TRGOPROMET

KAFI

TRGOPROMETd.o.o.
Novi Sad

PROJEKAT:
KAFI

Lokacija projekta:
Karakter projekta:

Novi Sad
Nova delatnost

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

Novi Sad

Apr 2009

TRGOPROMET
KAFI

SADRAJ

PODACI O INVESTITORU
Registracioni i opti podaci
Finansijski pokazatelji poslovanja

REZIME O INVESTICIJI

DETALJNI PODACI O INVESTICIJI

Predmet i opis investicije
Lokacija investicije
Dinamika realizacije
Struktura i vrednost investicije
Izvori finansiranja
Plan otplate kredita
Plan godinjih poslovnih prihoda iz investicije
Plan godinjih poslovnih rashoda iz investicije
Plan amortizacije
Plan trita nabavke
Plan trita prodaje
Projekcija Bilansa uspeha investicije
Projekcija Finansijskog toka investicije
Pregled i ocena finansijskih efekata investicije

ZAKLJUAK O INVESTICIJI

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

TRGOPROMET
KAFI

PODACI O INVESTITORU
Registracioni i opti podaci

Naziv investitora
Pravni status
Klasifikacija po veliini
Sedite
Godina osnivanja
Vlasnitvo
Matini broj
PIB
ifra i naziv osnovne delatnosti
Pretene delatnosti
Broj zaposlenih
Najvanija imovina
Standardi kvaliteta (ISO, ....)
Trite nabavke

Trite prodaje

TRGOPROMET
d.o.o.
Mikro
Novi Sad
2004
Jovan Jovanovi
233333
xxxxxxxxx
xxxxx -Trgovina prehrambenim proizvodima na malo
Trgovina prehrambenim proizvodima na malo
3( SSS - 2 VSS - 1 )

Lokal 60 m2 u Centru Novog Sada

Nema
Veletrgovine prehrambenim proizvodima, mlekare i pekare u okruenju

Graanstvo ........ ....

Lica ovlaena za zastupanje

Jovan Jovanovi
Povezana lica/firme
Nema

Tel.
Fax.
E-mail
021/...........
021/...........

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

www

TRGOPROMET
KAFI

Finansijski pokazatelji poslovanja investitora

Bilans stanja (000)
AKTIVA
Gotovina na raunu
Kratk. potraivanja i plasmani
Zalihe
Stalna imovina
Ukupno:

2007-12-31

2008-12-31
1
4
20
30
55

2009-04-06
1
3
20
40
64

1
3
25
40
69

PASIVA
Kratkorone obaveze
Dugorone obaveze
Kapital
Ukupno:

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

2007-12-31

2008-12-31
3
0
52
55

EUR
2009-04-06
2
11
0
0
62
58
64
69

TRGOPROMET
KAFI
Bilans uspeha (000)
STAVKA
Poslovni prihodi
Poslovni rashodi
Neto dobitak
Gubitak

EUR
2007-12-31

2008-12-31
85
80
2
0

2009-04-06
100
90
3
0

35
30
2
0

Postojei krediti
Hipoteke
Izdate menice
Sudski sporovi

Blokade rauna
Godina
2009
2008

Nema
Nema
Nema..
Nema

Mogue garancije za planirani kredit

Opis nekretnine koja se nudi Poslovni prostor 35 m2 u kojem se nalazi prodavnica.
kao hipotekarni zalog
Procenjena vrednost
30 000 EUR

Broj dana
12
8

Broj dana u kontinuitetu

12
8

Bonitet prema registru Centralne banke:B-

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

TRGOPROMET
KAFI

REZIME O INVESTICIJI

Predmet investicije:
Karakter investicije:
Dinamika realizacije:
Broj zaposlenih:

1 EUR = 95 RSD
KAFI
Nova delatnost
2 meseca od zatvaranja finansijske konstrukcije
3

Godinji obim delatnosti i prihodi (EUR)

Koliina
Jm
Cena
Ukupno
Pie
43200
kom
1.00
43 200
Kafa
43200
kom
0.70
30 240
Ukupno:

73 440
Vrednost investicije
Uloeno
%
Nova ulaganja
%
Ukupno
%
Nematerijalna ulaganja
2 000 7.06
0 0.00
2 000 7.06
Osnovna Sredstva
0 0.00
20 000 70.62
20 000 70.62
Obrtna sredstva
0 0.00
6 120 21.61
6 120 21.61
Bankarski trokovi kredita
0 0.00
200 0.71
200 0.71
Ukupno:
2 000

26 320

28 320

Izvori finansiranja
Uloeno
%
Nova ulaganja
%
Ukupno
%
Sopstvena sredstva investitora
2 000 7.06
6 320 22.32
8 320 29.38
Saulagai/Akcioni kapital
0 0.00
0 0.00
0 0.00
Kredit
0 0.00
20 000 70.62
20 000 70.62
Ukupno:
2 000

26 320

28 320

Finansijski efekti investicije

Poslovni prihodi
73 440EUR

Neto dobit
7 575EUR

Ekonominost
10%
Neto dobitak / Poslovni prihodi
Akumulativnost
27%
Neto dobit / Investicija
Reproduktivna sposobnost
32%
(Neto dobit + Amortizacija) / Investicija
Vreme povrata ulaganja
3.05godina Prema ekonomskom toku
Neto sadanja vrednost
11 807EUR
Prema finansijskom toku
Relativna neto sadanja vrednost
0.42

Interna stopa rentabilnosti projekta

17%
Prema finansijskom toku
Interna stopa rentabilnosti sopstvenog i akcionog
62%
Prema finansijskom toku
kapitala
Stepen sigurnosti ulaganja (DSCR)
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
1.25
1.34
1.44
1.57
-

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

TRGOPROMET
KAFI

DETALJNI PODACI O INVESTICIJI

Predmet i opis investicije

Naziv projekta:

Opis investicije:

KAFI

Ovom investicijom TRGOPROMET namerava da otvori kafi u Novom Sadu. Razlog pokretanja investicije je diverzifikacija delatnosti. Planirana su
ulaganja u zakup prostora, graevinsku adaptaciju prostora i u nabavku opreme. Kafi nee pripremati ni prodavati hranu, ve e samo sluiti pia i
kafu.

Lokacija investicije
Novi Sad

Dinamika realizacije investicije

2 meseca od zatvaranja finansijske konstrukcije

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

TRGOPROMET
KAFI

Struktura i vrednost investicije

Nematerijalna ulaganja
Projekti, dozvole, nadzor
Obuka zaposlenih
Licence, patenti, know-how
Standardi (ISO, HAACP...)
Osnovna Sredstva
Adaptacija graevine
Oprema kafia
Obrtna sredstva
Bankarski trokovi kredita
Ukupno:

Uloeno
%
2 000
2 000
0
0
0
0
0
0
0
0
2 000

Nova ulaganja %
7.06
0

0
0.00
20 000

8 000

12 000
0.00
6 120
0.00
200

26 320

Ukupno
0.00

70.62

21.61
0.71

2 000
2 000
0
0
0
20 000
8 000
12 000
6 120
200
28 320

EUR
7.06

70.62

21.61
0.71

Izvori finansiranja

Sopstvena sredstva investitora

Saulagai/Akcioni kapital
Kredit
Ukupno:

Uloeno

2 000
0
0
2 000

Nova ulaganja %
7.06
6 320
0.00
0
0.00
20 000

26 320

Ukupno
22.32
0.00
70.62

8 320
0
20 000
28 320

EUR

29.38
0.00
70.62

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

TRGOPROMET
KAFI

Uslovi kredita i plan otplate

Ukupan iznos kredita:

Godinja kamata:
Rok otplate:
Grejs period:

Broj godinjih rata:

Bankarski trokovi kredita:
Izabran model:
Potencijalni kreditor:

20 000 EUR
10.00%
5 godina
1 godina
Grejs period vai i za kamatu
2
1%
Jednake otplate
Alfa banka

Plan otplate po godinama

Godina
1
2
3
4
5
Ukupno
Bankarska provizija
Ukupno sa bankarskom
provizijom

Kamata

Otplata
0.00
2 170.55
1 591.73
1 012.92
434.11
5 209.31
0.00
5 209.31

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

EUR
Ukupno
0.00
788.13
788.13
788.13
788.13
152.52
0.00
23 152.52
5
5
5
5
23

0.00
958.68
379.86
801.05
222.24
361.81
200.00
28 561.81
7
7
6
6
28

TRGOPROMET
KAFI

Plan otplate

Godina
1
1
2
2
3
3
4
4
5
5

Period
1
2
1
2
1
2
1
2
1
2

Ostatak

EUR

Kamata
21
22
23
20
17
14
11
8
5
2

000.00
050.00
152.50
258.44
364.38
470.31
576.25
682.19
788.13
894.06

Otplata
0.00
0.00
1 157.63
1 012.92
868.22
723.52
578.81
434.11
289.41
144.70

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

Anuitet

2
2
2
2
2
2
2
2

0.00
0.00
894.06
894.06
894.06
894.06
894.06
894.06
894.06
894.06

4
3
3
3
3
3
3
3

0.00
0.00
051.69
906.98
762.28
617.58
472.88
328.17
183.47
038.77

10

TRGOPROMET
KAFI

Plan godinjih prihoda

Proizvod / Usluga
Pie
Kafa
Ukupno:

Napomena: U prihodima figuriu samo prihodi koji su posledica investicije.

EUR
Obim delatnosti jm
cena
Projektovani
prihod
43 200
kom
1.00
43 200
43 200
kom
0.70
30 240

73 440

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

11

TRGOPROMET
KAFI

Plan godinjih poslovnih rashoda

Napomena: U rashodima figuriu samo rashodi koji su posledica investicije.

Fiksni rashodi
Opis
Zarade
Odravanje
Osiguranje
Zakup prostora
Porezi i doprinosi nezavisni od rezultata
Ostali fiksni rashodi (komunalije)
Ukupno:

iznos

Varijabilni rashodi
Opis
Materijal
Elektrina energija
Proizvodne usluge
Marketing
Neproizvodne usluge
Ukupno:
Zarade
Opis
Radnici
Menadment
Ukupno:
Proraun materijala
Opis
Pie
Kafa
Ukupno:

iznos

EUR

18 000
2 000
1 300
6 000
500
1 000
28 800
EUR

28 944
3 600
0
1 500
0
34 044
EUR

broj zaposlenih

prosena bruto zarada ukupno god.

2
400
1
700

9 600
8 400
18 000
EUR

koliina

jm
43 200
43 200

cena
kom
kom

iznos
0.45
0.22

19 440
9 504
28 944

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

12

TRGOPROMET
KAFI

Plan amortizacije

Osnovna sredstva
Adaptacija graevine
Oprema kafia
Ukupno:

Osnovica

Stopa amort.(%)
8 000
12 000

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

5
10

EUR
Ostatak vrednosti
(posle 10 god.)
400
4 000
1 200
0
1 600
4 000

Godinji iznos

13

TRGOPROMET
KAFI

Plan trita nabavke

Planirano geografsko trite:

ta se nabavlja:

Planirani dobavljai:

Srbija

Pie i kafa

Veletrgovine (diskonti)

Plan trita prodaje

Planirano geografsko trite:

Planirani potroai:

Kanali distribucije:

Konkurencija i realnost prodaje:

Planirano geografsko trite je Novi Sad, ili preciznije reeno deo grada u okolini planirane lokacije kafia. Prema istraivanjima, na tom
prostoru ivi oko 8 hiljada mladih, od kojih najmanje polovina bar jedanput dnevno odlazi u neki od kafia i blizini. Sa planiranom
dnevnom uslugom za 240 posetilaca, proizilazi da e Trgopromet zauzeti oko 6% lokalnog trita.

Graanstvo

Direktno

Glavni konkurenti Trgoprometa bie desetak postojeih kafia u irem okruenju, koji dnevno imaju izmeu 300 i 400 posetilaca.
Realnost plasmana Trgopromet zasniva na planu da prostor uredi atraktivno i na konkurentnim cenama. Dodatna prednost ovog kafia
je i izuzetno dobra lokacija, na prometnoj ulici, meu brojnim velikim stambenim zgradama i prodavnicama.

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

14

TRGOPROMET
KAFI

Projekcija Bilansa uspeha Investicije

Napomena: Godine nisu kalendarske, ve se raunaju od dana zatvaranja finansijske konstrukcije, tj. obezbeenja kredita.
U prvoj godini figuriu ukupne kreditne obaveze, a prihodi i rashodi odnose se na mesece aktivnog rada.
EUR
GODINA
POSLOVNI PRIHODI UKUPNO
Pie
Kafa
POSLOVNI RASHODI UKUPNO
Varijabilni poslovni rashodi
ukupno
Materijal
Energija i fluidi
Marketing
Neproizvodne usluge
Proizvodne usluge
Fiksni poslovni rashodi ukupno
Zarade ukupno
Odravanje
Osiguranje
Zakup prostora
Porezi i doprinosi nezavisni od
rezultata
Ostali fiksni rashodi (komunalije)
DOBIT PRE AMORTIZACIJE,
OBAVEZA PO KREDITU I POREZA
Amortizacija
DOBIT PRE OBAVEZA PO
KREDITU I POREZA
Kamata
DOBIT PRE POREZA
Porez
NETO DOBIT

II

61 200
36 000
25 200
52 370
28 370

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

III
73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

IV
73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

V
73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

24 120
3 000
1 250
0
0
24 000
15 000
1 667
1 083
5 000
417

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

833
8 830

1 000
10 596

1 000
10 596

1 000
10 596

1 000
10 596

1 000
10 596

1 000
10 596

1 000
10 596

1 000
10 596

1 000
10 596

1333
7 497

1600
8 996

1600
8 996

1600
8 996

1600
8 996

1600
8 996

1600
8 996

1600
8 996

1600
8 996

1600
8 996

0
7 497
750
6 747

2 171
6 825
683
6 142

1 592
7 404
740
6 664

1 013
7 983
798
7 185

434
8 562
856
7 706

0
8 996
900
8 096

0
8 996
900
8 096

0
8 996
900
8 096

0
8 996
900
8 096

0
8 996
900
8 096

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

VI

VII

VIII

IX

15

TRGOPROMET
KAFI

Projekcija Finansijskog toka Investicije (Free Cash Flow)

EUR
GODINA
POSLOVNI PRIHODI UKUPNO
Pie
Kafa
POSLOVNI RASHODI UKUPNO
Varijabilni poslovni rashodi
ukupno
Materijal
Energija i fluidi
Marketing
Neproizvodne usluge
Proizvodne usluge
Fiksni poslovni rashodi ukupno
Zarade ukupno
Odravanje
Osiguranje
Zakup prostora
Porezi i doprinosi nezavisni od
rezultata
Ostali fiksni rashodi (komunalije)
POSLOVNA MARGINA
Obaveze po kreditu
Otplata
Kamata
GOTOVINA PRE POREZA
Porez
GOTOVINA NAKON POREZA

Investicija: 28 320 EUR

Sopsteni i akcioni kapital : 8 320

II

61 200
36 000
25 200
52 370
28 370

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

73 440
43 200
30 240
62 844
34 044

24 120
3 000
1 250
0
0
24 000
15 000
1 667
1 083
5 000
417

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

28 944
3 600
1 500
0
0
28 800
18 000
2 000
1 300
6 000
500

833
8 830
0
0
0
8 830
750
8 080

1 000
10 596
7 959
5 788
2 171
2 637
683
1 954

1 000
10 596
7 380
5 788
1 592
3 216
740
2 476

1 000
10 596
6 801
5 788
1 013
3 795
798
2 997

1 000
10 596
6 222
5 788
434
4 374
856
3 518

1 000
10 596
0
0
0
10 596
900
9 696

1 000
10 596
0
0
0
10 596
900
9 696

1 000
10 596
0
0
0
10 596
900
9 696

1 000
10 596
0
0
0
10 596
900
9 696

1 000
10 596
0
0
0
10 596
900
9 696

Finansijski Tok Projekta

-28 320
8 080
Ekonomski Tok Projekta
-28 320
8 080
Finansijski Tok za Sopstveni i akcioni kapital
-8 320
8 080

III

IV

VI

VII

VIII

IX

Ostatak vrednosti projekta: 4 000

1 954

2 476

2 997

3 518

9 696

9 696

9 696

9 696

13 696

9 913

9 856

9 798

9 740

9 696

9 696

9 696

9 696

13 696

1 954

2 476

2 997

3 518

9 696

9 696

9 696

9 696

13 696

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

16

TRGOPROMET
KAFI

PREGLED I OCENA FINANSIJSKIH EFEKATA INVESTICIJE

PARAMETAR
Poslovni prihodi
Neto dobit
Ekonominost
Akumulativnost
Reproduktivna sposobnost
Vreme povrata ulaganja

IZNOS PO PROJEKTU

73 440EUR
7 575EUR
10%
27%
32%
3.05godina

Neto sadanja vrednost

11 807EUR

Relativna neto sadanja vrednost

0.42

Interna stopa rentabilnosti projekta

17%

Interna stopa rentabilnosti

sopstvenog i akcionog kapitala
Stepen sigurnosti ulaganja (DSCR)

62%
I
-

II
1.25

III
1.34

Neto dobitak / Poslovni prihodi

Neto dobit / Investicija
(Neto dobit + Amortizacija) / Investicija
Prema ekonomskom toku
Prema finansijskom toku

Najmanje 2X vea od .ponderisane vrednosti kamata na ukupna sredstva

kojima se finansira projekat. Prema finansijskom toku
Prema finansijskom toku
IV
1.44

V
1.57

VI
-

VII
-

VIII
-

IX
-

X
-

POELJNO
ODGOVARA

>20%
Ne
>20%
Da
>20%
Da
Manje od ivotnog
Da
veka investicije
Pozitivna, to
Da
vea
Pozitivna, to
Da
vea
>14%
Da
>20%

Da

>1.5

Ne

Objanjenje:
VREME POVRATA ULAGANJA (engl. Pay-Off-Period method) je vreme potrebno za povrat uloenih sredstava u dugoronim projektima.Prednost ove metode je to na lak nain pokazuje
brzinu povrata uloenih sredstava, a mana to ne uzima u obzir vremensku dimenziju novca (danas dobiveni dinar vredi vie od dinara koji ete dobiti u budunosti).
NETO SADANJA VREDNOST (engl. NPV-Net Present Value) predstavlja zbir diskontovanih neto primitaka projekta. Da bi projekat bio prihvatljiv, neto sadanja vrednost projekta mora biti
vea od nule odnosno da pozitivni efekti nadmauju trokove ulaganja. Naravno, prednost ima investicija koja e ostvariti veu neto sadanju vrednost. Mana neto sadanje vrednosti je
to uinak ne dovodi u vezu sa iznosom investicije.
RELATIVNA NETO SADANJA VREDNOST (engl. RNPV-Relative Net Present Value) Relativna neto sadanja vrednost ispravlja nedostatak neto sadanje vrednosti, jer predstavlja odnos
izmeu neto sadanje vrednosti i vrednosti investicije. Da bi investicija bila isplativa, relativna neto sadanja vrednost takoe mora biti vea od nule. U sluaju uporeenja vie investicija
prednost ima investicija sa veom relativnom neto sadanjom vrednosti.
INTERNA STOPA RENTABILNOSTI PROJEKTA (engl. Project IRR- Internal Rate Of Return) je ona diskontna stopa koja zbir diskontovanih neto primitaka projekta izjednaava sa sadanjom
vrednosti investicije. U ekonomskom smislu prua informaciju o maksimalno prihvatljivoj prosenoj godinjoj kamatnoj stopi na ukupne izvore finansiranja.
INTERNA STOPA RENTABILNOSTI SOPSTVENOG I AKCIONOG KAPITALA (engl. Equity IRR) za razliku od interne stope rentabilnosti projekta u proraun uzima samo sopstvena sredstva
uloena u projekat (kao i akcioni kapital ako uestvuje u izvorima finansiranja).
STEPEN SIGURNOSTI ULAGANJA (engl. DSCR-Debt Service Cover Ratio) je pokazatelj koji u odnos stavlja neto poslovne prihode+porez na dobit prema ukupnim obavezama po kreditu (u
godinama otplate kredita). Drugim reima, pokazuje koliko puta je stanje na raunu na kraju godine vee od obaveza po kreditu u toj godini. Na ovaj koeficijent naroitu panju posveuju
banke. Poeljno je da stepen sigurnosi ulaganja bude vei od 1,5, a minimalno 1. Vrednost ispod 1 nije prihvatljiva, jer ukazuje na nesposobnost vraanja kredita.

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

17

TRGOPROMET
KAFI

ZAKLJUAK O INVESTICIJI

Zakljuak o Investiciji
Investicija je uslovno prihvatljiva za realizaciju, jer su i najmanje promene u negativnom smislu (pad obima delatnosti, pad
prodajnih cena, porast cena materijala, zarada, energije ...), rizine i za investitora i za kreditora.
Napomena: Pre konane odluke o pokretanju investicije poeljno je jo jedanput proveriti planirane trokove poslovanja i
trite (cene, konkurenciju realnost plasmana), kao i vrednost investicije.

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o.

18