Analiza rentabilitate risc

n ultimii ani, oportunitile de investire descriu o arie vast de instrumente financiare, de la cele clasice: depozite bancare, aciuni, obligaiuni pn la instrumente mai sofisticate, precum contractele futures. n consecin, se impune analiza raportului rentabilitate - risc asociat instrumentelor financiare, n urma creia un investitor poate lua o decizie de investire raional. n acest sens vom analiza relaia optim rentabilitate risc portofoliului de aciuni ale companiilor supuse studiului n cadrul acestui proiect. Astfel, am calculat valorile rentabilitii medii i ale riscului aferente fiecrei companii din portofoliu, rezultatele fiind centralizate n tabelul 1.1. Apoi, pe baza datelor din tabelul !.! am evideniat poziia celor patru companii cu a"utorul metodei grafice figura 1.1. Tabelul1.1 Rentabilitatea i riscul companiilor din portofoliu
Companie Antibiotice Iai SA BRD Groupe Socit Gnrale #$% &etro' SA Boro'ir &ro) SA Bu*+u Simbol ATB BRD SNP SPCU Rentabilitate medie 0.014322334 0.02724!818 0.01(7"1111 0.01123"14( Risc 0.180174274 0.2"777"247 0.1(3"21188 0.2(8841143

Analiza rentabilitate - risc

0.3 0.25 0.2

Risc

0.15 0.1 0.05 0 -0.03 -0.02 -0.01 0 0.01 0.02

Rentabilitate
ATB BRD SNP SPCU

Figura 1.1 Analiza rentabilitate risc aferent celor patru companii din portofoliu

#$ursa: %abelul !.! - &entabilitatea i riscul companiilor din portofoliu' (entru o analiz eficient a graficului reprodus n figura de mai sus, aplicm modelul analizei tehnice denumit i modelul analizei datelor istorice. Astfel, observm faptul c societatea OM !etrom "A, cu simbolul "#!, este cea care are rentabilitatea cea mai crescut raportat la riscul cel mai mic, de unde rezult c aceasta este preferat celorlalte trei societi din portofoliu. A adar, ntruct companiile Antibiotice )a i $A, *&+ ,roupe $oci-t- ,-n-rale i *oromir (rod $A *uzu se afl poziionate n cadranul de nord $ %est al ./0 (etrom $A, le vom respinge.