BAB 2 SISTEM KEWANGAN Financial System

2.1 SISTEM KEWANGAN

Sistem Kewangan

Pembiayaan


Pelaburan
Sistem Kewangan menyediakan kemudahan kepada firma untuk mendapatkan dana (modal)
bagi membiayai pertumbuhan ekonomi.

Sistem Kewangan menyediakan kemudahan kepada firma yang mempunyai lebihan wang
untuk melabur dalam instrument wang tertentu

Struktur sistem kewangan Malaysia terdiri daripada dua kategori utama iaitu Institusi
Kewangan dan Pasaran Kewangan





Institusi Kewangan

Pasaran Kewangan
terdiri daripada Sistem Perbankan dan
bukan perbankan

terdiri daripada pasaran wang, pasaran
modal, pasaran pesisir pantai, pasaran
pertukaran asing dan pasaran deriavatif.


Definisi Syarikat-syarikat kewangan yang kegiatan
utamanya adalah mengumpulkan wang dari
masyarakat dan perusahaan dan meminjam
semula wang tersebut kepada pihak-pihak
yang memerlukannya


Segala institusi dan prosedur yang
memudahkan urusniaga berhubung dengan
segala tuntutan kewangan (aset kewangan)
- menawarkan pulangan lebihan purata yang
wajar dan perlindungan portfolio kepada
pelabur

- menawarkan kemudahan untuk aktiviti
perlindungan nilai yang boleh menghasilkan
pembiayaan yang cekap untuk portfolio
pelaburan.

- memindahkan dana lebihan (simpanan)
dalam ekonomi daripada unit ekonomi
tabungan lebihan (pihak penawar/surplus)
kepada unit ekonomi tabungan kurangan
(pihak peminta/defisit) yang memerlukan
dana.

- menyelaraskan atau memadankan kuasa
permintaan dan penawaran untuk
mewujudkan jenis tuntutan kewangan
tertentu seperti bon atau saham yang
diperlukan oleh pasaran (harga di pasaran
ditentukan oleh permintaan dan penawaran
di pasaran)

Fungsi
(Kecairan)















Maklumat




















Kecairan
Menyediakan mekanisme untuk jualbeli
instrumen kewangan dengan lebih cepat dan
murah
- (cepat) instrumen kewangan mempunyai
tahap kecairan yang tinggi dan boleh
diurusniaga dengan cepat

- (murah) tahap kecairan yang tinggi juga
membolehkan sekuriti tersebut dijual
dengan lebih murah.

Contohnya unit saham bertukar tangan
dengan pantas melalui urusniaga di Bursa
Malaysia


Mengintegrasi maklumat pasaran
- menyediakan maklumat berkaitan dengan
pasaran seperti risiko, kadar faedah,
jangkaan pulangan dan peserta pasaran

- membenarkan penjual dan pembeli
berinteraksi untuk menentukan harga
instrumen kewangan

- memudahkan individu membuat keputusan
membuat keputusan membeli dan menjual
instrumen kewangan

Contohnya, Pelabur boleh mendapatkan
maklumat berkaitan dengan harga
pembukaan, harga penutup, volum jualan ,
nisbah harga pendapatan yang dibekalkan
oleh Bursa Malaysia di surat khabar.


Pertukaran risiko
- risiko kewangan berkaitan analisis konsep
statistikal (min, varian, sisihan piawai
Standard Deviation , kovarian dan kolerasi
Correlation ) yang menerangkan serakan
dispersion pulangan di sekitar jangkaan
pulangan

- melalui urusniaga jualbeli instrumen
kewangan risiko akan bertukar tangan
antara penjual dan pembeli.

Contohnya risiko pasaran, risiko kecairan,
risiko kredit, risiko operasi, risiko
sistematik dan risiko nilai mata wang.



Pasaran Kewangan
Pasaran Wang Pasaran Modal Pasaran
Pertukaran
Mata Wang
Asing
Pasaran Luar
Pesisir
Pasaran
Deriavatif

Definisi - segala institusi
dan prosedur
yang
memudahkan
urusniaga
instrument
jangka pendek
yang diterbitkan
oleh peminjam
yang mempunyai
kadaran kredit
yang tinggi.


- Pasaran wang
merupakan satu
pusat pertemuan
melibatkan
urusniaga
instrumen
kewangan/
permintaan dan
pernawaran dana
jangka pendek
(tempoh matang
kurang daripada
setahun)


- Pasaran saham
yang merupakan
satu pusat
pertemuna
melibatkan
urusniaga
instrument
kewangan jangka
panjang ( tempoh
matang lebih
daripada
setahun)


- kebanyakan
firma
menggunakan
pasaran modal
untuk
Mendapatkan
dana bagi
peaburan jangka
panjang seperti
pelaburan dalam
loji, mesin dan
teknologi.

- Pasaran yang
melibatkan
urusniaga
instrument
kewangan
jangka pendek
yang dinyatakan
dalam mata
wang asing.





- interaksi
antara
permintaan dan
penawaran
untuk
menukarkan
dariapda satu
mata wang
kepada mata
wang lain.

- Pasaran yang
dibangunkan
bagi
membolehkan
orang
perniagaan dan
pelabur
tempatan serta
antarabangsa
mengendalikan
kegiatan dan
urusniaga
perniagaan
antarabangsa.

- Pasaran luar
pesisir adalah
kumpulan
syarikat yang
diiktiraf oleh
undang-undang
sebagai satu
entiti
berasingan
dengan liabiliti
terhad.

- Urusniaga
pasaran ini
melibatkan
instrument
kewangan
(bukan mata
wang) dan
individu atau
organisasi
luarnegara.
- Antara
urusniaga yang
terlibat ialah
perbankan,
insurans,
pembiayaan,
kemudahan
kredit dan
kegiatan
kewangan
pelaburan yang
re
- Pasaran
instrument
kewangan yang
menyediakan
alat pengurusan
risiko yang
efektif dan
selamat dalam
produk komoditi
dan kewangan
niaga hadapan




- Ia mengurus
turun naik
pasaran opsyen,
kadar faedah,
stok dan indeks
saham di
pasaran
hadapan.

Kecairan Tahap kecaiaran
tinggi
instrument
kewangan dalam
pasaran ini lebih
cair

Risiko Risiko Pelaburan
Rendah
tahap perubahan
harga yang
rendah. Pasaran
Kewangan
mengalami
turun/naik harga
yang sedikit.

Risiko Pelaburan
Tinggi
istrumen
kewangan
pasaran ini
berisiko tinggi
tetapi mampu
memberi
pulangan tinggi
kepada pemegang
saham.


Peserta
pasaran.

- diurusniagakan
berdasarkan
peranan sistem
perbankan
- peminjam
mempunyai kadar
kredit yang
tinggi

- Contohnya,
Bank
perdagangan,
syarikat
kewangan,
institusi
kewangan
pembangunan,
institusi
kewangan bukan
perbankan, bank
pelaburan dan
bank saudagar,
Gedung Diskaun
Discount Stores
dan Cagamas
Bhd.
- peserta pasaran
ini melibatkan
pelabur runcit
(individu),
pelabur institusi
(bank dan
syarikat
insurans),
kerajaan.

- Contohnya,
pelabur, bank,
syarikat insurans
dan kerajaan.

- hanya bank
perdagangan
yang dibenarkan
menjalankan
perniagaan
pertukaran
mata wang
asing.

- urusan
dilakukan
sesame mereka
sendiri secara
langsung melalui
broker wang da
broker
pertukaran
mata wang
asing.

- Peserta Pusat
kewangan Luar
Pesisir Pantai
terdiri daripada

a) bank
b) syarikat
insurans dan
berkaitan
dengan insurans
c) syarikat
amanah
d) institusi
kewangan Islam
dari pelbagai
negara.

para spekulasi
juga memasuki
pasaran
Contoh
Instrumen
pasaran
a) sijil deposit
bolehniaga,
penerimaan
jurubank,
b) bil
perbendeharaan
(kerajaan),
kertas
komersial/
dagangan
(swasta).
a) ekuiti (saham
biasa)

b) bon/ sekriti
hutang
- bon kerajaan
jangka panjang
- bon swasta
jangka panjang
a) saham,
sekuriti hutang

b) deposit,
insurans

c) pinjaman

d)perkhidmatan
tukar mata
wang asing
a) Pasaran
Hadapan
(Forward
Market)
b) Pasaran Niaga
Hadapan (Future
Market)
c) Pasaran
Opsyen dan
Pasaran Swap
Contoh
pasaran

- BMB Bursa
Malaysia
Berhad

- MDEX
Malaysai
Derivatives
Exchange Bhd

- MEXSDAQ
Malaysia
Exchange of
Securities
Dealing &
Automated
Quotation.

- Bank Pusat

- institusi
perbankan

- Syarikat
tukaran mata
wang
- Broker
tukaran mata
wang asing


- Labuan
Offshore
(LOFSA)
dimiliki
sepenuhnya oleh
Bursa Malaysia
Berhad.

- Bursa
Derivatif
Malaysia
(MDEX) ialah
hasil gabungan
Kuala Lumpur
Options and
Financial Future
Exchange
(KLOFFE) dan
Commodity and
Monetary
Exchange
(COMMEX)
Fungsi Unit Lebihan
dan Unit
kurangan
- Dalam eknomi
secara
keseluruhan,
dana dapat
diberi oleh unit
lebihan yang
tabungan
melebihi
pelaburan dimana
ia boleh dibeli
dari unit
kurangan.

- Unit kurangan
dimana pelaburan
lebih besar
daripada
tabungan
(defisit)
- Pertukaran
dana daripada
unit lebihan
kepada unit
kurangan
dibuktikan
melalui kertas
dagangan sebagai
mewakili satu
aset kewangan
kepada
pemiliknya,
manakala ia
sebagai liabiliti
kepada pihak
yang
Pasaran modal
wujud bagi
melaksanakan
fungsi utama
mewujudkan
kecairan iaitu :

a) Meningkatkan
perusahaan
swasta
- menyediakan
alat/ cara yang
mudah bagi
meningkatkan
dana untuk
pelaburan
korporat dan
perkembangannya

b) Membantu
pembangunan
ekonomi
melalui mobilisasi
dana jangka
panjang
daripadansemua
unit dalam
ekonomi (isi
rumah, nswasta
dan kerajaan)
untuk membiayai
program
pembangunan
awam dan swasta.

Penawaran SS
Import
Penawaran
terhadap mata
wnag sesebuah
negar dalam
pasaran mata
wang
pertukaran
asing ditentukan
oleh kuantiti
barang,
perkhidmatan
dan asset asing
yang dibeli oleh
penduduknya.


Permintaan DD
Eksport
Permintaan
terhadap mata
wang sesebuah
negara pula
ditentukkan
oelh kuantiti
barang,
perkhidmatan
dan asset
domestik yang
dibeli oelh
penduduk
negara luar atau
asing.

- Rakyat
Malaysia masuk
ke pasaran
- Pasaran ini
bertujuan untuk
mempromosi
pembangunan
ekonomi dan
pusat
perniagaan
sesebuah
negara.



a) untuk
bertindak
sebagai pihak
berkuasa
penguatkuasaan,
pengawalan,
penyeliaan dan
IBFC di Labuan

b) untuk
mempromosi
dan
membangunkan
Labuan sebagai
sebuah pusat
antarabangsa
bagi perniagaan
dan
perkhidmatan-
perkhidmatan
kewangan

c) untuk
membangun
matlamat, dasar
dan keutamaan
a) memberi
kemudahan
kepada pelabur
yang
memerlukan alat
pelaburan yang
inovatif dan
fleksibel bagi
mengambil
peluang-peluang
dari pasaran
global.

b) menawarkan
pulangan yang
wajar dan
perlindungan
portfolio kepada
pelabur

c) menawarkan
kemudahan
untuk aktiviti
perlindungan
nilai yang boleh
menghasilkan
pembiayaan yang
cekap untuk
portfolio
pelaburan.

mengeluarkan
kertas.

Menyelaras
pemindahan
dana
dari unit lebihan
kepada unit
kurangan
mengikut
persetujuan
kedua-dua pihak
yang terlibat
dari segi harga,
jumlah, jangka
masa dan alat
pasaran wang
yang hendak
digunakan
seperti bil
perbendeharaan,
bil pertukaran
dan sekuriti
kerajaan.

pertukaran
untuk
menukarkan
ringgit kepada
mata wang asing
bagi
membolehkan
mereka
mengimport
barang dari luar
negara.
- Pada masa
yang sama,
sekiranya
rakyat Amerika
ingin membeli
barang,
perkhidmatan
dan asset
Malaysia,
mereka akan
menukarkan
dolar kepada
ringgit yang
ditawarkan oleh
rakyat Malaysia
di pasaran
Pertukaran itu.


negara bagi
pembangunan
dan pentadbiran
teratur
perniagaan dan
perkhidmatan-
perkhidmatan
kewangan
antarabangsa di
Labuan.



Lembaga Perkhidmatan Kewangan Labuan (Labuan FSA Financial Service Authority)
Definisi adalah sebuah badan berkanun yang bertanggungjawab bagi pembangunan dan pentadbiran Pusat Perniagaan dan
Kewangan Antarabangsa Labuan (Labuan IBFC International Business and Financial Center)
- Para pelabur yang berhasrat untuk menubuhkan perniagaan mereka di Labuan IBFC boleh berurus dengan Labuan FSA,
sebuah agensi sehenti yang mengeluarkan lessen dan mengawal entity-entiti yang beroperasi di dalam atau di luar Labuan
IBFC.
- Labuan IBFC menawarkan satu penyelesaian kewangan komprehensif bagi kedua-dua produk dan perkhidmatan
konvensional dan berasaskan prinsip-prinsip Shariah termasuk perbankan, insurans dan produk-produk berkaitan insurans,
takaful dan pemajakan, pentadbiran amanah dan pengumpulan modal.
- Syarikat Perdagangan Antarabangsa Labuan yang diperkenalkan pada 2011 di bawah Program Insentif Global untuk
Perdagangan menawarkan insentif-insentif untuk memboleh syarikat perdagangan antarabangsa yang terbabit dengan
perniagaan minyak dan gas mengambil manfaat daripada potensi pasaran yang begitu besar dan memaksimumkan pulangan
pelaburan mereka dari Labuan dan wilayah-wilayah di sekelilingnya
- Bursa Kewangan Antarabangsa Labuan (LFX) melengkapkan kemudahan-kemudahan perbankan tradisi menerusi
penawaran perkhidmatan-perkhidmatan pengumpulan modal penuh dengan akses tidak terhad ke pasaran-pasaran
antarabangsa melalui aktiviti-aktiviti penyenarian, dagangan dan penjelasan instrument-instrumen kewangan.

INSTITUSI KEWANGAN PERBANKAN DAN BUKAN PERBANKAN
Institusi Kewangan Perbankan
Bank Negara Malaysia (BNM) Bank Perdagangan Bank Pelaburan Merchant
(Neither Perbankan nor
Bukan Perbankan)

Definisi /
Milikan

merupakan badan berkanun
yang dimiliksepenuhnya oleh
kerajaan Malysia dengan
modal berbayar yang
meningkat secara
berperingkat-peringkat, kini
sebanyak RM100juta.

- merupakan institusi
kewangan terbesar dan
terpenting dalam system
perbankan
- dimiliki oleh swasta dan
aktivitnya adalah
berteraskan keuntungan
- institusi kewangan yang
membantu individu, badan
korporat dan kerajaan
memperolrhi modal dengan
bertindak sebagai agen
kepada pelanggan di dalam
terbitan sekuriti.

Akta
Penubuhan

Bank Negara Malaysia
ditubuhkan pada 26 Januari
1959 di bawah Akta Bank
Negara Malaysia 1958
(Pindaan -1994)

- Kaedah perbankan
konvensional mengamalkan
urusan berdasarkan kadar
faedah, dikawal oleh Akta
Perbankan dan Institusi
Kewangan (BAFIA) 1989
dan menerima deposit tetap

- Kaedah perbankan islamik
mengamalkan urusan
berdasarkan hukum syarak,
dikawalkan oleh Akta
Perbankan Inslam 1983.
Akta ini dibentuk mengikut
Akta Perbankan 1973
dengan pengubahsuaian dan
pindaan yang perlu sejajar
dengan prinsip dan amalan
perbankan Islam.



Bertanggung
jawab
kepada

Bertanggungjawab kepada
Menteri Kewangan Malaysia
dan memaklumkan hal-hal
berkaitan dengan dasar
sector monetary dan
kewangan kepada Menteri.


Pelanggan







Matlamat
penubuhan








Fungsi

a) mengeluarkan mata wang
dan menyimpan rizab yang
menjaga nilai mata wang
tersebut
- bank Pusat mengeluarkan
matawang Malysia iaitu duit
syiling dan wang kertas.
- memastikan jumlah
penawaran cukup sesuai
dengan keperluan ekonomi
semasa
- Berdasarkan rizab emas dan
rizab pertukaran asing pada
kadar 80.95% (BNM
keluarkan RM1 = 80.59sen
cagaran )


b) Menggalakkan kestabilan
kewangan dan struktur
kewangan yang kukuh
- mewujudkan sadaran min
sebanyak 80.59% untuk
setiap unit mata wang
- mengawal inflasi
- campur tangan dalam
pasaran pertukaran asing


c) Mempengaruhi kedudukan
kredit demi kepentingan
negara
- memastikan penciptaan
kredit oleh bank perdagangan
selaras dengan perkembangan
ekonomi dan kepentingan
negara ( jika berlebihan
menyebabkan inflasi dan
sebaliknya berkurangan
menyebabkan kemelesetan
ekonom)


d) Bertindak sebagai
jurubank dan penasihat
kewangan kepada kerajaan
- menyediakan perkhidmatan
kepada kerajaan pusat,
kerajaan negeri dan badan
berkanun

- menguruskan akaun kerajaan
seperti sediakan cek,
membuat dan menerima
pembayaran bagi pihak
a) masuk
- mengumpul tabungan
- menyediakan peti
keselamatan peribadi

b) keluar
- memberi kredit kepada
yang wajar menerima
- memudahkan kaedah
pembayaran dan pembiayaan
perdagangan antarabangsa

c) keluar dan masuk
- melicinkan mekanisme
pembayaran
- membolehkan pengiriman
wang dengan pelbagai
faedah
membantu syarikat yang
terlibat dalam

a) pengabungan dan
pengambilalihan

b) menyediakan
perkhidmatan seperti urusan
deriavatif, komoditi, tukaran
asing, instrumen pendapatan
tetap, sekuriti ekuiti
kerajaan

- mengurus hutang negara
a) memberi pinjaman
b) menerbitkan dan menjual
bil perbendeharaan, surat
jaminan kerajaan
c) memperolehi pinjaman
daripada pasaran modal
antarabangsa seperti pasaran
London, New York dan Tokyo.

- mengurus pembayaran balik
hutang luar negara.






















Institusi Kewangan Bukan Perbankan
Institusi kewangan bukan perbankan peranannya hanya mengkhusus kepada kegiatan tertentu terdiri dari
syarikat insurans, BSN, LUTH dan KWSP
Institusi Kewangan
Pembangunan

Syarikat Insurans Dana simpanan dan pencen
Matlamat didtubuhkan khas untuk
menggalakkan sector-sektor
ekonomi strategic tertentu.

- perusahaan swasta yang
menghasilkan keuntungan
dengan menawarkan
perlindungan terhadap risiko
kepada pelanggan.
- sebagai balasan pelanggan
dikenakan bayaran dalam
bentuk premium

skim kewangan yang dibentuk
untuk tujuan menyediakan
keselamatan social dengan
cara faedah persaraan,
ketidakupayaan, perubatan
dan kematian kepada ahli dan
tanggungan mereka.

Fungsi Perundingan dan nasihat
- menyediakan perkhidmatan
perundingan dan nasihat dalam
pengenalpastian dan
pembangunan projek-projek
baru, di samping nasihat dan
bantuan kewangan, teknikal
dan pengurusan.

Pinjaman
institusi-institusi ini
mengkhusus dalam penyediaan
pinjaman jangka sederhana dan
panjang, modal ekuiti dan
jaminan untuk pinjaman-
pinjaman.

Pembiayaan
institusi ini menjadi pelengkap
kepada institusi perbankan
dalam menyediakan pembiayaan
kewangan untuk sektor-sektor
strategik seperti pertanian,
perkilangan dan eksport,
perkapalan, peerusahaan-
perusahaan kecil dan
sederhana dan infrastruktur.

Pelaburan
- syarikat insurans aktidf
dalam pasaran modal denagan
melaburkan sebahagian
daripada kumpulan wangnya
dalam sekuriti syarikat atau
kerajaan

Contoh - Bank Simpanan National BSN
- Lembaga Urusan Tabung Haji
(LUTH)
- Bank Pembangunan Malaysia
Berhad
- AGRO Bank (Bank Pertanain
Malaysia)
- SME bank

- MNI Insurans (Etiqa)
- Kurnia Insurans Berhad

- Penyediaan rancangan
insurans berdasarkan hokum
syariah dikenali sebagai skim
takaful
- Pertubuhan Keselamatan
Sosial (PERKESO)

- Kumpulan Wang Simpanan
Pekerja (KWSP)

- Dana Simpanan Guru

- Tabung Angkatan Tentera

Fungsi
Menerima Deposit Menggalakkan Tabungan Menggalakkan Pelaburan Sumber Kewangan
kepada pasaran modal
negara

- perkhidmatan deposit
yang disediakan memberi
banyak faedah kepada
unit lebihan iaitu untuk
keselamatan,
pendapatan, pembayaran,
pindahan wang dan lain-
lain.

- BSN akaun tabungan
dan akaun tetap
- LTUH akaun smpanan
- Syarikat insurans
premium
- KWSP caruman
daripada pekerja.

- Perkhidmatan tabungan
membolehkan unit
lebihan memperolehi
keuntungan dalam
bentuk faedah dan
keuntungan

a) menyediakan
perkhidmatan simpanan
yang selamat
- memberi perlindungan
hayat dan harta benda

b) menawarkan pulangan
yang menguntungkan

c) memudahkan
pengeluaran dan
pembayaran
- menyediakan bilangan
cawangan yang banyak di
seluruh negara.


- dana daripada unit
lebihan yang
didepositkan dan
ditabungkan boleh
digunakan untuk
dilaburkan dalam sektor
ekonomi yang
memerlukan dana

a) menyalurkan
tabuangan untuk
pelaburan

b) memberi pinjaman
kepada masyarakat
melaksanakan pelbagai
projek pelaburana

- Institusi yang
menerima deposit dan
pelaburan boleh
menyumbang dan
menyediakan dana ke
dalam pasaran modal
dalam bentuk saham dan
sekuriti hutang.

- sumber kewangan
kepada kerajaan
- sumber kewangan
kepada sektor swasta.














Badan Kawal Selia
Bank Negara Malaysia

Bursa Malaysia Suruhanjaya Sekuriti
Definisi - merupakan Bank Pusat
Malaysia, berada di puncak
struktur monetari dan
kewangan negara


- merupakan sebuah
syarikat pemegangan bursa
(exchange holdings)

- merupakan sebuah bursa
bersepadu integrated
penuh, yang menawarkan
produk-produk ekuiti, bon,
deriavatif, luar pesisir
serta produk-produk Islam
dan menyediakan julat
range luas bagi pelaburan
secara global


Milikan -merupakan badan berkanun
yang dimiliksepenuhnya oleh
kerajaan Malysia dengan
modal berbayar yang
meningkat secara
berperingkat-peringkat, kini
sebanyak RM100juta.

- merupakan sebuah
syarikat awam yang terhad
oleh saham-saham di bawah
Akta Syarikat 1965,
- merupakan badan statutori
biaya kendiri dengan kuasa
penyisatan dan
penguatkuasaan / sebuah
badan berkanun biaya sendiri
yang diberi kuasan
penyiasatan dan
penguatkuasaan

Ditubuhkan
(Akta)

Bank Negara Malaysia
ditubuhkan pada 26 Januari
1959 di bawah Akta Bank
Negara Malaysia 1958
(Pindaan -1994)

diluluskan di bawah
Seksyen 15 Akta Pasaran
dan Perkhidmatan Modal
2007.
ditubuhkan pada 1 Mac 1993,
dibawah Akta Suruhanjaya
Sekuriti 1993
Matlamat - untuk menggalakkan
kestabilan monetari dan
kestabilan kewangan yang
kondusif untuk pertumbuhan
mampan ekonomi Malaysia.


- bertanggungjawab untuk
mengawal selia dan
membangunkan pasaran modal
Malaysia
- tanggungjawab dalam
melindungi pelabur
(melaksanakan fungsi)
- bertanggungjawab di bawah
undang-undang untuk
menggalakkan dan
mempromosi pembangunan
pasaran sekuriti dan pasaran
niaga hadapan di Malaysia

Bertanggung
jawab
kepada

Bertanggungjawab kepada
Menteri Kewangan Malaysia
dan memaklumkan hal-hal
berkaitan dengan dasar
sector monetary dan
kewangan kepada Menteri.


- melapor kepada Menteri
Kewangan dan akaunnya
dibentangkan di Parlimen
setiap tahun.
Pelanggan








Fungsi-
fungsi
a) mengeluarkan mata wang
dan menyimpan rizab yang
menjaga nilai mata wang
tersebut
- mengeluarkan mata wang di
Malaysia
- memegang dan mengurus
rizab asing Malaysia
- menggalakkan sebuah regim
kadar pertukaran yang
selaras dengan asas- asas
ekonomi

b) menggalakkan kestabilan
kewangan dan struktur
kewangan yang kukuh
- membentuk dan
melaksanakan dasar
monetary di Malaysia

- menggalakkan sebuah
system kewangan yang teguh,
progresif dan tergolong
i) mengawal selia dan
mengawas institusi-institusi
kewangan yang tertakluk
kepada undang-undang yang
dikuatkuasa oleh Bank
berkenaan
ii) menyediakan pengawasan
ke atas pasaran-pasaran
wang dan pertukaran asing

c) mempengaruhi kedudukan
kredit demi kepentingan
negara
- melaksanakan pengawasan
ke atas sistem-sistem
penjelasan pembayaran

d) bertindak sebagai
jurubank dan penasihat
kewangan kepada kerajaan.
- bertindak sebagai
penasihat kewangan,
jurubank dan agen kewangan
kerajaan


a) pengawal dan operator
pasaran hadapan frontline
bagi sekuriti-sekuriti dan
derivative yang
didagangkan di bursa.
- mempunyai Tatawujud dan
tataurus serta peraturan-
peraturan yang mengawal
tindak- tanduk organisasi-
organisasi peserta dan
peserta dagangan masing-
masing dalam urusniaga
sekuriti dan derivative

b) ia juga
bertanggungjawab bagi
pengawasan pasar
dagangan dan bagi
penguatkuasaan keperluan
penyenaraian yang
membutirkan criteria-
kriteria untuk
penyenaraian, keperluan
pendedahan dan piawaian-
piawaian yang perlu
dikekalkan oleh syarikat-
syarikat tersenarai.


c) Bursa Malaysia komited
untuk menjadikan pasaran
modal Malaysia menarik
kepada pelabur seluruh
dunia.
- memberi penekanan yang
kuat untuk memastikan
pasaran berjalan secara
adil dan lancer setiap masa,
dengan keutamaan yang
tinggi diberkan bagi
melindungi pelabur-pelabur
- kekuatan terletak pada
pendekatan progresif yang
diambil untuk memastikan
standard perilaku yang
tinggi diamalkan oleh
penggiat-panggiat pasaran
iaitu

a) kawal selia
(syarikat)
- mendaftarkan prospektus
syarikat selain daripada
kelab-kelan rekreasi tidak
tersenarai
- mengawalselia
pengambilalihan dan
pencantuman syarikat-
syarikat

(lain-lain/bank)
- mengawalselia bursa-bursa,
rumah-rumah penjelasan dan
depositori pusat
- mengawal selia semua
perkara ynag berkaitan
dengan skim unit amanah

(individu)
- melesenkan dan mengawasi
semua individu yang berlesen
- menggalakkan kawal selia
sendiri

memastikan perilaku yang
betul dikalangan institusi
pasaran dan individu berlesen


b) pasaran modal
- mengawal selia semua
perkara yang berhubung kait
dengan sekuriti dan kontrak
niaga hadapan
- meluluskan terbitan bon
-
bagi mencapai matlamat ini,
BNM telah diberi kuasa
perundangan yang
menyeluruh untuk mengatur
dan menyelia system
kewangan
- bagi mencapai mandat, Bank
Negara diberi kuasa di bawah
pelbagai undang-undang
untuk mengawal selia dan
menyelia institusi-institusi
perbankan dan pengantara-
pengantara kewangan bukan
bank yang lain.
Bank itu juga mentadbir
peraturan-peraturan
pertukaran asing negar.

i) Peserta Pasaran
A. Syarikat Broker
Saham
- pada masa ini terdapat
lebih daripada 30 syarikat
broker saham yang mana 15
terdiri daripadanya
dikategorikan sebagai Bank
Pelaburan.
- Bank-bank ini menawarkan
perkhidmatan urus niaga
sekuriti-sekuriti yang
tersenarai di BM
Securities.
Bank-bank ini memiliki
lessen perbankan saudagar
yang dikeluarkan oleh BNM
di bawah BAFIA serta
lessen Perkhidmatan
Pasaran Modal yang
dikeluarkan oleh SC di
bawah Akta Pasaran Modal
dan Perkhidmatan 2007
- Oleh itu, bank pelaburan
menawarkan ruang lingkup
perkhidmatan pasaran
modal dan kewangan
bersepadu yang penuh
termasuk pembiayaan
korporat, perdagangan
sekuritie-sekuriti uhtang
dan urus niaga sekuriti.
Sebuah broker sedunia
boleh menawarkan
perkhidmatan pasaran
modal bersepadu


B. Peserta Perdagangan
Peserta Perdagangan adalah
sebah syarikat yang
memiliki sekurang-
kurangnya sati Saham
Keutamaan Bursa Malaysia
Derivatives bagi
menjalankan perniagaan
sebagai broker niaga
hadapan yang dilesenkan
oleh SC di bawah Akta
Pasaran Modal dan
Perkhidmatan 2007 dna
menjalankan perdagangan
Kontrak yang didagangkan
di Bursa Malaysia
Deriavatives
ii) Perlindungan bagi
Pelabur
Dengan hasrat untuk
menlindungi para pelabur,
Bursa Malaysi ketika ini
mengurus tiga dana
pampasan iaitu Dana
Pampasan Bursa Malaysia
Securities, Dana Fideliti
Bursa Malaysia Deriavaites
dan Dana Pampasan Bursa
Malaysia Depository untuk
memberi pampasan kepada
pelabur-pelabur yang
mengalami kerugian yang
termasuk di bawah
keadaan-keadaan yang
ditetapkan di bawah
undang-undang dan
peraturan sekuriti yang
berkaitan, Dana-dana ini
ditadbirkan oleh sebuah
Jawatankuasa Pampasan

iii) Pengurusan Risiko
Kerangka kerja pengurusan
risiko enterpris Bursa
Malaysia, menerusi
penyeliaan Jawatankmuasa
Pengurusan Risiko (RMC),
adalah bertujuan untuk
mengurus dan mengawal
risiko-risiko dengan
sewajarnya bagi Kumpulan
berkenaan. Risiko-risiko
utama dikenalpasti dan
diberi penarafan mengikut
kemungkinan ia akan
berlaku serta sejauh mana
impaknya, manakala pelan-
pelan tindakan sewajarnya
dibangunkan untuk
mengurus baki risiko yang
signifikan





































Perkhidmatan yang ditawarkan oleh institusi kewangan perbakan dan bukan perbankan
Deposit dan Tabungan Pembiayaan Pinjaman Perkhidmatan lain Perkhidmatan Perbankan
Islamik

- akaun simpanan Biasa
- akaun simpanan
Tetap
- akaun simpanan
Semasa
- Pinjaman persendirian
- Pinjaman Bercagar
- Pinjaman Kad Kredit
- Overdraf
- Mendiskaunkan bil-bil
pertukaran

- kemudahan kredit
cawangan
Kemudahan yang
disediakan adalah sama
dengan bank knvensional
lain kecuali
perkhidmatannya
berlandaskan prinsip
syarak

a) Akaun Simpanan
Biasa
- contohnya akaun
remaja dan akau
simpanan bersama
- dimana kemasukan
wang ke bank boleh
dibuat oleh sesiapa
tetapi untuk pengeluaran
hanya boleh dibuat oleh
orang yang terlibat
sahaja.

b) Akaun Simpanan
Tetap
- menyimpan sejumlah
wang yang tidak
digunakan dalam
jangkamasa yang panjang
(mempunyai tempoh
jangka masa tertentu
seperti 3 bulan, 6 bulan
dan setahun)
- kadar faedahnya lebih
tinggi.

c) Akaun Simpanan
Semasa
- pelanggan menyimpan
dalam akaun simpanan
semasa tidak akan
menerima faedah tetapi
dikenakan caj bank
- kerana boleh
mengeluarkan wangnya
menggunakan cek
- hanya bank
perdagangan yang
menawarkan kemudahan
ini.
- terbahagi kepada 2
iaitu pinjaman jangka
pendek dan pinjaman
jangka panjang.

- setiap pinjaman
dikenakan faedah dan
kadangkala memerlukan
cagaran

- tujuan pinjaman untuk
pembelian aset,
mengurus perniagaan,
mengusaha pertanian dan
pinjaman peribadi,

Masuk
a) peti simpanan
keselamatan
peti untuk disewakan
kepada pelanggan untuk
menyimpan sijil-sijil
penting, surat wasiat dan
barang kewas

b) Peti simpanan malam
untuk menyimpan barang
kemas dan wang ke
dalam bank selepas
waktu urusan bank.

c) Perkhidmatan wasi
atau bank dijadikan
sebagai pemegang
amanah
mengjaga dan mengurus
sejumlah wang dengan
memastikan penggunaan
dan pelaksanaan
mengikut syarat-syarat
yang telah diamanahkan
kepada bank.


Keluar
d) Dispenser wang tunai
penggunaan kad ETC
(kad elektronik
kuruwang) yang boleh
mengeluarkan wang dari
mesin ATM

e) kemudahan kredit
cawangan
pelanggan yang
mempunyai akaun dalam
bank berkenaasn boleh
masuk dan mengeluarkan
wang dari mana-mana
cawangan bank
berkenaan

Depost dan Tabungan
a) Akaun semasa,
simpanan
Al Wadiah

b) Deposit Tetap
- Mudarabah


Pembiayaan dan
Pinjaman
a) Pembiayaan
Perdagangan
- Mudarabah,
Musyarakah, Al-Wakalah

b) Pembiayaan Projek
- Mudarabah,
Musyarakah

c) Sewa Beli
- Bai Bithaman Ajil

d) Pajakan
- al-Ijarah, al-Tajiri

e) Pinjaman Khas/
Kebajikan
- Qardul Hasan


Perkhidmatan Lain
a) Jaminan
- al-kafalah

Pelabuaran
f) Nasihat pelaburan
kepada orang ramai yang
memerlukan

g) Pertukaran wang
asing
membeli dan menjual
mata wang asing untuk
kemudahan pelanggan


Pinjaman
h) Mandiskaunkan bil
perintah
dokumen yang disediakan
oleh pemiutang kepada
penghutang dengan
mengarahkan membayar
dengan jumlah pada
tarikh yang telah
ditetapkan

g) Referi
mengeluarkan surat
rujukan untuk memberi
penerangan mengenai
kedudukan kewangan
pelanggan jika diminta.


Contohnya, pinjaman
peribadi, pinjaman
pelajaran dan pinjaman
perumahan.









Sumber kewangan Jangka Pendek
Kredit Perdagangan Overdraf Pinjaman Jangka
Pendek
Kertas Komersial

Definisi Kemudahan kredit
yang disediakan oleh
pembekal kepada
peniaga atau membeli
secara hutang

- peniaga (pembeli)
tidak perlu membayar
serta-merta sehingga
akhir tempoh kredit

- bekalan dibiayai oleh
pembekal sepanjang
tempoh kredit.

Kemudahan kredit
yang diberikan oleh
bank perdagangan
kepda pemegang
akaun semasa untuk
mengeluarkan wang
melebihi baki yang
terdapat dalam
akaun setakat had
yang ditetapkan.
- merupakan
pinjaman yang
tempoh
pembayarannya
kurang daripada
setahun.

- merupakan
pinjaman paling
popular dan mudah
dilakukan oleh
peminjam.


- merupakan nota
janji hutang tidak
bercagar yang
dikeluarkan oleh
pihak bank atau
syarikat korporat
bagi mendapatkan
tunai.
Disediakan
oleh
Pinjaman yang
ditawarkan oleh bank
perdagangan kepada
peniaga yang
memerlukan
ppinjaman untuk
tujuan tertentu.


- nota janji hutang
jangka pendek yang
diterbitkan oleh
syarikat-syarikat
besar lagi ternama,
yang mempunyai
kedudukan kewangan
yang kukuh dan
diyakini oleh pelabur.

tempoh matangnya
selalunya antara enam
bulan, satu hingga
270 hari.

Syarat
Pembiayaan
/ diberikan

- Kemudahan kredit ini
akn mudah diperolehi
apabila hubungan
peniaga dengan
pembekal lama terjalin
serta yakin dengan
prestasi peniaga.

- diberikan kepada
perniagaan yang
mempunyai rekod
pembiayaan/ kewangan
yang baik

- diberikan kepada
pemegang akaun
semasa yang
memenuhi syarat

Bentuk
yang diberi

dalam bentuk barang dalam bentuk tunai - dikeluarkan pada
nilai lebih rendah
daripada nilai matang

Kadar
faedah
dikenakan
Tiada faedah
dikenakan
Faedah akan
dikenakan
berdasarkan jumlah
yang dikeluarkan
bukan jumlah wang
yang dibenar
Pinjaman ini perlu
dibayar balik
beserta faedah
dalam tempoh kurang
daripada setahun.


dikeluarkan .


Contohnya 2/10 net 30
sekiranya firma
membayar dalam
tempoh kurang
daripada 10 hari layak
untuk mendapat
diskaun 2% dan perlu
menjelaskan bil dalam
tempoh 30 hari dari
tarikh invois.






















Sumber Kewangan Jangka Panjang
Saham Biasa Saham Keutamaan Pinjaman Jangka Bon
Panjang

Definisi

Saham yang
menunjukkan pemilikan
dalam syarikat.

- Saham yang diberi
keutamaan melebihi
saham biasa dalam
pemberian dividen

- merupakan
gabungan antara
ciri-ciri hutang/
pinjaman dan saham
biasa.

- sama seperti bon
dimana bayaran
dividen adalah tetap.

merupakan hutang
jangka panjang dan
tempoh pembiayaan
melebihi satu tahun
- Satu penyata yang
memiliki nilai muka

- merupakan nota
janji jangka panjang
yang dikeluarkan oleh
syarikat dimana
syarikat berjanji
akan membayar
faedah dan principal
pada waktu yang
telah ditetapkan
kepada pemegang-
pemegang bon.

- pemegang bon ialah
pemberi pinjaman
kepada syarikat.

Jenis

Modal dibenarkan
- dikenali sebagai
modal nominal atau
modal berdaftar
- iaitu modal yang
dinyatakan dalam
memorandum atau tata
wujud syarikat yang
didaftarkan dengan
pendaftar syarikat.

Modal Diterbitkan
- mewakili sebahagian
daripada modal
dibenarkan yang
ditawarkan kepada
orang ramai
- modal diterbitkan
tidak boleh melebihi
modal dibenarkan.

Nilai Tara
- dinyatakan pada sijil
syer dan sama seperti
didalam tata urusan
dan memorandum
syarikat
- walaubagaimanapun,
nilai saham yang
dikeluarkan tidak
semestinya sama
dengan nilai tara.
Biasanya lebih tinggi
daripada nilai tara.
- saham keutamaan
boleh ditukarkan
kepada saham biasa
Pinjaman boleh
dijadikan cagaran
atau tanpa cagaran
jika rekod kewangan
syarikat kukuh.

Bon bercagar
Pembayaran hutang
bagi bon bercagar
dijamin oleh aset
biasanya saham,
bangunan dan tanah

Bon Tidak Bercagar
tidak bersandarkan
mana-mana cagaran
- Jika pihak
peneerbit gagal
membayar, pemegang
bon hanya membuat
tuntutan biasa
- menawarkan kadar
kupon yang tinggi
berbanding dengan
bon bercagar kerana
faktor risiko yang
tinggi.


Ciri-ciri bon
a) Nilai par
Jumlah principal yang
akan dibayar selepas
matang dan selalunya
nilai par ialah
RM1000

b) Kadar faedah
kupon
Kadar diberi dalam
(nilai diskaun = terbit
kurang daripada nilai
tara)

nilai ringgit ataupun
peratus daripada nilai
par

c) tempoh matang
di mana syarikat akan
membayar balik
pinjaman


Kadar
faedah
yang
dikenakan.

Faedah yang
dikenakan adalah
lebih tinggi
berbanding dengan
pinjaman jangka
pendek kerana risiko
kemampuan untuk
membayar balik
pinjaman



Contoh Bon kerajaan, Bon
Korporat (PDS), bon
kuasi kerajaan, bon
islam, bon Cagmas















Saham Biasa Saham Keutamaan

Tempoh Kedua-dua tidak mempunyai tempoh matang
matang

Nilai Tara

Kedua-duanya mempunyai nilai tara
Pembayaran
dividen

Dividen tidak dikira sebagai perbelanjaan yang boleh mengurangkan cukai dan kegagalan
membayar dividen tidak menyebabkan syarikat menjadi bankrap
Hak mengundi

mempunyai hak mengundi dan memilih ahli
Lembaga Pengarah

tidak mempunyai hak mengundi dan memilih
ahli Lembaga Pengarah
Pemilikan

Pemegang saham mewakili ekuiri atau hak
milik pelabur dalam syarikat

Pemegang saham bukan pemilik syarikat
Hak ke atas
aset

mendapat hak untuk pembahagian aset
syarikat setelah tuntuan kepada pemiutang
dan pemegang saham keutamaan dipenuhi
jika berlaku pembubaran perniagaan.
keutamaan dari segi tuntutan berbanding
saham biasa
mempunyai keutamaan dari segi pembahagian
aset syarikat jika berlaku pembuaran
perniagaan

Dividen

Dividen tidak tetap dan berdasarkan
keuntungan syarikat

Kadar Dividen tetap setiap tahun dan
bersifat kumulatif
Hak ke atas
dividen

Pembayaran dividen setelah faedah kepada
pemiutang dan dividen kepada saham
keutamaan dilakukan

Pembayaran dividen diberi keutamaan iaitu
dividen saham keutamaan akan dibayar dahulu


Sumber Kewangan Jangka Pendek Sumber Kewangan Jangka Panjang

Jenis
Perniagaan

perniagaan ynag menjalankan perniagaan
kecil-kecilan atau peruncit
syarikat-syarikat, menjalankan perniagaan
yang besar-besaran serta badan korprat.
Jumlah
Pembiayaan

lebih kecil lebih besar
Kadar Faedah
/ Risiko (X)
Faedah yang dikenakan adalah lebih rendah
kerana risiko kemampuan untuk membayar
balik pinjaman lebih rendah.

Faedah yang dikenakan adalah lebih tinggi
kerana risiko kemampuan untuk membayar
balik pinjaman.

Proses
Pinjaman

mudah dilakukan ddari peminjam dan
merupakan penjaman yang paling popular
lebih sukar dan rumit kerana faedah
ddikenakan lebih tinggi
Tempoh masa
pembiayaan

kurang daripada satu tahun lebih daripada satu tahun


Kos Pembiayaan
Kadar Faedah Kos Pengapungan Duti Setem
(pinjaman) (Ekuiti)
- Nisbah pembayaran yang
dikenakan kepada peminjam

- kadar pulangan kepada pemberi
hutang

- kos yang terlibat dalam
sesuatu terbitan sekuriti baru.

- meliputi kos penaja pelaburan,
percetakan, undang-undang dan
perakauna
cukai yang dikenakan dalam
bentuk setem terhadap sesuatu
dokuman perjanjian atau pindah
hak milik


PENGURUSAN KREDIT
Kredit dan Terma Kredit
Kredit
ditakrifkan sebagai penyerahan barang, wang atau perkhidmatan pada masa sekarang berdasarkan janji
bahawa bayaran akan dibuat pada suatu tarikh yang akan datang.

Pengurusan kredit
merupakan komponen polisi kredit firma yang meliputi analisis kredit, syarat-syarat jualan, dan polisi
kutipan yang dibuat oleh pembekal kepada pembeli

Matlamat pengurusan kredit :
- memastikan system aliran tunai yang baik dan system kutipan yang berkesan
- mengelakkan kerugian yang disebabkan oleh hutang lapuk
- meningkatkan jualan yang menguntungkan melalui pemberian kredit yang bijak

Analisis Kredit Syarat-syarat jualan Polisi Kutipan
- Firma akan mengenalpasti
pelanggan yang akan mempunyai
potensi membayar atau tidak
membayar

- Maklumat akan diperolehi
melalui penyata pendapatan
pelanggan, bank dan sejarah dari
pembekal lain.

Syarat jualan
merupakan penetapan tempoh
kredit, diskaun tunai dan
instrumen kredit

Terma Kredit
- merupakan syarat-syarat
bayaran yang ditawarkan penjual
kepada pembeli
- mengenalpasti sebarang diskaun
yang boleh ditawarkan bagi
menggalakkan pembayaran awal
dalam tempoh tertentu yang
dikenali sebagai tempoh diskaun
dan mengenalpasti jumlah tempoh
kredit yang layak diberikan
kepada pelanggan.

Contohnya 2/10 net 30
- 2 (diskaun 2% daripada amaun
kredit)
- 10 (tempoh diskaun iaitu 10
hari)
- 30 (tempoh akhir bayaran
kredit iaitu 30 hari)
- melihat kepada bandingan
antara syarat jualan dan tempoh
kutipan purata.

- Jika tempoh kutipan purata
tidak sama atau lebih panjang
menunjukkan pelanggan lambat
membayar hutang
Prinsip 5 C
Dalam meluluskan sesuatu kredit, piha pengurusan perlu mempertimbangkan prinsip-prinsipnya sebagai asas
dalam membuat keputusan yang cekap

Capital Modal Capacity Keupayaan

Collateral Cagaran Character
Perwatakan

Condition Suasana
/ Keadaan
-merupakan
kedudukan
kewangan
pelanggan
berpandukan
analisis penyata
kewangan
pelanggan

- penekanan kepada
kedudukan ekuiti
dan nisbah-nisbah
risiko seperti
nisbah semasa,
nisbah hutang dan
nisbah
perlindungan
faedah.

- merupakan
kemampuan
pelanggan untuk
membayar hutang
yang diukur melalui
aliran tunai
perniagaan
- keupayaan akan
juga dilihat dari
daya maju projek
dalam menjana
aliran tunai positif

- perlu juga
melihat segi
pematuhan undang-
undang dan syarat-
syarat pinjaman.
- cagaran
diperlukan bagi
mengurangkan
risiko kerugian jika
pelanggan tidak
mampu bayar
pinjaman

- Cagaran aset
tetap yang
mungkin
disandarkan oleh
pelanggan sebagai
jaminan
- jaminan aset
tetap yang
disandarkan ini
selalunya dapat
menolong
memudahkan
pelanggan
mendapat kredit
pada kadar yang
lebih rendah

- Bagi pelanggan
yang tidak dapat
menyediakan aset
sebagai cagaran,
penjamin yang
mempunyai
pendapatan yang
kukuh diperlukan.


- merupakan
keperibadian
pelanggan dalam
menunaikan janji
untuk membayar
hutang dalam
tempoh masa yang
dijanjikan

- Faktor moral
pelanggan
diambilkira seperti
laporan kredit
pelanggan akan
cuba didapati
daripada pihak
bank pelanggan,
pembekal kedit lain
dan pesaing-
pesaing mengenai
maklumat
- merupakan
keadaan ekonomi
dan persekitaran
atau sebarang
aktiviti
pembangunan baru
yang dapat
mempengaruhi
perniagaan dan
menyebabkan
peminjam tidak
mampu membayar
hutang