Finanarea afacerilor

1.Particulariti ale finanrii n etapa de iniiere a afacerii

2. Surse de finanare
3. Finanarea antreprenorial din Romnia - dificulti i faciliti
1.Particulariti ale finanrii n etapa de iniiere a afacerii
O cateorie ma!or de resurse necesare iniierii i de"#oltrii afacerilor o constituie resursele
financiare. $ecesitatea acestora este enerat n principal de urmtoarele aspecte%
finanarea activitii curente & procurarea resurselor necesare efecturii proceselor de
apro#i"ionare' producie i desfacere(
finanarea investiiilor n condiiile a)senei temporare a fondurilor sau completrii celor
proprii n urmtoarele scopuri% e*tinderea capacitilor de producie' ac+i"iionarea de
mi!loace fi*e' moderni"area )a"ei te+nico-materiale' cumprarea de aciuni.
acoperirea decalajului existent ntre fluxul de ncasri i fluxul plilor.
,emararea unei afaceri este dependent de e*istena resurselor financiare necesare ntr-o
prim etap ac+itrii tuturor o)liaiilor leate de nfiinarea firmei i apoi procurrii tuturor
celorlalte resurse - materiale i umane - indispensa)ile funcionrii afacerii. ,eoarece incorecta
estimare a acestui necesar poate pune n pericol afacerea nc naintea lansrii sale'
ntreprin"torului i re#ine sarcina unei riuroase planificri a tuturor c+eltuielilor leate de
procurarea terenurilor aferente sediilor' ec+ipamentelor' mrfurilor i salariilor forei de munc' n
condiiile anali"ei tuturor #ariantelor poteniale de ac+i"iionare i mo)ili"are a acestor resurse.
-n principal' n etapa nfiinrii' ntreprin"torul poate recure la surse proprii sau la
mprumuturi pe termen scurt' mediu sau lun. .ele mai multe resurse pot pro#eni din economii
personale' dar i din mprumuturi de la cunotine - familie' prieteni. -ns' n numeroase situaii ale
lansrii afacerii' n special a celor de mici dimensiuni' accesul la resurse este e*trem de limitat' ceea
ce impune recurerea la alte modaliti de finanare%
credite )ancare(
credite comerciale(
su)#enii sau mprumuturi de la oranisme u#ernamentale.
Principala dificultate cu care se confrunt iniiatorii noilor afaceri cu pri#ire la finanarea
e*tern o constituie arantarea ac+itrii respecti#elor datorii i a do)n"ilor aferente acestora. -n
acest sens' documentul fundamental pentru certificarea potenialului respecti#ei afaceri de
ram)ursare a mprumutului l repre"int planul de afaceri . /otodat' n sta)ilirea resurselor
necesare pentru in#estirea n propria afacere tre)uie a#ut n #edere i acoperirea c+eltuielilor
personale. ,eoarece n primele 12-20 luni ma!oritatea afacerilor nu produc suficieni )ani pentru
plata salariului ntreprin"torului' o reul esenial n demararea propriei afaceri const n
deinerea de ctre ntreprin"tor a unei sume de )ani suficiente att pentru funcionarea afacerii ct
i pentru c+eltuielile proprii ale ntreprin"torilor i ale familiei sale.
O #ariant mult mai a#anta!oas o repre"int )eneficierea de su)#enii i mprumuturi
acordate de oranismele ce spri!in sectorul ntreprinderilor mici i mi!locii' neram)ursa)ile sau
purttoare de do)n"i reduse' pe termen lun.
1lt form de finanare utili"at n mod frec#ent n practica comercial a numeroase ri o
repre"int creditul ipotecar' modalitate de ncura!are pentru ac+i"iionarea sediilor i unitilor
operati#e ale firmelor comerciale. 2a poate m)rca forma ipotecilor comerciale sau
semicomerciale' n situaia n care este destinat ac+i"iionrii unei proprieti parial comerciale.
n concluzie, se poate aprecia faptul c, spre deosebire de alte domenii de activitate care
necesit investiii importante i ncorporeaz tehnologii avansate, n continu schimbare,
finanarea n comer, ndeosebi n cazul micilor afaceri, se poate baza pe surse proprii firmei. Nu
trebuie omis ns faptul c orice firm de comer va necesita n anumite faze de via i de
finanare extern, caz n care potenialul de rambursare a mprumuturilor i existena garaniilor
adecvate sunt criteriile majore pe care ntreprinztorul trebuie s le aib n vedere.
$ecesitatea finanrii i menine ns importana indiferent de etapa de #ia a acesteia.
1stfel' pe ntreaa durat a e*istenei sale' firma este supus unei multitudini de riscuri de natur
economic' social' politic sau te+noloic. Prentmpinarea acestor riscuri' ca i diminuarea
efectelor neati#e pe care le pot enera asupra afacerii' presupun nu numai o deplin contienti"are
a e*istenei lor' ci i o judicioas stabilire a mrimii capitalului bnesc

al ntreprinderii' capital
care s permit eliminarea tuturor riscurilor pe care le antrenea" iniierea i funcionarea afacerii.
Fr a diminua importana impactului mutaiilor inter#enite la ni#elul mediului e*tern al
ntreprinderii asupra naturii i mrimii riscurilor' acestea depind de nsi stadiul de de"#oltare al
ntreprinderii i al afacerilor sale.
1stfel' n fa"a de iniiere a afacerii' amplitudinea riscurilor este superioar celor
manifestate n ca"ul firmelor consolidate' dup cum n etapa de"#oltrii afacerii' riscurile sunt mai
mari dect n situaia celor e*istente n cadrul firmelor situate n fa"a stanrii.
,ei finanarea ntreprinderii este strns leat de stadiul de de"#oltare a afacerilor' fiecare
dintre acestea necesitnd a)ordri diferite din punct de #edere financiar' este important ns a se
preci"a c recomandrile fcute cu pri#ire la finanarea ntreprinderilor n funcie de etapa de #iaa a
acestora nu pot fi aplica)ile n toate ca"urile' alocarea acestor resurse fiind condiionat de
numeroi ali factori. 1stfel' este incorect a a se enerali"a ca repre"entnd cea mai )un metod o
anumit modalitate de finanare' acestea #ariind n funcie de particularitile fiecrei afaceri 3tip'
mrime etc.4' de aspectele leislati#e i sc+im)rile economice.
2. Surse de finanare
Odat e#aluate cerinele de capital necesare nceperii unei afaceri' de"#oltrii sau redresrii
acti#itilor e*istente' urmtorul pas l repre"int sta)ilirea surselor de finanare. -n pre"ent'
ntreprinderea are la dispo"iie numeroase modaliti de finanare
2
' care pot fi rupate n funcie de
criteriile urmtoare%
n funcie de natura relaiei stabilite ntre ntreprindere i mediul acesteia'
resursele financiare pot fi o)inute prin intermediul urmtoarelor modaliti%
autofinanare, finanare direct i intermediari financiari 3prin instituii speciali"ate4.
!orespunztor termenului operaiunilor' se distin mi!loace de finanare pe
termen scurt 3su) 1 an4' mediu 3 1-2 ani4 i lun 3peste 5-6 ani4.
"up destinaia fondurilor' finanarea se poate reali"a pentru utili"ri
fundamentale 3de e*emplu ac+i"iionare de ec+ipamente sau finanarea acti#itii din
e*ploatare4 sau oca"ionale 3 cum ar fi finanarea ino#aiilor4.
n funcie de originea resurselor' finanarea se poate reali"a prin autofinanare'
creterea capitalului propriu' mprumuturi i credit ntre ntreprinderi 3credite
1
.apitalul )nesc repre"int o form a capitalului eal ca mrime cu stocul de acti#e lic+ide deinute de o firm la
un moment dat% solduri n numerar disponi)il n contul curent' depo"ite la termen etc. -n sens lar capitalul poate fi
definit ca repre"entnd un stoc de #alori sau de acti#e care intrate n circuitul economic pot enera #enituri
posesorilor si. .onceptul de capital cunoate accepiuni multiple precum cel te+nic' real' !uridic' producti# etc.'
resindu-se la ni#elul ntreprinderii su) forma numerarului' stocurilor' ec+ipamentelor etc.
2
7. 8asile' #estiunea financiar a ntreprinderii' 2ditura ,idactic i Pedaoic' 9ucureti' 1:::' p. 1:3-1:0
comerciale4.
,eoarece a)ordarea detaliat a fiecruia dintre criteriile menionate ar conduce ctre anali"e
repetate a respecti#elor modaliti de finanare' pre"entarea acestora #a fi reali"at corespun"tor
oriinii resurselor.
Autofinanarea sau finanarea intern const n procurarea resurselor necesare desfurrii
acti#itii #iitoare a ntreprinderii e*clusi# din surse proprii%
partea din profit nereparti"at
amorti"area capitalului fi*
3
(
re"er#e(
fonduri de in#estiii.
Creterea capitalului propriu repre"int o modalitate de finanare e*tern referindu-se la
aportul de capital primit de ntreprindere din e*terior. Sursa acestui aport poate fi constituit fie de
proprietarii sau asociaii de!a e*isteni' fie de ali furni"ori de capital care ac+i"iionea" titluri de
proprietate & aciuni' pri sociale etc.
mprumuturile repre"int' de asemenea' o surs de finanare e*tern' cele mai importante
surse n acest sens fiind% creditele )ancare' leasin-ul i creditele pe efecte de comer - factorin-ul
i scontarea. ,e asemenea mprumuturile se pot reali"a de la alte instituii i de la populaie prin
emiterea de o)liaiuni cu do)nd #aria)il sau fi*.
Spre deose)ire de aciuni' o)liaiunile sunt titluri cu risc mai redus' deoarece deintorul
este aproape siur de recuperarea capitalului su iniial n momentul scadenei .
Creditele bancare m)rac la rndul lor o mare #arietate de forme' putnd fi
clasificate n raport cu criteriile pre"entate n ta)elul 1.
Tabel 1 Criterii de clasificare a creditelor
Criteriu de
clasificare
$ipuri de credite
%biectul
economic
pentru investiii - o form specific a acestora sunt operaiunile de
leasin
pe termen scurt! de mobilizare "constituite n situaia n care se dore#te
mobili$area creanelor deinute de ntreprindere% #i de trezorerie "n
scopul asiurrii ec&ilibrului financiar al ntreprinderii pot fi
folosite' de e(emplu' pentru finanarea stocurilor se$onier%
imobiliare
de export
%bligaiile
anticipate
ale bncii
linii de credit obliaia bncii pri)e#te suma creditului "e(ist*nd n
acest sens o limit superioar%' nu #i condiiile sale
credite rennoibile' de care se poate beneficia pe durata #i n condiiile
contractului contra unui comision
"urata
creditului
pe termen scurt p*n ntr-un an' de reul 1+, de $ile
pe termen mediu 1-2 ani
pe termen lun peste - ani
&ermitatea
scadenei
denunabil banca #i re$er) dreptul de a solicita cu prea)i$
restituirea creditului nainte de scaden "n eneral c*nd situaia
debitorului se deteriorea$%
nedenunabil - rambursarea creditului se face la scaden
3
component a capitalului real format din )unuri care particip la mai multe cicluri de producie' se consum treptat
i se nlocuiesc dup mai muli ani de utili"are( include cldiri' instalaii' utila!e' aparate i dispo"iti#e de msurat'
plantaii etc.
;innd cont de frec#ena utili"rii lor se poate aprecia c principalele modaliti de creditare
acordate de instituiile )ancare includ urmtoarele cateorii de mprumuturi. %
a. mprumuturile pe termen scurt. .ele mai rspndite modaliti de creditare pentru
micile afaceri sunt acordate pe perioade de 3<-10< "ile. ,e o)icei sunt efectuate pentru
acoperirea ne#oilor se"oniere sau temporare pentru personal sau stocuri' ram)ursarea
efectundu-se' n eneral' ntr-o sinur tran care include i do)nda.
). mprumuturile pe termen lung dispun de termene de restituire de pn la 5 ani'
corespun"tor unui proram de ram)ursare reulat' de o)icei lunar' inclu"nd do)nda i
rata creditului. 1ceste mprumuturi sunt utili"ate pentru ac+i"iionarea de )unuri'
ec+ipamente sau alte resurse materiale necesare e*pansiunii afacerii.
c. !redite pentru descoperiri de cont. 1ceast form este utili"at n comerul cu
amnuntul pentru ac+i"iionarea stocurilor suplimentare sau apro#i"ionrii operaionale.
Sunt adaptate special ne#oilor leate de acoperirea lipsei temporare de numerar i ' n
eneral se acord pe o durat de ma*im 3< de "ile.
d. #aranii bancare emise n scopul e#itrii imo)ili"rilor de fonduri' amnrii
plilor i accelerrii ncasrilor. 1ceste credite arantea" efectuarea plii unui de)itor fa
de creditor.
e. !ardurile bancare pot fi considerate o alt form de finanare care pre"int pentru
ntreprin"tori a#anta!ul c acceptndu-le pentru plat i permit creditul fa de clieni fr
asumarea riscurilor.
.a urmare a di#ersitii formelor pe care le m)rac' utili"area creditelor repre"int una dintre
cele mai frec#ent utili"ate modaliti de finanare a ntreprinderilor.
Leasing-ul repre"int o modalitate de finanare a in#estiiilor prin intermediul creia o
ntreprindere' n calitate de creditor finanator' pune la dispo"iia unei ntreprinderi utili"atoare un
ec+ipament' utila!' instalaie etc.' n sc+im)ul unei c+irii periodice care poart denumirea de rat de
leasin sau rede#en.
=
. Pe parcurs' )eneficiarul in#estiiei poate ac+i"iiona o)iectul de leasin la
#aloarea lui re"idual' inferioar #alorii iniiale.
-n domeniul leasin-ului operea" urmtoarele cateorii de aeni economici%
firme productoare' care utili"ea" leasin-ul n scopul promo#rii #n"rilor(
firme speciali"ate de leasin' care acti#ea" n sfera comerului sau a produciei(
)ncile comerciale & e*istnd tendina lerii operaiunilor de leasin de cele )ancare(
societile de asiurri care practic diferite forme de leasin.
.orespun"tor leislaiei romne
5
' prile contractante n cadrul operaiunilor de leasin
sunt locatorul>finaator' furni"orul 3proprietarul o)iectului de leasin4 i utili"atorul.
Principalele domenii de acti#itate n care operea" leasin-ul sunt% ec+ipamentele de nalt
te+noloie' mi!loacele de transport auto' mainile i utila!ele industriale' calculatoarele i aparatura
de )irou.
=
Pe piaa internaional' n afara ratei lunare' n ca"ul operaiunilor ?full ser#ice leasin@ 3n cadrul crora funcia de
prestare de ser#icii' respecti# nc+iriere este prioritar4 se percepe un ?adaos@ de c+irie' denumit roAaltA. 1ceasta se
calculea" n funcie de radul u"urii fi"ice al o)iectului nc+iriat.
5
Ordonana u#ernului nr.51>1::6 pri#ind operaiunile de leasin i societile de leasin repu)licat.
Tabel 2 Forme de leasing
Criteriu de
clasificare
&orme de leasing
n funcie
de prile
contractulu
i
Direct - ntre productori "furni$ori% #i beneficiari
ndirect - prin intermediul unor societi speciali$ate
n raport
cu
ponderea
ratelor n
preul de
v'nzare
Financiar recuperarea n perioada de locaie a ntreului
pre al obiectului de leasin. utili$atorul poate opta ctre
ac&i$iionarea acestuia.
Funcional !operaional" recuperarea numai a unei pri din
preul obiectului de leasin. acesta put*nd fi dat n locaie mai
multor clieni
"urata
nchirierii
#ermen scurt o $i' lun' ma(im 3 luni
#ermen mediu cca. - ani ' pentru bunuri mobile "/0uipment
leasin%' n eneral perioada de nc&iriere fiind similar
duratei de funcionare a utila1ului .
#ermen lung 2,-3, ani pentru instalaii industriale' cldiri
complet ec&ipate "Plant leasin%.
!osturile
utilizate
pentru
calculul
ratelor
$rut ratele de leasin includ #i c&eltuieli de ntreinere'
reparaii etc.
%et calculul ratelor se ba$ea$ e(clusi) pe preul de )*n$are
al obiectului contractului
Natura
bunului
nchiriat
&obiliar - are drept obiect bunuri de folosin ndelunat' cu
destinaie comercial sau industrial
mobiliar de e(emplu pentru utili$are de sedii
-n afara acestor criterii care stau la )a"a delimitrii celor mai cunoscute forme de leasin' se
mai ntlnesc%
(aster)leasing*ul se refer la operaiuni de leasin n domeniul utili"rii containerelor i
are dou forme% nc+iriere pe termen determinat 3 term-leasin4 i pe #oia! 3 trip-lesin4(
+ease*bac,-ul repre"int o #ariant particular de leasin care const n faptul c
#n"torul se identific cu utili"atorul' n scopul )eneficierii de un credit pe termen lun.
.orespun"tor acestei forme' compania de leasin cumpr )unul c+iar de la firma utili"atoare n
scopul nc+irierii acesteia cu ana!amentul #n"rii acesteia la sfritul perioadei de nc+iriere.
n funcie de forma de leasing folosit, utilizatorul poate avea posibilitatea ca la sf'ritul
perioadei contractului s opteze ctre una dintre urmtoarele variante-
s nc+irie"e n continuare o)iectul de leasin' n sc+im)ul unei c+irii mai reduse(
s restituie )unul(
s ac+i"iione"e o)iectul de leasin la un pre re"idual.
,up cum se poate o)ser#a i din ta)elul de mai !os' sistemul de leasin pre"int o serie de
a#anta!e pentru toate prile contractante.
-n pofida multiplelor a#anta!e ale leasin-ului pentru utili"ator' nu tre)uie pierdut din #edere
c repre"int o modalitate de finanare costisitoare.
!reditele pe efecte de comer * includ factoring*ul i scontarea, ambele reprezent'nd
modaliti de finanare pe termen scurt .
$abel . ) /vantaje ale operaiunilor de leasing
'arte contractant( /vantaje
&urnizor
2re#terea #i promo)area )*n$rilor
3traerea de noi clieni care nu pot
ac&i$iiona bunul cu plata interal
4eafectarea bilanului de datorii' fiind
)orba de o )*n$are de creane "a#adar un
c*#ti%' nu o acumulare de credite
!lient
Stabilirea duratei de leasin astfel nc*t s se
asiure permanenta dotare cu ec&ipamente
moderne
/fort financiar iniial mult mai redus comparati)
cu ac&i$iionarea cu plat interal a bunului
ratele de leasin nu sunt reflectate n bilan
c&eltuielile aferente contractului de leasin fiind
deductibile fiscal
posibilitatea planificrii c&eltuielilor ca urmare a
e(istenei unei rate constante
posibilitatea prelunirii duratei de nc&iriere
Firma de leasing
plasarea capitalului n condiii de rentabilitate
arania asupra creditului - de e(emplu prin
dreptul de proprietate asupra bunului.
Factorin-ul repre"int un sistem prin intermediul cruia o ntreprindere transfer 3#inde4
creanele sale unei )nci sau altei instituii financiare care se o)li la acoperirea lor contra unui
comision proporional cu #aloarea creanelor denumit aio. -n eneral mrimea comisionului
#aria" ntre <-5 i 2'5B din #aloarea creanelor.
Prile implicate ntr-un contract de factorin sunt aderentul & firma #n"toare i factorul -
instituia financiar care preia creanele .
Principalele tipuri de factorin sunt determinate de natura creanelor cedate' n acest sens
distinndu-se factorin intern i de e*port. Ca rndul su factorin-ul de e*port poate fi cu sau fr
recurs asupra e*portatorului.
1#anta!ele operaiunilor de factorin pentru aderent sunt urmtoarele%
Finanarea acti#itii pe termen scurt de ctre factor( prin transformarea
creanelor n lic+iditi( optimi"area tre"oreriei(
2conomie de timp i )ani( optimi"area estiunii ncasrilor facturilor -
documentaie simpl' proceduri operati#e(
.oncentrarea aderentului asupra de"#oltrii acti#itii' factorului re#enindu-i
toate sarcinile n ce pri#ete administrarea i ncasarea creanelor(
Prote!area mpotri#a riscului de neplat al clienilor(
Dtili"area acestui sistem de finanare pre"int o mare importan n cadrul industriilor cu
caracter se"onier
E
- "a+r' ulei #eetal' conser#e de leume i fructe - ca urmare a interpunerii
instituiei de factorin care permite renunarea la ana!area personalului conta)il se"onier.
Fecanismul de derulare a operaiunilor de factorin poate fi ilustrat prin e*emplul
urmtor% n condiiile n care un #n"tor con#ine cu cumprtorul ca acesta s efectue"e plata dup
un inter#al de :< "ile' #n"torul poate nc+eia un contract de factorin cu o instituie speciali"at
E
7. Stoian 3coordonator4' $ehnici de comer internaional' 2ditura Geco /radin S.1.' 9ucureti' 2<<2' #olumul 1' p.
62
pentru a intra n posesia contra#alorii mrfii imediat. 1ceasta ntocmete dosarul de )onitate al
clientului #n"torului i pltete' n sc+im)ul unui comision' #aloarea creanelor acestuia' urmnd
ca n momentul scadenei s recupere"e )anii de la de)itor.
)contarea repre"int o operaiune )ancar constnd n cumprarea de ctre o )anc
comercial a unor efecte de comer & trate' )ilete la ordin - de la )eneficiarii lor naintea a!unerii
acestora la scaden. -n acest mod sunt finanate pe termen scurt creanele comerciale e#ideniate
su) forma unui titlu de credit. Scontarea pre"int urmtoarele a#anta!e%
acoperirea imediat a necesarului de lic+iditi(
simplitatea documentaiei(
operati#itatea procedurilor(
costuri reduse.
Pentru efectuarea operaiunilor de scontare )ncile percep o ta* de scont.
!reditele comerciale reprezint o modalitate uzual de finanare a activitii de ctre
furnizori, constituind una dintre cele mai atractive modaliti de procurare a resurselor financiare.
Spri!inul financiar acordat de furni"ori m)rac n special dou forme%
a. creditul comercial corespun"tor cruia clientului i se acord un anumit termen pentru
ac+itarea facturilor' de reul 3< "ile(
). reduceri oferite n ca"ul n care furni"orul acord o )onificaie cas+' de e*emplu o
reducere de 2B n ca"ul plii facturii n primele 1< "ile ale unui termen de plat de 3<
de "ile .
/adar, prin intermediul creditului comercial fie este am'nat plata p'n n momentul n
care este v'ndut stocul, fie se pot realiza economii ca urmare a beneficierii de reduceri datorit
plii rapide a facturii.
$abel 0 * (odaliti de finanare a afacerilor
&odalit(i de
finanare
&od de formare Caracteristici Dificult(i
Surse proprii
aporturile fondatorilor - autonomie financiar
complet
- clar delimitare a
responsa)ilitilor
- asumarea interal a riscurilor
-potenial in#estiional limitat
emitere de aciuni i
su)scripie pu)lic
concentrarea unor
capitaluri importante
- este specific numai societilor pe
aciuni
- posi)ilitatea pierderii controlului de ctre
proprietari
Surse atrase
emitere de o)liaiuni rscumprarea
o)liaiunilor la termen
- n anumite ri 3inclusi# Romnia4'
pre#ederile leale nrdesc utili"area
acestei forme
credite comerciale modalitate
corespun"toare de
reducere a capitalului
circulant i n acest mod
a mprumuturilor( n
eneral nu se percep
do)n"i
- e"itarea manifestat de furni"ori fa de
noile afaceri
Surse
mprumutate
oranisme speciali"ate%
)nci comerciale' de
de"#oltare' case de
economii' oranisme de
credit mutual sau
cooperatist
e*istena unor tipuri
#ariate de credite
- do)n"i ridicate
- sistemul de arantare a creditelor
Sinteti"nd' o imaine de ansam)lu asupra principalelor surse de finanare difereniate n
funcie de pro#eniena surselor este pre"entat n cadrul ta)elului E.5. .
3. Finanarea antreprenorial din 5om*nia - dificulti #i faciliti
O prim mare dificultate cu care se confrunt sectorul ntreprinderilor mici i mi!locii se
refer la faptul c' n condiiile de a"i' creditul este foarte scump' se o)ine foarte reu din cau"a
)irocraiei' araniilor mari i datorit insuficienei culturii economice a populaiei. O alt dificultate
ma!or o constituie faptul c' n momentul de fa' piaa romneasc are o cretere foarte lent. Ori'
a de"#olta ntreprinderi mici i mi!locii cnd piaa nu crete' este deose)it de dificil. 1ceasta
nseamn ca' ntreprinderile nou nfiinate s elimine ntreprinderile care au ocupat de!a un sement
de pia din domeniul respecti#' aciune reu de reali"at. ,e asemenea' n aplicarea i susinerea
proramelor de finanare' dificultile sunt enerate i de faptul c n Romnia mai e*ist nc
inflaie' n ciuda proreselor su)staniale o)inute n ultimii ani.
-ntreprinderile mici i mi!locii ce i desfoar acti#itatea n sfera produciei de )unuri i a
prestrilor de ser#icii )eneficia" de mai multe faciliti menite s contri)uie la e*tinderea i
de"#oltarea acestora. ,intre aceste faciliti' fac parte i%
- acces la acti#ele disponi)ile ale societilor comerciale i companiilor naionale cu capital
ma!oritar de stat' precum i ale reiilor autonome 3Ceea nr.=15>2<<1 pri#ind apro)area ODH
nr.2:6>2<<< pentru completarea Ceii 133>1::: pri#ind stimularea ntreprin"torilor pri#ai pentru
nfiinarea i de"#oltarea ntreprinderilor mici i mi!locii4(
- n condiiile pre#"ute de art.16 din Ceea 3=5>2<<2 pri#ind ta*a pe #aloare aduat'
ntreprinderile mici i mi!locii )eneficia" de amnarea plii /81 pentru li#rrile de maini
industriale' mi!loace de transport destinate reali"rii de acti#iti producti#e' utila!e te+noloice'
instalaii' ec+ipamente' aparate de msur i control' automati"ri i produse softIare' care au fost
produse cu cel mult un an naintea #n"rii i nu au fost niciodat utili"ate(
- Ceea =1=>2<<2 ofer faciliti pri#ind impo"itul pe profit n sensul c' ntreprinderile
mici i mi!locii )eneficia" de deducti)ilitatea c+eltuielilor pri#ind amorti"area acti#elor corporale
i necorporale(
- alte faciliti fiscale se refer la% instituiile pu)lice' societile comerciale i companiile
naionale cu capital ma!oritar de stat' precum i reiile autonome care au o)liaia s orani"e"e
prima licitaie doar pentru ntreprinderile mici i mi!locii( ntreprinderile mici i mi!locii )eneficia"
de reducerea cu 5<B pentru criteriile leate de cifra de afaceri i araniile sta)ilite n caietul de
sarcini pentru licitaie( ntreprinderile mici i mi!locii sunt scutite de la plata ta*elor #amale pentru
mainile' instalaiile' ec+ipamentele industriale' precum i pentru JnoI-+oI' care se import n
#ederea de"#oltrii acti#itilor proprii de producie i ser#icii i care se ac+it din fonduri proprii
sau din credite o)inute de la )ncile romneti sau strine( )unurile importate de ntreprinderile
mici i mi!locii sunt scutite de plata ta*elor #amale i de plata ta*ei pe #aloarea aduat n
conformitate cu pre#ederile ODH 16>2<<<( cota parte din profitul )rut rein#estit de ctre
ntreprinderile mici i mi!locii nu se impo"itea"( ntreprinderile mici i mi!locii )eneficia" de
reducerea impo"itului pe profit n proporie de 2<B n ca"ul n care sunt nfiinate noi locuri de
munc.
Fr a nea o serie de pai importani reali"ai n ultimii ani n letur cu retraerea statului
din po"iia de principal factor de deci"ie n #iaa economic' totui acesta a continuat s fie' prin
politicile economico-financiare practicate' principalul enerator de o)stacole n calea de"#oltrii
sectorului pri#at n eneral' i a ntreprinderilor mici i mi!locii n special.
Dna din marile )ariere care o)strucionea" de"#oltarea sectorului ntreprinderilor mici i
mi!locii o constituie lipsa resurselor financiare pentru pornirea unei afaceri sau pentru de"#oltarea
celei de!a e*istente. 9ncile sunt reticente n a lucra cu ntreprinderile mici i mi!locii' datorit
riscurilor mari i costurilor semnificati#e de mprumut. Principalele cau"e care nreunea" accesul
la surse de finanare sunt% lipsa araniilor necesare sau un colateral solicitat' prea mare( do)n"i
reale prea mari( reinerea )ncilor n a acorda mprumuturi pe termen lun( sla)a instruire a
personalului de specialitate n ntocmirea planurilor de afaceri i nu n ultimul rnd' eficiena
sc"ut a proiectelor pre"entate de ctre ntreprinderile mici i mi!locii.
Hama de instrumente financiare ce pot fi folosite de ctre ntreprinderile mici i mi!locii este
suficient de lar% ranturi acordate de stat sau de prorame de asisten internaional(
micromprumuturi la do)nda pieei & pe termen scurt 3su) un an4' pe termen mediu 3su) 3 ani4 i
pe termen lun 33 & 6 ani4( linii de credit cu component neram)ursa)il( mprumuturi cu do)nd
su)#enionat( mprumuturi pri#ind anumite condiii specifice de ram)ursare etc.
1preciem c i n aceste condiii' este necesar crearea unor sc+eme adec#ate i eficiente
care s in seama de cte#a principii n asiurarea oportunitilor i instrumentelor financiare n
susinerea de"#oltrii ntreprinderilor mici i mi!locii. ,intre acestea' supunem ateniei
urmtoarele%
focali"area ateniei pe crearea unor instituii i infrastructuri financiare care s fie #ala)ile
pe termen lun' n loc de a se acorda principala atenie unor msuri pe termen scurt 3prorame
limitate n timp4(
necesitatea unor prorame n domeniul )ancar' care s #in n spri!inul ntreprinderilor
mici i mi!locii(
msuri care s m)unteasc i s simplifice accesul la finanare al ntreprinderilor mici
i mi!locii 3de e*% acordarea creditelor numai pe )a"a planului de afaceri4(
ncura!area funcionrii pieei de capital(
efectuarea de trainin n sectorul ntreprinderilor mici i mi!locii' n letur cu
modalitile de contactare i cola)orare cu sectorul )ancar(
crearea unor sc+eme i instrumente financiare la ni#el local i reional.
-m)untirea climatului de afaceri' n care i desfoar acti#itatea sectorul ntreprinderilor
mici i mi!locii este o cerin fundamental n reali"area unei economii eficiente de pia' dar i n
construirea unui sistem democratic.
1preciem faptul c' n ultima perioad' oportunitile de finanare a ntreii acti#iti
economico-sociale' deci i a ntreprinderilor mici i mi!locii' a constituit o preocupare de )a" a
politicii economice 3a se #edea Ki +idul de finanLare transmis4.-ns' cu toate c proramele i
sc+emele de finanare au constituit i constituie oportuniti pentru de"#oltarea i moderni"area
ntreprinderilor mici i mi!locii din Romnia' se constat c foarte puine societi din acest
domeniu au apelat la aceste fonduri.