POLET

Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

POLETd.o.o.
Novi Sad

PROJEKAT:
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Lokacija projekta:
Karakter projekta:

Novi Sad
Nova delatnost

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

Novi Sad

Apr 2009

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

SADRAJ

PODACI O INVESTITORU
Registracioni i opti podaci
Finansijski pokazatelji poslovanja

REZIME O INVESTICIJI

DETALJNI PODACI O INVESTICIJI

Predmet i opis investicije
Lokacija investicije
Dinamika realizacije
Struktura i vrednost investicije
Izvori finansiranja
Plan otplate kredita
Plan godinjih poslovnih prihoda iz investicije
Plan godinjih poslovnih rashoda iz investicije
Plan amortizacije
Plan trita nabavke
Plan trita prodaje
Projekcija Bilansa uspeha investicije
Projekcija Finansijskog toka investicije
Pregled i ocena finansijskih efekata investicije

ZAKLJUAK O INVESTICIJI

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

PODACI O INVESTITORU
Registracioni i opti podaci

Naziv investitora
Pravni status
Klasifikacija po veliini
Sedite
Godina osnivanja
Vlasnitvo
Matini broj
PIB
ifra i naziv osnovne delatnosti
Pretene delatnosti
Broj zaposlenih
Najvanija imovina
Standardi kvaliteta (ISO, ....)
Trite nabavke

Trite prodaje

POLET
d.o.o.
Mikro
Novi Sad
2003
Jovan Jovanovi
100000000
xxxxxxxxxx
xxxxxx - Trgovina graevinskim materijalom
Trgovina graevinskim materijalom (80%), proizvodnja fert gredica (20%)
5( NKV - 3 SSS - 1 VS - 1 )

Poslovni prostor 120 m2, hala 450 m2 na placu 3000 m2 u Novom Sadu, oprema za
proizvodnju fert gredica, kamion 12 tona i viljukar 2 tone.
Nema
Geografsko trite nabavke: Srbija, predmeti nabavke: graevinski materijal, najvaniji
dobavljai: ciglane, cementare, pilane, stolarije,..

Geografsko trite prodaje: Srbija, Najvaniji kupci: graevinske firme i graanstvo u

irem okruenju Novog Sada. Prema ostvarenom prometu graevinskim materijalom,
POLET je u 2008 godini zauzeo oko 5% novosadskog trita, a u proizvodnji i prodaji
fert gredica oko 3% istog trita.

Lica ovlaena za zastupanje

Jovan Jovanovi
Povezana lica/firme
Nema

Tel.
Fax.
E-mail
021/...........
021/ ..........

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

www

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Finansijski pokazatelji poslovanja investitora

Bilans stanja (000)
AKTIVA
Gotovina na raunu
Kratk. potraivanja i plasmani
Zalihe
Stalna imovina
Ukupno:

2007-12-31
20
120
120
100
360

2008-12-31
30
110
130
100
370

2009-04-20
35
140
120
100
395

PASIVA
Kratkorone obaveze
Dugorone obaveze
Kapital
Ukupno:

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

EUR
2008-12-31
2009-04-20
90
100
100
100
80
60
170
190
235
360
370
395

2007-12-31

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike
Bilans uspeha (000)
STAVKA
Poslovni prihodi
Poslovni rashodi
Neto dobitak
Gubitak

EUR
2007-12-31

2008-12-31
390
370
10
0

2009-04-20
429
393
22
0

86
75
5
0

Postojei krediti

Dugoroni kredit Komercijalne banke, uzet u Jan. 2007,

iznos 10 mil.Din, otpaeno 8 mil.Din, preostalo 2 mil.Din(sa
kamatom). Rok dospea dec.2009 godine.
Nema
Nema
Nema

Mogue garancije za planirani kredit

Opis nekretnine koja se nudi Poslovni prostor 120 m2, hala 450 m2 na placu 3000 m2 u
kao hipotekarni zalog
Novom Sadu
Procenjena vrednost
310 000 EUR

Hipoteke
Izdate menice
Sudski sporovi

Blokade rauna
Godina
2009
2008

Broj dana
20
12

Broj dana u kontinuitetu

5
10

Bonitet prema registru Centralne banke:C

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

REZIME O INVESTICIJI

Predmet investicije:
Karakter investicije:
Dinamika realizacije:
Broj zaposlenih:

1 EUR = 95 RSD
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike
Nova delatnost
4 meseca od zatvaranja finansijske konstrukcije
7

Godinji obim delatnosti i prihodi (EUR)

Koliina
Jm
Cena
Ukupno
Granulat
300
tona
550.00
165 000
Folije
300
tona
650.00
195 000
Ukupno:

360 000
Vrednost investicije
Uloeno
%
Nova ulaganja
%
Ukupno
%
Nematerijalna ulaganja
2 000 0.66
9 500 3.12
11 500 3.78
Osnovna Sredstva
10 000 3.29
230 000 75.58
240 000 78.87
Obrtna sredstva
0 0.00
51 429 16.90
51 429 16.90
Bankarski trokovi kredita
0 0.00
1 400 0.46
1 400 0.46
Ukupno:
12 000

292 329

304 329

Izvori finansiranja
Uloeno
%
Nova ulaganja
%
Ukupno
%
Sopstvena sredstva investitora
12 000 3.94
152 329 50.05
164 329 53.99
Saulagai/Akcioni kapital
0 0.00
0 0.00
0 0.00
Kredit
0 0.00
140 000 46.00
140 000 46.00
Ukupno:
12 000

292 329

304 329

Finansijski efekti investicije

Poslovni prihodi
360 000EUR

Neto dobit
124 925EUR

Ekonominost
35%
Neto dobitak / Poslovni prihodi
Akumulativnost
41%
Neto dobit / Investicija
Reproduktivna sposobnost
47%
(Neto dobit + Amortizacija) / Investicija
Vreme povrata ulaganja
2.42godina Prema ekonomskom toku
Neto sadanja vrednost
433 344EUR
Prema finansijskom toku
Relativna neto sadanja vrednost
1.42

Interna stopa rentabilnosti projekta

32%
Prema finansijskom toku
Interna stopa rentabilnosti sopstvenog i akcionog
57%
Prema finansijskom toku
kapitala
Stepen sigurnosti ulaganja (DSCR)
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
2.38
3.81
4.10
4.45
4.86
-

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

DETALJNI PODACI O INVESTICIJI

Predmet i opis investicije

Naziv projekta:

Opis investicije:

Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Ovom investicijom POLET d.o.o. namerava da iz sopstvene akumulacije i uz pomo kredita, izgradi pogon za reciklau otpadne plastike. Planirano je
da izlazni proizvodi budu granulat 300 tona/god. i plastine folije 300 tona/god. Investicija se sastoji iz kupovine zemljita uz postojei plac
investitora, izgradnje hale 300 m2, nabavke opreme za reciklau otpadne plastike, pakerice za granulat i nabavke polovnog viljuskara. Razlog
pokretanja ove investicije je diverzifikacija delatnosti prema delatnostima koje bolje podnose finansijsku krizu. Naime, od poetka graevinske
sezone u tekuoj godini POLET je zabeleio pad prodaje za oko 20% u odnosu na isti period prethodne godine. Pad bi bio i vei da nije bilo porasta
prodaje plastinih folija za plasteniku proizvodnju, koja je do tada u prihodima POLET-a bila simbolina. Ovaj indikator bio je i povod da se sprovedu
detaljna istaivanje trita nabavke i prodaje granulata i plastinih folija i da se POLET opredeli za ovu investiciju.

Lokacija investicije
Novi Sad

Dinamika realizacije investicije

4 meseca od zatvaranja finansijske konstrukcije

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Struktura i vrednost investicije

Nematerijalna ulaganja
Projekti, dozvole, nadzor
Obuka zaposlenih
Licence, patenti, know-how
Standardi (ISO 14000)
Osnovna Sredstva
Zemljite
Hala 300m2
Magacin 180m2
Maina za reciklau
Pakerica
Viljukar
Prilazni put (nasipanje)
Obrtna sredstva
Bankarski trokovi kredita
Ukupno:

Uloeno
%
2 000
2 000
0
0
0
10 000
10 000
0
0
0
0
0
0
0
0
12 000

Nova ulaganja %
0.66
9 500

1 500

8 000
3.29
230 000

95 000

10 000

91 000

6 000

18 000

10 000
0.00
51 429
0.00
1 400

292 329

%
Ukupno
3.12
11 500

2 000

1 500

8 000
75.58
240 000

10 000

95 000

10 000

91 000

6 000

18 000

10 000
16.90
51 429
0.46
1 400

304 329

EUR
3.78

78.86

16.90
0.46

Izvori finansiranja

Sopstvena sredstva investitora

Saulagai/Akcioni kapital
Kredit
Ukupno:

Uloeno
%
12 000
0
0
12 000

Nova ulaganja %
3.94
152 329
0.00
0
0.00
140 000

292 329

Ukupno
%
50.05
164 329
0.00
0
46.00
140 000

304 329

EUR

53.99
0.00
46.00

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Uslovi kredita i plan otplate

Ukupan iznos kredita:

Godinja kamata:
Rok otplate:
Grejs period:
Broj godinjih rata:
Bankarski trokovi kredita:
Izabran model:
Potencijalni kreditor:

140 000 EUR

10.00%
5 godina
0 godina
4
1%
Jednake otplate
ABC Banka

Plan otplate po godinama

Godina
1
2
3
4
5
Ukupno
Bankarska provizija
Ukupno sa bankarskom
provizijom

Kamata

Otplata
12
10
7
4
1
36

950.00
150.00
350.00
550.00
750.00
750.00
0.00
36 750.00

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

EUR
Ukupno
28
28
28
28
28
140

000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
0.00
140 000.00

40
38
35
32
29
176
1
178

950.00
150.00
350.00
550.00
750.00
750.00
400.00
150.00

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Plan otplate

Godina
1
1
1
1
2
2
2
2
3
3
3
3
4
4
4
4
5
5
5
5

Period
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4

Ostatak

EUR

Kamata
140
133
126
119
112
105
98
91
84
77
70
63
56
49
42
35
28
21
14
7

000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00

Otplata
3
3
3
2
2
2
2
2
2
1
1
1
1
1
1

500.00
325.00
150.00
975.00
800.00
625.00
450.00
275.00
100.00
925.00
750.00
575.00
400.00
225.00
050.00
875.00
700.00
525.00
350.00
175.00

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

Anuitet
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7

000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00
000.00

10
10
10
9
9
9
9
9
9
8
8
8
8
8
8
7
7
7
7
7

500.00
325.00
150.00
975.00
800.00
625.00
450.00
275.00
100.00
925.00
750.00
575.00
400.00
225.00
050.00
875.00
700.00
525.00
350.00
175.00

10

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Plan godinjih prihoda

Proizvod / Usluga
Granulat
Folije
Ukupno:

Napomena: U prihodima figuriu samo prihodi koji su posledica investicije.

EUR
Obim delatnosti jm
cena
Projektovani
prihod
300
tona
550.00
165 000
300
tona
650.00
195 000

360 000

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

11

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Plan godinjih poslovnih rashoda

Napomena: U rashodima figuriu samo rashodi koji su posledica investicije.

Fiksni rashodi
Opis
Zarade
Odravanje
Osiguranje
Porezi i doprinosi nezavisni od rezultata
Ostali fiksni rashodi
Ukupno:

iznos

Varijabilni rashodi
Opis
Materijal
Elektrina energija
Proizvodne usluge (transport)
Marketing
Neproizvodne usluge (knjigovodstvo)
Ukupno:
Zarade
Opis
Radnici
Menadment
Ukupno:
Proraun materijala
Opis
Otpadna plastika
Ukupno:

iznos

EUR

48 000
15 000
4 000
2 500
5 000
74 500
EUR

48 000
49 000
10 000
12 000
8 000
127 000
EUR

broj zaposlenih

prosena bruto zarada ukupno god.

6
500
1
1 000

36 000
12 000
48 000
EUR

koliina

jm
600

cena
tona

iznos
80.00

48 000
48 000

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

12

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Plan amortizacije

Osnovna sredstva
Zemljite
Hala 300m2
Magacin 180m2
Maina za reciklau
Pakerica
Viljukar
Prilazni put (nasipanje)
Ukupno:

Osnovica

Stopa amort.(%)
10
95
10
91
6
18
10

000
000
000
000
000
000
000

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

0
5
5
10
10
10
3

EUR
Ostatak vrednosti
(posle 10 god.)
0
10 000
4 750
47 500
500
5 000
9 100
0
600
0
1 800
0
300
7 000
17 050
69 500

Godinji iznos

13

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Plan trita nabavke

Planirano geografsko trite:

ta se nabavlja:

Planirani dobavljai:

Srbija

Otpadna plastika

Otpadi (potpisani ugovori), privatna lica

Plan trita prodaje

Planirano geografsko trite:

Planirani potroai:

Kanali distribucije:

Konkurencija i realnost prodaje:

GRANULAT: Planirano geografsko trite prodaje je Srbija (200 tona/god - 67% planirane proizvodnje) i Austrija (100 tona/god - 33%
planirane proizvodnje). Potronja granulata u Srbiji u prethodnoj godini iznosila je oko 8.000 tona i u poslednjih nekoliko godina nije bilo
veih oscilacija u potronji. Prosena cena prema krajnjim potroaima je oko 700 EUR/tona. Sa planiranom prodajom Progres namerava
da zauzme oko 3,75% trita Srbije. Za Austriju nije bilo mogue utvrditi kapacitet tog trita, tendencije, cene i budui udeo Progresa
na tom tritu. FOLIJE: Planirano geografsko trite prodaje je Srbija (300 tona/god - 100% planirane proizvodnje). Potronja folija u Srbiji
u prethodnoj godini iznosila je oko 2.200 tona. a u poslednjih nekoliko godina evidentiran je porast potronje oko 3%/god. Prosena
cena prema krajnjim potroaima je oko 800 EUR/tona. Sa planiranom prodajom Progres namerava da zauzme oko 13,6% trita Srbije.

Planirani potroai granulata su proizvoai predmeta iz reciklirane plastike u Srbiji i Austriji, a planirani potroai folija su fabrike
vetakog ubriva u Srbiji i firme koje se bave proizvodnjom plastenika.

U Srbiji direktno proizvoaima plastinih predmeta, za Austriju posredno preko izvoznika.

GRANULAT: Najvaniji sadanji snabdevai trita Srbije su dva proizvoaa iz Srbije koji zauzimaju oko 45% trita i uvoznike firme,
koje zauzimaju 40% trita. Ostali domai proizvoai (oko 40 proizvoaa) pojedinano su znatno manji od planiranog kapaciteta
Progres-a, a zauzimaju oko 15% trita Srbije. Realnost plasmana Progres sagledava u visokom kvalitetu proizvoda, konkurentnim
cenama i znaajnim ulaganjima u marketing. Plan prodaje u Austriji sainjen je na osnovu predugovora sa izvoznikom firmom koja je
pokazala interesovanje za izvoz granulata. Napomena: Iako bi Progres celokupnu proizvodnju granulata mogao plasirati na domae
trite ili ino trite, odluio se za oba trita, jer diverzifikovano trite prua veu sigurnost u sluaju poremeaja privrednog
ambijenta, odnosno tranje za tim proizvodima, na primer zbog pojave supstituta. Drugi razlog za diverzifikaciju trita je to to je
prodajna cena prema direktnim potroaima u Srbiji ista kao i prodajna cena prema izvozniku, koji po predugovoru snosi trokove
transporta u Austriju. FOLIJE: Najvaniji sadanji snabdevai trita Srbije su proizvoa iz Beograda koji zauzima oko 20% trita i
uvoznike firme, koje zauzimaju 70% trita. Ostali domai proizvoai (oko 40 proizvoaa) pojedinano su znatno manji od planiranog
kapaciteta Progres-a, a zauzimaju oko 10% trita Srbije. Realnost plasmana Progres sagledava u visokom kvalitetu proizvoda,
konkurentnim cenama i kvalitetnom marketingu.

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

14

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Projekcija Bilansa uspeha Investicije

Napomena: Godine nisu kalendarske, ve se raunaju od dana zatvaranja finansijske konstrukcije, tj. obezbeenja kredita.
U prvoj godini figuriu ukupne kreditne obaveze, a prihodi i rashodi odnose se na mesece aktivnog rada.
EUR
GODINA
POSLOVNI PRIHODI UKUPNO
Granulat
Folije
POSLOVNI RASHODI UKUPNO
Varijabilni poslovni rashodi
ukupno
Materijal
Energija i fluidi
Marketing
Neproizvodne usluge
(knjigovodstvo)
Proizvodne usluge (transport)
Fiksni poslovni rashodi ukupno
Zarade ukupno
Odravanje
Osiguranje
Porezi i doprinosi nezavisni od
rezultata
Ostali fiksni rashodi
DOBIT PRE AMORTIZACIJE,
OBAVEZA PO KREDITU I POREZA
Amortizacija
DOBIT PRE OBAVEZA PO
KREDITU I POREZA
Kamata
DOBIT PRE POREZA
Porez
NETO DOBIT

II

240 000
110 000
130 000
134 333
84 667
32
32
8
5

000
667
000
333

III

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

IV

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

VI

VII

VIII

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000

48
49
12
8

000
000
000
000

48
49
12
8

000
000
000
000

48
49
12
8

IX

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

6 667
49 667
32 000
10 000
2 667
1 667

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

3 333
105 667

5 000
158 500

5 000
158 500

5 000
158 500

5 000
158 500

5 000
158 500

5 000
158 500

5 000
158 500

5 000
158 500

5 000
158 500

11367
94 299

17050
141 450

17050
141 450

17050
141 450

17050
141 450

17050
141 450

17050
141 450

17050
141 450

17050
141 450

17050
141 450

12 950
81 349
8 135
73 214

10 150
131 300
13 130
118 170

7 350
134 100
13 410
120 690

4 550
136 900
13 690
123 210

1 750
139 700
13 970
125 730

0
141 450
14 145
127 305

0
141 450
14 145
127 305

0
141 450
14 145
127 305

0
141 450
14 145
127 305

0
141 450
14 145
127 305

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

15

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

Projekcija Finansijskog toka Investicije (Free Cash Flow)

EUR
GODINA
POSLOVNI PRIHODI UKUPNO
Granulat
Folije
POSLOVNI RASHODI UKUPNO
Varijabilni poslovni rashodi
ukupno
Materijal
Energija i fluidi
Marketing
Neproizvodne usluge
(knjigovodstvo)
Proizvodne usluge (transport)
Fiksni poslovni rashodi ukupno
Zarade ukupno
Odravanje
Osiguranje
Porezi i doprinosi nezavisni od
rezultata
Ostali fiksni rashodi
POSLOVNA MARGINA
Obaveze po kreditu
Otplata
Kamata
GOTOVINA PRE POREZA
Porez
GOTOVINA NAKON POREZA

Investicija: 304 329 EUR

Sopsteni i akcioni kapital : 164 329

II

240 000
110 000
130 000
134 333
84 667
32
32
8
5

000
667
000
333

III

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

IV

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

VI

VII

VIII

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000

48
49
12
8

000
000
000
000

48
49
12
8

000
000
000
000

48
49
12
8

IX

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

360 000
165 000
195 000
201 500
127 000
48
49
12
8

000
000
000
000

6 667
49 667
32 000
10 000
2 667
1 667

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

10 000
74 500
48 000
15 000
4 000
2 500

3 333
105 667
40 950
28 000
12 950
64 717
8 135
56 582

5 000
158 500
38 150
28 000
10 150
120 350
13 130
107 220

5 000
158 500
35 350
28 000
7 350
123 150
13 410
109 740

5 000
158 500
32 550
28 000
4 550
125 950
13 690
112 260

5 000
158 500
29 750
28 000
1 750
128 750
13 970
114 780

5 000
158 500
0
0
0
158 500
14 145
144 355

5 000
158 500
0
0
0
158 500
14 145
144 355

5 000
158 500
0
0
0
158 500
14 145
144 355

5 000
158 500
0
0
0
158 500
14 145
144 355

5 000
158 500
0
0
0
158 500
14 145
144 355

Finansijski Tok Projekta

-304 329
56 582
Ekonomski Tok Projekta
-304 329
97 532
Finansijski Tok za Sopstveni i akcioni kapital
-164 329
56 582

Ostatak vrednosti projekta: 69 500

107 220

109 740

112 260

114 780

144 355

144 355

144 355

144 355

213 855

145 370

145 090

144 810

144 530

144 355

144 355

144 355

144 355

213 855

107 220

109 740

112 260

114 780

144 355

144 355

144 355

144 355

213 855

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

16

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

PREGLED I OCENA FINANSIJSKIH EFEKATA INVESTICIJE

PARAMETAR
Poslovni prihodi
Neto dobit
Ekonominost
Akumulativnost
Reproduktivna sposobnost
Vreme povrata ulaganja

IZNOS PO PROJEKTU

360 000EUR
124 925EUR
35%
41%
47%
2.42godina

Neto sadanja vrednost

433 344EUR

Relativna neto sadanja vrednost

1.42

Interna stopa rentabilnosti projekta

32%

Interna stopa rentabilnosti

sopstvenog i akcionog kapitala
Stepen sigurnosti ulaganja (DSCR)

57%
I
2.38

II
3.81

III
4.10

Neto dobitak / Poslovni prihodi

Neto dobit / Investicija
(Neto dobit + Amortizacija) / Investicija
Prema ekonomskom toku
Prema finansijskom toku

Najmanje 2X vea od .ponderisane vrednosti kamata na ukupna sredstva

kojima se finansira projekat. Prema finansijskom toku
Prema finansijskom toku
IV
4.45

V
4.86

VI
-

VII
-

VIII
-

IX
-

X
-

POELJNO
ODGOVARA

>20%
Da
>20%
Da
>20%
Da
Manje od ivotnog
Da
veka investicije
Pozitivna, to
Da
vea
Pozitivna, to
Da
vea
>14%
Da
>20%

Da

>1.5

Da

Objanjenje:
VREME POVRATA ULAGANJA (engl. Pay-Off-Period method) je vreme potrebno za povrat uloenih sredstava u dugoronim projektima.Prednost ove metode je to na lak nain pokazuje
brzinu povrata uloenih sredstava, a mana to ne uzima u obzir vremensku dimenziju novca (danas dobiveni dinar vredi vie od dinara koji ete dobiti u budunosti).
NETO SADANJA VREDNOST (engl. NPV-Net Present Value) predstavlja zbir diskontovanih neto primitaka projekta. Da bi projekat bio prihvatljiv, neto sadanja vrednost projekta mora biti
vea od nule odnosno da pozitivni efekti nadmauju trokove ulaganja. Naravno, prednost ima investicija koja e ostvariti veu neto sadanju vrednost. Mana neto sadanje vrednosti je
to uinak ne dovodi u vezu sa iznosom investicije.
RELATIVNA NETO SADANJA VREDNOST (engl. RNPV-Relative Net Present Value) Relativna neto sadanja vrednost ispravlja nedostatak neto sadanje vrednosti, jer predstavlja odnos
izmeu neto sadanje vrednosti i vrednosti investicije. Da bi investicija bila isplativa, relativna neto sadanja vrednost takoe mora biti vea od nule. U sluaju uporeenja vie investicija
prednost ima investicija sa veom relativnom neto sadanjom vrednosti.
INTERNA STOPA RENTABILNOSTI PROJEKTA (engl. Project IRR- Internal Rate Of Return) je ona diskontna stopa koja zbir diskontovanih neto primitaka projekta izjednaava sa sadanjom
vrednosti investicije. U ekonomskom smislu prua informaciju o maksimalno prihvatljivoj prosenoj godinjoj kamatnoj stopi na ukupne izvore finansiranja.
INTERNA STOPA RENTABILNOSTI SOPSTVENOG I AKCIONOG KAPITALA (engl. Equity IRR) za razliku od interne stope rentabilnosti projekta u proraun uzima samo sopstvena sredstva
uloena u projekat (kao i akcioni kapital ako uestvuje u izvorima finansiranja).
STEPEN SIGURNOSTI ULAGANJA (engl. DSCR-Debt Service Cover Ratio) je pokazatelj koji u odnos stavlja neto poslovne prihode+porez na dobit prema ukupnim obavezama po kreditu (u
godinama otplate kredita). Drugim reima, pokazuje koliko puta je stanje na raunu na kraju godine vee od obaveza po kreditu u toj godini. Na ovaj koeficijent naroitu panju posveuju
banke. Poeljno je da stepen sigurnosi ulaganja bude vei od 1,5, a minimalno 1. Vrednost ispod 1 nije prihvatljiva, jer ukazuje na nesposobnost vraanja kredita.

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

17

POLET
Izgradnja pogona za reciklau otpadne plastike

ZAKLJUAK O INVESTICIJI

Zakljuak o Investiciji
Investicija je prihvatljiva za realizaciju, jer parametri kojima se ocenjuju investicije imaju poeljne vrednosti.
Napomena: Pre konane odluke o pokretanju investicije poeljno je jo jedanput proveriti planirane trokove poslovanja i
trite (cene, konkurenciju realnost plasmana), kao i vrednost investicije.

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

18