CHOW

(0.900232 URSS) / N-1 (1-RRSS) / N.T-N-K

(0.900232 0.73138) / 3 1 (1 0.900232) / (3x5) 3 (5+1)

0.168852/ 2
0.099768/ 6

0,084426 0,016628

F-statistik

5.07733

Chow test yakni pengujian untuk menentukan model Fixed Effet atauRandom Effect yang paling tepat digunakan dalam mengestimasi data panel. Hipotesis dalam uji chow adalah: H0 : Common Effect Model atau pooled OLS H1 : Fixed Effect Model Dasar penolakan terhadap hipotesis diatas adalah dengan membandingkan perhitungan F-statistik dengan F-tabel. Perbandingan dipakai apabila hasil F hitung lebih besar (>) dari F tabel maka H0 ditolak yang berarti model yang paling tepat digunakan adalah Fixed Effect Model. Begitupun sebaliknya, jika F hitung lebih kecil (<) dari F tabel maka H0 diterima dan model yang digunakan adalah Common Effect Model(Widarjono, 2009). Perhitungan F statistik didapat dari Uji Chow dengan rumus (Baltagi, 2005):

Dimana: SSE1 : Sum Square Error dari model Common Effect SSE2 : Sum Square Error dari model Fixed Effect n : Jumlah perusahaan (cross section) nt : Jumlah cross section x jumlah time series k : Jumlah variabel independen Sedangkan F tabel didapat dari:

Dimana:

: Tingkat signifikasi yang dipakai (alfa) n : Jumlah perusahaan (cross section) nt : Jumlah cross section x jumlah time series k : Jumlah variabel independen Untuk menghitung kita lihat hasil Common Effect dan Random Effect dibawah ini: Hasil Regresi Panel dengan Common Effect
Dependent Variable: LDR Method: Panel Least Squares Date: 04/29/13 Time: 07:21 Sample: 2007 2011 Periods included: 5 Cross-sections included: 10 Total panel (balanced) observations: 50

Variable C NPL KURS R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)

Coefficient 101.5206 8.066572 -0.003213 0.105314 0.067243 14.42347 9777.711 -202.8429 2.766212 0.073157

Std. Error 33.72252 3.574101 0.003595

t-Statistic 3.010470 2.256951 -0.893980

Prob. 0.0042 0.0287 0.3759 79.28840 14.93432 8.233715 8.348436 8.277401 0.235459

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

Hasil Regresi Panel dengan Fixed Effect

Dependent Variable: LDR Method: Panel Least Squares Date: 04/29/13 Time: 07:22 Sample: 2007 2011 Periods included: 5 Cross-sections included: 10 Total panel (balanced) observations: 50 Variable C NPL KURS Coefficient 101.6511 -9.442499 -0.001377 Std. Error 11.83352 3.187997 0.001298 t-Statistic 8.590096 -2.961891 -1.060954 Prob. 0.0000 0.0052 0.2954

Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.910928 0.885144 5.061309 973.4401 -145.1673 35.32908 0.000000 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat 79.28840 14.93432 6.286690 6.745576 6.461437 1.590946

Fn-1,nt,n-k (ROE)

= = = = =

F-tabel

(9777,711- 973,4401) / (10 -1) 973,4401/ (10.5 - 10 2) 978,252322222 20,2800020833 48,237289 ; df (n-1, nT-n-k) 5% ; (10 - 1, 10.5 - 10 - 2)

= 5% ; (9, 50 - 10 - 2) = 5% ; (9, 48) = 2,08 Hasil dari perhitungan F-hitung didapat sebesar 48,237289 sedangkan F-tabel dari numerator 9 dan denumenator 48 pada : 5% adalah 2,08. Dari hipotesis diatas dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak karena F-hitung lebih besar dari F-tabel (48,237289 > 2,08), sehingga model yang dipakai dalam penelitian ini adalah Fixed Effect Model. Berikut ini hasil regresi panel dengan model Fixed Effect:
Dependent Variable: LDR Method: Panel Least Squares Date: 04/29/13 Time: 07:22 Sample: 2007 2011 Periods included: 5 Cross-sections included: 10 Total panel (balanced) observations: 50 Variable C NPL KURS Coefficient 101.6511 -9.442499 -0.001377 Std. Error 11.83352 3.187997 0.001298 t-Statistic 8.590096 -2.961891 -1.060954 Prob. 0.0000 0.0052 0.2954

Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.910928 0.885144 5.061309 973.4401 -145.1673 35.32908 0.000000 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat 79.28840 14.93432 6.286690 6.745576 6.461437 1.590946

Agar mempermudah anda dalam membaca teks diatas dapat juga mendownload dalam bentuk PDF, klik disini untuk mendownload "Part 3"

Keterangan : RRSS URSS N T K = hasil estimasi dari fixed effect = hasil estimasi dari common effect = jumlah data cross section = jumlah data time series = jumlah variabel penjelas ditambah konstanta

CHOW

(0.900232 URSS) / N-1 (1-RRSS) / N.T-N-K

(0.900232 0.73138) / 3 1 (1 0.900232) / (3x5x4) 3 (5+1)

0.168852/ 2
0.099768/ 51

0.084426
0.001956

F-statistik

43.15739

Berdasarkan perhitungan uji Chow tersebut diketahui nilai F-statistik = 43.15739 sedangkan nilai F-tabel dengan signifikansi = 5%, df numerik (pembilang) = 59, dan df denumerator (penyebut) = 51 adalah _________, maka hipotesa nol ditolak. Dalam penelitian ini, model fixed effect yang akan digunakan dalam regresi data panel.
Df=( n-k-1) Df= (60-5-1) = 54