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Avisos
Bolsas mundiais e o fluxo dos investidores na
BM&FB OVESPA
ndices setoriais/Evoluo das tendncias
Estatsticas/IFM/Cenrio interno
Sugestes operacionais
Anlises individuais
Inter-Relaes de Mercados com a Bovespa
Anlise de ativos numa viso Elliott/Simetria
O ndice Bovespa interpretado em Ponto-Figura
Entendendo a leitura da revista
02 - 02
03 - 06
07 - 11
12 - 16
17 - 18
19 - 24
25 - 26
27 - 33
34 - 40
41 - 42
Fundao: 07/11/1998
AVISOS
Fundao: 07/11/1998
ndice
Dow Jones
NASDAQ
SP500
SENSEX
BOVESPA
SHANGAI
FTSE
CAC-40
DAX-30
Primria
Alta
Alta
Alta
Alta
Baixa
Alta
Baixa
Baixa
Baixa
Secundria
Alta
Alta
Alta
Alta
Baixa
Alta
Baixa
Baixa
Baixa
Terciria
Alta
Indefinida
Alta
Alta
Baixa
Alta
Alta
Alta
Alta
Pas
S&P500
NASDAQ
SENSEX
BOVESPA
SHANGAI
FTSE
CAC
DAX
CICLOS DE ALTA
DURAO
FUNDO
10/10/02 a 11/10/07 7197,50
10/10/02 a 11/10/07 768,63
10/10/02 a 31/10/07 1108,49
31/10/02 a 10/01/08 2828,48
16/10/02 a 29/05/08 8224,00
06/06/05 a 16/10/07 998,23
12/03/03 a 13/07/07 3277,50
12/03/03 a 01/06/07 2401,15
12/03/03 a 13/07/07 2188,75
TOPO
14198,10
1576,09
2861,51
21206,77
73920,00
6124,04
6754,10
6168,15
8151,57
% OSC
97,26%
105,05%
158,14%
649,75%
798,83%
513,48%
106,07%
156,88%
272,43%
CICLOS DE BAIXA
DURAO
TOPO
FUNDO
11/10/07 a 09/03/09 14198,10 6469,95
11/10/07 a 06/03/09 1576,09
666,79
31/10/07 a 09/03/09 2861,51 1265,62
10/01/08 a 27/10/08 21206,77 7697,39
29/05/08 a 27/10/08 73920,00
29435
16/10/07 a 28/10/08 6124,04 1664,93
13/07/07 a 09/03/09 6754,10 3460,70
01/06/07 a 09/03/09 6168,15 2465,46
13/07/07 a 09/03/09 8151,57 3588,89
% OSC
(54,43%)
(57,69%)
(55,77%)
(63,70%)
(60,17%)
(72,81%)
(48,76%)
(60,02%)
(55,97%)
Fundao: 07/11/1998
DATA - ATUALIZAES
ESTRANGEIROS
PESSOAS FSICAS
INSTITUCIONAIS
INSTIT. FINANC.
(316.345.000)
(141.444.000)
(133.192.000)
571.576.00O
ACUMULADO 05/11/14
37.068.956.000
(48.589.574.000)
(54.554.476.000)
11.959.645.000
ACUMULADO NO ANO
21.132.711.000
(10.351.733.000)
(16.191.512.000)
(531.455.000)
ACUMULADO NO MS
245.717.000
(801.846.000)
(528.429.000)
85.393.000
301.206.000
(1.154.460.000)
(322.920.000)
200.075.000
INCIO: 09/06/05
Nesta seo acompanhar o fluxo dos investimentos vista dos principais investidores do mercado comparado com a evoluo
do ndice Bovespa. Poder ver, por exemplo, que um dos motivos da queda de maio de 2008 foi a sada macia dos gringos do
mercado e que a alta de 2009 foi alavancada por sua volta ao mercado. Tambm poder perceber que o fluxo das pessoas
fsicas no mesmo perodo esteve sempre na contramo do mercado, comprando forte quando o mercado comeou a cair e
vendendo forte quando comeou a subir.
Fundao: 07/11/1998
DATAS
INST. FINANCEIRAS
INSTITUC. NACIONAL
INSTITUC. ESTRANGEIRO
PESSOAS FSICAS
27256
43820
(16564)
100578
210773
(110015)
262414
135315
127099
1410
1545
(135)
34075
38995
(4920)
117002
223992
(106690)
261009
149104
111995
1655
1460
195
CONT. ABERTOS
31/10/14
CONT. ABERTOS
06/11/14
Nesta seo poder acompanhar o fluxo dos investimentos atravs do saldo dos contratos em aberto no ndice futuro do Bovespa na BM&F. Cada contrato em
aberto corresponde a um financeiro vista do valor do ndice futuro. Assim, se o ndice Futuro tiver fechado na vspera a 50.000 pontos, um contrato em aberto
equivale a um financeiro vista de R$50.000,00. Se considerar, por exemplo, que os investidores estrangeiros esto comprados 111995* (06/11/14) contratos,
corresponde a uma compra vista de 111995* x 53865 (Fechamento do Ind. Fut. em (07/11/14) = R$6.032.610.675,00*. Considerando que a posio comprada
vista com atraso de dois preges de R$37.068.956.000,00, na verdade esto liquidamente comprados em R$37.068.956.000,00 + R$6.032.610.675,00* =
R$43.101.566.675710,00*.
*At o momento de fechar a revista o site da BM&FBOVESPA ainda no havia disponibilizado o saldo dos contratos em aberto do dia 07/11/14 e
a soma foi feita com o saldo de contratos em aberto do dia anterior, o que pode gerar alguma diferena.
Fundao: 07/11/1998
NDICES SETORIAIS
Fundao: 07/11/1998
NDICES SETORIAIS
Fundao: 07/11/1998
NDICES SETORIAIS
Fundao: 07/11/1998
NDICES SETORIAIS
Os grficos dos ndices setoriais no so os fornecidos pela Bovespa. Todos foram construdos por mim utilizando
a mais poderosa das ferramentas tcnicas: a linha de avanos e declnios (quem quiser aprender a teoria sugiro a
leitura do livro Timing Uma Nova Estratgia Diria de Maximizao dos Lucros no Mercado de Aes que pode
ser adquirido no meu site www.timing.com.br). Diferentemente dos ndices setoriais fornecidos pela Bovespa (calculados com uma frmula de capitalizao similar utilizada no clculo ponderado do ndice Bovespa que trabalha
com uma amostragem para representar o todo) os ndices utilizados na revista so construdos utilizando a mdia
aritmtica e inclui a totalidade das aes de cada setor. Isto elimina a distoro provocada pela ponderao.
Nas imagens poder acompanhar o desdobramento, numa base semanal, de cada ndice setorial comparado com
a evoluo do ndice Bovespa. Se comparar o desdobramento dos grficos dos setores com o do ndice Bovespa
perceber aqueles que esto confirmando a evoluo do ndice e os que esto divergindo movendo-se na contramo do ndice, isto , os que sobem enquanto o ndice cai ou vice-versa. Trocando em midos, poder identificar
que setores esto predominando e os que se movem na contramo do ndice.
Se quiser diminuir o universo das aes a serem estudadas, a viso do ndice setorial poder lev-lo a se concentrar nos ndices a favor da tendncia predominante do mercado diminuindo muitas horas de pesquisa. Saber que a
maioria dos ndices caminha numa mesma direo uma indicao poderosa do futuro desdobramento do mercado.
Fundao: 07/11/1998
Os grficos acima mostram as principais linhas de avanos e declnios das 16 aes de mais liquidez,
das aes que compem o ndice Bovespa e todas as aes negociadas diariamente comparadas com o
desdobramento do ndice Bovespa. Tambm feita a linha de avanos e declnios do IBX comparadas
com o desdobramento do mesmo.
Para avaliar melhor a sua importncia das respectivas leituras seria importante a leitura do livro Timing
A Nova Estratgia... ou do livro Anlise Tcnica: Teorias... ou do livro S Isso?I.
Basicamente, a sua funo eliminar as distores embutidas na composio dos ndices oficiais que
podem estar subindo e o mercado caindo ou vice-versa, bem como identificar que segmentos esto
evoluindo de acordo ou na contramo dos ndices.
10
Fundao: 07/11/1998
Estes grficos representam a contagem das aes (considerando-se todas as aes negociadas diariamente no mercado vista) que esto em
tendncia primria, secundria e terciria de alta, de baixa ou indefinida. O clculo feito sobre as cotaes nominais (coluna esquerda) e sobre
as cotaes dos mesmos grficos dolarizados (coluna direita). Se a leitura mostrar que a maioria das aes est em tendncia primria e secundria de alta, as probabilidades de que o mercado prossiga subindo so maiores. Enfim, adicionando-se a combinao dessas contagens a
outros indicadores tcnicos aumentar muito a probabilidade do que poder acontecer no futuro prximo.
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Fundao: 07/11/1998
Variaes
Semanal
Mensal
Anual
(%R$)
(%U$)
(2,57)
(2,57)
3,32
(7,41)
1,22
(5,89)
Suporte e Resistncias
Sup
48722
Res
62304
19002
24563
IBX- BRASIL
Variaes
Semanal
Mensal
Anual
(%U$)
(9,25)
(9,25)
(8,11)
PRINCPIO DA CONFIRMAO
Sup
Res
7843
11428
SCAPS
Variaes
Semanal
Mensal
Anual
(%U$)
(8,27)
(8,27)
(20,82)
418
516
MLCAPS
Variaes
(%U$)
Semanal
(7,18)
Mensal
(7,18)
Anual
(4,85)
Suportes e Resistncias (U$)
As tendncias Secundrias dos ndices dolarizados seguem confirmando uma as outras na tendncia de baixa.
Sup:
Res:
362
462
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Fundao: 07/11/1998
As foras descendentes:
01-Setor de Telecomunicaes sinalizando baixa
02-Setor de Siderurgia sinalizando baixa
05-Setor de Bancos sinalizando baixa
06-Setor de Metalurgia sinalizando baixa
07-Setor de Petrleo sinalizando baixa
08-Setor Petroqumico sinalizando baixa
09-Setor de Minerao sinalizando baixa
10-Setor de Autopeas sinalizando baixa
11-Setor de Brinquedos sinalizando baixa
12-Setor de Comrcio sinalizando baixa
15Setor de Construo sinalizando baixa
16-Setor de Eletroeletrnico sinalizando baixa
17-Setor Textil e Vesturio sinalizando baixa
18-Setor de Mat. de Transporte sinalizando baixa
28 Mdia mvel de 200 da LAM descendente
33 Campos de Tendncias descendentes
34 - Razo descendente das tendncias tercirias
39 - Razo descendente das tendncias secundrias
49 - Razo descendente das tendncias primrias
Tendncia Primria de Baixa ndices Nominais:
59 IBOV/IBX50/IBX/MLCX/ISM
Tendncia Secundria de Baixa nd. Nominais:
64 IBOV/IBX50/IBX/MLCX/ISM
Tendncia Terciria de Baixa ndices Nominais:
65 IBOV/IBX50/IBX/IGC/IVBX/MLCX/ISM
Tendncia Primria de Baixa Ind. Index. U$:
75 IBOV/IBX50/IBX/IGC/IVBX/SMLL/MLCX
Tendncia Secundria de Baixa Ind. Indexados U$:
80 IBOV/IBX50/IBX/SMLL/MLCX
Tendncia Terciria de Baixa Ind. Index. U$
01..........................................................................................................35
36..........................................................................................................70
71...............................80
BOVESPA
01......................................12
As foras ascendentes :
01-Setor de Fertilizantes sinalizando alta
02-Setor de Papel e Celulose sinalizando alta
12 Mdia mvel de 200 do IBOV ascendente
Tendncia Primria de Alta Indices Nominal
Tendncia Secundria de Alta - ndices Nominal
Tendncia Terciria de Alta - ndices Nominais
Tendncia Primria de Alta Ind. Indexados U$:
Tendncia Secundria de Alta Ind. Index. U$:
Tendncia Terciria de Alta Ind. Indexados U$:
Com o objetivo de melhor expressar o estado geral do mercado, decidi fazer algumas alteraes na metodologia de avaliao das foras
que atuam no seu direcionamento. No faz sentido, por exemplo, que uma tendncia primria de baixa tenha o mesmo peso que uma tendncia
terciria de baixa. Ou, que os setores de Bancos, Energia e Construes, que so formados por mais de 40 aes cada, tenham o mesmo peso que
os setores de Brinquedos, Eletro-Eletrnico etc., compostos por um reduzido nmero de ativos.
Sem grandes preocupaes matemtico-estatsticas, apenas usando um pouco de sensibilidade, passei a atribuir pesos diferenciados para
algumas das foras. Assim, se a maioria dos ndices se encontra numa primria de alta ou de baixa passam a ter o valor de 10 unidades; se a
maioria dos ndices se encontra numa secundria de alta ou de baixa valem 5 unidades; se a maioria dos ndices se encontra numa terciria de alta
ou de baixa continuam valendo 1 ponto. Indicadores primrios, como a direo das mdias mveis de 200 dias, a razo entre as tendncias
primrias, etc. passam a ter um valor de 10 unidades. Enfim, tudo que se referir ao primrio, passa a valer 10 pontos, ao secundrio 5 pontos e ao
tercirio 1 ponto.
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Fundao: 07/11/1998
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Fundao: 07/11/1998
SUGESTES DE COMPRAS/VENDAS
ATIVO
INCIO
COMANDO
ESTOPE
LTIMA
ESTADO
ALVO/RES
*VALORES REALADOS: Mover o estope diariamente para um pouco abaixo da mnima do dia anterior. Se estopado, recomprar acima do
TH com estope inicial um pouco abaixo do fundo anterior.
SM BOLOS U TILIZAD OS NA TAB ELA A CIM A : #NOVA SUG ESTO D E COMPR A# NO VA SU GESTO D E VEN DA#FA: fundo anterior #TA: topo anterior #SUGESTO
N: Comprar fechamento igual ou maior do que N. # Operao encerrada ou cancelada.#EJ: ex-juros #ED: ex-dividendo #EB exDE VENDA #Fech
bonificao #ALVO/RES: objetivo ou resultado#POUCA LIQUIDEZ/ALTO POTENCIAL DE LUCRO#PG: ps grupamento# F<: estopar num fechamento abaixo de#
>TH* Comprar no prximo ziguezague ascendente com um estope inicial um pouco abaixo do fundo anterior#
DEPOI S D E A CIONADA UM A ESTRA TGIA D E C OM PRA , SE O A TIVO TIVER LIQUIDEZ A C OR M UDA D E A ZU L PARA PR ETO. SE NO TIVER M UD A DE AZUL PA RA VER DE
Qualquer uma das estratgias de compra com esta barra azulada, caso estopada no decorrer da semana, dever ser acionada novamente na
ultrapassagem da mxima atingida antes de ter sido estopado colocando um estope inicial um pouco abaixo da mnima atingida aps ter
sido estopado na compra em andamento.
Qualquer uma das estratgias de venda com esta barra acinzentada, caso estopada no decorrer da semana, dever ser acionada novamente
na penetrao da mnima atingida antes de ter sido estopado colocando um estope inicial um pouco acima da mxima atingida aps ter sido
estopado na venda em andamento.
16
Fundao: 07/11/1998
COMPRA
VENDA
DATA
ESTOPE
DATA
VARIAO*
ORIGEM**
19/12/13
13,29
21/01/14
-6,47%
AI
21,99
03/02/14
22,76
06/02/14
-3,50%
SC
16,97
20/01/14
15,41
12/02/14
9,19%
SC
11,22
27/01/14
11,11
20/02/14
0,89%
SC
19,89
17/02/14
20,31
24/02/14
-2,11%
SC
11/02/14
13,53
05/03/14
-8,02%
AI
28/03/14
11/03/14
14,89
26,69
09/04/14
11/04/14
-0,46%
8,80%
SC
SC
22/04/14
33,69
15/04/14
-4,42%
AI
22/04/14
33,51
29/04/14
-4,67%
SC
22/04/14
24/02/14
7,09
14,11
09/05/14
05/05/14
-9,21%
4,14%
SC
SC
31/03/14
38,47
15/05/14
6,86%
AI
15/04/15
09/05/14
29/04/14
27,97
36,59
36,59
21/05/14
20/05/14
20/05/14
7,12%
2,13%
-1,02%
SC
SC
AI
02/05/14
14/05/14
16,97
16,67
27/05/14
27/05/14
9,41%
-2,11%
SC
SC
29/05/14
6,09
16/06/2014
19,17%
SC
04/06/14
2,04
24/06/2014
0,04%
SC
17
14,72
Fundao: 07/11/1998
SEMANA ENCERRADA EM 29/06/14
CIEL3
41,11
LINX3
C F>49,80 (F a 50,00)
CIEL3
41,11
SEMANA ENCERRADA EM 04/07/14
SEMANA ENCERRADA EM 11/07/14
BBSE3
29,02
CIEL3
46,71
SEMANA ENCERRADA EM 18/07/14
SEMANA ENCERRADA EM 25/07/14
CMIG4
19,52
EQTL3
25,51
SEMANA ENCERRADA EM 01/08/14
SEMANA ENCERRADA EM 08/08/14
SEMANA ENCERRADA EM 15/08/14
KEPL3
45,00
SEMANA ENCERRADA EM 22/08/14
SEMANA ENCERRADA EM 29/08/14
HRTP3
14,00
LLIS3
7,43
RENT3
38,16
SEMANA ENCERRADA EM 05/09/14
LCAM3
4,81
SEMANA ENCERRADA EM 12/09/14
SEMANA ENCERRADA EM 19/09/14
RAPT4
7,51
VALE5
25,11
BBAS3
30,02
SEMANA ENCERRADA EM 26/09/14
SEMANA ENCERRADA EM 03/10/14
DLAR
2371,02 (2389,39)
SEMANA ENCERRADA EM 10/10/14
VALE5
SEMANA ENCERRADA EM 17/10/14
SEMANA ENCERRADA EM 24/10/14
SEMANA ENCERRADA EM 31/10/14
SEMANA ENCERRADA EM 07/11/14
23,98
03/06/14
10/06/14
03/06/14
44,09
2,04
44,29
02/07/14
01/07/14
02/07/14
7,24%
3,34%
7,73%
SC
SC
AI
03/06/14
14/07/14
32,47
43,69
16/07/14
16/07/14
11,88%
6,46%
SC
AI
18/07/14
10/07/14
19,19
25,27
29/07/14
16/07/14
1,69%
0,94%
SC
SC
18/07/14
47,89
21/08/14
6,42%
SC
01/08/14
04/08/14
19/08/14
12,53
8,89
39,09
01/09/14
01/09/14
01/09/14
10,35%
19,65%
2,43%
SC
SC
SC
04/08/14
4,87
12/09/14
1,24%
SC
01/09/14
15/09/14
22/09/14
6,89
23,98
29,94
24/09/14
22/08/14
22/09/14
6,25%
-4,54%
0,26%
SC
AI
AI
41.900,00
25/09/06
06/10/2014
3,00%
AI
22/08/14
24,51
14/10/14
-2,33%
AI
18
Fundao: 07/11/1998
ANLISES INDIVIDUAIS
Petrobrs em Real (PETR4 PESO NO BOVESPA: 7,796%)
Tendncias
PRIMRIA: INDEFINIDA
SECUNDRIA: BAIXA
TERCIRIA: INDEFINIDA
MP: 10,19
CP: 13,52/13,45/11,81
Suportes
Resistncias
MP: 32,70
CP: 15,28/16,89/19,53/22,53/24,9/25,29
As janelas com os grficos das Anlises individuais possuem esse formato para que voc possa ter uma
viso completa de cada um dos ativos analisados. Poder ver as rvores mais prximas e a floresta. As
setas coloridas representam as tendncias predominantes numa viso de curto, mdio e longo prazo.
Assim, no grfico da PETR4 acima, na janela inferior direita observa-se o grfico na periodicidade diria e
a cor da seta indica a tendncia terciria (curto prazo). Se for azul de alta, vermelha de baixa e cinza
indefinida.
J na janela superior direita est vendo o grfico na periodicidade semanal (mdio prazo) que define a
tendncia secundria repetindo a mesma padronagem das cores utilizadas para definir as tercirias.
Na janela superior esquerda est vendo o grfico na periodicidade mensal e a tendncia primria (longo
prazo) tambm tem a sua direo definida pela mesma padronagem das cores.
Na janela inferior esquerda est vendo o grfico na periodicidade mensal (longo prazo), indexado pelo
dlar (PTAX). Sua presena para que possa ter uma referncia para quando ocorrerem rompimentos de
Topos ou Fundos histricos no grfico nominal e os preos entrarem no espao vazio, eventualmente tenha como projetar a prxima resistncia ou suporte.
19
Fundao: 07/11/1998
ANLISES INDIVIDUAIS
Vale do Rio Doce em Real (VALE5 PESO NO BOVESPA: 5,641%)
Tendncias
PRIMRIA: BAIXA
SECUNDRIA: BAIXA
TERCIRIA: BAIXA
MP: 14,95
CP: 20,05/18,65/17,14
Suportes
Resistncias
MP: 42,49
CP: 21,55/24,16/25,05/27,3/27,62/28,54
Objetivo: alta 42,495; baixa 14,95
Estratgias
Se seguiu as estratgias da RV779 segue
fora do mercado.
Continuarei aguardando mais desdobramento para a montagem de novas estratgias operacionais.
Suportes
Resistncias
MP: 41,96
CP: 37,9/39,98/40,21
20
Fundao: 07/11/1998
ANLISES INDIVIDUAIS
BM&F BOVESPA em Real (BVMF3) PESO NO BOVESPA: 2,411%)
Tendncias
PRIMRIA: INDEFINIDA
SECUNDRIA: BAIXA
TERCIRIA: ALTA
Suportes
MP: 6,48
CP: 9,5/9,43/9,22/8,92/8,87/8,04
Resistncias
MP: 18,91
CP: 11,04/12,4/13,33/13,74/14,47/15,92
Suportes
MP: 14,93
CP: 24,93/22,5/22,38/21,3/18,1
Resistncias
MP: 37,85
CP: 28,75/32,27/34,28/34,45
21
Fundao: 07/11/1998
ANLISES INDIVIDUAIS
Ambev em Real (abev35 PESO NO BOVESPA: 5,80%)
Tendncias
PRIMRIA: ALTA
SECUNDRIA: ALTA
TERCIRIA: ALTA
Suportes
MP: 7,84
CP: 16,08/15,94/15,26/14,99/14,74
Resistncias
MP: 17,71
CP: 16,69/16,93/17,42
Objetivo: alta 17,71; baixa 7,84
Estratgias
Suportes
Resistncias
MP: 41,57
CP: 37,95/38,99/39,65/40,05
22
Fundao: 07/11/1998
ANLISES INDIVIDUAIS
Cielo on (CIEL3 PESO NO BOVESPA: 2,851%)
Tendncias
PRIMRIA: BAIXA
SECUNDRIA: INDEFINIDA
TERCIRIA: INDEFINIDA
Suportes
MP: 17,18
CP: 35,03/34,85/32,27/30,5
Resistncias
MP: 46,31
CP: 40,99/41,78/42,62/43,26/44,52
Objetivo: alta 46,31; baixa 29,90
Estratgias
Suportes
MP: 39,29
CP: 63,21.55,42/55,03/53,8/51,21/47,65
Resistncias
MP: 64,45
CP: 64,45
23
Fundao: 07/11/1998
ANLISES INDIVIDUAIS
Itausa pn (ITSA4 PESO NO BOVESPA: 3,08%)
Tendncias
PRIMRIA: INDEFINIDA
SECUNDRIA: BAIXA
TERCIRIA: INDEFINIDA
Suportes
MP: 5,87
CP: 9,49/8,25/8,24/7,14/7,1/6,91
Resistncias
MP: 11,32
CP: 10,19/10,55/10,68/10,90
Objetivo:
Estratgias
Se seguiu as estratgias da RV779 segue fora do mercado.
Continuarei aguardando mais desdobramento para a montagem de novas estratgias operacionais.
Comentrio
O ndice retoma a Tendncia Primria de
baixa.
24
Fundao: 07/11/1998
Suportes
MP: 6469
CP: 16895/16459/15855/15340
Resistncias
MP: 17575,33
CP: 17575,33
Comentrio
NASDAQ Composite
Tendncias
Primria: ALTA
Secundria: ALTA
Terciria: ALTA
Suportes
MP: 1108
CP:4594/4517/ 4116/4014/3946/3573
Resistncias
MP: 5132,52
CP: 4654,19
Comentrio
25
Fundao: 07/11/1998
Suportes
Resistncias
MP: 195,21
CP: 82,88/84,08/94,26/94,46/95,63
Comentrio
Futuro do Dlar
Tendncias
Primria: INDEFINIDA
Secundria: ALTA
Terciria: ALTA
Suportes
MP: 2238,43
CP: 2398/2385/2357/2271
Resistncias
MP: 2759,59
CP: 2604,5/2648,55
Estratgias
26
Fundao: 07/11/1998
Posicionamento
Topo de onda 3 PRIMRIA
Subida de onda 5
Descida de onda 5
Expectativa
Baixa CP/Lateral MP
Alta CP/Baixa MP
Baixa CP/Alta MP
COMENTRIO GERAL
Dentre as opes que vinham sendo propostas para o mercado americano, uma delas era a de formao de um
topo de onda (3) de uma onda 5 supercclica.
Analisando vrias aes americanas, esse passa a ser o cenrio mais provvel, ou que as mximas atuais estejam inseridas em contextos de ondas (3), onde faltariam quedas de ondas (4) para posterior concluso dos movimentos altistas supercclicos (SC).
Nesse cenrio, a concluso da onda (5) da 5 do SC (DJI) ocorreria em meados de 2016.
Mesmo aqui no Brasil, analisando o Ibovespa indexado pelo dlar, o que temos um fractal de impulso ainda
inacabado, ou seja, falta mais uma queda para que seja completada a onda 5 desse movimento.
Depois dessa onda 5, o mais provvel que o Ibovespa tenha a maior alta, pelo menos em dlares, desde a
queda iniciada em 2011.
Neste cenrio, o dlar comercial poderia testar a faixa de R$2,80, talvez at 3 reais, e voltar a cair at a faixa de
2 reais. E, se isto ocorrer, creio que o movimento seguinte ser o altista e que, no prazo mais longo, o dlar ir testar ou
mesmo ultrapassar a barreira histrica de 4 reais.
Com base em aes componentes, esse cenrio passa a ser o mais provvel para o Dow Jones, bem como para
os demais ndices americanos.
27
Fundao: 07/11/1998
O Nasdaq-100 tambm est com uma contagem de ondas bem regular, sendo que simetria e padres de ondas sugerem mais uma queda e nova alta e que poder, inclusive, superar o topo de 2000.
NYSE Composite tambm sugerindo uma formao de topo de onda (3) ainda.
Alguns eliotistas acreditam que o Bull Market est de volta. Nesse caso, este movimento poderia ser o da onda 1
do novo ciclo de alta, cujo avano de onda 3 se daria somente aps uma corretiva 2 mais aguda, como mostrado na contagem alternativa em azul claro.
Tudo possvel no mercado, mas, com base nos padres de algumas aes americanas, que veremos seguir, bem
como pelos elevados nveis de otimismo, A ALAVANCAGEM RECORDE, por exemplo, um quadro social que est se
degradando ao redor do planeta, seja pela atuao de extremistas, questes separatistas, enfim, em minha opinio, acredito que o mercado far mesmo a corretiva do superciclo aps concluir o padro de 5 ondas.
28
Fundao: 07/11/1998
Os grficos seguintes ilustram os padres de ondas de longo prazo de aes importantes dos EUA, algumas desde
os IPOs, como o caso da Disney.
A grande dica vem sendo dada pelos tringulos que se formaram a partir de 2000 at o fundo de 2009.
Percebam, entretanto, e considerando o movimento iniciado em 2008/2009, que alguma queda e que teria que
ser seguida por mais uma alta, ambos esto faltando para completar a onda [5], ou seja, o padro ainda no est completo.
muito complicado projetar no tempo, mas, fazendo umas projees de Fibonacci - no tempo! - e considerado a
durao das ondas (1), (2) e (3) dessa provvel onda [5], o movimento seria concludo entre maro e setembro de 2016.
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Fundao: 07/11/1998
J foi mostrado aqui antes, mas o padro da Disney segue impecvel e em todos os sentidos.
No apresentou uma 4[4] triangular, mas, a [2], sim. Pela Regra da Alternncia, isso seria um padro normal. Perceba, por exemplo, que a mesma regra se aplicou perfeitamente nas relaes das ondas 2 e 4 das estruturas internas.
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Fundao: 07/11/1998
A Mastercard mais jovem que a American Express, mas tambm indica um claro padro de topo de onda (3),
que deveria ser seguido pela onda (4) e, em seguida, pela alta de onda (5) para completar o fractal.
Obs.: Se analisar o grfico da Cielo (CIEL3) ir notar muita semelhana com este grfico.
No caso especfico das aes de cartes de crdito, uma alta mais acentuada dos juros seria uma boa justificativa
para uma queda destas aes.
E o que parece que vai ocorrer e no vai demorar muito, como mostrado pelos yields.
31
Fundao: 07/11/1998
O dlar americano x moeda pas ABC est bem prximo de resistncias muito pesadas. Com relao ao real, ainda
faltaria testar a faixa entre R$2,70 a R$2,80, talvez 3 reais em caso de pnico, mas comea a ficar desconfortvel para
compras a partir de agora.
E tambm podemos ver isso na relao usd x rand (frica do Sul), usd x euro, no mostrado, e at mesmo no dlar
index.
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Fundao: 07/11/1998
O movimento acima um dentre alguns cenrios que podemos traar com base nas Ondas de Elliott.
Desde o topo B (vermelho), a queda vem se desenhando na forma de um impulso, onde ainda falta completar a
onda 5.
H um suporte extremamente forte na casa de 13/15 mil dlares.
Se cair at 14 mil dlares, valor mdio entre 13 e 15 mil, e com um dlar na faixa R$2,80, o Ibovespa NOMINAL
iria testar a faixa de 39 a 40 mil pontos. O interessante que h uma Fibonacci exponencial aplicada sobre o fundo de
2008 ao topo de 2011 passando por 41.600 pontos, bem na faixa desta projeo.
Esta provvel queda teria, em minha opinio, relao direta com uma queda de onda (4):[5] l fora. E, se isto ocorrer e voltar a subir na onda (5):[5] l fora, o mais provvel seria o Ibovespa testar a zona de resistncia da onda (4), na
faixa de 28/30 mil dlares e que, para um dlar na faixa de R$2,20/R$2,00, isso elevaria o Ibovespa para a faixa de 58/60
mil pontos, provavelmente topo de uma onda b da C.
Nesse caso, essa alta b:C representaria um repique considervel por aqui, onde algumas aes poderiam
subir bastante.
E se, e somente se, l fora completar mesmo o fractal do superciclo, acredito que veremos um dlar subindo para a
casa de 4 reais e, em sentido oposto, o Ibovespa dolarizado caindo para 2 mil dlares, fundo da onda [4] mostrada no grfico acima. Em termos nominais, o Ibovespa, nessa HIPTESE, poderia testar os 8 mil pontos, que o fundo de 2002 e
em meados de 2018.
Tudo indica que so boas as chance de um recuo de onda 4 l fora.
A onda 4 tambm chamada de onda quebra traders.
Ou seja, se o mercado j anda meio complicado de ser operado, ele ainda pode piorar um pouco.
O grande exerccio desde 2008 tem sido o da PACINCIA. E o melhor trade tem sido o no fazer trade algum,
ou no operar.
E, pelas Ondas de Elliott, pacincia e dinheiro em caixa devero continuar sendo as melhores estratgias por
mais 4 anos.
Uma boa semana a todos.
Paulo Caldas - paulo@ntinet.com.br
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Fundao: 07/11/1998
Fundao: 07/11/1998
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Fundao: 07/11/1998
PULSAO BOVESPA
Histricos Gerais
O objetivo desta seco apenas a formatao grfica de alguns dados divulgados pela Bovespa no Boletim Dirio de Informaes, sem aplicar nenhuma tcnica para indicao de tendncias futuras.
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Fundao: 07/11/1998
Para informaes da sistemtica na compilao dos dados, consultar edio da revista n 674 de 14out12.
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Fundao: 07/11/1998
Exerccios de Opes sobre Aes, montado com o percentual do giro movimentado no dia do exerccio.
Exerccios de Opes sobre ndice, montado com o percentual do giro movimentado no dia do exerccio.
Grficos em R$ movimentados mensalmente para cada tipo de Exerccio. Mesmo no sendo significativos, foram considerados todos os valores realizados dentro do ms, independente do vencimento.
Prximos Exerccios no calendrio Bovespa:
Aes = 17/11
Fundao: 07/11/1998
Grfico:
Volume mensal dos giros negociados na Bovespa
Apesar da linha de tendncia linear aplicada aos valores dos giros dos ltimos 60 dias ainda apontar para cima, os giros
dos preges destes primeiros dias de nov14 caram significativamente.
Prs e contras:
+ Os ltimos quatro meses foram ascendentes.
- O ms de novembro sempre mostrou resultado inferior ao ms anterior (no perodo 2012-2013).
- O montante dos primeiros cinco dias de novembro do ano passado foi superior ao deste ano.
- A projeo da primeira semana para o ms nov14 caiu drasticamente para R$ 123,5 bi, contra o recorde de R$
248,5 bi do ms passado.
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Fundao: 07/11/1998
Tabela de giros: dias teis x total x mdia diria. A projeo para o final do ms calculada a partir do montante j realizado somado
com a previso dos preges restantes vezes a mdia diria do ms em andamento.
Fonte: BDI Segmento Bovespa www.bmfbovespa.com.br
Celso Ardito
otidra3@gmail.com
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Fundao: 07/11/1998
Fundao: 07/11/1998
ganosa sobre o que est acontecendo nas entranhas do mercado, bem como, confirmar ou no o
desdobramento do ndice. Para mais detalhes sugiro a leitura da obra Timing Uma Nova Estratgia Diria de Maximizao dos Lucros no Mercado de Aes.
Como a Bovespa ainda no criou ndices para todos os setores (e para os que desenvolveram adotou a mesma formula de capitalizao ponderada), com o recurso da linha de avanos
e declnios constru vrios ndices setoriais que me permitem segmentar o mercado e identificar
no dia a dia quais deles esto avanando ou retraindo.
Outra estatstica importante utilizada nas minhas consideraes para uma avaliao tcnica dos fundamentos do mercado a contagem diria, aqui apresentada numa base semanal, da
evoluo das tendncias primrias, secundrias e tercirias, nominal e indexada, de todas as
aes negociadas diariamente no mercado.
As estatsticas acima, reunidas com a evoluo das mdias mveis de 200 barras do ndice Bovespa e da linha de avanos e declnios do mercado, bem como, da maioria entre as principais tendncias de sete ndices de composio distinta vo fazer parte uma ferramenta maior que
denominei de ndice da Fora do Mercado (IFM). Se no final da apurao o saldo entre as fora
ascendentes e as foras descendentes estiver positivo as estratgias operacionais devem privilegiar as compras ou se estiver negativa privilegiar as vendas. Existem momentos excepcionais em
que mesmo com o IFM apontando para uma direo, papis contracclicos esto se movendo e
podem ser sugeridas operaes contrrias s foras predominantes, mas no comum!
Na sua montagem, dependendo da importncia do dado a ser computado, tudo que for
primrio contribui com 10 unidades de fora, tudo que for secundrio com 5 unidades de fora e
tudo que for tercirio com 1 unidade de fora. Cada unidade de fora representada por uma
seta.
Por terem muito mais aes do que os demais, os ndices dos setores de Telecomunicaes, Energia e Construo em vez de serem computados com fora 1 (como os demais) so
computados com fora 3.
Se observar o IFM no incio da revista, perceber que na medida em que uma nova fora
adicionada na tabela seu valor somado ao saldo anterior. No final, extrado o saldo entre as
foras ascendentes e descendentes e transferidos para uma planilha Excel onde se obtm o grfico do IFM.
Independente de estar muito prximo ou afastado da linha zero, o saldo somente uma
referncia para se operar na compra ou na venda. Se estiver positivo em +1 o cenrio para efeito
operacional o mesmo do que se estive em +70 ou -1 e -70. Mas, quanto mais prximo de zero,
mas prxima a chance de uma reverso no curto prazo!
Marcio Noronha
EQUIPE TIMING:
CELSO ARDITO - REDAO
MARCIO NORONHA - REDAO
PAULO CALDAS - REDAO
VINICIUS C. ALMEIDA - TI
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