SOAL LATIHAN RESTRUKTURISASI:

Argenti Corporation Balance Sheets ($ millions) Assets: Cash & securities Receivables Inventories Property, plant & equipment (net) Investments Land $4.879 Liabilities & Equities: Notes payable Accounts payable Accrued expenses Long-term debt Common stock Retained earnings $4.879

1996

$48 213 1.545 $1.806 1.308 317 1.448 $4158

$1.028 1.812 1.202 $4.042 199 359 279 $4158

Data tambahan yang diperoleh sebagai berikut: a) Penjualan kredit sebesar $ 50 million ke Aryanti Corp. tidak dapat ditagih karena Aryanti Corp. sedang mengalami kesulitan keuangan. A/R turun $213 million - $50 million= $163 million b) Nilai persediaan dinilai terlalu tinggi 20% Nilai persediaan turun $1.545million x 20%= $309 million Nilai persediaan akhir= $1.545-$309 million=$1.236 million c) Nilai tanah diperkirakan turun sebesar 25% karena lokasinya menjadi tidak menguntungkan karena akan dibangun tempat pembuangan sampah didekat lokasi tanah. Land turun$1.448million x 25%= $362 million Land akhir= $1.448 $362 million=$1086million d) Saldo rugi akan dibebankan kepada 20% kreditur jangka panjang, dan sisanya ke pemegang saham biasa. Total kerugian= $50million+ $309million+ $362million= $721 million LTD=$199 million (20%x $721milion) = $199-$144.2 million=$54.8 million Common equity= ($359 million + $279 million) (80%x $721 million) = $638 - $576.8 million=$61.2 million e) Argenti Corp. diminta menyediakan cadangan 25% dari modal baru. Modal baru= $61.2 m 25%modal baru 125%modal baru= $61.2 M Modal baru= $61.2 M/125%= $48.96 Mcadangan= $48.96x 25%= $12.24M

Susun neraca setelah restrukturisasi!

KANISTHA Corp. Balance Sheets Assets: Current assets: Cash Accounts receivable, net Inventory Prepaid expenses Total current assets Land Buildings Equipment Less: Accumulated depreciation, buildings & equipment Patents, net Total assets Liabilities and stockholders' equity: Current liabilities: Accounts payable Accrued salaries payable Accrued interest payable Total current liabilities Notes payable - long term Long-term debt Stockholders' equity: Common stock Retained earnings Less: Treasury stock Total liabilities and stockholders' equity Data tambahan yang diperoleh sebagai berikut:

2005 Rp 39.825 147.825 27.000 6.750 221.400 205.000 200.000 40.500 (27.000) 40.500 Rp680.400

Rp 62.100 20.250 20.250 102.600 148.500 158.625 256.500 14.175 Rp680.400

a) Piutang dagang sebesar Rp 47.000 ternyata tidak dapat ditagih.

b) Inventory yang rusak karena banjir sebesar 15,7%, dan sebesar 25% yang lain dapat dijual dengan harga diskon 20%. c) Nilai tanah dan bangunan (gross) masing-masing menjadi turun sebesar 12% karena daerah sekitarnya menjadi langganan banjir. d) Equipment dinilai terlalu tinggi 27% dari nilai perolehannya.. e) Kerugian yang diderita seluruhnya ditanggung oleh pemegang saham. Apabila dianggap perlu maka dapat disarankan agar perusahaan membentuk cadangan 30% dari modal baru. Susun neraca setelah restrukturisasi!

Dragonfly Corporation Balance Sheet (Rp juta) 31 December 2004 Assets: Cash Marketable securities Accounts Receivable Inventories Total Current Assets Plant & Equip. (net) 2,540 1,800 18,320 27,530 50,190 31,700 Liabilities & Owners' Equity:__________ Accounts Payable Notes Payable Accrued taxes payable Other current liabilities Total Current Liabilities Long-term debt (bonds) Total Liabilities Total Assets 81,890 Retained earnings Total stockholders' equity Total liabilities & equity 9,721 8,500 3,200 4,102 25,523 22,000 47,523 11,367 34,367 81,890

Common Stock (Rp10.000 par) 23,000

Data tambahan lainnya: 1. Surat-surat berharga yang dimiliki dapat dijual dengan index 105. Marketable securities= $1800 x 105%= $1890 juta 2. Piutang yang tidak dapat tertagih diperkirakan sebesar 25%, sedangkan sisanya dapat tertagih. A/R tidak tertagih= $18,320x 25%=$4580 juta A/R tertagih= $18,320x 75%=$13,740 juta 3. Persediaan dinilai terlalu tinggi 15%. Inventory= $27,530- ($27,530x 15%)= $27,530-$4,129.5= $23,400.5 4. Plant & Equipment (net) dinilai 80% dari nilai bukunya. PPE (net)= $31,700x 80%= $25,360 juta 5. Obligasi akan ditarik kembali seluruhnya tetapi dengan nilai 80% dari nilai bukunya. Bond= $22,000x 80%=$17,600 6. Saldo kerugian akan dibebankan seluruhnya pada pemegang saham. Total saldo kerugian= Susun laporan keuangan setelah revaluasi!