TIN T NGN HNG

S tn ch: 02
GV: NGUYN KIM THOA
NI DUNG HC PHN
Chng 1 : i cng v tin t
Chng 2 : H thng ngn hng
Chng 3 : i cng v tn dng
Chng 4 : Th trng ti chnh
Chng 5 : T chc v hot ng ca
ngn hng thng mi
Chng 6 : Hot ng huy ng vn
NI DUNG HC PHN
Chng 7 : Hot ng cp tn dng
Chng 8 : Hot ng thanh ton qua ngn
hng
Chng 9 : Hot ng kinh doanh ngoi t
ca ngn hng
Chng 10: Ngn hng trung ng v
nghip v pht hnh tin
Chng 11: Lm pht
Chng 12: Chnh sch tin t quc gia.

TI LIU HC TP
- TS. Nguyn Minh Kiu, Tin t ngn hng, NXB
Thng k, nm 2006.
- GS. TS. Dng Th Bnh Minh TS. S nh
Thnh, L thuyt ti chnh tin t, NXB Thng
k, 2004 .
PGS. TS. S nh Thnh TS. V Th Minh Hng,
Nhp mn Ti chnh Tin t, NXB H Quc
Gia TP. HCM, nm 2006.
- Tt c cc ti liu c lin quan n mn hc.
TIU CHUN NH GI
1. im nh gi qu trnh: trng s 40%
+ Kim tra thng xuyn
+ Tho lun v lm bi tp
+ Thi gia hc phn
2. im kt thc hc phn: trng s 60%
THI KT THC HC PHN
HNH THC: Trc nghim

THI GIAN: 60 pht

Khng s dng ti liu
7
CHNG I
I CNG V TIN T
8
CHNG I: I CNG V TIN T

I. VAI TR V CHC NNG CA TIN T
II. CC HNH THI CA TIN T
III. CC CH TIN T
IV. H THNG TIN T QUC T
9
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
1. Vai tr ca tin t
* Giai on u (phi trng thng):
Tin ng ngha vi s giu c
* Giai on th hai (Phi trng nng):
Tin ch l mt th h tng
* Giai on th ba (u th k 19):
- Tin t ng vai tr quan trng vi s
pht trin ca nn kinh t
- L ng lc thc y nn KT pht trin.

10
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
2. Chc nng ca tin t
a/ Thc o gi tr
1 mt vi = 50.000
1 chic xe = 10.000.000
n v tin t quc gia c xc nh thng
qua 2 yu t:
- Tn gi ca n v tin t
- Hm lng kim loi quy nh trong n v
tin t .
11
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
2. Chc nng ca tin t
a/ Thc o gi tr
lm tt chc nng o lng gi tr th
n v tin t ca mt quc gia phi:
- C gi tr ni ti ca n
- Gi tr ca n v tin t phi n nh.
12
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
2. Chc nng ca tin t
b/ Phng tin trao i
Tin lm trung gian trong trao i:

H T H


Khin cho qu trnh mua v bn c th
tch ri nhau v khng gian v thi gian.

13
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
2. Chc nng ca tin t
b/ Phng tin trao i
iu kin tin t thc hin tt chc nng
trung gian trao i:
- Sc mua ca n phi n nh
- S lng tin t phi c cung ng y

- C cu tin phi hp l.
14
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
2. Chc nng ca tin t
c/ Phng tin tch ly
u im ca tch ly bng tin so vi tch
ly bng hin vt:
- D ct gi v bo qun
- C th sinh li
- D dng huy ng vo thanh ton khi cn.
15
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
2. Chc nng ca tin t
d/ Phng tin thanh ton
Nh c chc nng thanh ton, quan h tn
dng c th thc hin c di hnh thi
tin t v d dng tha thun giao dch
hn l di hnh thi hin vt.

16
I. VAI TR V CHC NNG CA TIN
T
3. Khi nim tin t

Hng ha no thc hin
c cc chc nng:
- Thc o gi tr
- Phng tin trao i
- Phng tin tch ly
- Phng tin thanh ton

Tin t
17
II. CC HNH THI TIN T
1. HA T
2. TN T
3. BT T
4. TIN IN
T
KHNG KIM LOI
KIM LOI
TIN KIM
LOI
TIN GIY
Kh hon
Bt kh hon
18
III. CC CH TIN T
1. Khi nim ch tin t
L hnh thc t chc lu thng tin t ca
mt quc gia c xc nh bng lut
php da trn mt cn bn nht nh

Cn bn l bn v tin t: l ci m ngi
ta da vo nh ngha n v tin
t

Bn v tin t: hng ha, bc, vng, ngoi
t.
19
III. CC CH TIN T
2. Ch n bn v bc v ch n
bn v vng
- n v tin t c nh ngha theo bc
hoc vng
- T do em bc, vng i ly tin cho lu
hnh
- T do em tin i ly bc, vng
- Bc, vng t do lu thng ra nc ngoi
v ngc li
- Gi tr ghi trn ng tin bng ng kim
loi c thnh tin.

20
III. CC CH TIN T
3. Ch song bn v
Bc v vng u c s dng lm tin t
lu hnh song song nhau, u c gi tr
thanh ton theo mt tng quan do nh
nc n nh
- T do em vng, bc i ly tin
- C t l tng quan php nh c nh
gia gi tr ca vng v gi tr ca bc
- C vng v bc u c gi tr thanh ton
nh nhau.

21
III. CC CH TIN T
4. Ch bn v ngoi t
L ch tin t trong n v tin t ca
mt quc gia no c nh ngha theo
mt ngoi t nht nh
- Xu hng s dng ngoi t trong thanh
ton quc t thay cho vng
- Hnh thnh cc khu vc tin t: ng
bng Anh, ng dollar M, ng franc
Php.
22
IV. H THNG TIN T QUC T
1. Vng
- ng vai tr quan trng trong h thng
tin t quc t trc nhng nm 1930, v:
+ Bn, d ct tr, d di chuyn
+ D chp nhn
+ D phn chia thnh n v
+ C sc mua m bo v n nh lu di
- Cc nc cam kt gi vng gi tr ng
tin so vi vng.
23
IV. H THNG TIN T QUC T
1. Vng
- Dn mt i a v quan trng, cc nc
chuyn sang s dng ngoi t trong h
thng tin t quc t
+ Khi lng vng sn xut b hn ch
+ Bt tin trong vn chuyn, bo qun
+ S xut hin ca cc khu vc tin t.
24
IV. H THNG TIN T QUC T
2. Ngoi t
tr thnh tin t trong giao dch quc t:
- Quc gia phi chim t trng ln trong
mu dch quc t
- Phi c th trng ti chnh pht trin
- ng tin phi c sc mua n nh v t
gi hi oi n nh
Trc th chin th II: bng Anh
Sau th chin th II: dollar M.
25
* H thng tin t theo Tha c
Bretton Woods (1946 1971):
- Cc nc cam kt duy tr t gi c nh
ng tin nc mnh so vi dollar M
- Gi vng c nh: 35 USD/ounce
- S n nh t gi, loi b s bt n trong
giao dch bun bn v u t quc t
Sau 25 nm, h thng tin t theo tha c
Bretton Woods sp do M khng duy
tr c s n nh gi vng.
26
IV. H THNG TIN T QUC T
3. Bt t SDR (Special Drawing
Right)
- c Qu tin t quc t sng lp nm
1968 ng vai tr l mt b phn trong
d tr quc t ca cc nc thnh vin
- SDR nh l mt ng tin "danh ngha" v
n khng c hnh dng vt cht c th,
c IMF to ra v tn ti di dng cc
khon mc k ton c bit do qu qun
l.
27
IV. H THNG TIN T QUC T
3. Bt t SDR (Special Drawing
Right)
- SDR c nh ngha nh l mt r tin t
th gii v c nh gi bng s bnh
qun gia quyn ca cc ng tin mnh
nh la M, Bng Anh, Euro v Yn
Nht
- c s dng nh l mt n v tin t
quc t
- Lm d tr quc t, c kh nng chuyn
i ra ngoi t mnh.

28
IV. H THNG TIN T QUC T
4. ng tin chung chu u (EURO)
- Cc cng ty giao dch kinh doanh vi hu
ht cc nc trong Lin Minh Chu u
bng mt loi tin t
- Khi di chuyn trong khu vc ng euro ch
cn i tin mt ln
- Khi mua sm trong khu vc euro gi c
c nim yt bng mt loi tin.
29
CHNG 2
H THNG NGN HNG
30
I. NGN HNG V VAI TR CA NGN
HNG TRONG NN KINH T
1. Lch s hnh thnh ngn hng
1.1. S hnh thnh NH
- Lc u ngh kinh doanh tin t do nh
th t chc
- V sau, hot ng NH c t chc trong
3 khu vc: nh th, khu vc t v khu
vc cng.
31
I. NGN HNG V VAI TR CA NGN
HNG TRONG NN KINH T
1.2. Giai on pht trin
1.2.1. T th k 15 18:
- Cc NH hot ng c lp
- Chc nng: nhn k thc, chit khu, pht
hnh giy bc, dch v tin t

32
I. NGN HNG V VAI TR CA NGN HNG
TRONG NN KINH T
1.2. Giai on pht trin
1.2.2. T th k 18 20:
Nh nc can thip vo hot ng NH, hnh thnh
h thng NH:
- Ngn hng pht hnh
- Ngn hng trung gian
1.2.3. T u th k 20 n nay:
- C ch mt NH pht hnh
- T khng hong kinh t 1929 1933: NH pht
hnh thuc s hu nh nc.
33
I. NGN HNG V VAI TR CA NGN
HNG TRONG NN KINH T
2. Vai tr ca NH i vi nn KT
- iu tit lu thng tin t
- Thc y s pht trin nn kinh t.
34
II. T CHC H THNG NH TRN TG
1. Trong nn kinh t k hoch tp
trung
H thng NH c t chc:
- Nh l h thng NH mt cp
- Mang tnh c quyn nh nc
- Thng nht t trung ng n a
phng.
35
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
H thng NH c t chc gm 2 cp:
NH TRUNG NG
(NHTW)
Central Bank
NH TRUNG GIAN
(NHTG)
Intermediary Bank
36
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
2.1. Ngn hng trung gian
a/ Khi nim
Ngn hng:
L nhng t chc thc hin cc hot ng:
nhn k thc, chit khu, cho vay v cc
dch v ti chnh khc: chuyn tin, thanh
ton, bo lnh

37
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
2.1. Ngn hng trung gian
a/ Khi nim
Trung gian:
- Gia NHTW vi cng chng
- Tn dng gia ngi cho vay v ngi i vay
- Thanh ton gia ngi tr tin v ngi th
hng.

38
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
2.1. Ngn hng trung gian
b/ Cc loi hnh NHTG
NH THNG MI
NH U T PHT
TRIN
NH C BIT
39
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
2.2. Ngn hng trung ng
a/ S cn thit phi c NHTW
- C s rng buc v t l d tr bt buc
v li sut
- Lm ch da vng chc cho c h thng
NHTG.
40
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
2.2. Ngn hng trung ng
b/ Ngun gc v lch s hnh thnh ngn
hng trung ng
* Giai on ngn hng pht hnh
- c chnh ph giao nhim v pht hnh tin t
- Do nhng NHTM quan trng m nhn
Nh nc kh kim sot tng s tin t trong lu
thng hot ng ca nn kinh t d b ri lon
Phi tp trung vic pht hnh tin vo mt
u mi duy nht.

41
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
2.2. Ngn hng trung ng
b/ Ngun gc v lch s hnh thnh ngn
hng trung ng
* Giai on quc hu ha NH pht hnh
thnh NHTW
- Do yu cu qun l tin t, tn dng ca chnh
ph
- Mu thun quyn li gia t nhn vi quc gia
S ra i ca NHTW.

42
II. T CHC H THNG NH TRN TG
2. Trong nn kinh t th trng
2.2. Ngn hng trung ng
c/ Mt s NHTW tiu biu
- Ngn hng Anh quc
- Ngn hng Php quc.
43
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
1. T chc h thng NH trc nm 1987
Do sn xut hng ha cha pht trin, NH ra
i mun v hot ng non yu:
- t v s lng, nh v quy m
- Km v t chc hot ng v nghip v.


44
III. T CHC H THNG NH VIT
NAM
2. T chc h thng NH thi k 1987-
1990
Ngy 26/3/1987 Hi ng b trng ra Ngh
nh s 53/HBT chuyn hot ng NH
sang kinh doanh XHCN v t chc thnh 2
h thng:
- Ngn hng Nh nc
- Ngn hng chuyn doanh.

45
III. T CHC H THNG NH VIT
NAM
2. T chc h thng NH thi k 1987-
1990
Tuy nhin:
- T chc h thng NH cha c h thng
php l iu chnh khin NHNN v NH
chuyn doanh lng tng trong iu hnh
- H thng NH cn mang tnh cht c
quyn Nh nc
Phi ci t h thng NH Vit Nam.
46
III. T CHC H THNG NH VIT
NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990
n nay
- 23/5/1990, Nh nc ban hnh php
lnh:
+ PL NH Nh nc
+ PL Cc t chc tn dng
- Sau 7 nm thc hin, c sa i v
b sung thnh:
+ Lut NH Nh nc Vit Nam
+ Lut Cc t chc tn dng.

47
III. T CHC H THNG NH VIT
NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990
n nay
- Do Quc hi thng qua ngy 12/12/1997
v cng b ngy 26/12/1997, theo h
thng NH VN bao gm:
+ NHNN VN ng vai tr l NHTW
+ Cc t chc tn dng ng vai tr nh
ch ti chnh trung gian.
48
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990 n
nay
3.1. Ngn hng Nh nc Vit Nam
(NHNN)
a/ Chc nng ca NHNN
- Qun l nh nc v tin t v hot ng
NH
- Pht hnh tin
- Cung cp dch v NH cho cc TCTD
- Lm dch v tin t cho chnh ph.

49
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990 n nay
3.1. Ngn hng Nh nc Vit Nam (NHNN)
b/ T chc ca NHNN
Ngan hang Nha nc Viet Nam la mot phap nhan, at
tru s tai Thu o Ha Noi va co cac chi nhanh trc
thuoc at tai cac tnh, thanh pho trong ca nc.
Hoat ong ngan hang Nha nc at di quyen ieu
hanh cua thong oc ngan hang Nha nc _ Thanh
vien cua Hoi ong chnh phu.
50
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990 n
nay
3.1. Ngn hng Nh nc Vit Nam
(NHNN)
c/ Hot ng ca NHNN
* Thc hin chnh sch tin t quc gia
- Xy dng chnh sch tin t quc gia
- iu hnh cc cng c thc hin CSTT
- Bo co kt qu thc hin CSTT

51
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990 n
nay
3.1. Ngn hng Nh nc Vit Nam
(NHNN)
c/ Hot ng ca NHNN
* Pht hnh tin giy v tin kim loi
- Xc nh s lng, c cu tin
- In, c, bo qun, vn chuyn, pht hnh,
tiu hy
- X l tin rch nt, h hng, thu hi thay
th tin
52
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990 n
nay
3.1. Ngn hng Nh nc Vit Nam
(NHNN)
c/ Hot ng ca NHNN
* Hot ng tn dng
- Cho cc t chc tn dng vay
- Tm ng b p thiu ht ngn sch.
53
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990 n
nay
3.1. Ngn hng Nh nc Vit Nam
(NHNN)
c/ Hot ng ca NHNN
* M ti khon
- c m TK NH nc ngoi, cc TCTD v
tin t quc t
- M TK v thc hin giao dch cho cc TCTD
trong nc, Kho bc NN, cc TCTD quc t.

54
III. T CHC H THNG NH VIT NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990 n
nay
3.1. Ngn hng Nh nc Vit Nam
(NHNN)
c/ Hot ng ca NHNN
* Hot ng thanh ton v ngn qu
* Hot ng ngoi hi
* Hot ng thng tin.
55
III. T CHC H THNG NH VIT
NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990
n nay
3.2. Cc t chc tn dng (TCTD)
a/ Cc loi hnh TCTD
- Cc TCTD hot ng ngn hng
- Cc TCTD phi ngn hng
56
III. T CHC H THNG NH VIT
NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990
n nay
3.2. Cc t chc tn dng (TCTD)
b/ Hot ng ca cc TCTD
- Huy ng vn: nhn tin gi, pht hnh
chng ch tin gi, tri phiu v cc giy
t c gi khc; vay vn
- Hot ng tn dng: cp tn dng di
hnh thc chit khu, cho vay, bo lnh..
57
III. T CHC H THNG NH VIT
NAM
3. T chc h thng NH thi k 1990
n nay
3.2. Cc t chc tn dng (TCTD)
b/ Hot ng ca cc TCTD
- Dch v thanh ton v ngn qu: m
ti khon, thu chi tin, thanh ton quc
t
- Cc hot ng khc: gp vn, mua c
phn, kinh doanh ngoi hi v vng, kinh
doanh bt ng sn, t vn

58
CHNG 3
I CNG V TN DNG
59
I. S RA I V PHT TRIN CA TN
DNG
1. Khi nim tn dng
Mt quan h c xem l quan h tn dng:
- C s chuyn nhng quyn s dng vn
- S chuyn nhng c thi hn
- C km theo chi ph.
60
I. S RA I V PHT TRIN CA TN
DNG
2. S ra i ca tn dng
- Gn lin vi s ra i v pht trin ca
sn xut hng ha
- Xut pht t nhu cu b p thiu ht
tin bc trong SXKD hoc trong cuc
sng.
61
I. S RA I V PHT TRIN CA TN
DNG
3. S pht trin ca tn dng
Tn dng nng li:
- Ra i rt sm
- Xut pht t ri ro trong cuc sng hoc
m bo SX
- Li sut cho vay rt cao:
+ Km hm sn xut
+ Lm bn cng v phn ha giai cp.

62
I. S RA I V PHT TRIN CA TN
DNG
3. S pht trin ca tn dng
Tn dng nng li:
- Vn tn ti n ngy nay do s chm pht
trin ca cc hnh thc tn dng khc
Trong nn kinh t th trng quan h tn
dng ngy cng pht trin: tn dng
thng mi, tn dng ngn hng.

63
II. BN CHT V CHC NNG CA TN
DNG
* Bn cht:
Th hin mi quan h x hi gia ngi cho
vay v ngi i vay
* Chc nng:
- Phn phi li vn
- Thc y SXKD pht trin.
64
III. PHN LOI TN DNG
1. Cn c vo ch th tham gia:
- Tn dng thng mi
- Tn dng ngn hng
- Tn dng Nh nc
- Tn dng quc t

65
III. PHN LOI TN DNG
2. Cn c vo thi hn:
- Cho vay ngn hn: < 1 nm
- Cho vay trung hn: 1 5 nm
- Cho vay di hn: > 5 nm
3. Cn c vo mc tn nhim:
- Cho vay khng c bo m
- Cho vay c bo m
66
III. PHN LOI TN DNG
4. Cn c vo phng thc cho vay:
- Cho vay theo mn
- Cho vay theo hn mc tn dng
5. Cn c vo phng thc hon tr
n:
- Cho vay tr n mt ln khi o hn
- Cho vay tr gp
- Cho vay tr n nhiu ln nhng khng c
k hn.
67
IV. LI TC V LI SUT TN DNG
1. Khi nim
Li tc tn dng l li tr cho vic s dng
vn vay
Li sut l t l phn trm gia li tc v
doanh s cho vay:
- L gi c ca tn dng
- c xc nh thng qua quan h cung
cu vn trn th trng.
68
IV. LI TC V LI SUT TN DNG
2. Tc dng ca li sut
L cng c ca chnh sch tin t:
- Nn KT suy thoi, NHTW h li sut
- Nn KT lm pht, NHTW tng li sut
- Nn KT bnh thng, NHTW theo ui
chnh sch li sut hp l:
+ Khuyn khch tit kim
+ Khuyn khch sn xut
I < R < P
69
V. CC L THUYT V S QUYT NH
LI SUT
1. L thuyt c in v li sut
- Xy dng t TK 18, 19 bi nh KT ngi
Anh, o v Fisher pht trin thm
- Li sut c quyt nh bi hai yu t:
cung tin tit kim v cu vn.
70
1. L thuyt c in v li sut
1.1. Cung tin tit kim
Cung tin tit kim ch yu bao gm t:
H gia nh Doanh nghip Chnh ph
Thu nhp
Li sut
Li sut
Li nhun H
Chnh sch phn phi
71
Li sut (%/nm)
Doanh s tit
kim
10
5
0
100 150
Quan h gia li sut v cung tit kim
72
1. L thuyt c in v li sut
1.2. Cu vn u t
Cu vn u t ch yu l t doanh nghip
v mt phn ca chnh ph
Nhu cu vn u t c quan h t l nghch
vi li sut
Li sut (%/nm)
Doanh s vay
10
5
0
10
0
15
0
73
1. L thuyt c in v li sut
Tc ng qua li gia cung tit kim v cu
vn u t quyt nh li sut trn TTTC
Li sut cn bng c quyt nh khi no
cung tit kim bng cu vn u t

Cung tit kim
Cu u t
Doanh s
Li sut
(%/nm)
i
E

Q
E

74
1. L thuyt c in v li sut
Gii thch li sut trong di hn
* u im:
L gii c s quyt nh li sut mt cch
n gin, d hiu
* Nhc im:
- Khng cp nhng yu t khc ngoi
cung tit kim v u t
- Ngy nay, thu nhp ng vai tr quan
trng hn trong quyt nh tit kim
- Ngoi DN, chnh ph v ngi tiu dng
cng l b phn i vay kh ln.

75
2. L thuyt thanh khon v li sut
- Tng cu tin t: giao dch, d phng,
u c
- Tng cung tin t
- Li sut c quyt nh khi cung v cu
tin t bng nhau
L cch tip cn ngn hn v s
quyt nh li sut.

76
Li sut
S lng cung
v cu tin t
Tng cung tin t
Tng cu tin t
i
E

S cn bng li sut theo l thuyt
thanh khon v li sut
77
3. L thuyt tn dng v s quyt nh
li sut
Li sut phi ri ro c quyt nh bi 2 yu
t l cung v cu tn dng
- Cu tn dng: doanh nghip, ngi tiu
dng, chnh ph, ngi nc ngoi trn
th trng ni a
- Cung tn dng: tin tit kim, tin d tr,
tin to ra bi h thng NH, tin cho vay
trn th trng ni a ca cc c nhn v
t chc nc ngoi.
78
Li sut
(%/nm)
Doanh s
Cung tn dng
Cu tn dng
S quyt nh li sut theo l thuyt tn
dng
i
E

0
Q
E

79
VI. CC PHNG PHP XC NH LI
SUT
1. Xc nh li sut cho vay da vo li
sut phi ri ro v LIBOR
1.1. Li sut phi ri ro
- p dng cho i tng vay khng c ri
ro mt kh nng hon tr n vay
- Li sut tn phiu kho bc.
80
VI. CC PHNG PHP XC NH LI
SUT
1. Xc nh li sut cho vay da vo li
sut phi ri ro v LIBOR
1.2. Li sut huy ng vn
R
d
= R
f
+ R
td

R
d
: ls huy ng vn
R
f
: ls phi ri ro
R
td
: t l b p ri ro tn dng
81
VI. CC PHNG PHP XC NH LI
SUT
1. Xc nh li sut cho vay da vo li
sut phi ri ro v LIBOR
1.3. Li sut c bn
- Do NHNN cng b
- Hnh thnh trn c s quan h cung cu
tn dng trn th trng lin ngn hng
R
cb
= R
d
+ R
TN

R
TN
: t l thu nhp do u t ca NH.

82
VI. CC PHNG PHP XC NH LI
SUT
1. Xc nh li sut cho vay da vo li
sut phi ri ro v LIBOR
1.4. Cch xc nh li sut cho vay da
vo li sut c bn
R = R
cb
+ R
th
+ R
ct

R
th
: t l iu chnh ri ro thi hn
R
ct
: t l iu chnh cnh tranh

83
VI. CC PHNG PHP XC NH LI
SUT
1. Xc nh li sut cho vay da vo li
sut phi ri ro v LIBOR
1.5. Cch xc nh li sut cho vay da
vo li sut LIBOR hoc SIBOR
- i vi cc khon tn dng bng USD
- LIBOR : London Interbank Offer Rate
- SIBOR: Singapore Interbank Offer Rate
R = LIBOR + R
th
+ R
td
84
VI. CC PHNG PHP XC NH LI
SUT
1. Xc nh li sut cho vay da vo li
sut phi ri ro v Libor
1.6. Xc nh li sut hiu dng da
vo li sut danh ngha
- Li sut m NH cng b khi huy ng
vn hay cho vay l LS danh ngha
- LS m khch hng c hng hay phi
tr l LS hiu dng
C s khc bit l do cch tnh li v
nhp li vo vn gc to ra.

85
VII. BO M TN DNG
1. Gii thiu chung
Cn c gi l bo m tin vay l vic t
chc tn dng p dng cc bin php
nhm phng nga ri ro, to c s kinh t
v php l thu hi c cc khon n
cho khch hng vay
- Gi tr bo m phi ln hn ngha v
c bo m
- Ti sn dng lm bo m n vay phi
to ra c ngn lu
- C y c s php l.
86
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.1. Bo m tn dng bng ti sn th
chp
- Th chp bt ng sn
+ L nhng ti sn khng di di c
+ Gi tr ti sn th chp bao gm: gi tr
ca ti sn, hoa li, li tc v cc tri
quyn t BS
+ Hp ng th chp c chng nhn ca
Phng cng chng.

87
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.1. Bo m tn dng bng ti sn th
chp
- Th chp gi tr quyn s dng t
Ch c c nhn, h gia nh v cc t chc
kinh t mi c th s dng quyn s dng
t lm ti sn th chp vay vn NH.
88
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.2. Bo m tn dng bng ti sn
cm c
Cm c ti sn l vic bn i vay giao ti
sn l cc ng sn thuc s hu ca
mnh cho bn cho vay m bo thc
hin ngha v tr n
ng sn cm c gm: loi khng cn
ng k quyn s hu, loi cn ng k
quyn s hu.

89
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.2. Bo m tn dng bng ti sn
cm c
- Loi TS khng ng k quyn s hu:
phi c giao np cho bn cho vay
- Loi TS c ng k quyn s hu: tha
thun bn cm c gi hoc giao cho
bn th ba gi.

90
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.3. Bo m tn dng bng ti sn
hnh thnh t vn vay
L vic khch hng vay dng ti sn hnh
thnh t vn vay bo m thc hin
ngha v tr n cho chnh khon vay
Ti sn hnh thnh t vn vay l ti sn ca
khch hng vay m gi tr ti sn c to
ra bi mt phn hoc ton b khon cho
vay ca NH.
91
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.3. Bo m tn dng bng ti sn
hnh thnh t vn vay
p dng trong cc trng hp sau:
- Chnh ph, Th tng CP quyt nh giao
cho NH cho vay
- NH cho vay trung, di hn cc d n u
t pht trin SXKD vi iu kin khch
hng c tn nhim, c kh nng ti chnh,
d n kh thi, vn t c ti thiu bng
50% vn u t.
92
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.4. Bo m tn dng bng hnh thc
bo lnh
Bo lnh l vic bn th ba cam kt vi bn
cho vay s thc hin ngha v thay cho
bn i vay nu khi n hn m ngi
c bo lnh khng thc hin hoc
khnh th thc hin ng ngha v tr n.

93
VII. BO M TN DNG
2. Cc hnh thc bo m tn dng
2.4. Bo m tn dng bng hnh thc
bo lnh
Bo lnh c th chia thnh hai loi:
- Bo lnh bng ti sn ca bn th ba
- Bo lnh bng tn chp ca t chc on
th chnh tr - x hi.
94
CHNG 4
TH TRNG TI CHNH
95
I. CC LOI TH TRNG TRONG H
THNG KINH T
Mt h thng kinh t gm c ba loi th
trng c bn sau:
- TT cc yu t sn xut
- TT sn phm
- TT ti chnh
96
II. TI SN TI CHNH
2.1. Khi nim ti sn ti chnh
Ti sn l bt c vt s hu no c gi tr
trong trao i
Ti sn gm:
- Ti sn hu hnh
- Ti sn v hnh
Ti sn ti chnh l mt dng in hnh
ca ti sn v hnh: tn phiu, tri phiu,
c phiu,
97
II. TI SN TI CHNH
2.2. nh gi ti sn ti chnh
Nguyn tc: gi tr ca ti sn ti chnh
bng hin gi ca thu nhp tin t k
vng.
Quy trnh nh gi:
- c lng dng ngn lu k vng thu
c t TSTC
- Quyt nh li sut chit khu thch hp
- Tnh hin gi dng ngn lu.
98
II. TI SN TI CHNH
2.2. nh gi ti sn ti chnh
Khi quyt nh li sut chit khu cn lu
n mc ri ro ca tng loi TSTC
- Ri ro tn dng
- Ri ro sc mua tin t
- Ri ro hi oi
- Ri ro li sut.
99
II. TI SN TI CHNH
2.3. Chc nng ca ti sn ti chnh
- Chc nng chuyn dch vn thng d
u t vo ti sn hu hnh
- Chc nng phn tn ri ro u t ti sn
hu hnh cho cc nh u t ti sn ti
chnh.

100
II. TI SN TI CHNH
2.4. Tnh cht ca ti sn ti chnh
- Tnh tin t
- Tnh c th phn chia gi tr
- Tnh c th chuyn i thnh tin
- Tnh c thi hn
- Tnh thanh khon
- Tnh c th chuyn i
- Tnh i hoi
- Tnh sinh li
- Tnh phc hp
- Tnh chu thu.
101
III. H THNG TI CHNH
Hu ht cc DN trong qu trnh hot ng
u gn lin vi h thng ti chnh, gm:
- Th trng ti chnh
- Cc t chc ti chnh
- Cc cng c ti chnh.
102
III. H THNG TI CHNH
n v
thng d
vn:
-H gia nh
-Cc nh
u t t
chc
-Cc DN
-Chnh ph
-Nh u t
nc ngoi
Th trng
TC
n v thiu
ht vn:
-H gia nh
-Cc nh
u t t
chc
-Cc DN
-Chnh ph
-Nh u t
nc ngoi
TCTC trung
gian
Huy ng vn Phn b vn
Phn b v huy ng vn qua HTTC
103
IV. TH TRNG TI CHNH
4.1. Khi nim th trng ti chnh
TTTC l th trng giao dch cc loi ti sn
ti chnh nh c phiu, tri phiu, tn
phiu,..
Thnh phn tham gia giao dch: h gia nh,
DN, cc t chc ti chnh trung gian, chnh
ph.
104
IV. TH TRNG TI CHNH
4.2. Vai tr ca TTTC
- L ni gp g gia ngi mua v ngi
bn quyt nh gi c TSTC
- Cung cp tnh thanh khon cho nh u
t
- Gip tit kim c chi ph thng tin,
nghin cu v tm hiu th trng mua
bn cc loi TSTC.
105
IV. TH TRNG TI CHNH
4.3. Phn loi TTTC
- Th trng tin t v th trng vn
- Th trng s cp v th trng th cp
- Th trng tp trung v th trng phi tp
trung
106
V. CC T CHC TI CHNH
5.1. T chc nhn k thc
- L loi hnh ch yu ca cc t chc TC
- Nhn k thc t n v thng d vn v
cung cp tn dng cho n v thiu ht
vn
- Bao gm:
+ Ngn hng thng mi
+ T chc tit kim
+ Hip hi tn dng.
107
V. CC T CHC TI CHNH
5.2. T chc khng nhn k thc
Khng huy ng vn bng hnh thc nhn
k thc m bng hnh thc khc nh pht
hnh tn phiu, c phiu, tri phiu
Bao gm:
- Cng ty ti chnh
- Qu u t h tng
- Cng ty chng khon
- Cng ty bo him
- Qu hu bng.
108
VI. CC LOI HNG HA TRN TTTC
Cng c trn th trng vn:
- Tri phiu
- Chng khon cm c bt ng sn
- C phiu
Cng c trn th trng tin t:
- Tn phiu kho bc
- Chng ch tin gi
- Tn phiu cng ty
- Chp thun ca ngn hng
109
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
TTTC hiu qu l TTTC trong gi hin ti
ca TSTC phn nh y mi thng tin
c lin quan
C 3 mc hiu qu ca th trng:
- Hnh thc hiu qu yu: gi c hin ti
phn nh y kt qu gi c trong qu
kh
- Hnh thc hiu qu trung bnh: gi c
hin ti phn nh y tt c nhng
thng tin c cng b.
110
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
- Hnh thc hiu qu mnh: gi c hin
ti phn nh y tt c thng tin k c
thng tin qu kh, thng tin cng b ln
thng tin ni gin.
111
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
VD: Gi s c phiu MU ca CLB Manchester
United ang giao dch mc gi 20 bng v
gi CP MU rt nhy cm vi mi thng tin c
lin quan n kt qu thi u ca CLB MU,
c bit l phong thi u ca David
Beckhamp.
Vo hm D.B ra sn khng may b chn
thng gy chn phi. Thng tin ny c nh
hng hay khng, nh hng mnh hay yu
n gi CP MU ty thuc vo hnh thc hiu
qu ca th trng.
112
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
* Vi hnh thc hiu qu yu:
Gi CP MU vn khng gim mc d khi
chng kin trn sn ai cng bit chuyn
D.B b gy chn ri.
iu ny c ngha l:
Gi CP khng phn nh c thng tin
c lin quan va mi xy ra m ch
phn nh c thng tin qu kh,
tc lc D.B cha b gy chn.

113
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
* Vi hnh thc hiu qu trung bnh:
Gi CP MU hm sau s gim xung nu nh
chuyn D.B gy chn c cng b hoc
c ng ti trn cc phng tin thng
tin i chng.
S gim gi CP MU cho thy rng:
Gi CP MU c phn ng li vi thng
tin D.B b gy chn khi thng tin ny
c cng b.
114
VII. HIU QU CA TH TRNG TI CHNH
* Vi hnh thc hiu qu mnh:
Gi CP MU gim ngay lp tc d rng thng tin v
chn thng ca D.B cha c cng b. Ngay lc
bit D.B b gy chn HLV i MU in ngay cho
nh mi gii ca ng v ra lnh bn ngay mt s
lng CP vi gi 20 bng. Nh mi gii tr li Ti
ly lm tic tha Ngi, gi CP MU hin ti ch cn
15 bng.
Gi CP MU phn nh ngay lp tc thng
tin D.B b gy chn d rng cha ai cng b
thng tin ny.
115
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
* Ti sao cn c th trng hiu qu?
- Trong th trng hiu qu mnh khng ai
c th li dng u th hn v thng tin
chin thng ngi khc
Giao dch trn TTTC c minh bch v
cng bng hn.

116
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
- Nu th trng hiu qu yu s c ngi
li dng c u th thng tin kim li
nhun
Nh u t tham gia th trng chng
khc no tham gia chi mt canh bc m
trong k n gian cha c pht hin
Rt cn mt TTTC hiu qu.
117
VII. HIU QU CA TH TRNG TI
CHNH
* Lm th no th trng hiu qu?
Th trng hiu qu ph thuc vo:
- Mc pht trin ca nn kinh t
- Mc pht trin ca TTTC, nht l yu
t quy m v s t do ha th trng
+ Quy m nh lm th trng khng hon
ho
+ S t do ha th trng khin th trng
hp dn hn v c s tng ng gia li
nhun v ri ro.
118
CHNG 5
T CHC V HOT
NG CA NHTM
119
I. CC VN CN BN V NHTM
1.1. nh ngha NHTM
- Pht biu ngn gn, r rng, chnh xc v
y
- Nu ln c 3 mc tiu:
+ Bo v quyn li ngi gi tin
+ Bo v ngh ngn hng
+ Bo v chnh sch tin t quc gia
- c ghi vo lut ngn hng.
120
I. CC VN CN BN V NHTM
1.1. nh ngha NHTM
Bn cht ca NHTM:
- L mt t chc kinh t
- Hot ng mang tnh cht kinh doanh
- Tin t tn dng v dch v ngn hng.
121
I. CC VN CN BN V NHTM
1.2. Chc nng ca NHTM
NHTM c 3 chc nng c bn:
- Chc nng trung gian ti chnh
- Chc nng to tin
- Chc nng sn xut
122
II. PHN LOI NHTM
2.1. Da vo hnh thc s hu
- NHTM Nh nc
- NHTM c phn
- Ngn hng lin doanh
- Chi nhnh ngn hng nc ngoi
2.2. Da vo chin lc kinh doanh
- Ngn hng bn bun
- Ngn hng bn l
- Ngn hng va bn bun va bn l.

123
II. PHN LOI NHTM
2.3. Da vo quan h t chc
- Ngn hng hi s
- Ngn hng chi nhnh (cp 1 v cp 2)
- Phng giao dch
124
III. C CU T CHC CA MT NHTM
- NHTM quc doanh:
C t chc h thng thng nht t hi s
trung ng n chi nhnh cc tnh,
thnh, qun, huyn
- NHTM c phn:
+ Hi s
+ Chi nhnh (cp 1 v cp 2)
+ Phng giao dch hoc im giao dch.
125
IV. CC HOT NG CH YU CA
NHTM
- Hot ng huy ng vn
- Hot ng tn dng
- Hot ng dch v thanh ton
- Hot ng ngn qu
- Cc hot ng khc: kinh doanh ngoi
hi, vng, bt ng sn; dch v t vn,
bo him
126
IV. CC HOT NG CH YU CA
NHTM
4.1. Hot ng huy ng vn
- Nhn tin gi
- Pht hnh chng ch tin gi, tri phiu,
giy t c gi huy ng vn
- Vay vn.
127
IV. CC HOT NG CH YU CA
NHTM
4.2. Hot ng tn dng
- Cho vay
- Bo lnh
- Chit khu
- Cho thu ti chnh.
128
IV. CC HOT NG CH YU CA
NHTM
4.3. Hot ng dch v thanh ton v
ngn qu
- Cung cp cc phng tin thanh ton
- Dch v thanh ton trong nc
- Dch v thu h v chi h
- Dch v thu v pht tin mt cho KH
- Dch v thanh ton quc t.

129
IV. CC HOT NG CH YU CA
NHTM
4.4. Cc hot ng khc
- Gp vn v mua c phn
- Tham gia th trng tin t
- Kinh doanh ngoi hi
- y thc v nhn y thc
- Cung ng dch v bo him
- T vn ti chnh
- Bo qun vt qu gi.
130
V. PHN LOI CC NGHIP V NHTM
5.1. Da vo bng cn i ti sn
- Nghip v ni bng:
+ Nghip v ti sn n hay nghip v huy
ng vn: nhn tin gi v vay
+ Nghip v ti sn c hay nghip v s
dng vn: cho vay v u t
- Nghip v ngoi bng: khng c
phn nh trn bng cn i ti sn, ch
yu l hot ng dch v v bo lnh.
131
V. PHN LOI CC NGHIP V NHTM
5.2. Da vo i tng khch hng
- Cc nghip v i vi khch hng DN
+ Tin gi thanh ton
+ Thanh ton khng dng tin mt
+ Thanh ton quc t
+ Mua bn ngoi t vi DN
+ Cho vay
+ Bo lnh
+ Mi gii chng khon, t vn ti chnh.
132
V. PHN LOI CC NGHIP V NHTM
5.2. Da vo i tng khch hng
- Nghip v i vi khch hng c nhn
+ Tin gi c nhn
+ Tin gi tit kim
+ Th thanh ton
+ Thanh ton qua ngn hng
+ Cho vay tiu dng
+ Cho vay xy dng, sa cha, mua bn nh
+ Cho vay tr gp, cho vay kinh t h gia
nh
133
VI. TC NG CA LUT CC T CHC
TN DNG N HOT NG CA
NHTM
6.1. Cc quy nh v vn
NHTM khi c cp giy php hot ng phi
m bp mc vn php nh do Chnh
ph quy nh:
- NH NN&PTNT Vit Nam: 2.200 t ng
- Cc NHTM quc doanh khc: 1.100 t ng
- NHTM c phn th TP.HCM v H Ni:
70 t ng, cc tnh khc: 50 t ng
- NHTM c phn nng thn: 5 t ng.
134
VI. TC NG CA LUT CC T CHC
TN DNG N HOT NG CA
NHTM
6.2. Cc quy nh v d tr v bo m
an ton
* D tr bt buc:
- L s tin m t chc tn dng phi gi ti
NH Nh nc thc hin chnh sch tin
t quc gia
- NH Nh nc quy nh t l d tr bt
buc i vi tng loi hnh t chc tn
dng v tng loi tin gi trong tng thi
k.
135
VI. TC NG CA LUT CC T CHC
TN DNG N HOT NG CA
NHTM
6.2. Cc quy nh v d tr v bo m
an ton
* m bo an ton, NHTM phi duy tr
cc t l an ton theo quy nh, gm:
Gi tr ti sn C
Kh nng c th thanh ton ngay
=
Thanh ton Gi tr ti sn N phi
thanh ton ti mt thi
im
136
VI. TC NG CA LUT CC T CHC
TN DNG N HOT NG CA
NHTM
6.2. Cc quy nh v d tr v bo m
an ton

T l an ton Gi tr vn t c
=
Vn ti thiu Gi tr ti sn C
137
VI. TC NG CA LUT CC T CHC
TN DNG N HOT NG CA
NHTM
6.2. Cc quy nh v d tr v bo m
an ton
Gi tr ngun vn ngn hn dng
cho vay trung v di hn
T
n
=
D n cho vay trung v di hn
T
n
: t l ti a ca ngun vn ngn hn
c s dng cho vay trung v di hn
138
VI. TC NG CA LUT CC T CHC
TN DNG N HOT NG CA
NHTM
6.2. Cc quy nh v d tr v bo m
an ton
D n cho vay
T
d
=
S d tin gi
T
d
: t l ti a d n cho vay so vi s d
tin gi
139
VI. TC NG CA LUT CC T CHC
TN DNG N HOT NG CA
NHTM
6.3. Cc quy nh v cho vay
Nhm bo m an ton trong hot ng ca
NHTM, Lut cn quy nh mt s hn ch
i vi hot ng tn dng ca NHTM.
(Tham kho ti liu)
140
CHNG 6
HOT NG HUY
NG VN
141
I.HOT NG HUY NG VN CA
NHTM
NHTM c huy ng vn di cc hnh
thc sau:
- Nhn tin gi ca cc t chc, c nhn,
cc t chc tn dng di hnh thc tin
gi khng k hn, tin gi c k hn,
tin gi khc

- Pht hnh chng ch tin gi, tri phiu v
giy t c gi.
142
I. HOT NG HUY NG VN CA
NHTM
- Vay vn ca cc t chc tn dng khc
hot ng ti VN v cc t chc tn dng
nc ngoi
- Vay vn ngn hn ca NHNN theo quy
nh ca Lut NHNN VN.
143
II. TM QUAN TRNG CA HOT NG
HUY NG VN
2.1. i vi NHTM
- Gp phn mang li ngun vn cho ngn
hng thc hin cc hot ng kinh doanh

- Thng qua hot ng huy ng vn,
NHTM c th o lng c uy tn cng
nh s tn nhim ca khch hng vi NH.


144
II. TM QUAN TRNG CA HOT NG
HUY NG VN
2.2. i vi khch hng
- Cung cp cho khch hng mt knh tit
kim v u t sinh li
- Cung cp cho khch hng mt ni an ton
ct tr v tch ly vn nhn ri
- Gip cho khch hng c c hi tip cn
vi cc dch v khc ca NH: DV thanh
ton qua NH, DV tn dng.
145
III. CC HOT NG HUY NG VN
CA NHTM
3.1. Huy ng vn qua ti khon tin
gi
- L hnh thc huy ng c in v ring c
ca NHTM

- L im phn bit gia NHTM v cc t
chc tn dng phi NH.
146
3.1.1. Tin gi thanh ton
a. i tng khch hng v tnh hung
s dng
TGTT l hnh thc huy ng vn ca NHTM
bng cch m cho khch hng ti khon
gi l ti khon TGTT
Ti khon ny m cho cc i tng c
nhn, t chc c nhu cu thanh ton
qua NH
Thanh ton qua NH l mt loi dch v
thanh ton.
147
Ngn hng thc hin:
- Trch chuyn tin t ti khon ca n v
phi tr, bng cch ghi n vo TK
- Chuyn sang TK ca n v th hng,
bng cch ghi c vo TK
S d c trn TK TGTT ca khch hng
c hnh thnh t:
- Do khch hng np tin mt vo
- Do khch hng nhn tin chuyn khon t
cc n v khc.
148
S d TK TGTT ca khch hng i khi
nhn ri tm thi NH c th s dng
cho hot ng ca mnh

Ton b s d trn TK TGTT gip hnh
thnh nn ngun vn ngn hn ca NH

NH c th s dng ngun vn ny cp
tn dng ngn hn hoc cung cp cc dch
v ngn hng khc.
149
b. Th tc m ti khon
- i vi khch hng c nhn:
+ in vo mu giy ngh m TK TG
+ ng k ch k mu
+ Xut trnh v np bn sao giy CMND
- i vi khch hng t chc:
+ in vo mu giy ngh m TK TGTT
+ ng k mu ch k v mu con du
+ Xut trnh v np bn sao cc giy t
chng minh t cch php nhn v t cch
i din ch TK.

150
- i vi khch hng l ng ch TK
+ in v np giy ngh m TK ng s
hu
+ Giy t chng minh t cch i din hp
php ca ngi i din cho t chc tham
gia TK ng s hu
+ Vn bn tha thun qun l v s dng
TK chung ca cc ng ch TK.
151
c. Tnh li tin gi thanh ton
- cc nc pht trin, NH khng tr li
cho khch hng m TK TGTT
- VN, thu ht khch hng gi tin vo
NH nn NH vn tr li i vi TK TGTT
- Li sut ca TGTT thng rt thp, tnh
theo nh k hng thng hoc hng qu
S d TK * S ngy tn ti s d * LS
Tin li =
30
152
Ngy thng S d S ngy Tch s
1/4 50 2 100
3/4 70 6 420
9/4 25 6 150
15/4 60 7 420
22/4 150 4 600
26/4 250 2 500
28/4 100 3 300
30/4
Cng 2.490
153
Gi s, l tnh hnh s d trn TK TGTT
ca cng ty A, vi li sut TGTT l
0,2%/thng.
Tin li thng 4 ca TK TGTT ca cng ty A
c tnh nh sau:
S d TK * S ngy tn ti s d *
LS
Tin li =
30
2.490 x 0,2%
= = 0,166
tr.
30
154
3.1.2. Tin gi tit kim
a. Tit kim khng k hn
- i tng khch hng: c nhn, t chc, khng
thit lp k hoch s dng tin trong tng lai
- Mc tiu: an ton v tin li
- Khch hng c th gi v rt tin bt k lc no
nn li sut thp
- Th tc m s: n gin
+ in vo mu giy ngh gi tit kim khng
k hn km giy CMNN v ch k mu
+ c cp s tin gi.
155
- Khi giao dch, khch hng phi xut trnh
s tin gi
- Ch thc hin c giao dch ngn qu
nh gi tin v rt tin
- Khng thc hin c giao dch thanh
ton nh TGTT
- Khng c km theo dch v th giao
dch qua my ATM.
156
b. Tit kim nh k
- i tng khch hng: c nhn, t chc,
thit lp c k hoch s dng tin trong
tng lai
- Mc tiu: an ton, sinh li
- Li sut cao hn tin gi khng k hn,
thay i ty theo hn gi; ty theo ng
tin; ty theo uy tn v ri ro ca NH
- Th tc: tng t nh tin gi tit kim
khng k hn.
157
- Khch hng ch c rt tin ng k hn
cam kt, nu rt trc hn s b mt tin
li hoc hng li rt thp
- Cn c vo thi hn phn thnh tin gi
k hn: 1 thng, 3 thng, 6 thng, 9
thng, 12 thng v trn 12 thng
- Cn c vo phng thc tr li:
+ Tin gi k hn lnh li u k
+ Tin gi k hn lnh li cui k
+ Tin gi k hn lnh li theo nh k.
158
c. Cc loi tit kim khc
Ngoi 2 loi tit kim ch yu trn, cc
NHTM cn thit k nhng loi tin gi tit
kim khc nh:
- Tit kim tin ch
- Tit kim c thng
- Tit kim an khang

Lm a dng sn phm nhm p ng
yu cu ca khch hng v to ro cn d
bit vi i th cnh tranh.
159
3.2. Huy ng vn qua pht hnh giy
t c gi
Giy t c gi l chng nhn ca t chc tn
dng pht hnh huy ng vn trong
xc nhn ngha v tr n mt khon tin
trong mt thi hn nht nh, iu kin
tr li v cc iu khon cam kt khc
gia t chc tn dng v ngi mua
Mt giy t c gi thng km theo cc
thuc tnh sau: mnh gi, thi hn giy t
c gi, li sut c hng.
160
* Phn loi giy t c gi:
- Cn c vo quyn s hu:
+ Giy t c gi ghi danh: c ghi tn ngi
s hu
+ Giy t c gi v danh: khng ghi tn
ngi s hu, thuc s hu ca ngi
nm gi n
- Cn c vo thi hn:
+ Giy t c gi ngn hn
+ Giy t c gi di hn.
161
3.2.1. Huy ng vn ngn hn
- Cc t chc tn dng pht hnh giy t c
gi ngn hn c thi hn di 12 thng
- Mun pht hnh giy t c gi ngn hn,
t chc tn dng phi lp h s ngh
pht hnh
- Sau khi c xem xt v ph duyt
ngh pht hnh, t chc tn dng s ra
thng bo pht hnh.


162
3.2.2. Huy ng vn trung v di hn
- Mun huy ng vn trung v di hn, cc
NHTM c th pht hnh k phiu, tri
phiu, c phiu
- Tri phiu do NH pht hnh c xem
nh tri phiu cng ty
- So vi tri phiu chnh ph, tri phiu NH
ri ro hn nn chi ph huy ng vn cao
hn so vi tri phiu Kho bc.
163
3.3. Huy ng vn t cc t chc TD khc

- Thng qua ti khon ca cc t chc TD
khc m ti NHTM trong h thng thanh
ton

- Vay vn t NHNN.
164
IV. GII PHP TNG VN CA NHTM
- Tng vn t li nhun tch ly v ng
gp ca c ng hin hu
- Sp nhp cc NH c quy m nh thnh
NH c quy m ln
- Bn c phn cho NH nc ngoi.

165
CHNG 7
HOT NG CP
TN DNG
166
I. KHI QUT V H CP TN DNG
II. HOT NG CHO VAY CA NHTM
III. HOT NG CHIT KHU CHNG
T C GI
IV. HOT NG BO LNH CA NHTM
167
I. KHI QUT V H CP TN DNG
NHTM c cp tn dng cho t chc, c
nhn di hnh thc:
- Cho vay
- Bo lnh
- Chit khu
- Cho thu ti chnh



168
II. HOT NG CHO VAY CA NHTM
1. Cc vn chung v H cho vay
2. Cc sn phm cho vay ca NHTM
169
II. HOT NG CHO VAY CA NHTM
1. Cc vn chung v H cho vay
1.1. Nguyn tc vay vn
1.2. iu kin vay
1.3. H s vay vn
1.4. Thm nh v quyt nh cho vay
1.5. Hp ng tn dng
1.6. Gii hn cho vay
1.7. Hn ch cho vay
1.8. Nhng trng hp khng cho vay

170
1. Cc vn chung v H cho vay
Cho vay l mt hnh thc cp tn dng, theo
t chc tn dng giao cho KH mt
khon tin s dng vo mc ch v
thi hn nht nh theo tha thun vi
nguyn tc c hon tr c gc v li.




171
1.1. Nguyn tc vay vn

- S dng vn ng mc ch tha
thun trong hp ng tn dng

- Hon tr n gc v li vay ng thi
hn tha thun trong hp ng tn
dng.
172
1.2. iu kin vay
- C nng lc PL dn s, nng lc hnh vi
dn s v chu trch nhim dn s theo
quy nh ca PL
- C mc ch vay vn hp php
- C kh nng ti chnh m bo tr n
trong thi hn cam kt
- C phng n SXKD, DV kh thi
- Thc hin cc quy nh v bo m tin
vay theo quy nh ca CP v hng dn
ca NHNN VN.
173
1.3. H s vay vn
- Giy ngh vay vn
- Giy t chng minh t cch php nhn
- Phng n SXKD v k hoch tr n, d
n u t
- Bo co ti chnh ca thi k gn nht
- Giy t lin quan n ti sn th chp,
cm c hoc bo lnh n vay
- Cc giy t khc nu cn.
174
1.4. Thm nh v quyt nh cho vay
- Cc TCTD u xy dng quy trnh xt
duyt cho vay theo nguyn tc m bo
tnh c lp, phn nh r rng trch
nhim c nhn, trch nhim gia khu
thm nh v quyt nh cho vay
- Quy nh c th v nim yt cng khai
thi hn ti a phi thng bo quyt nh
cho vay hoc khng cho vay i vi KH.
175
1.5. Hp ng tn dng
Vic cho vay ca TCTD v KH vay phi c
lp thnh hp ng tn dng
- HTD gm: iu kin vay, mc ch s
dng vn vay, phng thc cho vay, s
vn vay, li sut, thi hn cho vay, hnh
thc bo m, phng thc tr n
- HTD nu r quyn v ngha v ca hai
bn: KH v NH.

176
II. HOT NG CHO VAY CA NHTM
2. Cc sn phm cho vay ca NHTM
2.1. Cho vay ngn hn i vi DN
a/ Cho vay tng ln
b/ Cho vay theo hn mc tn dng
2.2. Cho vay trung v di hn i vi
DN
2.3. Cho vay i vi KH c nhn

177
2. Cc sn phm cho vay ca NHTM
2.1. Cho vay ngn hn i vi DN
u t vo ti sn lu ng, DN thng
s dng vn ngn hn, gm:
- Cc khon n phi tr ngi bn
- Cc khon ng trc ca ngi mua
- Thu v cc khon phi np Nh nc
- Cc khon phi tr CNV
- Vay ngn hn ngn hng
Khi no thiu ht s vay ngn hn t
NH.
178
* Nhu cu ti tr ngn hn ca DN chia
thnh:
- Nhu cu ti tr ngn hn thng xuyn:
xut pht t s khng n khp nhau v thi
gian v quy m tin vo v tin ra ca DN
- Nhu cu ti tr ngn hn thi v: xut pht
t c im thi v ca hot ng SXKD
khin cho nhu cu vn ngn hn tng t
bin
L c s ngn hng thc hin cp
tn dng cho DN.
179
* Li ch ca vic vay vn v cho vay:
- i vi DN:
Gip DN b sung vn thiu ht m bo DN
c th duy tr v m rng sn xut kinh
doanh

- i vi NH:
Gip NH tiu th c sn phm ca mnh
gp phn mang li li nhun cho NH.

180
* Phng thc cho vay
a/ Cho vay tng ln
* c im: KH xin vay mn no phi lm h
s xin vay mn .
* Cch thc pht tin vay: da vo hp
ng tn dng pht tin vay theo yu cu
ca KH
* Thu n v li: thc hin theo mc tin v
k hn quy nh trong hp ng.
Li tin vay = s tin vay x TH vay x LS
vay
181
* Phm vi p dng:
- KH vay khng thng xuyn
- KH vay thng xuyn nhng cha c
NH tn nhim cho p dng hn mc tn
dng
- Thng p dng cho cc khon vay di
hn hoc cho vay cc d n
- Thng yu cu KH phi c bo m.

182
* u v nhc im:
- u im:
NH ch ng s dng vn v thu li cao

- Nhc im:
Th tc phc tp, tn chi ph, thi gian, KH
khng ch ng c ngun vn, hiu
qu s dng vn vay khng cao.

183
b/ Cho vay theo hn mc tn dng
- c im c bn l mt h s xin vay
dng xin vay cho nhiu mn vay
- NH s tin hnh phn tch tn dng v nu
ng hai bn s k kt H tn dng v
xc nh hn mc tn dng cho KH
- Mt H tn dng s dng cho c qu, nm
* Hn mc tn dng: L mc d n vay
ti a c duy tr trong mt thi gian
nht nh m NH v KH tho thun
trong H tn dng.

184
* Pht tin vay: Cn c vo bng k
chng t xin vay ca khch gii ngn
bng cch ghi n vo ti khon cho vay
lun chuyn v ghi c vo ti khon tin
gi hoc chuyn tr thng cho nh cung
cp
* Thu n: vic thu n theo ti khon cho
vay lun chuyn
* Thu li: cui mi thng NH s tnh li
theo phng php tch s
* Phm vi p dng: KH c nhu cu vay
vn thng xuyn, c NH tn nhim.

185
2.2. Cho vay trung v di hn i vi
DN
2.2.1. Mc ch ca cho vay trung v
di hn
Cho vay trung hn: L cc khon vay c
thi hn t trn 12 thng n 60 thng
Cho vay di hn: l cc khon vay c thi
hn t 60 thng tr ln
- /v DN: nhm u t vo TSC ca DN
v mt phn vo TSL thng xuyn
- /v NH: gp phn em li li nhun cho
NH.

186
2.2.2. Th tc vay vn trung v di hn
Khch hng phi lp v np h s vay vn cho NH
H s vay vn cng tng t nh h s vay vn
ngn hn, khc ch:
- KH phi lp v np cho NH d n u t vay
vn di hn
- Thay cho phng n SXKD hoc k hoch vay
vn ngn hn
- D n u t l cn c quan trng NH xt
cho vay
- D n u t do DN t lp hoc thu chuyn gia.

187
Mt d n u t bao gm cc ni
dung:
- Gii thiu chung v khch hng vay vn v
v d n
- Phn tch s cn thit phi u t d n
- Phn tch s kh thi v mt ti chnh ca
d n
- Phn tch cc yu t kinh t x hi ca d
n
Trong , phn tch s kh thi v mt
ti chnh ca d n l quan trng nht.

188
* Lp d n u t l cn thit v:
- y l cn c NH nh gi tnh kh thi
v ti chnh ca d n
- Nhm bo v li ch ca KH
- m bo kh nng thu hi vn ca ngn
hng

2.2.3. Cc phng thc cho vay
- Cho vay mua sm my mc thit b
- Cho vay u t d n.


189
2.3. Cho vay i vi KH c nhn
Cc sn phm tn dng dnh cho KH c
nhn nng thn tiu biu nh:
- Cho vay SX h gia nh trong lnh vc
chn nui, trng trt
- Cho vay SX h gia nh trong lnh vc lm,
ng nghip, nui trng thy sn
- Cho vay mua sm cng c lao ng hoc
my mc phc v nng nghip
190
Cc sn phm tn dng dnh cho KH c
nhn thnh th tiu biu nh:
- Cho vay sinh hot tiu dng
- Cho vay xy dng, sa cha nh
- Cho vay mua nh
- Cho vay SXKD
- Cho vay mua xe
- Cho vay h tr du hc

191
H s vay vn gm:
Giy ngh vay vn
Giy CMND ,h khu
Giy t chng minh mc ch s dng vn
Giy t lin quan n ti sn th chp
hoc cm c
Giy t chng minh ngun thu nhp.

192
III. HOT NG CHIT KHU CHNG
T C GI
1. Khi nim chit khu
2. Chit khu thng phiu
3. Chit khu chng t c gi khc

193
III. HOT NG CHIT KHU CHNG
T C GI
1. Khi nim chit khu
Chit khu l mt hnh thc cp tn dng
theo cc t chc tn dng nhn cc
chng t c gi v trao cho KH mt s
tin bng mnh gi ca chng t nhn
chit khu tr i phn li nhun v chi ph
m NH c hng
Cc NHTM nhn chit khu cc loi chng
t nh: thng phiu, tri phiu, k
phiu.
194
* im khc bit so vi vay:
- Khng cn ti sn th chp m s dng
ngay chng t nhn chit khu lm m
bo tn dng

- NH thu li trc khi pht hnh tin vay
bng cch khu tr vo mnh gi

- Quy trnh xem xt tn dng n gin v
nhanh chng.

195
2. Chit khu thng phiu
* Thng phiu: l chng ch c gi ghi
nhn lnh yu cu thanh ton hoc cam
kt thanh tan khng iu kin mt s
tin xc nh trong thi gian nht nh

Thng phiu gm c hai loi:
- Hi phiu
- Lnh phiu


196
* Hi phiu
L chng ch c gi do ngi k pht lp,
yu cu ngi b k pht thanh ton
khng iu kin mt s tin xc nh khi
c yu cu hoc vo mt thi gian nht
nh trong tng lai cho ngi th hng

Trong thng mi hi phiu do ngi xut
khu k pht i tin ngi tr tin.
197
* Lnh phiu
L chng ch c gi do ngi pht hnh lp,
cam kt thanh ton khng iu kin mt
s tin xc nh khi c yu cu vo mt
thi gian nht nh trong tng lai cho
ngi th hng
Chit khu thng phiu l hnh thc tn
dng ngn hn ca NHTM c thc hin
di hnh thc KH s chuyn nhng
quyn s hu thng phiu cha n hn
thanh ton cho NH nhn mt khon
tin thp hn mnh gi ca thng phiu.
198
S tin chnh lch gia mnh gi thng
phiu so vi tin KH nhn c gi l li
chit khu v ph hoa hng
Nu NH khng i c n th s c quyn
i n ngi xin chit khu
Khi thc hin chit khu thng phiu, NH
xc nh s tin pht ra cho KH nh sau:
S tin chuyn Mnh Li Hoa
cho ngi = gi chit hng
Xin CK TP khu ph

199
Trong ,
Hoa hng ph = Mnh gi TP * T l hoa
hng(%)
Mnh Li sut S ngy
Li gi x CK x nhn
chit TP (%) nm CK
=
khu 360
- S ngy nhn chit khu tnh t ngy xin
chit khu ti ngy o hn (khng tnh
ngy xin CK v ngy o hn)
- Cch thc thu li thc hin ngay khi chit
khu bng cch khu tr vo mnh gi.

200
3. Chit khu chng t c gi khc
- Tri phiu
- Tn phiu kho bc Nh nc
- K phiu
- S tin gi tit kim
Tri phiu v tn phiu kho bc Nh nc
ngi hng li l ngi mua, ngi
thanh ton l Kho bc Nh nc.
C hai loi tri phiu: tri phiu khng
hng li nh k v tri phiu hng li
nh k.
201
- Tri phiu khng hng li nh k:
phng php tnh CK ging nh CK
thng phiu
- Tri phiu c hng li nh k:
S tin
chuyn cho
ngi xin CK
Tr gi
CK
Li CK
Hoa hng
ph
=
- -
Tr gi CK
=
Mnh gi
+
Li hng
nh k
Hoa hng
ph
=
Tr gi
CK
T l hoa
hng (%)
x
Li CK
=
Tr gi
CK
x
Li sut
CK nm
s ngy nhn
CK
x
360
202
IV. HOT NG BO LNH CA NHTM
1. Khi nim bo lnh
2. Chc nng ca bo lnh
3. Cc loi bo lnh
203
IV. HOT NG BO LNH CA NHTM
1. Khi nim bo lnh
Bo lnh NH l cam kt bng vn bn ca t
chc tn dng (bn bo lnh) vi bn c
quyn (bn nhn bo lnh) v vic thc
hin ngha v ti chnh thay cho KH (bn
c bo lnh) khi KH khng thc hin
hoc thc hin khng ng ngha v
cam kt vi bn nhn bo lnh.

204
Quan h bo lnh bao gm:
1.1. Bn bo lnh: l cc t chc tn dng bao
gm: NHTM Nh nc, NHTM c phn, NH
lin doanh, chi nhnh NH nc ngoi ti VN,
cc t chc tn dng khc
1.2. Bn c bo lnh: l cc KH gm:
- Cc doanh nghip ang hot ng kinh doanh
hp php ti VN: DN Nh nc, cng ty c
phn, cng ty trch nhim hu hn, cng ty
hp danh
- Cc t chc tn dng
- Hp tc x v cc t chc khc

205
1.3. Bn nhn bo lnh: l cc t chc,
c nhn trong v ngoi nc c quyn th
hng cc cam kt bo lnh ca cc t
chc tn dng
1.4. Cam kt bo lnh
L cam kt n phng bng vn bn hoc
vn bn tho thun gia t chc tn dng,
khch hng c bo lnh vi bn nhn
bo lnh v/v TCTD s thc hin ngha v
ti chnh thay cho KH khi KH khng thc
hin ng ngha v cam kt vi bn
nhn bo lnh.

206
2. Chc nng ca bo lnh
* Gc NH:
+ L nghip v c thu tin
+ khng nh hng n ngun vn v s dng
vn ca NH
* Gc khch hng: l cng c quan trng h
tr khch hng
2.1. Bo lnh l cng c bo m:
- L chc nng quan trng ca bo lnh
-To s tin tng khin cho cc hp ng k kt
d dng, thun li
2.2. Bo lnh l cng c ti tr:
Ngi c bo lnh khng phi xut qu, c
vay n, thu hi vn nhanh
207
3. Cc loi bo lnh
- Bo lnh vay vn
- Bo lnh thanh ton
- Bo lnh d thu
- Bo lnh thc hin hp ng
- Bo lnh bo m cht lng sn phm
- Bo lnh hon thanh ton
- Cc loi bo lnh khc

208
CHNG 8
HOT NG THANH TON
QUA NGN HNG
209
I. TNG QUAN V H THANH TON
QUA NGN HNG
II. THANH TON GIA CC KHCH
HNG
III. THANH TON GIA CC NGN
HNG
210
I. TNG QUAN V H THANH TON
QUA NGN HNG
1. Tin ch ca thanh ton qua NH

TTQNH l hnh thc thanh ton bng cch
trch chuyn tin t ti khon ca n
v phi tr sang ti khon ca n v
th hng thng qua trung gian NH.
211
Tin ch ca H TTQNH:
a/ Gc ngn hng:
- p ng nhu cu thanh ton, NH cung
cp cc dch v km theo nh: tn dng,
th thanh ton, mua bn ngoi t
- Huy ng tin gi thanh ton ca KH
- Theo di v kim sot tnh hnh ti chnh
v tnh hnh s dng vn vay ca KH.

212
b/ Gc khch hng:
- Gip cho thc hin vic thanh ton tin
li, an ton v tit kim
- Gip lu gi tin ch thanh ton trn ti
khon ca NH va an ton va sinh li
- C th tm hiu v tip cn vi cc dch v
khc do NH cung cp.
213
2. iu kin thc hin thanh ton qua
NH
- KH phi c ti khon NH
- KH phi am hiu quy ch TTQNH
- Nu l ngi chi tr th ti khon ca KH
phi c s d thi im NH thc hin
vic chi tr
TTQNH c th l thanh ton:
- Gia cc KH qua trung gian NHTM
- Gia cc NHTM vi nhau.
214
II. THANH TON GIA CC KHCH
HNG
TT gia cc KH qua NH l vic TT bng cch
trch tin t ti khon ca ngi phi tr
chuyn sang ti khon ca ngi th hng
thng qua nghip v k ton thanh ton ca
NH
Yu cu i vi KH:
- Phi c ti khon NH
- TK phi c s d thc hin vic chi tr
TTQNH phi c thc hin theo quy ch do
NHNN ban hnh.
215
Cc hnh thc TTQNH gia cc KH:
- Thanh ton bng y nhim chi
- Thanh ton bng y nhim thu
- Thanh ton bng th ngn hng
- Thanh ton bng th tn dng
- Thanh ton bng sc

216
2.1. Thanh ton bng y nhim chi
(UNC)
2.1.1. Ni dung v quy trnh thc hin
UNC l lnh chi tin do ch TK lp theo mu
ca NH yu cu NH trch tin t TK ca
ngi lp chuyn vo TK ca ngi th
hng

- UNC c th c chuyn n NH thng
qua ngi lp hoc ngi th hng.
217
- Nhn c UNC, NH kim tra TK
ngi lp (ngi chi tr):
+ Nu , NH ghi n vo TK ngi chi tr,
ghi c vo TK ngi th hng
+ Nu khng , th xem KH c c
php thu chi hay khng:
. Nu c, tip tc x l thanh ton
. Nu khng, NH t chi thc hin TT
UNC.
218
Quy trnh thanh ton y nhim chi
(1): Bn th hng cung cp hng ha hoc
dch v cho bn chi tr
(2): Bn chi tr lp UNC np vo NH
Bn chi tr Bn th hng
NH bn th hng
(1
)
(2
)
NH bn chi tr
219







Bn chi tr Bn th hng
NH bn th hng NH bn chi tr
(1
)
(3
)
(2
)
(5
)
(4
)
Quy trnh thanh ton y nhim chi
(3): NH bn chi tr thc hin chi tin thng qua NH
bn th hng
(4): NH bn th hng bo c cho bn th hng
(5): NH bn chi tr bo n cho bn chi tr.
220
2.1.2. X l nghip v
a/ Th tc lp lnh chi
- Lnh chi di dng chng t giy, NH phc
v ngi tr tin hng dn KH lp, x l
lnh chi ph hp quy nh ca NHNN
- Lnh chi di dng chng t in t phi
p ng cc chun d liu do NH quy nh
b/ Th tc thanh ton lnh chi
Thc hin c hai NH, NH phc v ngi tr
tin, NH phc v ngi th hng

221
* i vi NH phc v ngi tr tin:
- Kim sot chng t
+ Chng t giy: phi kim tra tnh hp
l, hp php v i chiu kim tra s d
trn TK ca ngi tr tin
+ Chng t in t: kim sot k thut
thng tin v ni dung nghip v
- Nu hp l, m bo kh nng thanh
ton, NH ghi ngy hch ton, s hiu TK,
k tn trn lnh chi theo ng quy nh
- Nu khng hp l hoc khng kh
nng TT th NH tr ngay cho ngi np.
222
- X l chng t v hch ton
+ Ngi tr tin v ngi th hng cng
m TK ti mt NH
+ Ngi th hng m TK ti NH khc
+ Chng t giy
+ Chng t in t
223
2.1.3. S dng th thc thanh ton UNC
Th thc thanh ton bng UNC c th s
dng trong thanh ton hng ha, dch v
cung ng hoc chuyn tin
Lu : NH ch c th thc hin chi tr UNC
khi s d trn TK ca bn lp UNC c
thc hin lnh chi
Nn kim tra uy tn v tnh hnh ti chnh
ca bn lp UNC k trc khi thc hin
giao dch hng ha hay dch v.
224
2.2. Thanh ton bng y nhim thu
(UNT)
2.2.1. Ni dung v quy trnh thanh ton
UNT l giy y nhim do KH lp theo mu
ca NH y nhim cho NH thu h tin t
bn chi tr sau khi cung cp hng ha
hoc cung ng dch v
Sau khi lp, UNT s c gi cho NH phc
v bn th hng NH thc hin thu h
tin t bn nhn chi tr.
225
Quy trnh thanh ton y nhim thu
Bn chi tr Bn th hng
NH bn th hng NH bn chi tr
(1
)
(2
)
(1): Bn th hng giao hng hoc cung cp dch
v cho bn chi tr
(2): Bn th hng lp UNT np vo NH phc v
mnh y nhim cho NH thu h tin t bn chi tr
226
Quy trnh thanh ton y nhim thu
Bn chi tr Bn th hng
NH bn th hng NH bn chi tr
(1
)
(4
)
(2
)
(3
)
(3): NH phc v bn th hng chuyn UNT sang
NH phc v bn chi tr i tin bn chi tr

(4): NH phc v bn chi tr chuyn UNT i tin
bn chi tr
227
Quy trnh thanh ton y nhim thu
Bn chi tr Bn th hng
NH bn th hng NH bn chi tr
(1
)
(6
)
(4
)
(2
)
(3
)
(7
)
(5
)
(5): Bn chi tr thng bo ng tr tin
(6): NH bn chi tr chuyn tin cho NH bn th
hng ghi c vo TK ca bn th hng
(7): NH bn th hng sau khi c s bo c cho
bn th hng.
228
2.2.2. X l nghip v
* Th tc lp UNT
Ngi th hng lp UNT km ha n
chng t giao hng, cung ng dch v np
vo NH phc v mnh hoc NH phc v
ngi tr tin
Mu UNT, th tc lp, phng thc giao
nhn UNT do NH quy nh nhng m
bo ng php lut.
229
* Th tc thanh ton UNT
- Ngi th hng v ngi tr tin m TK
ti mt NH
- Ngi tr tin v ngi th hng m TK
ti hai NH khc nhau
+ Ngi tr tin kh nng thanh ton
+ Ngi tr tin khng kh nng
thanh ton

230
2.2.3. S dng th thc thanh ton
UNT
UNT c th thc hin trong trng hp hai
bn mua bn hng ha hoc cung ng
dch v c s tn nhim nhau, hoc thanh
ton dch v cung cp c phng tin o
m chnh xc nh in, nc, in thoi.
Bn cung ng ch nn p dng th thc
thanh ton ny khi bit r uy tn thanh
ton ca bn nhn cung ng.
231
2.3. Thanh ton bng th
ngn hng

232
2.3. Thanh ton bng th ngn hng
Th NH l phng tin thanh ton do NH
pht hnh v cung cp cho KH s dng
trong TT v rt tin mt NH hoc cc
my rt tin t ng
C hai loi th:
- Th tn dng (credit card)
- Th ghi n (debit card)
233
2.3.1. Th tc pht hnh, s dng th
NH
* i vi khch hng
- Phi thc hin cc th tc ng k s
dng th v p ng cc iu kin
theo quy nh ca NH
- Sau khi c NH chp thun, KH phi k
hp ng s dng th vi NH
- Nu phi lu k tin th KH phi lp lnh
chi trch TK TG ca mnh hoc np tin
mt.
234
* i vi ngn hng pht hnh th
- Xem xt, kim tra thm nh nu KH
iu kin s dng th th lm th tc cp
th cho KH
- Lp h s theo di th pht hnh, giao
th cho ch th v yu cu k nhn.

235
2.3.2. Th tc thanh ton th
a/ Thanh ton tin hng ha dch v
cho cc n v chp nhn th
Vic tip nhn thanh ton bng th phi c
hp ng tha thun gia NH pht hnh
th hoc NH thanh ton th vi n v
chp nhn th
* Ti cc n v chp nhn th phi s
dng my chuyn dng kt hp vi vic
kim tra bng mt kim tra:
236
- Tnh hp l, thi hn hiu lc ca th
- i chiu s th ca KH vi thng bo v
danh sch th b t chi thanh ton ca NH
- i chiu s tin thanh ton vi hn mc
TT do NHTT quy nh
- Kim tra giy CMND hoc h chiu ca
ngi cm th xem c phi l ch th hay
khng (nu c nghi ng)
Nu th iu kin thanh ton, n v chp
nhn th lp ha n thanh ton HH, DV,
yu cu ch th k tn trn ha n, i
chiu ch k ca ch th trn th (nu c).
237
Ha n thanh ton c lp thnh 3 lin:
- 1 lin gi cho ch th cng vi th
- 1 lin lu ti n v chp nhn th
- 1 lin km bng k cc ha n thanh
ton (n v chp nhn th lp cui ngy
hoc nh k theo tha thun vi NH) gi
cho NH thanh ton th thanh ton
* Ti ngn hng thanh ton th
- Nhn c bng k km ha n TT ca
n v chp nhn th
- Kim tra iu kin TT th TT ngay cho
n v chp nhn th.
238
2.3.3. Th tc thay i hn mc thanh ton
ca th, gia hn s dng th
* Th tc thay i hn mc thanh ton th
Ch th c th yu cu ngn hng tng hn mc
thanh ton th hoc gim hn mc thanh ton
th vi iu kin phi lp giy ngh (theo
mu ca NH) v km theo th np vo NH pht
hnh th
* Th tc gia hn s dng th:
Ch th c th ngh NH gia hn s dng th
vi yu cu phi lp giy ngh gia hn s
dng th v km theo th np vo NH pht
hnh th.
239
2.4. Thanh ton bng th tn dng
(TTD)
TTD l th thc thanh ton theo mt NH
theo yu cu ca KH pht hnh mt TTD
cam kt TT tin cho bn bn nu bn
bn xut trnh c b chng t chng
minh cung cp hng ha theo ng
quy nh ghi trong TTD.
240
2.4.1. Th tc m th tn dng
- Ngi tr tin lp giy m TTD np vo
NH phc v mnh (theo mu ca NH)
- Ngi tr tin lp bn ng k ch k
mu ca ngi c y quyn nhn hng
- Nu ngi th hng m TK NH cng
h thng vi ngi tr tin th NH ng
m TTD
- Nu ngi th hng m TK NH khc
h thng th NH phc v ngi tr tin ch
ng m TTD khi cc NH c tham gia
thanh ton b tr vi nhau.

241
III. THANH TON GIA CC NGN
HNG
- Thanh ton qua NH Nh nc
- Thanh ton b tr gia cc NH
- Thanh ton thu h, chi h gia cc NH
242
3.1. Thanh ton qua NH Nh nc
Thanh ton qua NHNN l vic thc hin
thanh ton gia cc NHTM thng qua ti
khon ca cc NHTM m ti NHNN
Khi ,
- NHTM ng vai tr l khch hng i vi
NHNN
- NHNN ng vai tr trung gian thanh ton
gia cc NHTM tng t nh NHTM ng
vai tr trung gian thanh ton gia cc
khch hng.
243
3.2. Thanh ton b tr gia cc NH
Vic thanh ton b tr gia cc NH do
NHNN lm ch tr c thc hin theo cc
vn bn quy nh hin hnh ca NHNN
Thanh ton b tr trc tip gia hai hay
nhiu NH trn a bn huyn, th x khng
c chi nhnh NHNN th chn mt NH lm
ch tr v cc NH khc phi m TK ti NH
ch tr thc hin vic thanh ton b
tr.

244
3.3. Thanh ton thu h, chi h gia cc
NH
C th thc hin bng mt trong hai cch:
- M ti khon tin gi mt NH khc
giao dch thanh ton (tng t nh
trng hp cc NH m TKTG ti NHNN)
- y nhim thu h, chi h gia cc NH c
quan h thanh ton vi nhau theo hp
ng y thc.
245
CHNG 9
HOT NG KINH DOANH
NGOI T CA NGN HNG
246
I.TNG QUAN V NV KINH DOANH
NGOI T (KDNT)
1. T chc hot ng kinh doanh ngoi
t ca NH
Kinh doanh ngoi t l nghip v mua v
bn ngoi t ca NHTM nhm p ng
nhu cu ngoi t cho DN
Nghip v KDNT mang li thu nhp phi tn
dng cho NH, gp phn a dng ha
ngun thu nhp ca NH.
247
Nghip v KDNT c thc hin bi
phng KDNT, gm 2 b phn:
- B phn KDNT trn th trng quc t
- B phn KDNT vi khch hng ni a
Nhn vin phng KDNT c th ng vai
tr:
- Nh kinh doanh - dealers
- Nh mi gii - brokers
- Nh u c - speculartors
- Nh kinh doanh chnh lch gi - arbitrageurs.
248
2. Cc loi giao dch ngoi t
- Giao dch giao ngay ngoi t
- Giao dch k hn ngoi t
- Giao dch hon i ngoi t
- Giao dch giao sau ngoi t
- Giao dch quyn chn ngoi t
- Giao dch kinh doanh chnh lch gi
249
3. Ri ro trong kinh doanh ngoi t
Ri ro trong kinh doanh ngoi t l ri ro bin
ng t gi
- NH mua vo nhiu hn bn ra mt loi
ngoi t khi NH ang trng thi dng
ngoi t
Ri ro xy ra khi NT gim gi trong tng
lai
- NH bn ra nhiu hn mua vo mt loi
ngoi t khi NH ang trng thi m
ngoi t
Ri ro xy ra khi NT ln gi trong tng lai.
250
Khi trng thi ca mt loi ngoi t no
cha cn bng

NH phi tm cch tr v trng thi cn
bng bng cch mua hoc bn ngoi t

- Nu ang trng thi dng th bn ra
- Nu ang trng thi m th mua vo.
251
II. KINH DOANH NGOI T TRN TH
TRNG QUC T
1. C ch kinh doanh ngoi t vi th
trng quc t
- NHTM phi c s cho php ca NHNN
- Phi tun theo quy nh v m TK v
chuyn ngoi t ra nc ngoi
- Phng KDNT tuyn dng, hun luyn cc
nhn vin KDNT
- NHTM t ra mt hn mc nht nh cho
php nhn vin thc hin giao dch.
252
2. Thng tin v t gi
- Thng xut hin trn cc phng tin
thng tin i chng: bo ch, truyn hnh,
internet
- Thng tin v tnh hnh kinh t, cn cn
thng mi, cn cn thanh ton quc t,
li sut, chnh sch tin t, gi du, gi
vng
- Cn phi c thu thp v phn tch hng
ngy, hng gi lm c s cho vic d
bo t gi trc khi ra lnh mua hay bn.
253
3. D bo t gi
- Gip hnh thnh k vng hp l v t gi
ca ngoi t quyt nh mua hay bn
Nhng
thng tin
c nh
hng n
t gi
Cc cng
c d bo
t gi
K vng
hp l v
t gi
ngoi t
Quyt
nh
mua hay
bn NT
t lnh mua
hay lnh bn
254
3.1. Thng tin nh hng n t gi
C nhiu thng tin nh hng t gi trong
lm pht v li sut c xem l yu
t nh hng trc tip n t gi
Khi phn tch nh hng ca mt yu t
no n t gi cn hiu r chiu hng
tc ng ca n
i hi ngi phn tch phi am hiu
thng tin, nm r tnh hnh th trng
v c k nng phn tch.
255
3.2. Cc cng c d bo t gi
* L thuyt cn bng sc
mua - PPP
- Gi nh khng c chi ph
giao dch v cc yu t
khc khng i
- ng tin no c t l
lm pht cao hn c k
vng s gim gi so vi
ng tin kia
M hnh d bo tng qut:

t
EUR
USD
t
i
i
e e
|
|
.
|

\
|
+
+
=
1
1
0
e
t
: t gi EUR/USD thi
im t
e
0
: t gi EUR/USD
hin ti
i
USD
: t l lm pht ca
USD
i
EUR
: t l lm pht ca
EUR
Thng thng t = 1
256
* Nhc im ca m hnh d bo ny:
- Cho rng ch c lm pht tc ng trc
tip n t gi
- Cc yu t khc thng qua lm pht tc
ng gin tip n t gi
Khng ng trn thc t nn hn ch
mc chnh xc ca m hnh
Hn na, t l lm pht thng cng b
theo nm m nh kinh doanh cn d bo
t gi vi thi hn ngn hn.
257
* L thuyt cn bng li sut - IRP

S hiu li sut c th
thu thp theo thi
hn nm, thng, ngy
nn d bo t gi cho
thi hn tng i
ngn

Cng thc tng qut:

t
EUR
USD
t
r
r
e e
|
|
.
|

\
|
+
+
=
1
1
0
e
t
: t gi EUR/USD thi
im t
e
0
: t gi EUR/USD
hin ti
r
USD
: li sut ca USD
r
EUR
: li sut ca EUR
Thng thng t = 1
258
*Nhn xt:
- D bo t gi theo l thuyt cn bng li
sut c nhng sai s nht nh do nh
hng ca cc yu t khc khng c
phn nh trong m hnh
- Tuy nhin, m hnh d bo vn c ngha
ch cho php da vo li sut k
vng t gi trong tng lai gia hai ng
tin.
259
4. Quyt nh mua hay bn ngoi t
- u gi giao dch cn im qua thng tin
t gi ng ca ngy hm trc
- K tip lt qua v thu thp nhng thng
tin v s kin mi nht c nh hng n
t gi
- Sau , x l v phn tch thng tin d
bo t gi v hnh thnh k vng hp l v
t gi
- Vi t cch nh kinh doanh phi quyt
nh v t lnh mua hay bn ngoi t.
260
5. Cc loi lnh giao dch
5.1. Lnh th trng Market orders
L loi lnh mua hay bn mc gi th
trng
5.2. Lnh gii hn Limit orders
- L lnh t mua hoc bn mt mc
gi no do nh kinh doanh ch ra
- Cha hai yu t: gi c v thi hiu
261
+ Gi c l mc gi m nh kinh doanh
mun mua hoc bn ngoi t
+ Thi hiu ca lnh c hai kiu:
- GTC (good till cancelled): lnh vn cn
hiu lc trn th trng cho n khi no
nh kinh doanh quyt nh hy lnh
- GFD (good for the day): lnh vn cn
hiu lc trn th trng cho n ht ngy
giao dch.

262
5.3. Lnh dng Stop orders
- L loi lnh t mua hoc bn, ging lnh
gii hn
- Thng c s dng hn ch l
VD: t gi USD/VND: 16.840 16.850
- D on gi USD ln
- Mua 100.000 USD: 16.850 cho 1 USD
- Hn ch l nu USD xung gi mc
16.810 t lnh dng mc gi ny
- Nu USD xung n mc 16.810 th lnh
mua dng chuyn thnh lnh bn.

263
5.4. Lnh OCO order cancels other
- Kt hp hai lnh: lnh gii hn v lnh
dng
- Hai lnh c gi c v thi hiu c t
chn trn v di mc gi hin ti
- Khi no mt trong hai lnh c thc hin
th lnh kia s b hy b.
264
VD: T gi USD/VN: 16.840 16.850
Nh kinh doanh mun c giao dch 100.000
USD
- Mun mua nu gi ln n 16.890
- Mun bn nu gi xung n 16.810
Vi lnh OCO, nh KD yu cu nhn
vin giao dch rng:
- Nu gi ln n 16.890 th s mua
100.000 USD, lnh bn b hy
- Nu gi xung n 16.810, lnh bn c
hiu lc, lnh mua b hy.
265
6. Phng tin giao dch
- Giao dch qua in thoi: t lnh mua,
bn bng li qua in thoi
- Giao dch qua mng: t lnh mua, bn
bng cch click vo cc lnh c sn trn
mn hnh.
266
III. KINH DOANH NGOI T VI
KHCH HNG NI A
* Mc tiu: p ng nhu cu mua bn
ngoi t ca khch hng v tm kim li
nhun cho ngn hng
1. T chc giao dch
- Thc hin thng qua phng KDNT ca
NHTM
- Thng qua in thoi hoc trc tip giao
dch ti phng KDNT.
267
2. La chn khch hng tim nng
NHTM giao dch ngoi t vi khch hng:
- DN c hot ng xut nhp khu
- Khch hng c nhn: ch bn ngoi t
cho KH c nhn khi c giy php mua
ngoi t do NHNN cp
Khch hng tim nng trong giao dch
ngoi t l cc DN c hot ng xut
nhp khu.

268
3. Cc loi giao dch
- Giao dch giao ngay ngoi t
- Giao dch k hn ngoi t
- Giao dch hon i ngoi t
- Giao dch quyn chn ngoi t
269
3.1. Giao dch giao ngay ngoi t - Spot
L nghip v mua bn ngoi t giao ngay
vi t gi c xc nh ti thi im k
hp ng
VD: t gi USD/VND: 16.840 16.850
- KH mua USD vi gi: 16.850 cho 1 USD
- KH bn USD vi gi: 16.840 cho 1 USD


270
3.2. Giao dch k hn ngoi t -
Forward
- L giao dch mua bn ngoi t m mi
iu kin ca n c xc nh ti thi
im k hp ng nhng s c thc
hin sau mt thi hn nht nh trong
tng lai
- Bin php ngn nga v hn ch ri
ro v hi oi
- NH cn c vo t gi giao ngay v li
sut ca hai ng tin giao dch xc
nh t gi k hn

271
n
R R
S S F
n
R R
S S F
TG
USD
CV
VND
b b b
CV
USD
TG
VND
m m m
(

+ =
(

+ =
100 * 360
100 * 360
F
m
: t gi mua k hn
F
b
: t gi bn k hn
S
m
: t gi mua giao
ngay
S
b
: t gi bn giao ngay

R
VND
TG
: li sut tin gi
VND
R
USD
TG
: li sut tin gi
USD
R
VND
CV
: li sut cho vay
VND
R
USD
CV
: li sut cho vay
USD

272
3.3. Giao dch hon i ngoi t - Swap
- p ng nhu cu giao dch ngoi t ca
KH hai thi im hin ti v tng lai
- L s phi hp gia mua bn giao ngay v
mua bn c k hn.

273
3.4. Giao dch quyn chn
L hp ng gia NH v KH cho php ngi
mua c quyn nhng khng bt buc
c mua hoc bn mt s lng ngoi t
no t gi xc nh trc trong mt
thi hn nht nh
Quyn chn chia hai loi:
- Quyn chn mua
- Quyn chn bn
274
Hp ng giao dch quyn chn gm:
- Ngi bn quyn
- Ngi mua quyn
- Loi quyn: chn mua hay chn bn
- Kiu quyn: M hay Chu u
- S lng ngoi t
- T gi thc hin
- Thi gian hiu lc ca quyn chn
- Ph mua quyn.
275
- KH mua quyn chn: c nhn hoc
doanh nghip
- Mc tiu:
* Kinh doanh kim li
D on t gi ngoi t
so vi VND s:
+ Xung gi
mua quyn chn bn
+ Ln gi
mua quyn chn
mua
* Bo him ri ro t gi
- Cng ty c hp ng
xut khu
mua quyn chn bn

- Cng ty c hp ng
nhp khu

mua quyn chn mua
276
VD: Hin t gi EUR/USD l 1,2412 82
- Khch hng G d bo 3 thng na EUR s
ln gi so vi USD
- KH G c th u c bng cch mua
100.000 EUR ngay vi gi hin ti, ch
sau 3 thng khi EUR ln gi s bn li,
nhng hin KH G khng c tin mua
EUR
- to iu kin cho KH G th thi vn,
ACB cho cho G hp ng quyn chn
mua nh sau:
277
- Ngi bn quyn: ACB
- Ngi mua quyn: G
- Loi quyn: chn mua
- Kiu quyn: kiu M
- S lng ngoi t: 100.000 EUR
- T gi thc hin: 1,2502
- Thi hn hiu lc: 90 ngy
- Ph mua quyn: 0,02 USD cho mi EUR
278
Vi t gi thc hin l 1,2502 v ph mua
quyn l 0,02
im ha vn = 1,2502 + 0,02 =
1,2702
* EUR ln gi so vi USD:
- Cha vt qua im ha vn: 1,2602
+ Thc hin quyn chn:
Li: (1,2602 1,2502) x 100.000 = 1.000
Tr ph mua quyn: 0,02 x 100.000 = 2.000
L: 2.000 1.000 = 1.000 USD
+ Khng thc hin, l: 2.000 USD (ph)

279
- Vt qua im ha vn: 1,2770
+ Quyn chn n hn, thc hin hp
ng:
Li: (1,2770 1,2502) x 100.000 = 2.680
Tr ph mua quyn: 2.000
Li: 2.680 2.000 = 680 USD
+ Quyn chn cha n hn:
@ Thc hin hp ng kim li
@ Tip tc ch
280
* EUR xung gi so vi USD:
- Quyn chn cha n hn, tip tc ch
- Quyn chn n hn:
+ Khng thc hin quyn mua
+ L: 2.000 USD = ph mua quyn.
281
ng biu th li - l ca ngi mua
quyn chn mua

Li - l
L
ph
0 T gi hi
oi
Gi thc hin
+ l ph
Gi thc
hin
Li l lc
o hn
282
ng biu th li - l ca ngi mua
quyn chn bn

Li - l
L
ph
0 T gi hi
oi
Gi thc hin
- l ph
Gi thc
hin
Li l lc
o hn
283
CHNG 10
NGN HNG TRUNG NG
V NGHIP V
PHT HNH TIN
284
I. S PHT HNH TIN T CA NHTW
1. Vic pht hnh tin t ngy xa
Tin giy lu hnh l tin giy kh hon cho
nn vic pht hnh tin giy b rng buc
cht ch vo khi lng vng d tr
ngn hng.
285
2. Vic pht hnh tin t ngy nay
Vic pht hnh tin do NHTW m nhn da
trn nhu cu thc t ca nn kinh t ch
khng da trn cn bn vng
a/ Cn bn pht hnh tin
L nhu cu lm xut hin mt khi lng
hng ha dch v gi vng cho sc mua
ca tin t.
286
b/ Cng cuc chun b pht hnh
NHTW phi thc hin mt s cng vic
sau:
- Tnh ton xc nh ngch s gi tr v c
cu tin ln, tin nh cho hp l
- In v c sn tin t thay th ton b
s lng tin t ang lu hnh
- Bo qun tin d tr pht hnh nghim
ngt v sn sng cung ng tin cho pht
hnh khi cn thit.
287
3. Cc trng hp pht hnh tin
a/ Pht hnh tin qua ng chnh ph
Gi a: s thu ca chnh ph
b: s chi ca chnh ph
M: khi lng tin t lu hnh
- Nu a = b:
Ngn sch cn bng
Khi lng tin t: M + a b = M
- Nu a < b:
Bi chi ngn sch, th CP:
288
+ Vay n ca dn bng vic pht hnh tri
phiu v cng tri
Khi lng tin t vn nh c
+ Vay n ca NHTW b p thiu ht
ngn sch
NHTW thc hin pht hnh tin qua ng
chnh ph v khi tin t M tng ln.


289
b/ Pht hnh tin qua ng NHTG
Bng vic NHTW cho NHTG vay khi:
- NHTG lm vo tnh trng kh khn
- NHTG c nhu cu m rng tn dng vt
qua kh nng ngun vn
NHTW pht hnh tin vo lu thng.
290
c/ Pht hnh tin qua ng th trng m
NHTW can thip vo th trng m bng cch
mua chng khon trn th trng m ngha
l NHTW c pht hnh tin t
d/ Pht hnh tin qua ng th trng
vng v th trng hi oi
Gi c trn TT vng v TT hi oi din bin
rt si ng c nh hng su sc n gi
c TT hng ha v hot ng ca ton b
nn KT
NHTW phi can thip vo TT ny khi cn.
291
- Khi NHTW bn vng v ngoi t th thu ht
bt tin t lm khi tin t gim xung
- Khi NHTW mua vng v ngoi t th pht
hnh tin t vo lu thng lm khi tin t
tng ln
Mun vy, NHTW phi to lp d tr
vng v ngoi t, c cc cng dng:
+ L phng tin NHTW can thip vo TT
tin t, TT vng v TT hi oi
+ L phng tin chng lm pht
+ o lng sc khe ca nn KT.
292
II. C CH TO RA BT T CA NHTM
1. Quan nim v khi tin t
* Lng tin mnh (H):
H = tin mt + d tr trong ngn
hng
* Lng tin giao dch (M
1
):
M
1
= tin mt + tin gi khng k hn
Ngoi ra, cn c:
M
2
= M
1
+ ti khon tin gi c k
hn
M
3
= M
2
+ tn dng
Trong :
M
1
l quan trng nht

293
2. C ch to ra bt t qua NV cho vay v tin
gi ca cc NHTM
- T vic nhn k thc, NHTM c ngun vn cho
vay
- Khi cho vay, NHTM to ra tin gi khng k hn
hay cn gi l bt t
VD: Gi s ban u:
- Ton b lng tin quy c m NHTW pht hnh
vo nn kinh t l 1.000 ng
- T l d tr chung l 10%
- Lng tin ny nm trong tay mt s ngi c
tm gi l khch hng A
Qu trnh to tin ca NHTM th hin qua
bng sau:

294
NGN HNG KHCH HNG
Tin
NH
D
tr
Cho
vay
Tn
KH
Tin
mt
Gi
NH
H = 1.000
A 200 800
Vng 1
800 80 720 B 20 700
700 70 630 C 130 500 Vng 2
Tng
s
2.000
200
800
500 50 450 D 450 0 Vng 3
Ban
u
295
Khch hng A gi 200 tin mt chi tiu,
cn 800 gi vo NH di dng tin gi
thanh ton (c th dng sc)
Con s 800 chnh l khon tin ngn hng
u tin c to ra
NH trch li 10% (80) d tr, cn 720
cho KH B vay
KH B gi li 20 tin mt, cn 700 gi vo
NH di dng TGTT
Con s 700 chnh l khon tin ngn hng
c tip tc to ra
Qu trnh c tip tcn KH D th kt thc
296
T bng trn, cho thy:
Tin mnh (H) = tin mt + d tr
= 800 + 200 =
1.000 ()
Tin giao dch (M
1
) = tin mt + tin NH
= 800 + 2000 =
2.800 ()
Vy, t 1000 tin mnh do NHTW pht hnh
ban u, qua hot ng ca NHTM to ra
lng tin giao dch ln n 2800.
Nu lng tin gi khng k hn vo NHTM cng
nhiu th lng tin giao dch trong nn KT s
c to ra cng nhiu.
297
* S nhn ca tin
L h s phn nh khi lng tin c to ra
t mt n v tin mnh
T VD trn, ta c:
M
1
= K
M
x H
K
M
= M
1
/ H

VD: K
M
= 4, c ngha l:
T 1 ng tin do NHTW pht hnh s to
thnh 4 ng tin trong giao dch.

298

299
CHNG 12
LM PHT
300
I. CC LUN IM KHC NHAU V LM
PHT
c 2 quan im v lm pht:
- Lm pht l s trn ngp tin tha trong
lu thng dn n s gia tng gi c hng ha
- Lm pht l s suy gim qu ng trong
sc mua ca ng tin. Sc mua ca ng
tin c o lng bi s bin i nghch o
ca mc vt gi chung.

Lm pht lm cho gi c hng ha gia
tng.
301
II. NGUYN NHN CA LM PHT
1. Nhng nguyn nhn lin quan n
s cu
Khi cu v hng ha, dch v tng qu mc
cn thit lm cho s cung khng p
ng kp, do 2 nhn t:
- S lng tin t M gia tng
- Tc lu thng tin t V gia tng
- C 2 yu t M v V u gia tng

302
- C nhiu nguyn nhn khin cho M gia
tng nhng thng xy ra l do thiu
ht ngn sch CP vay mn ca
NHTW gia tng khi lng tin t
- Tm l thch tiu dng hay tit kim ca
dn chng gia tng V, nu:
+ Dn chng thch tit kim: V gim
+ Dn chng thch tiu dng: V tng
303
2. Nhng nguyn nhn lin quan n
s cung
Cung v hng ha, dch v gim hay tng
khng kp s cu, do:
- Nn kinh t i gn n mc ton dng
- C yu t mc nghn: nn kinh t gp tr
ngi khng th gia tng sn xut, do:
+ Yu t sn xut b mt cn i: tha ni
ny, thiu ni khc
+ Thu kha nng n, chng cho
+ Chnh sch xut nhp khu vng mc
+ Th tc hnh chnh phin toi.
304
III. HU QU CA LM PHT
1. Gi c tng i sng kinh t tr nn
kh khn hn
- Do s lng tin t gia tng qu nhiu
- Khi lng hng ha khng tng hoc
gim st
Sc mua ng tin gim
Gi c hng ha tng cao
i sng ngi dn ngy cng kh
khn hn.
305
2. Trt t kinh t b ri lon
Gi tng u c tch tr hng ha
khan him chp nhn mua bng mi
gi
- Trt t bnh thng:
Trn th trng nh tiu th l vua
- Lm pht lm trt t kinh t b ri lon:
Nh cung ng l vua trn th trng
306
3. Tnh trng phn phi li thu nhp
qua gi c
Lm pht nh l mt th thu v hnh nh
vo thu nhp n nh ca nhng ngi n
lng

Doanh nghip c c hi kim c li nhun
i vi cc mt hng tn kho.

307
4. Nhng kh khn v ti chnh
- Gy bt li cho ch n i vi nhng
khon cho vay trc khi lm pht
- Hot ng tn dng kh khn
- ng tin mt gi nn khng thc hin tt
chc nng thc o gi tr
5. a v kinh t quc gia suy yu trn
th trng quc t
T gi hi oi gia tng chuyn dch
ngoi t v ti sn ra nc ngoi nhiu
hn d tr vng v ngoi t gim st.
308
IV. BIN PHP CHNG LM PHT
1. Nhng bin php lm gim bt s
cu
a/ Bin php tin t
Do NHTW tin hnh thng qua vic qun l
v s dng cc cng c v chnh sch
tin t:
- Tht cht tin t: tng t l d tr bt
buc, tng li sut ti chit khu, hn
ch cung cp tn dng
- Huy ng tin gi: tng li sut tit kim
- Bn vng v ngoi t.
309
b/ Bin php ti chnh
- Hn ch chi tiu ngn sch: gim chi ph
quc phng, gim bin ch, chng lm
pht

- Tng thu ngn sch: chng tht thu thu,
vay n ca dn chng
310
2. Nhng bin php tng s cung
a/ Nhp khu
- Cc mt hng ang thiu v ln gi
- Hng nhp khu: hng ha tiu dng,
nguyn liu sn xut hng tiu dng
L bin php cp thi, hu hiu ngay
nhng li di chng:
+ Lm hao ht d tr vng v ngoi t
+ Pht sinh n nc ngoi chng cht
+ To thi quen thch tiu dng hng ngoi
nhp cho dn chng bt li cho SX.
311
b/ Gia tng sn xut trong nc
- L bin php c bn nht trong chin lc
chng lm pht
- Gia tng vng chc khi lng HH, DV
- Do gi c tng hng ngy, hng gi v li
sut tn dng rt cao nn kh khn tng
sn xut
Kt hp nhp khu n nh gi c v
gia tng sn xut to c s vng chc
chng lm pht
Kt hp hi ha cc bin php nhm
t mc tiu trc mt v lu di.
312
CHNG 13
CHNH SCH TIN T
QUC GIA
313
I. NHNG MC TIU CA CHNH SCH
TIN T
CSTT do NHTW thc thi trn c s tng hay
gim khi tin t ty theo tnh hnh kinh
t nhm t nhng mc tiu nht nh
CSTT c 2 mc tiu:
- Mc tiu tin t
- Mc tiu kinh t
314
1. Mc tiu tin t
a/ iu ha khi tin t
MV = PY (P
T
.T)
NHTW phi:
- Kim sot vic pht hnh tin
- Kim sot d tr ca NHTM
- Theo di t l gia s d tr v tin gi
huy ng c ca NHTM.

315
b/ Kim sot tng s thanh ton bng
tin
Ngoi yu t khi lng tin t (M) cn c
yu t tc lu thng tin (V) tc ng
n vt gi
Kim sot tng s lng tin t dng
chi tr trong cc cuc giao dch
Ch thc hin d dng nu tng s
thanh ton qua NH chim t trng
ln.
316
c/ Bo v gi tr quc ni ca ng tin
Gi tr quc ni l sc mua i ni c
nh gi qua gi c hng ha trong nc

bo v s n nh gi tr quc ni
th cn phi n nh vt gi ni chung

S gia tng hay st gim qu mc ca vt
gi u c tc hi n s n nh gi tr
quc ni ca ng tin v l biu hin ca
s thng trm kinh t.

317
d/ n nh gi tr quc ngoi ca ng
tin
Gi tr quc ngoi ca ng tin l sc mua
i ngoi c o lng bi t gi hi
oi th ni

CSTT cn nhm n mc tiu n nh t
gi hi oi gp phn n nh nn kinh
t.
318
2. Mc tiu kinh t
- Tng trng kinh t
- Tng mc nhn dng
- Gim thiu nhng thng trm chu k kinh
t.

319
II. VN DNG CC CNG C CA
CHNH SCH TIN T
1. i vi ngn hng trung gian v th
trng tin t
- Thay i d tr bt buc
- Thay i iu kin, li sut chit khu v
ti chit khu
- Vn dng chnh sch th trng m
- Kim sot tn dng chn lc.
320
2. Vn dng CS li sut tin vay v li
sut tin gi NH
- C tc dng cng chiu
- C 2 cch tc ng:
+ Tc ng gin tip: thng qua li sut
ti chit khu
+ Tc ng trc tip: NHTW n nh li
sut tin gi ti thiu v li sut cho vay
ti a.
321
3. i vi khu vc tin t i ngoi
a/ D tr ngoi hi
NHTW to lp v qun l d tr ngoi hi
nhm bo v gi tr quc ngoi ca ng
tin
b/ Can thip vo th trng ngoi hi
hay TT hi oi
- NHTW tc ng trc tip thng qua qu
bnh n ngoi hi n cung cu NT
- Gin tip thng qua NHTM.
322
c/ Chnh sch ngoi hi
- CS ngoi hi t do: t do chuyn i
n v tin t quc gia vi mc kim
sot hn hp
- CS c quyn ngoi hi: bt buc c
nhn, t chc:
+ Bn ngoi t cho NH c php kinh
doanh ngoi hi
+ Mua ngoi t theo mt t l do NHTW quy
nh.
323
d/ S dng t gi hi oi nh n by
thc hin CSTT
T gi hi oi l gi i ca mt ng tin
nc ny ly ng tin nc khc
- T gi thp: khuyn khch nhp khu,
bt li cho xut khu
- T gi cao: khuyn khch xut khu, bt
li nhp khu.
324
4. Vn dng CSTT i i vi chnh sch
ti kha
- CSTT c hiu qu phi kt hp ng
b vi CS ti kha
- CS ti kha bao gm 2 chnh sch:
+ CS ngn sch
+ CS thu kha