PROFESOR: DOMINGO MARTINEZ

ADMINISTRACION DE EMPRESAS
III ETAPA: EVALUACION

Balance General
al 31 Diciembre 2004

Circulante Caja Banco Cuentas por Cobrar Mercaderas Fijo Instalaciones Vehculos

Activo 250 3.099 307 5.608 9.264

Circulante Proveedores I.V.A Prstamos Largo Plazo Prstamo Hipotecario

Pasivo 930 323 4.700 5.953

4.000 3.000 2.200 5.200

1.000 3.295 4.295

Patrimonio Capital Utilidad Retenida

Otros Activos Inversin Otras Empresas 3.000 $16.559 Ut. Ejercicio 1.406 6.606 $16.559

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Estado de Resultados
01 Enero 2004 al 31 de Diciembre 2004

Ventas Costos Ventas Menos: Gastos Generales Fletes Sueldos

6.817 (4.888) 109 30 65 1.726 (204) 1.930

Gastos Financieros
Utilidad Antes de Impuesto Impuesto Renta 1.654 (248) 1.046

(72)

Datos adicionales: El capital se divide en 3.000 acciones. Total de compras del ao $ 3.328.600. Las Ventas se efectuaron a crdito.

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Anlisis de Ratios

Valores ndices

Liquidez Activo Circulante 1.56 Pasivo Circulante Prueba cida Activos Lquidos o Fcilmente liquidables 0.61 Pasivo Circulante Das Cobro Saldo cuentas por cobrar = 307.000 18.677 = = 3.656.000 5.952.759 = 9.263.500 5.952.759 =

16.4 das Venta diaria promedio

Das Pago Saldo cuentas por pagar 102 das Compra diaria promedio

= 930.000

PROFESOR: DOMINGO 9.119 MARTINEZ

Anlisis de Ratios

Valores ndices

Deuda / Inversin Pasivo circulante + Pasivo largo plazo X 100 60.1 % Activo total Deuda / Circulante Pasivo Circulante 64.3 % Activo Circulante Rentabilidad Ventas Utilidad Lquida X 100 = 1.405.741 X 100 6.817.241 = X100 = 5.952.759 X 100 9.263.500 = 9.952.759 X 100 16.558.500 =

20.6 % Ventas Totales

Rentabilidad Inversin Utilidad Lquida 8.5 % Activo Total

X100

= 1.405.741 X 100

PROFESOR: DOMINGO MARTINEZ 16.558.500

Anlisis de Ratios

Valores ndices

Rentabilidad por Accin Utilidad Lquida $468.58 Numero de Acciones Pagadas Rotacin Inventario Costo de Ventas 0.87 veces Mercaderas (Existencia) Rotacin Cuentas por Cobrar Ventas = 6.817.241 307.000 = = 4.887.500 5.607.500 = 1.405.741 3.000 =

22.2 veces Cuentas por Cobrar

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TIPOLOGIA DE LOS INDICADORES DE LOGROS

INDICADORES DE PROCESOS
Dan cuenta de estados intermedios / pasos para el logro de objetivos, pero que permiten

avanzar consistentemente hacia el impacto final que este busca alcanzar. Aluden a la calidad de las acciones / intervenciones / funciones / actores que influyen en la situacin o progresin de los resultados que se buscan alcanzar.

INDICADORES DE EXITO Dan cuenta de pertinencia y eficiencia en el logro del objetivo que se pretende alcanzar. Permiten establecer con certeza absoluta el correcto cumplimiento del objetivo en funcin de la ejecucin de las actividades planificadas.
INDICADORES DE IMPACTO
Permiten medir cambios positivos y deseados en la situacin planteada en el objetivo. Busca medir la generacin de un efecto de largo plazo y sustentable en la realidad donde

se interviene.

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Secuencia lgica de etapas para la formulacin de indicadores

1.- Formulacin de objetivos, asegurando que estos sean deseados y realizables en la practica y consistente con los resultados del anlisis situacional. 2.- Analizar en profundidad el contenido y la conducta final que desea establecer cada uno de los objetivos propuestos. 3.- Identificar y formular la o las variables mas adecuadas que debieran medirse para dar cuenta del logro el objetivo. 4.- Establecer el periodo de tiempo para las mediciones: a partir de cuado y por cuanto tiempo?

5.- Explicitar la localizacin fsica y/o sector econmico donde se ejecutara el proyecto. 6.- Formular el texto final del indicador para cada uno de los objetivos del proyecto.
7.- Determinar las posibles fuentes de verificacin del indicador.
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Ejemplo de aplicacin de secuencia

OBJETIVO: Aumentar la aplicacin de tecnologas nacionales menos

contaminantes del aire de la ciudad de Santiago. E3: Identif. El centro del indic. O var. A medir: Nuevas tecnologas no contaminantes aplicadas en industrias PYMES del rubro alimentos. E4: Establecer la cantidad: 3 nuevas tecnologas (al menos) aplicadas en el 20% de las industrias de alimentos. E5: Establecer la calidad: Tecnologas cumplen exigencias adicionales y estndares de calidad de la unin europea. E6: Precisar los destinatarios: PYMES del rubro alimentos. E7: Establecer el periodo: Entre diciembre de 1998 y diciembre del 2002.
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Ejemplo de aplicacin de secuencia

E8: Explic. La localizacin / sector econmico:

Ciudad de Santiago, el sector industrial productor de alimentos. E9: Formular texto final indicador propuesto: Entre diciembre de 1998 y diciembre del 2002 se han implementado, al menos 3 nuevas tecnologas no contaminantes en el 20% de las industrias productoras de alimentos de Santiago, las cuales cumplen todas las exigencias ambientales del pas y los estndares de calidad de la union europea. E10: Establecer las fuentes de verificacion: Estadisticas del SESMA y de la divicion de Desarrollo Productivo del MINECOM.

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Apalancamiento Operacional
APALANCAMIENTO OPERATIVO

VENTAS - COSTO FIJO - COSTO VARIABLE TOTAL = UTILIDAD OPERACIONAL

100.000 -30.000 -50.000 20.000 +30% 130.000 -30.000 -65.000 35.000
-30% 70.000 -30.000 -35.000 5.000

Ventas (1.000*$100) Costos Fijos Costos Variables (1.000*$50) Utilidad Operacional

Ventas (1.300*$100) Costos Fijos Costos Variables (1.300*$50) Utilidad Operacional

Ventas (1.000*$100) Costos Fijos Costos Variables (1.000*$50) Utilidad Operacional

Ventas (1.300*$100) Costos Fijos Costos Variables (1.300*$50) Utilidad Operacional

100.000 0 -80.000 20.000 +30% 130.000 0 -104.000 26.000

-30% 70.000 0 -56.000 14.000

Ventas (700*$100) Costos Fijos Costos Variables (700*$50) Utilidad Operacional

Ventas (700*$100) Costos Fijos Costos Variables (700*$50) Utilidad Operacional

VAR. UTIL: +75%; -75%

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VAR. UTIL: +30%; -30%

GRADO APALANCAMIENTO OPERATIVO

Variacin Porcentual Utilidad Operacional Variacin porcentual de las ventas

G.A.O

75% = 30% = 2.5

G.A.O

30% = 30% = 1.0

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APALANCAMIENTO OPERACIONAL Y PUNTO DE EQUILIBRIO

Q
Q
30.000 = 100.00
=

Costos Fijos Precio de venta Costo Variable unitario

Ventas (800*$100) Costos Fijos Costos Variables (800*$50) Utilidad Operacional
Ventas (1.040*$100) Costos Fijos Costos Variables (1.040*$50) Utilidad Operacional

600 Unid

80.000 -30.000 -40.000 10.000 +30% 104.000 -30.000 -52.000 22.000

-30% 56.000 -30.000 -28.000 -2.000

G.A.O

120% = 30%

4.0

Ventas (560*$100) Costos Fijos Costos Variables (560*$50) Utilidad Operacional

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VAR. UTIL: +120%; -120%

Apalancamiento Financiero
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Utilidad operacional Inters Utilidad antes de impuesto Impuestos 20% UTILIDAD NETA UTILIDAD POR ACCION 20.000 -4.000 16.000 -3.200 12.800 170,67 +10% 22.000 -4.000 18.000 -3.600 14.400 192,00 -10% 18.000 -4.000 14.000 -2.800 11.200 149,33 UTILIDAD OPERACIONAL - INTERESES = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO - IMPUESTO 20% = UTILIDAD NETA UTILIDAD POR ACCION (UPA) Utilidad operacional Inters Utilidad antes de impuesto Impuestos 20% UTILIDAD NETA UTILIDAD POR ACCION 20.000 0 20.000 -4.000 16.000 160,00 +10% 22.000 0 22.000 -4.400 17.600 176,00 -10% 18.000 0 14.000 -3.600 14.400 144,00

Utilidad operacional Inters Utilidad antes de impuesto Impuestos 20% UTILIDAD NETA UTILIDAD POR ACCION

Utilidad operacional Inters Utilidad antes de impuesto Impuestos 20% UTILIDAD NETA UTILIDAD POR ACCION

Utilidad operacional Inters Utilidad antes de impuesto Impuestos 20% UTILIDAD NETA UTILIDAD POR ACCION

Utilidad operacional Inters Utilidad antes de impuesto Impuestos 20% UTILIDAD NETA UTILIDAD POR ACCION

VAR. UPA: +12,5%; -12,5%

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VAR. UPA: +10%; -10%

GRADO APALANCAMIENTO FINANCIERO

Variacin Porcentual UPA Variacin porcentual Utilidad Operacional

G.A.F

12,5% = 10,0% = 1,25

G.A.F

10% = 10% = 1.0

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