ADMINISTRACION FINANCIERA Se refiere a la adquisicin, el financiamiento y la administracin de activos, al enfrentar y resolver el dilema liquidez rentabilidad, para proveer los recursos necesarios en la oportunidad precisa y tomar las medidas ms eficientes, asegurando los retornos para su desarrollo , con algn propsito general en mente.
Las decisiones de naturaleza econmico - financiera que hay que tomar en el ejercicio del rol financiero son: 1. Decisiones de inversin. 2. Decisiones de financiamiento. 3. Decisiones de administracin de activos. Tiene que ver con las fuentes de financiamiento de la empresa, es decir el lado propiamente financiero. Se analiza la mezcla de financiamiento de la empresa: va deuda y/o va patrimonio. La perpetuidad de las deudas de corto plazo. El hecho de que algunas empresas estn ms, proporcionalmente adeudadas que otras. Tienen que ver con la estrategia y prctica para obtener un prstamo de corto plazo, o la suscripcin de un contrato de arrendamiento, o la venta de bonos y acciones para financiar la empresa en el largo plazo, as como con la poltica de distribucin de dividendos.
Decisiones de financiamiento Tienen que ver con la administracin eficiente de los activos, de corto y largo plazos.
En el corto plazo estn las diferentes partidas del Capital de trabajo, y en el largo plazo, la administracin de los proyectos de inversin y otras inversiones de largo plazo.
Decisiones de administracin de activos El valor del dinero a travs del tiempo. Liquidez vs. Rentabilidad. Costo de oportunidad: CODO, COHN, otros. Leverage Operativo, financiero y total. Liquidez, rentabilidad y riesgo. Escudo de proteccin contra el pago de impuestos. Eficiencia, lucro y productividad. Optimizacin por beneficios marginales superiores a costos marginales. Algunos principios bsicos de la Administracin Financiera Qu es ms importante, recibir hoy $1000, o recibirlos de aqu en 10 aos? Inters: dinero pagado (o ganado) por el uso del dinero. Inters simple: inters pagado (o devengado) slo sobre el monto original, o capital, tomado en prstamo. Valor futuro: valor en determinado momento futuro de una cantidad presente de dinero, o una serie de pagos, calculada a determinada tasa de inters. Valor presente: valor corriente de una cantidad futura de dinero, o una serie de pagos, calculada a una determinada tasa de inters (de descuento). Inters compuesto: inters pagado (devengado) sobre cualquier inters devengado previamente, adems del capital tomado en prstamo (prestado). el valor ms importante del dinero radica en que vivimos en un mundo en el que se le da demasiada importancia. Valor del dinero a travs del tiempo Liquidez y rentabilidad, son metas en conflicto para el administrador financiero. Cmo lograr que haya efectivo suficiente para pagar las cuentas, hoy (o en el corto plazo), y al mismo tiempo obtener dinero y ponerlo a operar en la empresa, con objeto que los beneficios a largo plazo de sta puedan llevarse a un mximo. Si se procura lo primero, se ir en detrimento de lo segundo, y viceversa, pero no se podr, al mismo tiempo auspiciar los dos fenmenos a la vez.
Dilema liquidez vs. rentabilidad El costo de oportunidad, en administracin financiera, tiene que ver con el hecho de incurrir en el costo (perder) por no ganar, frente a la necesidad de escoger entre alternativas de liquidez o de rentabilidad.
Si se tiene mucha liquidez (dinero, o fcil acceso a l) se incurre en DINERO OCIOSO que nos produce una prdida por no tener un stock ms rentable (comprometido en el proceso productivo).
Si se tiene mucha rentabilidad y alto grado de compromiso del dinero existente, tendramos un costo por no invertir en ocasionales proyectos ms rentables, o sea HACER NEGOCIO.
Costo de Oportunidad LIQUIDEZ: Es la capacidad de absolver los requerimientos inmediatos de naturaleza operativa, precautelara y especulativa de la empresa. RENTABILIDAD: Es la potencialidad de la empresa de realizarse en el presente y en el futuro mediante el desempeo de su actividad econmica exitosa. Es el smmum de su razn de ser econmica y financiera. RIESGO: Es la posibilidad que se afronta en cada momento que los propsitos buscados no se logren o se logren de diferente modo a los planificados.
Liquidez, rentabilidad y riesgo EFICIENCIA: Es el resultado de una gestin que se caracteriza por lograr sus propsitos oportunamente, con el mximo de beneficios y el mnimo de costos, de acuerdo a sus planes.
LUCRO: Es la motivacin econmica que impele a buscar la ganancia o provecho que se saca de una cosa, como resultado de la actividad humana, sin mayor grado de reflexin o anlisis acerca de tal motivacin.
PRODUCTIVIDAD: Es el mayor rendimiento que se logra de los factores que participan en el proceso productivo. Es el mayor valor agregado de dicho proceso.
Eficiencia, lucro y productividad El enfoque emprico ve qu hace el Administrador financiero, Tesorero u otro que cumpla funciones reales o supuestamente financieras.
As la funcin financiera puede estar bajo un Comit Directivo, un Gerente, un funcionario determinado, o incluso bajo el sistema de control.
Estas funciones pueden ser de diferente naturaleza y no estrictamente financieras, ni siquiera de naturaleza tcnica.
Enfoques alternativos. Un moderno enfoque Tiene que ver con decisiones para: mantener, reducir o ampliar inversiones. Debe responder a: 1.Qu activos debera adquirir la empresa? 2.Qu volumen total de fondos debera incorporar? 3.Cmo se debera financiar?
O dicho de otro modo: 1.Qu dimensin debera tener y cunto crecer? 2.De qu formas deberan ser sus activos? 3.Cul debera ser la composicin de su pasivo?
Un enfoque moderno de Administracin financiera PRIMERO: Objetivos explcitos que guen la gestin financiera.
SEGUNDO: Base correcta y sistemtica para orientar fondos hacia la empresa y dentro de ella.
TERCERO: Enfoque para seleccionar la combinatoria de financiacin.
Prerrequisitos para un enfoque moderno Los objetivos son alternativa o complementariamente:
La maximizacin del valor actual de la empresa, para los propietarios.
La maximizacin del valor de cotizacin de los ttulos-valores de la empresa.
PRIMERO: Objetivos especficos que guen la accin financiera Una estructura organizativa para reunir informacin relevante para: -Invertir en Activo fijo. -Invertir en Capital de trabajo. -Un presupuesto central de capitales.
Un cuerpo analtico que provea criterios y objetivos operativos: -Criterios generales. Principios. -Estndares de performance. Razones, otros.
Enfoque para seleccionar ptimamente fuentes de financiamiento. -Criterios financieros. Razones. -Costos. Otros.
SEGUNDO: Una base correcta y sistemtica para orientar fondos hacia y dentro de la empresa Definicin clara de las diversas fuentes disponibles de financiacin. Los costos de financiacin de dichas fuentes. El efecto sobre el resto de las fuentes al utilizar una en especial. Los cambios que puedan producirse en tales costos y sus interrelaciones.
TERCERO: Un enfoque para seleccionar la combinatoria de financiacin ADMINISTRACION INDUSTRIAL Administracin Industrial, es establecer la mecnica y dinmica administrativo/organizacional necesaria, para la creacin de valores, por medio de eficientar los sistemas de produccin correspondientes.
Concepto de Administracin Industrial:
Es maximizar la utilidad empresarial, con el mnimo de costo de produccin, alcanzando los objetivos previamente establecidos.
Fin de la Administracin Industrial: Pr = Produccin. F = Funcin. RH = Recurso Humano. Pr = F(RH + RM + K) RM = Recurso Material. K = Capital.
Expresin Matemtica de la Administracin Industrial: Se establece en razn de tres (3) preguntas bsicas econmico/sociales:
Que y Cuanto Producir Como Producir Para Quien Producir Planteamiento Bsico de la Economa de la Produccin: En el anlisis contextualizado de mercado, se establece la referencia de la demanda de productos y servicios de una poblacin consumidora especfica y por ende de la cantidad necesaria que se han de fabricar para satisfacer la demanda. Es un problema de carcter eminentemente econmico, en la perspectiva de que se debe ser racional en el que y cuanto producir, para la satisfaccin de las necesidades de la poblacin.
Que y Cuanto Producir? Referida a la logstica industrial, equipamiento, sistemas de produccin tecnologa industrial. Es un problema de carcter tcnico, es el desarrollo de la capacidad instalada tecnolgica industrial para poder fabricar/industrializar los productos y servicios demandados por la poblacin.
Como Producir? Establece el estrato de mercado segmentado, para el cual se est produciendo un producto determinada. Es un problema de carcter social, que define el segmento de la poblacin consumidora que demanda un producto o servicio especfico, para la satisfaccin de una necesidad.
Para Quien Producir? Mecnica Administrativa o Subsistema de Proyectos Industriales:
Planeacin: Consiste en estimar el plan de trabajo industrial que se debe ejecutar para el alcance de los objetivos empresariales. Organizacin: Establece la estructura organizacional empresarial, especficamente del rea de la produccin para el alcance de los resultados deseados. Integracin: Integra al rea de produccin el recurso humano, material y asigna el presupuesto financiero para la ejecucin de las actividades productoras. Direccin: Establece las caractersticas y estilo de liderazgo, para la conduccin de las actividades de produccin. Control: Establece los sistemas de control, supervisin y fiscalizacin del rea de produccin empresarial.
El Proceso Administrativo en el rea de la Produccin Empresarial La Planeacin Estratgica Industrial, es la elaboracin, desarrollo y puesta en marcha de distintos planes operativos por parte de una empresa u organizacin econmico/social, con la intencin de alcanzar objetivos de produccin y metas planteadas. Estos planes pueden ser a corto, mediano o largo plazo. Los planes estratgicos industriales, cuentan con un proceso, programtico presupuestado, para el alcance con eficiencia y eficacia de los resultados de produccin esperados, por lo que es esencial la correcta determinacin de los objetivos y otros componentes fundamentales de la etapa de la planeacin administrativa, a cumplir. De lo contrario, la Planeacin Estratgica Industrial, falla.
Objetivos: Son los resultados que la empresa desea alcanzar, utilizando un sistema especfico de produccin, tecnologa de la produccin, logstica adecuada de recursos humanos e insumos materiales y financieros. Proceso: Es la metodologa de trabajo industrial que se utilizar para el alcance de los objetivos/resultados en el rea de produccin. Programa: Es el tiempo necesario, para el cumplimiento del proceso industrial y alcance de los objetivos/resultados industriales. Presupuesto: Es el plan financiero o soporte de capital (K), necesario para alcanzar los objetivos/resultados industriales, a travs de utilizar un proceso metodolgico de trabajo fabril programtico. Estrategias Industriales: Son los objetivos puestos en accin.
Componentes Fundamentales Prediccin de la Demanda: Quien planea la produccin, necesita tener una idea de la cantidad de artculos que son demandados por la poblacin consumidora. Prediccin de la Oferta: Quien planea la produccin, necesita tener una idea de la oferta dada en un mercado, en relacin al producto o artculo que se desea colocar a disposicin de la poblacin consumidora.
Otras reas Importantes en el Anlisis de la Planeacin y Control de la Produccin Una vez establecida la prediccin de oferta y demanda en el mercado, es necesario comenzar a trabajar en la estructura del sistema de produccin que se utilizar para la fabricacin del artculo o bien demandado. En ese sentido partimos del dos Sistemas de Produccin Sistema de Produccin Continua: Sistemas de Produccin Intermitentes o por rdenes Sistemas de Produccin Que como su nombre lo indica, esta organizado para la produccin continua de un producto especfico, dicho en otras palabras: Este sistema es el empleado por las empresas que producen un determinado producto, sin cambios, por un largo perodo. El ritmo de produccin es acelerado y las operaciones se ejecutan sin interrupcin. Como el producto es el mismo, el proceso de produccin no sufre cambios seguidos y puede ser perfeccionado continuamente.
Sistema de Produccin Continua: En esta clasificacin se incluyen aquellas industrias en las que la produccin se lleva a cuando existe un pedido especifico del cliente. Este tipo de produccin es, por lo general, llevada cabo en talleres y se caracteriza por actividades de corta duracin, bajo volumen y producto a medida. El equipo y la mano de obra se organizan en centros de trabajo por tipos similares de habilidades. Se utilizan equipos diseados para fines generales y la mano de obra es altamente calificada. Son ejemplos, la fabricacin de herramientas y matrices, la imprenta, servicios de salud, catering, etc.
Sistemas de Produccin Intermitentes o por rdenes Se llama Divisin del Trabajo Industrial, a la separacin de las operaciones productoras. Observando esta divisin cada obrero se ocupa siempre de la misma clase de operaciones, y entre todos los obreros de una fbrica se alcanza un resultado comn por la reunin de sus esfuerzos. En la prctica es hoy da tan importante su aplicacin que slo con ella y por ella puede haber grande y buena produccin; pudindose tambin aadir que la divisin del trabajo camina al comps de la civilizacin del mundo, pues cuanto ms adelantada es una sociedad, ms divide el trabajo y ms separa las ocupaciones, porque con ello consigue mayor aumento de fuerza productiva y mejor satisface las necesidades de la produccin.
Divisin del Trabajo Industrial 1. Que el obrero adquiere mayor habilidad en operaciones sencillas y repetidas con frecuencia 2. Que no pierde tiempo en pasar de una operacin a otra, cambiando de sitio, postura o herramienta 3. Que a fuerza de repetir siempre la misma operacin, consigue facilidad para descubrir procedimientos ms rpidos, sencillos e ingeniosos.
Las ventajas son: 1. Que entorpece el espritu del hombre al sujetarle a practicar siempre la misma operacin, que es muchas veces mecnica. 2. Que hace aprender al trabajador una sola parte del oficio, y no puede por lo tanto desempear por completo ese oficio. 3. Que hace al obrero dependiente del fabricante, puesto que como no sabe hacer ms que una parte del producto, no es fcil que encuentre donde trabajar cuando sea despedido. 4. Que los trabajos llegan a convertirse en montonos, por su sencillez, igualdad y repeticin constante. 5. Que aumenta demasiado la produccin y puede con ello dar lugar a que se presenten las crisis industriales.
Las desventajas son: Localizacin. Se refiere al lugar donde debe ubicarse una planta industrial, especficamente a parmetros necesarios que deben tomarse en cuenta para la ubicacin correcta de una industria. 1. Facilidades de Infraestructura. Electricidad, Agua potable, sistema vial, telefona, otros. 2. Ubicacin de Mercado de Materias Primas. 3. Ubicacin de Mercado laboral: Poblacin Econmicamente Activa. 4. Ubicacin de Mercado de Demanda: Ubicacin geogrfica de poblacin consumidora. 5. Caractersticas de Idiosincrasia, cultura, costumbres de la poblacin, donde se ubica la industria. 6. Reglamentacin Gubernamental, Impuestos, Arbitrios, Incentivos para Empresas, etc.
Parmetros para de Planta Industrial: Distribucin en Planta Industrial: Se refiere al diseo del sistema de produccin de una planta industrial, el cual inicialmente puede categorizarse en dos: Sistema de produccin Continua y Sistema de Produccin Intermitente. Manejo de Materiales Industriales: Comprende la administracin adecuada y eficiente de la materia prima que ingresa a un sistema de produccin, el aprovechamiento ptimo del insumo material en las lneas de produccin, el uso racional de los materiales y la productividad ptima del insumo material. Adquisicin de Equipo Capital: Comprende las actividades empresariales, referentes a la adquisicin del equipo, maquinaria, herramientas industriales necesarias, para hacer funcionar un sistema de produccin ptimamente. Integracin de Equipo y maquinaria Industrial. Automatizacin Industrial: Automatizacin Industrial = Sistematizacin Industrial + Equipamiento de la Planta Industrial. Sistematizacin Industrial: Metodologa del trabajo procedimental y programtica establecida, para el alcance de objetivos industriales. Equipamiento de la Planta Industrial: Integracin del equipo, maquinaria y herramienta industrial adecuadas y necesarias en una planta industrial.
Integracin del Recurso Humano a la Industria:
Se refiere a la integracin del factor humano necesario, para llenar los puestos de trabajo a nivel ejecutivo, medio y operativo en la organizacin industrial. Para el efecto se utilizan las etapas que comprende la administracin del recurso humano y que son: Reclutamiento, seleccin, induccin, formacin y capacitacin.
Investigacin y Desarrollo Industrial: Desarrollo de productos nuevos, innovadores y mejorados. Descubrimiento de nuevos usos para los productos en el mercado. Desarrollo de procesos de manufactura nuevos y mejorados. Cambios en las actividades de produccin, con diseo o rediseo de sistemas de produccin. GRACIAS POR SU ATENCION