js

Gotovina predstavlja najlikvidniji deo obrtnih sredstva koji se moe upotrebiti u svakom trenutku za plaanje dospelih obaveza ili razna ulaganja. Svakoga dana preduzee prima gotovinu po raznim osnovama: prodaja za gotovo, naplata potraivanja od kupaca, naplata finansijskih prihoda i dr. Svakog dana preduzee izdaje gotovinu i to zbog: isplata obaveza prema dobavljaima, isplata zarada, plaanja obaveza za porez i kamatu i dr. Svakodnevna primanja i izdavanja gotovine pruaju podatak o saldu, odnosno zalihama gotovine. Saldo gotovine nalazi se na raunu ili u blagajni preduzea. Treba upravljati ovim zalihama jer gotovina na raunu ne donosi prihod.

Da bi moglo da obavlja svoju poslovnu aktivnost, preduzee nabavlja od dobavljaa sirovine i materijal, tako da plaanje svoje obaveze obavlja kasnije. Sirovine i materijal se smetaju u magacin, a posle toga se smetaju u proizvodnju. Kada se proizvodnja zavri, gotovi proizvodi se smetaju u magacin, a zatim se prodaju kupcima, najee na odloeno plaanje. Posle izvesnog vremena naplauju se, u gotovom ili preko tekueg rauna, potraivanja od kupaca. Sledi, izdavanje gotovine nastalo je u trenutku isplate obaveza prema dobavljaima, a da se gotovina opet vratila u preduzee u trenutku naplate potraivanja od kupaca.

Vreme koje proseno protekne od trenutka izdavanja gotovine dobavljaima, do trenutka naplate potraivanja od kupaca naziva se gotovinski ciklus. Gotovinski ciklus pokazuje koliko proseno traje vreme obrta gotovine.
Cilj preduzea: Skratiti gotovinski ciklus => poveati koeficijent obrta gotovine, smanjiti saldo gotovine, smanjiti trokove gotovine.

Gotovinski ciklus: Proseno vreme koje protekne od izdavanja gotovine (isplata obaveza prema dobavljaima i obaveza za bruto zarade) do primanja gotovine, odnosno naplate potraivanja od kupaca. Poslovni ciklus: Proseno vreme koje protekne od trenutka nabavke materijala do trenutka naplate potraivanja od kupaca. Gotovinski ciklus = Prosena starost zaliha + Prosena starost kupaca - Prosena starost dobavljaa Poslovni ciklus = Prosena starost zaliha + Prosena starost kupaca Gotovinski ciklus = Poslovni ciklus - Prosena starost dobavljaa

Da bi se ilustrovao gotovinski ciklus, pretpostavie se da je u toku jedne godine u preduzeu koeficijent obrta zaliha bio 6, koeficijent kupaca 8 i koeficijent obrta dobavljaa 9. Na osnovu datih koeficijenata izraunae se prosena starost zaliha, kupaca i dobavljaa.

Koeficijent obrta zaliha = 6 Koeficijent obrta kupaca = 8 Koeficijent obrta dobavljaa = 9

Prosena starost zaliha = 360/6= 60 dana Pokazuje da od trenutka nabavke sirovina i materijala do trenutka prodaje gotovih proizvoda proe u proseku 60 dana. Naziva se jo i proseno vreme trajanja jednog obrta zaliha. Prosena starost kupaca = 360/8 = 45 dana Od trenutka prodaje gotovih proizvoda kupcima do trenutka naplate potraivanja proseno protekne 45 dana. Naziva se jo i proseni period naplate. Prosena starost dobavljaa = 360/9 = 40 dana Pokazuje da se isplate dobavljaima vre u proseku po isteku 40-og dana od trenutka isporuke materijala i sirovina. Naziva se jo i proseno vreme plaanja.

Kada postoje navedeni pokazatelji, moe se lako utvrditi prosena duina gotovinskog ciklusa: Prosena duina gotovinskog ciklusa = prosena starost zaliha + prosena starost kupaca prosena starost dobavljaa
Prosena duina gotovinskog ciklusa = 60+45-40= 65 dana. Od trenutka isplate obaveza prema dobavljaima do trenutka naplate potraivanja od kupaca proseno protekne 65 dana, odnosno proseno vreme trajanja jednog obrta gotovine je 65 dana.

PROSENA STAROST ZALIHA 60 dana

NABAVKA SIROVINA
0

PROSENA STAROST KUPACA

45 dana
REALIZACIJA GOTOVIH PROIZVODA NAPLATA POTRAIVA NJA

105

Prijem Isplata fakture obaveza GOTOVINSKI CIKLUS 65 dana

40 PROSENA STAROST dana DOBAVLJAA

POSLOVNI CIKLUS 105 dana

KOG = 360 dana / prosena duina gotovinskog ciklusa

KOG = 360/65 = 5,54 Komentar: gotovina se u ovom preduzeu proseno obrne 5,54 puta godinje, odnosno u toku godine imamo 5,54 gotovinskih ciklusa. Cilj preduzea je da se povea KOG, odnosno da se skrati prosena duina gotovinskog ciklusa, ali tako da se ne ugrozi likvidnost preduzea, odnosno sposobnost plaanja dospelih obaveza.