The following scenario describes PPC, a small plastics producer with 250 million in revenue and

approximately 300 employees. PPC is a public company that first become listed three years ago.
It has been hit hard by the recent recession, and it sales have dropped from 1,375 million to
1,250 million. It is barely profitable and is just meeting some of its importan debt covernants.
During the past year, John Slade, CEO and owner of 22% of the companys share, has taken thr
following actions (listed as A through I below) to reduce costs. For each actions, complete the
following
a

Would the action be considered an operational issue and not a control deficiency, or
would it likely constitute a material weakness or significant deficiency in internal
control? Provide brief rational for yaour assessment. If additional information is needed
in order to assess whether the item is a control deficiency, briefly indicate what

information would be required

Consediring all indicated actions(A through I bellow) how has the risk related to the
objective of reliable financial reporting changed during the year?
Laid off aproximately 75 factory workers and stream lined recieving and shipping
to be more efficient
Design deficiency : kurangnya pengendalian resiko yang mungkin akan terjadi di
masa depan pada perusahaan
Operating deficiency : karena kondisi perusahaan sedang tidak baik, maka
perusahaan menyesuaikan jumlah SDM yang dipekerjakan dengan kemampuan
perusahaan
Internal control deficiency : pengendalian pada bagian penjualan dan bagian
produksi lemah, karena menyebabkan terjadi pemberhentian sebanyak 75
karyawan. Seharusnya bagian produksi dan penjualan bekerja sama untuk
meningkatkan penjualan dengan tidak memberhentikan pegawai

Cut hourly wages by $3 per hour

Design deficiency : design yang dibuat oleh perusahaan tidak berjalan dengan
baik. Karena perusahaan melakukan pemotongan gaji sebesar $3 per jam, akibat

dari design awal perusahaan yang tidak bisa menyesuaikan dengan kondisi yang
dialami.
Operating deficiency : pemotongan gaji karyawan akan mengakibatkan
penurunan kinerja karyawan, dan berimbas pada kuantitas dan kualitas produksi
karyawan.
Internal control deficiency : akibat dari pemotongan gaji karyawan tidak puas,
dan memnungkinkan adanya indikasi fraud apabila intenal control perusahaan
lemah.

Reduced the size of the board by eliminating three of the four independent
directors and changed the comoensation of remaining board members to 100%
stock options to save cash outflow. The company granted options to the remaining
six directors with a market value of 100,000 per director., but no cash outlay
Design deficiency : dengan adanya pengurangan jumlah komisaris menjadi hanya
satu, perusahaan akan mengalami penurunan pengawasan karena hanya di handle
1 orang
Operating deficiency : tidak ada pembagian tugas, tidak terpenuhinya ketentuan
rapat dewan komisaring dengan direksi
Internal control deficiency : dapat memicu resiko terjadinya fraud karena
keputusan hanya dibuat oleh satu orang

Eliminated the internal auditdepartment at a saving 450.00. the procrss owners

(e.g those responsible for account payable) are now required to objectivaly
evaluate the quality of control ove rtheir own areas and thus to serves a basis for
managements report of the effectiveness of internal control
Design deficiency : dengan mengeliminasi departemen audit internal, perusahaan
akan mengalami penurunan dengan control di setiap area atau wilayah perusahaan

Operating deficiency : banyak kebijakan dan prosedur yang bisa dilanggar

karena tidak diawasi oleh auditor internal
Internal control deficiency : akan memicu adanya fraud dalam perusahaan

Changed from a big 4 audit firm to regional audit firm, resulting in an additional
auditsavings 300.000. this is the first public company audit for the new firm
Design deficiency : dengan penggantian auditor eksternal tidak akan berpengaruh
signifikan terhadap kualitas pemeriksaan laporan keuangan
Operating deficiency : image perusahaan akan mengalami penurunan dimata
investor dan kreditor karena penggantian auditor eksternal
Internal control deficiency : fraud dalam laporan keuangan akan tetap terdeteksi
oleh auditor eksternal yang baru

Because internal audit no longer exists, the CEO relies on monitoring as the major
form of internal control assessment. Most of the monitoring consist of comparing
budget with actual result. Management argues this is very effective because CEO
is very much involved in operations and would know if there is a reporting
problem
Design deficiency : hilangnya kemampuan pengandalian internal untuk
melaksanakan tugasnya. Seharusnnya perusahaan memaksimalkan kinerja audit
internal untuk membantu CEO dalam mengawasi kinerja perusahaan
Operation deficiency : audit internal tidak bisa berfuingsi secara maksimal untuk
mengawasi kinerja perusahaan baik dari sisi management, karyawan dan
pengendalian internal yang terdapat di dalam perusahaan
Internal control deficiency : akibat tidak maksimalnya fungsi audit internal
maka, CEO berusaha untuk mengendalikan semua kegiatan perusahaan,

seharusnya CEO focus pada keputusan yang lebih strategic untuk meningkatkan
value perusahaan.

Set tight performance goal for manager and promised bonus of 20% of their
salary if they meet performance objectives. The performance objactive relate to
increase profitability and meeting exixting volumes.
Design deficiency : dengan memberikan bonus sebesar 20% kepada manager
maka akan memotivasi manajer untuk meningkatkan kinerja perusahaan
Operating deficiency : dengan meningkatkan bonus untuk manager, maka akan
meningkatkan pula kegiatan produksi sehingga akhirnya akan meningkatkan
profitabilitas.
Internal control deficiency : memungkinkan terjadinya conflict of interest antar
departemen. Misalnya antara departemen marketing dan departemen produksi,
departemen marketing ingin meningkatkan penjualan setinggi-tingginya tetapi
tidak mampu diimbangi oleh departemen produksi yang mungkin mengalami
kendala

The purchasing department has been challanged to move away from singlesupplier to identify suppliers that can significanly reduce the cost of product
purchased
Design deficiency : penggantian supplier oleh perusahaan akan memberikan
dampak yang baik
Operating deficiency : karena perusahaan mendapat supplier lebih murah,
perusahaan dapat menghemat biaya bahan bakunya otomatis cost nya turun
Internal control deficiency : supplier yang menawarkan harga lebih murah,
belum tentu memiliki jaminan kualitas yang lebih baik oleh karena itu perusahaan
harus melihat track record dari supplier yang baru sebelum melakukan kontrak

Put a freeze on all hiring, in spite of the fact that the accounting department ha
lost its assistent controller. This has required a great deal of extra overtime for
most accounting personnel, who are quite stressed.
Design deficiency : design perusahaan tidak berjalan dengan baik, karena
sesungguhnya departemen membutuhkan assisten control tetapi tidak ada
rekrutmen untuk mengisi posisi tersebut.
Operating deficiency : terjadi pembebanan kinerja pada departemen akuntansi
yang menyebabkan kinerjanya tidak maksimal.
Internal control deficiency : karena adanya pembebanan kerja ke departemen
akuntansi, maka akan terjadi perangkapan jabatan.

2. In february 2012, the Wall Street Journal reported that Diamond Food Inc, fired its CEO and
CFO, and would restate financial result for two years. The restatement was required after the
company found that it had wrongly accounted for crop payment to walnut growers in september
2011 of approximately 20 million were accounted for in the correct period. Shareholder suing the
company allege the payments may have been used to shift cost from a prior fiscal year into a
subsequent fiscal year. As part of the internal investigation, the audit committe did not uncover
any audit evidance of intent to deceive shareholders. Rather, the situation was described as a
breakdown of controls. In a february 2012 filing with the SEC, the audit committee stated that
Diamond has one or more material weakness in its internal control over financialreporting.
a

Does the restatement suggest that the companys internal control contained a material

weakness?
In september 2011 , the company field its annual report with the SEC for its fiscal year
ended july 31, 2011. As part of the filling the company maintaned that it had effective
internal control over financial reporting as of its year-end date. Do you believe that

managements report on internal control over financial reproting was accurrate?

In february 2012, the audit committe indecated that the company had ineffective internal
controls. What type of the maaterial weakness do you think might exists at Diamond?

Ya, karena dengan melakukan restatement terjadi indikasi kecurangan dalam

melaporkan hasil keuangan perusahaan. Akibat dari restatement maka perusahaan

akan disclose informasi yang belum terungkap di laporan sebelumnya

Tidak, karena seharusnya laporan keuangan perusahaan sebelum di restatement
dan setelah di restatement harus di audit oleh auditor external untuk memberikan
keyakinan yang memadai mengenai kewajaran laporan keuangan sebelum di

ajukan ke SEC.
Kelemahan material yang ada yaitu : 1). Departemen akuntansi melakukan
beberapa kecurangan dalam laporan keuangan, diantaranya adalah dengan
kesalahan dalam menghitung pemotongan pembayaran pada petani kenari yang
dilaporkan understatement, penggeseran biaya dari tahun fiskal sebelumnya
menjadi tahun anggaran berikutnya. 2). Lolosnya hasil laporan keuangan dari
komite audit setelah 2 tahun berjalan