EL COMERCIO / DOMINGO 24 de noviembre del 2013 /9 / OPININ
DAVID TUESTA Economista jefe de Inclusin Financiera del BBVA LA REFORMA INCONCLUSA H ILUSTRACIN: GABRIEL ALAYZA OPININ DEL DA Para alguien que tra- baja en condicin independiente, por ejemplo, tiene poco sentido mantener un dinero inmvil du- rante 25 o 30 aos. an pasado veinte aos desde la introduccin del esquema de ahorro individual para la jubilacin bajo la gestin de las administradoras de fondos de pensiones (AFP). No hay duda del impacto positivo de esta reforma estructural en el crecimiento econmico. Sin embargo, si observamos que, despus del tiempo transcurrido, la participacin se man- tiene igual, en 30%, el tema se torna preocupante. No quiero desmerecer el aporte de las AFP, pero lo cier- to es que el benecio directo de esta reforma ha sido para muy pocos, es decir, para el reducido nmero de personas que trabajan en la economa formal. As, dejando a un 70% de la PEA peruana sin pensin, la reforma de 1993 siem- pre correr un riesgo de contrarreforma que, de darse, se- ra muy costosa para el pas. Por lo tanto, ms que motivo de celebracin, que el sistema haya cum- plido estos veinte aos debe ser un momento de reexin en torno a las acciones que se deben to- mar para incorporar a aquellos que se encuentran fuera del sis- tema. En esa lnea, es necesario tomar acciones en dos frentes. Por un lado, se debe afrontar el tema de la pobreza y, por el otro, el de la informalidad. Si bien la solucin a largo plazo depende de incremen- tar los niveles de participacin en la etapa activa, desde una perspectiva social este es un tema que requiere atenderse hoy, complementndose los escasos ahorros de unos y brin- dando una pensin bsica pa- ra aquellos que no han podido ahorrar, sin perder de vista los criterios objetivos para focali- zar el eventual subsidio. Esto, que vendra a constituirse en un pilar solidario robusto, po- dra levantarse a partir del pro- grama Pensin 65, cuyo nivel de cobertura an es bajo y los montos otorgados no llegan a cubrir la lnea de pobreza. As, con una mayor cober- tura geogrfica, con criterios de focalizacin bien diseados y con una pensin que cubra la canasta bsica individual de per- sonas en situacin de pobreza, se estima un costo scal gestionable que no superara el 0,5% del PIB en las prximas dcadas en tanto la eco- noma crezca y la pobreza contine re- ducindose hacia un nivel de estabilidad. Pero el tema ms complicado es el de la informa- lidad. Sabiendo que su solucin tomar varias dcadas, quiz lo ms recomendable es pensar en estrategias que hagan que el sistema de pensiones se adapte a esta reali- dad. Esto implica, en primer trmino, contar con que el Estado deber llegar a los informales de una manera distinta a como contacta a los formales, y ,en otro tanto, considerar las caractersticas de irregularidad del empleo que presenta el mundo informal. Los esquemas para los trabajadores informales reque- rirn ser convenientemente incentivados a travs de la generacin de mecanismos que se adapten a su realidad. Para alguien que trabaja en condicin independiente, por ejemplo, tiene poco sentido mantener un dinero inmvil durante 25 o 30 aos, considerando su vulnerabilidad re- currente a shocks. As, pensar en un esquema de pensiones que le permi- ta cierta exibilidad para realizar retiros parciales de su cuenta individual para casos de emergencia podra ser muy valorado. Asimismo, valdra la pena pensar en otro tipo de incentivos que hagan ms atractivo ahorrar en pensiones, como, por ejemplo, disear algn producto nanciero de tal forma que el mencionado ahorro en pensiones sirva como una especie de colateral para proyectos productivos, lo que puede complementarse bastante bien con el espritu emprendedor de este segmento. Tambin hay que tener en cuen- ta el tema de la regularidad del aho- rro, contar con modalidades que permitan cotizar no solo de mane- ra mensual, sino de forma diaria o semanal. Colombia recientemen- te acaba de implementar polticas en esa lnea que podran servir de modelo. Lo ms difcil, sin em- bargo, es pensar en la manera de implementar un sistema que per- mita que la cotizacin del sector informal efectivamente se con- crete. He aqu el reto de los dise- adores de polticas. Lamentablemente, des- pus de la reforma pensio- naria de 1993, nuestros polticos se han dedicado a perder el tiempo en temas de segundo orden. El caso ms re- ciente de miopa en poltica eco- nmica ha sido la dedicacin de un tiempo valiossimo a cambiar el esquema de comisiones, el mis- mo que eventualmente benecia- ra a un reducidsimo porcentaje de la PEA y dejara desprotegida en la vejez a la gran mayora de trabajadores. Y si esperamos que la macro- economa lo solucione todo, la ma- la noticia es que en las dos prximas dcadas esta no solucionar el pro- blema de la cobertura, y seguiremos observando nmeros similares de des- proteccin de acuerdo a las proyecciones de un es- tudio prximo a publicarse. Esto, claro, seguir si algn gobierno en el futuro no se decide a ir por caminos distintos al de aquella re- forma cuyo aniversario celebramos hoy.