Consultanta pentru investitii in energia

solara
16 aprilie 2013 - Bucuresti

Starea actuala si previziuni pe glob si in

Romania

Simtel Team confidential

2012
Piata mondiala a totalizat de 29 MW ajungaqnd la
99GW
Primele 10 piete din lume au totalizat 86% din
cererea mondiala , in scadere de la 89%
Cea mai mare piata Germania 7,54 GW
Piata europeana a reprezentat 16.5GW -56% din
piata mondiala
China a crescut cu 70% fata de 2011 si a ajuns la
4,64GW, a inlocuit Italia pe locul 2
America de Nord (SUA Canada) si-au dublat cota
din 2011 , chiar mai mult cu o crestere 140%
Italia , a patra piata (3,19GW), in scadere cu 50%
Japonia a crescut cu 50% pana la o cota de 7%,
respectiv 2GW
Incepand cu februarie 2012 Spania a oprit
stimulentele
Bulgaria a introdus o taxare retroactiva ce a dus la
stoparea investitiilor
Grecia a introdus o taxa de 30% pe veniturile din
energie
Simtel Team confidential

Romania 41 MW aproximativ 0,18 % cota de

piata

Simtel Team confidential

2013 - tendinte
Piata in crestere cu 7% si va totaliza 31 MW
Primele 10 piete din lume vor totalizat 83% din
cererea mondiala , in scadere de la 86%
Pentru prima data China va depasi Germania, iar
Japonia va depasi Italia ajungand pe locul 4
Datorita reducerilor stimulentelor pe piata
europeana cererea va scadea pana la 12 GW de la
16,5 GW
China, Japonia si India vor creste pana la 11GW
Scaderea costului pentru materiale si echipamente,
plus presiunea pentru indeplinirea cotelor asumate,
vor pregati cresteri de doua cifre pentru anii 20142017
Se asteapta cresteri insemnate pentru tari ca Africa
de Sud, Arabia Saudit, Thailanda, Israel, Mexic,
America Latina si Caraibe.

Romania avea in martie 2013 autorizatii de

infiintare pentru 371 MW , probabil se vor pune in
functiune aproximativ 400 MW
Simtel Team confidential

Puncte tari
Pretul echipamentelor va continua sa scada
Presiunea pentru indeplinirea cotelor va creste
Vor aparea piete noi
Presedintele SUA , Barack Obama, pentru noul an fiscal a bugetat o
crestere cu 40% a fondurilor pentru energia regenerabile
Necesitatea: peste 1,3 miliarde oameni nu au acces la energie
electrica

Puncte slabe
Schemele de sprijin din UE scad
Taxa antidumping si anti subventie
Guvernul SUA a stabilit taxe anti-subvenie i anti-dumping la un nivel
ntre 24% i 250% din valorile de import pentru produsele din China
India a deschis propria investigatie nu numai mpotriva Chinei, dar, de
asemenea, Statelor Unite, Malaeziei i Taiwan-ului.
Impuneri suplimentare retroactive sunt de asteptat (ex. Grecia)
Vor fi tari unde accesul la retea se va taxa suplimentar pentru
intarirea retelei
Companiile de utiliti sunt susceptibile de a ntreprinde lobby
pentru a stopa conectarea la retea a instalatiilor noi
Bancile sunt presate sa nu mai finanteze energia regenerabila ex. in
Germania multe dintre EPC-uri nu mai primesc finantare
Simtel Team confidential

Tendinte pentru urmatorii ani

Producia, vnzarile i montajul vor continua sa creasca

Costul pentru O&M va scadea
Preturile la echipamente vor scadea
Piata se va diversifica, vor aparea noi tehnologii cu eficienta mai buna
Optiunile politice se vor schimba pro sau contra
Criza financiar internaional i lobby-ul facut de companiile de utilitati vor
reprezenta bariere pentru dezvoltare
Producatorii se vor implica in dezvoltare si constructie
In 2012 lucrau in domeniul regenerabilelor aproximativ 5 milioane oameni

Simtel Team confidential

Simtel Team confidential

Piata producatorilor de
panouri fotovoltaice

Simtel Team confidential

Piata invertoarelor

Simtel Team confidential

Piata integratorilor / EPC

Simtel Team confidential

Feed in tariff sau GC

ITALIA

Rooftop/BIPV
Size
1-3kW
3-20kW
20-200kW
200kW-1MW
1MW-5MW
5MW+

Incentive
0.182/kWh
0.171/kWh
0.157/kWh
0.130/kWh
0.118/kWh
0.112/kWh

Groundmounted
Size
1-3kW
3-20kW
20-200kW
200kW-1MW
1MW-5MW
5MW+

Term
Incentive
0.176/kWh
0.165/kWh
0.151/kWh
0.124/kWh
0.113/kWh
0.106/kWh

20 years
20 years
20 years
20 years
20 years
20 years

Grecia profitul este taxat cu 30%

China

FIT Rate (/kWh)

Size
100 kWp
>100 kWp

Grid
connected

0.45
0.40

Off-grid
0.50
0.45

Simtel Team confidential

0,15 usd/KWh
0, 38 usd/KWh

India

Depinde de data de
comisionare si marime

Japonia < 10KW pt 10 ani 0.525 usd/kwh

Japonia > 10 KW pt 20 ani 0.500 usd/kwh

Feed in tariff Geramania 2004-2012

type

Rooftop
mounte
d

Ground
mounte
d

up to
30 kW
between
30 kW
and
100 kW
above
100 kW
above
1000 kW
contami
nated
grounds
agricult
ural
fields
other

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Oct
2010

Jul 2010

2011

2012

57.4

54.53

51.80

49.21

46.75

43.01

39.14

34.05

33.03

28.74

24.43

54.6

51.87

49.28

46.82

44.48

40.91

37.23

32.39

31.42

27.34

23.24

54.0

51.30

48.74

46.30

43.99

39.58

35.23

30.65

29.73

25.87

21.99

54.0

51.30

48.74

46.30

43.99

33.00

29.37

25.55

24.79

21.57

18.33

45.7

43.4

40.6

37.96

35.49

31.94

28.43

26.16

25.37

22.07

18.76

45.7

43.4

40.6

37.96

35.49

31.94

28.43

45.7

43.4

40.6

37.96

35.49

31.94

28.43

25.02

24.26

21.11

17.94

Simtel Team confidential

Germania - 2012
Peste 1 milion sisteme conectate la sfarsitul lui 2012
Rooftop mounted
Year

Month

Degression

April
May
June
July
1.0%
2012
August
September
October
November
December 2.5%
January
February
2013
March
2.2%
April
Maximum remuneration part[71]

up to
10 kWp
19.50
19.31
19.11
18.92
18.73
18.54
18.36
17.90
17.45
17.02
16.64
16.28
15.92
100%

Simtel Team confidential

up to
40 kWp
18.50
18.32
18.13
17.95
17.77
17.59
17.42
16.98
16.56
16.14
15.79
15.44
15.10
90%

up to
1 MWp
16.50
16.34
16.17
16.01
15.85
15.69
15.53
15.15
14.77
14.40
14.08
13.77
13.47
90%

up to
10 MWp
13.50
13.37
13.23
13.10
12.97
12.84
12.71
12.39
12.08
11.78
11.52
11.27
11.02
100%

Ground
mounted
up to
10 MWp
13.50
13.37
13.23
13.10
12.97
12.84
12.71
12.39
12.08
11.78
11.52
11.27
11.02
100%

Romania
7 zone de distributie:
3 Electrica; 2 Enel; 1 CEZ; 1 EON
Iradiatia solara : 1.200 - 1.600 kWh/ m
60.600 gospodari nu au energie electrica din 2100
localitati - costuri de racordare 210 milioane euro
96 localitati complet neelectrificate
Consumul brut de energie din Romania 59,9 TWh
Consumul net (scazut valoarea CPT din brut) 46,7 TWh
Certificate verzi - pret cuprins intre 28,87 si 58,82 euro,
conform ordin 10.2013, creste cu inflatia in fiecare an
Ponderea (surse putere instalata) SRE in consumul
naional final de energie la nivelul anului 2020 24%
Tinta (energie) E-SRE in consumul naional brut de
energie la nivelul anului 2015 -35% iar in 2020 -38%

Simtel Team confidential

 Location: Constanta County

Solar radiation value (from PVGIS): 1600
kWh/sqm

Simtel Team confidential

Supracompensarea ord. 6/ 2012

UM

2010

2011

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

60,5
58,36 59,45
6 61,70 63,52 65,41 67,34 69,34 71,39
48,6
46,40 47,49
0 49,74 51,56 53,45 55,38 57,38 59,43
23,3
19,43 21,55
3 24,78 25,63 25,76 25,89 26,16 26,42
17,1
16,31 16,62
0 17,49 17,62 17,75 17,88 18,15 18,41

Gross final electricity consumption

TWh

56,23 57,28

Net final electricity consumption

TWh

44,14 45,32

E-RES generation, of which:

TWh

15,85 17,54

Hydro > 10 MW

TWh

15,85 16,04

Hydro <=10 MW

TWh

0,00

0,87

1,00

1,13 1,26 1,39 1,52 1,52 1,52 1,52 1,52

Wind

TWh

0,00

0,02

0,96

2,01 2,78 3,30 3,42 3,42 3,42 3,42 3,42

Biomass

TWh

0,00

0,60

1,10

1,67 2,03 2,41 2,87 2,87 2,87 2,87 2,87

Solar

TWh

0,00

0,01

0,06

0,11 0,16 0,18 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20

Supported E-RES generation

TWh

0,00

4,24

6,24

454

720

E-RES weight in gross final consumption

Effective quota of supported E-RES in
gross final consumption
Mandatory quota of supported E-RES in
gross final consumption
Green Certificates price

28,2%

0,00%

%
Euro

8,30%
55

Yearly budget of the scheme

mil Euro
Final consumer price rising as a result of
the scheme
Euro/MWh
Total budget

8,30 9,40 10,69 11,77 11,77 11,76 11,75 11,75

38,5 40,2 40,3 39,4 38,5 37,7 37,0
30,6% 33,3% 36,2%
%
%
%
%
%
%
%
13,96 15,5 17,33 18,53 18,00 17,46 16,95 16,46
7,40% 10,69%
% 3%
%
%
%
%
%
%
10,00
14,00 15,0 16,00 17,00 18,00 19,00 19,50 20,00
% 12,00%
% 0%
%
%
%
%
%
%
55
56
57 28
27
27
62
63
64
66

0,00 10,02
8829,2
mil Euro
1
Simtel Team confidential

847 579 583 662 1343 1316 1152 1175

11,9
15,51 17,83
1 11,73 12,83 25,13 23,76 20,07 19,77

Situatia Romaniei la Decembrie

2012
Cummulated installed
capacities
IRR
Wind - new equipment
(MW)
11%
Wind reused (MW)
9%
Hydro - new (MW)
10%
Hydro upgraded (MW)
10%
Hidro - old (MW)
18%
BiomassCogen (MW)
11%
Landfill/SewageGas
(MW)
12%
BiomassE (MW)
12%
BiomassECropsE (MW)
11%
Solar (MW)
Total

Producatori
Solar
32

11%

2011

2012

1250
12
117
34
286
45

1850
14
167
59
261
83

5
20
20

8
37
37

8
1797

Cantitate MW
41

Real
2012
1704
12
98
47

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

2450 2880 3200 3400 3400 3400 3400 3400
16
18
20
20
20
20
20
20
217 267 317 367 367 367 367 367
84 109 134 159 159 159 159 159
236 211 186 161 161 161 161 161
126 150 175 210 210 210 210 210

28

11
56
57

14
70
70

17
85
85

20
100
100

20
100
100

20
100
100

20
100
100

20
100
100

43

41

78

113

130

140

140

140

140

140

2559

1930
-629

3331 3902 4349 4677 4677 4677 4677 4677

-1401 -1972 -2419 -2747

Media
1,28 MWp/proiect

Simtel Team confidential

Martie 2013
80 MW

Situatia ATR-urilor - Aprilie 2013

Nr.
Proiecte
ATR 10.04.2013
ATR 01.03.2013
ATR 01.02.2013
ATR 01.12.2012
ATR 01.11.2012
Contracte 01.03.2013

ATR 10.04.2013
Eolian
Hidro
Biomasa
Biogaz

340
337
305
320
266
261

Total MWp
2029
2044
1914
2113
1749
988

Nr.
Proiecte Total MWp
99
30
11
6

Media/proiect
[MWp]
5,97
6,1
6,3
6,6
6,6
3,8

Tendinta: catre proiecte

mici

Tendinta: catre proiecte

mici

Media/proie
ct [MWp]
5024
50,75
400
13,33
60
5,45
11
1,83
450 MW -Vetis
51,89 Satu Mare
5,97

Cogenerare
9
467
Solar
340
2029
Total
7991 MWp
*In Octombrie 2012 existau ATR-uri pentru 20.000 MW, avem o scadere de 250%
Simtel Team confidential

Surse: ANRE si Transelectrica

Starea sistemului national

Simtel Team confidential

Starea sistemului national

Solar:0
Simtel Team confidential

Starea sistemului national

Simtel Team confidential

Starea sistemului national

Solar:0
Simtel Team confidential

Schema de sprijin actuala

Actual: certificate verzi pret cuprins intre 28,87 si

58,82 euro, conform ordin
10.2013, creste cu inflatia
in fiecare an

Nr. An
An
Pret max
GC

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
59

60

62

63

65

66

68

70

71

73

75

77

79

81

83

Pret min GC 29

30

30

31

32

33

33

34

35

36

37

38

39

40

41

Simtel Team confidential

Pretul certificatelor verzi

Nr. An
An
Pret max
GC

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
59

60

62

63

65

66

68

70

71

73

75

77

79

81

83

Pret min GC 29

30

30

31

32

33

33

34

35

36

37

38

39

40

41

Simtel Team confidential

Calcul cost

Din ce este compusa investitia

Dezvoltare

Cost/ MWp 2013

50.000

Constructie si echipamente

1.050.000

Racord si celula de masura

90.000

Total

1.190.000

Simtel Team confidential

Calcul IRR ex. Romania GC 58 euro

Eficienta si previziuni
Putere instalata (MWp)
Energia produsa/an
Venit/ MW

Nr.
Anul Ani
2014 1
2015 2
2016 3
2017 4
2018 5
2019 6
2020 7
2021 8
2022 9
2023 10
2024 11
2025 12
2026 13
2027 14
2028 15
2029 16
2030 17
2031 18
2032 19
2033 20
Media

1,00Pret GC
1.300,00Chel. Operationale
197,70Pret energie/ MWh

% din puterea
instalata initial
100,0%
99,1%
98,2%
97,2%
96,3%
95,4%
94,6%
93,7%
92,8%
91,9%
91,1%
90,2%
89,4%
88,6%
87,7%
86,9%
86,1%
85,2%
84,4%
83,6%
0,92

- Feed in tariff
37 Inflatia

2,5%

45

Chel.
Putere
Energie Venit brut din operationale cu Venit net din
instalata produsa vanzari Mii
rata inflatie
vanzari Mii
MW
MWh
euro
2,5%
euro
1,00
1300
516
37
479
0,99
1288
523
38
485
0,98
1276
529
39
490
0,97
1264
536
40
496
0,96
1252
543
41
502
0,95
1241
550
42
508
0,95
1229
557
43
514
0,94
1218
564
44
520
0,93
1206
572
45
526
0,92
1195
579
46
533
0,91
1184
587
47
539
0,90
1173
594
49
546
0,89
1162
602
50
553
0,89
1151
610
51
559
0,88
1141
618
52
566
0,87
1130
51
30
21
0,86
1119
50
30
20
0,85
1108
50
30
20
0,84
1097
49
30
19
0,84
1087
49
30
19
0,92
1191
436,48
41
395,8
Simtel Team confidential

Venit/
Venit/
Certificat
MW
Verde euro
397
59
406
60
415
62
424
63
433
65
443
66
453
68
463
70
474
71
484
73
495
75
507
77
518
79
530
81
542
83
45
45
45
45
45
360,53
70,12

Costuri operationale
COSTURI OPERATIONALE - mii lei
An

9 10 11 12 13

14

15

16

17

18

19

20

Materii prime si
materiale

Electricitate, apa,
consumabile

0 -4 -4 -4 -4

-4

-4

-4 -4

-5

-5 -5 -5 -5

-5

-5

-3

-3

-3

-3

-3

Forta de munca

0 -7 -8 -8 -8

-8

-8

-9 -9

-9

-9 -9 -10 -10 -10 -10

-6

-6

-6

-6

-6

Cheltuieli generale de
productie

0 -19 -19 -19 -20 -20 -21 -21 -22 -23 -23 -24 -24 -25 -26 -26

-15

-15

-15

-15

-15

Asig. Componente an

0 -7 -8 -8 -8

-6

-6

-6

-6

-6

Alte costuri
administrative

Total costuri
operationale RON

0 -37 -38 -39 -40 -41 -42 -43 -44 -45 -46 -47 -49 -50 -51 -52

-29

-28

-27

-26

-25

0 -37 -38 -39 -40 -41 -42 -43 -44 -45 -46 -47 -49 -50 -51 -52
Simtel Team confidential

-30

-30

-30

-30

-30

Total costuri
operationale EURO

-8

-8

-9 -9
0

-9
0

-9 -9 -10 -10 -10 -10

0

Venituri operationale

VENITURI MII EURO

An

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Venit X

Venit Y

0 516 523 529 536 543 550 557 564 572 579 587 594 602 610 618 51 50 50 49 49

Total venituri
operationale

0 516 523 529 536 543 550 557 564 572 579 587 594 602 610 618 51 50 50 49 49

Venit operational net

0 479 485 490 496 502 508 514 520 526 533 539 546 553 559 566 21 20 20 19 19

Simtel Team confidential

0 0 0 0 0 0

Returnarea capitalului privat

investitie proprie 100%
Financial return of capital - private equity 100% (in thousand euros)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11
12

Years
Total operating
income
0
Residual value
0
Total entries
cash flows
0
Total operating
costs
0
Pay interest
0
Loan repayment
0
Private equity
100%
-1190
Total outputs
cash flows
-1190
Net cash flows
-1190
Financial
discount rate
8%
IRR
41%
Net Present
Value (NPV)
3.220,98
Cumulative net
cash flows

13

14

15

16

17

18

19

20

516 523 529 536 543 550

0
0
0
0
0
0

557
0

564 572 579 587

0
0
0
0

594
0

602
0

610
0

618
0

51
0

50
0

50
0

49
0

49
0

516 523 529 536 543 550

557

564 572 579 587

594

602

610

618

51

50

50

49

49

-37 -38 -39 -40 -41 -42

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

-43
0
0

-44 -45 -46 -47

0
0
0
0
0
0
0
0

-49
0
0

-50
0
0

-51
0
0

-52 -30 -30 -30 -30 -30

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

-44 -45 -46 -47

520 526 533 539

-49
546

-50
553

-51
559

-37 -38 -39 -40 -41 -42

479 485 490 496 502 508

-43
514

-52 -30 -30 -30 -30 -30

566 21 20 20 19 19

-711 -226 264 760 1262 1770 2284 2804 3331 3863 4403 4949 5501 6060 6627 6648 6668 6688 6707 6726

Simtel Team confidential

Returnarea capitalului privat

investitie proprie 30%
Intere
Financial return of capital - Private equity 30% (in thousand euros)
st
7,50%
Years
0
1 2 3
4
5
6
7
8
9 10 11
12
13
14
Total operating
income
0
516 523 529 536 543 550 557 564 572 579 587 594 602 610
Total entries cash
flows
0
516 523 529 536 543 550 557 564 572 579 587 594 602 610
Total operating
costs
0
-37 -38 -39 -40 -41 -42 -43 -44 -45 -46 -47 -49
-50 -51
Pay interest
0
-62 -56 -50 -44 -37 -31 -25 -19 -12 -6
Loan repayment
0
-83 -83 -83 -83 -83 -83 -83 -83 -83 -83
Redevente pentru
partenerul public
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Private equity 30% -357
0 0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total outputs
cash flows
-357 -183 -177 -172 -167 -162 -156 -151 -146 -141 -136 -47 -49
-50 -51
Net cash flows
-357 333 345 357 369 381 393 406 418 431 443 539 546 553 559
Financial discount
rate
8%
IRR
96,81%
Net Present Value
(NPV)
3.213
Discount factor
1
1 1 1
1
1
1
1
1
1
0
0
0
0
0
Present value of
benefits
0
478 448 420 394 369 346 325 305 286 268 252 236 221 208
Present value of
costs
-357 -169 -152 -137 -123 -110 -99 -88 -79 -70 -63 -20 -19
-18 -17
Benefit-cost ratio 3,09 (>1)
Cumulative net
cash flow
-24 321 678 1047 1429 1822 2228 2646 3077 3520 4059 4605 5158 5717

Simtel Team confidential

15

16

17

18

19

20

618

51

50

50

49

49

618

51

50

50

49

49

-52

-30 -30 -30 -30 -30

0
0
-52
566

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

-30 -30 -30 -30 -30

21 20 20 19 19

195

15

14

12

11

10

-16

-9

-8

-8

-7

-6

6283 6304 6324 6344 6364 6382

Comparatie IRR

Date de intrare

IRR
Investiti Recupera
Feed in Cheltuieli MWh
IRR Recuperar
e
rea
IRR
tariff/ GC Operation produsi/ Investitie
ea
proprie investitie Investitie Recuperarea
(EUR/MW) ale/ MWp
an
proprie investitiei 30%
i
proprie 0% investitiei

Germania d 3%

135

27.000

1040

6%

11 ani

7,67%

12 ani

10,5%

0 ani

Italia d 3%

124

27.000

1440

10%

8 ani

16,30%

7 ani

67,1%

0 ani

NPV pozitiv doar la

investitie proprie

China d 7%

115

27.000

1400

9%

7 ani

9,97%

13 ani

India d 10%

290

27.000

1450

31%

3,5 ani

64,85%

1,5 ani

Japonia d 3%

382

40.000

1420

28%

3,5 ani

65,00%

1,4 ani

Romania max 7,5%

396

37.000

1300

41%

2,5 ani

96,80%

1,1 ani

Romania min 7,5%

Romania max 7,5%
3GC
Romania min 7,5%
3GC

200

37.000

1300

20%

4,1 ani

34,00%

3,1 ani

107

37.000

1300

20%

4,1 ani

35,91%

3,1 ani

107

37.000

1300

8%

8 ani

8,29%

11 ani

Romania wind 2GC

113

31.000

1850

13%

5 ani

28,00%

3 ani

Simtel Team confidential

Investitie
20.000
O&M
20.000
O&M
20.000
O%M
20.000
O%M

1,7 milioane
17.000 pt.
paza
17.000 pt.
paza
17.000 pt.
paza
17.000 pt.
paza

Schimbari legislative

Simtel Team confidential

Schimbari legislative

Simtel Team confidential

Riscurile proiectului
Repartitia riscurilor

Simtel Team confidential

Riscurile in faza de proiectare

Simtel Team confidential

Riscurile in faza de constructie

Simtel Team confidential

Riscurile in faza de proiectare

Simtel Team confidential

Riscurile clientului

Simtel Team confidential

Iulian Nedea
General Manager
SIMTEL TEAM SRL
Phone: +40 723 306679
Fax: +40 31 8179108
E-mail: iulian.nedea@simtel.ro
Web: www.simtel.ro

Simtel Team confidential