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Reconocimiento de Nuestra
UNMSM Diversidad
FII
ELABORACIN Y
EVALUACIN DE
PROYECTOS
- GIMNASIO AQUILES
DOCENTE:
Ing. Nstor Santos Jimnez
REALIZADO POR:
Mendoza Guevara, Johanna Laura
Or Remigio, Karina Luca
Oshiro Coello, Naomi Evelyn M.
Prez Sols, Christian A.
08170153
08170143
08170038
08170197
UNMSM FII
NDICE
RESUMEN EJECUTIVO
CAPTULO I: GENERALIDADES
12
17
23
35
48
49
CONCLUSIONES
53
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
54
ANEXOS
55
UNMSM FII
RESUMEN EJECUTIVO
UNMSM FII
CAPTULO I: GENERALIDADES
En la actualidad existen una gran variedad de negocios en el pas, por eso en un primer
momento se decidi desarrollar la tcnica de la Lluvia de ideas
para ver que ideas de
negocios propona el grupo. Luego de esto se pas a un anlisis de ventajas y desventajas
de cada una de las ideas y por ltimo se analizaron con un enfoque Analtico Jerrquico
considerando como criterios el precio la demanda y la participacin del mercado. Al
analizar con estas tcnicas optamos por el proyecto del gimnasio, el cual se desarrollar
en captulos posteriores su factibilidad.
1.1. DEFINICIN DEL NEGOCIO
Nuestro proyecto de negocio es un Gimnasio, el cual brindar dos tipos de servicio:
entrenamiento en mquinas, en un horario de atencin de lunes a sbado de 8 a.m. a 10
pm y los domingos de 8 am a 2 pm; y un programa de aerbicos, en los horarios de lunes a
sbado de 6pm a 10pm y los domingos de 9am a 1pm.
1.2. MISIN
Inspirar y motivar a nuestros clientes un estilo de vida saludable con conciencia deportiva,
brindndoles un programa personalizado de entrenamiento y nutricin, en base a un
servicio de alta calidad, un ambiente agradable y con un personal especializado, as como
tecnologa e instalaciones de punta.
1.3. VISIN
Ser la cadena de gimnasios lder brindando bienestar a nuestros clientes, cuyo servicio
personalizado y resultados estn basados en ciencia y tecnologa de punta, el cual sea
valorado por las personas que formen parte de esta gran familia, generando as valor a
nuestra empresa, a nuestros colaboradores y a nuestra comunidad.
UNMSM FII
Cuadro N1
DISTRIBUCIN DE ZONAS APEIM POR NIVELES LIMA METROPOLITANA
(Porcentajes Verticales)
Niveles Socioeconmicos (5 grupos)
Zona
TOTAL
Zona 1 (Puente Piedra, Comas, Carabayllo)
Zona 2 (Independencia, Los Olivos, San Martn de Porras)
Zona 3 (San Juan de Lurigancho)
Zona 4 (Cercado, Rmac, Brea, La Victoria)
Zona 5 (Ate, Chaclacayo, Lurigancho, Santa Anita, San Luis, El Agustino)
Zona 6 (Jess Mara, Lince, Pueblo Libre, Magdalena, San Miguel)
Zona 7 (Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina)
Zona 8 (Surquillo, Barranco, Chorrillos, San Juan de Miraflores)
Zona 9 (Villa El Salvador, Villa Mara del Triunfo, Lurn, Pachacamc)
Zona 10 (Callao, Bellavista, La Perla, La Punta, Carmen de la Legua, Ventanilla)
Otros
NSE "A"
100.0
2.0
9.8
3.0
4.3
5.2
14.8
56.6
2.0
0.0
1.6
0.7
NSE "B"
100.0
5.2
17.4
5.9
8.9
10.5
12.4
18.0
7.4
3.4
10.7
0.2
NSE "C"
100.0
10.3
15.0
9.1
12.6
11.2
5.5
6.8
8.5
9.0
11.0
1.0
NSE "D"
100.0
13.4
13.9
12.3
8.0
10.2
2.3
2.4
9.5
16.2
11.1
0.7
Cuadro N2
MATRIZ DE PONDERACIONES PARA LA ELECCIN DEL DISTRITO DE LA ZONA 2
Los
Independencia olivos
4
4
3
4
2
2
3
3
3
3
3
3
3
3.01
4
3
3
3.26
San
Martin
de
Porres
4
3
2
2
2
4
3
3
2.85
NSE "E"
100.0
13.5
8.2
17.3
5.6
14.6
1.1
0.6
10.4
17.8
10.2
0.7
UNMSM FII
Cuadro N3
POBLACIN TOTAL AL 30 DE JUNIO, POR GRUPOS QUINQUENALES DE EDAD, SEGN DEPARTAMENTO,
PROVINCIA Y DISTRITO - 2012
Distrito
Total
Los Olivos
249 179
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
34 602
35 658
32 786
30 445
25 511
22 977
21 912
18 694
14 842
11 752
Para obtener informacin sobre las preferencias y gustos de los posibles clientes, se
decidi realizar una encuesta. En el Cuadro N 4 se puede observar los detalles del clculo
del tamao de la muestra.
Cuadro N 4
CLCULO DEL TAMAO DE LA MUESTRA
Lmite aceptable de error muestral (e)
0.08
249 179
0.5
Nivel de confianza
90%
Valor Z
1,645
Tamao de Muestra (
106
UNMSM FII
Grfico N1
PORCENTAJE DE DEMANDA POTENCIAL
Personas dispuestas a ir a un
Gimnasio o que ya asisten a
uno
48%
52%
Personas no dispuestas a ir a
un Gimnasio
Poblacin de
los Olivos
*Demanda
potencial
2010
242 012
125 846
2011
245 559
127 691
2012
249 179
129 573
2013
252 842
131 478
2014
256 559
133 411
2015
260 330
135 372
2016
2017
264 157
268 040
137 362
139 381
UNMSM FII
Poblacin de Lima
Oferta
2010
5 613 980
46 154
2011
5 696 505
48 923
2012
5 780 244
51 858
2013
5 865 214
54 970
2014
5 951 432
58 268
2015
6 038 918
61 764
2016
6 127 690
65 470
2017
6 217 767
69 398
http://elcomercio.pe/economia/671369/noticia-solo-dos-cada-100-peruanos-van-algimnasio
8
UNMSM FII
Cuadro N7
PROYECCIN DE DEMANDA ATENDIDA EN LOS
OLIVOS
Ao
Poblacin de Los
Olivos
Oferta
2010
242 012
1 990
2011
245 559
2 109
2012
249 179
2 236
2013
252 842
2 370
2014
256 559
2 512
2015
260 330
2 663
2016
264 157
2 822
2017
268 040
2 992
Ao
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Demanda
potencial
125 846
127 691
129 573
131 478
133 411
135 372
137 362
139 381
Oferta
1990
2109
2236
2370
2512
2663
2822
2992
Demanda no atendida
123 857
125 582
127 338
129 108
130 899
132 709
134 539
136 389
UNMSM FII
reduciendo el estrs, con un ambiente agradable y con una atencin personalizada que
haga que ese momento sea entretenido, para as olvidarse de las tensiones del trabajo y
de la vida diaria: siendo los principales servicios, aerbicos y mquinas.
b) Precio
Segn el resultado obtenido en la encuesta, la mayora de encuestados (67%) indic que
la cantidad que estaban dispuestos a pagar mensualmente por el servicio era de S/.100
en promedio.
Grfico N2
CANTIDAD QUE CLIENTES ESTN DISPUESTOS A PAGAR POR EL SERVICIO
33%
De 0 a S/.100
67%
De S/.101 a S/.250
A travs de:
10
UNMSM FII
Sistema de puntos.
d) Promocin
De acuerdo a los resultados obtenidos de la encuesta, el medio a travs del cual mayor
cantidad de personas (78%) se enteraron de un gimnasio fueron por medio de familiares
o amigos.
Grfico N3
MEDIOS A TRAVS DEL CUL LAS PERSONAS SE ENTERARON SOBRE EL GIMNASIO
AL QUE ASISTEN
0%
9%
0%
Internet
13%
Radio
TV
Volantes
78%
Familiares o amigos
Carteles publicitarios.
Descuentos de inauguracin.
El mes de setiembre ser el elegido para hacer campaa y tambin para inaugurar el negocio.
En nuestra publicidad, se anunciar nuestra ventaja competitiva respecto a los otros.
La mayor parte de las actividades promocionales tendrn una duracin de 3 meses, nuestro
mayor objetivo en este aspecto ser el de retener a la mayor cantidad posible de personas que
hayan concurrido inducidas por cualquiera de las promociones.
Deberemos actuar coherentemente con este objetivo y ser conscientes de que es fundamental
no abandonar el espritu de servicio a nuestros clientes ni durante ni despus de la promocin.
11
UNMSM FII
UNMSM FII
890
Transporte
J.
Trmites Legales
13
UNMSM FII
Ponderacin
12.00%
B. Concurrencia de personas
10.00%
C. Accesibilidad al lugar
10.00%
D. Facilidad de ubicacin
9.00%
E. Visibilidad
9.00%
F.
Pblico Objetivo
15.00%
G. Competencia
8.00%
H. Costos de Alquiler
9.00%
I.
8.00%
J.
Transporte
Trmites Legales
8.00%
2.00%
TOTAL
100.00%
1-2
Regular
3-4
Buena
5-6
Muy Buena
7-8
Excelente
9-10
14
UNMSM FII
Cuadro N12
Factores
A. Cercana a los proveedores:
B. Concurrencia de personas
C. Accesibilidad al lugar
D. Facilidad de ubicacin
E. Visibilidad
F. Pblico Objetivo
G. Competencia
H. Costos de Alquiler
I. Transporte
J. Trmites Legales
K. Proximidad a centros de reparacin de equipos
Total
Peso Relativo
12.00%
10.00%
10.00%
9.00%
9.00%
15.00%
8.00%
9.00%
8.00%
8.00%
2.00%
100.00%
Alternativas
Alternativa 1
Alternativa 2
Calificacin Puntaje Calificacin Puntaje
6
0.72
8
0.96
9
0.9
6
0.6
9
0.9
7
0.7
9
0.81
8
0.72
8
0.72
7
0.63
9
1.35
7
1.05
7
0.56
6
0.48
4
0.36
6
0.54
6
0.48
6
0.48
6
0.48
6
0.48
4
0.08
4
0.08
7.36
6.72
15
UNMSM FII
10m
Arriba
SALA MIXTA
15m
16
UNMSM FII
El segundo piso constar con 300 m2, con una sala para 24 mquinas dispuestas de
manera que el cliente se sienta cmodo al usarlas, como se muestra en el Imagen N2
Imagen N2
17
UNMSM FII
Imagen N3
18
UNMSM FII
Imagen N4
19
UNMSM FII
Imagen N5
Junta General
Gerente
General
rea de
Operaciones
Contador/
Financista
Recepcionistas
Instructores
Nutricionista
Personal de
limpieza
Personal de
seguridad
Cuadro N13
Departamento
Puesto
Gerencia
General
Gerente General
rea
de
Operaciones
Recepcionistas
Instructores
Nutricionista
Personal de limpieza
Funciones
Determinar factores crticos de xito, estableciendo los
objetivos y metas especficas de la empresa.
Desarrollar estrategias para alcanzar metas y hacer
seguimiento a los resultados de los planes establecidos.
Encargado de los pagos a los proveedores, acreedores y
personal.
Reclutamiento, seleccin para contratacin de personal
necesario para la empresa.
Evala puestos de trabajo y asigna salario.
Encargado de recoger la credencial del cliente, brindarle
una ficha y un candado para uso de casillero.
Brindar informes acerca de los servicios que ofrece el
gimnasio y sus promociones.
Dirigir y supervisar las rutinas de ejercicios que realizan
los clientes
Elaborar planes de alimentacin y dietas a los clientes y
capacitacin al personal.
Mantener limpio y ordenado todos los ambientes del
gimnasio.
20
rea Contable y
de Finanzas
Personal de seguridad
Contador/Financista
UNMSM FII
Cuadro N14
Empresa Individual
de Responsabilidad
Limitada (E.I.R.L.)
Se constituye por una
sola persona.Aporte
en efectivo o en
bienes.
Sociedad Comercial
de Responsabilidad
Limitada(S.R.L.)
De 2 a 20 socios.
Aporte en efectivo o
en bienes.
Se divide en
participaciones.
Sociedad Annima
Cerrada (S.A.C.)
De 2 a 20 socios.
Aporte en efectivo o
en bienes.
Se divide en acciones.
21
Sociedad
Annima(S.A.)
Debe tener un
mnimo de 2
accionistas y mximo
750. Aporte en
efectivo o en bienes.
Se divide en acciones.
UNMSM FII
Hay cuatro modalidades de empresa como persona jurdica; nosotros hemos elegido
Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.), ya que la mayora de
empresas de nuestro rubro son de este tipo3.
En el cuadro N15, se muestran los requisitos para la constitucin de un gimnasio en el
distrito los Olivos, los cuales se muestran con ms detalle en el anexo 2.
Cuadro N15
PASOS PARA CONSTITUIR UN GIMNASIO
1.
2.
3.
4.
5.
Costos (S/.)
Tiempo (das)
22
30
200
158
0
3
10
1
18
98
204
36
736
2
15
3
5
77
Otras empresas del mismo rubro tienen la misma modalidad de empresa jurdica :
http://www.datosperu.org/ee-golds-body-gym-sociedad-comercial-de-responsabilidad20484022161.php
4
UNMSM FII
5%
18%
MONTO
3,000
64,180
9,450
76,630
3,831
80,461
14,483
94,944
cantidad
1
1
1
1
2
18%
23
Total
70
250
50
230
2,400
3,000
540
3,540
UNMSM FII
cantidad
2
2
2
1
1
1
1
1
1
2
1
1
2
2
2
2
24
18%
Total
3 390
5 932
2 034
5 600
3 400
2 750
2 500
2 750
2 750
4 000
2 600
3 400
5 200
4 000
1 300
1 950
53 556
9 640
63 196
Tipo de ejercicio
Piernas
Piernas
Piernas
Piernas
Piernas
Gluteos
Glteos
Pantorilla
Pecho
Espalda y brazos
Brazos
Brazos
Pecho y Espalda
Abdominales
Abdominales
Brazos/abdominales
En el cuadro N19, se tiene en cuenta los accesorios de las mquinas, como son los
discos y las mancuernas, los cuales son un complemento para el entrenamiento, dando
un total de S/.1,624 (sin IGV).
Cuadro N19
Accesorios de mquinas
concepto
costo
Discos Enc Hule
4
Pares de mancuernas
4
TOTAL (SIN IGV)
IGV
TOTAL (CON IGV)
peso (Kg)
340
66
18%
Total
1,360
264
1,624
292
1,916
24
UNMSM FII
Cuadro N20
concepto
cantidad
24
37
60
Mquinas
Accesorios de mquinas
Step
TOTAL (SIN IGV)
IGV
TOTAL (CON IGV)
18%
Total
53,556
1,624
9,000
64,180
11,552
75,732
costo unitario
1,000
600
3,500
TOTAL (SIN IGV)
IGV
TOTAL (CON IGV)
cantidad
1
1
1
18%
total
1,000
600
3,500
5,100
918
6,018
costo
50
200
30
100
250
150
550
60
150
TOTAL (SIN IGV)
IGV
TOTAL (CON IGV)
cantidad
2
2
80
2
5
2
2
4
1
18%
Total
100
400
2,400
200
1,250
300
1,100
240
150
4,350
783
5,133
25
UNMSM FII
Cuadro N23
Costos para adecuar el local
concepto
Total
5,100
4,350
9,450
1,701
11,151
Costos de adecuacin
Baos y vestidores
TOTAL (SIN IGV)
IGV
TOTAL (CON IGV)
18%
18%
MONTO
22
200
158
18
98
204
36
736
132
MONTO
MENSUAL
16,680
CONCEPTO
Gastos del arriendo
Gastos de Venta
383
26
18%
370
1,604
10,549
29,613
5,330
34,943
UNMSM FII
18%
MONTO
MENSUAL
80,461
736
29,613
110,810
19,946
130,756
5.4. FINANCIAMIENTO
Para escoger la mejor opcin de financiamiento, tendremos que realizar un anlisis
de la tasa de costo efectivo anual, del plazo y de la cobertura de servicio a la deuda (la
cual se detallar en el anlisis de la rentabilidad).
a) Alternativas de Financiamiento
Tenemos dos alternativas de financiamiento, las cuales se muestran en los cuadros
N27 y N28, con las siguientes caractersticas5.
Alternativa 1:
Cuadro N27
BANCO DE COMERCIO
Monto del prstamo
Plazo del prstamo
TEA
TEM
Desgravamen
TCEA
TCEM
52,302
60
20.0%
1.5%
0.05%
20.8%
1.6%
soles
meses
Tasa Efectiva Anual
Tasa Efectiva Mensual
mensual
Tasa de Costo Efectiva Anual
Tasa de Costo Efectiva Mensual
52,302
60
32.0%
2.3%
0.0%
32.6%
soles
meses
Tasa Efectiva Anual
Tasa Efectiva Mensual
mensual
Tasa de Costo Efectiva Anual
TCEM
UNMSM FII
2.4%
INVERSIN
DEUDA
Cuadro N32
DEUDA
CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS
RELACIN DEUDA/CAPITAL
52,302
78,453
0.7
Monto(soles)
78,453
4
19,613
28
UNMSM FII
Cuadro N34
Concepto
% de Uso de la
capacidad
instalada
Demanda
mensual
Enero
40%
360
Ingresos
por
servicios
prestados
mensual
30631
Febrero
40%
360
30631
Marzo
55%
489
41598
Abril
55%
489
41598
Mayo
55%
489
41598
Junio
55%
489
41598
Julio
55%
489
41598
Agosto
55%
489
41598
Septiembre
70%
623
52943
Octubre
70%
623
52943
Noviembre
70%
623
52943
Diciembre
70%
623
52943
% de Uso de
la capacidad
instalada
Demanda
mensual
Ao 1
58%
6148
Ingresos por
servicios
prestados
mensual
522622
Ao 2
60%
6407
544555
Ao 3
60%
6407
544555
Ao 4
60%
6407
544555
Ao 5
60%
6407
544555
Ao 6
60%
6407
544555
Ao 7
60%
6407
544555
Ao 8
60%
6407
544555
Ao 9
60%
6407
544555
60%
6407
544555
Ao 10
29
UNMSM FII
7.2 SUELDOS
Para el clculo de los montos total asignados a la Mano de Obra Directa e Indirecta (se
utiliz la direccin6)
Los detallamos a continuacin diferencindolos en Mano de Obra Directa y Mano de Obra
Directa.
Cuadro N36
MANO DE OBRA DIRECTA
CONCEPTO
Instructor(a) de aerobics
Instructor de pesas
Nutricionista
2
2
1
MONTO
MENSUAL
POR
PUESTOS
950
850
400
TOTAL
TOTAL
MENSUAL
TOTAL ANUAL
1,167
1,050
400
2,617
14,000
12,600
4,800
31,400
TOTAL
MENSUAL
TOTAL ANUAL
1,400
1,167
1,750
1,866
1,750
7,933
16,800
14,000
21,000
22,392
21,000
95,192
CONCEPTO
Gerente
Contador/ financista
Personal de recepcin y caja
Personal de seguridad
Personal de limpieza
1
1
2
2
2
MONTO
MENSUAL
POR
PUESTOS
1,000
1,000
750
800
750
TOTAL
dolares
soles
1 Piso
1000
2780
2 Piso
1000
mensual
2780
5560
16680
http://www.elempleo.com.pe/empresas/calculadora/calculadora_empresasPe.aspx.
30
UNMSM FII
concepto
Pintura
Letrero
Publicidad
costo unitario
30
100
4,500
TOTAL (SIN IGV)
IGV
TOTAL (CON IGV)
cantidad
15
1
1
total anual
450
100
4,500
4,600
18%
828
5,428
total
mensual
38
8
375
383
69
452
concepto
extintores
Otros
costo unitario
120
70
TOTAL (SIN IGV)
IGV
cantidad
2
1
total anual
240
70
310
18%
56
total
mensual
20
6
26
5
31
UNMSM FII
Cuadro N41
Costos Indirectos por servicios prestados
(Cifras expresadas en soles)
CONCEPTO
Oficina (tiles de oficina,hojas,etc)
Material de limpieza
TOTAL (SIN IGV)
IGV
TOTAL (CON IGV)
18%
MONTO
MENSUAL
150
220
370
67
437
18%
MONTO
MENSUAL
400
1,104
100
1,604
289
1,893
0.3145
30
Consumo(Kw/hora)
Cantidad
(horas/ da)
1
0.032
0.1
0.3
0.2
Cantidad
(und)
12
6
14
7
14
Consumo
(soles/da)
2
12
2
1
2
Consumo
(soles/mensual)
24.0
2.3
2.8
2.1
5.6
32
720
69.12
84
63
168
1104
UNMSM FII
Cuadro N44
Concepto
Total
anual
305165
31 400
200 160
6 524
23 689
43 392
4600
310
9370
51800
371245
Mensual
COSTOS DE PRODUCCION
Mano de obra directa
Gastos de Alquiler
Depreciacin
Costos Indirectos por servicios prestados
Mano de obra indirecta
GASTOS DE VENTAS
OTROS GASTOS
GASTOS FINANCIEROS
GASTOS PERSONAL ADMINISTRATIVO
TOTAL
25430
2 617
16 680
544
1 974
3 616
383
26
829
4317
30986
Tasa de
depreciacin(anual)
Tasa de
depreciacin
(mensual)
Vida Fsica
(aos)
Mquinas y accesorios
64,180
10%
0.8%
Televisores
1,000
10%
0.8%
Equipo de sonido
Computadoras
600
2,400
10%
10%
0.8%
0.8%
5
5
Activos
Cuadro N46
Concepto
Depreciacin mquinas
Depreciacin televisores
10
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
60
60
60
60
60
60
60
60
60
60
Depreciacin Computadora
240
240
240
240
240
240
240
240
240
240
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
Total de depreciacin
http://www.ccpl.org.pe/downloads/DepreciacionContableActivosFijos.pdf
33
UNMSM FII
Clientes atendidos
Volumen
equilibrio/Ventas
Ene.
Jun
Jul
Ago.
Sep.
Oct.
Nov.
Dic.
345
345
345
345
345
345
345
345
345
345
345
345
96%
96%
70%
70%
70%
70%
70%
70%
55%
55%
55%
55%
Cuadro N48
VOLUMEN DE EQUILIBRIO PARA 10 AOS
Concepto
Clientes atendidos
Volumen
equilibrio/Ventas
4134
4134
4134
4134
4134
4134
4134
67%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
10
65%
34
UNMSM FII
Con IGV.
Pago de participaciones e impuesto a la renta en el periodo en que son
devengados.
La tasa libre de riesgo (rf): Se refiere a la tasa de inters de los Bonos del Tesoro
Norteamericano (Treasure Bonds) publicado en la pgina8
1928-2011
1962-2011
2002-2011
9.23%
9.20%
2.88%
3.61%
5.99%
1.80%
5.14%
6.85%
6.49%
Fuente:http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histret.htmlElaboracin
Propia
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histret.html
35
UNMSM FII
Riesgo Pas RP: El riesgo pas es de 190 puntos bsicos,el cual se obtiene
buscando como indicadores de riesgo de pases emergentes, es decir 1.90% y
considerando un ajuste conservador10 se le multiplicar por 1.5, el cual se
equivale a 2.85% muestra en como indicadores de riesgo de pases emergentes.
Cuadro N 50
Datos (anuales)
Rf
6.85%
Rm
9.20%
Bd
1.03%
Riesgo Pas Per
1.90%
Tasa Inflacin USA
2.98%
Tasa Inflacin Per
2.37%
Fuente: Elaboracin Propia
Una vez, obtenido estos Datos, procedemos a calcular la Beta Apalancada del
proyecto, de la siguiente manera:
( )+
)+
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2012/02/aspectos-practicos-para-determ.html
10
36
UNMSM FII
) (
) (
(
)
12.66%
37
UNMSM FII
Cuadro N51
Costo de la Deuda Ajustado por el IR (Kd)
Elaboracin: Propia
En consecuencia Kd = 14% es la tasa nominal anual del prstamo.
)
(
(
)
)
(
)
(
Concluimos que nuestra tasa de descuento tendra que ser 13% anual.
38
UNMSM FII
Cuadro N52
Cuadro N37
ESTADO DE RESULTADOS
Concepto
0
Ingresos por
ventas
(-) Costos de
produccin
(-) Gastos de
personal
administrativo
(-)Gastos de Venta
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
30
670
(-) Gastos
financieros
Utilidad antes de
PL e IR
Utilidad
imponible
(-) Participacin
de trabajadores
(-) Impuesto a la
renta
Utilidad neta
1,138
1,138
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
27,466
27,466
27,466
27,466
1,138
1,138
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
27,466
27,466
27,466
27,466
57
57
704
704
704
704
704
704
1,373
1,373
1,373
1,373
324
324
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
7,828
7,828
7,828
7,828
757
757
9,362
9,362
9,362
9,362
9,362
9,362
18,265
18,265
18,265
18,265
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
34,718
34,718
39,053
39,053
39,053
39,053
39,053
39,053
43,537
43,537
43,537
43,537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
FLUJO DE CAJA
Ingresos:
Ingresos por
ventas
Desembolso de
deuda
Valor residual
Egresos:
Inversin activos
fijos
Inversin en
capital de trabajo
Costos de
produccin
Gastos de
personal
administrativo
Gastos de Venta
130,756
95,813
34,943
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
Otros Gastos
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
Servicio de deuda
(cuota total)
Participacin de
trabajadores
Impuesto a la
renta
Saldo neto de
caja (I-E)
57
704
704
704
704
704
704
1,373
1,373
1,373
1,373
1373
324
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
7,828
7,828
7,828
7,828
324
1,427
1,427
10,033
10,033
10,033
10,033
10,033
10,033
18,935
18,935
18,935
18,935
(130,756)
39
UNMSM FII
Durante 10 aos
La proyeccin que se detalla en el cuadro N53, y muestra los criterios econmicos.
Cuadro N53
Concepto
1
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS ECONMICA:
Ingresos por ventas
616,694
(-) Costos de produccin
354,443
(-) Gastos de personal administrativo
51,800
(-) Gastos de Venta
5,428
(-) Otros Gastos
366
(-) Depreciacin
8,045
(-) Gastos financieros
0
Utilidad antes de partic. e irenta
196,611
Utilidad imponible
196,611
(-) Participacin de trabajadores
9,831
(-) Impuesto a la renta
56,034
Utilidad neta
130,747
FLUJO DE CAJA ECONMICO:
Ingresos:
616,694
Ingresos por ventas
616,694
Desembolso de deuda
Valor residual
Egresos:
477,902
Inversin activos fijos
Inversin en capital de trabajo
0
Costos de produccin
354,443
Gastos de personal administrativo
51,800
Gastos de Venta
5,428
Otros Gastos
366
Servicio de deuda (cuota total)
0
Participacin de trabajadores
9,831
Impuesto a la renta
56,034
Saldo neto de caja (I-E)
138,792
10
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
354,443
51,800
5,428
366
8,045
0
222,493
222,493
11,125
63,410
147,958
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
642,575
486,572
486,572
486,572
582,385
95,813
486,572
486,572
486,572
486,572
486,572
0
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
0
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
0
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
60,190
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
354,443
51,800
5,428
366
0
11,125
63,410
156,003
675,246 S/.
110% anual
6.2
2 aos
40
11
146,116
146,116
0
146,116
UNMSM FII
Cuadro N55
Cobertura del Servicio de Deuda:
Concepto
Saldo neto de caja econmico
Servicio de deuda (cuota total)
ndice de Cobertura del SD
Enero
1,427
1,358
1.1
Febrero
1,427
1,358
1.1
Marzo
10,033
1,358
7.4
Abril
10,033
1,358
7.4
Mayo
10,033
1,358
7.4
Junio
10,033
1,358
7.4
Julio
Agosto
10,033
10,033
1,358
1,358
7.4
7.4
Cuadro N56
Cobertura del Servicio de Deuda:
Concepto
Saldo neto de caja econmico
Servicio de deuda (cuota total)
ndice de Cobertura del SD
1
138,792
17,790
7.8
2
156,003
17,790
8.8
3
156,003
17,790
8.8
4
156,003
17,790
8.8
5
60,190
17,790
3.4
40%
130 756
de la
inversin
S/. Inversin
1,6%
Mensual
20,78%
Anual
Plazo total:
aos
Plazo de gracia:
aos
Forma de pago:
Cuota uniforme
Tasa de inters:
Cuadro N58
CALENDARIO DE LA DEUDA PARA EL PRIMER AO
Concepto
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Principal (Capital)
528
537
545
554
563
571
580
590
599
609
618
628
Intereses (Gastos
financieros)
Cuota total
829
821
813
804
795
786
777
768
759
749
739
730
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
51 774
51 238
50 692
50 139
49 576
49 005
48 424
47 835
47 236
46 627
46 009
45 381
Saldo deudor
52 302
41
UNMSM FII
Cuadro N59
CALENDARIO DE LA DEUDA
0
1
2
Concepto
Principal (Capital)
6 921
8 360
10 097
12 195
14 729
10 868
9 430
7 693
5 595
3 061
Cuota total
17 790
17 790
17 790
17 790
17 790
45 381
37 021
26 924
14 729
Saldo deudor
52 302
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
36 145
36 145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
(-) Depreciacin
670
670
670
670
670
670
670
670
670
670
670
670
(-) Gastos
financieros
Utilidad antes de
PL e IR
Utilidad imponible
829
821
813
804
795
786
777
768
759
749
739
730
309
317
13,266
13,275
13,284
13,293
13,302
13,311
26,707
26,717
26,726
26,736
309
317
13,266
13,275
13,284
13,293
13,302
13,311
26,707
26,717
26,726
26,736
(-) Participacin de
trabajadores
(-) Impuesto a la
renta
Utilidad neta
15
16
663
664
664
665
665
666
1,335
1,336
1,336
1,337
88
90
3,781
3,783
3,786
3,788
3,791
3,794
7,612
7,614
7,617
7,620
205
211
8,822
8,828
8,834
8,840
8,846
8,852
17,760
17,767
17,773
17,780
1,808
1,808
14,749
14,749
14,749
14,749
14,749
14,749
28,136
28,136
28,136
28,136
EBITDA
(Aproximacin a
caja)
Cuadro N61
FLUJO DE CAJA FINANCIERO PARA EL PRIMER AO
Concepto
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ingresos:
52302
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
35,797
35,800
40,138
40,141
40,144
40,147
40,150
40,153
44,641
44,644
44,647
44,651
52302
Valor residual
Egresos:
Inversin activos fijos
130,756
95813
42
Inversin en capital de
trabajo
Costos de produccin
UNMSM FII
34943
Gastos de personal
Administrativo
Gastos de Venta
29 537
29 537
29 537
29537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
452
Otros Gastos
Servicio de deuda (cuota
total)
Participacin de
trabajadores
Impuesto a la renta
Saldo neto de caja (I-E)
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
15
16
663
664
664
665
665
666
1,335
1,336
1,336
1,337
88
90
3,781
3,783
3,786
3,788
3,791
3,794
7,612
7,614
7,617
7,620
347
345
8,947
8,944
8,942
8,939
8,936
8,932
17,832
17,828
17,825
17,822
(78453)
Cuadro N62
ESTADO DE RESULTADOS FINANCIERO PARA LOS 10 PRIMEROS AOS
Concepto
10
616694
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
(-) Costos de
produccin
(-) Gastos de
personal
administrativo
(-) Gastos ventas
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
(-) Depreciacin
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
10868
9430
7693
5595
3061
Utilidad antes de PL
e IR
Utilidad imponible
185,743
213,063
214,800
216,898
219,432
222,493
222,493
222,493
222,493
222,493
185,743
213,063
214,800
216,898
219,432
222,493
222,493
222,493
222,493
222,493
(-) Participacin de
trabajadores
(-) Impuesto a la
renta
Utilidad neta
9,287
10,653
10,740
10,845
10,972
11,125
11,125
11,125
11,125
11,125
52,937
60,723
61,218
61,816
62,538
63,410
63,410
63,410
63,410
63,410
123,519
141,687
142,842
144,237
145,922
147,958
147,958
147,958
147,958
147,958
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
EBITDA
(Aproximacin a caja)
204,657
43
11
204,657
UNMSM FII
Cuadro N63
FLUJO DE CAJA FINANCIERO PARA LOS 10 PRIMEROS AOS
Concepto
10
11
Ingresos:
52302
616694
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
146116
616694
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
492,051
501,203
501,785
502,488
599,149
486,572
486,572
486,572
486,572
486,572
Ingresos por
ventas
Desembolso
de deuda
Valor residual
52302
146116
Egresos:
130,756
Inversin
activos fijos
Inversin en
capital de
trabajo
Costos de
produccin
Gastos de
personal
Administrativo
Gastos de
Venta
Otros Gastos
95813
95813
34943
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
5428
Servicio de
deuda (cuota
total)
Participacin
de
trabajadores
Impuesto a la
renta
Saldo neto de
(78453)
caja (I-E)
CRITERIOS DE
RENTABILIDAD
FINANCIERA:
Valor
(78453)
presente de
cada saldo
Valor
(78453)
presente
acumulado
VPNF: S/. 674,602
5428
5428
5428
5428
366
366
366
366
366
17790
17790
17790
17790
17790
9,287
10,653
10,740
10,845
52,937
60,723
61,218
124,643
141,372
109,985
31,531
5428
5428
5428
5428
5428
366
366
366
366
366
10,972
11,125
11,125
11,125
11,125
11,125
61,816
62,538
63,410
63,410
63,410
63,410
63,410
140,790
140,087
43,426
156,003
156,003
156,003
156,003
156,003
146,116
110,076
96,731
84,929
23,231
73,641
64,981
57,339
50,596
44,646
36,899
141,607
238,339
323,268
346,499
420,141
485,122
542,461
593,057
637,703
674,602
El valor presente neto obtenido fue de S/. 674 602, es decir el proyecto nos genera un
adicional de S/. 674 602 al rendimiento mnimo esperado (costo de oportunidad=13%).
El TIRF obtenido fue de 165%, lo cual indica la rentabilidad anual del proyecto es muy alta.
El valor de la relacin beneficio costo es alto tambin: por cada S/.1 invertido se obtiene
una ganancia de S/. 9,6
Otro punto importante es el corto periodo de recuperacin de capital. Esto hace bastante
atractivo al proyecto para los inversionistas.
44
UNMSM FII
Utilidad
neta
(financiera)
(-) Reserva
Legal
Utilidad
distribuible
Dividendos
CLCULO DE DIVIDENDOS
4
5
6
10
11
123,519
141,687
142,842
144,237
145,922
147,958
147,958
147,958
147,958
147,958
1,087
943
769
559
306
122,432
140,744
142,073
143,678
145,616
147,958
147,958
147,958
147,958
147,958
97,946
112,595
113,658
114,942
116,493
118,366
118,366
118,366
118,366
118,366
Cuadro N65
Concepto
Saldo neto
124,643 141,372 140,790 140,087 43,426 156,003 156,003
de caja
financiero
(-) Pago de
97,946 112,595 113,658 114,942 116,493 118,366 118,366
dividendos
Saldo
26,697
28,777
27,132
25,145 -73,067 37,637
37,637
despus de
dividendos
Saldo
53,474
82,251 109,383 134,528 61,461
99,097 136,734
acumulado
(nominal)*
*Falta considerar el rendimiento de los saldos disponibles y el costo de los dficits de caja
10
11
156,003
156,003
156,003
146,116
118,366
118,366
118,366
37,637
37,637
37,637
146,116
174,371
212,008
249,644
395,761
Cuadro N66
Concepto
Costo:
78,453
Aporte de
capital
Beneficio:
78,453
0
Dividendos*
11
97,946
112,595
113,658
114,942
116,493
97,946
112,595
113,658
114,942
116,493
10
11
118,366
118,366
118,366
118,366
118,366
395,761
118,366
118,366
118,366
118,366
118,366
http://www.gerencie.com/politica-de-dividendos.html
45
Saldo de
caja del
proyecto
Flujo neto
-78,453
97,946 112,595 113,658
(Beneficiocosto)
TIR para accionistas con poltica de dividendos: 133%
UNMSM FII
395,761
114,942
116,493
118,366
118,366
118,366
118,366
118,366
395,761
Cuadro N66
COMPARACIN DE RENDIMIENTOS
TIR del Proyecto (TIRE):
110%
anual
165%
anual
133%
anual
Cuadro N67
IMPUESTOS A LA RENTA PAGADO
2
3
4
5
6
60,723 61,218 61,816 62,538 63,410
Concepto
0
1
Impuesto a la
52,937
renta (*)
(*) Con Estado de Ganancias y Prdidas Financiero
VPN Impuestos (**): 239,142
(**) Asumiendo como tasa de descuento al costo de oportunidad del accionista
7
63,410
8
63,410
9
63,410
10
63,410
11
0
Cuadro N68
DETERMINACIN DEL IGV NETO
CONCEPTO
10
IGV PAGADO:
23536
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
POR INVERSIN
ACTIVOS FIJOS
17246
46
POR INVERSIN
CAPITAL DE
TRABAJO
UNMSM FII
6290
POR COSTO DE
PRODUCCIN
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
POR GASTOS
OPERATIVOS
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
IGV COBRADO
111005
115664
115664
115664
115664
115664
115664
115664
115664
115664
23536
(45757)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
IGV NETO
ACUMULADO
23536
(22221)
(72636)
(123052)
(173468)
(223883)
(274299)
(324714)
(375130)
(425545)
(475961)
CRDITO FISCAL
(IGV POR
RECUPERAR)
23536
(22221)
(72636)
(123052)
(173468)
(223883)
(274299)
(324714)
(375130)
(425545)
(475961)
Nivel de Deuda
(% Inversin en
Activos Fijos)
15%
18%
21%
24%
30%
20%
135%
135%
135%
134%
134%
30%
151%
150%
150%
149%
148%
40%
171%
171%
170%
169%
167%
50%
200%
199%
198%
197%
194%
60%
243%
242%
240%
238%
234%
El coeficiente de elasticidad de la TIRF con el nivel de deuda fue de 0.66, esto quiere decir que
una variacin no muy alta en el nivel de deuda origina una variacin de menor proporcin en
la TIR (aproximadamente un tercio menor)
47
UNMSM FII
El coeficiente de elasticidad de la TIRF con la tasa de inters fue de -0.03, es decir que la
relacin entre la TIRF y la tasa de inters es inversa. Adems, una variacin no muy alta en la
tasa de inters origina una pequesima variacin en la TIR.
Cantidad
Gerencia
Gerente General
General
rea
de Recepcionistas
Operaciones
Instructores
Personal de limpieza
Personal
de
seguridad
rea Contable Contador/Financista
y de Finanzas
Fuente: Elaboracin Propia
1
2
5
2
2
1
Gastos de reclutamiento
Sueldo
Vacaciones pagadas
Capacitacin
S/. 2,800.00
(Dos capacitaciones al ao)
TOTAL
S/. 256,033.68
Fuente: Elaboracin Propia
Innovacin
Teniendo como base los gimnasios The Green Microgym(1), apostaremos por la
sostenibilidad y por generar una huella de carbono lo ms pequea posible. Produciendo
electricidad a travs del ejercicio fsico. Generaremos electricidad en el gimnasio utilizando la
energa a travs de equipos de cardio (bicicletas de spinning y elpticas)
48
UNMSM FII
Se capacitar constantemente a los instructores de mquinas para que estn actualizados con
respecto a los nuevos avances en maquinarias y a los profesores de aerbicos se les capacitar
para que vayan a la par con las necesidades de los clientes.
9.4 RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL
Plan de mitigacin del impacto ambiental
FACTORES CRTICOS
Los factores crticos estn determinados en orden de prioridad como se muestra en el
Cuadro N72.
Anlisis de Riesgo
FACTORES CRTICOS
Cuadro N72
Valor Base
S/./por servicio
100.00
71
-29%
S/.
S/.
95,813
34,943
682,366
831,762
612%
2280%
Aporte de Capital
S/.
78,453
1,393,254
1676%
Deuda
S/:
52,302
700,155
1239%
Precio de venta
Inversin en activos fijos
Inversin en capital de trabajo
49
Valor Lmite
Valor
porcentual
Unidad
UNMSM FII
Interpretacin:
Mostraremos la interpretacin de los 3 primeros factores crticos para nuestro
proyecto.
10.2
COSTO DE OPORTUNIDAD
667,802
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
13%
15%
18%
20%
22%
24%
26%
138%
140%
65
-129,595
-134,234
-137,919
-140,799
-142,998
-144,625
-145,770
-146,186
-146,749
-147,027
-146,907
-146,590
-146,112
-145,500
-105,605
-105,258
71
72,447
57,177
43,719
31,837
21,331
12,026
3,773
0
-6,914
-15,891
-21,076
-25,710
-29,856
-33,572
-71,664
-71,751
50
90
693,429
643,804
598,804
557,913
520,681
486,713
455,662
441,133
413,898
377,139
355,047
334,665
315,828
298,390
20,290
18,944
95
100
852,969 1,022,081
794,518 954,274
741,414 892,581
693,070 836,337
648,972 784,960
608,667 737,939
571,759 694,822
554,467 674,602
522,011 636,611
478,115 585,149
451,679 554,109
427,251 525,392
404,640 498,781
383,677 474,080
43,915
68,957
42,245
66,944
105
1,172,049
1,095,945
1,026,634
963,385
905,554
852,576
803,953
781,136
738,237
680,066
644,943
612,423
582,264
554,250
91,164
88,847
115
#######
#######
#######
#######
#######
#######
#######
#######
954,464
882,017
838,206
797,594
759,887
724,823
138,413
135,449
UNMSM FII
Cuadro N74
b) VPNF:para cambios en la inversin de activos fijos y el costo de oportunidad
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE OPORTUNIDAD
667,802
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
13%
15%
18%
20%
22%
24%
26%
138%
140%
80,000
980,433
923,786
871,679
823,671
779,370
738,427
700,529
682,633
648,790
602,462
574,234
547,917
523,350
500,386
96,318
94,175
85,000
991,310
931,188
876,090
825,507
778,990
736,141
696,606
677,981
642,836
594,899
565,791
538,726
513,523
490,021
86,619
84,529
450,000
1,213,060
999,220
821,280
672,510
547,546
442,090
352,686
313,109
242,721
155,414
107,083
65,173
28,669
-3,265
-335,340
-336,601
757,559
#######
933,820
680,018
473,180
303,883
164,716
49,828
0
-86,862
-191,024
-246,701
-293,656
-333,430
-367,269
-651,154
-652,194
450,000
1,252,061
1,048,615
876,955
731,359
607,240
500,903
409,354
368,346
294,562
201,253
148,566
102,166
61,131
24,693
-391,285
-392,772
949,756
#######
983,310
725,488
511,411
332,663
182,592
55,917
0
-99,218
-221,897
-289,646
-348,316
-399,367
-444,000
-895,444
-896,879
Cuadro N75
c) VPNF:para cambios en la inversin en capital de trabajo y el costo de oportunidad
CAPITAL DE TRABAJO
COSTO DE OPORTUNIDAD
667,802
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
13%
15%
18%
20%
22%
24%
26%
138%
140%
30,000
1,002,120
937,952
879,400
825,871
776,844
731,857
690,505
671,077
634,513
584,848
554,812
526,970
501,120
477,082
75,769
73,741
34,943
1,012,509
945,231
884,024
828,227
777,263
730,621
687,856
667,802
630,124
579,090
548,310
519,836
493,452
468,963
67,539
65,546
45,000
65,000 120,000
1,031,836 1,064,341 1,126,827
958,548 980,175 1,017,953
892,238 904,725 922,103
832,109 836,911 837,428
777,465 775,805 762,377
727,700 720,604 695,639
682,282 670,617 636,104
661,056 647,387 608,737
621,306 604,118 558,285
567,743 546,308 491,969
535,598 511,899 453,109
505,972 480,381 417,929
478,619 451,451 385,993
453,317 424,841 356,925
51,859
23,619
-43,995
49,927
21,779
-45,690
51
UNMSM FII
Cuadro N76
Resumen de escenario
Valores actuales: ESCENARIO_OPTIMISTAESCENARIO_PESIMISTA
Celdas cambiantes:
P.VENTA
100
110
75
Inversin_A.F
95,813
85,000
150,000
Inversin_C.T
34,943
25,000
50,000
668,446
911,058
36,218
109%
168%
9%
667,802
910,495
35,423
164%
292%
17%
Celdas de resultado:
VPNE
TIRE
VPNF
TIRF
52
UNMSM FII
CONCLUSIONES
o
El proceso de servicio tanto para clientes nuevos como clientes ya registrados ser
rpido y efectivo, los miembros del Gimnasio debern mostrar su carnet de
identificacin al momento de ingresar a realizar sus rutinas, este carnet muestra datos
del cliente y el rea de entrenamiento al que est inscrito. Para los clientes nuevos
solo se necesitara registrar sus datos para poder entregarles su respectivo carnet.
Se tendr una capacidad instalada de 636 personas, que es el mximo de clientes que
se puede atender en un mes.
El local contara de dos pisos de 150 m2 cada uno, en el primer piso se encontrara el
rea de recepcin, caja, la sala mixta, vestuarios y baos y en el segundo piso se
encontraran la sala de mquinas y pesas
Se llev a cabo un anlisis de los ingresos y egresos para el primer ao, los cuales son
para el primer mes S/.31, 468 y S/.24, 503 respectivamente.
La tasa de depreciacin analizada fue el 10% 12a todos nuestros activos fijos, el monto
correspondiente fue S/.545.
La relacin deuda/capital nos muestra que con los aportes de los accionistas solo
cubrimos la quinta parte de la inversin necesitada para el proyecto por lo cual
pedimos un financiamiento de lo restante.
Para poder obtener la mejor alternativa se calcul el costo efectivo anual del crdito;
ya que contbamos con el desgravamen y la tasa efectiva anual; fue elegido el banco
que nos ofreca menor costo efectivo; y este fue el Banco de Comercio.
12
53
UNMSM FII
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
54
UNMSM FII
ANEXOS
ANEXO N1: CAPACIDAD INSTALADA
Para hallar la capacidad instalada total primero se hall por separado la capacidad del rea de
mquinas y luego la del rea de aerbicos.
En los clculos para hallar la capacidad instalada de mquinas se consider la existencia de 24
mquinas en el local, las cuales se utilizan un mximo de 12 horas por da de lunes a sbado y
los domingo 6 horas; tambin se consider que los clientes van 3 das por semana 2 horas al
da, que el mes tiene 4 semanas y un promedio de 30 das por mes.
Cuadro N77
Mes
Das
Lunes
Martes
Mircoles
Jueves
Viernes
Sbado
Domingo
Capacidad
Instalada(personas)
144
144
144
144
144
144
84
30
4
4
4
4
4
4
4
4011
334
55
UNMSM FII
Cuadro N78
Mes
Das
Lunes
Martes
Mircoles
Jueves
Viernes
Sbado
Domingo
Capacidad
Instalada(personas)
240
240
240
240
240
240
240
30
4
4
4
4
4
4
4
7200
600
Para hallar la capacidad instalada total se consider que el 35% de clientes utiliza solo
mquinas, el 60% solo aerbicos y el 5% ambos; por lo cual la capacidad total se calcul:
capacidad instalada de maquinas
(
)
Cuadro N79
Capacidad
Instalada
Mquinas
Aerbicos
TOTAL
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
355
578
890
355
578
890
355
578
890
355
578
890
56
355
578
890
355
578
890
355
578
890
UNMSM FII
UNMSM FII
Costo
S/. 150 - S/. 300
Duracin
Aproximadamente 3 das.
Paso 4: Inscripcin en registros pblicos
58
UNMSM FII
Notario.
Importancia
Permiten llevar en orden las cuentas del negocio.
Costo
S/. 15 - S/. 20
Duracin
2 das.
Paso 7: La licencia municipal
Requisitos para la licencia municipal de funcionamiento en Los Olivos, para
establecimientos desde 100 m2 hasta 500 m2.
a) Solicitud con carcter de Declaracin Jurada.
b) RUC y DNI o Carn de extranjera, adems de poder vigente del representante
legal tratndose de Persona Jurdica u otro ente colectivo.
c) Declaracin Jurada de observancia de condiciones de seguridad.
d) Copia simple de ttulo profesional en caso de servicios relacionados con la salud.
e) Indicar nmero de estacionamientos en Declaracin.
f) Copia simple de autorizacin sectorial.
g) Copia simple de autorizacin expedida por INC de ser el caso.
Dnde tramitar
Cuadro N80
MUNICIPALIDAD DE LOS OLIVOS
GERENCIA DE RENTAS
SUB GERENCIA DE LICENCIAS Y CONTROL DE ACTIVIDADES COMERCIALES
1.2)
DEPENDENCIA DONDE
SE INICIA EL
AUTORIDAD QUE APRUEBA
TRAMITE
SUB GERENCIA DE
SUB GERENCIA DE
ADMINISTRACION
LICENCIAS Y CONTROL
DOCUMENTARIA
DE ACTIVIDADES
Y ARCHIVO
COMERCIALES
RECONSIDERACIN :
Sub Gerencia de Licencias y Control
de Actividades Comerciales
APELACIN : Alcalda
El trmino para la interposicin de los recursos
administrativos es de (15) das perentorios y
debern resolverse en el plazo de (30) das.
DERECHO DE PAGO
%
1.2)
UIT
2.72%
S/.
97.86
59
AUTO
M ATI
CO
15
NEGAT.
UNMSM FII
15.8
13
el
13
http://portal.munilosolivos.gob.pe/portal/images/stories/pmm/LICENCIAS/PROCEDIMIENTOS/
5_TIPOS%20DE%20INSPECC.%20DE%20SEGURIDAD/REGLAMENTO%20DE%20INSPECCIONES%
20TECNICAS066-2007-pcm_reglam2.pdf
60