©) persoana care primeste raportul trebuie si detina informat suficiente si concrete pentru a pune la indoiala informatiile primite de la angajatis 4) felul cum rispunderea angajati trebuie si fie deschisi examinarii independente, de exemplu activitiyii de audit intern, ceca ec va evita contestarea managementului ©) existenfa unui mecanism bine intentionat de recompensa si sanctionare care si functioneze corect si permanent. Daci recompensele sunt aceleasi si sanetiunile cvitate, indiferent de nivelul realizdrilor sau corectitudinii indeplinirit sarcinilor, in timp rispunderea va fi afectata Rolul auditului intern in ceea ce priveste raspunderea, in cadril organizatiilor, la toate nivelurile, este ridicat si se urméreste, in principal, prin intermediu! procedutilor operationale scrise si formalizate. 1.3. Principiile OECD de guvernanti corporativa Principiile OECD sunt recunoscute de Forumul pentru stabilitate financiar’ ca fiind unul dintre cele doussprezece standarde de baz’ pentru sisteme financiare solide, Ele reprezinti o componenti important a Colecjei de standarde si coduri, realizata de BM si FMI. Acste principii au fost adoptate de OICVM, precum gi de organismele sectorului privat, cum este, de cexemplu, Refeaua Internafionala pentru Administarea Corporatiilor. 1.3.1. Asigurarea bazei pentru un cadru eficient al guvernantei corporative Principiul OECD: Cadral de desfisurare al guvernanjei corporative trebuie sé promoveze piele transparente $i eficiente, sii fle compatibil cu legislatia in vigoare si sa articuleze clar diviziunea responsabilitifilor intre autorititile de supervizare, reglementare yi executie Astfel, Emitentii de valori mobiliare trebuie sii rispunda urmatoarelor cerinje de raportare pentru a satisface necesitatile informationale ale investivorilor: 1) Rapoarte privind informatiite privilegiate, care fae referite la: - hotditi ale CA sau a altor organe abilitate, referitoare Ia convocarea AGA sau la exercitarea atvibutiilor legate de AGEA, respectiy hotirari ale AGA; - schimbari in controlul detinut asupra societatii comercial, inclusiv schimbari in controlul centititii care define controlul asupra societatii comerciale, respectiv schimbari in conducerea societatii comerciale;- schimbatea auditorului societatii si cauzele care au condus la aceastdi modificares incetarea sau reducetea relatiilor contractuale care au generat cel putin 10% din veniturile societatii in exercifiu! financiar anterior; - schimbari in caracteristicile si/sau drepturile aferente diverselor clase de valori mobiliare inclusiv schimbari in drepturile atasate instrumentelor derivate emise de emitent ce confera drepturi asupra actiunilor emise de acesta; - litigii in care este implicatd socictatea comerciald, initierea unci proceduri de incetare, respectiv de reluare a activititi, initierea si incheierea procedurii de dizolvare, a reorganizarii judiviare sau a fatimentulu, = operativinile extrabi lamgiere cu efecte semnificative asupra rezultatelor financiare ale emitentulu b) Rapoarte privind evenimente semnificative care pot conduce la modificdri ale preturilor activmilor, datorit efectului asupra situatiei Financiare a emitentului: = schimbari in obligatiile societatilor comerciale care pot afecta semnificativ activitatea sau situatia patrimoniali a acestora; ~ achizitii sau instrdinari substanfiale de active, respectiv tranzactii care intervin in legatur’ cu acele active care reprezints cel putin 10% din valoarca totald a activelor socictatii comerciale, fie inte, fie dupa tranzactia respectiva, = contracte incheiate de societate a ciror valoare depageste 10% din cifra de afaceri nett aferenti ultimelor situatii financiare anuale sau contracte incheiate in afara activitatii curente @ societatii = realizarea unui produs sau introducerea unui servieiti nou, sau « unui proces de dezvoltare are afecteaz3 semnificativ resurscle societatii comerciale. ‘ale, semesiriale su anuale: includ raportisi financiare interimare sau ©) Rapoarte trimes ituafii financiare anuale, Insofite de rapoarte ale CA, declaratii de asumare si conformitate omise de conducere sau alte persoane responsabile cu. guvernanta corporativa, rapoarte de audit sau de revizuire limitata, ete 4) Rapoarte suplimentare sunt intocmite de catre auditorii financiari la solicitarea actionarilor care reprezint’ cel putin 5% din totalul drepturilor de vot in AGA unui emitent, 191.3.2. Drepturile actionarilor si principalele functii ale proprietatit Prineipiul OECD: Cadruf de des fisurare a guvernantei corporative trebuie sd protejeze si sa ‘faciliteze exercitarea drepturitor acfionaritor, prin = metode sigure de inregistrare a dreptului de proprietate, de transmitere sau de transfer a actiunilor'’; = objinerea de informatii relevante i substanfiale despre entitate gi evenimentele corporative, in mod prompt si cu regularitate; - participarea la Iuarea deciziilor prin exercitarea liberd yi neingridit& a dreptutilor de vot in AGA; - fuuncfionarea intr-o manieri eficient si transparent a pietelor reglementate de capital, astfel neat tranzacfiile cu instrumente financiare si se desfaigoare la preturi transparente $i in eonditii echitabile, care protejeazi drepturile actionarilor conform clasei din care apastin; = consultarea actionarilor, inclusiv a celor institutionali, asupra aspectelor privind drepturile fundamentale, sub rezerva exceptiilor pentru prevenirea abuzurilor. 1.3.3, Tratamentul echitabil al acfionarilor Principiul OBCD: Cadrul de desfiisurare al guvernantei corporative webuie si asigure tratamental echitabil al tuturor acfionarilor, inclusiv acfionarit minoritari si cei straini. Toft acfionarii trebuie s& aiba oportunitatea de a obine redresarea efectiva pentru atingerea adusé dreprurilor lor. Asttel, « tofi investitorii trebuie s% poat obfine aceleasi informatii despre drepturile aferente tuturor seriilor gi claselor de instramente financiare, Inainte si Te cumpere, iar orice schimbari surver te in drepturile de vot trebuie si constituie subiect spre aprobarea acclor clase de instrumente financiare care sunt afvetate in mod negativ'; + acfionarii._minoritari trebuie protejati de masurile abuzive prin/eu scopul controlului actionarilor ce actioneaz’ direct sau indirect si trebuie s8 dispund de mijloace eficiente de corectare'!, Astfel, cadrul juridic aplicabil piefei de capital asigura exercitarca dreptului de retragere a actionarilor dintr-o societate cotati, precum si dreptul de vot cumulativ'*; "” Legea 297/2004, aricotul 224 si 242. " Legea 3/1990, epublial, ev moi y completrile uerioare tical 136 2 Legea 297/2004, atieolal 235 si Regulamentul CNVM nr. 1/2006, 20