Professional Documents
Culture Documents
Pendahuluan
Sebagai seorang penabung disebuah bank anda
memenangkan undian dan diperhadapkan pada
pilihan yaitu memilih menerima uang sejumlah
Rp50.000.000 sekali saja hari ini atau menerima
Rp1.000.000 setiap 3 bulan seumur hidup. Manakah
pilihan anda ?
Konsep Anuitas dibutuhkan untuk menentukan pilihan
tersebut.
Definisi Anuitas
Anuitas adalah suatu rangkaian
pembayaran penerimaan sejumlah
uang yang sama besar dengan
periode waktu yang sama untuk
setiap pembayaran.
Persamaan Anuitas
Nilai Sekarang
Persamaan anuitas nilai sekarang dapat digunakan untuk,
antara lain :
-
(1 (1 i ) n )
PV
A
i
dengan :
PV
i
n
A
Cont
Dari persamaan sebelumnya, yang disebut
faktor anuitas nilai sekarang adalah :
(1 (1 i) n )
i
a n i
Menghitung Besar
Cicilan
Dari persamaan Anuitas Nilai Sekarang,
kita dapat menurunkan untuk mencari
Besarnya Cicilan atau Anuitas (A),
yaitu :
A
PV
an i
PV
(1 (1 i ) n )
i
Contoh Aplikasi
Michael mengambil kredit pemilikan rumah (KPR)
sebesar Rp300.000.000. Untuk pelunasan maka
mereka akan mencicil selama 60 bulan dengan
bungan j12=18%.
a) Berapa besarnya angsuran per bulan?
b) Berapa saldo KPR pada akhir tahun ke-2?
Cont
Jawab :
a) Diketahui
i
= 18%/12 = 1,5% = 0,015
PV
= Rp 300 juta
n
= 60
A
PV
Rp 300 .000 .000
Rp 300 .000 .000
Cont
b) Saldo KPR pada akhir tahun ke-2 adalah
nilai sekarang dari sisa 36 bulan angsuran,
yaitu :
PV Rp 7.618 .028 ,23 Xa 36 1, 5% 210 .719 .873 ,9
A
i
(1 (1 i) n )
PV .i
A
Cont
PV .i
1
(1 i ) n
A
PV .i
n
log 1
log(1 i )
A
PV .i
log 1
n
log(1 i )
PV .i
log 1
n
log(1 i)
Contoh Aplikasi
Seorang bapak meninggal dunia dan
meninggalkan uang bagi istrinya
sebesar Rp500.000.000. Uang tersebut
didepositokan dengan j12=12%. Jika
istrinya ingin memperoleh uang
sebesar Rp7.500.000 setiap bulannya,
maka selama berapa bulan ia akan
menerima uang tersebut? Berapa
besarnya pengambilan yang terakhir?
Jawab :
Diketahui
PV
= Rp500.000.000
i
=12% / 12 = 1% = 0,01
A
= Rp 7.500.000
PV .i
log 1
n
log(1 i)
( Rp500.000.000 X 0.01
log 1
Rp
7
.
500
.
000
n
log(1 0,01)
1
log
3 110,41bulan
n
log 1,01
Cont
Jadi istrinya dapat mengambil sebanyak 110
bulan masing-masing sebesar Rp7500.000
dan pengambilan terakhir adalah pada bulan
111 yang besarnya :
Nilai sekarang =
(1 (1 0.01) 110 )
Rp 500 .000 .000
Rp 7.500 .000
0,01
= Rp500.000.000 Rp 498.978.946,9
= Rp1.021.053,1
Menghitung Tingkat
Bunga
Bagaimana cara menentukan Tingkat
Bunga ( i ) ?
- Menggunakan metode trial and error
- Menggunakan interpolasi linier
Menggunakan
Interpolasi Linier
Contoh Aplikasi :
Sebuah perhiasan bernilai Rp30.000.000 tunai dapat dibeli
dengan 12 kali angsuran bulanan masing-masing
sebesar Rp2.758.973,49. Berapa tingkat bunga yang
dikenakan ?
Menggunakan Trial
and Error (1)
(1 (1 i ) n )
PV
A
i
Diketahui : PV = Rp30.000.000
A = RpRp2.758.973,49
n = 12
Ditanya : i
Mencoba dengan nilai i = 18% p.a PV = Rp30.093.517,7
Mencoba dengan nilai i = 19% p.a PV = Rp29.937.889,81
Mencoba dengan nilai i = 18,5% pa PV = Rp30.015.556,77
Mencoba dengan nilai i = 18,6% pa PV = Rp30.000.000
Menggunakan
Interpolasi Linier (2)
Contoh Aplikasi :
Sebuah perhiasan bernilai Rp30.000.000 tunai
dapat dibeli dengan 12 kali angsuran bulanan
masing-masing sebesar Rp2.758.973,49.
Berapa tingkat bunga yang dikenakan ?
Cara menggunakan Interpolasi Linier :
Mencari kisaran (range) dengan trial and error
untuk nilai sekarang dari i
Cont
(1 (1 i ) n )
PV
A
i
Diketahui : PV = Rp30.000.000
A = RpRp2.758.973,49
n = 12
Ditanya : i
Cont
X
Y
d
1%
30.093.517,2 30.000.000
i 18%
x1%
30.093.517,2 29.937.889,81
(93.517,2)
i 18%
(155.627,39)
x1%
Perpetuitas
Pertanyaan diawal :
Sebagai seorang penabung disebuah bank anda memenangkan undian dan
diperhadapkan pada pilihan yaitu memilih menerima uang sejumlah
Rp50.000.000 sekali saja hari ini atau menerima Rp1.000.000 setiap 3 bulan
seumur hidup. Manakah pilihan anda ?
Hal ini adalah contoh anuitas tak terhingga atau perpetuitas (perpetual annuity)
Rumus :
PV = A / i
Cont
Jawab :
Jika tingkat bunga yang relevan untuk digunakan menjawab
pertanyaan diatas adalah 12% p.a., maka nilai sekarang dari
Rp1.000.000 setiap 3 bulan adalah :
Rp1.000.000 Rp1.000.000
PV
Rp33.333.333,33
12%
3%
Persamaan Anuitas
Nilai Akan Datang
Persamaan Anuitas Nilai Akan Datang
(FV) yaitu :
((1 i ) n 1)
FV
A
i
dengan :
FV
i
n
A
Menghitung Besar
Tabungan Periodik
Dari persamaan Anuitas Nilai Yang Akan
Datang, kita dapat menurunkan untuk
Menghiung Besarnya Tabungan Periodik
atau Anuitas (A), yaitu :
FV
A
((1 i ) n 1)
i
A
FV
S n i
Menghitung Jumlah
Periode
Dari persamaan Anuitas Nilai Yang
Akan Datang, kita dapat menurunkan
untuk mencari Jumlah Periode (n),
yaitu :
n
FV
((1 i ) 1)
A
i
FV
((1 i ) n 1)
A
i
FV .i
(1 i) n 1
A
Cont
1
FV .i
(1 i ) n
A
FV .i
log 1
n log(1 i )
A
FV .i
log 1
n
log(1 i )
Menghitung Tingkat
Bunga
Bagaimana cara menentukan Tingkat
Bunga ( i ) ?
- Menggunakan metode trial and error
- Menggunakan interpolasi linier
Cara yang digunakan untuk mencari tingkat
bunga ( i ) dari anuitas nilai akan datang
sama dengan mencari tingkat bunga ( i
)dari anuitas nilai sekarang
Pengaruh Pajak
Tabungan
Sejauh ini kita mengasumsikan tidak ada
pajak untuk tabungan dan deposito
sehingga tingkat bunga yang diberikan
adalah tingkat bunga bersih.
Pada kenyataannya, bunga tabungan dan
deposito dikenakan pajak, dimana tingkat
bunga yang ditawarkan bank adalah tingkat
bunga sebelum pajak.
Cont
Notasi dan Rumus
ibt=tingkat bunga sebelum pajak
t =pajak atas bunga tabungan dan
deposito
iat=tingkat bunga setelah pajak
i iat (1 t )ibt
Cont
Jadi jika ada pajak atas tabungan dan
deposito, maka tingkat bunga
tabungan atau deposito yang harus
kita gunakan dalam persamaan nilai
yang akan datang adalah tingkat
bunga setelah pajak.
Cont
Tingkat bunga flat dalam penawaran (mis :
Bank Mandiri adalah 0,5%), tetapi tingkat
bunga yang sebenarnya atau sering disebut
tingkat bunga efektif adalah jauh lebih besar
daripada itu.
Persamaan yang dapat digunakan untuk
mendapatkan tingkat bunga efektif, adalah :
2nr
i
n 1
Cont
Notasi :
i = tingkat bunga efektif
r = tingkat bunga flat
n = lamanya periode angsuran
6%/12xRp60.000.000
2(12)0.5%
i
0.923%
12 1
11.08% p.a.
1.
Persiapan UTS!
Perlengkapan yang dibawa: Scientific
calculator.
Catatan di folio bergaris (2 halaman).
Examination Regulations