Offsh

BUDAPESTI GAZDASGI FISKOLA
KLKERESKEDELMI FISKOLAI KAR

GAZDASGDIPLOMCIA S NEMZETKZI MENEDZSMENT SZAK
Nappali tagozat
Nemzetkzi Gazdasgelemz szakirny

OFFSHORE CGEK, ADPARADICSOMOK

Ksztette: Ksa Sznia

Budapest, 2008
Offshore cgek, adparadicsomok Ksa Sznia
2
Bevezets.................................................................................................................................... 3
1. Offshore jelentse, kialakulsa............................................................................................... 5
1.1. Az offshore cg fogalma ................................................................................................ 5
1.2. Mi az, hogy adparadicsom?........................................................................................... 6
1.3. Offshore helysznek......................................................................................................... 6
1.3.1. Az offshore helysznek felosztsa, s fogalma I. ..................................................... 7
1.3.2. Offshore helysznek felosztsa, s fogalma II.......................................................... 7
1.4. Trtneti httr ................................................................................................................ 8
1.5. Offshore Magyarorszgon............................................................................................. 10
1.5.1. Magyarorszgi offshore vllalkozsok alakulsa................................................... 10
1.5.2. Offshore gazatok Magyarorszgon....................................................................... 12
1.5.3. EU-s csatlakozsunk utn....................................................................................... 12
1.6. Magyar pldk............................................................................................................... 13
1.6.1.Malv....................................................................................................................... 13
1.6.2.Mahart ..................................................................................................................... 14
2. Offshore gyakorlati alkalmazsa.......................................................................................... 15
2.1. Vllalati elnyk ........................................................................................................... 15
2.2. Kereszttzben a kamatad............................................................................................. 19
2.3. Magnszemlyek lehetsgei ........................................................................................ 23
2.3.1. Magnalaptvnyokrl bvebben ........................................................................... 25
2.4. Biztostk, bankok......................................................................................................... 28
2.4.1. Offshore Financial Centers (OFC) = Offshore pnzgyi kzpontok..................... 28
2.4.2. Pldk az Offshore Pnzgyi Kzpontok hasznlatra.......................................... 30
2.5 Jvedelmek felhasznlsa .............................................................................................. 32
3. Offshore cgek alaptsnak felttelei.................................................................................. 33
3.1. Jelenlegi magyarorszgi jogszablyok ttekintse........................................................ 33
3.1.1. Osztalkad mrtknek alakulsa......................................................................... 34
3.2. A tancsads szerepe..................................................................................................... 36
3.2.1. Hazai offshore tancsad cgek ............................................................................. 36
3.3. Offshore cgalaptsnl figyelembe vett szempontok s jelentsgk ......................... 37
3.3.1. A cgtpus, joglls, s mkdsi felttelek mrlegelse ...................................... 37
3.3.2. Offshore cg kltsgei............................................................................................ 39
3.3.3. Tulajdonosok, kpviselk s alkalmazottak........................................................... 41
3.3.4. Ketts adzs elkerlsrl szl egyezmny ....................................................... 42
3.3.5. Offshore cg megszntetse................................................................................... 43
3.4. APEH ellenrzs ........................................................................................................... 44
3.5. Offshore cg alaptsnak motivcii haznkban ......................................................... 46
4. Nemzetkzi szervezetek fellpsei....................................................................................... 49
4.1. Piszkos gyletek ........................................................................................................ 49
4.2. Kros adverseny.......................................................................................................... 50
4.3. Pnzmoss elleni szablyok szigortsa Magyarorszgon ............................................ 52
4.4. Nemzetkzi szervezetek fellpsei................................................................................ 54
5. Kzgazdasgtani megkzelts ............................................................................................ 61
5.1. Potyautas problematika ................................................................................................. 61
sszegzs ................................................................................................................................. 63
Mellkletek............................................................................................................................... 65
Irodalomjegyzk....................................................................................................................... 68
bra- s tblajegyzk............................................................................................................... 70

3
Bevezets

Szakdolgozatom tmja az adparadicsomok, s offshore cgek mkdsvel foglalkozik. Az
tletet adzs nev trgyam, s az ad elkerlsnek nemzetkzi problmja ihlette. Az
utbbi idben szmtalan cikk jelent meg az offshore cgek, adparadicsomok mkdsrl,
amelyek a teljessg hinya mellett zeltt adtak e vllalkozsok mkdsrl. Ebbl
kifolylag egy olyan mvet prbltam ltrehozni, amelyben egy helyen sszegzem az
offshore vllalatokkal kapcsolatos tudnivalkat, s azokat a praktikkat, trkkket, amelyeket
a cgek nemzetkzi s klfldi rdekeltsgk sorn elszeretettel ignybe vesznek. A
dolgozatom abban is klnbzik az eddig megjelent tanulmnyoktl, hogy a hangslyt nem
az adparadicsomok jellemzseire, adkulcsainak s cgalaptsi kltsgeinek szimpla
lersra helyezem ezt ugyanis elvgzik helyettnk a tancsad cgek hanem, hogy egy
tiszta s egysges kp alakuljon ki bennnk arrl, hogy mi rejlik valjban tevkenysgk
mgtt, milyen jogszablyokat s joghzagokat hasznlnak ki, illetve hogyan trtnik mindez.

Szeretnk vlaszt tallni arra, hogy vajon jogos-e az a felttelezs, ami a htkznapi emberek
fejben ltezik, hogy ezeknek a vllalatoknak nyeresge s taln mkdse sem leglis
alapokon nyugszik. Mgis mi ad okot a felttelezsre, s ha errl megbizonyosodunk, akkor
milyen jogrendszerek adnak lehetsget az ilyen jelleg vllalkozsok megteremtsre.

Az adparadicsomok ltrejtte egyrszt a globalizci folyamatban kialakult adverseny,
msrszt a nemzetkzi vllalatok kltsgminimalizlsnak trekvsbl eredeztethet.
Kialakulsuk s mkdsk azonban ktes megtlsbe tkzik, ugyanis gyakran adcsals s
pnzmoss alanyaiv vlnak. A pnzmoss tbbnyire hatrokon tvel folyamatokat takar,
amelynek megakadlyozsa nemzetkzi szervezetek interakcii s egyttmkdse nlkl
lehetetlenn vlik. Vajon milyen megoldssal llnak el a nemzetkzi szervezetek a kros
adverseny, a pnzmoss, illetve az illeglis vagyontmegek korltok kz szortsra?

A jelenlegi pnzgyi piacok instabilitsa sorn felmerlhet a krds, hogy az offshore
tevkenysgnek lehet-e valamifle kzvetett vagy kzvetlen szerepe a mostani bizonytalansg
kialakulsban, s ha van, akkor mit lehet tenni a jvben ennek elkerlse rdekben.

4
Azrt, hogy pontos betekintst nyerhessnk az adparadicsomi krnyezetbe, s hogy nll
vlemnyt alkothassunk, fontosnak tartottam elszr az adparadicsomrl, s az offshore
fogalmrl, illetve trtnetrl rvid felvilgostst nyjtani. A tanulmnyom legizgalmasabb
rsze azonban valsznleg az offshore technikk kifejtse, hiszen kiderl, hogy milyen
rdekeltsgei lehetnek a vllalkozsnak, vagy ppen a magnszemlynek is az
adparadicsomi mkdsben. Tovbb, megvizsglom az offshore cgek alaptsi feltteleit,
ahol bvebben rok arrl, hogy milyen dntseket kell meghozni egy ilyen cg alaptshoz,
kinek a segtsgt vehetjk ignybe, ez mind mennyi kltsggel jrhat, s az egyik
legfontosabbrl, amivel brki szembe kerlhet vagyonainak felhalmozsa sorn: a
vagyonosodsi vizsglat. Vajon miire gyel a vagyonos ember, s mire figyel az adhatsg?

Szakdolgozatomban teht ezekre a feltett krdsekre keresem a vlaszt, remlve, hogy
rdekes olvasmnyt nyjt e tma irnt rdekldk szmra.

5
1. Offshore jelentse, kialakulsa

1.1. Az offshore cg fogalma

Az offshore egy angol eredet sz, amely alatt a britek parttl tvol fekvt, illetve part mentit
rtenek. Minden rtelmezse ugyanarra utal: olyan vllalkozsrl van sz, amely a bejegyzse
szerinti orszgban (belfldn) nem vgez gazdasgi tevkenysget, ebbl addan zleti
aktivitsa alapjn klfldinek minsl. Ilyen rtelmezs szerint nem szmt belfldi
tevkenysgnek az, hogy e trsasgok a bejegyzsk szerinti orszgban menedzsereket,
adminisztratv szemlyzetet foglalkoztatnak, illetleg hogy ugyanott bankszmlval, valamint
befektetsi s holdingtevkenysg folytatsra jogosultsggal rendelkeznek. Az offshore
trsasg ltt tulajdonkppen a bejegyzs szerinti orszgban hatlyos adjogszablyok teszik
lehetv. Ezt a vllalkozsok szmra igen kedvez adkrnyezetet, adparadicsomnak,
angolul tax heaven-nek nevezzk.
1

A tax heaven szintn angol kifejezs, adkiktt, admenedket jelent. Azokat az llamokat,
illetve gazdasgi szempontbl nll, de politikailag fgg terleteket illetik vele, amelyek a
kvetkezkben felsorolt feltteleket biztostjk, pldul:

Kedvez adzs: nyeresgad nincs, vagy csak minimlis.
Minimlis brokrcia: a hivatalos bevallsok, jelentsek, kimutatsok gyakran nem
tartoznak a kvetelmnyek kz
Szleskr diszkrci: a cg s cg tulajdonosnak adatait bizalmasan kezelik.
Anonim bankszmlkat, titoktartst knlnak a befektetknek.
Biztonsg: a tulajdonosok teljes kr rendelkezsi joga a cgvagyon felett garantlt.
Rugalmassg: a cg vagyona knnyen, gyorsan, brmilyen clra felhasznlhat.
Fejlett infrastruktra: kifogstalan tvkzls, telekommunikci, postai szolgltats,
magas szint bank s biztosthlzat, befektetsi trsasgok kztti vlasztsi
lehetsg, j kzlekeds, szles szakrti httr (adszakrtk, knyvvizsglk,
bankrok, tancsadk, jogszok, stb.)

1
http://www.tropicalsolutions.eu ; http://www.globeserv.net
6
Az adparadicsomban megalaptott jogi szemlyre gyakran alkalmazzk az IBC kifejezst,
amely az International Business Company rvidtse, s amely mentes a helyi adk all,
leszmtva a kisebb ves djakat. Az IBC zleti tevkenysget nem folytathat az alapts
orszgban. Az offshore cg, offshore vllalat s az IBC elnevezs kztt nincs lnyegi
klnbsg.
2

1.2. Mi az, hogy adparadicsom?

Az adparadicsom a tax heaven angol kifejezsnek a magyar nyelvben meghonosodott
jelentse. Az eredeti szhasznlat gyakorlatilag egy az egyben tkrzi a tartalmt, hiszen
sok orszg adzsi rendszervel, s a magyarral is sszehasonltva paradicsomi llapotok
uralkodnak ezen orszgokban.
Az offshore cgek nem admentesek! Az offshore cgeknek otthon, de gyakran tnyleges
tevkenysgk helyn is klnbz adkat kell fizetnik. Egy cg teht nem attl vlik
admentess, hogy offshore, hanem attl, hogy egy adparadicsomban offshore!
3

1.3. Offshore helysznek bra1

Forrs: Tropical Solutions offshore tancsad cg

2
www.offshore.co.hu
3
www.tropicalsolutions.eu
7
1.3.1. Az offshore helysznek felosztsa, s fogalma I.
4

1. csoport; Teljesen admentes helysznek: Adt egyltaln nem vetnek ki, sem az ott
mkd cgekre, sem a lakkra.
Ide sorolhat orszgok: Anguilla, Aruba, Bahamk, Barbados, Belize, Bermuda, Brit
Virgin szigetek, Campione, Dominikai Kztrsasg, Kajmn szigetek, Cook szigetek,
Gibraltr, Jersey, Man szigete, Marshall szigetek, Mauritius, Seychelles szigetek, St.
Kitts and Nevis, St. Vincent.
2. csoport; Csak a helyben keletkez jvedelmet adztatjk. Csak az adott helysznen,
orszgban keletkez jvedelmet adztatjk meg, mind a cgek s az ott lak
magnyszemlyek esetben. Az itt bejegyzett cgek korltlan mrtk klfldi
jvedelemre tehetnek szert, amely utn nincs adfizetsi ktelezettsgk.
Ide sorolhat orszgok: Costa Rica, Hong Kong, Libria, rorszg, Panama, Szingapr.
3. csoport; Egyezmnnyel rendelkez helysznek. Ezen helysznek ketts adztatst
elkerl egyezmnnyel rendelkeznek, amelyeket az ott mkd cgek elnykre
fordtjk.
Ide sorolhat orszgok: Barbados, Ciprus, Dubai, Egyeslt Kirlysg, Holland
Antillk, Liechtenstein, Luxemburg, Mlta, Monaco, San Marino, Svjc.
4. csoport; Specilis kedvezmnyeket ajnl helysznek. Fknt holding cgek szmra
ajnlanak rendkvl kedvez adzsi feltteleket, m gyakran termel cl
beruhzsok cljra is adkedvezmnyeket nyjtanak.
Ide sorolhat llamok: Arkansas, Delaware, Florida, Kalifornia, New York,
Oklahoma, Utah, Washington D. C., Wisconsin, Wyoming.

1.3.2. Offshore helysznek felosztsa, s fogalma II.
5

adparadicsomok (tax heavens): Az adparadicsomok az offshore cgalapts szmra
kimagaslan kedvez feltteleket nyjtanak. Ezen terletek, llamok (pldul:
Bahamk, Kajmn-szigetek, Turks-szigetek, Brit Virgin-szigetek, Nauru, Vanuatu
stb.) cgbejegyzsi gyakorlata egyszerstett, liberalizlt, gy gazdasgi trsasgok
knnyen, rvid id alatt s brokrciai htrltats nlkl alapthatak.

4
Co-nex Training Bt. Oktaksi segdanyag: Offshore cgek, adparadicsomok (Az 1993. mrcius 9-ei s prilis
13-ai szakmai frum rsos anyaga)
5
Cgvezets; 2005/8; Offshore cgek, adparadicsomok
8
alacsony adzs orszgok (low tax regimes): ebben a kategriban valamivel jobban
brokratizlt a cgbejegyzsi gyakorlat, de a kedvezmnyek miatt megri ide offshore
cget telepteni, ugyanis e trsasgokat a belfldiekhez kpest lnyegesen alacsonyabb
nyeresg-, jvedelem- s vagyonad terheli, az osztalkadt pedig sok esetben nem is
kell megfizetnik.
terleti alap adrendszerek (territorial tax regimes): A terleti alap adrendszerek
azrt csbtjk a klfldi vllalkozkat, s befektetket, mert egyes esetekben teljes
admentessget biztostanak azon cgek szmra, amelyek az adott orszg kiemelt
fejlesztsre sznt terletn telepednek meg.
szabadkereskedelmi s klnleges gazdasgi vezetek (free trade and development
zones): A szabadkereskedelmi s klnleges gazdasgi vezetek az
adkedvezmnyeken nyjtanak, s a foglalkoztats, vmfizets tern egyb elnyket
is biztostanak az offshore cgek szmra.
onshore adkzpontok: Az tdik csoportban az onshore adkzpontokat klntjk
el, amelyek ltalban mentesek az offshore adszablyoktl, vagyis az offshore cgek
szmra csupn egy bizonyos szempontbl, nhny, sajtosan arra az orszgra
jellemz adjogi szably (pldul a viszonylagosan alacsony mrtk nyeresgad, a
klfldre fizetend osztalk admentessge stb.), vagy valamely, az adott orszg ltal
kttt nemzetkzi megllapods miatt vlnak egyes vllalatok szmra clpontt.
Fontos azonban, hogy az eltr szablyozs nyjtotta elnynek bizonyos mrtkben
ellenslyoznia vagy fell kell mlnia az offshore-szemllet hinya miatt keletkez
tbbletterheket, gy az ilyen trsgbe telepls mindig alapos megfontolst ignyel.

1.4. Trtneti httr

Az adfizets elkerlsre illetve cskkentsre mr az korban is kialakultak praktikk. Az
els adparadicsomok az Athnhoz kzeli szigetek voltak. Az Athn exportjt s importjt
bonyolt kereskedk ezekre a szigetekre szlltottk ruikat, mert onnan admentesen
tovbbthattk Athnba. A kzpkorban az akkori szoksrend szerint nmely vrosok
admentessgi jogot adtak bizonyos kereskedelmi tevkenysgekre. A holland kiktk annak
ksznhettk virgzsukat a XVI-XVII szzadban, hogy nem vezettek be szigor
kereskedelmi korltozsokat. A Karib-tengeri brit koronagyarmatok fejldst pedig az
segtette el, hogy egy, a brit kormny ltal felkrt bizottsg javasolta, hogy offshore
9
lehetsget biztostsanak a koronagyarmatoknak, gy cskkentve azok tmogatottsgi
ignyt.
6
A tke beramlsa ezen orszgokba azutn lehetv tette a kivl infrastruktra
kiptst, s emellett az egyes orszgok kellemes klmjnak s tengerpartjnak
ksznheten (Bahamk, Kanri szigetek) egyben kedvelt turisztikai clpont is.

Eurpa hrhedt adparadicsomai kzl az els Svjc volt. Svjc a vilghbork ellenre is
megrizte politikai s gazdasgi stabilitst, s a tkemenekts elsdleges clpontjv vlt. A
hbor utn a kialakulban lv multinacionlis cgek kedvez gazdasgi krnyezetet
kerestek nemzetkzi beruhzsaik, ruforgalmuk, tkemozgsuk rszre. Nyeresgk
nvelsre ugyanis a gyrtkapacitsukat alacsony tlagbr orszgokba helyeztk. Az
adparadicsomok fejldst tovbb segtette, hogy egyre tbb llamban megnvekedtek az
llami ktelezettsgvllalsok (munkanlklisg elleni harc, biztostott nyugdjak, ingyenes
vagy tmogatott trsadalombiztostsok), s a kltsgvets finanszrozst tovbbi
adkivetssel igyekeztek a magnszfrra terhelni.

rdekessg, hogy az vtizedek alatt az adparadicsomok vltozson mentek keresztl. Mg
korbban a fejlett orszgok kzelben alakultak ki, mint pl. Svjc, Monaco, Liechtenstein,
Andorra, Luxembourg. Azonban hatalmas politikai nyoms nehezedett rjuk, amely
tevkenysgk felhagyst akarta kiknyszerteni. Ennek kvetkeztben ezek a kontinensen
fekv llamok jelentsen korltoztk az offshore lehetsgeket. gy mra megfigyelhet,
hogy szinte kizrlag tengerekkel krlvett, ezrt praktikusan ersebb szuverenitssal
rendelkez szigetekre szorultak vissza az adparadicsomok. De rdekes lehet szemgyre
venni az adparadicsomok globlis elhelyezkedst is, ugyanis feltnhet szmunkra, hogy a
legfejlettebb llamok kzelben alakultak ki az adparadicsomok. gy az USA mellett a karibi
trsg szinte minden szigete, Eurpa krnykn a Csatorna-szigetek, Man sziget, Ciprus,
Gibraltr, a tvol-keleti trsgben pedig Malajzia, Hong Kong, Vanuatu stb.

6
Mogyorsi Istvn: Offshore cgek, Cgvezets, 2000/3. szm
10
1.5. Offshore Magyarorszgon

1.5.1. Magyarorszgi offshore vllalkozsok alakulsa

Az adhatsg 1994. janur elsejtl ad engedlyt klfldi cgek szmra, hogy
Magyarorszgon gazdasgi tevkenysget nem vgz, offshore cget ltestsenek. Ezt a
Trsasgi Adtrvny mdostsval rtk el. Kt komolyabb szndk hzdott meg az
intzkeds mgtt, egyrszt a munkahelyteremtst akartk elsegteni, msrszt pedig a
klfldi mkd tke nagyobb mrtk beramlst szerettk volna elrni. Az offshore
cgalapts lehetv ttele azonban nem jrt klnsebb elnnyel, ugyanis habr elmozdtja
a klfldi tkemozgst az orszgban, semmi nem garantlja, hogy utbbi az orszgban is
marad. Mivel azonban Magyarorszgon gazdasgi tevkenysget nem folytat, nem jelent
konkurencit a belfldn mkd tbbi vllalat szmra. Legfbb pozitvuma valsznleg
az, hogy egyes szolgltati szegmens szmra ptllagos jvedelmet biztostottak, gy pldul
az gyvdi irodk, knyvvizsglk szmra, hiszen a magyar szakrtk alkalmazsa belfldi
eljrsokban s llamigazgatsi szervek eltt val kpviseletben, az offshore sttusz
kvetelmnye volt.

Magyarorszgrl, mint offshore paradicsomrl egszen 2005 dec. 31-ig beszlhetnk, hiszen
eddig 3 illetve 2004-tl 4 szzalkos trsasgi adktelezettsgk volt. Helyi adfizets
ktelezettsge all menteslnek, s az FA sem vonatkozik rjuk. Az offshore cgek jegyzett
tkje a Kzponti Statisztikai Hivatal adatai szerint az 1997. vi 6 millirdrl elbb 44
millirdra, majd 1999-ben 1408 millirdra emelkedett. Ez azt jelenti, hogy az offshore
vllalkozsok tlagos vagyona az 1998. vi 450 millirl 5,5 millirdra emelkedett, ami a a
klfldi rdekeltsg trsasgokkal egytt is majdnem szzszorosa a hazai rdekeltsg
vllalatoknak. Az brbl lthat, hogy a 2000 s 2005-s idszakban az offshore trsasgok
jegyzett tkje stabilan 2000 millird felett mozgott.

11

bra2
7
Forrs: Pitti Zoltn, tudomnyos kutat

A magyarorszgi offshore cgek nyilvntart s ellenrz szervezete az Ad- s Pnzgyi
Ellenrzsi Hivatal szak-Pesti Igazgatsga. Adataik szerint 1997-ben 188, 1998-ban 247,
1999-ben 309, 2000 els felben 432, 2001 els flvben pedig 642 cget tartottak nyilvn.
Utoljra 2002-ben lehetett offshore cget alaptani haznkban, ezt kveten szmuk
folyamatosan cskkent. Az EU-s csatlakozs utn rohamosan cskkent az offshore cgek
szma. 2004 vgn mr csak 816, 2005 szn 729 vllalkozst tartott nyilvn az APEH. A
jogszably vltozsok miatt elkltz offshore cgek viszont jelents vesztesget okozhatnak
az orszg bdzsjnek: mg az alacsony adztats ellenre is e vllalatok az elmlt t vben
becslsek szerint kzel 100 millird forinttal gazdagtottk a kltsgvetst.

7
2005. december h vgvel az offshore sttusz hivatalosan megsznt Magyarorszgon, azta informcikat e
trsasgok formjrl, vagyonrl nem tartanak nyilvn.
12
1.5.2. Offshore gazatok Magyarorszgon; bra 3

Forrs: Pitti Zoltn, tudomnyos kutat

Az alapt okiratban megjellt ftevkenysg szerint az offshore vllalkozsok tbbnyire
kereskedelmi, ingatlanszolgltatsi, egyb szemlyi, kzssgi szolgltatsi s nem monetris
jelleg pnzgyi tevkenysget vgeznek. A foglalkoztatsban minimlis ltszmmal
dolgoznak. Jelents rszt tesz ki a gazdasgi szolgltatsok arnya, ami a jogi kpviseletet,
knyvvizsglatot, tancsadst takar. Az brbl egyrtelmen kitnik az is, hogy az offshore
tevkenysg clja nem a termelsi tevkenysg, hanem a pnzgyi lehetsgek kihasznlsa.

1.5.3. EU-s csatlakozsunk utn

Az unis csatlakozs eltt, 2003 elejn megsznt az ilyen tpus cgek alaptsnak
lehetsge, tevkenysgket csak a mr mkdk folytathattk. 2006-tl megsznt a magyar
offshore rendszer, ami azt jelenti, hogy minden cg kteles 16%-os adt fizetni, illetve
csoporton belli hitelezsbl szrmaz kamatjvedelem, valamint jogdj utn 8 szzalkot.
Tovbbra is megmaradt, hogy egy magyar cgbl forrsad-fizetsi ktelezettsg nlkl lehet
13
nyeresget tutalni az anyacgnek, s hogy Magyarorszgon a licencbe ads s a
cgcsoporton belli finanszrozs utn sehol nem kell iparzsi adt fizetni.

Megsprolt FA: Ha Eurpai Unin bell alaptanak a kereskedelemben egy offshore cget,
akkor mindhrom, a kereskedelemben rszt vev orszg rendelkezhet unis fa-szmmal. Ez
azt jelenti, hogy nem kell 20%-os ft terhelni a szmlkra.

A hazai s ms orszgbeli vllalatokat a gyakori admdostsok, a kicsinyes szablyozsok
s az adrendszer ttekinthetetlensge is adparadicsomba zhet. Az zleti krnyezetet
tovbb rontja az zleti morl s a fizetsi fegyelem hinya, a krbetartozsok problmja, s
hogy a szerzdseken kvl a legtbb esetben ltezik az gynevezett gentlemens agreement,
amely akr nagyban el is trhet a szerzdsben lertaktl. gy aztn nem csoda, ha sok
vllalkoz egy biztonsgosabb, s tlthatbb krnyezetben, orszgban szeretn tudni
vagyont.

1.6. Magyar pldk

Magyarorszgon a 1988. vi XXIV. trvnyben jelenik meg elszr az offshore cg
eldjeknt emlegetett vmszabad terleti trsasg fogalma. Az ilyen cg szkhelye s a
cgnyilvntarts alapjn magyar, zleti szempontbl mgis klfldi, ugyanis magyarorszgi
vtele exportnak szmt, eladsa pedig importnak. A trsasg termelhelye s raktra olyan
specilisan kialaktott helyen van, amely vmjogi szempontbl nem magyar terlet, s
pnzgyrk figyelik a vmszablyok betartst. Az EU-hoz val csatlakozs sorn azonban
ezeknek is t kellett alakulniuk: aktv feldolgozs, vmfelgyelet melletti feldolgozs, vagy
vmraktrozs jogi s adjogi formjba.

1.6.1.Malv

A lgitrsasg kt beszerzett Boeing 767-es tpus replgpt hitelbe tudta megvenni az
amerikai gyrttl. Az ruhitel kamata s tketartozsa a forint folyamatos lertkelsnek
hatsra egy v alatt mintegy egy millird forint szmviteli vesztesget okozott a Malvnak,
aminek eredmnyekppen az a kvetkez lpsre sznta el magt. Az igazgattancs
javaslatra a gpeket egy Kajmn szigeteken bejegyzett, Malv tulajdonban lv offshore
14
cgnek adtk el, s ezzel egyttal visszlzing szerzdst ktttek. Ennek a klasszikus
visszlzing eljrsnak a segtsgvel a lertkelsekbl szrmaz vesztesg eltnt egy idre.

1.6.2.Mahart

Az 1994-es szemlyi jvedelemad trvny vltozsainak hatsra a Mahart s a Malv egy
frappns trkkel prblta vltozatlan kltsgek mellett fenntartani legnysgt. Mivel a
haznknak Ciprussal kttt ketts adzst elkerl egyezmnye a nemzetkzi vizeken illetve
lgtrben szolgl munkavllalk keresett abban az orszgban adztatja, amelyikben a
kifizet vllalkozs szkhelye tallhat. A kt fent emltett vllalat megllapodott egy ciprusi
cggel a legnysgek tigazoltatsrl, aminek kvetkeztben a hajk s a replgpek
legnysgnek egy rsze a ciprusi cgtl kapta a fizetst, s ezzel egyttal rjuk mr nem a
magyar adszablyok vonatkoztak. Mivel azonban a munkavllalk Magyarorszgon TB
jrulk fizetsre sem ktelesek, az ehhez kapcsold szolgltatsokat sem kaphattk meg.
8

A magyarorszgi offshore cgek jogllsa teht 2005. december 31-ei dtummal megsznt, e
vllalatok tbbsge talakult, vagy megvltoztatta telephelyt. Ez nem azt jelenti, hogy
magyarorszgi vllalat vagy szemly nem rendelkezik offshore cggel, hanem, hogy
Magyarorszgon sznt meg az offshore cg alaptsnak lehetsge. A tanulmnyom
harmadik fejezetben mg rszletesebben is kitrek a magyarorszgi jogszablyok
alakulsra, s unis csatlakozsunk idevonatkoz hatsaira.

8
www.jata.hu
15
2. Offshore gyakorlati alkalmazsa

Felhasznlsi mdozatok
9

A kvetkez rszben azt fejtem ki bvebben, hogy milyen alkalmazsai vannak az offshore
cgek alaptsnak, s milyen clok sztnzik ltrehozsukat. Elssorban olyan szempont
szerint csoportostom ket, hogy a megbzs vllalati vagy magn jelleg-e, teht, hogy
vagyongyarapods, biztonsgos vagyonmegrzs-e a clja, vagy a vllalati mkds
kltsgoptimalizlsa.

2.1. Vllalati elnyk

Nzzk meg teht, hogy mirt is alaptanak a vllalatok offshore trsasgokat,
lenyvllalatokat. Az els s legfontosabb az adcskkents, illetve a nyeresgad
cskkentse: Magyarorszgon jelenleg 16+4 % a trsasgi nyeresgad. Az
adparadicsomokban ltalban ez jval kisebb mrtk, illetve ltezik nhny llam, ahol
egyltaln nincsen nyeresgad: pl. Man sziget, Liechtenstein, Seychelle-szigetek, Bahamk,
Brit Virgin szigetek.

Msik fontos szempont lehet offshore vllalat alaptsban a klfldi beruhzs
hatkonysga: Az offshore trsasgokat gyakran alaptanak olyan clbl, hogy
lenyvllalatokban, trsult vllalatokban beruhzsokat, vagy specilis befektetseket
vgezzenek. Ezeknek clja lehet pldul az rtkests utn felhalmozott tkenyeresg
admentessge, vagy kt orszg kztt olyan ketts adzst elkerl egyezmny jtt ltre,
amely lehetv teszi cskkentett forrsad terhels osztalk fizetst. A tovbbiakban
olvashatunk mg pontosabb pldkat erre. A klfldi beruhzs elnye lehet mg az is, hogy
gyakran politikai s ms kockzati tnyezktl mentes krnyezetet biztost.

9
A felhasznlsi mdozatok relevns alkalmazsaiban a kvetkez honlapok nyjtottak segtsget:
www.adozona.hu ; www.offshore-online.net ; www.portfolio.hu ; www.jogiforum.hu ; www.piac-profit.hu ; dr.
Henrich Gyrgy: Nemzetkzi adtervezs; www.crwwgroup.net
16
A hazai vllalatok gyakran hasznljk ki offshore cgeik adta lehetsget, amely a
tulajdonrszek eladsval kapcsolatos. Vegyk szemgyre azonban eltte a haznkban
rvnyes idevonatkoz admrtket!
A Vagyonrtk jog rtkestsbl szrmaz jvedelem utn fizetend ad mrtke a
jvedelem 25 szzalka s nem kell sszevonni egyb jvedelmekkel. A nem lakingatlanok
truhzsbl szrmaz jvedelmek adkteles idszaka 15 v. Az t vnl rgebben
vsrolt vagyon truhzsa esetn a kiadsokkal cskkentett bevtelt a szerzsi id
fggvnyben cskkenteni kell. Ha az eladott ingatlant a magnszemly az eladst megelz
hatodik vben szerezte, akkor a jvedelmet 10 szzalkkal cskkentheti. Ez a szzalkos
mrtk venknt 10-10 szzalkponttal n, gy ha az ingatlan truhzsa a szerzst kvet
tizentdik vben vagy ksbb trtnik, nincs adfizetsi ktelezettsg.
10

Az albbiakbl teht kiderl, hogy ha 15 ven bell idegentjk el a tulajdonrszt,
adfizetsre ktelezik a cget. Sok vllalat azonban az offshore technikhoz nyl ennek
kikerlsre, amely a kvetkezkppen trtnik: Amennyiben egy jl mkd vllalattal
rendelkezik valaki, s azt el szeretn adni, tulajdonosvlts esetn az rtkestsbl szrmaz
nyeresg utn adzni szksges. Ha az elbbi cg nem kzvetlen tulajdonban van, hanem az
offshore cg tulajdonban, akkor a hazai cgben nincs tulajdonvlts, mert tovbbra is az
offshore cg birtokolja, s az offshore cg tulajdonjoga vltozik. Az offshore cg
adsvtelbl befoly pnzrl az offshore orszgban kell adzni, ahol az ilyen jelleg bevtel
admentes.
A msik lehetsges vltozat, hogy az eladsra sznt vllalkozs zletrszeit elcserlik egy
jonnan alaptott pl. ciprusi trsasg rszesedseire, majd a cget elad vllalkoz
tulajdonban lv ciprusi cg adja el a vevnek a magyar trsasgot, s a vtelr utni
nyeresg nem adkteles. Magyarorszg 2004-es Eurpai Unis csatlakozsval egytt
tvette az talakulsi direktvt, mely szerint az ugyanazon tulajdonoshoz tartoz unis
vllalkozsok kzti legalbb egyszer tbbsgi rszesedscsere nem adztathat.

A vllalatokat a tovbbiakban olyan szempont szerint elemzem, hogy milyen adottsgaikat
hasznljk ki adcskkentsre. Ez trtnhet, egy offshore cg kzbeiktatsval, holding vagy
egy finanszroz trsasg alaptsval, de forrselnyre tehetnek szert akr egy jl

10
www.adozona.hu
17
megszervezett munkaer-klcsnzssel vagy ppen know how-juk egy megfelel helysznen
trtn levdsvel. Az egyes alkalmazsokat a tovbbiakban bvebben szeretnm kifejteni.

Nemzetkzi kereskedelmi trsasgok: Nemzetkzi kereskedelem esetn, ahol jelents sszeg
vtel-elads jelenik meg, rdemes egy offshore cget sszekt kapocsknt a 2 orszg
vllalata kz beiktatni. A nyeresg nagy rsze itt csapdik le, ugyanis itt egy kedvezmnyes
adkulccsal szksges nyeresgadt fizetni, mg a maradk utn a keresked fl orszgban
kell adzni. Pldul ha az USA-ba Magyarorszgrl bort exportlunk 8 milli Ft rtkben, az
export nyilvntartott kltsge tegyk fel- 6 milli Ft, akkor a bevtel mnusz kltsg szerint
a maradk 2 milli utn 16+4% trsasgi nyeresgad kerl levonsra. Azonban, iktassunk
kzbe pl. egy Man szigeti offshore cget, ahol nincsen nyeresgad, s ezentl neki adjuk el
elszr 6,5 milli Ft-rt az exportot, az pedig tovbbadja Amerikba 8 millirt. Ekkor
500 000 Ft utn fizetnk itthon 16+4% adt s Man szigeten a tbbi msfl milli nyeresg
utn egyltaln nem szksges adt fizetnnk. 2 milli 20 % a = 400 000Ft, mg 500 000 20
%a = 100 000Ft. Jelen esetben 300 000 Ft-ot sikerl megtakartani. Nagyobb sszeget alapul
vve pedig a megtakarts tovbb n. Az elbb emltett esetben a bevtelnket cskkentettk,
most nzzk, hogyan trtnik importlsnl a kltsgek nvelse. Amerikbl
Liechtensteinen ahol nyeresgad nincs keresztl Magyarorszgra 10 milli Ft rtkben
szmtgpes jtkot importlunk. Ezt itthon 15 milli Ft-rt rtkestjk. Ha elszr az
Amerikai vllalat eladja 10 millirt a Liechtensteini offshore cgnknek az rut, majd az
tovbbadja neknk 13 milli Ft-rt, akkor itthon mr csak 2 milli nyeresgnk marad, ami
azt jelenti, hogy 2 milli 20%a = 400 000 Ft, mg 5 milli 20%a 1 milli Ft lenne. Teht
600 000 Ft-ot sproltunk jelen esetben. A szmlzsnl azonban tancsos mg relis piaci
raknl maradni, mert egy APEH fellvizsglatnl bukhatunk is rajta.

Holding trsasgok: Holding trsasgot olyan beruhzsi clbl szoktak ltrehozni, hogy ha
kt orszg kztt nincs ketts adzst elkerl egyezmny, akkor kzbeiktatnak egy olyan
orszgot, ahol ez ltezik, s gy prblnak adt cskkenteni. Ez a mdszer azonban egyre
ritkbb, ugyanis nmely orszgban igazolni kell, hogy a kifizets kedvezmnyezettje a
tnyleges haszonhz. A holding trsasgok az ingatlan tulajdonjognak klnfle jogcmen
trtn megszerzshez kapcsold adk s illetkek elkerlsre is alkalmasak.

Munkltat trsasgok, munkaer klcsnzs: Felmerlhet, hogy egy vllalkozs
munkatrsait offshore vllalkozshoz jelenti be. Ez fleg akkor elnys, ha azok pldul
18
klfldi kikldetsben dolgoznak. Ilyenkor megsprolhatja a brfizetshez kapcsold
munkaadi hozzjrulsokat, vagy az adminisztrcival kapcsolatos kltsgeket.

Finanszroz trsasgok: Offshore finanszroz trsasgot ltrehozhatunk holding
vagyonkezelsi feladatainak elltsra. Egyrszt offshore cgnl a fizetett kamat levonhat
kltsgg vlik, a kamatbefizetsek az offshore finanszroz trsasgnl sszevonsra
kerlnek, s admentesen trezorlhatk, de sok olyan orszg van, amely nem engedlyezi,
hogy az adparadicsomba kifizetett kamatot levonja rfordtsknt. Msrszt osztalkgyjt
offshore trsasgok is elterjedtek. Ilyenkor a holding a lenyvllalataitl szrmaz osztalkot
az offshore trsasgnl sszegyjti s az adjvrsbl szrmaz elnyket kihasznlja.
Ha egy offshore pnzgyi lenyvllalatot alaptunk, majd ez devizavesztesget okoz, s
ezutn ezt felszmoljk, az anyavllalkozsnl a befektets elszmolhatv vlik. Szmos
orszg van azonban, aki ezt a mveletet nem ismeri el. Magyarorszg sem.
Offshore trsasgot gyakran hoznak ltre klfldi akvizcik vgrehajtshoz. Kzel egy ve
2007 novemberben ltott napvilgot a hr, miszerint az OTP Cipruson terjeszkedett, melynek
clja nem ms, mint a csoporton belli finanszrozsi tranzakcik optimalizlsa.

Az offshore tovbbi lehetsges alkalmazsa a lzing. Az els rsz vgn mr szba kerlt a
Malv pldja. A lzing pozitv oldala abban rejlik, hogy a vllalkozs minimlis nrsszel
idegen forrshoz juthat, lehetsges az ttemezs. Ha sikerl a beruhzssal nyeresget elrni,
abbl lehetsgess vlik a lzingdj fizetse, amennyiben azonban a vllalkozs csdt
mondana, a biztostk a lzingelt eszkz, gy azt kell visszaadni. Az offshore cggel trtn
lzing azrt is hasznos, hiszen az ott nagymrtkben megtakarthat pnzt csak kltsgesen
lehet repatrilni egy magas trsasgi ad mellett.

Egyni szolgltat cgek: Sokan, akik nll tevkenysget vgeznek klnbz gazatokban
(repls, finanszrozs, film- s szrakoztatipar) offshore szkhely szemlyi trsasgot
alaptanak, amely aztn szerzdst kt a vllalkozval, hogy szolgltatsait az lland
lakhely orszg kivtelvel a tbbi orszgban kzvettse. A jvedelem ugyanis az offshore
cgnl halmozdik fel, kikszblve a nagymrtk trsasgi adt. Pldul emelt djas
telefonszolgltatsok estn elfordulhat, hogy az emelt djas hvsokat illet szolgltat cgek
regisztrcija tulajdonkppen egy adparadicsomban van, ahov teht a hvsok is rkeznek,
ugyanis gy nem a magyar adzsi rendszer szerint szksges nyeresgk utn adzniuk.

19
Az offshore tevkenysg a franchise rendszerben mkd vllalatok szmra is knl
kltsgcskkentsi lehetsget. Nzzk, mi vonatkozik a jogdj, szabadalom, vdjegy
elrsaira: A franchise rendszerben mkd tterem, kvz szmra kedvez megolds
lehet pldul know-how-jt egysgesen kezelni, ugyanis az egysges arculatot,
szablyrendszert, egyenruht, azaz a vllalkozs alapvet megklnbztet jegyeit sszefog
jogokat egy offshore cgre lehet truhzni. Az offshore cg alkalmas ugyanis arra, hogy
szellemi vagyonnal rendelkezzen illetve, hogy azokat truhzzk r, pldul szoftver, mszaki
know-how, bejegyzett mrka, vgjegy, szerzi joggal vdett termk. Ezutn pedig
hasznostsi szerzdst kthet a vilg brmely cgvel. A jvedelem azonban az offshore
kzpontokban halmozdik fel, s ha olyan adparadicsomot vlasztunk offshore cg
helysznl, ahol alkalmazhat a ketts adztatst elkerl egyezmny, az immaterilis
javakra kivetett forrsadk cskkenthetek. Erre alkalmas orszgok elssorban: Hollandia,
Madeira, Ciprus, Mauritius. Plda: osztrk cg filmforgalmazsi jogot rtkest Belgiumba.
Ha osztrk cg egy ciprusi offshore cg kzbeiktatsn keresztl forgalmazza a filmet
Ciprus s Belgium kztt ketts adztatst elkerl egyezmny ltezik, mely szerint a
Cipruson fizetend s a Cipruson kapott jogdj forrsad-mentes akkor ez azt jelenti, hogy
nem kell megfizetnie a forrsadt. Mivel pedig mindhrom orszg unis fa szmmal
rendelkeznek, gy mg az ltalnos 15%-os ft sem kell a szmlkra terhelni.

Mindent sszevetve teht megllapthatjuk, hogy a vllalatok offshore alkalmazsban a tke
mozgatsa jtszik nagyon fontos szerepet. A vllalatcsoporton belli tke s befektetsek
mozgatsa, amely lehetv teszi klnbz adjvrsok maximalizlst, s az osztalkra
kivetett ad minimalizlst, a vllalat ptllagos jvedelemhez juthat, melyhez gyakorlatilag
csak mkdsi struktrjt vltoztatta meg.

2.2. Kereszttzben a kamatad

A kamatad, rfolyamnyeresg ad elkerlse taln nem is ppen sszertlen. Sokan gy
vlik, hogy ez az adnem igazsgtalan, vagy a tbbszrs adztats egyik eszkze. Mirt is?
Mert a keresetnk azon rsze, amely megtakartss vlik, mr eleve gy kerl a bankba,
hogy leadztunk fizetsnkbl legalbbis ha adottnak vesszk, hogy az adott adfizetsre
ktelezett polgr lelkiismeretesen adzik. De erre is van megolds, hiszen megtakarts
szempontjbl is rdemes egy offshore cgben zletrszt vsrolni, s abban tartani
20
pnznket, hiszen ha egy pnzgyi alapba fektetn, akkor a profit utn kamat- vagy
rfolyamnyeresg adt is le kellene rnia. Egyre tbb tzsdz l a lehetsggel s offshore-
on keresztl zletel, ami ltal kamat-s rfolyam-nyeresgad all menteslhet, vagy
legalbbis kevesebbet adzik utna, mint azt Magyarorszgon tenn amennyiben ltezik egy
errl szl ketts adzst elkerl egyezmny. Az offshore vllalatokat ilyen esetben
hasznljk ktvny vagy klcsn kibocstsra is, mivel gy kisebb lehet a kamat-fizetsekre
kivetett forrsad.
Amennyiben rszvnyeit, befektetseit egy klfldi cg kezeli, a magyar trvnyek szerint a
klfldi cgnek nem kell kamatadt fizetnie a kamatnyeresg utn.
Magyarorszgon a jelenlegi kamatad mrtke 20%. A nem tzsdhez kttt
rfolyamnyeresg ad szintn 20 %.

Persze ezt a ltvnyos elkerlsi mdszert azrt az Eurpai Uni sem nzi ttlenl, s ennek
eredmnyekppen hatrozott dntsre jutott, amely rvn rszben a kamatad szempontjbl
adparadicsomnak tekintend EU-s orszgokat sarokba szortotta. Ltrehozta az Eurpai
Kamatad Direktvt
11
, amely a kvetkezkppen rendelkezik:

A European Saving Tax Directive (STD Eurpai Kamatad Direktva) 2005. Jlius 1-jn
lpett letbe s az EU rezidens termszetes szemlyek megtakartsai, illetve betti (bank)
szmli utn kapott kamatokra vonatkozik, gy jelenleg nem rinti a cges szmlkon
keletkez kamatjvedelmeket. A Direktva csak az EU- s tagllamokat rinti, illetve eurpai
tagorszg felgyelete al tartoz orszgokra vonatkozik. Az STD: egy egysgestett
informci-csere rendszerbl s egy forrsad rendszerbl ll.

Fgg terletek: Anguilla (brit fgg terlet), Aruba (holland fgg terlet), Virgin szigetek
(brit fgg terlet), Kajmn szigetek (brit fgg terlet), Gibraltr (brit koronagyarmat),
Guernsey (brit koronagyarmat). Jersey (brit koronagyarmat), Man szigete (brit
koronagyarmat), Monststerrat (brit fgg terlet), Holland Antillk (holland fgg terlet),
Turks & Caicos (brit fgg terlet). (Bermuda brit fgg terlet, de vletlenl kihagytk az
STD szablyozsa eltt).

11
http://delawareioffshore.blogspot.com

21
A. Informci-csere: Az eurpai tagllamok abban egyeztek meg, hogy jelentik az adott
orszgban ms tagllam llampolgrai ltal tartott banki bettek utn keletkez
kamatjvedelmeket a ms tagllam adhatsga fel, amely ltal nem lehetsges tbb az
eurpai llampolgrok szmra a kamatad elkerlse megtakartsaik elrejtsvel. A Kajmn
szigetek s Anguilla az informcicsere-rendszert hasznlja. Azon orszgokban, ahol ltezik a
banki titoktarts intzmnyek pl. Ausztria, Luxembourg, Belgium, Svjc a Forrsad
rendszert alkalmazzk.

B. Forrsad: Ausztria, Luxembourg, Belgium, Svjc, Brit Virgin szigetek, Csatorna-
szigetek, Man-szigete, a Holland Antillk, Aruba, Andorra, Monaco, Liechtenstein s San
Marino a Forrsad rendszert vlasztottk, amelyben a kamatot kap llampolgr
szemlyazonossgt nem fedik fel az anyaorszg adhivatala eltt, teht az anonimits
megmarad, de egysgestett kamatadt vezettek be. A levont kamatad mrtke 2005.
jliustl 15%, 2008. jlius 1-jtl 20% s 2011. jliustl 35%.

Ezeket olvasva taln egyrtelmv is vlik, hogy addan abbl, hogy sok adparadicsomnak
titullt orszg brit s ms eurpai orszg gyarmata, gyakorlatilag ezt a szablyozst az EU
knnyedn elrhette.

Mivel ez a lehetsg ezen felsorolt orszgokban az elkvetkez idkben megsznik,
megprbltam utnakeresni, hogy milyen lehetsgek maradnak, amelyek a kamatad
elkerlst szintn lehetv teszik, s amelyekkel egybknt sok pnzgyi tancsad cg is
termkeknt alkalmaz, mert a lakossg kevsb tjkozott ezekrl. Ennek kvetkeztben
pedig elhanyagolhatatlannak tartom ezen alternatvk megemltst.
12

Nyugdj eltakarkossgi szmla: Elnye, hogy a szmla tulajdonosa megmondhatja, hogy
milyen rtkpaprba befektetsi jegy, Budapesti rtktzsdn forgalmazott rszvnybe,
Magyar llamktvny fektessk a befizetett sszeget. Ezutn adkedvezmnyt kap, a
szmla rklhet, s eltakarkossgi tmogats is nveli. Az adkedvezmny a
szmlatulajdonos ltal a szmlra befizetett sszeg 30%-a, de ez max. 100 ezer Ft lehet. Aki
2020 eltt elri a nyugdjkorhatrt, annak 130 ezer a maximum. Erre a megtakartsi formra

12
www.ecoline.hu
22
nem vonatkozik az rfolyamnyeresg-ad s az osztalkad sem. Mivel a pnz nem vehet ki
akrmikor, csak nyugdjclra ajnlott.

Nyugdjpnztri befizetsek: A magnnyugdjpnztrba befizetett ktelez 8 % tagdj utn
nem jr adkedvezmny, azonban ha tovbbi sszeget fizet be (tagdj max. 10 %), a
kiegszts 30 %-a cskkenti az szja-t.

Egszsgpnztri befizetsek: Az egszsgpnztri befizetsek 30 szzalka rszesl szja-
kedvezmnyben, ami az nseglyez pnztrral egytt maximum 100 ezer, a
nyugdjpnztrral egytt maximum 120 ezer forint lehet, s az sszeg kzvetlenl a
patikakrtyra krhet jvrsra. A 2020. janur 1-e eltt nyugdjba vonulk esetben az
ignybe vehet adkedvezmny fels hatra 130 ezer, illetve 150 ezer forint. Az
adkedvezmny jvrst azonban csak egy pnztrnl lehet krni. Ezen kvl, a prevencis
cllal ignybe vett szolgltatsok sszegnek, s a 24 hnapra lekttt pnztrba befizetett
sszeg 10 szzalka is szemlyi jvedelemad kedvezmnyben rszesl. A nyugdjpnztri s
egszsgpnztri befizetsek kamatad-mentesek.

Unit-linked: biztostssal kombinlt befektetsek: Ezt a befektetsi formt a biztostknl lehet
ktni, legalbb 10 v futamidre. A unit-linked utn az ves befizetsek 20 %-nak megfelel
sszeg szja-kedvezmnyt lehet szerezni, de ez maximum 100 ezer forint. A hozamok utn
pedig nem kell kamatadt fizetnnk. Ez a befektetsi forma azonban leginkbb 7 -10 v feletti
idtartamra javasolt, mert ennyi id szksges ahhoz, hogy a biztosts kltsgt, s a
befektetshez kapcsold kltsgeket is visszahozza.

Ha gy ezek utn megkrdeznnk valakit, hogy a felsoroltak kzl melyiket vlasztan, taln
sokak szmra egyrtelm lenne a voksols az offshore tevkenysg mellett. A felsorolt
alternatv befektetsi formk nem jelentenek igazn helyettestst az offshore cgrsz
vsrlshoz kpest, hiszen mindenkppen hosszabb tvra szlnak, s a pnzhez is csak
korltozottan lehet hozzjutni, ha egyltaln lehet. Az adkedvezmny pedig a befizetett
sszeg bizonyos szzalka utn jr.

23
2.3. Magnszemlyek lehetsgei

Miutn vgignztk a vllalatok azon megtakartsi lehetsgeit, amelyet gyakorlatilag csak
mkdsnek, vagy struktrjnak thelyezsvel rt el, s a kamatad leglis elkerlsnek
alternatvit, vlheten mindenkiben felkeltettem a kvncsisgot arra, hogy vajon konkrtan
egy magnszemly eltt milyen tovbbi kiaknzatlan lehetsgek llnak vagyonnak vdelme
rdekben. A vagyonos embereknek azonban nem csak a felhalmozs fontos szempont,
hanem a szemlynek maximlisan bizalomban tartsa, hiszen ki rezn magt biztonsgban a
mr prnja all is kitremked pnzktegekkel, fleg ha arrl mindenki tud. Ennek alapjn
teht a banktitokrl s nhny nlunk mg kevsb ismert, de klfldn jl alkalmazhat
megtakartsi formrl, a magnalaptvnyokrl, s trust-okrl szeretnk pr mondatban rni.

a) banktitok: Eurpa nhny orszgban Ausztria, Luxembourg, Belgium, Svjc ltezik
gynevezett anonim bankszmlanyitsi lehetsg, ami azt jelenti, hogy a bankszmlt
ujjlenyomat vagy egy szm alapjn azonostjk, az gyfl neve helyett. A banktitok htrnya
viszont ppen az elnyben rejlik, hiszen a szmlatulajdonos halla utn szinte lehetetlen
hozzjutni a vagyonhoz, gy az nagy valsznsggel a bankra marad. Az els illetve a
msodik vilghbor idejn azonban rengetegen hasznltk ki ezt a biztos lehetsget
vagyonuk megrzsre. Nem gy jrtak azonban azok az izraelita vallsak Magyarorszgon,
akiket 1944-ben rendeletben utastottak arra, hogy pnzket a Pnzintzeti Kzpontban
vezetett bankszmln tartsk, ill. nemesfm kszereiket, mtrgyaikat, rikat stb. adjk
lettbe. A bankszmlkat aztn a magyar hatsgok zroltk, s a valdi tulajdonosok nem
kaphattk vissza rtkeiket.

b) magnalaptvny: Gyakorlatilag olyan holdingcg, amely vgrendelettel rendelkezik. Az
alaptvny ltrehozja, az alaptvnytev, az alaptvny igazgatsga a kuratrium. A
kedvezmnyezette(ke)t szksges megnevezni. A magnalaptvnynak mindig van egy nemes
clja, ami lehet kulturlis, oktatsi vagy pldul tudomnyos, habr valjban ltalban a
csaldi vagyon egyben tartst clozza. Ezek, ha msrl nem is, de a Gates Alaptvny, Ford
Alaptvny, Carlsberg Alaptvny emltsrl ismersen csenghetnek. A magnalaptvnyok
mkdsre az tlthatsg kedvrt a kvetkez fejezetben bvebben is kitrek.

24
c) trust: A trust egy vagyonmegrz illetve vagyongyarapt intzmny, amely szintn
anonimitst biztost. Ezt a settlor hozza ltre, ami ltalban rsos formban trtnik, de az
angol jog a szbeli trust is elismeri. Ezt a vagyont a trustee kezeli, akinek a
kedvezmnyezett nevt szksges megadni, illetve, hogy milyen clra s milyen felttelek
mellett hasznlja a vagyont. Tbb tpusa van a trust-nak.
Fix trust: konkrt cllal, konkrt feladattal jn ltre. Pldul a trust kap egy bizonyos
sszeget, 40 000 Eurt, s abbl a kedvezmnyezetnek minden vben kteles 10 000
Eurt kifizetni. Amikor elfogy a pnz, a trust megsznik.
Discretionary trust, amely teljes szabadsgot nyjt a trust hasznljnak.
Revocable trust, amit a ltrehoz brmikor visszavonhat, s
Irrevocable trust, amit a ltrehoz nem vonhat vissza, s vagyont sem veheti ki
belle.

Htrnya: nem minden orszgban ismerik el a trust intzmnyt, gy Magyarorszgon sem,
radsul a szbeli trust-rl igen nehz lenne cgkivonatot kszteni, gy az magyar cget sem
tulajdonolhat. Radsul az a joggyakorlat, hogy ha a trustee meghal, akkor az a vagyon, amit
kezelt, az hagyatka lesz. Ennek alapjn teht leszrhet, hogy a trust ltrehozsnak jogi
alapjai Magyarorszgon semmikppen sem megalapozott, de mindemellett ms orszgokban
is sok vita merl fel azzal kapcsolatban, hogy ha nem ismerik el a trust-ot, akkor ki az a
vagyon, s ki adztathatja. A magnalaptvny s a trust-ok mkdst, az utastsok
megfelel vgrehajtst a protektor felgyeli.

Megtakartani azonban nem csak az sszer befektetsi s vagyonmegrz alaptvnyokkal s
trust-okkal lehet, hanem nmi lelemnyes praktikval is. Nzzk meg, mit tehetnk a sokszor
millis nagysgra rg ajndkozsi s rksdsi illetkek cskkentse rdekben:
Amennyiben vagyont offshore cgbe helyezi el, majd rkst is beveszi ebbe a
vllalkozsba, az rksdsi illetk megsprolhat. Msik lehetsges varins, hogy a
szemly lakhelyt egy adparadicsomi orszgba regisztrlja, s ezltal cskkentheti, vagy
elkerlheti az rksdsi illetk megfizetst.

Br a monds gy tartja, hogy a magnletet s az zleti letet nem clszer keverni, a kivtel
ersti a szablyt, ugyanis a kvetkez pldkban ppen az ellenkezjt szeretnm
altmasztani. Mg, ha felesleges milliinkat hajk s replgpek regisztrlsra is
25
szeretnnk fordtani, a megszokottl eltr mdszert is alkalmazhatunk: Amennyiben a
vllalkoz jachtot, vagy replt szeretne venni, azt rdemes nem sajt nevben megtenni,
hanem egy offshore vllalkozsban regisztrlni, gy megsprolhatjuk a kivttel jr
osztalkad fizetst. Amikor pedig nyaralni vagy hajzni szeretne, zletemberknt brbe
veszi a jachtjt annak tulajdonostl, azaz sajt vllalkozstl. Sok adparadicsom biztost
alacsony regisztrlsi djakat s a hajzsi s brbeadsi tevkenysgbl szrmaz jvedelem
admentessget. Pl.: Panama, Libria, Man sziget, Jersey, Gibraltr, Ciprus, Bahamk, Belize,
Seychelle szigetek s Mauritius.

Ingatlanvsrlsnl sem trtnik sokkal klnbl. Szintn elnysebb, ha nem a
magnszemly, hanem a cg vsrol egy kedvezbb adkrnyezetben. Amennyiben pedig ez
ksbb rtkestsre kerlne, a nyeresg utn nem a magyar jogszablyoknak megfelelen
kellene a 25 % adt megfizetni, hanem helyette csak az adparadicsomban lvt (ha ltezik)
illetve a vevnek sem kell vagyonszerzsi illetket fizetnie.

Br nagy valsznsg szerint az emberek elhanyagolhat hnyadt rinti, mgis sokakat
csupn az a megfontols hajt egy offshore cg alaptsra, hogy klfldiknt tnjenek fel, s
presztzs szempont miatt alapt, vagy vsrol ilyen cget. Ez a presztzs cg. Kedvelt helyszn
Ciprus s Delaware, persze ezek nem felttlen a legolcsbbak, mg pldul egy St. Vincent,
Grenadine, vagy Cook szigeteki cggel ppen leminst hatst rhetnk el.

2.3.1. Magnalaptvnyokrl bvebben
13

Panamai alaptvnyok hasznlata: A magn alaptvnyok szemly, szemlyek, egy csald
javra vagy egy bizonyos szocilis cl rdekben hozhatk ltre.
Nmely orszg, gy Egyeslt Kirlysg, Kanada, USA, Ausztrlia, j-Zland, Franciaorszg,
Olaszorszg, Spanyolorszg, illetve Magyarorszg is megkveteli llampolgraitl, hogy
nyilatkozzanak az adhatsghoz benyjtott beszmoljukban, klfldi vllalatokban
birtokolt rszvnyeikrl. Ezek az gynevezett ellenrztt klfldi trsasgokra vonatkoz
szablyozsok. Az elbb felsorolt orszgok llampolgrai e ktelezettsgk all a
magnalaptvny segtsgvel bjnak ki. A magnalaptvny ugyanis nem rendelkezik nvre
szl, vagy bemutatra szl rszvnyekkel, s egy kuratrium irnytja hivatalosan a

13
Forrsok: www.offshore.co
Kiss Lszl eladsa : A trustok s magnalaptvnyok szerepe az adtervezsben
26
befektetseket, gy a vagyon tulajdonjoga tkerl a klfldi jogi entits szervezetre,
amelynek csak nvtelen kedvezmnyezettjei vannak. Tovbbi pozitvum, hogy mg a
bankokban a vllalat haszonlvezit szksges megnevezni, alaptvnynl elgsges az
alaptvnyt magt megadni. Tulajdonosai teht tovbbra is ismeretlenek maradhatnak.
Radsul, ha a tulajdonosok, megbzk az alaptvnynak adomnyozzk pnzket, majd ezt
ksbb specilis tmogatsi formaknt veszik ki, pldul oktatsi tmogats (gyermekeknek,
unokiknak), kikerlhetik a szemlyek az ajndkozsi illetk kifizetst. A magnalaptvny
mindaddig vgezhet kereskedelmi, banki vagy ms befektetsi mveleteket, amg annak
nyeresgt, az alaptvny cljait, s kedvezmnyezettjeit szolgljk.

Legfbb offshore magnalaptvnyok a kvetkez orszgokban tallhatak: Ausztria,
Bahamk, Holland Antillk, Liechtenstein, Newis, St. Kitts, Panama.
A magnalaptvnyok helysznvlasztsnl is clszer nhny szempontot figyelembe venni,
amelyek hasonlak a tbbi offshore tpus vllalatokhoz.
Milyen hrnvvel rendelkezik az offshore helyszn?
Mekkora sszeg az alaptke igny? Bevitt vagyon utn kell-e valamilyen illetket
fizetni?
ves adt, kamat- rfolyamnyeresg adt szksges-e fizetni?
Auditlt mrlegbenyjtsi ktelezettsg van-e?
Tisztviselk neve nyilvnos-e?
Helybli kuratriumi tag ignybevtele ktelez-e, s ha nem, mi a helyi szoks?
Kell-e cgtitkrt, alaptvnyi titkrt alkalmazni?

Az alaptvny vagyona ugyangy, mint brmilyen ms jogi szemlynl megtesteslhet
bankbettben, rtkpaprban, ingatlanban, klfldi cg rszvnyeiben, magyar trsasgi
zletrszben, stb.
A bankbettet tutalssal tlthetjk fel, esetleg kszpnzzel is, de ez azrt mr szemet fog
vetni. rtkpaprszmla esetn a mr meglv rtkpaprszmlrl elgsges tutalni a rajta
lv sszeget.

Vagyonrsz tadsa gy trtnik az adott cg felajnlja rszvnyeit, errl egy elfogad levelet
r az alaptvny, illetve rszvnyigazolst adnak ki az j tulajdonost is benne foglalva. A
legjobb megolds offshore cg rszvnyeit bevinni, ugyanis annak nincsen advonzata.
27
(Magnalaptvnyban azrt is clszerbb vagyonunkat trolni, mert ha brmi trtnne velnk,
akkor a meghatrozott kedvezmnyezetthez, az feltns nlkl kerl, ellenben egy offshore
cg bemutatra szl rszvnyeivel.)

Az ingatlan alaptvnyba tevse is illetkkteles mvelet. Amennyiben ezek az ingatlanok
nagy rtk, fejlesztsi cl ingatlanok, amelyet esetleg egy projekt cg, vagy egy magyar
cg birtokol, akkor az magyar trsasgi zletrsznek szmt, ami pedig mris bevihet az
alaptvnyba. Amennyiben pedig ezt a cget az elbb emltett mdon egy offshore cg
birtokolja, szintn admentess vlhat a tranzakci.

Az illetktrvny szerint illetket az ingnak vagy az inghoz kapcsold vagyoni rtk
jognak joggyleten alapul szerzse esetn akkor kell fizetni, ha az ing tadsa, illetve
vagyoni rtk jog megszerzse belfldn trtnt. Ez tbbnyire majdnem minden orszg
esetben fennll, teht ha ki akarnnk kerlni, akkor olyan orszgot szksges tallni, ahol
belfldn sincs illetkessgi ktelezettsg. Ebbl nincs olyan sok, de szerencsre az elg
kzel tallhat, Szlovkia. gy elg kimenni szomszdos orszgunkba, s ott egy kzjegyz
jelenltben tadni az alaptvnynak az ingsgot.

Sokakban felmerlhet, hogy mi lesz a hagyatki eljrssal, ami azonban egyszer gy,
ugyanis a magnalaptvnynak nem vltozik a tulajdonosa, az alaptvny ltrehozja pedig
valsznleg meghatrozta azon feltteleket, hogy milyen krlmnyek kztt, kik a
kedvezmnyezettjei. Az alaptvny gy egyben vgrendelet is lehet. Mg egy pozitvuma,
hogy eltrhetnek az adott orszg rklsi rendjtl. gy a kedvezmnyezett nem csak felesg,
gyermek s szlk lehetnek.

A szemlyi jvedelemad trvny miatt semmikpp nem rdemes magyarorszgi szmlnkra
az alaptvnyi hozzjruls nevben utalgatnunk, ugyanis azt a magyar adhatsg ezt
mindenkpp adztatni fogja. Magyar trvnykezs szerint illetk-admentessg felajnls
esetben csak a kzhaszn alaptvnyokra vonatkozik, amely azonban nem lehet klfldi.

Magnalaptvny tevkenysge nem lehet nyeresgorientlt, azonban ez nem korltozza
teljesen az alaptvny tevkenysgt. Sajt vagyon kezelse teht nem tekinthet vllalkozsi
tevkenysgnek. Ez azt jelenti, hogy ha az alaptvnyi bettnek kamatbevtele van, akkor az
nem adkteles. Illetve pldul, ha van egy vllalati zletrsz, ami az alaptvnyba kerl, s
28
azt huzamosabb id utn az alaptvny eladja, akkor ez mg mindig nem tekinthet
vllalkozsi tevkenysgnek. Habr arra nincs konkrt precedens, hogy mennyi pontosan az a
bizonyos idmennyisg, amitl nem szmt vllalati tevkenysgnek.
Ennek alapjn teht vllalkozsi tevkenysgnek minsl pldul, ha az alaptvny
ingatlanvsrlsa brbeadsi cllal trtnik Habr ez kikerlhet gy, hogy az
ingatlanvsrlst a kedvezmnyezettnek ajnlom fel.

2.4. Biztostk, bankok

Nem csak a vllalatok s a magnszemlyek hzdnak az offshore rnykba, hanem
gyakorlatilag egsz gazatok, mint pldul offshore bankok, biztostk: Az offshore bankok
kizrlag terleten kvli tevkenysget folytatnak, tevkenysgk korltozatlan, mg az
offshore biztostk, amelyek tevkenysge korltozott, csak egy meghatrozott gylet
lebonyoltsra jnnek ltre, gy a vllalat sikeresen kikerlheti a pnzgyi, biztostsi s
befektetsi korltokat. Az offshore biztostk fbb helysznei: Bermudk, Bahamk, Holland
Antillk, Kajmn-szigetek, Man szigete s Luxemburg, mg offshore bankok leginkbb
Nauru, Anguilla s Vanuatu terletn alakulnak. Egyes orszgok Liechtenstein, Ausztria,
Szingapr, Svjc olyan privt banki szolgltatsokat nyjtanak, amelyek lehetv teszi a
tkletesen szemlyre szabott asset management-et, azaz vagyonkezelst. Ezeket a
vagyonkezelsi szolgltatsokat ltalban offshore vllalattal rendelkez szemlyek veszik
ignybe, ugyanis a befektets hatkonysga adzs s diszkrci szempontjbl ezeken
keresztl valsthat meg maximlisan. A banki titoktarts vgett az offshore cgek vagy
magnalaptvnyok szmlin elhelyezett sszegekrl csak a relevns orszg illetkes
brsgnak felhatalmazsra lehet kiadni adatokat, s zroltatni azt. A pnzmoss elkerlse
miatt azonban ezen orszgokban tallhat bankok az tlagosnl jobban tjkozdnak a pnz
forrst illeten, s a befektet terveirl. Ezek a bankok mivel nem foglalkoznak
hitelkihelyezssel, s nem fektetnek be magas kockzat pnzgyi termkbe biztonsgos
htteret biztostanak a befektetseknek.

2.4.1. Offshore Financial Centers (OFC) = Offshore pnzgyi kzpontok

Az offshore banking a banki szolgltatsok s finanszrozs hatron tnyl kzvettse az
OFC orszgain kvli lakosok, vllalatok szmra. Ezek a szolgltatsok magukba foglaljk a
nem-helybliek betteit, illetve hitelfelvteleit. Az OFC-k gyakorlati megkzeltse a
29
kvetkez: Az OFC-ket olyan hatkr illeti meg, amely az offshore bankok szmra lehetv
teszi a szmos onshore banki mkdsre jellemz szablyozs alli mentessget. Pldul
nincsen minimum tartalkolsi ktelezettsg, a banki tranzakcik admentesek, vagy kedvez
fisklis politika rendelkezik rla, s gyakran kamat s rfolyam-korltozsoktl mentesek. A
likvidits, s a tkemegfeleltets ltalban nem esik semmifle szablyozs al, s a
titoktartst trvny rja el.

Az orszgok tbb okbl alapthatnak OFC-ket: pldul azrt, hogy hozzjussanak a klfldi
tkhez, a klfldi technikai szakrtelemhez s kpessgekhez. Tovbb, hogy a hazai
pnzgyi rendszerben bevezessk a verseny egyik elemt, ezzel kapcsolatos bevtelt generl
tevkenysgeket hozzanak ltre s munkahelyeket teremtsenek. A legtbb OFC maguk az
orszgok, de elfordul, hogy az OFC az orszg hatrain bell ltezik. Mint pldul: U.S
Nemzetkzi Banki Szolgltatsok, Japn Offshore Piac, Bangkok Nemzetkzi Banki
Szolgltatsai Thaifldn, Labuan Nemzetkzi Offshore Kzpont Malaysiban.

Tovbbi legitimitst megteremt tnyezk, amelyek btortjk az ilyen pnzgyi kzpontok
ltrejttt: egyre jobban alkalmazkod fisklis rendszer, amely cskkenti az explicit adzst
s nveli a nett profit nyeresget. Az alkalmazkod szablyozrendszer cskkenti az implicit
adzst s nveli a profitot. Az alapts minimlis formalitst kvetel meg. A megfelel jogi
httr biztostja a principal-agent kapcsolat integritst, mg a legnagyobb pnzgyi
rendszerek kzel helyezkednek el. Az OFC-k hrneve j, s az rfolyamkontrol alli teljes
szabadsgot lvezik.

Az OFC-ket 3 csoportba kategorizlhatjuk. Az offshore bankok forrsai, az alapok hasznlata,
a piacok likviditsa, a tranzakcik tpusa meghatrozza, hogy az OFC elsdleges,
msodlagos, vagy elszmol kzpont.
14

Az elsdleges OFC-k nagy nemzetkzi kzpontok, amelyek teljes szolgltatst
nyjtanak magas szint elszmolsi s fizetsi rendszereikkel, likvid regionlis
piacokon mkdnek, ahol a finanszrozs hasznlata s forrsai is elrhetek. Pldul:
London.

14
IMF Offshore banking: An Analysis of Micro and Macro-Prudential Issues
30
A msodlagos OFC-ket az klnbzteti meg az elztl, hogy a rgin bell s kvl
finanszrozst eszkzlnek attl fggen, hogy a rgi finanszrozsi tbblettel vagy
hinnyal rendelkezik. Pldul: Hongkong, Szingapr zsiai valuta vezete (ACU),
Panama, vagy pl. Luxemburg.
Az elszmol kzpontok lnyege, hogy ezek nem vesznek rszt a finanszrozs
kzvettsben, csak azon tranzakcik regisztrlsra alkalmasak, amelyeket ms
hatskr alatt szerveznek s kezelnek. Ezeket admennyorszgoknak is nevezik, s
leginkbb a karibi OFC-ket illeti.

2.4.2. Pldk az Offshore Pnzgyi Kzpontok hasznlatra
15

Offshore banki licensz: A multinacionlis trsasgok azrt ltestenek offshore bankot, hogy
az kezelje a klfldi valuta mveleteket, s a nemzetkzi vegyes trsasg finanszrozst
megalapozza. Egy onshore bank is alapthat offshore bankfikot, amely az offshore alap
adminisztrcis szolgltatsait vgzi, de ltrejhet gynevezett parallel bank is, amikor a
tulajdonos ugyanaz, de nincs sz lenyvllalatrl. Az offshore pnzgyi kzpontokban nincs
tkenyeresg-ad, kamat- s osztalkad, tranzakcis ad, trsasgi ad, s rfolyam kontrol.
A felgyelet s a szablyozs, a jelentsi ktelezettsg nem olyan szigor, s kisebb
kereskedelmi korltozsok vannak.

Offshore trsasgok vagy nemzetkzi zleti trsasgok (IBC): Ezek alkalmasak vllalat
mkdtetsre, rszvny, ktvny kibocstsra, tkeemelsre. Elg egyetlen igazgatt
megnevezni, s az is lehet egy helyi nvleges igazgat. Habr nvre szl s bemutatra szl
rszvny kibocstsa is lehetsges, a rszvnyesek regisztrcija nem nyilvnos. Ilyen
trsasgok alaptsa a pnzgyi kzpontokban minimlis s ltalban minden adtl mentes.
Gyakran hasznljk befektetsi alapok kezelsre.

Biztost trsasgok: A kereskedelmi trsasgok gyakran alaptanak biztost trsasgokat az
offshore pnzgyi kzpontokban kockzatkezels s adminimalizls vgett. Egy onshore
biztost trsasg is alapthat lenyvllalatot offshore kzpontban, hogy viszontbiztostsa
magt, s cskkentse a tartalkolsi illetve tke ktelezettsgeket. Egy onshore
viszontbiztost cg ltalban katasztrfkat viszontbiztost jra az offshore kzpontban

15
IMF Background Paper; Offshore Financial Centers alapjn
31
alaptott lenycgnl. Utbbinl jellemzek a kedvezmnyes adzsi feltteleket biztost
politikai uralmak, s az alacsony vagy alig megkvetelt biztostsi tartalk ktelezettsg s
minimum tke szint.

Specilis Clok kzvettje: Ms nven: Special purpose vehicles (SPC). SPV vagy SPE
(entity) olyan trsasgi formt jelent, amelyet tmeneti idszakra, specifikus clokra hoznak
ltre, azrt hogy a pnzgyi kockzattl, a csdtl vagy egy specilis adzstl, rendszerinti
kockzattl izolljk magukat. Ennek leggyakoribb alkalmazsa a fedezett rtkpaprok
kibocstsa. Az onshore vllalat vagyonnak egy rszt az offshore SPV-nek adja (pl. jelzlog
portfli, hitelkrtya kvetels). Az SPV ezutn a befektetknek klnfle rtkpaprokat
ajnl, amelyeket az elbb emltett vagyona fedez. Az SPV, s gy az anyavllalat is
kedvezmnyes adelbnsban rszesl, kevsb korltoz szablyozsok vonatkoznak rjuk,
s a tkeemels is alacsonyabb adkrnyezetben trtnik. Ezt az alkalmazst a nem-banki
pnzgyi intzmnyek is hasznljk, hogy a liberlisabb szablyokbl k is hasznot
hzzanak.

Adtervezs: Magnszemlyek s a vllalatok is az offshore pnzgyi kzpontokban
kedvezbb adkrnyezet utn keresnek, ahol minimalizlhatjk adktelessgket. A
nemzetkzi vllalatok gy pldul a transzfer rakkal: a termkeket otthon gyrtjk, de a
szmlkat offshore adjk ki IBC-n keresztl. Ennek lehetsgeit az elz rszben mr
bvebben is kifejtettem.

Adelkerls s pnzmoss: Termszetesen vannak olyan szemlyek s vllalatok, amelyek a
banki titoktartst arra hasznljk fel, hogy az adott hatsgnak trtn vagyon illetve
jvedelemrl szl ktelez jelentseket elkerlje. Az illeglis gyletekbl szrmaz
pnzeket ugyanis szintn a titoktarts vdi az ad s bngyi nyomozstl.

Vagyonkezels s vdelem: Gazdag magnszemlyek s vllalatok, akik srl gazdasgban
s trkeny banki rendszerben lnek s mkdnek, gyakran szeretnk biztonsgban tudni
vagyonaikat a hazai valuta s a hazai bankok sszeomlstl meneklve, s a ltez illetve a
lehetsges rfolyamkontrol all kibjva. Gyakran a vagyonuk nagysga miatt is klns
bizalmat ignyelnek. Sokak hazjukban hatrtalan ktelezettsgeknek nznek elbe, ami a
vagyonuk tstrukturlst knyszerti ki. A mr emltett trust-ok formjban azonban
megvdhetik vagyonukat a hazai hatsgoktl s rksdsi ad all is menteslhetnek.
32
2.5 Jvedelmek felhasznlsa

Ha mr kitermeltk hasznunkat az offshore tevkenysg segtsgvel, mindenkppen clszer
kitrni a jvedelmek repatrilsnak eszkzeire illetve korltaira. Sajnos taln a hazautalt
pnzsszeg adzsa a legkevsb elkerlhet, azonban itt is tehetnk egy-kt dolgot. A
legjobb mdszer, amit mr emltettem is, az gynevezett kzvetett haszon, ami azt jelenti,
hogy a cg rszre vsrolunk olyan eszkzket, amit amgy magnhasznlatra sznnnk, pl.
repljegy, szllodai szoba, tanulmnyt, klubkrtya, vagy pl. baleseti biztosts.

Az alkalmazotti jvedelem, osztalk, vagy trust s magnalaptvny kedvezmnyezettjeknt
megkapott jvedelem vagy forrsokra a kvetkezk vonatkoznak: Amennyiben szemlyes
jvedelemknt, azaz alkalmazotti jvedelemknt jutunk hozz a pnzhez, az a szemlyi
jvedelemad alapot gyaraptja, gy azutn ktelesek vagyunk adzni. Abban az esetben
kerlhet ez el, ha a kt orszg kztt ketts adzst elkerl egyezmny ltrejtt. Osztalkot
csak abban az esetben lehet felvenni, ha tulajdonosai vagyunk az offshore vllalatnak. Ez is
szemlyi jvedelem-ad kteles, de nem kell sszevonni a tbbi jvedelemmel, s az
admrtk is alacsonyabb, amelyet nmely egyezmny mdosthat. A trust-ok s a
magnalaptvnyok meghatrozzk a kedvezmnyezettet, akiknek vente kifizetseket
nyjtanak, azonban ez az sszeg is a szemlyi jvedelem-ad alapot nveli.
16

Mindenesetre, aki mr nmagban a megtakartsait kamatad s mindenfle illetkektl tbb
ven keresztl meg tudta vni, annak vagy van arra pnze, hogy hazautalja s adzzon utna,
vagy alkalmazza a fent emltett jval kltsgkmlbb kzvetett haszon elvt.

16
www.jata.hu
33
3. Offshore cgek alaptsnak felttelei

3.1. Jelenlegi magyarorszgi jogszablyok ttekintse

A devizrl szl trvny 2001. jnius 15-n letbe lpett mdostsa szerint nem szksges
devizahatsgi bejelents a klfldi cgalapts illetve a cg nevben nyitott klfldi
bankszmlanyits esetn.

A trsasgi adtrvny szerint a kapcsolt vllalkozsok (ahol a tulajdonosi illetve vezeti kr
rszben illetve egszben megegyezik) egyms kztti szerzdseit piaci ron kell
megktnik, ellenkez esetben az adhivatali ellenrzs sorn az APEH jogosult a
szerzdses r helybe a piaci rat behelyettesteni, annak minden advonzatval egytt.
Abban az esetben, ha az offshore cg tulajdonosa sajt hazai cgvel szerzdik, erre a
mozzanatra mindenkppen nagy figyelmet kell szentelni.

A trsasgi adtrvny 1992. ta szablyozza trvnyi szinten a klfldn bejegyzett
vllalkozsok magyarorszgi adktelezettsgt s adzst. E trvny szerint, ha a ketts
adzst elkerl egyezmnnyel nem rendelkez klfldi cgnek Magyarorszgon telephelye
van (nagyon leegyszerstve telephely az, amivel a cg rszben vagy egszben vllalkozsi
tevkenysget folytat), akkor az e telephelynek betudhat bevtelek s kltsgek klnbzete
utn ltalnos kulcs (jelenleg 16%) trsasgi adt kteles fizetni. Slyosbtja a helyzetet az,
hogy ez a cg vesztesget nem mutathat ki, a kltsgek 12%-a minimum adalap.

A klfldn bejegyzett cgeknek fizetett nem-pnzintzeti kamat, eladi, mvszeti
tevkenysg, jogdj illetve hasonl jog truhzsrt, hasznostsrt kapott ellenrtk
(royalty) 2004. janur 1-jt kveten mentes a forrsad all, vagyis a kifizetnek nincs
semmilyen adlevonsi ktelezettsge. A klfldi illetsg tulajdonosnak fizetett osztalk
mentes az osztalkadtl 2006. janur 1-jt kveten.

Amennyiben belfldi adalany az gynevezett ellenrztt klfldi trsasgban rszesedssel
rendelkezik, akkor attl fggetlenl, hogy a Pnzgyminisztrium ltal kibocstott listn
szerepel orszgban bejegyzett cgnyeresget felosztjk-e a tulajdonosok avagy nem, a
34
tulajdonosoknak a cg nyeresgt az adalapjukhoz mindenkppen hozz kell adniuk. A
szemlyi-jvedelemd trvny a magnszemly tulajdonosokra azonban jelenleg nem r el
ilyen ktelezettsget.
17

3.1.1. Osztalkad mrtknek alakulsa
18

Az Eurpai Unis csatlakozsunk eltt a klfldi illetsg szemlynek vagy trsasgnak
kifizetett osztalk utni ad ltalnos mrtke 20%. Abban az esetben azonban, ha a
Magyarorszg ltal megkttt ketts adzs elkerlsrl szl egyezmny osztalk cikkelye
ennl alacsonyabb mrtk ad rvnyestst engedi meg az osztalkot kifizet osztalk
szmra, akkor az ad mrtke az ott meghatrozott kisebb kulcs.

Az osztalkad megfizetsre vonatkoz szablyozs az Eurpai Unihoz trtn
csatlakozsunk idpontjtl: Az Eurpai Unihoz trtn csatlakozstl az anyavllalatok
rszre az Eurpai Unin bell fizetett osztalk admentes kifizetsnek minsl. Az
osztalkknt trtn kifizets csak akkor admentes, ha az egyik Unis tagllamban lv
anyavllalatnak fizeti a msik tagllami trsasg. A magyar szablyozs rtelmben
anyavllalatnak a gazdasgi trsasg, az egyesls, a kzhaszn trsasg, valamint a
szvetkezet mondhat, valamint a csatlakozstl azok az Eurpai Uni tagllamainak
adjogszablyai szerint, az adott llamban belfldi illetsggel br trsasgok. E trsasgok
az Eurpai Unin kvli llamokban nem minslnek belfldinek, s az anya-lenyvllalati
kzssgi irnyelvben felsorolt trsasgi formk egyikben vgzik tevkenysgket.

Az osztalkad klfldinek trtn fizetst azonban a kvetkez felttelekhez ktttk:
Osztalkad mentessg feltteleknt elrt folyamatos tulajdonls beolvads esetn: 2004.
mjus 1-jvel hatlyba lpett szablyozs tekintetben elrt 25 szzalkos rszesedsi
ktelezettsgnek (rszvny estn nvre szl rszvnnyel rendelkezik egy tagllami trsasg
tkjben) legalbb kt ven t folyamatosan kell fennllnia, s ezt a kifizets idpontjban
szksges vizsglni, ami azt jelenti, hogy az osztalkad mentessg fggetlen az osztalk
keletkezsnek, illetve az osztalkfizets eldntsnek idpontjtl. Ez az sszes tulajdonosra
vonatkozik, teht tbb tulajdonos esetn is az elrt mrtk s idej rszesedsnek a kifizets
idpontjban, az osztalkban rszesl tulajdonosok tekintetben kell fennllnia.

17
Crystal World Wide offshore tancsad cg
18
Czipszer Krolyn rsa alapjn (www.kalkulator.hu)
35
A tulajdonos trsasg beolvadsa egy msik, eddig az osztalkot fizet trsasgban
rszesedssel nem br trsasgba nem rinti az osztalkad-mentessgre val
jogosultsgot, ennek kvetkeztben az talakuls utn sem kell jra szmolni a trsasgi ad
trvnyben elrt kt ves folyamatos tulajdonlsi ktelezettsget.

Az osztalkadban bekvetkezett vltozsok 2005. janur 1-jtl: A belfldi szemly s a
klfldi vllalkoz ltal a klfldi illetsg osztalkban rszesl, a Tao. trvny 4. 32/a
pont szerinti trsasg (idertve a trsasg valamely tagllamban lv telephelyt is) szmra
juttatott osztalk akkor mentes a forrsad all, ha az osztalkban rszesl belfldi illetsg
trsasg jegyzett tkjben fennll rszeseds a 2004. mjus elsejtl rvnyben lv 25 %
helyett a kifizets idpontjt alapul vve legalbb kt ven t folyamatosan legalbb 20%.
A 20%-os rszeseds kt vnl rvidebb folyamatos fennllsa esetn, amennyiben az ad
megfizetsrt ms szemly vagy a kifizet kezessget vllal, a kifizet nem kteles az
osztalkadt levonni s az osztalkban rszesl, illetve nem pnzben trtn juttats esetn
a kifizet a bevalls idpontjban nem kteles megfizetni.

Az Eurpai Bizottsg 2007-ben Nmetorszghoz s Ausztrihoz felszltst intzett annak
rdekben, hogy szntessk meg a klfldi rszvnyesek diszkriminlst az osztalkad
tern, ugyanis nagyobb mrtkben adztatja azokat, mint trtnik az a nmet rszvnyes (ms
EU-s orszg rszvnyeinek birtoklsa) esetben. Ez ugyanis srti a tke szabad ramlsnak,
az egyik legfontosabb Eurpai Unis szabadsg elvt. Sokakban felmerlt, hogy ellennk is
eljrst indtanak, mivel 2006. janur 1-e eltt rvnyes magyar szablyozs szerint a
belfldre fizetett osztalk utn nem kellett osztalkadt fizetni, ellenben a ms tagllamokba
fizetett pnzsszeg, csak bizonyos felttelek mellett volt forrsad-mentes.

A klfldi illetsg tulajdonosnak fizetett osztalk azonban 2006. janur 1-jt kveten
mentes az osztalkadtl.

36
3.2. A tancsads szerepe

A jogszablyok ttekintse s jogszer alkalmazsa minden vllalatnak rdeke. Az
adparadicsomokra vonatkoz szablyozsok azonban orszgrl orszgra eltrek, gy nem
csoda, ha erre a funkcira olyan nll cgek alakulnak, akik munkakrbe, csak annyi
tartozik, hogy az offshore alkalmazsok orszgonknti gyakorlatt kiismerjk, arra
szakosodjanak, s ellenszolgltats mellett segtsk az odateleplni vgy vllalkozkat,
befektetket.

Offshore cg megalaptsa eltt mindenkpp fontos felvzolni egy fiktv kltsgvetst,
ugyanis mg a legtbb helyen nagyon alacsony adkulcsok vannak, vagy admentessg van, a
fenntartssal jr fix kltsgektl fgg az zlet tnyleges nyeresgessge. Annak, aki offshore
cg alaptst tervezi, rdemes alaposan tanulmnyoznia a klnbz helysznekre vonatkoz
devizatrvnyt, a trsasgi adtrvnyt s a ketts adzs elkerlsrl szl egyezmnyeket
is, de ajnlatos lehet a tancsad cgek konzultcit is ignybe venni.

3.2.1. Hazai offshore tancsad cgek

Viszonylag kismret haznkban tbb mint 25 offshore tancsad cg ltezik, ezek kzl
nhny: Calderan Consulting, CCL Kft., Cgtall, Company Express Kft., Corimar
International, Crystal World Wide, De Maio Tancsad Kft., Egerszegi gyvdi Iroda,
Globeserv Ltd., Grand Pearl and Company, Kapusi s trsai gyvdi Iroda, ILS Hungary,
Iroda Center, Jata Consulting, Kiss s Nmeth gyvdi Iroda, Laveco Group, Lovis Ltd,
MAF Zurich Consulting Group, Meyer and Levinson Kft, Mystic Corporate Service Inc,
Offshore.co, PlanWorld Offshore, Russervice Co. Kpviseleti Iroda, PKF Hungary, Tropial
Solutions.
19

A cgalaptshoz szksges dokumentumokat, az tlevelet s a kitlttt megrendellapot
elegend a hazai offshore tancsad cgeknek benyjtani, majd az alkalmazottak fizetsvel
egytt krlbell ktszztven - tszz ezer forintnyi ves dj megfizetse utn mindent k
intznek. A bejegyzk megalaptjk a cg szkhelyt, ami rendszerint egy klhoni gyvdi
munkakzssget takar, s gondoskodnak a megbzott kpvisel szemlyrl, a ktelez

19
Forrs: www.offshore.lap.hu

37
hivatali adminisztrcirl. A leend tulajdonos mindssze 1-2 hten bell hozzjut a hiteles
cgdokumentumokhoz, a bejegyzsi vgzshez, a rszvnyigazolshoz s a cges pecsthez.

3.3. Offshore cgalaptsnl figyelembe vett szempontok s jelentsgk
20;21

Miutn elolvastuk azt a sok elnyt, amit egy offshore cg, vagy lenyvllalat nyjthat neknk,
rdemes jobban belemenni, vajon milyen kltsgvonzata van az ilyen jelleg cg
alaptsnak, s fenntartsnak. A kvetkezkben szeretnk kitrni arra, hogy milyen
dntseket szksges mrlegelni s meghozni, mieltt kivlasztannk a megfelel helysznt.
Elszr vegyk szemgyre az alaptshoz kapcsold gondolatokat!

3.3.1. A cgtpus, joglls, s mkdsi felttelek mrlegelse

Az offshore sttusz teljestsnl figyelembe kell venni az adott orszg trvnyben megadott
cgformjt is. Ez meghatrozza a trsasg mrett, ltszmt, tovbbi relevns
ktelezettsgeket, s felelssget. A cg tpusa, illetve hasznlatnak, rendeltetsnek ugyanis
illeszkednie kell az eredeti vllalat nagysgval, tevkenysgi krvel, illetve annak az
orszgnak az adzsi rendszervel, amelyben az eredeti vllalat mkdik.

Joglls szerint megklnbztetjk az Angolszsz vagy kontinentlis jog szerint mkd
vllalatokat: Az angolszsz jog alapjn mkd helysznek, orszgok az alaptke
ktelezettsget nem kvetelik meg, vagy nhny ezer dollr nominlis alaptke, melyet nem
kell a trsasg rendelkezsre bocstani, sem a szmljra utalni. Ez a lehetsg nem
vonatkozik a nmet jog alapjn mkd helysznekre. (pl. Svjc, Luxemburg, Liechtenstein)
Ezekben az orszgokban a tulajdonosoknak a tkt jegyezni szksges, s a megadott
pnzsszeget utalni kell a bankszmlra. Az apportknt bejegyzett eszkzket a valsgban is
szksges tadni.

Megfontols trgya lehet az is, hogy j cget alaptsunk-e vagy netaln egy elre alaptott
cget vsroljunk-e. Utbbiak is tbb pozitvummal rendelkeznek, pl. a befektetnek nem kell
az alaptshoz szksges idt kivrnia habr vannak olyan helysznek, ahol ez 1-5 nap

20
A http://www.crwwgroup.net/hu/download/helyszinek/helyszinek_osszehasonlitasa.xls honlapon megadott
szempontokat vizsglva
21
Forrsok: www.offshore.co.hu ; Molnr Marianna: Hogyan adzzunk okosan ; co-nex-training bt.: Offshore
cgek, adparadicsomok
38
kztt elvgezhet hanem egy jogi szempontoknak megfelel ksz cget vsrolhat. A ksz
cgnek azonban nmi htrnya is van, ugyanis alapt okirata nem vltoztathat, szervezeti
felptse s struktrja sokkal szablyozottabb, s a cg neve adott. A ksz cg elnye
elssorban abban rejlik, hogy mivel mr nagyobb mlttal rendelkezik, mint egy frissen
alaptott vllalat, az zleti partnerekben s a bankokban ez bizalmat kelt. Esetleges htrnya
lehet, hogy amennyiben a cgnevet vagy ms publikus adatot meg kvnjuk vltoztatni, s az
j cgiratokat nemzetkzileg hitelesteni, a ksz cg vsrls tfutsi ideje jelentsen
megnvekedhet (15-60nap).

A befektetk szmra ltalban az sem mindegy, hogy mennyi id alatt lehet ltrehozni az
elkpzelt vllalatot, milyen hossz a bejegyzsi id. Habr ksz cget is lehet vsrolni, az j
cg kialaktsnl mg tbb mindenben lehet beleszlsa a megbznak. A cg
megalaptshoz ltalban tancsad cgekkel veszik fel a kapcsolatot, ahol azok felmrik a
befekteti ignyeket, s ennek megfelelen alaptanak cget. Ez tbbnyire tbb idt vesz
ignybe, mint egy ksz cg vsrlsa, de az adparadicsomokban egyms kzti verseny miatt
egyes orszgokban gyakorlatilag akr 1-2 napon, hten bell meg lehet alaptani a cget,
habr Dniban ez 1, Hollandiban 2 hnapig is eltarthat.

Ha mr az idre gondolunk, esznkbe juthat az offshore s az onshore fldrajzi tvolsga, az
idznk kzti klnbsg is. A messzi vllalatoknak ugyanis a kooperci rdekben meg
kell tallniuk azt az idpontot, vagy kommunikcis formt, ami lehetv teszi az
egyttmkdst. rdekldnnk szksges a kzgylsek helysznrl/ Az
igazgatsgi/manageri lsek szmrl s, hogy telefonos kzgyls illetve igazgat gyls
engedlyezett e. Ezek nagyban hozzjrulnak a mkds feltteleinek megteremtsben.
rdekes lehet pldul, hogy egyes orszgokban nem szksges a cgblyegz alkalmazsa,
hanem elgsges egy alrs is. Ez egyrszt pozitv, mert meggyorsthatja a paprmunkkat,
de elsegti a hamistst is.

A helyszn kivlasztsval kapcsolatban bebiztosthatjuk magunkat gyis, hogy fontolra
vesszk, megengedett-e a szkhely tnevezse. Ez ltalban korltozva van, de pl. Amerikn
bell vltoztathat. Mivel minden helysznnek megvannak a klnbz s egyedi
cgalaptsi, fenntartsi felttelei rdemes megfontolni, hogy mennyire korltozza magt
ebben a befektet.

39
Mkds feltteleinl emltst kell, hogy nyerjenek a knyvelsre vonatkoz szablyok is.
Knyvvezetsi ktelezettsg ktflekppen alakulhat az adztatsi elvek alapjn. Az ad
mrtkt egyes orszgokban fix ves djknt hatrozzk meg, ami azt jelenti, hogy a
klfldrl szerzett jvedelem teljesen mentesl az adfizets all, s gyakran ezekben az
orszgokban, trvnyben is lerjk, hogy a knyvvezets s az ves beszmol ksztse nem
szksges. Ezeket nlklzni tudjk, hiszen az adt nem a vllalat nyeresge, forgalma vagy
bevtele utn szmoljk. Az admrtk kiszmtsnak msik tpusa, a lineris adkulcs
szerinti adzs. Ekkor a vllalatok tiszta nyeresgk utn fizetnek adt, ezrt ktelesek a
knyvvezetst s az ves beszmolt elkszteni. Ahol azonban nincs knyvvezetsi
ktelezettsg, ltalban ves bevallst szksges kszteni, habr ez sem ltalnos. A legtbb
orszgban nem adztatjk a klfldrl szrmaz jvedelmeket, viszont mivel a hatsg tud
rluk, fix adt tud kivetni rjuk, s a beszmol elksztsnek fix djbl is ptllagos
jvedelemhez juthat a lakossg, amennyiben trvnyben elrja, hogy ezt helyinek kell
vgeznie.

3.3.2. Offshore cg kltsgei

Miutn szmba vettk a helyszn adottsgait, a cg formjt, s az els dntsek
meghozatalt, nzzk az egyik legfontosabb kritriumot, a kltsgeket, azaz mivel kell
szmolnunk egy ilyen cg birtoklsa esetn.

Az offshore cg alaptsnak dja a kivlasztott helyszntl fgg. Belize, Dominika,
Seychelles szigetek rai 1300-2200 Euro kztt mozognak. Figyelembe szksges azt is
venni, hogy az egyes tancsad cg ltal meghatrozott csomagok milyen szolgltatsokat
tartalmaznak, amelynek arnyban az r is vltozik.

Sok orszgban a minimlis ves ad illetve ves illetk kivetst alkalmazzk: Ez olyan
trsasgok adztatst teszi lehetv, akik fiktv kltsgek felmerlsvel vagy bevtelek
eltitkolsval szeretnnek az adzsi ktelezettsg all menteslni illetve, amennyiben egy
alacsony sszeg alaptke utn adzik, a trsasg plusz bevtelt jelenthet az orszg
kltsgvetse szmra.

40
Tbla 1. ves djak s adk 2006. vi adatok alapjn
Crystal Worldwide (eur) Laveco Ltd. (dollr)
Els v 2670 + 10% ad 2450 + 10% ad
Ciprus
Tovbbi vek 1500 + 10% ad 780 + 10% ad
Els v 1750 1570
Seychelles-szigetek
Tovbbi vek 980 780
Els v 2285 2685
New York
Tovbbi vek 1125 990
Els v 3475 3876
Hongkong
Tovbbi vek 2350 1886
Az sszeg a kiegszt szolgltatsokkal eltr lehet! Forrs: cgbejegyzk

Azon orszgokban, ahol nem fix adrendszer van, hanem a bevtel valamilyen differencilt
szempontjtl fgg, szksges elkszteni a helyi szakrtkkel az ves bevallst. Ennek
ltalban egy elre meghatrozott fix dja van. A legtbb esetben csak a hazai bevteleket
adztatjk, s a klfldrl szrmaz jvedelem teljesen admentes.

Egyszeri kltsgknt felmerl az alaptke is, amelyre szintn klnbz szablyok
vonatkoznak. ltalban elre meghatrozzk a minimlis befizetett alaptke mrtkt. A
ktelez alaptkt a tulajdonosok sokszor apportban teljestik, gy ez azt a minimum szintet
adja meg, amelyet az alaptkbe ktelezen pnzsszegknt szksges befizetni.

A Ktelez alaptke mrtke orszgrl orszgra klnbzik, ugyanis vannak olyan orszgok,
ahol az ad alapjt a cg alaptkje kpezi, illetve mrtke fgg attl is, hogy melyik tpus
jogot alkalmazza (angolszsz, kontinentlis). A megalaptskor vagy a szmla nyitsakor nem
felttlen szksges az elre meghatrozott alaptkt megfizetni, amennyiben azonban az
offshore vllalat adssgokat halmoz fel, s azt a cg nem kpes llni, a rszvnyesek
szemlyesen felelnek rte rszesedsknek megfelelen. Az alaptke pnzneme a legtbb
adparadicsomban bejegyzett offshore cgnl brmi lehet, de ahol ez mgis adott (pl. Ciprus,
Dnia, Svjc), rdemes lehet az tvltsi kalkulcikat is szmtsba venni.

41
3.3.3. Tulajdonosok, kpviselk s alkalmazottak

A kvetkez csoportostsi szempontom az offshore vllalati szemlyzet megteremtse. A
legtbb helysznen ugyanis helyiek alkalmazst kvetelik meg a klfldi vllalatoktl. Az
alkalmazotti kvetelmnyeknl a kvetkezkrl szksges bvebben informldni:

A tnyleges tulajdonosokat be kell-e jelenteni a hatsgoknak/ Nyilvnos informci-e az
igazgat szemlye/ Nyilvnos informci-e a tulajdonos szemlye.
Hromfle lehetsget klnbztetnk meg a cgbejegyzsbe kerl adatokat tekintve.
teljes anonimits,
rszleges nyilvnossg
teljes nyilvnossg.
Az els alatt azt rtjk, amikor sem a tulajdonosokat, sem az igazgatkat nem szksges
jelenteni a hatsgoknak. Rszleges nyilvnossgnl csak az igazgatk adatai kerlnek be a
cgjegyzkbe, teljes nyilvnossg esetn azonban a tulajdonosok is. Utbbi kt esetben a
nyilvnossgot kerl befektetk gyakran nvleges igazgatkat s nvleges tulajdonosokat
bznak meg, akik anyagi juttatsrt cserben vllaljk az e hatskrbe tartoz teendket
(szerzdsek alrsa, szmlk kibocstsa, banki tutalsok kezdemnyezse). A nvleges
alkalmazottakkal mindenkpp trekedni kell a bizalom kiptsre, ugyanis k. tartjk
kezkben a vllalati vagyont s hatalmat is. A tnyleges tulajdonosok s nvleges igazgatik
ltalban egy n. Nominee Declaration-t ktnek, amiben a nvleges alkalmazottak
hivatalosan is nyilatkoznak arrl, hogy csak a tnyleges vezetk utastsainak megfelelen
cselekszenek. Bizalmi szemlynek rdemes olyan szemlyt megnevezni, aki ismeri a helyi
szoksokat, az adott orszg lakja, beszli a nyelvet s esetleg mg j kapcsolatai is vannak.

A valdi tulajdonos alr egy gynevezett BOD-ot, (Beneficial Owner Declaration), ami a
meghatalmazott kpviselt elltja a megfelel informcikkal az adott tulajdonos lakcmre,
szakmjra, jelenlegi zleti tevkenysgre, a cgen keresztl folytatni szndkozott zleti
tevkenysgre, stb. vonatkozan. A BOD-ban a valdi tulajdonos vllalja, hogy az
llampolgrsga vagy tartzkodsi, illetkessgi helye szerinti orszgban, valamint a
megalapts orszgban trvnytelennek minsl tevkenysget nem folytat. A nyilatkozat
tovbb tartalmazza mindazon tevkenysgeket, amelyek brmely mdon trvnytelen
fegyverszlltshoz, pnzmosshoz, drogok s egyb trvnytelen anyagok kereskedelmhez
tartoznak.
42
A valdi tulajdonos gyakran alr egy msik nyilatkozatot is, POA-t (Property Owners
Authorisation), amely felhatalmazza a hatskrrel rendelkez szemlyt, hogy hatskrt egy
msik szemlyre vagy szemlyekre ruhzza t, s t meghatalmazott tegye. Ez illethet egy
konkrt gyet, de ltalnos jelleg is lehet. Tartama szerint lehet fix idpontra szl, lejrati
dtummal rendelkez vagy vente megjul is.

Nemcsak nveleges igazgatkrl beszlhetnk, hanem a nvleges rszvnyesekrl is. A
nvleges rszvnyes kinevezse szintn a nyilvnossggal szembeni titoktartst segti el,
funkcija teht a nvleges igazgatval hasonl. Ennek folyamn a valdi tulajdonos jogai
vgelmre egy bizalmi nyilatkozatot ad ki a nvleges rszvnyes nevre valamint egy dtum
nlkli lemond levelet. (LLC-Limited Liability Company esetben nvleges tagrl
beszlnk.) Habr lehetsges bemutatra szl rszvnyt kibocstani, az azonban mgis
ritkn javasolt, ugyanis egyes bankok nem szvesen nyitnak bankszmlt olyan cg rszre,
ahol bemutatra szl rszvnyek vannak, illetve egyes vllalkozsok nem is hajlandak
megllapodst vagy szerzdst ktni elbbiekkel. (A bemutatra szl rszvnyeket az
alapts orszgnak kezel intzmnynl szksges tartani szinte minden adparadicsomban,
kivtel Panama.)

Az alaptott cg helysznn ltalban meghatrozzk azt is, hogy mennyi a tulajdonosok
minimlis szma/ igazgatk (managerek) minimlis szma illetve, hogy lehet-e a jogi szemly
igazgat vagy manager. Dnt tbbsgben lehetsges, hogy az igazgati posztra egy
trsasgot nevezznk meg felelsnek. Tudnunk kell, hogy szksges-e cgtitkr/ szksges-e
helyi igazgat (manager), amelyekre vonatkozan orszgonknt vltoz elrsokat tallunk a
helyi megbzottakat illeten.

3.3.4. Ketts adzs elkerlsrl szl egyezmny

Mr tbbszr emltst tettem a ketts adzst elkerl egyezmnyek hasznlatra. Alapts
eltt meg kell vizsglnunk, hogy a ketts adzst elkerl egyezmny alkalmazhat-e. A
ketts adzst elkerl egyezmnnyel elssorban a klfldi jvedelmek ketts (trsasgi
nyeresg) adztatst kerlhetjk el, illetve ha az offshore orszg osztalk utni
adktelezettsge kisebb mrtk, a kisebbet lehet alkalmazni. A Magyarorszggal trtnt
ketts adzst elkerl egyezmnyek listja (tbb mint 60 orszg) a Pnzgyminisztrium
portljn tallhat. Az egyezmnyek meghatrozzk az adalany illetsgt, s jvedelem
43
fajtnknt elrjk, hogy melyik llamban szksges adzni. Az illetsget rendszerint a
lakhely, az lland tartzkodsi hely, az zletvezets helye, illetve az llampolgrsg
hatrozza meg. Amennyiben mg gy sem llapthat meg az illetsg, az llampolgrsg a
dnt jelentsg.

Nhny kzs vons, amelyrl a ketts adzst elkerl egyezmny
22
a kvetkezkppen
rendelkezik: (Ad szaklap 2007 /10-11)
az ingatlanvagyonbl szrmaz jvedelmet az ingatlan fekvse szerinti llam
adztatja
a klfldi vllalkozs nyeresge akkor adztathat, ha a msik llamban van
telephelye, de ilyenkor csak a telephelynek betudhat nyeresg utn kell fizetni
a nemzetkzi hajzsi s lgi kzlekedsi vllalkozsok a szkhelykn, a
tnyleges zletvezets helyn adznak
ha a trsasg a msik llamban illetsggel br szemlynek fizet osztalkot, gy a
trsasg helye szerinti llam csak korltozott mrtkben adztathatja ezt az
osztalkot. (Az osztalk a msik llamban adzik, de az osztalk tulajdonosa a
korltozott mrtkben megfizetett adt az otthon fizetett adjba beszmthatja).
a kamatot a kedvezmnyezett illetsge szerinti llam adztathatja. (Ha az
egyezmny szerint a kamatfizets szerinti llam is adztathat, akkor a
kedvezmnyezett a klfldn megfizetett adjt a hazai adjba beszmthatja.)
Magyarorszgnak ketts adzst elkerl egyezmnye ltezik az eurpai orszgok
tbbsgvel s a kvetkezkkel: USA, Ausztrlia, Brazlia, Dl-Afrikai Kztrsasg,
Egyiptom, Flp-szigetek, Indonzia, India, Izrael, Japn, Kanada, Kuvait, Korea, Kna,
Kazahsztn, Malajzia, Marokk, Monglia, Oroszorszg, Pakisztn, Szingapr, Thaifld,
Trkorszg, Tunzia, Uruguay, Vietnm. Bvebben a Pnzgyminisztrium honlapjn lehet
tjkozdni.

3.3.5. Offshore cg megszntetse

Sajnos az offshore cg megltt sokszor negatvumok is ksrik, amely egyrszt a tmeges
admossi tevkenysgek miatt nyomja r a blyeget az offshore vllalkozsokra, amelyek a
hatsgok s brsgi intzmnyek eltt gyakran kpezik gyan trgyt.

22
Magyarorszg ltal megkttt egyezmnyek listja a Pnzgyminisztrium honlapjn tallhat:
http://www2.pm.gov.hu/ a Nemzetkzi alfejezetben
44
Egyes adparadicsom orszgoknak a nemzetkzi zleti letben rossz hrneve van, vagy
knnyedn gyant kelt, s elfordul, hogy nmely orszg adhatsgai az ilyen
vllalatokat mg alaposabban vizsglja.
Bonyolult tranzakcikra kerlhet sor, s vmszabad terletek, klfldi
irodaszolgltatsok, szakrtk ignybevtele tovbbi kltsgeket von maga utn.
Az elfordul jogi problmk orvoslsa is nehzkess vlhat.
23

Az offshore cg megszntetse viszonylag egyszeren s gyorsan trtnik. Elegend hozz,
ha nem fizetjk az llam ltal kivetett ktelezettsgeket, vagy pldul, ha nem fizetjk ki a
regisztrlt kpviselt. Ilyenkor jelzi ezt a cgbrsgon, s amennyiben a megbz rvid idn
bell sem teljesti elmaradst, trlik a cget. A megszntets azonban krsre is teljeslhet,
ez egy kicsit drgbb lehet, mert gyakori, hogy a felszmolsra kirtt dj az alaptsi
kltsghez hasonl sszeg krl mozog.

3.4. APEH ellenrzs

Az APEH abban az esetben ellenrizheti a klfldi offshore cget, amennyiben annak
belfldn telephelye van, s amennyiben van haznkkal a bejegyzs szerinti orszgnak
informcicserre vonatkoz megllapodsa, krheti az ottani hatsgok kzremkdst
illetve, ha felmerl a gyan, hogy csals esete forog fenn, jelzssel lhet a megfelel
hatskrrel rendelkez hatsg fel.

Milyen esetekben indul vagyonosodsi vizsglat valaki ellen?
24

Az APEH vagyonosodsi vizsglatnak kivlt okai kz tartoznak mg a magas tagi
klcsnk mellett magas trzstke, alacsony jvedelem, az ingatlan ads-vtel bevallsnak
hinya vagy a feljelents. A legfeltnbb az APEH szmra a vllalkozs forrshinya.
Tovbb gyakori, hogy a lebuktatst a be nem vallott ingatlanok, lakossgi bankszmlra sajt
befizetsekkel illetve offshore cg szmljrl felvett pnzekkel knnytik meg. Tancsos az
letsznvonalnak megfelel jvedelem bevallsa. Buktat lehet ugyanakkor a cg
tevkenysgi krnek meghatrozsa s a hanyagul elvgzett szmlzs is. Feltn lehet
azonban, ha olyan szmlt fogad be a vllalat a klfldi cgtl, amelynek valsgtartalma
nehezen igazolhat, s mg Magyarorszgon is gyant keltene, pldul a tancsads,

23
Forrs: dr. Henrich Gyrgy: Nemzetkzi adtervezs
24
A krdv a kvetkez honlaprl tlthet le: http://adozona.hu/standard/20070405_vagyonosodas_APEH.aspx
45
piackutats ttelek. Sok offshore cg tancsadja szokta tancsolni ez esetben gyfelnek,
hogy ha netaln vagyonosodsi vizsglatra kerlne sor, rdemes megnevezni maga helyett
egy jogi kpviselt, akkor egyrszt kikerlheti a krdsekre adott bizonytalan vlaszadst, s
idt nyerhet a szksges iratok beszerzsre is. Jobban jrhatunk, ha a megllapodsokat,
szerzdseket, az offshore cg helye szerinti orszg jogorvoslati elrsai szerint rjk meg,
abba ugyanis nem szlhat bele a magyar adhatsg.

Mindenkppen szksges odafigyelni az offshore kzvettcg fel megllaptott elszmol
rakkal, ugyanis azoknak tkrznik kell a piaci rakat. Az ennl alacsonyabb rakat ugyanis
az APEH fellbrlhatja, s a klnbzet utn a magyar adrendszer szerinti trsasgi adt
kteles megfizetni. gy pldul, ha egy offshore cgnek kiszmlz valamit egy magyar cg,
mondjuk 100 millirt, s azt az APEH fellbrlja 140 millira, akkor a 40 milli
16 + 4 %-t kell megfizetni.

APEH s a banktitok megsrtse: amikor rtesti az APEH a vagyonosodsi vizsglatrl,
mellkeli a teljes szmlaforgalmat, amit valsznleg a pnzintzet kldtt el neki.

A vagyonosodsi vizsglat sorn feltett krdsekben tbbnyire az albbiakrl krdezskdnek
az adrevizorok: A vizsglt idszak eltti megtakartsok sszege, brutt fizets, flls s
mellklls munkaviszony ltezse, adhatsghoz bejelentette-e az nll tevkenysgeket,
milyen viszonyban ll a lehetsges gazdasgi trsasggal, tulajdonos-e, vagy
tulajdonrszesedst birtokol. A tulajdonban lv ingatlant, mennyirt vette, eladta.
Amennyiben ptkezett, az ptkezst mikor kezdte, birtokban vannak-e a relevns
dokumentumok, szmlk, hasznlatbavteli engedly kiadsra kerlt-e. Ing rtkestsbl,
vagy nyeremnybl szrmaz jvedelemben, rksgben rszeslt-e. A vizsglt idszakban
klfldrl szrmaz bevallsi ktelezettsg al es, illetve nem es jvedelemmel
rendelkezett-e? Ha igen, akkor kitl, milyen orszgok vonatkozsban, mikor s mekkora
sszegben keletkezett jvedelme? Vsrolt-e gpjrmt, nyjtott-e klcsnt valakinek, milyen
sszegben. Rendelkezik-e belfldi, illetve klfldi pnzintzetnl vezetett szmlval (bank-,
befektetsi, rtkpapr-, devizaszmlval stb.), ha igen, melyik pnzintzetnl, s mi a szmla
azonostsi szma? ves bontsban milyen tovbbi jelentsebb kiadsai vannak (pl.: klfldi
utazs, nagyobb rtk tarts fogyasztsi cikkvsrls, mtrgyvsrls stb.) s ezek milyen
sszegeket tettek ki? Csaldban keresk, s eltartottak szma, meglhetsre fordtott sszeg.
46
A vagyonosodsi vizsglat szrkrdseire teht rdemes felkszlni, mert az adhatsg
nemcsak a ktes vlaszokbl, de annak bizonytalansgbl is sok mindent leszrhet. A teljes
vagyonosodsi krdv a mellkletben tallhat.

3.5. Offshore cg alaptsnak motivcii haznkban

Kicsit vegyk szemgyre, vajon a hazai vllalkozsoknak mirt is ri meg offshore
tevkenysggel adoptimalizslsra trekednie, illetve, hogy mirt vlt annyira populriss
az ilyen jelleg cgek alaptsa.
Jelenleg hatlyban lv magyarorszgi vllalati adterhek:
Trsasgi ad 16% + Klnad 4% + Iparzsi ad kb. 2% + Osztalkad 25%-35% =
legalbb 47 %.
A trsasgi ad mrtke 50 milliig 10 %, s e fltt 16 %, plusz 4 % klnad.
Amennyiben az adzs eltti nyeresg 50 milli vagy az alatt van, s 10%-kal
adzunk, az admegtakartst a vllalkoz kteles lekttt tartalkknt kimutatni s
ngy ven bell beruhzsra fordtani, klnben ksedelmi kamattal terhelve kell
visszafizetnie ezt az sszeget. A klnadt elvileg ideiglenesen vezettk be, s a
kvetkez vre szl kormnytervezet szerint eltrlnk jvre.
Az osztalkad minimlisan 25 %, a kivttl fggen progresszvan nvekszik a
mrtke.
Elvrt ad: 2007 jliustl lpett rvnybe a jvedelem- (nyeresg-) minimumad,
amelyet azoknak a vllalkozknak szksges megfizetnik, akiknek az adzs eltti
eredmnye, vagy az adalapja kzl a nagyobbik nem ri el a jvedelem (nyeresg)
minimumot. A jvedelem-minimum mrtke az egyni vllalkoznl az adalapba
beszmt bevtel 2 szzalka cskkentve az eladott ruk beszerzsi rtkvel s az
eladott kzvettett szolgltatsok rtkvel, a trsasgi ad alanyainl a korriglt
sszes bevtel 2 szzalka.(APEH kzlemny)
Rehabilitcis hozzjruls: 2008-ban 177 600 FT / f. A jv vi kormnytervezet
ezt a hromszorosra emeln, 532 800 Ft/ fre.
Brterhek: Trsadalombiztostsi jrulk mrtke 29 %
Munkaadi jrulk: 3 %

47
A kvetkez vtl valsznleg az EU-s elrsnak megfelelen szablyozzk az energiaadt
is, amelyet kiterjesztenek a sznkibocstsra is, 1000 kg-knt 2040 Ft-ot kellene fizetni.

Az adterhek mrtknek megllaptsa az ppen aktulis kormnyzat komoly s
felelssgteljes politikja, amely gyakran sokfell vitkat vlt ki. Az tny, hogy nem egyszer
megszabni a hatrt. A kltsgvets legnagyobb hnyada tulajdonkppen ebbl addik.
Haznkban, ahogy a kvetkez tbla (Tbla 2.) is mutatja, ez a mrtk nagyon magas.
Azonban azt is tudni kell, hogy ez fkpp abbl ered, hogy nagymrtk a szrke illetve a
feketegazdasg. Ebbl kifolylag kevesen fizetnek magas mrtk adt, s az a kevs is
ltalban az alacsony jvedelemmel rendelkez lakossg. Az rdgi kr pedig abbl addik,
hogy ha cskkentik az adt, akkor a kltsgvets roppanna ssze, hiszen a gazdasg
fehredse hosszabb idt venne ignybe. A magyar fejekben ugyanis szinte tudat alattiban
ltez adelkerlsre val hajlam megszntetse nem egy rvidtv folyamat lenne. Nem
beszlve arrl, hogy sokan bizalmatlanok az llammal szemben, s egyltaln nem rzik azt,
hogy az a pnz, amit az llam fel juttatnnak, nem elfolyik valahol a vgtelenben, hanem
hasznos intzkedsekre fordtdik. A bizalom megteremtse teht minden politikai prt
rszrl egyttesen kellene, hogy cl legyen. Egyesek gy vlik a vilggazdasgi vlsg
magyarorszgi begyrzdse olyan helyzetet teremt, amely kiknyszerti a kedvez
trekvseket, de megvalsulsa mg mindig erteljesen krdsess vlik.

Nemcsak az adelkerlstl kell tartania az llamnak, hanem az orszg humn erforrs
szegnyedstl is. Mr vlheten sokan hallottak a magyar szrmazs amerikai s ms
orszgbeli Nobel-djasokrl. De, elg csak a kpzett orvosokra, vagy polkra gondolni, akik
tmegvel mennek Nyugat-Eurpba, ahol sokkal magasabb brekrt dolgozhatnak. Dniba
pldul gy mehetnek a szakpolk dolgozni, hogy mr itthon a dn nyelvtanfolyamuk alatt
fizetst kapnak, amit klfldn aztn szintn ingyen folytathatnak, mikzben szllsukat s
munkakrlmnyeiket elre biztostjk. Ezek utn mg nem beszltem azon fiatalokrl sem,
akik itthon megtanultak legalbb egy klfldi nyelven s a magasabb fizets illetve
letsznvonal rdekben klfldre kltznek. Vajon elviselhet hossztvon a nagymrtk
adztats, mikzben a szolgltatsok mrtke a hasonlan magas adelvonst vgrehajt
Svdorszgval nem vetekedhet, s vajon mennyi trelmnk marad mg az orszg
makrogazdasgi problminak, az sszeroppans fel tart nyugdjrendszer megoldsnak
kivrshoz?

48
Tbla 2. Jvedelmi ad s a munkavllali illetve munkaadi szocilis hozzjrulsok
2007-es kltsgek szzalkban kifejezve.
Jvedelemad munkavllali hozz. munkaadi hozz.

Belgium
Magyarorszg
Nmetorszg
Franciaorszg
Ausztria
Olaszorszg
Svdorszg
Hollandia
Finnorszg
Csehorszg
Lengyelorszg
Trkorszg
Grgorszg
Dnia
Spanyolorszg
Szlovkia
OECD tlag
Luxemburg
Norvgia
Portuglia
Nagy-Britannia
Kanada
USA
Svjc
Japn
Izland
Ausztrlia
rorszg
j-Zland
Korea
Mexik

Forrs: OECD kalkulcija az orszgok elszmolsai s az OECD Economic Outlook, No.81
June 2007

Az bra jl szemllteti, hogy Magyarorszgon mind a jvedelemad, mind a munkavllali s
munkaadi hozzjrulsok magasabbak az OECD tlagnl, s mindent egybevve Belgium
utn nlunk a msodik legmagasabb, 55 % krli adelvons jellemz, mg a tbbi kzp-
eurpai orszgokban, Csehorszgban, Lengyelorszgban nagyjbl egyforma, nem ri el
45%-ot, s Szlovkiban 40 % alatt marad. A jvedelemad s a munkaadi illetve
munkavllali terheket sszehasonltva, Magyarorszgon a munkaadk adztatsa a
legnagyobb volumen.

49
4. Nemzetkzi szervezetek fellpsei

4.1. Piszkos gyletek

Az offshore centrumokat tbbfle vd is rte korbban, amelyek a felttelezett pnzmoss s a
szervezett bnzssel kapcsolatos tevkenysgeit illettk. Ma mr a nemzetkzi szervezetek
sokasga kiharcolta e tevkenysgek ellenrzst, gy egyre kevsb lehetsges az illeglisan
szerzett pnzt, vagyont eltntetni. Lssuk elbb azonban az aggodalmak okait. Az offshore
pnzgyi centrumok korbban tlsgosan ers titoktartsi jogszablyokkal rendelkeztek, s
csak minimlis adatokat tartalmaztak a tranzakcikrl. A pnz keletkezsvel foglalkoz
felgyelet ugyanis gyakran egyltaln nem ltezett. Az offshore centrumok ritkn mkdtek
egytt a hatsgokkal, s ms orszgok hatsgainak hatkre is csak sajt orszgukra terjedt
ki, ami egyttmkds hinyban jelentsen megnehezti munkjukat. Az illeglis pnzek
felhalmozsa mg csak a kisebb problma, de a nagyobb, hogy ezeket ltalban a klnbz
trsadalmi rtegek korrumplsra hasznljk fel, ami az egsz trsadalom struktrjt
alssa.

A pnzmoss egyik legjobb pldja, amikor tancsad cgeket hoznak ltre, amelyek globlis
mretekben mkdnek, s szolgltats ellenrtkeknt nagy sszeg tutalsokat kaphatnak,
mikzben a vllalkozst bnzk irnytjk, adznak s nem ltez tevkenysgekrt
szmlznak a felgyeletk alatt ll jogi szemlyeknek.

A pnzmoss fogalma a FATF (Financial Action Task Force on Money Laundering)
fogalmazsa szerint a bntnyek egyik folyamata, amely az illeglis eredet elrejtsnek
kvetkezmnye. gy az elkvet a forrs kockzata nlkl lvezheti nyeresgeit. Az illeglis
fegyverkereskedelem, csempszet, a szervezett bnzs tevkenysgei, belertve a drog
kereskedelmet, s a prostitcikat, mind sztnzheti a pnzmoss egzisztencijt. De ezen
kvl a sikkaszts, a bennfentes kereskedelem, a korrupci is nagy profitokat termelhetnek.

A pnzmoss
25
folyamata hrom szakaszra klnthet el. Az elsben az illeglisan szerzett
pnz bekerl a pnzgyi rendszerbe. Ez ltalban gy trtnik, hogy kisebb gyantlan

25
http://www.fatf-gafi.org
50
sszegeket helyeznek el bankszmlkon, vagy pnzgyi eszkzket vsrolnak. A msodik
fzisban a pnzmoss alanya az alapok konverzijba, s mozgatsba kezd, ami ltal a pnz
eredett leplezni tudja. A pnzalapokat aztn pnzgyi eszkzn elads-vtelvel, vagy a
szmos banki szmla sszekttetsvel mozgatja. A sztszrt bankszmlk fleg azokban a
jogrendszerekben helyezkednek el, amelyek nem mkdnek egytt a pnzmoss ellenes
nyomozsokban, s ahol a pnzmoss alanya a fizetseinek tutalsait elrejtheti, ezltal leglis
ltszatot keltve. Ha ez mind sikeresen megtrtnt, kvetkezik a harmadik fzis, amikor ezt a
pnzsszeget visszavezetik az eredeti gazdasgba, s ott ingatlanokba, luxuscikkekbe vagy
zleti vllalkozsba invesztljk.

Ezek a bncselekmnyek knnyen megtrtnhetnek a klnbz intzetek segtsgvel, mert
az alkalmazottakat vagy ppen az igazgatkat megvesztegetik, s mert ezen intzmnyek
szemet hunynak e pnzsszegek bngyi termszetn. Ezzel azonban k is bnrszesekk
vlnak. A makrokonmiai kvetkezmnye pedig a pnzkeresletben bekvetkez rthetetlen
vltozs, a bank stabilitsnak megingsa, a leglis pnzgyi intzmnyek beszennyezse, a
nemzetkzi tkemozgsok s rfolyamok megnvekedett ingadozsa a nem elre
megjsolhat hatron tli eszkzmozgsok miatt. A pnzmoss tevkenysge ennek
kvetkeztben aztn alssa az egsz trsadalmat, demokrcit, s a trvnykezst.

Az egyes llamok feladata, hogy tudatban legyenek ezzel a jelensggel, s a szksges jogi
vagy szablyozsi keretet a problmval foglalkoz illetkes hatsgok rszre megteremtsk.
Ezeknek a nyomoz gynksgeknek meg kell adni a felhatalmazst a nyomozshoz, a
lefoglalshoz, s a bngyi tevkenysgekbl szrmaz eszkzk lefoglalshoz. Tovbb
szksges elsegteni e nyomoz szervek s ms orszgok azonos funkcij hatsgai kztti
informcicsert is.

4.2. Kros adverseny

Az adparadicsomok kedvez adkrnyezete szmos vllalkozst, pnzgyi szolgltatst
vonz terletkre, ami a kvetkez makrogazdasgi megfontolsokat veti fel. Amennyiben a
tkemozgs nagy mrtket lt, az torzthatja egy adott orszg kereskedelmi s beruhzsi
folyamatt, s a nemzeti adalapok nagysgt is jelentsen befolysolhatja. gy a globalizci
folyamatval egytt jr verseny sorn kialakulhat az a morlis krds, hogy vajon jogos-e,
51
hogy egyes igen jmd egynek, befektetk s vllalkozk kihasznljk az
adparadicsomok ltal nyjtott nulla szzalkos adkulcsot, ugyangy hasznli a hazai
kzszolgltatsoknak, amelyhez gyakorlatilag nem is jrultak hozz. Kln rdemes kiemelni,
hogy az OECD orszgok nem az orszgok kztti versenyt ellenzik, hanem annak olyan
mdjt, amely nem tlthatan, s diszkriminatv mdon trtnik.

Az OECD 1998 mjusban adott ki egy jelentst az addigi tapasztalatikra ptve, amely a
kros adverseny elleni fellps mikntjt fogalmazta meg. Ennek a jelentsnek a cme
Harmful Tax Compatition An emerging Global Issue (Kros Adverseny a kialakulban
lv Globlis Problma). Ez pontosan definilja, hogy az adverseny potencilisan krt okoz
lehet, ha eltorztja a pnzgyi, s kzvetetten a beruhzsi folyamatokat, amely ltal alssa
az adszerkezetek integritst s igazsgossgt. Tovbb ez rontja az adfizetk morljt,
megvltoztatja az adk s kzkiadsok kvnatos szintjt s struktrjt, az adterhek egy
rszt az olyan kevsb mobil adalapok irnyba tolja el, mint a munkaer, az immobil
vagyon s a fogyaszts, ami megnveli az adhivatalok s az adfizetk adminisztratv
kltsgei, s a behajtssal kapcsolatos terheket.
26

Mg ebben az vben ltrejtt egy frum Forum on Harmful Tax Practices , amely a
jvbeli munkt hivatott koordinlni. A frum azonostotta az adparadicsomokat, s 2000
jniusban kzztette azon orszgokat, amelyek potencilisan kros adversenyt hajtanak
vgre, s a kvetkez ajnlst tette:
Standstill provision: a tagorszgok az elkvetkez idszakban nem hoznak olyan
szablyozsokat, amely kros adzsi alkalmazst eredmnyez.
Roll back provision: clja, hogy 2003. prilisig megvltoztatjk az eddig meghozott
kros szablyozsokat. A nem tagorszg adparadicsomaival szemben is fellltottak
egy idpontot 2005. december 31. amg ktoldal trgyalsokon, egyeztetseken
megprbljk ket a nem kros adverseny irnt elktelezettsgre rvenni.
Meghatroztk, hogy amennyiben ezen orszgok 2005. december 31-ig nem mutatnak
valamifle hajlandsgot erre, n. nem kooperatv orszgokat tartalmaz listra kerlnek, s
az OECD tagorszgok szankcikat tehetnek ellenk, gy pldul: brsg kezdemnyezse,
ktoldal egyezmny felmondsa.

26
Pnzgyi Szemle 2001.5. szm
52
A problma azonban nem csak az OECD szervezetben merlt fel, hanem az Eurpai Uniban
is. Utbbi 1997-ben elfogadott egy kdexet az zleti adzsrl, amely hasonlan az OECD
megoldshoz arra knyszertette a tagokat, hogy a ksbbiekben ne tegyenek kros
adversenyt ltrehoz intzkedst, s az eddig ilyen hatssal br szablyozsokat vonjk
vissza. 1999 novemberben a Primarolo munkacsoport ltal kiadott jelentsben 66
adszablyozsi kros alkalmazst azonostott. A kdex, igaz, csak ajnls jelleg, a
tagorszgok ellen azonban a bizottsg jogi eszkzzel lp fel nem teljesls esetn. A kdex
szerint akkor jn ltre a potencilisan kros adverseny, ha az adszablyozs lnyegesen
alacsonyabb adterhet jelent, mint amit a tbbi orszg adkrnyezete lehetv tesz, idertve a
nulla kulcsos adzst is.
27

A kt intzkeds hasonlnak tnik, azonban mg az EU kdex ltalban fedi le az zleti
tevkenysget (ipar, mezgazdasg), az OECD kiemelten a pnzgyi s egyb szolgltatsok
adzsra koncentrl.
Fontos megemlteni, hogy nmagban az eurpai unis vllals nem lenne elegend, hiszen,
ha csak az EU hozna az adparadicsomokra relevns szablyozsokat, akkor a tke nagy
valsznsggel tvndorolna a Csendes-cen dli trsgbe, ezrt mindenkpp fontos az
OECD szervezetvel egyttmkdni.

4.3. Pnzmoss elleni szablyok szigortsa Magyarorszgon

2001 jniusban Magyarorszg is felkerlt a FATF (Financial Action Task Force on Money
Laundering) feketelistjra. Ennek legfbb okai, hogy Magyarorszgon lehetsges volt az
anonim bettelhelyezsi md takarkbett formjban. A magyar szakrtk habr
hangslyoztk, hogy a takarkbett nem szmla, gy a tulajdonos kiltt fel nem fed tutalst
sem lehetett teljesteni. Elszr gy hatroztak, hogy ne lehessen bemutatra szl s jeligs
takarkbettknyvet nyitni, illetve a mr meglvktl azonosts nlkl pnzt felvenni. Ezt
azonban nem fogadta el a FATF, mivel a szomszdos orszgaink mr kitztk az anonimits
megsznsnek dtumt. Az gyfl azonostsa azonban nem csak FATF kvetels volt,
hanem EU-s irnyelv is rendelkezett rla. A msik problma jogi szablyozsban
mutatkozott, ugyanis a pnzgyi szolgltatst nyjt szervezetek nem voltak ktelesek
utnajrni, illetve ellenrizni, hogy az gyfelk ltal elhelyezett pnz sajt tulajdonuk-e vagy

27
Pnzgyi Szemle 2001.5. szm
53
csak kzvettknt jrnak kzre, ami azrt is lenne fontos, mert gy cskkentheti a hitelintzet
a pnzgyi kockzatt, s a ktes gyletek finanszrozsa is csak nehzkesen rejthet el a
hatsgok ell.
2001-ben gy elfogadta kormny a takarkbettek mielbbi nvre szl alaktst, valamint az
rtkpapr-kibocsts s a pnzvltsi tevkenysg szablyozsnak szigortst.
28

A cgeket rint vltoztatsok: zleti kapcsolat ltestsekor a pnzgyi szolgltat szervezet
kteles azonostani gyfelt. zleti viszony alatt rsbeli szerzds alrst rtjk.
Szemlyazonossg felfedse nlkl teht nem lehet bankszmlt nyitni, sem befektetsi
szolgltatst ignybe venni. Ha jogi szemlyt szksges azonostani, akkor a rendelkezsre
jogosult szemlyek azonostst ktelez elvgezni. Ezen kvl az olyan gyfelek
azonostst is, amelyek ktmilli forintot elr kszpnzforgalommal jr gyleti
megbzsrl rendelkeznek. A pnzmoss megelzsrl s megakadlyozsrl szl
1994.vi XXIV. Trvny (Pmt.), s annak vgrehajtsrl szl 299/2001 (XII.27.)
kormnyrendelet hatlya al kerltek gy a pnzgyi kzvettk, ingatlankzvettk,
knyvvizsglk s a szmviteli tevkenysget folytat cgek, a ktmilli forintot elr rtk
nemesfmmel, kszerekkel, dszmruval, kulturlis javakkal, mvszeti alkotsokkal
kszpnzrt kereskedk, aukcis hzak s bizomnyosok. Az adatokat, okiratokat, azokrl
kszlt msolatokat, az gylet lebonyoltst illetve a szerzdses kapcsolat megsznst
kvet 10 vig a pnzgyi szolgltatnak meg kell riznie. Tovbbi szigorts rintette a
pnzvltkat is, ugyanis az azonostst mr 300 ezer Ft sszeg felett vgre kell hajtani, illetve
pnzvltsi tevkenysget csak hitelintzetek s gynkeik folytathatnak, a PSZF ltal
kiadott engedllyel.

A pnzgyi szolgltat szervezeteket rint vltozsok: Pnzmossra utal adat, tny, vagy
krlmny felmerlsrl azonnal tjkoztatni szksges az ORFK-t. Ez nem jelenti a
titoktartsi ktelezettsg megszegst. A gyans gyletek felfggesztse 24 rra lehetsgess
vlt. Ezen kvl az egymilli Ft sszeget meghalad klfldi valuta ki- vagy behozatalt
hatrtlpskor a vmhatsg fel be kell jelenteni. 2001. december 19-tl az j szablyozs
szerint takarkbettet kizrlag nvre szlan lehet elhelyezni, msrszt a bemutatra szl,
jeligs vagy ms megktssel nyitott takarkbettknyvet az gyfl els jelentkezsnl nvre
szlv szksges talaktani, klnben nem juthat hozz a betthez. A tkepiacrl szl

28
Cg s Jog 2002/3 A pnzmoss elleni szablyok szigortsa:megszn anonimits
54
2001. vi CXX. Trvny szerint tovbb rtkpaprt, sorozatban kibocstani, nyilvnosan
forgalomba hozni csak nvre szlan lehet. Az llampaprokat leszmtva, ezeket
dematerializlt formban szksges ellltani.

2007. vi CIII. Trvny: a pnzmoss megelzsrl s megakadlyozsrl szl 2003. vi
XV. trvny mdostsrl
A banktitok megtartsnak ktelezettsge nem ll fenn abban az esetben sem, ha a magyar
bnldz szerv, illetleg az Orszgos Rendr-fkapitnysg a pnzmoss megelzsrl
s megakadlyozsrl szl 2003. vi XV. trvnyben meghatrozott feladatkrben eljrva,
vagy nemzetkzi ktelezettsgvllals alapjn klfldi bnldz szerv, illetleg klfldi
Pnzgyi Informcis Egysg rsbeli megkeresse teljestse cljbl, ha a megkeress
tartalmazza a klfldi adatkr ltal alrt titoktartsi zradkot rsban kr banktitoknak
minsl adatot a pnzgyi intzmnytl.
29

2007. vi CXXXVI. Trvny a pnzmoss s a terrorizmus finanszrozsa megelzsrl s
megakadlyozsrl
A szolgltat az gyfl-tvilgtst kteles alkalmazni zleti kapcsolat ltestsekor,
hrommilli-hatszzezer forintot elr vagy meghalad sszeg gyleti megbzs
teljestsekor; pnzmossra vagy terrorizmus finanszrozsra utal adat, tny vagy
krlmny felmerlse esetn, ha tvilgtsra mg nem kerlt sor; ha a korbban rgztett
gyfl-azonost adatok valdisgval vagy megfelelsgvel kapcsolatban ktsg merl fel.
Az tvilgtsi ktelezettsg kiterjed az egymssal tnylegesen sszefgg, tbb gyleti
megbzsra, ha ezek egyttes rtke elri a hrommilli-hatszzezer forintot. Ebben az
esetben az tvilgtst azon gyleti megbzs elfogadsakor kell vgrehajtani, amellyel az
gyleti megbzsok egyttes rtke elri a hrommilli-hatszzezer forintot.
30

4.4. Nemzetkzi szervezetek fellpsei

A nemzetkzi szervezetek az adparadicsomok mkdsnek transzparencijnak
kiharcolst tztk ki clul. Kzel egy tucat nemzetkzi szervezet tevkenykedik a pnzmoss
megszntetse ellen, aminek kvetkeztben szmos egyttmkds, jelents ltott napvilgot.

29
Pnzgyminisztriumi Portl
30
Pnzgyminisztriumi Portl
55
A pnzmoss elleni kzdelem csak nemzetkzi mretekben lehetsges, hiszen a tke szmra
nem jelent problmt egyik orszgbl a msikba telepedni. A vilgmret sszefogs azonban
eredmnyeket rhet el.
Ebben a fejezetben a FATF, BCBS, OECD, IMF, APG, Financial Stability Forum, IOSCO
szervezeteket egyenknt mutatom be, illetve legfontosabb tevkenysgeiket sszegzem.

Az OECD (Organisation of Economic Co-operation and Development) tagok 2002 prilisban
bocstottak ki egy egyezmnyt, a Tax Information Exchange Agreements (TIEAS), amely
nem egy ktelez intzmny, de erre plve szmos bilaterlis egyezmny jtt ltre, annak
rdekben, hogy az adatok tlthatsgt elsegtsk. 2008-ban az utols adparadicsommal
is sikerlt ilyen egyezmnyt alrattatni. Tovbbi eredmnyeik:
31

2003 ta az OECD tagllamokban nem volt mr olyan orszg, ahol anonim szmlt lehetett
volna nyitni, s Ausztria, Magyarorszg illetve Csehorszg is megtette az ehhez szksges
intzkedseket. Habr az adminisztratv szablyai szerint Kna sem engedi meg e szmlk
nyitst, jogi szablyozs mg nem vonatkozik a tiltsukra. Oroszorszgban is megtiltottk az
anonim szmla nyitst, de itt szmozott szmlkat lehet nyitni, amelynek tulajdonost az
orosz bank rgzti

Az OECD tagllamok banki informci cserje ltalnossgban bngyi nyomozs esetn
lehetsges. Egy 2000-ben, s 2003-ban trtnt jelents szerint nhny llam az gynevezett
ketts vdat (double incrimination) alkalmazza, ami azt jelenti, hogy pldul Luxemburgban
s Svjcban az adcsals fogalma eltr, ami szmos esetben lehetetlenn teszi az
informcicserk vgrehajtst. Ausztriban a klfldi gyfelek bankok ltal rztt
informciihoz csak akkor lehet hozzjutni, ha szndkos adsrts miatti bngyi eljrst
kezdemnyeznek a jelentkez orszgban, de ez is csak abban az esetben trtnhet meg,
amennyiben a klfldi adfizett mr hivatalosan is rtestettk, s megadtk a fellebbezsi
lehetsget szmra. Ezt az Osztrk Legfels Adminisztrcis Brsg hatrozta gy 2006
jliusban. Az OECD tagllamok kzl civil adzsi clokra az elbb emltett orszgokon
kvl (Ausztria, Luxemburg, Svjc) mindentt lehetv vlt a banki informcik cserje.

31
OECD, Improving Access to bank information for tax purposes, the 2007 progress report
56
Az OECD tancs javaslatot tett 1997-ben a Standard Magnetic Format hasznlatra, ami az
automatikus banki informci csert segten el. Ennek a 2005-ben javasolt j vltozata, a
Standard Transmission Format volt, amelyet mr nhny orszg alkalmaz is. Az EU-s
Kamatad Direktva szmra is kifejlesztettk a FISC39 s FISC153-at, amely az elbbiek
mkdsn alapszik, ami az EU s az OECD orszgok hatkonyabb automata informci
cserjt biztostja.

Egyes tagllamok csatlakoztak az nkntes teljests stratgihoz (Voluntary compliance
strategy), aminek egyik legelterjedtebb vltozata az adamnesztia. Ez nagyjbl azt takarja,
hogy egyes llamok elre meghatrozott idszak alatt engedlyezik a polgrok szmra, hogy
adhatsgaikhoz bejelentsk rejtegetett vagyonukat, amely utn meghatrozzk, hogy
mikppen adznak visszamenleg is vagy fizetnek egy jval kisebb mrtk bntetst, mint
amgy az mskor esedkes lenne. Tovbb a pozitvuma a bejelentnek az, hogy nem
indtanak ellene vdat. Belgium, Nmetorszg, Olaszorszg, Grgorszg, Mexik,
Portuglia, Oroszorszg, s Dl-Afrika alkalmazta az elmlt vekben az adamnesztit.

rorszgban a szleskr nyomozst az offshore szmlk s ms pnzgyi termkek
tulajdonosai utn a kvetkezkppen indtottk meg: a stratgit gy alkalmaztk, hogy az
adhatsgok tallkozsokat tartottak a pnzgyi intzetek vezetivel, akiket informltak a
kzeljvben bekvetkez alapos nyomozsrl. A pnzintzetek ezutn offshore fikjaikon
keresztl, rtestettk gyfeleiket a kzelg nyomozsokrl, s informltk ket az nkntes
nyilatkozs elnyeirl (a brsg enyhtse, s vdkeres nyomozs alli mentessg).
Mindennek kvetkeztben szmtsok szerint 856 milli Eurra, 15000 offshore
szmlatulajdonosra bukkantak r az nkntes felfeds s az azt kvet nyomozsokra ptve.

Nagy-Britanniban, 2006 mjusban az gynevezett Specilis biztos rendelkezsei
kvetkeztben trvny hatrozott arrl, hogy az adhatsg a brit pnzgyi intzetektl az
offshore szmlval rendelkez tulajdonosok informciihoz hozzjuthat. 2007-ben pedig
ltrehoztk a Offshore Disclosure Facility intzmnyt, amely arra sztnzte az offshore
szmlatulajdonosokat, hogy hozzk nyilvnossgra vagyonaikat, s fizessenek adt utna.
Egy rvid meghatrozott idre ezt az intzmnyt a nem offhsore szmlatulajdonosok is
ignybe vehettk. A kamatos adt visszamenleg is ki kellett fizetnik illetve az amgy
esedkes brsgnak csak a 10%-t. A brit adhatsg ezek utn azokra koncentrlt, akik ez
alkalommal sem fedtk fel offhsore tevkenysgbl keletkez vagyonaikat. Ezekhez hasonl
57
intzkedseket vezettek be mg az USA-ban (Offshore Voluntary Compliance Initiative),
illetve Kanadban is (Voluntary Disclosures Program).

Tbla 3. Az OECD nkntes Teljestsi Stratgija egyes orszgokban
Orszg Stratgia Program
vagy trvny
v Eredmny
( milli)
rintettek
(eredeti fordts
szerint)
Belgium Adamnesztia Dcleration
libraoire
unique
2004 496 Magn- s jogi
szemlyek
Nmetorszg Adamnesztia Tax
Amnesty
Disclosure
Act
2004.01.
-2005.03.
901,7 Adfizetsre
ktelezettek
Grgorszg Adamnesztia Trvny
szablyozza
2004.08-
2005.02.
20 000 Termszetes s
jogi szemlyek
Olaszorszg Adamnesztia Tax shield 2002-
2003
2097 Olasz
adfizetsre
ktelezett lakosok
Mexik Adamnesztia Hatrozat
szablyozza
2005.01-
2006.02.
Nincs adat Magn- s jogi
szemlyek
Portuglia Adamnesztia Adtrvnyek
szablyozsa
2005.07-
2005.12.
41 Adfizetsre
ktelezett
magnszemly
Oroszorszg Adamnesztia Trvny
szablyozza
2007.03-
2008.01.
Nincs adat Orosz
adfizetsre
ktelezett lakosok
Dl-Afrika Adamnesztia Ad
amnesztia
program
2003.06-
2004.02.
7 800 Magnszemly,
trust,
magnalaptvny
rorszg Egyb - 2004.03-
2004.06.
856 Offshore
szmlatulajdonos
ok
Nagy
Britannia
Egyb Offshore
Disclosure
Facility
2007.04-
2007.11
Nincs adat Offshore
szmlatulajdonos
ok
USA Egyb Offshore
Voluntary
Compliance
Initiative
2003.01.-
2003.04
Kb. 291
(270 milli
USD)
Adfizetsre
ktelezettek
Kanada Egyb Voluntary
Disclosures
Program
Folya-
matos
32

(2005.03-ig
318 milli
CAD)
Magnszemlyek,
vllalatok
Forrs: OECD, Improving Access to bank information for tax purposes, the 2007 progress report

32
Kanadban vek ta ltezik a program, amely azt jelenti, hogy az eltitkolt vagyont be kell jelenteni a Canada
Revenue Agency nek, s amennyiben az elfogadja a bejelentst, vd s brsg nlkl csak az adt s annak
kamatt kell megfizetni. Jvedelemad, s fa / harmonizlt eladi adk felfedst lehet benyjtani.
58
A Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) rendszeres koopercit biztost a
tagorszgok kztt a banki felgyeleti tmkban. A BCBS 1992-ben meghatrozta a
nemzetkzi bankcsoportok felgyeletei szmra a minimum kvetelmnyeket. Ezek a
kvetkezk:
Minden nemzetkzi bankot a hazai hatsgnak kell felgyelnie;
A hatron tnyl banki ltestmnyeknek a fogad s a hazai orszg hatsgnak
elzetes beleegyezst kell megkapnia;
A hazai hatsg rendelkezik azzal a joggal, hogy informcit gyjtsn a hatron
tnyl banki ltestmnyrl;
Amennyiben a fogad llam nem fogadja el ezeket a kvetelmnyeket, korltoz
intzkedseket tehet, vagy a banki hivatalok ltestst megtilthatja.
Tovbb 1996ban a Basel Committee kiadott egy jelentst Core Principles for Effective
Banking Supervision, amely elssorban kockzat menedzsment szempontbl jelents,
amennyiben azt hatkonyan s univerzlisan alkalmazzk. 2001-ben pontos irnymutatst
nyjtott a know your customer kvetelmnyeihez illetve alkalmazshoz.

A FATF-ot (Financial Action Task Force on Money Laundering) a G7 alaptotta Prizsban
1989-ben, amely1990-ben adta ki a Fourty Recommandation-knt elhreslt jelentst. Ez
egy tfog akcitervet vzolt fel a pnzmoss ellen. Ehhez mg tovbbi 9 specilis ajnlst
fogalmaztak meg 2001-ben s 2004-ben.

Asia / Pacific Group on Money Laundering (APG) megfigyeli sttusszal rendelkezik ms
szervezetekben (ENSZ, IMF, Vilgbank), s a FATF pnzmoss ellenes politikjban aktvan
mkdik. A FATF-val trtn egyttmkdsben tevkenysgnek f vonala. A tagok
pnzmoss elleni megfelelsgnek rtkelsben vesz rszt, technikai segtsget s trninget
nyjt a pnzmoss ellenes kvetelmnyek alkalmazshoz. Ezen kvl kutatst vezet a
kvetkez tmkban: pnzmoss, terrorizmusfinanszrozsi mdok, trendek, kockzatok.

Az IMF (International Monetary Found) nemzetkzi kvetelmnyeket fejlesztett ki az
adatterjeszts s a transzparencia-alkalmazsokat a kltsgvetsi s monetris politika rszre,
valamint a banki felgyelete nemzetkzi kvetelmnyeit meghatrozta.

59
A The International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) clja a hatkony s
stabil piacok fenntartsa; erfesztseket tesz a kvetelmnyek megalapozshoz, s a
nemzetkzi rtkpapr tranzakcik hatkony felgyelethez.
33

A Financial Stability Forum 1999 prilisban jtt ltre azrt, hogy elsegtse a nemzetkzi
pnzgyi stabilitst az informcicsern keresztl s a pnzgyi felgyelet terletn a
nemzetkzi egyttmkdst. Jelenleg 12 kulcskvetelmnyt hatrozott meg a stabil pnzgyi
rendszerek rdekben, amelyet tbb nemzetkzi szervezettel egytt fogalmazott meg.

Tbla 4. Legfontosabb kvetelmnyek a stabil pnzgyi rendszerekrt

Terlet Kvetelmny
Ltrehoz
szerv
Makrokonomiai politika s adat transzparencia
1. Monetris s fisklis pol.
transzparencia
Monetris s fisklis pol. Transzparencia
alkalmazsainak kdexe
IMF
2. Fisklis politika
transzparencia
Fisklis Transzparencia alkalmazsnak
kdexe
IMF
3. Adatterjeszts Specilis Adatterjeszts Rendszere IMF
Intzmnyi s Piaci Infrastruktra
4. Fizetkpessg Fizetskptelensg s hitelezi jogok Vilgbank
5. Trsasg irnytsa Irnyts elvei OECD
6. Knyvels Nemzetkzi szmviteli kvetelmnyek IASB
34

7. Kontrolling Nemzetkzi ellenrzsi kvetelmnyek IFAC
35

8. Fizets s fizetsrendezs Pnzgyi rendszerek f elvei
Ajnlsok az rtkpapr elszmolsi
rendszerekre
CPSS/IOSCO
36

9. Piaci integrits 40+9 ajnls FATF
Pnzgyi szablyozs s Felgyelet
10. Banki felgyelet Hatkony banki felgyelt f alapelvei BCBS
37

11. rtkpapr szablyozs rtkpapr szablyozs elvei s cljai IOSCO
12. Biztosti felgyelet Biztostsi F Alapelvek IAIS
38

Forrs: Financail Stability Forum (www.fsforum.org)

1. A Kdex meghatrozza a kvnatos transzparencia-alkalmazsokat a kzponti bankok
monetris politikja szmra, s ms pnzgyi gynksgek pnzgyi politikjnak
vgrehajtshoz. 1999 jliusban fogalmaztk meg.

33
www.fsforum.org
34
International Accounting Standards Board
35
International Federation of Accountants
36
Task Force on Securities Settlement Systems
37
Basel Committee on Banking Supervision
38
International Association of Insurance Supervisors
60

2. A Kdex olyan transzparencia kvetelmnyeket tartalmaz, amelyek biztostjk a
lakossgot s a tkepiacot arrl, hogy a kormnyzat pnzgye s annak struktrja a
fisklis politika szilrdsgt tkrzi. 1998 prilisban fogalmaztk meg.
3. Az adatterjesztsi rendszer a nemzetkzi tkepiaci kapcsolatokkal rendelkez
orszgokat segti a gazdasgi s pnzgyi adatok nyilvnossgra kerlsben. 1996
mrciusban fogalmaztk meg.
4. A kelet-zsiai vlsg utn nagyobb hangslyt fektettek a nemzetkzi pnzgyi
rendszerek stabilitsnak javtsra. A Vilgbank kedvezmnyezsre a
fizetskptelensg rendszerei szmra s a feltrekv piacok hitelez-ads jogainak
erstsre alapelveket hatroztak meg. A fizetskptelen rendszerek nem csak elre
meghatrozott szablyokat tartalmaznak, hanem a fizetskptelensgben rintett
vllalatok felismerst, e vllalatok likvidlst vagy rehabilitlst, illetve a
pnzgyi kvetkezmnyek tulajdonosok/rintettek kztti sztosztst fogalmazza meg.
A vllalatvezetket a szks forrsaik hatkony felhasznlsra sztnzi.
5. Ezek az elvek javtjk a trsasg irnytsnak jogi, intzmnyi s szablyozsi
kerett.
6. Meghatrozza azokat az elveket, amelyeket szksges figyelembe venni a pnzgyi
kimutatsok elksztsnl.
7. Olyan alapvet elveket s eljrsokat fogalmaz meg vezrelvekkel, amelyeket
alkalmazsukhoz magyarz s ms anyagokkal tmaszt.
8. Alapvet elveket fogalmaz meg az elszmolsi rendszerek mkdshez, s hogy
azokat hogyan lehet alkalmazni, amelyek megfigyelse a kzponti bankok szerepkrt
bvti. 2001 janurjban fogalmaztk meg.
9. A FATF e kvetelmnyeket a terrorizmus finanszrozsa ellen hozta meg.
10. Ez egy tjkoztat jelleg dokumentum az egyes orszgok felgyel illetve ms
kzhivatalai szmra.
11. Hrom clt, s 30 elvet hatroz meg, amelyek az rtkpaprpiacok szablyozst
szolgljk.
12. Ezek az elvek a biztosts felgyeleti kerett fogalmazzk meg, azonostjk azokat a
szakterleteket, amelyeket a trvnyhozs vagy a klnbz szint szablyozs
megcloz, s tovbbi rszletes nemzetkzi kvetelmnyek megteremtsnek a felttelt
biztostja.

61
5. Kzgazdasgtani megkzelts

5.1. Potyautas problematika

Az offshore vllalkozsok illetve az adparadicsomok mkdsnl megllapthatjuk azt a
tnyt, hogy tulajdonkppen egy leglis legalbbis eredeti hivatsa szerint adelkerlsrl
van sz. Mr emltst tettem, hogy ez felveti azt a krdst, hogy ha valaki egy msik
orszgban regisztrlt lakos, s a cge is ugyanabban vagy netaln egy harmadik orszgban
van, akkor habr nem ezekben az orszgokban tartzkodik, adt mshol fizet vagy
admentessg esetben nem is fizet.

Ez egy kzgazdasgtani problmt vet fel, amit htkznapi nevn potyautas jelensgnek
neveznk. Nzznk elszr egy egyszer pldt, amikor az llam egy adott kzjszgbl
meghatrozott mennyisget termel, annak alapjn, hogy azrt mennyien fizetnek rte
(adznak).

bra4. Potyautas problma
39

p
y
i
+p
y
-i

c = dC(Y)/ dY

0 Y
-i
+
Y
0
Y,y

39
Dr. Volker Arnold: Staatswirtschaft
N
N
-i
N
i

B
D
E
F
A ^p
y
i
62

Lers: Az brn a c adja meg a kzjszg termelsnek monetris Opportunity kltsgt,
ami az egyszersg kedvrt most lland. N
i
az i-edik fogyaszt inverz keresleti fggvnye
erre a jszgra nzve. N
-i
az sszes tbbi fogyaszt inverz keresleti fggvnye, mg az N ezek
sszegzseknt kaphat meg. Elvileg minden fogyaszt az i-ediken kvl az inverz keresleti
fggvnyt, s marginlis fizetkpessgt pontosan bejelenti. Az i-edik azonban azt vallja,
hogy neki nincs rdekeltsge a kzjszg ellltsban, ezrt aztn az Y
-i
+
mennyisget
lltjk vgl el. Mivel a kzjavak hasznlatbl senki sem zrhat ki, az i-edik fogyaszt is
rszesl abbl, fizetnie azonban nem kell. Ebben az esetben teht az fogyaszti rse az
O Y
-i
+
DF lesz.

Amennyiben az i-edik fogyaszt megvizsgln, hogy hogyan jrna az igazsgnak megfelel
bejelentssel, a kvetkezt tapasztaln: Amennyiben szinte, a kzjszg mennyisge Y
-i
+
-rl
Y
0
ra emelkedne, s ezzel egyidejleg a marginlis fizetkszsge ^p
y
i
nagysgban
rszesedne, ami az O Y
0
BA ngyszgnek felelne meg. gy a fogyaszti rs ABF nagysg
lenne. Ez az O Y
-i
+
DF hez kpest jval kisebb, ami azt eredmnyezi, hogy az i-edik
fogyasztnak megri nem igazat mondani.

Amennyiben offshore cgekre akarnnk levetteni az eredmnyt, ez azt jelenti, hogy mg azon
offshore vllalkozsok, amelyek klfldre vannak bejelentve s ott mentessgeket lveznek az
ad all, itthon pedig egyltaln nem adktelesek, mikzben a vllalatirnytst itthonrl
vgzik, ugyangy rszeslnek azokban a kzszolgltatsokban, mint pl. akik fizetnek rte.
Persze elfordulhat, hogy az elbb emltett kt fogyaszti rs arnya megfordul, s ebben az
esetben nem ri meg offshore cget mkdtetni.

Ha elvonatkoztatunk az offshore-tl, s a nagymrtk illeglisan be nem jelentett
jvedelmekre vonatkoztatunk, akkor a kvetkezt llapthatjuk meg: ha kevesebbet fizetnek
be az llampolgrok, akkor elvileg az llam kevesebbl gazdlkodik, s kevesebb kzjszgot
vagy kzszolgltatst tud nyjtani. Csakhogy a gyakorlatban ez ltalban a kvetkezkppen
megy vgbe: az llam ugyanannyi kiadssal gazdlkodik, s a fizetst vllal polgrokra
terheli a tbbletet, ami a lakossg egyes rtegeinek arnytalan mrtk adztatst
eredmnyezi, mg a msik fele lvezi az egynileg kijtszott mentessgeket.

63
sszegzs

Befejezsemben szeretnm sszefoglalni a levont tanulsgokat s a bevezetsben feltett
krdseimre vlaszolni. Ez tulajdonkppen kt tmakr kr csoportosthat. Az els az volt,
hogy leglis-e az offshore cgek mkdse? Erre a krdsre tulajdonkppen egy msik
krdssel is vlaszolhatnnk, mgpedig, hogy leglis-e brmely ms cg mkdse. Egy cget
ugyanis lehet tisztessgesen s nem tisztessgesen is irnytani. Az, hogy valaki a hazai
cgben szerzett jvedelmt nem vallja be teljes mrtkben, ugyanolyan problma, mint az,
hogy valaki adparadicsomba menekl s a jogszablyokat kijtszva leglisan kerli el az
adfizetst. Ahogy a tanulmnyomban is kifejtettem ezt nem csak vllalkozsok, de a
magnszemlyek is, vllalkozsok mg bjva kihasznlhatjk. Annyi bizonyos, hogy ez a
tpus viselkeds, ahogy mr korbban is kifejtettem nem tesz jt a gazdasgi fejldsnek, s
alssa a demokrcit, a jogkvet magatartst. Ha pedig az llampolgrok ezt egy id utn
termszetesnek veszik, akkor onnantl kezdve nagyon nehz a folyamat visszafordtsa. Ez
egyben jelzi azt is, hogy az emberek bizalmatlanok az llam fel, s hogy amaz elvesztette
hitelessgt. Ezutn teht a legfontosabb feladat az adrendszer reformjnak napirendre
hozatala, s a hitelessg megteremtse. Ez taln mondhat egyfajta bels, orszgon belli
ktelessgnek is.

A bevezetben a msik hipotzisem arra engedett kvetkeztetni, hogy az adparadicsomok, s
offshore cgek lte kzvetett ton akr a vlsg egyik tnyezjeknt is feltnhet. A
tanulmnyom elejn rtam arrl, hogy az offshore intzmnyek tulajdonkppen a globalizci
egyik mellktermkeiknt tekinthetek, amelynek mkdst, s pnz- illetve tkemozgsait
nagyon sok rejtly fedi. Az adparadicsomok olyan jelleg adverseny nyertes felei, akik
nem csak alacsony adzst, de a felgyeleti szervek nem tlsgosan szigor mkdst
hasznljk ki. Ezzel egyrszt azonban a korrupci, msrszt a szervezett bnzs, s a
terrorizmus tptalajt is megteremtik, amelynek bevtelei a titkos vagy kevsb ellenrztt
bankszmlk s pnzgyi eszkzk rvn knnyedn tisztra moshatk, s visszavihetk
brmely gazdasgba.

A transzparencia hinya azonban felttelezhet egy msik problmt is, ami kapcsolatban lehet
a jelenlegi pnzpiacok instabilitsval is. Az offshore cgekkel egyes vllalatok trkks
knyvelseket is vghezvihetnek, aminek eredmnyekppen knyvvezetskbl eltnik a
64
vesztesgk, vagy hinyuk, s ez ltal hamis kpet kpesek festeni magukrl. A jelenlegi
pnzgyi vlsgot azonban elssorban a banki s a biztost intzmnyek tlthatatlan
mkdse gerjesztette. Mivel a vesztesgeiket s kedveztlen befektetseiket olyan
termkekben bjtattk el, ami kiesett az intzmny hinyainak szmbavtelnl, illetve
kockzati besorolsuk sem az igazsgot tkrzte, a transzparencia az elkvetkezkben
mindennl fontosabb szerephez jutott az Eurpai Uni szemlletben, s az offshore
tevkenysgek is alanyaiv vltak a vdaskodsoknak. A soros elnk vezetsvel jelenleg az
adparadicsomok cskkentst igyekeznek elrni. Az EU adgyi biztosnak lltsa szerint
vi 250 milli Eur tnik el az EU-ban adcsals miatt.

Persze az EU keze sem terjed ki az sszes adparadicsomra s offshore cgre. Nem beszlve
arrl, hogy a politikailag s gazdasgilag instabil orszgok helyett a potencilis befektetk
mg mindig szvesebben vlasztjk vllalkozsuk helysznl a tvol es kzp-amerikai
vagy karibi trsget. Ezek a rgik pedig fltve rzik bevteleiket, amelyeket ppen az
offshore tevkenysgek biztostanak. Hogy mi lehet a megolds? Az kevsb kiforrott. Annyi
azonban bizonyos, hogy nem felttlen csak az adparadicsomok megszntetse lehet cl.
Fell kell brlni az rvnyben lv adrendszereket, s azzal is vonzv szksges tenni a
vllalkozsok szmra a hazai mkdst, valamint javtani az zleti morlt az adfizets
hajlandsgnak nvelse rdekben. Egy kedvez adzsi rendszerbl ugyanis mr nem
olyan egyszer elijeszteni a vllalkozsokat az adparadicsomokba, hiszen az offshore
cgalapts is nmi kltsget, s az adhatsgok figyelmt vonja maga utn.

Vlemnyem szerint, mg ha az adparadicsomok nagy valsznsggel nem is szmoljk fel
magukat egytl-egyig, az azonban mindenkpp szksgess vlik, hogy az adparadicsomok
felgyeleti szervei szigorbbak legyenek, s ha nem is nyilvnosan, de k is lpseket
tegyenek a pnzmozgsok ellenrzsre, s hogy vd vagy nyomozs esetn informcikat
szolgltassanak ki ms orszgok hatsgainak, azaz egyttmkdjenek. Ehhez az
adparadicsomok s a tbbi orszg kztt kzs rdekeket szksges megfogalmazni, amely
lehet akr a terrorizmus elleni kzs harc is.

Ezekkel a kiltsokkal s gondolatokkal szeretnm lezrni a tanulmnyomat, s remlem
sikerlt elgsges vlaszt adnom a bevezetben feltett krdsekre, illetve olvasim
kvncsisgt kielgtenem a tmval kapcsolatban. Ksznm a figyelmet!

65
Mellkletek
A KETTS ADZTATS ELKERLSRL SZL EGYEZMNYEINK
(Aktualizlva: 2006. 08. 01.)

ORSZG ALRS KIHIRDETS ALKALMAZS
Albnia 1992. XI. 14. 1996: XCI. tv. 1996. I. 1.
Ausztrlia 1990. XI. 29. 1993: XXXVI. tv. 1993. I. 1.
Ausztria (hagyatk, rkls) 1975. II. 25. 1976. vi 1. tvr. 1977. I. 1.
Ausztria 1975. II. 25. 1976. vi 2. tvr. 1976. I. 1.
Belgium 1982. VII.19. 20/1984. (IV. 18.) MT r. 1985. I. 1.
Belorusszia 2002. II. 19. 2004: CXII. tv. 2005. I. 1.
Bosznia-Hercegovina a rgi jugoszlv egyezmny alkalmazand
Brazlia 1986. VII. 20. 1992: XXVII. tv. 1991. I. 1.
Bulgria 1994. VI. 8. 1996: XCII. tv. 1996. I. 1.
Ciprus 1981. XI. 30. 82/1982. (XII. 29.) MT r. 1983. I. 1.
Csehorszg 1993. I. 14. 1996: XCIII. tv. 1995. I. 1.
Dnia 1978. X. 24. 45/1979. (XI. 10.) MT r. 1980. I. 1.
Dl-Afrika 1994. III. 4. 1999: VII. tv. 1997. I. 1.
Egyiptom 1991. XI. 5. 1995: XVII. tv. 1995. I. 1.
sztorszg 2002. IX. 11. 2004: CXXVIII. tv. 2005. I. 1.
Finnorszg 1978. X. 25. 66/1981. (XII. 16.) MT r. 1982. I. 1.
Franciaorszg 1980. IV. 28. 65/1981. (XII. 16.) MT r. 1982. I. 1.
Flp-szigetek 1997. VI. 13. 2000: XVII. tv. 1998. I. 1.
Grgorszg 1983. V 25. 33/1985. (VII. 1.) MT r. 1986. I. 1.
Hollandia 1986. VI. 5. 10/1988. (III. 10.) MT r. 1988. I. 1.
Horvtorszg 1996. VIII. 30. 2000: XVIII. tv. 1999. I. 1.
India (rgi) 1986. X. 30. 11/1988. (III. 10.) MT r.
Indiban 2006. IV.
1-ig alkalmazand
India 2003. XI. 3. 2005: CXLIV. tv. 2006. I. 1.
Indonzia 1989. X. 19. 1999: X. tv. 1994. I. 1.
rorszg 1995. IV. 25. 1999: XI. tv. 1997. I. 1.
66
Izland 2005. XI. 23. 2005: CXLV. tv. 2007. I. 1.
Izrael 1991. V. 14. 1993: LXIII. tv. 1993. I. 1.
Japn 1980. II. 13. 1980. vi 18. tvr. 1981. I. 1.
Jugoszlvia
(rgi)
1985. X. 17. 1988. vi 6. tvr.
Bosznia -
Hercegovina
viszonylatban
Kanada 1992. IV. 15. 1995: XVI. tv. 1995. I. 1.
Kanada (mdost jegyzknyv) 1994. V. 3. 1999: XII. tv. 1997. I. 1.
Kazahsztn 1994. XII. 7. 1999: XIV. tv. 1997. I. 1.
Kna 1992. VI. 17. 1999: XV. tv. 1995. I. 1.
Koreai Kztrsasg 1989. III. 29. 1992: XXVIII. tv. 1991. I. 1.
Kuvait 1994. I. 17. 1999: XVI. tv. 1995. I. 1.
Kuvait (mdost jegyzknyv) 2001. XII. 9. 2003: LXX. tv. 2003. I. 1.
Lengyelorszg (rkls) 1928. V. 12. 1931. vi XXVII. tv. 1931. VII. 22.
Lengyelorszg 1992. IX. 23. 1996: XCV. tv. 1996. I. 1.
Lengyelorszg
(mdost jegyzknyv)
2000. VI. 27. 2002: XXVII. tv. 2002. IX. 1.
Lettorszg 2004. V. 14. 2004: CXXX. tv. 2005. I. 1.
Litvnia 2004. V. 12. 2004: CXXIX. tv. 2005. I. 1.
Luxemburg 1990. I. 15. 1990: XCV. tv. 1990. I. 1.
Macednia 2001. IV. 13. 2002: XXXV. tv. 2003. I. 1.
Malaysia 1989. V. 22. 1993: LX. tv. 1993. I. 1.
Mlta 1991. VIII. 6. 1993: LXVII. tv. 1993. I. 1.
Marokk 1991. XII. 12. 2002: VIII. tv. 2000. I. 1.
Moldova 1995. IV. 19. 1999: XVIII. tv. 1997. I. 1.
Monglia 1994. IX. 13. 2000: LXXXII. tv. 1999. I. 1.
Nagy-Britannia 1977. XI. 28. 1978. vi 15. tvr. 1979. I. 1.
Nmetorszg 1977. VII. 18. 1979. vi 27. tvr. 1980. I. 1.
Norvgia 1980. X. 21. 67/1981. (XII. 16.) MT r. 1982. I. 1.
Olaszorszg 1977. V. 16. 53/1980. (XII. 22.) MT r. 1981. I. 1.
Orosz Fderci 1994. IV. 1. 1999: XXI. tv. 1998. I. 1.
Pakisztn 1992. II. 24. 1996: II. tv. 1995. I. 1.
Portuglia 1995. V. 16. 2000: XIX. tv.
2000. I. 1.

67
Romnia (rkls) 1948. VIII. 28. 1949. vi 16. tvr. 1950. I. 1.
Romnia 1993. IX. 16. 1996: XCIX. tv. 1996. I. 1.
Szerbia s Montenegro
(Jugoszlvia)
2001. VI. 20. 2003: XXV. tv. 2003. I. 1.
Szingapr 1997. IV. 17. 2000: XXI. tv. 1999. I. 1.
Szlovkia 1994. VIII. 5. 1996: C. tv. 1996. I. 1.
Szlovnia 2004. VIII. 26. 2005: CXLVI. tv. 2006. I. 1.
Spanyolorszg 1984. VII. 9. 12/1988. (III. 10.) MT r. 1988. I. 1.
Svjc 1981. IV. 9. 1982. vi 23. tvr. 1983. I. 1.
Svdorszg 1981. X. 12. 55/1982. (X. 22.) MT r. 1983. I. 1.
Svdorszg (rkls) 1936. XI. 20. 1937. vi XXVI. tc. Alkalmazand
Thaifld 1989. V. 18. 13/1990. (VII. 25.) Korm. r. 1990. I. 1.
Trkorszg 1993. III. 10. 1996: CI. tv. 1996. I. 1.
Tunzia 1992. X. 22. 1999: XXVIII. tv. 1998. I. 1.
Ukrajna 1995. V. 19. 1999: XXX. tv. 1997. I. 1.
Uruguay 1988. X. 25. 1999: XXXI. tv. 1996. I. 1.
USA 1979. II. 12. 49/1979. (XII. 6.) MT r. 1980. I. 1.
Vietnam 1994. VIII. 26. 1996: CII. tv. 1996. I. 1.

Forrs: Pnzgyminisztriumi portl

68
Irodalomjegyzk
Knyvek:
Offshore cgek, adparadicsomok: Az 1993. mrcius 9-ei s prilis 13-ai szakmai
frum rsos anyaga / [kzread. a] Co-nex Training Szervez BT 1993
Dr. Henrich Gyrgy: Nemzetkzi adtervezs
Dr. Volker Arnold: Staatswirtschaft, 2007

Tanulmnyok:
Hogyan adzzunk "okosan"? - avagy Az offshore jelensg nemzetkzi megtlse,
ltjogosultsga / ksz. Molnr Marianna, 2003
IMF Background Paper; Offshore Financial Centers; 2000 jun 23.
IMF Offshore banking: An Analysis of Micro and Macro-Prudential Issues 1999
January
Kiss Lszl: A trustok s magnalaptvnyok szerepe az adtervezsben
Cipszer Krolyn: Az osztalkad

Folyiratok:
Ad szaklap 2007 /10-11
Cgvezets, OFFSHORE CGEK, ADPARADICSOMOK (2005/8 - Mozgstr)
Cgvezets; Cgek az adparadicsomban (1999.oktber)
Magyar Hrlap, vi 130 ezer j offshore cg vilgszerte, 2002. mjus 8.
Cgpts: Magyarorszg, az adparadicsom; 2002/1
Haszon magazin 2006/6; Adparadicsomok, offshore technikk
Napi Gazdasg: Mrkajogokat s jachtot is birtokolhat az offshore cg
Belgyi Szemle; Pintr Istvn: Szervezett bnzs (2000/6.)
Cg s Jog: A pnzmoss elleni szablyok szigortsa: megszn anonimits (2002/3)
Pnzgyi Szemle; Dr. Sivk Jzsef: A globalizci rnyoldala a kros adverseny
(2001.5.szm)

Tblk forrsai:
1) Haszon magazin 2006/6; Adparadicsomok, offshore technikk
2) http://www.oecd.org/document/57/0,3343,en_2649_34533_40233913_1_1_1_1,00.ht
ml Letlts: 2008.10.12. 09:48
3) http://www.oecd.org/dataoecd/24/63/39327984.pdf
4) http://www.fsforum.org/cos/key_standards.htm

brk forrsai
1) http://tropicalsolutions.eu/locations.html
2) http://www.uni-
corvinus.hu/fileadmin/user_upload/hu/tanszekek/kozgazdasagtudomanyi/tsz-
gazdpol/files/Nemzad/Offshore_16_.pdf
3) http://www.uni-
corvinus.hu/fileadmin/user_upload/hu/tanszekek/kozgazdasagtudomanyi/tsz-
gazdpol/files/Nemzad/Offshore_16_.pdf
4) Dr. Volker Arnold: Staatswirtschaft, 2007

69
Internetes forrsok (Letlts idpontja)
www.hvg.hu (2008.09.14. 21:18)
Egy offshore cg jl jhet a bizonytsnl
Mirt lesz lehetetlen offshore szmlt vezetni
Az offshore alkonya avagy bcs a kimentett vagyonoknak
Offshore paradicsomok keser leve
www.vg.hu (2008.09.20. 13:06)
Problms osztalkadk
http://tropicalsolutions.eu/offshore.html (2008.07.07. 22:29)
http://www.jata.hu/szoveg/Jata08.htm#8.2. (2008. 09.28. 20:16)
http://www.crwwgroup.net/ (2008.09.14. 11: 08)
www.adozona.hu (2008.10.15. 20:41)
http://delawareioffshore.blogspot.com/2007/10/eurpai-kamatad-direktva-std.html
(2008.10.17. 20:03)
http://www.managermagazin.hu/magazin.php?page=article&id=655 (2008.10.13. 20:24)
http://www.offshore-online.net/Vagyonosodasi+vizsgalat.htm (2008.10.16. 19: 33)
http://www.ecoline.hu/cimlap/20071213_befektetesek_adokedvezmeny.aspx
(2008.10.10. 18: 12)
http://www.portfolio.hu/melleklet/cikk.tdp?id=30 (2008.10.17. 09:10)
www.piac-profit.hu (2008.10.04. 21:15)
www.offshore.co (2008.10.02. 18:07)
www.offshore.lap.hu (2008. 09.25. 10:46)
http://www2.pm.gov.hu/ (2008.10.09. 19:23)
http://www.kalkulator.hu/?fejezet=4&alfejezet=1&tartalom=1&cid=11725
(2008.10.15. 08:04)
http://www.adozona.hu/kalkulator/20080206_ingatlan_kalkulator_ertekesites_adozas.aspx
(2008.10.12. 19:08)
http://www.offshore.co.hu/view/main/10.html (2008-10-11 14:22)
http://www.oecd.org/document/7/0,3343,en_2649_33767_38312839_1_1_1_1,00.html
(2008.10.20. 18:34)
http://www.fatf-
gafi.org/document/29/0,3343,en_32250379_32235720_33659613_1_1_1_1,00.html
(2008.10.21. 19:20)
http://www.delmagyar.hu/apeh/a_jovedelem-
_nyereseg_minimum_szerinti_adozas_szabalyai/2035950/ (2008.10.22. 20:13.)

70
bra- s tblajegyzk

bra 1. Offshore helysznek................................................................................................ 6
bra 2. Magyarorszgon mkd sszes trsasg s
az offshore trsasgok vagyona (1998-2005)......................................................... 11
bra 3. Magyarorszgon mkd offshore trsasgok gazati megoszlsa, 2005............. 12
bra 4. Potyautas problma ................................................................................................ 61

Tbla 1. ves djak s adk................................................................................................. 40
Tbla 2. Jvedelmi ad s a munkavllali illetve munkaadi szocilis hozzjrulsok... 48
Tbla 3. Az OECD nkntes Teljestsi Stratgija egyes orszgokban ........................... 57
Tbla 4. Legfontosabb kvetelmnyek a stabil pnzgyi rendszerekrt............................. 59

Offsh

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

You might also like

Offsh

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Offsh

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

BUDAPESTI GAZDASGI FISKOLA

KLKERESKEDELMI FISKOLAI KAR

You might also like