C O N T A B I L I T A T E A T R E Z O R E R I E I 1.

Delimitri i structuri contabile privind trezoreria ntreprinderii

n sfera activitii de trezorerie a ntreprinderii se cuprind toate operaiile de gestiune a investiiilor financiare pe termen scurt (IFTS) sau a valorilor de ncasat, a disponibilitilor bneti, a altor valori de trezorerie, precum i concursurile bancare sub forma creditelor de scont i de trezorerie. Investiiile financiare pe termen scurt denumite i valori mobiliare de plasament, valori pe termen scurt negociabile sau investiii temporare sunt titluri de valoare achiziionate n vederea unui ctig pe termen scurt sau protejrii lichiditilor, dup caz. Spre deosebire de titlurile de participare a cror posesiune este durabil, perioada de rotaie a titlurilor de plasament nu depete, de regul, un an. Ele se identific cu aciunile, obligaiunile, bonurile de tezaur sau trezorerie i alte titluri de valoare dobndite pe termen scurt. Veniturile se realizeaz prin diferena dintre preul de vnzare mai mare i preul de cumprare i sub forma dividendelor i dobnzilor ncasate. Protejarea sau acoperirea disponibilitilor bneti se face n raport cu fenomenul inflaionist, varia ia puterii de cumprare a monedei (riscul de schimb) i riscul dobnzii. Din structura titlurilor de plasament fac parte i aciunile proprii rscumprate temporar n vederea atribuirii salariailor societii, regularizrii cursului de burs sau reducerii capitalului societii (de obicei n perioada de prelungit recesiune economic), precum i obligaiunile emise i rscumprate. Disponibilitile bneti n lei i n valut se delimiteaz sun forma numerarului din casieria ntreprinderii, depozitelor la banc n conturile curente sau de disponibil i prin alte valori financiare care datorit naturii lor sunt convertibile imediat n disponibiliti bneti. n aceast ultim situaie se afl valorile de ncasat sub forma cecurilor, efectelor comerciale i cupoanelor primite de la pltitori i depuse la banc spre ncasare. Motivaia ncadrrii acestor titluri sau documente de valori n activitatea de trezorerie i nu n categoria creanelor, este aceea c ele devin lichidabile (disponibile) ntr -un termen foarte scurt. Disponibilitile sau depozitele create n conturile de banc pot funciona la vedere sau la termen. Dac nu acioneaz la vedere este recomandabil s se utilizeze tehnica contului curent s au a casei de credit. Prin acest cont se nregistreaz toate operaiile bneti ntre ntreprindere i banc. n situaia n care ncasrile sunt mai mari dect plile, soldul contului reprezint disponibilitile bneti, iar dac ncasrile sunt mai mici dect plile, soldul exprim creditele acordate de banc. Depozitele la termen n banc reprezint o form de imobilizare a lichiditilor pn la un an, fr a fi transferabile sau utilizate nainte de termenul final. Procednd astfel, dobnda este mai mare dect n cazul disponibilitilor bneti la vedere, care lipsete sau este foarte mic. Din categoria disponibilitilor bneti fac parte acreditivele i avansurile de trezorerie. Prin poziia avansuri de trezorerie sunt delimitate disponibilitile bneti repartizate spre a fi girate de ctre administratori sau alte persoane mputernicite de ntreprindere n vederea unor pli n favoarea ntreprinderii. La aceast poziie se includ i avansurile acordate salariailor pentru efectuarea de cumprr i. Acreditivul reprezint mijloacele bneti pstrate la banc ntr -un cont distinct la dispoziia furnizorului din care urmeaz a se efectua plile ctre acesta pe msura livrrii mrfurilor, executrii lucrrilor sau prestrii de servicii. Structura patrimonial denumit alte valori de trezorerie se individualizeaz sub forma timbrelor fiscale i potale, tichetelor i biletelor de cltorie, biletelor de tratament i odihn i alte valori. Concursurile bancare se delimiteaz sub forma creditelor de trezorerie (soldul creditor al contului curent), creditelor bancare pe termen scurt, acordate prin cont separat pentru nevoi temporare i creditelor de scont (credit acordat de banc posesorului de credit pentru scontare nainte de scaden).

2. Contabilitatea investiiilor pe termen scurt

1

Evidena valorilor mobiliare de plasament se realizeaz prin conturile din grupa 50 Investiii pe termen scurt. Toate conturile, cu excepia contului 509 Vrsminte de efectuat pentru investiiile pe termen scurt au funcie contabil de activ. Se debiteaz cu titlurile de valoare aciuni, obligaiuni i alte opiuni cumprate sau rscumprate din propriile emisiuni, se crediteaz cu valoarea contabil a titlurilor vndute sau anulate, dup caz. Au sold final debitor care reprezint valorile mobiliare de plasament aflate n portofoliul ntreprinderii. Valoarea contabil de nregistrare a titlurilor n cadrul conturilor este egal cu preul de cumprare sau cu valoarea stabilit potrivit contractelor de achiziie. Cheltuielile necesare de cumprare a titlurilor de valoare, cum sunt comisioanele intermediarilor, onorariile, spezele bancare i alte cheltuieli asimilate, se nregistreaz direct n cheltuielile de exploatare ale exerciiului. nregistrarea datoriilor prin contul 509 Vrsminte de efectuat pentru investiiile pe termen scurt se face numai n cazul n care nu sunt apelate sau nominalizate sub aspectul termenului de decontare. Dac sunt apelate, se nregistreaz n contul 462 Creditori diveri. Circulaia investiiilor financiare pe termen scurt determin urmtoarele operaii: a) titluri de plasament achiziionate: = 50 512 Investiii pe termen scurt Conturi curente la bnci (preul de cumprare) (valoarea achitat imediat) sau 462 Creditori diveri (valoarea apelat sau nominalizat la plat) 509 Vrsminte de efectuat pentru investiiile pe termen scurt (valoarea neapelat) i: = 462 512 Creditori diveri Conturi curente la bnci b) efectuarea de vrsminte pentru titlurile achiziionate: = 509 512 Vrsminte de efectuat pentru investiiile pe Conturi curente la bnci termen scurt sau 531 Casa c) ajustri pentru deprecierea valorii titlurilor de plasamente: = 6864 59 Cheltuieli financiare privind ajustrile Ajustri pentru pierderea de valoare a pentru pierderea de valoare a activelor conturilor de trezorerie circulante d) ieirea prin cedare a titlurilor de plasament - n cazul n care preul de vnzare este mai mare dect preul de cumprare (valoare contabil de intrare): = 461 50 Debitori diveri Investiii pe termen scurt (preul de vnzare) (valoarea contabil de intrare) 7642 Ctiguri din investiii financiare pe termen scurt cedate (diferena dintre cele dou valori) n cazul n care preul de vnzare este mai mic dect preul de cumprare: = 461 50 Debitori diveri Investiii pe termen scurt (preul de vnzare) (valoarea contabil de intrare) 6642 Pierderi din investiiile financiare pe termen scurt cedate (diferena dintre cele dou valori)

7864 Venituri financiare din ajustri pentru pierderea de valoare a activelor circulante Remarc. ntruct nregistrarea plusvalorii sau minusvalorii din cedarea investiiilor financiare pe termen scurt se face n conturile de 7642Ctiguri din cedarea investiiilor financiare pe termen scurt i respectiv 6642Pierderi din cedarea investiiilor financiare pe termen scurt se impune a reaminti c, aa cum rezult din Cadrul contabil general IASB ctigurile, respectiv pierderile reprezint creteri/ diminuri ale beneficiilor economice i, din acest punct de vedere, nu difer ca natur de venituri. Ctigurile / pierderile pot sau nu s apar din activitatea curent i prezentarea lor n contul de profit i pierdere se face de regul la valoarea net, exclusiv cheltuielile / veniturile aferente. Operaiile privind cesiunea titlurilor de plasament se pot contabiliza folosind i metoda soldului. a) n cazul n care preul de cesiune este mai mare dect costul de achiziie: pentru preul de cesiune: = 512 7642 Conturi curente la bnci Ctiguri din investiii financiare pe termen scurt cedate pentru costul de achiziie: = 7642 50 Ctiguri din investiii financiare pe Investiii pe termen scurt termen scurt cedate b) n cazul n care preul de cesiune este mai mic dect costul de achiziie: pentru preul de cesiune: = 512 6642 Conturi curente la bnci Pierderi din investiiile financiare pe termen scurt cedate pentru costul de achiziie: 6642 Pierderi din investiiile financiare pe termen scurt cedate

anularea ajustrilor constituite: 59 Ajustri pentru pierderea de valoare a conturilor de trezorerie

50 Investiii pe termen scurt

Veniturile sub form de dobnzi sau dividende se contabilizeaz prin creditul contului 762 Venituri din investiii financiare pe termen scurt i debitul conturilor de disponibiliti sau creane. De asemenea, n creditul contului 762 Venituri din investiii financiare pe termen scurt se poate nregistra i plusvaloarea creat ntre valoarea contabil i valoarea de pia a titlurilor de plasament imediat negociabile (exemplu bonurile de tezaur evaluate la numita valoarea de pia). Remarc. O asemenea practic este ntlnit n contabilitatea bancar ns doar pentru evaluarea la inventar a titlurilor de tranzacie. Exemplul 1: a) Se achiziioneaz aciuni ca investiii financiare pe termen scurt 1.000 titluri 100 lei n valoare de 100.000 lei din care eliberate 25 , iar restul eliberabile n 5 ani: 100 000 lei = 25 000 lei 501 512 Aciuni deinute la Conturi curente la entitile afiliate bnci 75 000 lei 509 Vrsminte de efectuat pentru investiiile pe termen scurt b) Se cesioneaz titlurile de plasament nainte de eliberarea total, preul de cesiune al titlurilor este de 105 lei (30 lei + 75 lei): 30 000 lei = 100 000 lei 512 501 Conturi curente la Aciuni deinute la bnci entitile afiliate

5 000 lei 509 7642 Vrsminte de Ctiguri din efectuat pentru investiii financiare investiiile pe pe termen scurt termen scurt cedate Un exemplu mai complex 1 dezvluie modul de contabilizare a cheltuielilor i veniturilor privind investiiile financiare pe termen scurt. Totodat se va ine cont de prevederea din IAS 18 Venituri c, atunci cnd, dobnda nepltit a fost acumulat nainte de achiziionarea unei investiii purttoare de dobnd i intrrile ulterioare de dobnd sunt alocate ntre perioadele pre -achiziii, atunci doar partea post achiziie este recunoscut ca venit. Pe 1 iulie exerciiul N se cumpr obligaiuni n condiiile: 100 000 lei preul de cumprare 4 000 lei cuponul dobnzii de ncasat ntre 1 aprilie i 1 iulie (4 luni) pentru o rat a dobnzii 16 (100 000 16 4/12) Dobnda pn la 1 aprilie a fost ncasat la sursa de cumprare. La 31 decembrie N valoarea bursier a obligaiunilor este de 98 000 lei. Fraciunea de dobnd de ncasat de la 1 aprilie pn la 31 decembrie N este de 100.000 16 9/12 = 12.000 lei. n exerciiul N+1 la 1 octombrie se cesioneaz obligaiunile, preul de cesiune este de 107.000 lei, din care cuponul dobnzii 8 000 l ei. A. nregistrri n exerciiul N a) 1 iulie: cumprarea obligaiunilor: 104 000 lei = 104 000 lei 506 512 Obligaiuni Conturi curente la bnci b) 31 decembrie: dobnzi n curs cuvenite pentru exerciiul N ncheiat sunt recunoscute doar pentru partea post achiziie (1 iulie 31 decembrie): 8 000 lei = 8 000 lei 5088 762 Dobnzi la Venituri din obligaiuni i investiii financiare titluri de pe termen scurt plasament cedate c) 31 decembrie: ajustri pentru deprecierea obligaiunilor: 6 000 lei = 6 000 lei 6864 596 Cheltuieli Ajustri pentru financiare privind pierderea de ajustrile pentru valoare a pierderea de obligaiunilor valoare a activelor circulante Deprecieri titluri: 104.000 98.00 = 6.000 lei B. nregistrri n exerciiul N+1: a)1 aprilie: ncasarea prin cec a cuponului de dobnd (100.000 16 = 16.000 lei) la i recunoaterea ca venit doar a dobnzii pentru perioada 1 ianuarie 1 aprilie N+1 (100.000 16 16 3/12 = 4.000 lei): 16 000 lei 5121 Conturi la bnci n lei = 762 Venituri din investiii financiare pe termen scurt 5088 Dobnzi la 4 000 lei

75 000 lei

8.000 lei

Dup Contabilitatea societilor comerciale, Editura Universitar, 2002, autori M. RISTEA i M.DIMA, pag. 288 290. 1

obligaiuni i titluri de plasament 4.000 lei 506 Obligaiuni b) 10 octombrie: cesiunea obligaiunilor la preul de 101.000 lei, pre care include cuponul de dobnd pentru perioada 1 aprilie 1 octombrie (100.000 16 6/12 = 8.000 lei): recunoaterea cuponului de dobnd: 8 000 lei = 8 000 lei 5088 762 Dobnzi la Venituri din obligaiuni i investiii financiare titluri de pe termen scurt plasament ncasarea cuponului de la cumprtor: 8 000 lei = 8 000 lei 5121 5088 Conturi la bnci n Dobnzi la lei obligaiuni i titluri de plasament scoaterea din gestiune a obligaiunilor: 93 000 lei = 100 000 lei 5121 506 Conturi la bnci n Obligaiuni lei 78 000 lei 6642 Pierderi privind investiiile financiare pe termen scurt cedate

reluarea la venituri a ajustrii pentru depreciere aferent obligaiunilor cedate: 6 000 lei = 596 7864 Ajustri pentru Venituri financiare pierderea de din ajustri pentru valoare a pierderea de obligaiunilor valoare a activelor circulante
Poate fi reinut pentru reflecie i urmtoarea soluie: nregistrarea preului de vnzare: 93 000 lei = 5121 Conturi la bnci n lei

6 000 lei

scoaterea din gestiune a obligaiunilor cedate: 100 000 lei = 6642 Pierderi din investiiile pe termen scurt cedate reluarea ajustrilor: 6 000 lei 596 Ajustri pentru pierderea de
=

7642 Ctiguri din investiii pe termen scurt cedate 506 Obligaiuni

93 000 lei

100 000 lei

7864 Venituri financiare din ajustri pentru

6 000 lei

valoare a obligaiunilor

pierderea de valoare a activelor circulante

3.Tabloul fluxurilor de trezorerie (numerar) IAS 7 Situaia fluxurilor de trezorerie stabilete cerine privind prezentarea situaiilor fluxurilor de numerar i informaiile pe care trebuie s le conin. Informaiile privind fluxurile de numerar sunt folositoare utilizatorilor situaiilor financiare, oferind o baz de evaluare a capacitii ntreprinderii de a genera numerar i a nevoilor sale pentru utilizarea fluxurilo r de numerar respective. Aa cum sunt definite n IAS 7 Situaia fluxurilor de trezorerie, numerarul cuprinde disponibilitile bneti i depozitele la vedere, iar echivalentele de numerar sunt investiiile financiare pe termen scurt i extrem de lichide care sunt uor convertibile n sume cunoscute de numerar i al cror risc de schimbare a valorii este insignifiant. n cadrul tabloului, operaiile de numerar sunt grupate pe trei activiti, exploatare, investiie i finanare. Pentru fiecare funcie pornind de la analiza comparativ ncasri i pli, se determin fluxurile de numerar ce intr sau ies, i echivalentele de numerar. I. Activitile de exploatare Fluxurile provenite din activitile de exploatare sunt generate de principala activitate productoare de venituri ale ntreprinderii, precum i alte activiti care nu sunt activiti de finanare sau de investiie, indicatorul - analiz calculat fiind fluxul net de trezorerie privind exploatarea. Formula de principiu de calcul a acestui indicator este: venituri ncasate - cheltuieli pltite. Cteva exemple vin n sprijinul delimitrii fluxurilor de numerar provenite din activiti de exploatare: (a) ncasri de numerar din vnzarea de bunuri materiale, prestarea de servicii, din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri; (b) plile n numerar efectuate ctre furnizorii de bunuri i prestatorii de servicii; (c) plile n numerar efectuate ctre i n numele angajailor; (d) plile n numerar de impozite i taxe; (e) ncasrile i plile n numerar provenite din contractele ncheiate n scopuri de plasament sau tranzacionare; (f) plile i ncasrile generate de cumprarea i vnzarea titlurilor de tranzacionare i plasament; (g) avansurile n numerar i creditele acordate sunt, de regul, activiti de exploatare. II. Activitile de investiii Constau n achiziionarea i cedarea de active imobilizate i de alte investiii, care sunt incluse n echivalentele de numerar cum sunt: (a) plile n numerar pentru achiziionarea de active imobilizate, inclusiv titlurile financiare imobilizate; (b) ncasrile n numerar din vnzarea de active imobilizate; inclusiv titlurile financiare imobilizate; (c) avansurile n numerar i mprumuturile efectuate ctre pri; (d) ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri; (d) ncasri i pli n numerar aferente contractelor futures, forward de opiuni i swap; III. Activitile de finanare Vizeaz constituirea i rambursarea resurselor de finanare pe termen lung sau stabile. Fluxurile de numerar i echivalente generate pot avea ca obiect: (a) ncasri de numerar din emisiuni de aciuni sau alte instrumente de capital; (b) plile n numerar efectuate ctre proprietari pentru a achiziiona sau rscumpra aciunile ntreprinderii;

(c) ncasrile n numerar provenite din emisiunea titlurilor de crean, a mprumuturilor, datoriilor neasigurate, obligaiunilor, ipotecilor i a altor mprumuturi pe termen scurt sau lung; (d) rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate i plile n numerar pentru reducerea obligaiilor aferente unui contract de leasing financiar. Pentru ntocmirea i prezentarea situaiei financiare a fluxurilor de numerar p rin recurs la IAS 7 Situaiile fluxurilor de numerar, se pot folosi dou metode: direct i indirect. Metoda direct se bazeaz pe delimitarea fluxurilor de ncasri pli proprii fiecrei activiti. De exemplu, pentru activitile de exploatare formula de calcul se prezint astfel: ncasri de la clieni Pli ctre furnizori i angajai = Numerar generat din exploatare Dobnzi pltite + Dividende ncasate +,Alte ncasri pli privind cheltuielile i veniturile Impozitul pe profit = Fluxul de numerar nainte de elementele extraordinare +,ncasri / pli din elemente extraordinare = Fluxul de numerar net din activitile de exploatare Metoda indirect se bazeaz pe corectarea profitului net sau pierderii nete cu efectele tranzaciilor nonmonetare, amnrile sau angajamentele de pli sau ncasri n numerar din exploatare trecute sau viitoare, i elementele de venituri i cheltuieli asociate cu fluxurile de numerar din investiii sau finanri. Formula de calcul se prezint astfel:

+,-

= +,-

= + = + =

FLUXURILE DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE Rezultatul naintea impozitrii i elementelor extraordinare Ajustri din elementele nonnumerar + Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele Venituri din amortizri i provizioane + Pierderi din diferene de curs valutar Ctiguri din diferene de curs valutar + Cheltuielile cu dobnzile Venituri din plasamente Rezultatul din exploatare nainte de modificrile capitalului circulant (variaia necesarului n fond de rulment) Variaia capitalului circulant (necesarului n fond de rulment) -,+ Creteri/micorri de stocuri -,+ Creteri/micorri de creane din exploatare -,+ Cheltuielile n avans +,Creteri/micorri de datorii comerciale i alte datorii din exploatare +,Veniturile n avans Fluxul de numerar generat de exploatare Dobnzi i dividende pltite Dobnzi i dividende ncasate Impozitul pe profit pltit Fluxul de numerar naintea elementelor extraordinare ncasarea asigurrii Fluxul net de numerar provenit din activitatea de exploatare (A) FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE INVESTIII ncasri din vnzarea de imobilizri corporale, necorporale i alte asemenea active pe termen lung (inclusiv costurile de dezvoltare capitalizate i construciile din resurse proprii de terenuri i imobilizri corporale) ncasrile din vnzarea titlurilor financiare deinute ca instrumente de capital propriu i de crean altor ntreprinderi i interesele n asocierile n participaie (altele dect

+ + +

ncasrile pentru acele instrumente considerate a fi echivalente ale numerarului sau acelea pstrate n scopuri de plasament i tranzacionare) Plile pentru achiziia de titluri financiare deinute ca instrumente de capital propriu i de creane ale altor ntreprinderi i interesele n asociere n participaie (altele dect plile pentru aceste instrumente considerate a fi echivalente de numerar sau acelea pstrate n scopuri de plasament i de tranzacionare) ncasri din rambursarea avansurilor i mprumuturilor acordate altor pri (altele dect avansurile i mprumuturile unei investiii financiare) Achiziia de filiale diminuat cu numerarul pltit Pli privind avansurile n numerar i mprumuturile acordate altor pri (altele dect avansurile i mprumuturile efectuate de o investiie financiar) Dobnzi i dividende ncasate ncasrile n numerar din contractele de futures, de forward, de opiuni sau de swap n afara cazului cnd contractele sunt deinute n scopuri de plasament sau de tranzacionare sau cnd ncasrile sunt tratate drept activiti de finanare) Plile n numerar pentru contractele de futures, de forward, de opiuni i de swap n afara cazului n care contractele sunt deinute n scopuri de plasament sau de tranzacionare sau cnd plile sunt tratate drept activiti de finanare Fluxul de numerar folosit n activitatea de investiii (B) FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE FINANARE Venituri n numerar din emisiunea capitalului social Plile n numerar ctre acionari pentru achiziia sau rscumprarea aciunilor proprii ncasri din emisiunea de bonuri de tezaur, obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi pe termen lung sau scurt Pli privind rambursrile de mprumuturi Plata obligaiilor n leasing financiar Dividende pltite Fluxul de numerar net folosit n activitatea de finanare ( C )

+ = I

CRETEREA / MICORAREA DE NUMERAR I ECHIVALENTE ALE NUMERARULUI ( A B C) II NUMERAR I ECHIVALENTE DE NUMERAR LA NCEPUTUL PERIOADEI III NUMERAR I ECHIVALENTE DE NUMERAR LA FINELE PERIOADEI Se precizeaz c suma n sens algebric a celor trei fluxuri de trezorerie trebuie s fie egal cu variaia de trezorerie calculat ca diferen ntre trezoreria la nchiderea exerciiului i trezoreria la deschiderea exerciiului. n delimitarea i ierarhizarea fluxurilor de numerar pot interveni unele cazuri particulare dup cum urmeaz: (a) Dobnda i dividendele ncasate pot fi clasificate drept fluxuri de numerar din exploatare deoarece intr n determinarea profitului sau pierderii. Alternativ, cele dou elemente pot fi clasificate drept fluxuri de numerar din investiii deoarece se constituie n costuri ale atragerii resurselor de finanare sau remunerri ale investiiilor. De asemenea, dobnda i dividendele pltite pot fi clasificate drept fluxuri de numerar din exploatare sau din finanare. (b) Fluxurile de numerar asociate cu elementele extraordinare sunt prezentate separat n situaia fluxului de numerar ca provenind din activiti de exploatare, investiie i finanare pentru a da posibilitatea utilizatorilor s neleag natura lor i efectul asupra fluxurilor de numerar prezente i viitoare ale ntreprinderii. (c ) Diferenele favorabile i nefavorabile ce provin din variaia cursuri lor de schimb nu sunt fluxuri de numerar. Totui, efectul variaiei cursului de schimb asupra numerarului i echivalentelor acestuia deinute sau datorate ntr-o moned strin este raportat n situaia fluxului de numerar pentru a reconcilia numerarul i echivalentele acestuia la nceputul i sfritul perioadei. Aceast valoare este

prezentat separat n fluxurile de numerar din activiti de exploatare, investiie, finanare i include diferenele, dac exist, ale acelor fluxuri de numerar care au fost raportate la cursul de schimb de la sfritul perioadei. (d) Prezentarea unor fluxuri de numerar n mrime net. n principiu, fluxurile de numerar n raport de sensul lor - ncasri i pli - sunt prezentate n mod separat la nivelul mrimii lor brute. Totui, IAS 7 admite dou excepii: (1) ncasrile i plile n contul clienilor, atunci cnd fluxurile de trezorerie nu decurg din activitile ntreprinderii ci din cele de trezorerie; (2) ncasrile i plile n numerar pentru elementele pentru car e sumele sunt mari, iar termenul de scaden este scurt. Pentru activitile de investiii formula de calcul se prezint astfel: ncasri rezultate din cesiunea imobilizrilor necorporale i corporale + ncasri rezultate din cesiunea imobilizrilor financiare + Rambursarea obinut din creane imobilizate - Pli provenind din achiziionarea de imobilizri necorporale i corporale - Pli provenind din achiziionarea imobilizrilor financiare - Cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii = Fluxul numerar provenit din operaii de investiie (sau afectat operaiilor de investiie) n cazul activitilor de finanare, formula de calcul folosit n acest sens este: ncasri din creteri de capitaluri proprii + Creterile de datorii financiare - Pli privind reduceri de capitaluri proprii - Rambursri de datorii financiare - Dividende vrsate asociailor - Avansuri pe termen lung primite de la teri = Fluxul de numerar provenit din operaii de finanare (sau afectat operaiilor de finanare) Exemple privind tabloul fluxurilor de numerar

1. Dispunei de urmtoarele informaii: ncasri de la clieni 200.000 lei; pli ctre furnizori 15.000 lei; pli ctre angajai 2.500 lei; dobnzi pltite legate de activitatea de exploatare 100 lei; impozit pe profit pltit 6.000 lei; pli privind: achiziii de terenuri 100.000 lei, achiziii instalaii 400.000 lei; ncasri din vnzarea echipamentelor 50.000 lei; dividende ncasate 120.000 lei; venituri din emisiuni de capital social ncasate 7.000 lei; ncasri din mprumuturi pe termen lung 1.500 lei. Conform IAS 7 Situaiile fluxurilor de numerar metoda direct, calculati fluxurile de numerar din activitile de exploatare, investiii i finanare. Flux exploatare + ncasri +200.000 de la lei clieni - pli -15.000 ctre lei furnizori - pli ctre angajai Flux investiii Flux finanare - pli achiziii -100.000 +venituri +7.000 terenuri lei din emisiuni lei de capital - pli achiziii -400.000 +ncasri +1.500 instalaii lei din lei mprumuturi pe termen lung -2.500 lei +ncasri din +50.000 vnzarea lei echipamentelor
1

- dobnzi pltite legate de exploatare - impozit pe profit pltit = Flux exploatare

-100 lei +dividende ncasate

+120.000 lei

-6.000 lei

+176.400 = Flux lei investiii

-330.000 = Flux lei finanare

+8.500 lei

2. Dispunei de urmtoarele informaii: profit naintea impozitrii 25.000 lei; cheltuieli cu amortizarea 1.700 lei; pierderi din diferene de curs valutar 1.200 lei; venituri din investiii financiare 3.600 lei; clieni: sold iniial 4.000 lei sold final 4.600 lei; stocuri: sold iniial 7.000 lei sold final 1.500 lei; furnizori: sold iniial 4.600 lei sold final 3.500 lei; dobnzi pltite legate de exploatare 1.200 lei; impozit pe profit pltit 1.400 lei; asigurare ncasat 200 lei. Conform IAS 7 Situaiile fluxurilor de numerar , calculati fluxul de numerar din activitatea de exploatare. + + + + = Profit naintea impozitrii Cheltuieli cu amortizarea Pierderi (cheltuieli) din diferene de curs valutar Venituri din investiii financiare Creterea creanelor clieni Descreterea stocurilor Descreterea furnizorilor Dobnzi pltite Impozit pe profit pltit Asigurare ncasat Flux de numerar provenit din activitatea de exploatare 25.000 lei +1.700 lei +1.200 lei -3.600 lei -600 lei +5.500 lei -1.100 lei -1.200 lei -1.400 lei +200 lei +25.700 lei

3. Dispunei de urmtoarele informaii: toate aciunile filialei au fost achiziionate cu 4.600 lei. Valorile juste ale activelor achiziionate i obligaiilor preluate sunt urmtoarele: stocuri 1.500 lei; creane 200 lei; numerar 2.000 lei; terenuri i cldiri 4.000 lei; furnizori 1.600 lei; mprumuturi din emisiuni de obligaiuni 1.500 lei. Au fost efectuate pli n valoare de 4.200 lei pentru achiziia cldirilor. Conform IAS 7 Situaiile fluxurilor de numerar calculati fluxul de numerar provenit din activitatea de investiii. = Pli privind achiziia filialei (1) Pli privind achiziia cldirilor Flux de numerar provenit din activitatea de investiii (1) Valoarea se determin astfel: Stocuri
1

-2.600 lei -4.200 lei -6.800 lei

1.500 lei

+ + + = = = + =

Creane Numerar Terenuri i cldiri Total activ Datorii (1.600+1.500) Activ net contabil Numerar Valoarea pltit pentru filial sau: Pli privind aciunile filialei Numerar Valoarea pltit pentru filial

200 lei 2.000 lei 4.000 lei 7.700 lei -3.100 lei 4.600 lei -2.000 lei 2.600 lei 4.600 lei -2.000 lei 2.600 lei

4. Dispunei de urmtoarele informaii: toate aciunile filialei au fost achiziionate cu 9.200 lei. Valorile juste ale activelor achiziionate i obligaiilor preluate sunt urmtoarele: stocuri 3.000 lei; creane 400 lei; numerar 4.000 lei; terenuri i cldiri 8.000 lei; furnizori 3.200 lei; mprumuturi din emisiuni de obligaiuni 3.000 lei. Au fost efectuate pli n valoare de 8.400 lei pentru achiziia unor cldiri. Conform IAS 7 calculati fluxul de numerar provenit din activitatea de investiii . = + + + = = = + = Pli privind achiziia filialei (1) Pli privind achiziia cldirilor Flux de numerar provenit din activitatea de investiii (1) Valoarea se determin astfel: Stocuri Creane Numerar Terenuri i cldiri Total activ Datorii (3.200+3.000) Activ net contabil Numerar Valoarea pltit pentru filial sau: lei Pli privind aciunile filialei Numerar Valoarea pltit pentru filial -5.200 lei -8.400 lei -13.600 lei

3.000 lei 400 lei 4.000 lei 8.000 lei 15.400 lei -6.200 lei 9.200 lei -4.000 lei 5.200 lei 9.200 lei -4.000 lei 5.200 lei

5. Dispunei de urmtoarele informaii: profit nainte de impozitare 33.500 lei; cheltuieli cu amortizarea 750 lei; clieni: sold iniial 2.000 lei sold final 600 lei; stocuri: sold iniial 3.000 lei sold final 3.900 lei; furnizori: sold iniial 6.000 lei sold final 8.400 lei; impozit pe profit pltit 300 lei. Cheltuielile cu dobnda au fost de 1.000 lei, din care 425 lei au fost pltii n timpul perioadei. Ali 250 lei legai de cheltuielile cu dobnda ale perioadei precedente au fost de asemenea pltii n timpul perioadei. 350 lei au fost ridicai din emisiunea de capital i ali 325 lei din mprumuturi pe termen lung. Au
1

fost efectuate pli pentru achiziia unui teren n valoare de 2.550 lei i s-au ncasat 2.300 lei din vnzarea unei instalaii. Conform IAS 7 calculati fluxurile de numerar. Flux exploatare +profit +33.500 nainte de lei impozitare +cheltuieli +750 lei cu amortizarea Flux investiii - pli -2.550 lei achiziii terenuri +ncasri din +2.300 vnzri lei instalaii Flux finanare +ncasri +350 lei din emisiuni de capital +ncasri +325 lei din mprumuturi pe termen lung

+diminuarea +1.400 lei creanelor clieni - creterea -900 lei stocurilor +creterea +2.400 lei datoriilor furnizori - impozit pe -300 lei profit pltit +cheltuieli +1.000 lei cu dobnda - dobnd -425 lei pltit - dobnda -250 lei aferent perioadei trecute pltit = Flux +37.175 = Flux exploatare lei investiii

-250 lei Flux finanare

+675 lei

6. n cursul anului N o societate comercial efectueaz urmtoarele operaii: achiziioneaz o filial Z 1.000 lei din care numerar dobndit 200 lei; a achiziionat 5 autoturisme la un cost total de 5.000 lei din care 450 lei au fost obinui prin leasing financiar; au fost efectuate pli n valoare de 4.550 lei pentru achiziia autoturismelor; a pltit 45 lei obligaiile anului din leasingul financiar; a ncasat 1.450 lei din vnzarea unei cldiri; a ncasat dobnzi i dividende totale de 480 lei, din care 100 din activitatea de exploatare i a pltit dividende totale de 500 din care 150 din activitatea de exploatare. Conform IAS 7 calculati fluxurile de numerar provenite din activitile de investiii i finanare . Flux investiii - pli privind achiziia Flux finanare -800 lei - pli privind rata
1

-45 lei

filialei (1.000 -200) - pli privind achiziia autoturismelor +ncasri din vnzarea cldirilor +ncasri dobnzi i dividende legate de investiii = Flux investiii

anual de leasing financiar -4.550 lei - pli dobnzi i dividende +1.450 lei +380 lei -3.520 lei = Flux finanare

-350 lei

-395 lei

7. n cursul anului N o societate comercial efectueaz urmtoarele operaii: ncaseaz 1.500 lei din vnzarea mrfurilor; ncaseaz 4.000 lei din vnzarea unei cldiri; pltete 1.200 lei pentru achiziia unor materii prime; pltete 3.700 lei pentru achiziia unui autoturism; ncaseaz 2.800 lei din emisiunea de capital social; pltete acionarilor 1.550 lei pentru rscumprarea aciunilor ntreprinderii; pltete o obligaie din leasing financiar 550 lei; pltete dividende n valoare de 1.700 lei din care 1.000 aferente activitii de finanare; ncaseaz dobnzi i dividende n valoare de 850 lei din care 50 din activitatea de exploatare i ncaseaz o asigurare de 400 u.m. Conform IAS 7 calculati fluxurile de numerar provenite din activitatea de investiii i finanare. Flux investiii +ncasri din vnzare cldiri - pli privind achiziia autoturismelor +dobnzi i dividende ncasate legate de investiii = Flux investiii Flux finanare +4.000 lei +ncasri din emisiuni capital -3.700 lei - pli ctre acionari pentru rscumprarea aciunilor +800 lei - pli obligaii leasing financiar - dobnzi pltite legate de finanare +1.100 lei = Flux finanare

+2.800 lei -1.550 lei

-550 lei

-1.000 lei -300 lei

8. n cursul anului N o societate comercial efectueaz urmtoarele operaii: ncaseaz contravaloarea unor mrfuri vndute 4.000 lei; ncaseaz 5.500 lei din vnzarea unei cldiri; pltete 4.300 lei materii prime achiziionate; achiziioneaz filiala Z 1.800 din care numerar dobndit 700 lei; ncaseaz dobnzi 850 din care 40 din activitatea de exploatare; ncaseaz o asigurare mpotriva cutremurelor 420 lei; pltete 4.100 lei datorii din leasing financiar; pltete dividende de 750 din care 60 din activitatea de exploatare i pltete acionarilor suma de 800 pentru rscumprarea aciunilor ntreprinderii. Conform IAS 7 calculati flururile de numerar. Flux exploatare Flux investiii Flux finanare +ncasarea +4.000 +ncasri din +5.500 - pli privind -4.100
1

mrfurilor vndute - pli privind achiziii de materii prime +dobnzi ncasate legate de exploatare +ncasare asigurare mpotriva cutremurelor - dividende pltite legate de exploatare = Flux exploatare

lei vnzarea unei cldiri -4.300 lei - pli privind achiziia filialei (1.800-700) +40 lei +dobnzi ncasate legate de investiii +420 lei

lei datorii din leasing financiar -1.100 lei - dividende pltite legate de finanare +810 lei - pli ctre acionari privind rscumprarea aciunilor

lei

-690 lei

-800 lei

-60 lei

+100 lei = Flux investiii

+5.210 = Flux lei finanare

-5.590 lei

9. Dispunei de urmtoarele date: profit nainte de impozitare 15.000 lei; impozit pe profit pltit 3.600 lei; cheltuieli cu amortizrile 1.500 lei; venituri din investiii financiare 2.700 lei; cheltuieli cu dobnzile 1.800 lei; creteri ale creanelor comerciale 3.300 lei; descreteri n valoarea stocurilor 2.400 lei; descreteri n valoarea furnizorilor 5.850 lei. Care este mrimea corect a numerarului generat de activitatea de exploatare. Profit naintea impozitrii 15.000 lei Impozit pe profit pltit -3.600 lei + Cheltuieli cu amortizrile +1.500 lei Venituri din investiii financiare -2.700 lei + Cheltuieli cu dobnzile +1.800 lei Creteri de creane comerciale -3.300 lei + Descreterea stocurilor +2.400 lei Descreteri furnizori -5.850 lei = Flux de numerar provenit din activitatea +5.250 lei de exploatare 10. Dispunei de urmtoarele date: achiziia filialei A 590 lei, din care numerar dobndit 40 lei; achiziia de mijloacelor de transport la cost total 1.250 lei din care 900 au fost obinute prin leasing financiar, restul achitate n numerar; instalaiile cu o valoare iniial de 80 lei, amortizarea cumulat de 60 lei au fost vndute cu 20 lei i ncasate;

dobnzi ncasate 200 lei; dividende ncasate 200 lei i pltite 300 lei. Care este mrimea corect a numerarului net din activitatea de investiii. + + + = Pli privind achiziia filialei (590-40) Privind achiziia mijloacelor de transport ncasri din vnzarea instalaiilor Dobnzi ncasate Dividende ncasate Flux de numerar provenit din activitatea de investiii -550 lei -350 lei +20 lei +200 lei +200 lei -480 lei

11. Dispunei de urmtoarele informaii: rezultatul brut al exerciiului 10.000.000 lei; clieni sold iniial 4.000.000 lei, sold final 3.000.000 lei; furnizori sold iniial 6.000.000 lei, sold final 5.500.000 lei; stocuri sold iniial 4.000.000 lei, sold final 4.600.000; cheltuieli privind dobnzile 3.000.000 lei, dobnzi i dividende pltite 2.800.000 lei; pli privind impozitul pe profit 3.000.000 lei. S se calculeze fluxul net de trezorerie relativ la activitile de exploatare. + + + = Rezultat brut Descreterea clienilor Descreteri furnizori Creterea stocurilor Cheltuieli privind dobnzile Dobnzi pltite Pli privind impozitul pe profit Flux de numerar provenit din activitatea de exploatare +10.000.000 lei +1.000.000 lei -500.000 lei -600.000 lei +3.000.000 lei -2.800.000 lei -3.000.000 lei +7.100.000 lei

12. Dispunei de urmtoarele date: rezultatul contabil nainte de impozitare 200.000 lei, cheltuieli de exploatare privind amortizrile 120.000 lei, dobnzi pltite 20.000 lei; creteri ale creanelor clieni 87.000 lei; creteri ale stocurilor de mrfuri 47.000 lei; creteri ale datoriilor fa de furnizori 56.000 lei; creteri de datorii fa de stat (impozit pe profit) 6.000 lei. Care este mrimea fluxului net de trezorerie furnizat de activitatea de exploatare. + + + + = Rezultat brut Cheltuieli cu amortizrile Dobnzi pltite Creterea clienilor Creterea stocurilor de mrfuri Creterea datoriilor furnizori Creterea datoriilor fa de stat (impozit pe profit) Flux de numerar provenit din activitatea de exploatare +200.000 lei +120.000 lei -20.000 lei -87.000 lei -47.000 lei +56.000 lei +6.000 lei 228.000 lei