A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

COSTING FOR INVENTORY

 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G 
 A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

QUESTION # 1 

  Following is the data provided by a ware house, 

¾ Jan.1  Beginning Inventory      900 units @ 10.00 

¾ Feb. 24 Purchases        1,200 units @ 11.00 
¾ Apr. 30 Purchases        3,000 units @ 11.20 
¾ May 4 Purchases        4000 units @ 11.60 
¾ Nov. 30 Purchases        900 units @ 13.00 
¾ Dec. 31 Ending Inventory      1,500 units 

Note: 

  The inventory is valued in a periodic manner. 

REQUIRED: 

(1) Determine CGS using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 
(2) Cost of Ending Inventory by using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 

QUESTION # 2 

  The inventory keeper of Zoltrix provided following data, 

¾ Jan. 1  Purchase  2 unit @ 3,000/unit. 

¾ Jan. 17   Purchase  3 unit @ 3,200/unit. 
¾ Jan. 30  Purchase  4 unit @ 3,250/unit. 
¾ Jan. 31  Sales    4 units @ 4,000/unit. 

Note: 

The inventory is valued in both the methods  (perpetual & periodic) manner. 

REQUIRED: 

(1) Determine CGS using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 
(2) Cost of Ending Inventory by using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 
(3) Prepare Income Statement using, 
(a) FIFO. 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G 
 A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

(b) LIFO. 
(c) AVCO. 

QUESTION # 3 

  Following is the data provided by a ware house, 

¾ Jan.1  Beginning Inventory      9,100 units @ 04.00 

¾ Feb. 24 Purchases        20,000 units @ 4.10 
¾ Apr. 30 Purchases        30,000 units @ 4.25 
¾ May 4 Purchases        50,000 units @ 4.60 
¾ Nov. 30 Purchases        10,900 units @ 5.00 
¾ CGS            106,000 units 

Note: 

The inventory is valued in a periodic manner. 

REQUIRED: 

(1) Determine CGS using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 
(2) Cost of Ending Inventory by using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 

QUESTION # 4 

  Following data relates to the month of May‐09, 

¾ May 1        Balance in hand, 20 units@ 40 each. 
¾ May 5        Sale, 8 units@ 60 each. 
¾ May 6        Purchase, 20 units@ 45 each. 
¾ May 21       Sale, 1 units@ 60 each. 
¾ May31        Sale, 15 units@ 65 each. 

Note: 

The inventory is valued in a perpetual manner. 

REQUIRED: 

(1) Determine CGS using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 
(2) Cost of Ending Inventory by using, 
(a) FIFO. 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G 
 A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

(b) LIFO. 
(c) AVCO. 
(3) Prepare Income Statement using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 

QUESTION # 5 

  Following data relates to the month of September, 

¾ Sept. 1    Balance   50 units@60 per unit. 

¾ Sept. 4    Purchase  20 units@65 per unit. 
¾ Sept. 8    Sale    35 units@100 per unit. 
¾ Sept. 9    Purchase  40 units@65 per unit. 
¾ Sept. 20  Sale    100 units@100 per unit. 
¾ Sept. 25  Purchase  40 units@70 per unit. 
¾ Sept. 30  Sales    05 units@110 per unit. 

Note: 

The inventory is valued in a perpetual manner. 

REQUIRED: 

(1) Determine CGS using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 
(2) Cost of Ending Inventory by using, 
(a) FIFO. 
(i) LIFO. 
(b) AVCO. 
(3) Prepare Income Statement using, 
(a) FIFO. 
(b) LIFO. 
(c) AVCO. 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G