KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Kodekskorporativnogupravljanja
zakompanijeuvrtenenatriteSarajevskeberzeburze
vrijednosnihpapira

Sadraj

Strana

1)Uvod

2)Transparentnostposlovanja,odnosisainvestitorimainositeljimainteresa

2.1.Webstranica

2.2.Finansijskiizvjetaji

2.3.Cjenovnoosjetljiveinformacije

2.4.Korporativnikalendar

2.5.Vlasnikastruktura

2.6.Povlateneinformacije

2.7.Odnosisadioniarima

2.8.Nositeljiinteresa/stakeholderi

2.9.IzvjetavanjaBerze

3)Skuptinadrutva

10

3.1.Pravadioniara

10

3.2.Jednadionicajedanglas

10

3.3.Jednaktretmandioniara

10

3.4.Promjenekapitala,raspolaganjeisticanjedionicaipravoprvenstvakupovine

11

3.5.Opunomoenici

11

3.6.Sazivanjeskuptine

11

3.7.Izvjetajikojisepodnoseskuptini

12

3.8.Zatitamanjiskihdioniara

13

3.9.Objavljivanjeodlukeskuptine

13

4)Nadzorniodbor

14

4.1.Izboriimenovanjelanova

14

4.2.Sastav

14

4.3.Radnadzornogodbora

15

4.4.Odnospremaupravi

15

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

4.5.Nagrade

16

4.6.Izvjetavanjeokupovinii/iliprodajidionicadrutva

16

4.7.Sukobinteresa,poslovipovezanihstranaizabranakonkurencije

16

4.8.Komisije

17

4.9.Sjednicenadzornogodbora

18

4.10.lanstvounadzornimodborimadrugihdrutava

18

4.11.Edukacijalanovanadzornogodbora

19

4.12.Ocjenaradanadzornogodbora

19

5)Uprava

20

5.1.Zadaciiodgovornosti

20

5.2.Sastav

20

5.3.Nagrade

22

5.4.Odgovornostiizvjetavanjeovlasnitvunaddionicamadrutva

23

5.5.Sukobiinteresa

23

5.6.Zabranakonkurencije

23

5.7.Saradnjaiodnosizmeunadzornogodboraiuprave

23

5.8.Sekretardrutva

24

6)Revizijaimehanizmiinternekontrole

25

6.1.Odborzareviziju

25

6.2.Nezavisnivanjskirevizor

26

7)Drutvenaodgovornostilidrutvenoodgovornoposlovanje

28

8)Prihvatanjekodeksakorporativnogupravljanje

29

9)Aneksi

30

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

1.

Uvod

Korporativnoupravljanjepredstavljaskupodnosaizmeuupravedrutva,njenih
odbora,njenihdioniaraidrugihstakeholdera/nosilacainteresa,kojizarezultatimaju
poveanje ekonomske efikasnosi i rasta I poveano povjerenje investitora. Slijedei
prethodno, Kodeks korporativnog upravljanja za kompanije uvrtene na trite
Sarajevske berzeburze vrijednosnih papira detaljnije utvruje mehanizme
funkcionisanja i zatite interesa u meusobnim odnosima svih stakeholdera/nosilaca
interesa.

Cilj ovog Kodeksa, je da se njegovom primjenom pobolja konkurentska

sposobnost drutava Federacije BiH, te da se Federacija uini atraktivnijom za strane
investitore.

Primjena Kodeksa od strane drutava e pomoi razvoju i ustrojstvu poslovnog

okruenja u Federaciji BiH u skladu sa meunarodnom poslovnom praksom. To sve
podrazumjevadunostprivrednihdrutavadausvojeposlovanjeinkorporirajuprincipe
korporativnog upravljanja i dobre poslovne prakse. Iako je ovaj Kodeks namjenjen za
kompanijeuvrtenenatriteSarajevskeberzeburzevrijednosnihpapira,poeljnojeda
seodredabaKodeksapridravajuikompanijekojenamjeravajuuvrstitisvojedionicena
triteSarajevskeberze/burzevrijednosnihpapira.

Za razumijevanje i primjenu korporativnog upravljanja u Bosni i Hercegovini

(BiH), posljedino njenom ustavnopravnom ureenju, specifino je da postoje tri
zakonska i institucionalna okvira ureena zakonima o drutvima/preduzeima,
vrijednosnim papirima raunovodstvu i reviziji, te drugim relevantnim propisima
primjenjivim prema mjestu sjedita drutva/preduzea za podruja Federacije Bosne i
Hercegovine(FBiH),RepublikeSrpske(RS)iBrkoDistriktaBosneiHercegovine(BD).Uz
to,dodatnespecifinostisupropisaneposebnim"sektorskim"zakonimaFBiH,RSiBDza
odreene djelatnosti (bankarstvo, osiguranje, investicioni fondovi), te kompanije sa
kontrolnimvlasnikimueemdrave("javnapreduzea").

Kodeks korporativnog upravljanja za kompanije uvrtene na trite Sarajevske

berzeburzevrijednosnihpapirajestrukturirannabazisljedeihprincipakorporativnog
upravljanjausvojenihodstraneOrganizacijezaekonomskusaradnjuIrazvoj(OECDa):

Obezbjeenjeosnovazaefikasnuprimjenuprincipakorporativnogupravljanja
PravaakcionaraIkljunevlasnikefunkcije
3

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Ravnopravantretmandioniara
Uloganosilacainteresaukorporativnomupravljanju
ObjavljivanjeinformacijaItransparentnost
Odgovornostodbora

Kaotakav,Kodeksobraujepitanjavezanazatransparentnoposlovanje,zatita
prava dioniara, odgovornost odbora, meusobnu saradnju odbora, internu kontolu I
upravljanje rizikom. Pored preporuka I sugestija za dobro korporativno upravljanje,
KodekssadriIodreeneobavezujueodrebekojeproizilazeizzakonaIdrugihpropisa.
Sve preporuke I sugestije u Kodeksu navedene su uz upotrebu rijei treba I moe.
Privrednadrutvanisuobaveznadaihprimjenjuju,alisuobaveznadadajuobrazloenje
zbog ega to ne ine. Na osnovu ovog Kodeksa drutva mogu izraditi Kodekse sa
specifinostimaindustrijekojojpripadaju.

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

2.

Transparentnostposlovanja,odnosisainvestitorimai
nositeljimainteresa

Drutvobitrebalodaobezbjediblagovremenoobjavljivanjeijavnostinformacija
osvimpitanjimavezanimzadrutvo.

Upravainadzorniodborbitrebalidaustanovepolitikuobjavljivanjainformacija
kojaebitiuskladusazakonomistatutomdrutvaikojaegarantovatijednakpristup
informacijamasvimdioniarima,investitorimidrugimstakeholderima.

2.1. Webstranica

Drutvo je obavezno da putem sopstvene web stranice osigura efikasnu i

praktinurazmjenuinformacijaputeminterneta,priemupristupinformacijamatreba
da bude krajnje pojednostavljen. Informacije bi trebale da budu objavljene i na
engleskomjeziku.

Informacije koje bi trebale da budu objavljenje na web stranici drutva, pored

obaveznihpropisanihzakonom,minimalnotrebadaukljuuju:
Osnovnepodatkeodrutvu
Statutdrutva
Spisaklanovaupraveinadzornogodborasanjihovimbiografijama
Finansijkiizvjetaji(najmanjezaprethodne3godine)
Materijalesasjednicaskuptine
Podatkeoeksternomrevizoru
Informacijeopotovanju/nepotovanjuprincipakorporativnogupravljanja
Svedrugeinformacijekojesubitnezaposlovanjedrutva.

Sveinformacijekojejedrutvodunoobjavljivatipremazakonu,podzakonskim
propisimaiPravilimaBerze,potrebnojeobjavljivatiinavlastitojwebstranicidrutva,te
istovremenodostavitinadleniminstitucijama.

Ukoliko drutvo ne posjeduje vlastitu webstranicu, mogue je informacije

obavljivatiiputemwebstarniceSarajevskeberze/burzevrijednosnihpapira.

2.2. Finansijskiizvjetaji

Dioniko drutvo treba da osigura pristup pouzdanim, aktuelnim i konzistentim

informacijamanaredovan,pravovremeniujednaennain.Takveinformacijetrebalebi
da omogue dioniarima i potencijalnim ulagaima utemeljenu procjenu o dionicama
drutva.
5

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Drutvo je duno sastavljati svoje finansijske izvjetaje u skladu sa uvodno

pomenutimZakonomoraunovodstvuirevizijikaoimeunarodnimraunovodstvanim
standardima.

Godinjifinansijskiizvjetajipodnoseseovlatenojinstitucijinajkasnijedokraja
februara naredne godine za protekli finasijski period, a do 31. jula svake godine i
polugodinji izvjetaj, koji predstavlja sumarni finansijski izvjetaj za estomjeseni
raunovodstveniperiodkojisezavrava30.junatekuegodine.Oveizvjetajejedrutvo
obavezno objaviti na svojoj web stranici u roku tri dana od dana podnoenja istih
ovlatenojinstituciji.

Godinji i polugodinji izvjetaji o poslovanju, pored finansijskih elemenata

propisanih zakonom i podzakonskim aktima, trebalo bi da sadre i razumljivu analizu i
objanjenja uprave drutva o poslovanju u periodu na koji se izvjetaj odnosi. Ovo
ukljuuje i izjanjenje Uprave o eventualnim oscilacijama rezultata izmeu dva
izvjetajnaperioda,kaoiobjanjenjebitnihodstupanjaodplaniranihrezultata.

Pored zakonski propisanih godinjih i polugodinjih izvjetaja, drutvo moe

sainjavatiiobjavljivatisvojekvartalnefinansijkeizvjetaje.

Dionikodrutvotrebausvojegodinjeizvjetajeukljuitiiizjavuousklaenosti
sa principima i kodeksom korporativnog upravljanja, objanjavajui potovanje tih
principaiobrazloitieventualnaodstupanjaodprincipaikodeksa.

Drutvo je duno objavljivati svoje periodine finansijke izvjetaje na svojoj

internetstranici, na jednom od slubenih jezika u Federaciji Bosne i Hercegovine, a
saetak bitnih podataka i objanjenja iz tih izvjetaja preporuljivo je objaviti i na
engleskomjeziku.

2.3. Cjenovnoosjetljiveinformacije

Drutvo bi trebalo javno objavljivati i podatke koje mogu uticati na cijenu

vrijednosnih papira pritom naroito podrazumijevajui, ali ne ograniavajui se na
podatkeo:

raduidjelovanjudrutva(trinapozicijakompanije)
finansijskompoloajuitekuimrezultatimaposlovanja
vlasnikojstrukturiiupravljanjudrutva
razvojniplanovidrutva
ciljevidrutava
6

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

podacioraspodjelidobiti
statusnimpromjenamadrutva
politikaupravljanjadrutvom
politikaimehanizamiupravljanjarizikom

Objave svih cjenovno osjetljivih informacija vre se na razumljivom jeziku, uz

izbjegavanjedvosmislenihizraza,pritomevodeiraunaoobjavicjelokupneinformacije
(ukljuujuipozitivneinegativneaspektedogaajailipromijenjenihokolnosti).

2.4. Korporativnikalendar

Drutvo je duno do kraja poslovne godine na svojoj internet stranici objaviti

kalendar vanih korporativnih dogaaja koji se oekuju u narednoj poslovnoj godini,
naroitoukljuujui,izmeuostalog,slijedee:
- okvirno predvieni datum, odnosno period (kalendarska sedmica) objave
periodinihfinansijskihrezultataiizvjetaja
- okvirnopredvienidatumodnosnoperiod(kalendarskasedmica)odravanja
skuptinedrutvaradiusvajanjagodinjegizvjetaja

2.5. Vlasnikastruktura

a)Listadioniara:

Drutvo je duno javno objaviti ukupan broj dioniara i popis dioniara sa

brojem, vrstom i klasom dionica. Objava vlasnike strukture vri se putem internet
stranicedrutva.

Bezobziranabrojdioniara,drutvobitrebaloobjavitinasvojojwebstranicilink
do web stranice Registra vrijednosnih papira federacije Bisne i Hercegovine
(www.rvp.ba),uznaznakudajenatumogueizvritiuvidulistunajznaajnijihdioniara
drutva.

b)Uzajamnodioniarstvo:
Drutvo treba putem svoje internet stranice objavljivati podatke o uzajamnom
dioniarstvu,toukljuujepovezanostizmeudvailiviedionikihdrutavananainda
svakoodnjihimaueeuosnovnomkapitaludrugogdrutva.

Podaciouzajamnomdioniarstvuobjavljujuseputeminternetstranicedrutva.
Svepromjeneupodacimaouzajamnomdioniarstvuiudjelimaudrugimpravnimlicima
drutvojeobaveznoobjavitiurokuosamdanaoddanapromjene.

c)DioniceuvlasnitvulanovaNadzornogodboraiUpravedrutva:

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Drutvo je duno putem svoje internet stranice objavljivati podatke o

broju/procentu dionica i/ili drugih vrijednosnih papira drutva u vlasnitu lanova
nadzornogodboraiupravedrutva,tesvakupromjenutihpodatakaobjavitinajkasnije
dvadanaoddanaupisapromjenekodRegistravrijednosnihpapira.

lanovi nadzornog odbora i uprave drutva duni su bez odlaganja dostaviti

pisanu obavijest o svakom sticanju ili prodaji dionica i/ili drugih vrijednosnih papira
drutva.

2.6. Povlateneinformacije

Zakonomjezabranjenokoritenjepovlatenihinformacija(tj.cjenovnoosjetljivih
informacijakojenisujavnoobjavljene)svimakojimasutakveinformacijadostupne,bilo
posredno ili neposredno, pri kupovini ili prodaji vrijednosnih papira drutva na koje
odnose takve informacije. Zabrana koritenje povlatenih informacijaodnosi se na sve
dioniare, lanove uprave i nadzornog odbora, zaposlenike, revizore, vanjske
konsultante i sva ostala lica koja obzirom na svoje pozicije u drutvu i izvan drutva
imajupristuppovlateniminformacijama.

Shodnoprednjem,drutvojeobaveznouspostavitiprocedureimehanizmedase
osobama,kojeraspolauilidolazeudodirsapovlateniminformacijama,pojasnipriroda
i znaaj, teogranienjai pravne posljedice koritenja tih informacija,kao i nadzornad
protokompovlatenihinformacijainjihovommoguomzloupotrebom.

2.7. Odnosisadioniarima

Zakonom i podzakonskim propisima utvrene su obaveze objavljivanja,

dostavljanjaipruanjana uviddioniarimafinansijskihizvjetajaidrugih informacijao
statusuiposlovanjudionikogdrutva.

Drutvo treba svim zainteresovanim investitorima pruiti sve podatke o

poslovanjudrutvakojeemuomoguitiispravnuprocjenudrutvaidonoenjeodluke
oinvestiranju.

Preporuuje se da drutvo imenuje osobu koja je zaduena za odnose sa

investitorima.Kontaktpodacioveosobeobjavljujusenawebstranicidrutva.

2.8. Nositeljiinteresa/stakeholderi

Nositeljimainteresasesmatrajupravneifizikeosobekojepreuzimajudirektne
iliindirektnerizikeuodnosunadrutvoiuvezisadrutvom.

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Zatita prava stakeholdera, te razvijanje kvalitetnih odnosa sa njima je faktor

uspjehakompanijeitimejeuskladusainteresimadioniara.

Za transparentne i kvalitetne odnose drutva i nositelja interesa odgovorna je

uprava drutva, koja je duna brinuti da drutvo potuje prava nositelja interesa
utemeljenanazakonuidobrimposlovnimobiajima.

2.9. IzvjetavanjeBerze

Sve informacije koje drutvo objavljuje na svojoj web stranici moraju biti
istovremenodostavljeneBerzielektronskimputem.

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

3.

Skuptinadrutva

3.1. Pravadioniara

Prava dioniara proizilaze iz zakona i statuta svakog pojedinanog dionikog

drutva. Pritom, osnovna prava dioniara na pouzdan nain registracije vlasnitva na
dionicamaislobodanprijenosdionicaosiguranasuzakonomipodzakonskimpropisimai
ostvaruju se kroz institucionalne mehanizme i procedure uspostavljene temeljem tih
propisa,izvandrutva.

S druge strane, odreena prava dioniara istovremeno su obaveze organa dionikog

drutva da aktivnim postupanjem omogue ostvarivanje tih prava, meu kojima
naroito:

Upravljanjedionikimdrutvom,ueeuraduiglasanjenaskuptinidioniara,
linoiliputempunomonika,uskladusazakonomistatutomdrutva
Pravo uea u raspodjeli dobiti dionikog drutva, naplatom dividendi ili
sticanjemnovihdionicauskladusazakonomistatutom.Dividendaseisplauje
dioniarukojijebionalistidioniaranadandonoenjaodlukeoisplatidividendi
Redovno i pravovremeno dostavljanje ili osiguravanje pristupa odgovarajuim
informacijamaodrutvu;
Pravonadiobuimovinepreostalenakonsteajaililikvidacijedrutva

3.2. Jednadionicajedanglas

Drutvo je obavezno na osnovu zakonskih odredbi potovati princip jedna

dionicajedanglas,natajnain,dasvimdioniarimapripadabrojglasovapremabroju
dionica.

U sluaju kada dioniko drutvo emituje dionice s ogranienim pravom glasa

(prioritetne dionice) u skladu sa zakonom, duno je pravovremeno objaviti sve
relevantnepodatkeosadrajuiobimupravaiztakvihdionica,kakobiseinvestitorima
omoguilodonoenjepravilneodlukeokupovinitihvrijednosnihpapira.

3.3. Jednaktretmandioniara

Drutvojeobaveznoophoditisenajednaknainipodjednakimuvjetimaprema
svim svojim dioniarima, bez obzira na to da li se radi o individualnom ili
institucionalnom investitoru, naroito u izvravanju obaveza objavljivanja i/ili
10

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

dostavljanja informacija vezano za skuptine drutva propisanih zakonom,

podzakonskimpropisimai/ilistatutomdrutva.

3.4. Promjenekapitala,raspolaganjeisticanjedionicaipravoprvenstvakupovine

Drutvo je duno omoguiti svim dioniarima uestvovanje u poveanju

osnovnog kapitala drutva srazmjerno njihovim udjelima u dotadanjem osnovnom
kapitalu (pravo pree kupovine), u skladu sa zakonom, podzakonskim propisima i/ili
statutomdrutva.

Kada drutvo stie ili povlai vlastite (trezorske) dionice ili druge vrijednosne
papire, duno je to uiniti na berzanskom tritu i na takav nain da se ne povlauju
pojedinidioniari(grupedioniara)iliinvestitori(grupeinvestitora).

Drutvo,dioniarima,nemoeograniitipravoraspolaganjadionicama,ukoliko
tonijepredvienozakonskimpropisima.

Promjene u vlasnikoj strukturi obavljaju se na nain koji osigurava jednak

tretman dioniaraipotivanjepravapreekupnje pri emisiji novihdionicauskladu sa
zakonom,podzakonskimpropisimai/ilistatutomdrutva.

3.5. Opunomoenici

Za dioniare koje na skuptini drutva zastupaju punomonici, izdavanje I

primjena punomoi treba biti krajnje pojednostavljeno i bez nepotrebnih formalnih
zahtjeva,osimutvrenihzakonom.

Osim svakog poslovno sposobnog lica, opunomoenik moe biti pravno lice
registrovano za poslove posredovaja u prometu vrijednosnih papira i udruenje sa
svojstvomparavnoglicaosnovanoiregistrovanoradiudruivanjaizastupanjadioniara,
u kojim sluajevima ovlatenja iz punomoi vri zakonski ili opunomoeni zastupnik
takvogpravnoglica.

3.6. Sazivanjeskuptine

Nadzorni odbor drutva je duan blagovremeno sazvati redovnu skuptinu

drutvaradiusvajanjagodinjegizvjetajazaprethodnuposlovnugodinu.

Nadzorni odbor drutva je duan sazvati skuptinu kada to zatrai dioniar ili
grupa dioniara (koji imaju udio u osnovnom kapitalu propisan zakonom), lan
nadzornogodboraiodborzarevizijuiobrazloezahtjevzasazivanjeskuptineuskladu
sa zakonom. U sluaju da Nadzorni odbor blagovremeno ne odgovori zahtjevu za
11

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

sazivanjeskuptine,podnosilaczahtjevajeovlatendanaistinainneposrednosazove
skuptinu i o tome obavjesti Komisiju za vrijednosne papire. Za utvrivanje sastava
radnihtijelaskuptine,objavljivanjeobavjetenjaosazivanjuskuptine,tepreduzimanje
svih drugih radnji neophodnih za odravanje skuptine drutva, podnosilac zahtjeva
moezaduitisekretaradrutva.

Obavjetenje o sazivanju skuptine, sa svim relevantnim podacima, prijedlozima i

objanjenjimakojaseodnosenadnevnired,nainprijavljivanjainainuea,trebada
budu blagovremeno objavljeni u skladu sa zakonom i podzakonskim propisima u
dnevnim novinama i na webstranici drutva, te od dana prve javne objave biti na
raspolaganju dioniarima u prostorijama drutva. Prijedloge za izmjenu dnevnog reda
skuptine, od strane dioniara, nadzorni odbor duan je objaviti na isti nain kao i
obavjetenje o sazivanju skuptine. Dioniar ili grupa dioniara sa najmanjim zakonski
odreenim postotkom ukupnog broja dionica sa pravom glasa ima pravo pismeno
predloitipitanjaiprijedlogeodlukazauvrtenjenadnevniredskuptine.

3.7. Izvjetajikojisepodnoseskuptini

Skuptina dionikog drutva odluuje o godinjem finansijskom izvjetaju sa

izvjetajemrevizora,izvjetajunadzornogodboraiodborazareviziju.

Nadzorniodborpodnosiskuptinigodinjiizvjetajoposlovanjudrutvaukojem
je, pored finansijskih izvjetaja propisanih zakonom, duan dati ocjenu ukupne
uspjenostiposlovanjadrutva,radaupravedrutva,uzposebanosvrtnasvojusaradnju
sa upravom. Pored toga, nadzorni odbor je duan podnijeti izvjetaj o svom radu i
upoznati skuptinu sa eventualnim postojanjem sukoba interesa kod svojih lanova ili
lanovauprave,kaoimjerepreduzetestimuvezi.

Izvjetaj o poslovanju drutva treba biti sastavljen na jasan i pregledan nain,

ukljuivatisveaspekteposlovnihaktivnostitokomprethodnegodine,tepredstavitiplan
buduegposlovanjazanarednugodinu.

Uzgodinjiizvjetajoposlovanjudrutvakojipodnosinadzorniodbor,skuptini
drutva izvjetaj o obavljenoj reviziji finansijskih izvjetaja podnosi odbor za reviziju
drutva,kojitrebaizraavatitaanipotpunprikazimovineiobaveza,prihodairashoda,
teukupnogfinansijskogpoloajadrutva.

Skuptinisepodnosiiizvjetajvanjskogrevizoraoposlovanjudrutvauperiodu
kojijepredmetizvjetaja.

12

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

3.8. Zatitamanjinskihdioniara

Drutvo je duno, u skladu sa zakonskim propisima, zatiti interese manjinskih

dioniarauodluivanjuipobijanjuodlukaskuptine.

3.8.Objavljivanjeodlukaskuptine

Uprava drutva treba u to kraemroku javnoobjaviti odluke skuptine putem

webstranicedrutvaidostavitiBerzi.

13

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

4.

Nadzorniodbor

4.1. Izboriimenovanjelanova

lanovinadzornogodboradrutvamorajuispunjavatiodgovarajuestandardeu
pogledu obrazovanja i poslovnog iskustva, te moralne standarde i biti u mogunosti
odvojitipotrebnovrijemezakvalitetnoobavljanjefunkcijelana,odnosnopredsjednika
nadzornogodbora.

Svekandidaturezalanovenadzornogodbora,ukljuujuiibiografijekandidata,
trebadabuduobjavljenenawebstranicidrutva,najkasnijeosamdanapoistekuroka
zapodnoenjeprijedlogaovlatenihdioniara,odnosnoistovremenosaobavjetenjem
o sazivanju skuptine ako su prijedlozi bili dostavljeni nadzornom odboru prije
donoenjaodlukeiobjavljivanjaobavjetenjaosazivanjuskuptine.

Predsjednik i svaki lan nadzornog odbora svoju dunost obavlja potpuno

samostalnoinavlastituodovornost,bezobziranatokogajepredloiozaimenovanje.

4.2. Sastav

Nadzorni odbor zatvorenog dionikog drutva treba da ima u svom sastavu

najmanjejednognezavisnoglana.Nadzorniodborotvorenogdionikogdrutvatrebada
imausvomsastavunajmanje1/3nezavisnihlanovapriemunezavisnostukontekstu
ovogKodeksapodrazumijevadalannadzornogodboranije:
veinski dioniar niti lan grupe dioniara koji zajedno imaju udio i utjecaj
veinskogdioniara,suprunikilisrodnikpokrviilitazbinidodrugogstepenabilo
kojeosobeizprethodnegrupe,nitiimabilokakvuvezusadrutvimapovezanim
sveinskimdioniarom;
uposljednjetrigodinebiolanupraveilizaposlenikdrutvailibilokojegsnjim
povezanogdrutva;
najmanjegodinudanabiouznaajnijojposlovnojvezisaistimdrutvomilisnjim
povezanimdrutvima,direktnoiliindirektnokaopartner,dioniar,lanupraveili
nadzornog odbora ili lan vieg rukovodeeg kadra organizacije koja se s
drutvom nalazi u znaajnijoj poslovnoj vezi, to ukljuuje i neposredne ili
posredne znaajnije dobavljae i/ili kupce roba i/ili usluga drutva (ukljuujui
finansijske, pravne, savjetnike i konsultantske usluge) i organizacije koja
ostvarujeznaajnijeprihodeoddrutvailisnjimepovezanihdrutava;
u posljednje trigodinebio partnerili zaposlenikrevizijskekuekoja prua ilije
prualarevizijskeuslugeistomdrutvuilisnjimpovezanimdrutvima;

14

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

lanupravedrugogdrutvaukojemjenekiodlanovaupraveistogdrutvalan
nadzornog odbora, niti ima znaajnijih veza sa lanovima uprave drutva kroz
sudjelovanjeudrugimorganizacijama,tijelimailidrutvima;
prethodno bio lan nadzornog odbora istog drutva neprekidno due od osam
godina
brani drug ili blii srodnik po krvi ili po tazbini bilo kojem lanu uprave ili licu
kojesenalazinanekomodpoloajaspomenutimuprethodnimtakama.

Direktorilanupravedionikogdrutvanemoebitipredsjednikilannadzornog
odborailiupravnogodborauprivrednimdrutvimailiinstitucijama,ukljuujui,aline
ograniavajuisena:fondove,banke,agencije,komisije.

Ako je lan nadzornog odbora izloen pritisku ili ogranienjima od strane bilo
kojeg dioniara, duan je o tome obavijestiti nadzorni odbor, te uprkos tome zauzeti
nezavisanstavprilikomglasanjailidatiostavku,uskladusaokolnostima.

4.3. Radnadzornogodbora

Nadzorni odbor bi trebalo da prati ostvarenje vizije, ciljeva i strategije drutva,

kaoidavodiraunaotomedalisedjelatnostdrutvaobavljauskladusazakonskimi
drugimpropisimaidobrimposlovnimobiajima.

Nadzorniodbortrebadonijetiokvirniplansvograda,kojiukljuujeplanredovnih
sjednica i podataka koje redovno i pravovremeno treba stavljati na raspolaganje
lanovimanadzornogodbora.

Nadzorni odbor treba da donese poslovnik o radu, koji ne smije ograniavati

slobodu svakog pojedinog lana na samostalno djelovanje. Niti jedan dokument
nadzornogodboranesmijesprijeavatiiliograniavatipojedinoglanaupostupanjuu
skladu sa zakonom, pri emu je svaki lan duan i odgovoran izbjegavati zloupotrebu
ovlastiinastojatiuskladitisvojradsadrugimlanovimanadzornogodbora.

4.4. Odnospremaupravi

Nadzorni odbor i uprava drutva duni su potpuno saraivati u najboljem

interesudrutva,tezajednikirazmatratiiprocjenjivatiodlukeostratekimpitanjima.

U tom smislu, sjednicama nadzornog odbora moraju prisustvovati svi lanovi

upraveosimkadanadzorniodborraspravljaopitanjimakojaseneposrednotiuuprave
ili nekih lanova uprave, a naroito o opozivu, odgovornosti ili nagradi za rad lanova
uprave.
15

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Nadzorniodborjeduanvoditiraunaopostojanjudugoronogplanasukcesije,
kojim se osigurava paljivo i pravovremeno imenovanje nasljednika bilo kojem
pojedinomlanuuprave.

4.5. Nagrade

lanovi nadzornog odbora imaju pravo na naknadu za obavljanje dunosti

utvrenu odlukom koju donosi skuptina drutva, pri emu naknada lanovima
nadzornogodboratreba:
adekvatno odraziti vrijeme, trud i iskustvo povezano s njihovim funkcijama u
nadzornomodboru;
osigurati adekvatan poticaj koji bi uravnoteio interese lanova nadzornog
odborasainteresimadioniaradrutva;
biti odreena na takav nain da ne ugroava sposobnost lanova nadzornog
odboradadonoseodlukeunajboljeminteresudrutvainjegovihdioniara.

PreporukajedasenaknadalanovimaNadzornogodborasastojiod:
fiksnog dijela koji je nepromjenjiv i ne zavisi od rezultata poslovanja, osim
ukoliko su rezultati poslovanja drutva takvi da bi isplata fiksne naknade bila
nepravednaiuvelikomnesrazmjerusrezultatimaposlovanja;
varijabilnogdijelakojijeuvjetovanrezultatimaposlovanjauodreenomprolom
ibuduemrazdoblju.

Podaciosvimnaknadamaidrugimprimanjimaodstranedrutvailisdrutvom
povezanih osoba svakog pojedinog lana nadzornog odbora drutva, ukljuujui i
strukturutenaknade,morajubitijavnoobjavljeniputemwebstranice.Izjavaopolitici
nagraivanja lanova nadzornog odbora i nagradi koju je primio svaki pojedini lan
nadzornogodboraizraujesenanainopisanudijeluovogKodeksakojiseodnosina
Upravudrutva.

4.6. Izvjetavanjeokupovinii/iliprodajidionicadrutva

Svakilannadzornogodboraduanjepismenoizvijestitiupravuidrugelanove
nadzornog odbora drutva o svim promjenama njegovog vlasnitva na dionicama
drutva,najkasnijeslijedeiradnidanponastankutepromjene,aupravadrutvaduna
jetupromjenuobjavitiputemwebstranicedrutva.

4.7. Sukobinteresa,poslovipovezanihstranaizabranakonkurencije

16

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Sukobinteresapostojikodlananadzornogodborakojinijeneutralanuodnosu
na predmet odluivanja ili se iz injenice njegove povezanosti s drugim drutvima,
osobamailiposlovimamoepretpostavitidamoeimatiinteresekojinisuistovremeno
nuno i interesi drutva, te moe utjecati na donoenje odluke na temelju interesa ili
sklonostikojesenunonepodudarajusinteresimadrutva.

lanovinadzornogodboranesmijudonositiodlukenatemeljuosobnihinteresa
ilinatemeljuinteresaosobaskojimaimajubliskeodnose.

Ukoliko lan nadzornog odbora smatra da kod njega ili drugog lana postoji
sukobinteresaupogleduodluivanjaukonkretnompredmetu,duanjeotomeodmah
izvjestitinadzorniodbor.

Svi poslovi u kojima sudjeluju lanovi nadzornog odbora ili sa njima povezane
fizike i/ili pravne osobe trebaju biti na trinoj osnovi, posebno u pogledu rokova,
kamata,garancijaisl.,itrebajubitijasnonavedeniuizvjetajimadrutva.Takveposlove
trebapotvrditinezavisnaprocjenaodstranestrunihosobakojesunezavisneuodnosu
nasudionikekonkretnogposla.

lanovinadzornogodboranesmiju,zasvojilizatuiraun,linoiliputemtreih
osoba obavljati, niti savjetovati osobe koje obavljaju, poslove koji se mogu smatrati
poslovimakonkurentskimposlovanjudrutva.lanovinadzornogodboradunisujavno
objaviti veliinu udjela i sve promjene udjela u drutvima koja se mogu smatrati
konkurentskimdrutvima.

4.8. Komisije

U sluaju ako i kada nadzorni odbor formira komisije duan je detaljno utvrditi
mandatinadlenostikomisija.

Komisijemorajuosvomraduirezultatimaredovnoizvjetavatinadzorniodbor.
Komisija moe pojedine eksperte ili uposlenike drutva pozvati na svoje sastanke ili
zahtijevatinjihovoprisustvo.Drutvomorajednomgodinjeizraditiiuinitidostupnim
javnosti izvjetaj o radu, sastavu, broju sastanaka i prisutnosti na sastancima komisija
nadzornog odbora. Predsjednik svake komisije mora imati mogunost direktne
komunikacijesapredsjednikomnadzornogodboraiupravomdrutva.

Nadzorni odbor moe formirati komisiju za imenovanja i komisiju za

nagraivanje,ijibipredsjedniktrebalodabudenezavisnilannadzornogodbora.

Zadacikomisijezaimenovanjetrebalibidaukljuujuslijedee:
evidentirati i preporuiti nadzornom odboru kandidate koji mogu popuniti
upranjena mjesta u upravi i nadzornom odboru, pri emu treba procijeniti

17

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

njihova znanja, vjetine i iskustvo, te pripremiti opis zahtjeva i poslova

vezanihuzpojedinoimenovanje;
najmanjejednomgodinjeprocijenitisastav,veliinu,lanstvoikvalitetrada
upraveisainitiodgovarajuepreporukenadzornomodboru;
najmanje jednom godinje sainiti procjenu znanja, vjetina i iskustava
kojima raspolau pojedini lanovi nadzornog odbora i o tome izvjestiti
nadzorniodbor;
razmatratipolitikuupraveuzapoljavanjuviegrukovodeegkadra.

Zadacikomisijezanagraivanjetrebalobidaukljuujusljedee:
predlagati nadzornom odboru politiku nagraivanja uprave, ukljuujui
mjesene plae kao fiksni dio i varijabilni dio koji je vezan uz uspjenost
poslovanja,penzijskiplaniotpremnine.Zavarijabilnidiovezanuzuspjenost
poslovanja, prijedlog mora sadravati preporuke objektivnih kriterija
procjene uspjenosti pri emu je nagradu upravi potrebno uskladiti sa
dugoroniminteresimadioniaraiciljevimadrutvakojejepostavionadzorni
odbor;
predlagatinadzornomodborunagraduzapojedinelanoveuprave,uskladu
sa politikom nagraivanja drutva i procjenom djelovanja pojedinog
direktora;
predlagati nadzornom odboru prikladan sadraj ugovora sa lanovima
uprave.

Komisije su dune razmotriti prijedloge uprave i savjetovati se sa direktorom

drutva,kojimoekomisijizaimenovanjapodnositiprijedlogeupogledupitanjavezanih
zalanoveupraveiviirukovodeikadar.

4.9. Sjednicenadzornogodbora

Predsjednik nadzornog odbora, u konsultaciji sa lanovima, duan je utvrditi

okvirni kalendar redovnih sjednica, uz sazivanje vanrednih sjednica kada se to pokae
potrebnim.

Uestalost odravanja sjednica treba da osigura efikasnost rada nadzornog

odborauskladusaokolnostimaipotrebamadrutvapotujuizakonskepropise.

Materijalizasjednicetrebadaseblagovrmenodostavljajulanovimanadzornog
odbora, a zapisnici sa sjednica treba da sadre jasno navoenje rezultata glasanja po
pojedinimpitanjimaikakosupojedinilanoviglasali.

4.10. lanstvounadzornimodborimadrugihdrutava

18

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Svaki lan nadzornog odbora drutva duan je izvijestiti drutvo o lanstvu u

nadzornim odborima drugih drutava, koje ne smije dovoditi u pitanje adekvatno
obavljanjedunostilananadzornogodboraudrutvu.

lan nadzornogodboradrutva ne smije bez saglasnosti nadzornogodbora biti

lan nadzornog odbora u drugom drutvu koje bi se moglo smatrati konkurentskim u
odnosunadrutvo.

4.11. Edukacijalanovanadzornogodbora

Drutvo treba, u skladu sa svojim potrebama i mogunostima, poticati i

omoguavati stalno usavravanje i edukaciju lanova nadzornog odbora s ciljem
obnavljanjaiunapreenjanjihovihznanjaisposobnosti.

4.12. Ocjenarada

Nadzorni odbor je duan poetkom svake godine sainiti i usvojiti izvjetaj o

svom radu u prethodnoj godini, pritom ukljuujui posebno vrednovanje doprinosa i
kompetentnosti svakog pojedinog lana i zajednikog rada odbora, procjenu rada
komisijakojejenadzorniodborustanovio,iprocjenupostignutihuodnosunazacrtane
ciljevedrutva.

Izvjetaj se podnosi skuptini drutva na usvajanje uz godinji izvjetaj o poslovanju

drutva.

19

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

5.

Uprava

5.1. Zadaciiodgovornosti

Uloga uprave ureena je zakonom i statutom drutva. Uprava organizuje i

rukovodi poslovanjem drutva samostalno i na vlastitu odgovornost te donosi odluke
prema vlastitoj procjeni, pri emu postojanje saglasnosti drugih tijela drutva ne
iskljuujeodgovornostupravezavoenjeposlovanjapanjomdobrogprivrednika.

Uprava drutva je duna uvijek djelovati iskljuivo u korist drutva i dioniara,

vodei rauna o interesima zaposlenika i ire zajednice, s ciljem poveanja vrijednosti
drutva.Upravanemoeprenositisvojeovlastivoenjaposlovanjadrutvanabilokoje
drugo tijelo drutva. Davanje prokure ne smatra se prijenosom ovlasti voenja
poslovanjadrutva.

Upravajedunaunutardrutvauspostavitiodgovarajuisisteminternekontrole
iupravljanjarizicima.

U svom radu uprava drutva treba da razvije mehanizam zatite prava svih
dioniara.

Kadaupravusainjavajudirektorijedanilivieizvrnihdirektora,poslovnikomo
raduupravei/ilidrugimopimaktimatrebalobiureditiprocedure,ovlastiidunostiu
raduupraveinjenihlanovapojedinano,ukljuujuinaroitoslijedeapitanja:
- podrujedjelovanjaiciljevi,
- pravilapostupanja,
- pravilazarjeavanjesukobainteresa,
- sekretarijatuprave,
- sjednice,odluke,dnevnired,zapisniciidokumenti,
- saradnjasnadzornimodborom.

lanovi uprave mogu, kada se za to ukae potreba, traiti savjete strunjaka

(pravnihsavjetnika,revizora,poreznihikadrovskihstrunjaka)kakobidobiliodreene
savjeteovanimpitanjima.

5.2. Sastav

Postupak izbora, imenovaja, razrjeenja, sastav I nain odluivanja uprave

dionikogdrutvautvrujesestatutom.

Uskladusazakonomistatutomdrutva,kadaupravusainjavajudirektorijedan
ili vie izvrnih direktora, statutom ili poslovnikom o radu uprave treba urediti nain
saradnjemeulanovima.
20

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

lanoviupravetrebajubitifokusiraninavoenjeposlovadrutvaitrebaju,osim
uvjeta propisanih zakonom, ispunjavati i druge uvjete u skladu sa zahtjevima poloaja
lanaupraveupojedinomdrutvu,kojimogubitipropisanistatutomdrutvailiodlukom
nadzornogodbora.

Pri sastavljanju uprave treba teiti tome da lanovi uprave imaju razliito
iskustvo,obrazovanjeivjetine,pritomukljuujuiiskustvauvoenjuposlova,rjeavanju
kriznih situacija, prepoznavanju i nadziranju rizika, zatim poznavanje finansija i
raunovodstva, podruja djelatnosti drutva, domaeg i meunarodnog trita, te
sposobnostizapovezivanjesvihinteresaunutariizvandrutva.

lanoviupravetrebaju:
biti sposobni itati i razumjeti izvjetaje o upravljanju drutvom, kao i
finansijskeizvjetaje,
bitiizvansukobainteresa,
uskladitisvojeciljevesciljevimadrutva,
bitiupoznatisdobrompraksomkorporativnogupravljanja,
imatiosobniintegritet,
imatidovoljnoraspoloivogvremena,
bitimotivirani,
bitisposobniraditiutimui
imatistratekuviziju.

Osim ispunjavanja navedenih uvjeta, direktor koji predsjedava upravom treba

imati razvijene organizacijske vjetine i iskustvo u voenju poslova, te ugled dobrog
privrednikauiremposlovnomokruenju.

Svakilanupravetrebakontinuirano,tanoibezodgaanjaizvjetavatidirektora
drutva o svim vanim dogaajima iz svoje nadlenosti, bitnim za procjenjivanje
trenutnesituacijeirazvoja,tevoenjadrutva.

lanovi uprave trebaju teiti najveoj moguoj nezavisnosti u odnosu na

pojedine dioniare, grupe dioniara ili drugih nositelja interesa, te biti svjesni da
odgovarajusvimdioniarimadrutva.

Akojelanupraveizloenpritiskuiliogranienjimaodstranedioniara,duanje,
usprkos tome, zauzeti nezavisan stav prilikom glasanja, ili dati ostavku, zavisno od
okolnosti.

21

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

5.3. Nagrade

Drutvo treba objaviti izjavu o politici nagraivanja uprave kao dio godinjeg
izvjetaja,teputemwebstranicedrutva,priemuizjavatrebauprvomredusadrati
politiku drutva u pogledu nagraivanja uprave za narednu poslovnu godinu, kao i
pregled naina na koji je politika nagraivanja uprave bila primjenjivana u prethodnoj
godini.

Izjavaopoliticinagraivanjatrebasadravatisljedeedijelove:
pojanjenje relativnog udjela i vanosti fiksnih i varijabilnih komponenti
nagraivanja,
dovoljnuinformacijuokriterijimauspjenostinaijemispunjenjusezasniva
pravonastjecanjeopcijanadionice,dionicailidrugioblikvarijabilnogdijela
naknade,
dovoljnuinformacijuoveziizmeuvisinenagradeiuspjenosti,
temeljnepokazateljeirazlogezadodjelugodinjihbonusailipogodnostikoje
nisugotovinskenaravi,
saeti prikaz ugovora sa lanovima uprave koji treba ukljuivati podatke o
trajanjuugovora,otkaznimrokovimaiosobitootpremninama.

Svaki oblik nagraivanja lanova uprave i nadzornog odbora koji je baziran na

pravima na sticanje dionica ili se zasniva na cijeni dionica drutva, prije stupanja na
snagu treba biti odobren od strane skuptine drutva. Ovo odobrenje se odnosi na
principenagraivanja,anenaodobravanjenagradepojedinimlanovimauprave.

lanovi uprave trebaju biti plaeni prema svom radu i tu nagradu odreuje
nadzorni odbor drutva. Nagrada lanovima uprave treba adekvatno odraziti vrijeme,
trud i iskustvo povezano sa njihovim funkcijama, osigurati adekvatan poticaj koji bi
uravnoteiointereselanovaupravasainteresimadioniara.Poredtoga,nagradatreba
bitiodreenananaindaneugroavasposobnostlanovaupravedadonoseodlukeu
najboljeminteresudrutvainjegovihdioniara.

Preporukajedasenagradalanovimaupravesastojiod:
- fiksnogdijelakojijenepromjenjivinezavisiorezultatimaposlovanja
- varijabilnogdijelakojijeuvjetovanrezultatimaposlovanjauposlovnojgodini
iliposmatranomperiodu
- dionikih opcija kao i slinih instrumenata koji imaju efekat dugoronih
stimulcija

Podaciosvimprimanjimainaknadamakojesvakilanupraveprimaoddrutva
morajubitijavnoobjavljeniugodinjemizvjetajudrutva.

22

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

5.4. Odgovornostiizvjetavanjeovlasnitvunaddionicamadrutva

Upravajeodgovornazaprovoenjeiefikasnostodlukakojedonosi,priemusu
lanovi uprave solidarno odgovorni za tetu koja je nastala kao posljedica krenja
njihovedunosti,osimukolikodokaudasupotenoisavjesnoobavljalisvojedunosti.

Svakilanupraveduanjeizvijestitinadzorniodbordrutvaosvimpromjenama
u pogledu njegovog vlasnitva nad dionicama drutva najkasnije slijedei radni dan
poslijenastankatakvepromjene,uzobavezudrutvadatakvupromjenujavnoobjaviu
najkraemmoguemroku.

5.5. Sukobiinteresa

Sukobinteresapostojikodlanaupravekojinijeneutralanuodnosunapredmet
odluivanjatemoeuticatinadonoenjeodlukanaosnovusopstvenihinteresakojise
razlikujuodinteresadrutva.

lanoviupravenesmiju donositiodlukenaosnovulinihinteresailinaosnovu
interesaosobaskojimaimajubliskeodnose.

Omoguempostojanjukonfliktainteresaprilikomodluivanjaonekimpitanjima
potrebnojeobavjestitinadzorniodbor.

5.6. Zabranakonkurencije

lanovi uprave ne smiju, za svoj ili za tui raun, lino ili putem treih osoba,
konkurisatidrutvunabilokojinain.

lanoviupravetakoernesmijuimatiznaajanudioudrutvimakojasemogu
smatratikonkurentskimdrutvima.

5.7. Saradnjaiodnosizmeunadzornogodboraiuprave

Uprava je duna pravovremeno i cjelovito izvjetavati nadzorni odbor o svim

injenicama i okolnostima koje mogu uticati na poslovanje, financijski poloaj i stanje
imovinedrutva.

Uprava i nadzorni odbor duni su uvijek postii sporazum u pogledu stratekih

odrednicadrutvaiprovoenjatestrategije.

23

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Uprava je duna omoguiti svojim lanovima i lanovima nadzornog odbora

jednostavan pristup svim objektima i prostorima drutva, podacima, spisima i svim
drugimpotrebnimdokumentimazaobavljanjenjihovihdunosti.

5.8. Sekretardrutva

Dionikodrutvoimasekretara.
Postupakizbora,imenovanjairazrjeenjasekretaradrutvautvrujesestatutom
drutva.
Meusobniodnosiuobavljanjuposlova,visinanovanenaknade,odgovornostu
izvravanju propisanih obaveza sekretara drutva, kao i druga pitanja ureuju se
ugovorom.

Moeseodreditidasekretardrutvabudeovlatenzapreduzimanjesvihradnji
vezanihzasazivanjeskuptinedrutva,odnosesadioniarimaidrugimstakeholderima.

24

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

6.

Revizijaimehanizmiinternekontrole

6.1.

Odborzareviziju

U skladu sa zakonom i statutom drutva, skuptina imenuje odbor za reviziju,

radi detaljnog analiziranja finansijskih izvjetaja, pruanja podrke raunovodstvu i
uspostavedobreunutranjekontroleudrutvu.

Predsjednik i lan odbora za reviziju ne moe biti lan nadzornog odbora ili
uprave,zaposlennitiimatidirektniiliindirektnifinansijskiinteresudionikomdrutvu,
izuzevnaknadepoosnovutefunkcije.

Sastav odbora za reviziju treba da bude objavljen na web stranici drutva i

pravovremenoauriran.

Upogledupolitikaipravilapostupanjausvojenihunutardrutva,odborzarevizijutreba:
pratiti integritet finansijskih informacija drutva, a posebno ispravnost i
konzistentnost raunovodstvenih metoda koje koristi drutvo i grupa kojoj
pripada,ukljuujuiikriterijezakonsolidacijufinansijskihizvjetajadrutava
kojapripadajugrupi
najmanjejednomgodinjeprocijenitikvalitetuunutranjegsistemakontrolei
upravljanja rizicima, sa ciljem da se glavni rizici kojima je drutvo izloeno,
ukljuujuiirizikepovezanesapridravanjempropisa,naodgovarajuinain
identificirajuijavnoobjave,tedasenjimanaodgovarajuinainupravlja,
osigurati efikasnost sistema unutranje revizije, posebno putem izrade
preporuka prilikom odabira, imenovanja, ponovnog imenovanja i smjene
rukovodiocaodjelazaunutarnjureviziju.

Odborzarevizijutrebaimatiotvorenuineogranienukomunikacijusaupravomi
nadzornimodboromiodgovaratizasvojradskuptinidrutva.

Uprava treba dostavljati odboru za reviziju periodine prikaze finansijskih

izvjetaja i srodnih dokumenata prije javnog objavljivanja tih podataka, podatke o
promjenama u raunovodstvenim naelima i kriterijima, raunovodstvene postupke
prihvaenezaveinuradnji,svakobitnijeodstupanjeizmeuknjigovodstveneistvarne
vrijednosti po pojedinim stavkama te svu korespondenciju s odjelom za unutranju
revizijuilinezavisnimrevizorima.

Upravajeosobitodunaobavijestitiodborzarevizijuometodamakoritenimza
knjienje znaajnih i neuobiajenih transakcija i poslovnih dogaaja kada se
knjigovodstvenomprikazutakvihdogaajamoepristupitinarazliitenaine.Posebnu
panjutrebaposvetitipostojanjuiopravdanostiaktivnostidrutavauoffshorecentrima
iputemdrutavazaposebnenamjene.
25

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Zadatak odbora za reviziju je provoenje unutranje kontrole i provjera

potivanja propisa, smjernica i uputa, o ijim rezultatima odbora za reviziju izvjetaj
podnosinadzornomodborudrutva.

Nadzorni odbor duan je razmatrati izvjetaje odbora za reviziju, analizirati

rezultateinadgledatiprovedbunjegovihpreporuka.

Ukolikousluguinternerevizijepruajuvanjskisaradnici,niukojemsluajutone
smijubitinezavisnivanjskirevizoridrutva.

Uprava drutva je zaduena za stvaranje sistema interne kontrole kojim se

ustrojava i nadzire protok tanih, konkretnih i cjelovitih podataka, naroito o
pridravanju finansijskih, poslovnih i pravnih obveza koje mogu predstavljati znaajan
rizikzadrutvo.Internirevizortrebarazmatratiiprovjeravatiefikasnosttakvogsistema
najmanjejednomgodinje.

6.2. Nezavisnivanjskirevizor

Zakonskajeobavezadionikogdrutvadaimanezavisnogvanjskogrevizora,ija
jeosnovnafunkcijaosiguratidafinansijskiizvjetajiadekvatnoodraavajustvarnostanje
drutvaucjelini.Nezavisnimvanjskimrevizoromsmatraseonajrevizorkojinijevlasniki
iliinteresnopovezansdrutvomineprua,direktnoiliputempovezanihosoba,nikakve
drugeuslugedrutvu.

Nezavisnivanjskirevizorduanjenatojasnijimoguinaininedvojbenoizraziti
svoje miljenje o tome da li finansijski izvjetaji, koje priprema uprava, adekvatno
odraavaju stanje kapitala i finansijsko stanje drutva te rezultate za odreeno
vremenskorazdoblje.

Nezavisnirevizoridunisuizvijestitinadzorniodborosljedeimpitanjima:
razmatranjimaikomentarimaoraunovodstvenojpolitici,
vanimnedostacimauunutarnjojkontroliipostupcima,
alternativnimraunovodstvenimpostupcima,
neslaganjusupravom,procjenirizika,i
moguimanalizamaprevarei/ilizloupotrebe.

Postupci koje provodi revizor trebaju odraavati njegovu nezavisnost i

objektivnost,posebnoukoliko uokviruisterevizorskekue zaposlenicipruajuidruge
profesionalne, naroito savjetodavne, usluge. Drutvo treba biti upoznato sa svim
uslugamakojepruanezavisnirevizor,kaoionaknadamazateuslugekakonebibilo
nikakvesumnjeunezavisnostrevizoraikakobiseizbjeglimoguisukobiinteresa.

26

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

U sluaju postojanja okolnosti koje ukazuju na mogunost ugroavanja

nezavisnostirevizora,nadzorniodborjeduanpreporuitiskuptiniangaovanjenovog
revizora.

Drutvotrebajavnoobjavitiime/naziveksternogrevizorakaoiiznosenaknada
plaenih nezavisnim vanjskim revizorima za obavljenu reviziju te za druge pruene
usluge.
Odborzarevizijutreba:
nadgledati nezavisnost i objektivnost vanjskog revizora, posebno u pogledu
rotacije ovlatenih revizora unutar revizorske kue i naknada koje drutvo
plaazauslugevanjskerevizije
pratiti prirodu i koliinu usluga koje nisu revizija, a drutvo ih prima od
revizorske kue ili s njom povezanih osoba, pri emu je, pored ostalog,
revizorska kua duna dostaviti obavijest o svim naknadama koje drutvo
plaarevizorskojkuiisnjompovezanimlicima
izraditipravilaotomekojeuslugevanjskarevizorskakuaisnjompovezane
osobenesmijudavatidrutvu,kojeuslugemoedavatisamouzprethodnu
saglasnostkomisije,akojeuslugemoedavatibezprethodnesaglasnosti
razmotriti efikasnost vanjske revizije i postupanje vieg rukovodeeg kadra
povodompreporukaiznesenihodstranevanjskogrevizora
istraitiokolnostivezaneuzotkazvanjskogrevizoraidati
odgovarajuepreporukenadzornomodboru

27

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

7.

Drutvenaodgovornostilidrutvenoodgovornoposlovanje

Europska komisija u svojim Smjernicama za politiku drutvene odgovornosti

preduzea (EC White Paper on Corporate Social Responsibility, 2003), drutvenu
odgovornost preduzea definie kao koncept prema kojem preduzee na
dobrovoljnomprincipuintegriebriguodrutvenimpitanjimaizatitiokolineusvoje

poslovneaktivnostiiodnosesstakeholderima (vlasnicima,dioniarima,zaposlenicima,
potroaima,dobavljaima,vladom,medijimaiiromjavnou).
To znai da se pri donoenju bilo koje poslovne odluke uzima u obzir ne samo
ekonomskaisplativostposlovanja,negoinjegovadrutvenaiekolokaodgovornost.Na
tajnainpreduzeepokazujudaneteesamoekonomskimrezultatima,negoiodrivom
razvojunalokalnominaglobalnomplanu.

U skladu s tim, drutvo treba da u svoje poslovanje inkorporira i drutvenu

odgovornost odnosno da prilikom donoenja odluka ne uzima u obzir samo interese
dioniara,veinteresesvihostalihstakeholdera.

Drutvobitrebaloprepoznatisveostalenosioceinteresakojisuzainteresovani
zanjegoveaktivnostiinatajnainrazvijatimeusobneodnose.

Uprava i Nadzorni odbor bi trebali da ustanove specifina pravila vezana za

intereseostalihstakeholderaa,kojabitrebaladaosigurajunjihovadekvatanangaman
na donoenju odreenih odluka i rjeavanju odreenih pitanja. Takoe, pravila bi
trebaladauravnoteeinteresedrutvaiintereseostalihstakeholderauekonomskom,
socijalnomiekolokomokruenjuukojemdrutvoposluje.

Ukolikoostalinosiociinteresauestvujuuprocesuupravljanja,onibitrebalibiti
blagovremeno i redovno obavjetavani o svim bitnim informacijama vezanim za
poslovanjedrutva.

28

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

8.

PrihvatanjeKodeksa

Prihvatanjem Kodeksa korporativnog upravljanja dioniko drutvo se obavezuje

napotivanjenjegovihodredaba.PrihvatanjeKodeksasevrideklarativno,apotvruje
godinjimispunjavanjemiobjavomUpitnika,kojijesastavnidioovogKodeksa.

OvajKodeksinjegovepreporuketemeljesenaprincipuispotujiliobjasni,tj.
ukolikodrutvoodstupiilineprimjenjujenekeodpreporukaovogKodeksa,ugodinjem
Upitnikumoradatiobjanjenjezbogegajedolodoneprimjeneiliodstupanja.

Ispunjen Upitnik se objavljuje na web stranici drutva, te dostavlja Sarajevskoj

berziburzivrijednosnihpapira.

29

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

9.

Aneksi

9.1. ListazakonakojiinekorporativniokviruFederacijiBosneiHercegovine:

Zakon o privrednim drutvima (Slubene novine Federacije BiH, br. 23/99,

45/00,2/02,6/02,29/03,68/05,91/07,85/08);
Zakontrituvrijednosnihpapira(SlubenenovineFederacijeBiH,br.85/08);
Zakon o Komisiji za vrijednosne papire (Slubene novine Federacije BiH, br.
39/98;36/99;33/04),
Zakon o raunovodstvu i reviziji u Federaciji Bosne i Hercegovine (Slubene
novineFederacijeBiH,broj32/05)
Pravila upravljanja dionikim drutvima ("Slubene novine Federacije BiH", br.
24/06,27/06,30/07);
Pravilnik o sadraju, rokovima i nainu objavljivanja izvjetaja emitenta
vrijednosnihpapira(SlubenenovineFederacijeBiH,broj32/07);
Pravilnik o povlatenim informacijama ("Slubene novine Federacije BiH", broj
55/06);
uz zakonske i podzakonske propise, svakako, obavezna je i primjena Pravila
Sarajevskeberze/burzevrijednosnihpapira

*navedeniaktisemogunainawww.sase.baiwww.komvp.gov.ba

9.2. lanoviodborazaizradukodeksaSarjevskeberze/burzevrijednosnihpapira:

1. AlmirMirirca,izvrnidirektorSASE
2. mrEnsadKari,SRO
3. MihretDizdar
4. Safijaili,KomisijazavrijednosnepapireFbiH
5. Prof.Dr.AntoDomazet
6. DenanPrevljak,UdruenjedrutavazaupravljanjefondovimaFBiH
7. MuhibijaDeli,pomonikfederalnogministraenergije,rudarstvaiindustrije
IspredIFCa:MerimaZupevi

9.3. InstitucijekojesupomoglerazvojkodeksakorporativnogupravljanjaSarajevske
berze/burzevrijednosnihpapira:

1. InternationalFinanceCorporation
2. KomisijazavrijednosnepapireFBiH
3. SamoregulirajuaOrganizacijaprofesionalnihposrednikaFBiH
4. UdruenjeDrutavazaupravljanjefondovimaFbiH
30

KODEKSKORPORATIVNOGUPRAVLJANJA

Ovaj kodeks usvojio je Nadzorni odbor Berze na 80. sjednici odranoj dana 23.
03.2009.godine,odkadaeseiprimjenjivati.

Prof.drMurisii
PredsjednikNadzornogodbora

Broj:NO80/1______/09
Sarajevo,23.03.2009.godine

31