1.

S se calculeze rata dobnzii anuale compuse dac rata anual a dobnzii simple este de
12 %, iar perioadele de capitalizare sunt:
a) semestrul
b) trimestrul
Rezolvare
a) capitalizarea semestrial
RDAC=100 [(1+12/4*100)2-1] = 100 [(1+6/100)2 - 1] = 100(1,1236-1)=12.36%
b) capitalizarea trimestriala
RDAC=100 [(1+12/4*100)4-1] = 100 [(1+3/100)4 - 1] = 100(1,12551-1)=12.551%
2. Fiind n imposibilitatea s achite la termen 4 efecte comerciale cu scadene diferite,
posesorul lor dorete s le preschimbe cu un singur efect avnd scadena peste 30 zile,
taxa scontului fiind n acel moment de 4%. Valorile celor 4 efecte comerciale sunt 25
000$, 30 000$, 40 000$ i respectiv 60 000$ cu scadena peste 20 zile, 25 zile, 30 zile i
respectiv 40 zile. S se stabileasc valoarea actual a efectului comercial emis ulterior.
Rezolvare
a5=a1+a2+a3+a4
a=A(1-d*ts/36 000)
A5 (1-30 * 4 / 36 000) = 25 000(1-20 * 4 /36 000) + 30 000(1 25 * 4 / 36 000) + 40 000(1- 30*4 /
36 000)+60 000 ( 1 - 40 *4 / 36 000)
A5 * 0,99= 25 000*0,99+ 30 000*0,99+ 40 000*0,99+60 000*0,99= 153 450$
153 450 *0,99 = 151915,5 $

3. O banc emite un certificat de depozit n valoare de 1 000 000 $ cu o dobnd de 5,75

%. Perioada pentru care se constitue depozitul este de 182 zile. Deintorul certificatului
de depozit l vinde pe piaa secundar cu 47 zile naintea scadenei la o dobnd de
5,3125. Se cere:
a) stabilirea cuantumului dobnzii la depozitul bancar
b) stabilirea preului de vnzare a certificatului de depozit nainte de scaden
c) stabilirea ratei dobnzii la care se cumpra certificatul de depozit
Rezolvare
a) D=C*Rd*Nz / 360*100
D= 1 000 000*5,75*182/ 360*100 = 29 859,44 $

b) Pv=Vn [(1+d1 / 100*T / 360) (1+d2 / 100*t / 360)]

Pv - preul de vnzre al certificatului de depozit nainte de scaden
Vn valoarea nominal a certificatului de depozit
d1 rata dobnziila care s-a emis certificatul
d2 - rata dobnzii la care se ncheie tranzacia de vnzare
T - perioda pentru care se constituie depozitul (egal cu perioada de via a certificatului de
1

depozit)
t - timpul rmas de la data negocierii pn la scaden
Pv= 1 000 000 [(1+5,75/100*182/360)/(1+5,3125/100*47/360)] = 1 021 981,22 $
c) d2 = [(Vn+d1)- Pv/Pv] *360/t *100
Vn + d1= Vr, deci d2 = [Vr Pv / Pv] * 36 000/ t
Vr= 1 000 000 + 1 000 000 *5,75 * 182 / 360*10 = 1 029 069,44 $
Calculm dobnda la care se cumpr certificatul de depozit
d2 = 1 029 069,44 1 021 981,22 / 1 021 981,22 * 360/47 * 100 = 5,3125 %
4. Cunoscnd c o cambie cu valoarea nominal de 300 000 $ este emis la 15 ianuarie cu
scaden la 28 februarie i se sconteaz la 5 februarie n condiiile n care rata dobnzii
(taxa scontului) este de 6% anual, s se determine scontul i valoarea actual (efectiv) a
cambiei.
Rezolvare
S=A*d*ts / 360*100, unde
S- scontul
A valoarea nominal a cambiei
d- durata n zile de la negociere pn la scaden
ts taxa anual a scontului (rata dobnzii)
S = 300 000*23*6/36000 = 1 150$
a= A-S, unde
a= valoarea actual a cambiei
a= 300 000 1150=298850 $
5. n cazul cnd unei cambii cu o valoare nominal de 30 000$ i se prelungete scadena cu
20 zile, s se calculeze valoarea actual a efectului comercial, dac taxa anual a
scontului este de 5,5%.
Rezolvare
A = A / 1- d * ts / 36 000 = 30 000 / 1- 20* 5,5 / 36 000 = 30 303 $
6.

Trei efecte au urmtoarele valori i scadene:

- 50 000 $ peste 30 zile

- 75 000 $ peste 40 zile
- 100 000 $ peste 50 zile
Posesorul lor, neputnd s le achite la termen, dorete s le preschimbe cu un singir efect cu
scadena peste 45 zile, procentul fiind de 5%. Se cere s se stabileasc valoarea actual a
noului efect.
Rezolvare
Valaorea actual a noului efect trebuie s fie egal cu suma valorilor actuale ale celor trei efecte
preschimbate a4 =a1+ a2+ a3
Pornind de la formula a = A ( 1- d*ts/36000) i nlocuim datele
2

A ( 1- d*ts/36000)= A1 ( 1- d*ts/36000)+ A2 ( 1- d*ts/36000)+ A3 ( 1- d*ts/36000)

A(1-45*5/36000)=50000(1-30*5*36000)+75000(1-40*5/36000)+100000(1-50*5/36000)
De unde:
A= 50000(1-30*5 / 36000)+75000(1 - 40*5/36000)+100000(1 - 50* 5 / 36000)

/ 1- 45 * 5 / 36000

A= 49791,7+74583,37+99305,6/0,9940 = 225030,85 $