.980 159.282 141.584 123.886 106.188 88.490 70.792 53.094 35.396 17.698 0

(1) Inters perodo n = (V.A. Cuotas de n-1) x tasa de inters de mercado (2) Amortizacin perodo n = Valor Cuota perodo n Inters del perodo n (3) V.A. Cuotas a) Perodo cero = El determinado por Frmula b) Perodo n = (V.A cuota perodo n-1) - Amortizacin (4) Saldo deuda a) Perodo cero = Valor cuota x nmero de cuotas b) Perodo n = (Valor deuda perodo n-1) - Cuota 29-07-2009 Profesor : Cristian Glvez 8

Contabilizacin de Pasivos: Leasing Financiero

Contabilizacin del leasing Con la tabla ya estamos en condiciones de registrar contablemente la operacin de leasing

1. Registro del arrendatario Fecha de contrato:

Activos en leasing (A.F) Inters diferido por leasing (1) Obligaciones por leasing 124.303 52.677 176.980

En el balance se tiene: Obligaciones por leasing (pasivo) 176.980 Inters diferido por leasing (1) (52.677) 124.303 (1) Contra cuenta de pasivo

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Al final del primer ao:
Obligaciones por leasing Banco 17.698 17.698

Gasto Financiero (Inters por leasing) 8.701 Inters diferido por leasing 8.701

Activos en leasing 0 Correccin monetaria activos en leasing

124.303 x 0,0 0

Depreciacin Activos en Leasing 10.359 Depreciacin Acumulada Activos en Leasing

10.359

(124.303 + 0 )/ 12

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Al trmino del contrato la empresa debe tomar la decisin de pagar o no la ltima cuota. Si se ejerce la opcin de compra, se registran los siguientes asientos:

1.2.-

Obligaciones por leasing Banco

17.698 17.698

Gasto Financiero (Inters por leasing) 1.161 Inters diferido por leasing Activos en leasing 0 Correccin monetaria activos en leasing Depreciacin Activos en Leasing 10.359 Depreciacin Acumulada Activos en Leasing

1.161

3.4.-

10.359

5.-

Maquinarias 124.303 Depreciacin Acumulada Activos en Leasing 103.590 Activos en Leasing 124.303 Depreciacin Acumulada 103.590

10.359 x 10 aos

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A partir de este momento el activo tiene el mismo tratamiento que cualquier otra mquina de la empresa y se seguir depreciando dos aos ms. Si no se ejerce la opcin de compra, la empresa debe entregar la maquinaria y se efecta la siguiente contabilizacin:

1.2.-

Activos en leasing 0 Correccin monetaria activos en leasing Depreciacin Activos en Leasing 10.359 Depreciacin Acumulada Activos en Leasing

10.359

3.-

Obligaciones por Leasing 17.698 Depreciacin Acumulada Activos en Leasing 103.590 Prdida por no Ejercer Opcin Activos en Leasing

3.015 124.303

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2. Registro del arrendador Adquisicin de la mquina Activos para Leasing Banco Fecha de contrato: 130.000 130.000

1)

Deudores por leasing (A.F) Activos para leasing

176.980 130.000 46.980

Otros activos

Inters Diferido por Percibir

Se aprecia que al calcular el valor actual de las cuotas, descontadas a la tasa de mercado, da como resultado un valor del activo diferente al valor de compra del mismo. Esta diferencia entre ambos valores se refleja en el inters diferido. El arrendador est sufriendo una prdida de intereses, por motivo de financiamiento, que debe reflejar contablemente: Prdida por Financiamiento 5.697 Inters Percibidos por Recibir Valor Compra del A V.A Cuotas = 5.697 130.000 124.303 = 5.697

Al hacer este ajuste, los intereses diferidos del arrendatario y el arrendador quedan iguales: Arrendatario: Inters Diferido por Leasing = 52.677 Arrendador : Inters Diferido por Percibir = 46.980 + 5.697 = 52.677 En el balance se tiene: Deudores por leasing (Activo) Inters diferido por Percibir (1) 176.980 (52.677) 124.303

Contra cuenta de activo

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Al final del primer ao: Banco 17.698 Deudores por Leasing 17.698

Inters Diferido por Percibir 8.701 Inters Ganado (Inters por Leasing)

8.701

Si al trmino del contrato la empresa ejerce la opcin de compra, se registran los siguientes asientos:
Banco 17.698 Deudores por Leasing 17.698

Inters Diferido por Percibir Inters ganado

1.161 1.161

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Si la empresa no se ejerce la opcin de compra, se efecta la siguiente contabilizacin: Mquina Deudores por Leasing
Inters Diferido por Percibir Inters Ganado

17.698 17.698
1.161

1.161

El valor de la mquina es de $ 17.698, porque este es su costo, es decir lo que se deja de percibir. Igual se genera un ingreso por inters puesto que el valor de la deuda, sin intereses, es de $ 16.537 y la mquina se est registrando a $ 17.698.

Bibliografa : 1. Apuntes PUC, Gustavo Maturana 2. Boletn Tcnico N 22 del Colegio de Contadores

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