Banking as a Service (download) ­ Presentation Transcript

1. The Future of Banking Technology Chris Skinner Chair, the Financial Services Club CEO, Balatro Co­
Founder, Shaping Tomorrow ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
2. Banks have many components Delivery Functions External Functions Document Delivery Functions Direct 
Payment Networks Document Processing Personal Self Service Image Processing Teller ATM/POS ATM 
Networks Counselling Telephone/Voice Remittance Processing Credit Authorisation Agent/Broker 
Home/Corp. Mailing Settlement Dealing Clearing Info. Networks Customer Information Functions Credit 
Bureau Small Business Corporate Routers, Telerate, etc. Personal Securities Quotations Private Commercial 
International Other Data Services Service Functions Insurance International Retail Securities Services 
Underwrite Collections Portfolio Mgr. Term Loans Securities Foreign Ex. Card Protection Revolving CR Chk. 
Accts Money Mkt. Claim Proc. Personal Lns. Commodities Check Printing External Business Market Inst. 
Investmt Mgt. Life Policy Savings Factoring Pensions Relationships Electronic Card Leasing Commercial 
Cards Investments Non­life Derivatives Interchange Actuarial Mortgage Settlement Trade Finance Re­
insurance Trust ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
3. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
4. Business is a­changing $800,000 Meetings Mailing 40 UK 1999 10,000 people 8 Ireland Twice weekly 6 CEE 
$300,000 $150,000 Brochures Newsletter 10,000+ 1,000 people daily Annual update Text only Website 
$150,000 Non­interactive $100,000 Custom­build $100,000 4 ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 
586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
5. Business is a­changing $160,000 Meetings Mailing 40 UK 2009 10,000 people 8 Ireland Twice weekly 6 CEE 
Free $150,000 Brochures Newsletter 10,000+ 1,000 people daily Annual update Multimedia Website Gone 
Non­interactive $149 Custom­build $10,000 5 ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
6. Banking is a­changing “Information about money has become almost as important as money itself .” Walter 
Wriston, CEO/Chair, 1967­1984 “Banking is just bits and bytes.” John Reed, CEO/Chair, 1984­1998 ©Chris 
Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
7. Banking is a really changing There are no local data centres or servers, just access to the HSBC network ... 
five years ago, we ran 130 data centres because we had acquired 50 companies up to 2003. Today, we have 
20 data centres, and in two years we will have 6 worldwide. Case Study: 
http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/­hsbc­banking­on­the­network.html ©Chris Skinner. All rights 
reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
8. Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/­hsbc­banking­on­the­network.html ©Chris Skinner. All 
rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
9. Banking is a­changing Base Rate 4% Loans Mortgages >5% >6% 1999 Payments Savings 3.5% per 
transaction <2% Investments Insurance 3% commission 3% margin 5% fee 9 ©Chris Skinner. All rights 
reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
10. Banking is a­changing Base Rate 4% Loans Mortgages >5% >4.2% 2009 Payments Savings <0.5% per 
transaction <3.8% Investments Insurance <0.5% commission 3% margin <1% fee 10 ©Chris Skinner. All 
rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
11. eBank Japan Japan’s largest internet bank with no branches, three million customers and less than 200 
employees. Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/07/internet­bankin.html ©Chris Skinner. All 
rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
12. Base Rate 1% APR £5,000 36 months 11.9% for lowest risk 8.7% for lowest risk borrowers borrowers 3.55% 
for highest risk 12.8% for highest risk lenders lenders ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
13. SmartyPig • SmartyPig one of the first real banking applications that is truly social. • It is like an online piggy 
bank, where you save money for specific goals. • First banking application that allows friends and family to 
contribute to interest bearing goals. • Public goals allow friends and family to contribute, or keep your 
account private ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
14. Where they are now Launched in April of 2008 • Within 3 months, SmartyPig had customers in all 50 states • 
Average goal amount: $8,900 • Average length of goal: 4+ years • Top goal categories: Travel, Holiday 
Savings, Electronics, Home Improvement, Weddings, Homes, Cars • Two­thirds of all goals are public • 25% 
of customers have more than one goal • 67% of SmartyPig users are under the age of 35, 20% are between 
36­ 45, and the remaining 13% are older. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
15. Q3 2008: • $14.81 billion worth of payments, 28% year­on­year growth; • 65.3 million active users, up 19%; • 
214.5 million transactions, up 25%; • Purchases made outside eBay are now greater than through eBay 
(71% of PayPal payments were for eBay purchases at the end of 2004); and • PayPal provides 28.2% of 
eBay revenue, up from 24.8% a year before. Q4 2008: • $15.99 billion worth of payments, 14% year­on­year 
growth; • $623 million in revenue, up 11% year over year; and • 70 million active users, an increase of 23% 
year­over­year . Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/01/paypals­tenth­birthday­party.html ©Chris 
Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
16. Who needs a bank? ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
17. Who needs a bank? Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/08/do­recessions­m.html ©Chris 
Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
18. Who needs a bank? A Red Herring Top 100 European technology company and Top 200 worldwide. 
Completely automated with no humans involved and only 37 staff in London, with the rest of the 
development team in the Ukraine. Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/02/wonga­another­web­
financial­disruption.html ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
19. Banking as a Service (BaaS) Explanation: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/02/baas­banking­as­a­
service.html ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
20. Widgets and SaaS • Widget: – A portable chunk of code that can be installed and executed within any web 
page by an end user without requiring additional compilation. • SaaS: – an application is licensed for use as 
a service provided to customers on demand. On demand licensing and use alleviates the customer's burden 
of equipping a device with every application. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
21. BBVA Tú cuentas (You count) BBVA has 4.1 million online customers performing over 1.3 billion annual 
online transactions They launched Tú http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008 cuentas in Summer 2008 with a 
totally /07/bbva­the­first.html customizable interface for the iPhone, Blackberry and Nokia phones Case 
Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/07/bbva­the­first.html ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 
586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
22. Banking is a­changing Base Rate 4% Loans Mortgages >5% >4.2% 2009 Payments Savings <0.5% per 
transaction <3.8% Investments Insurance <0.5% commission 3% margin <1% fee 22 Skinner. All rights 
reserved. ©Chris +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
23. These are trading venues ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
24. These are new trading venues Explanation: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/11/one­year­after.html 
©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
25. These are new, low cost trading venues The firm is currently building its own trading engine ­ which will be 
based in London to reduce latency ­ and has engaged a central counterparty, believed to be EMCF, for 
clearing ... believe they will be able to win market share by undercutting rivals and keeping costs to a 
minimum by operating out of Budapest. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
26. Big difference ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
27. eXay ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
28. Lower Latency “It takes a 240 millisecond link to go from London to Tokyo via the US. If you go via Russia 
it’s 60 milliseconds faster.” ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
29. Banking is a really changing We can move into a new country with credit cards with an investment of $1­$2 
million, mainly on marketing, because we don’t have to build all that infrastructure. We can move into a 
country with full service banking for under $10 million, which is a fraction of our competitors. We just open a 
building and sell, because everything is delivered through the network. ©Chris Skinner. All rights reserved. 
+44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
30. My Semantic HomePage Personalised search My outlook calendar My finances My social network (including 
transactions) Personalised News My real­time life Personalised Weather Live TV My outlook inbox ©Chris 
Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
31. My Semantic HomePage Personalised search My outlook calendar My finances My social network (including 
transactions) Personalised News My real­time life Personalised Weather Live TV My outlook inbox My 
Personalised Advertising ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk 
(not your adverts to me) 
32. Banking on the Network BaaS Widgets ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
33. Further Reading • Banks ignore social media at their • Internet Banking 2010 and Beyond peril – 
http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/04/inte rnet­bankin.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/ba nks­
ignore­so.html • Technology is key for banking in 2009 • Social networks don't need banks, – 
http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/01/tec hnology­predictions­hold­the­solution­to­ they need friends the­
banking­crisis.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/so • The next boom starts in 2014 cial­
networks.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/01/the­ • Social finance is right here, right now next­
boom­starts­in­2014.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/so • The Future of Investing in Europe's 
cial­finance.html Markets after MiFID ; • Social money – what’s all that about? • The Future of Finance after 
SEPA ; and – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/so cial­money­wh.html • The Future of Banking In a 
Globalised • Mobile social money, the final World frontier? – http://eu.wiley.com/WileyCDA/Section/id­ – 
http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/m WILEYEUROPE2_SEARCH_RESULT.html?quer obile­social­
m.html y=chris%20skinner ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 
chris.skinner@fsclub.co.uk 
34. The Future of Banking Technology Chris Skinner Read my daily blog at www.thefinanser.com ©Chris 
Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 chris.skinner@fsclub.co.uk