RAZONES DE LIQUIDEZ Liquidez Corriente: Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Las compras anuales se calculan como un porcentaje especifico del costo de los bienes vendidos o usar Costos de Ventas. Rotacin de los Activos Totales: Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

Cuanto mayor es la liquidez corriente, mas liquida es la empresa. La aceptabilidad de un valor depende de la industria en que opera Razn rpida (Prueba cida): Proporciona una medida de liquidez general, solo cuando el inventario de una empresa no puede convertirse fcilmente en dinero

Cuanto mayor es la rotacin de activos totales, mayor es la eficiencia con la que se ha usado sus activos. Ciclo de Conversin del Efectivo (CCE): Es el plazo transcurrido desde que se hace el pago por la compra de materia prima, o se inicia la prestacin del servicio dado, hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del bien o servicio.

PCI=Edad Promedio de Inventario PCC= Periodo Promedio de Cobro INDICES DE ACTIVIDAD Rotacin de Inventario: Mide la actividad o nmero de veces que se usan los inventarios. Refleja la velocidad con la que la empresa desplaza su inventario desde las Materias Primas, a travs de la produccin, hasta los productos terminados y el cliente como una venta. PCP= Periodo Promedio de Pago RAZONES DE ENDEUDAMIENTO ndice de endeudamiento: Mide la proporcin de activos totales que financian los acreedores de la empresa.

El valor significa cuantas veces al ao la empresa vuelve a cambiar sus activos

Cuanto mayor es el ndice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usan para generar utilidades. Cunto ms alto es este ndice, mayor es el grado de endeudamiento y mayor es su apalancamiento financiero. Razn de Cargo de Inters Fijo: Mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales.

Numero promedio de das que se requiere para vender el inventario

Nmero de veces que se vende el inventario al ao

Ganancias de inters e impuestos=Utilidad Operativa. Periodo Promedio de Cobro: Es til para evaluar las polticas de cobro y crdito. Tiempo que se requiere para cobrar las cuentas. Cuanto ms alto es su valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses. ndice de Cobertura de Pagos Fijos: Mide la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos.

Periodo Promedio de Pago: Tiempo promedio que se requiere para pagar las cuentas

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I= Tasa fiscal cooperativa aplicable al ingreso de la empresa. Cuanto ms alto es este ndice mejor. Mide el riesgo. Cunto menor es el ndice, mayor es el riesgo para los prestamistas y propietarios; cuanto mayor es el ndice, menor es el riesgo.

INDICES DE RENTABILIDAD Margen de Utilidad Bruta: Mide el porcentaje de cada dlar de ventas que queda despus que la empresa pago sus bienes.

Cuanto ms alto es este rendimiento, ms ganan los propietarios.

Margen de utilidad. l RAZONES DE MERCADO Mientras ms alto mejor (es decir, es menor el costo relativo de la mercanca vendida) Margen de Utilidad Operativa: Mide el porcentaje de cada dlar de ventas que queda despus que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes; l l b l Relacin Precio/Ganancias (P/E): Mide la cantidad que los inversionistas estn dispuestos a pagar por cada dlar de las ganancias de una empresa. Cuanto mayor sea la relacin P/E mayor ser la confianza de los inversionistas

Margen de Utilidad Neta: Mide el porcentaje de cada dlar de ventas que queda despus que se dedujeron todos los costos y gastos incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.

Relacin de Mercado/Libro: Proporciona una evaluacin de cmo los inversionistas ven el rendimiento de la empresa. Las empresas de las que se esperan altos retornos con relacin a su riesgo venden, por lo general, en mltiplos M/L ms altos.

f q l x l con respecto a las ganancias obtenidas de la venta. Cuanto ms alto mejor. Ganancias por accin (EPS): Las EPS representan el monto en dlares obtenidas durante el periodo para cada accin comn en circulacin.

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ANALISIS DE TENDENCIAS Y ESTRUCTURAL Anlisis de Tendencias: Consiste en comparar la evolucin anual de las cifras del Balance General y del Estado de Resultados y revisar las tendencias a fin de establecer la lgica del crecimiento o decrecimiento del negocio. l l ( ( ) ( ) )

Rendimiento sobre los Activos Totales (ROA): Mide la eficacia general de la administracin para generar utilidades con sus activos disponibles; se denomina tambin retorno sobre la inversin (ROI)

Anlisis Estructural del Balance Gral.: En el caso del activo, para realizarlo se toma como base el total de activos. Una segunda opcin es tomar como base el total de activos circulantes y el total de activos de largo plazo. En el caso del pasivo, se toma como base el total de pasivos. Una segunda opcin es tomar como base el total de pasivos circulantes y el total de pasivos de largo plazo. En el caso del patrimonio, la base es el total del patrimonio o capital contable.

Este valor indica cuanto gano la empresa sobre cada dlar de inversin en activos. Cuanto ms alto mejor.

( l T= tasa de impuestos

PRESUPUESTO DE CAJA
FORMATO GENERAL DEL PRESUPUESTO DE CAJA Enero Febrero Noviembre Diciembre Entradas de efectivo $ XXX $ XXG $ XXM $ XXT Menos: desembolsos de efectivo XXA XXH XXN XXU Flujo de efectivo neto $ XXB $ XXI $ XXO $ XXV Ms: Efectivo Inicial XXC XXD XXJ XXP XXQ Efectivo final $ XXD $ XXJ $ XXQ $ XXW Menos: Saldo de efectivo mnimo XXE XXK XXR XXY Financiamiento total requerido $ $ $ $ $ Saldo de efectivo Excedente $ $ $ $ $

Retorno sobre el Patrimonio (ROE): Mide el retorno ganando sobre la inversin de los accionistas comunes en la empresa.