Gestiune Bancara

Universitatea OVIDIUS Constana
Departamentul ID-IFR
Facultatea de tiine Economice
Specializarea Finane -Bnci
Forma de nvmnt ID
Anul de studiu III
Semestrul II
Valabil ncepnd cu anul universitar 2009-2010
Caiet de Studiu Individual

pentru
Gestiune Bancar
Coordonator disciplin: Prof. Univ. Dr. DOBRE ELENA
Cuprins
Gestiune Bancar
CUPRINS
Unitate Titlul
de
nvare INTRODUCERE
1
Pagina
1
CONCEPTE I RAIONAMENTE DE MANAGEMENT

FINANCIAR
3
4
4
5
6
7
8
9
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 1

1.1 Concepte i raionamente de management financiar
lucrare de verificare unitate de nvare nr. 1
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 1
INSTUTUII DE CREDIT I INSTITUII FINANCIARE

NEBANCARE

2.1 Organizarea i funcionarea instituiilor de credit n Romnia
2.2 Organizarea i funcionarea instituiilor financiare nebancare n
Romnia
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 2
10
Obiectivele Unitii de nvare Nr.3

3.1 Orientri n managementul bancar i managementul riscurilor n
teoria i practica internaional
3.2 Riscurile bancare i etapele procesului de control i gestiune
20
11
12
13
14
15
15
17
CONSIDERAII PRIVIND MANAGEMENTUL

RISCURILOR N DOMENIUL BANCAR
21
22
23
24
25
25
27
CLASIFICAREA RISCURILOR BANCARE

4.1 Clasificarea riscurilor bancare
Gestiune Bancar
...
Cuprins
INDICATORI I TEHNICI DE GESTIUNE A

RISCURILOR BANCARE

5.1 Indicatori i tehnici de gestiune a riscurilor bancare
ANALIZA I DOCUMENTAREA ACORDRII

CREDITELOR
6.1 Analiza i documentarea acordrii creditelor

Bibliografie Unitate de nvare Nr.6
ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE N

INSTITUIILE DE CREDIT
7.1 Atribuii i responsabiliti n administrarea riscurilor semnificative
7.2 Politici de administrare a riscurilor semnificative
ADMINISTRAREA RISCULUI DE CREDIT

8.1 Administrarea riscului de credit
10
ADMINISTRAREA RISCULUI DE PIA

9.1 Administrarea riscului de pia
RISCURI I AVANTAJE ASOCIATE

INSTRUMENTELOR FINANCIARE

10. 1 Riscuri i avantaje asociate instrumentelor financiare
Gestiune Bancar
II
Cuprins
ADMINISTRAREA RISCULUI DE LICHIDITATE

11
12

11.1Politici i proceduri de administrare a riscului de lichiditate i
insolvabilitate
11.2 Studiu de caz: Managementul riscului de lichiditate la Banca
Transilvania

12.1 Riscul operaional i riscul activitilor externalizate
13
AUDITUL INTERN N INSTITUIILE DE CREDIT
14
GESTIUNEA RISCURILOR FINANCIARE I

FALIMENTUL BANCAR

13. 1 Locul i rolul auditului intern n cadrul organizaional
13.2 Organizarea i desfurarea activitii de audit intern n instituiile
de credit

14.1 Gestiunea riscurilor financiare i falimentul bancar
BIBLIOGRAFIE
Gestiune Bancar
III
Introducere
Gestiune Bancar
INTRODUCERE
Stimate student,
Prezentul caiet al studentului pentru disciplina Gestiune Bancar este
destinat studenilor anului al III-lea de studii de la Facultatea de tiine
Economice, specializarea: FINANE BNCI.
Lucrarea cuprinde cunotine aprofundate de moned i credit precum i
aspectele principale ale gestiunii bancare care se constituie n capitole separate.
Politicile i practicile financiar-bancare de identificare a riscurilor semnificative
precum i metodele de administrare a acestora reprezint cunotine fundamentale
pentru formarea viitorilor economiti n domeniul bancar. n scopul fixrii
cunotinelor necesare viitorului economist bancher s-au folosit raionamente
teoretice i practice pe fondul cunoaterii generale a reglementrilor legate de
managementul bancar. n contextul actualei crize financiare cunotinele i
abilitile de gestiune bancar sunt relevante i necesare att din punct de vedere
al cauzelor ct i din punct de vedere al efectelor.
Notele bibliografice pot reprezenta un material suplimentar de
documentare pentru aprofundarea cunotiinelor.
Spor la nvat i succes!
Gestiune Bancar
Concepte i raionamente de management financiar
Unitatea de nvare Nr. 1

PRINCIPII I RAIONAMENTE DE MANAGEMENT FINANCIAR
Cuprins
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 1

Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 1 sunt:
nelegerea de ctre studeni a importanei conceptelor i principiilor de
management financiar;
nsuirea noiunii de valoare timp a banilor;
familiarizarea cu conceptul de gestiune a relaiei dintre risc i venit;
familiarizarea cu conceptul de diversificare;
nelegerea rolului eticii n afaceri.

n domeniul managementului financiar autori de prestigiu au cristalizat experiena n
cteva raionamente numite chiar axiome datorit aplicrii i verificrii lor
permanente n practic. Se spune c dei nu este necesar s cunoti finane pentru a
nelege aceste raionamente, este necesar s cunoti aceste axiome pentru a nelege
finanele. Acestea utilizeaz concepte i tehnici, ce permit descoperirea logicii care
st la baza practicii managementului financiar. n cele ce urmeaz se definesc
conceptele, se enun raionamentele i se explic mecanismele practico-aplicative.
Risc
Venit
Valoarea
timp a
banilor
Cash-flow
Piee
eficiente
Preuri
obiective
Etica
1. Gestiunea remunerrii riscului prin ctig/venit (lb. Engl. the risk-return tradeoff) Nu vom accepta un risc mai mare dect dac va fi remunerat sau
compensat de un ctig mai mare
n primul rnd, investitorii cer o rat de ctig minim pentru faptul c ii ntrzie
consumul lor personal, care trebuie s fie mai mare dect rata anticipat a inflaiei.
Dac nu ar primi un ctig care s compenseze inflaia anticipat, investitorii ar
cumpra bunurile pe care i le doresc cu mult timp inainte, sau ar investi n active
care ar fi supuse inflaiei, tocmai pentru a ctiga rata inflaiei acestor bunuri/active.
Nu ar exista vreun interes de a ne ntrzia consumul dac economiile noastre i-ar
micora puterea de cumprare. Alternativele de investiii sunt formate din mrimi
diferite de risc i ctig previzionat. Investitorii aleg uneori s ii pun banii n
investiii riscante deoarece acestea ofer ctiguri estimate mai mari. Cu ct o
investiie are un risc mai mare, cu att beneficiul estimat va fi mai mare. Relaia
dintre risc i ctigul viitor probabil este prezentat n figura de mai jos Nu ne referim
ns la ctigul actual, ci la un ctig estimat sau probabil. Putem avea doar estimri
asupra ctigului adus de investiie, dar nu putem cltori n viitor s vedem care va fi
nivelul lui real. Relaia risc ctig este un concept cheie n gestiunea bancar
privind expunerile la risc precum i n gestiunea portofoliilor de instrumente
financiare, fiind necesar pentru evaluarea aciunilor, obligaiunilor i alte proiecte de
investiii financiare. Pentru acest raionament, care are la baz oportunitatea ataat
oricrui risc, a fost acordat premiul Nobel pentru Economie n anul 1990. Venitul
Gestiune Bancar
estimat este direct proporional cu riscul asumat, aa cum rezult din figura de mai
jos:
Venit
estimat
Venitul estimat
pentru asumarea unui
risc mai mare
Venitul estimat pentru

ntrzierea consumului
Risc
2. Valoarea timp a banilor (lb. Engl. the time value of money) O unitate
monetar primit n prezent valoreaz mai mult dect una primit n viitor
Un concept fundamental n finane este faptul c banii au o valoare de timp asociat:
un dolar sau un euro primit astzi valoreaz mai mult dect un dolar sau un euro
primit de azi ntr-un an. Datorit faptului c putem primi dobnd pe banii primii
astzi, este bine s i primim mai devreme dect mai tarziu. n cursurile de economie,
acest concept de valoarea timp a banilor poate fi explicat drept costul de oportunitate
de a refuza potenialul ctig al unui dolar primit astzi. Pentru a evalua bogia sau
valoarea se poate folosi conceptul de valoarea timp a banilor pentru a aduce n
prezent ctigurile i costurile viitoare ale unui proiect. Dac, dup acest procedeu,
veniturile depesc costurile, proiectul creeaz nou-valoare i ar trebui acceptat; dac
costurile depesc veniturile, proiectul ar trebui respins. Fr a accepta existena
conceptului de valoarea timp a banilor, este imposibil s evalum corect proiecte cu
venituri i cheltuieli viitoare. Pentru a aduce n prezent ctigurile i costurile viitoare
ale unui proiect, trebuie s estimm un cost specific de oportunitate a banilor, sau
rata a dobnzii. Rspunsul la ntrebarea care este exact aceasta? este dat de
raionamentul 1, care afirm c investitorii cer ctiguri mai mari pentru a i asuma
proiecte mai riscante. Prin urmare, atunci cnd determinm valoarea prezent a
Gestiune Bancar
veniturilor i cheltuielilor viitoare, trebuie s luam n calcul faptul c investitorii cer o

rat mai mare de ctig ca o compensaie pentru un risc mai mare.
3. Cash- ul i nu profitul este mai important (the cash is the king not the profit)
n aprecierea bogiei sau valorii vom lua ca instrument de msurare mai degrab
fluxurile de numerar, dect profiturile contabile. Fluxurile de numerar (cash flows)
sunt ncasate de ntreprindere i pot fi re-investite. Profitul contabil este disponibil nu
atunci cnd s-a realizat, ci cnd banii sunt ncasai de firm. Fluxurile de numerar i
profitul unei firme nu survin neaprat n acelai timp. De exemplu, cheltuielile de
capital, cum ar fi cumprarea unui nou echipament sau cldiri, sunt amortizate n
decurs de mai muli ani, cu amortizarea anual dedus din profit. ns, fluxul de
numerar asociat cu aceast cheltuial survine de regul imediat! Prin urmare, fluxurile
de numerar ctre exterior care presupun pli de numerar, precum i fluxurile de
numerar ctre interior (bani ncasai) care pot fi re-investite reflect n mod corect
costurile i beneficiile realizate.
4. Fluxurile de numerar adugate (lb. Engl. incremental cash flows) conteaz
numai diferena de numerar adugat n perioada de gestiune
Atunci cnd lum o decizie de afaceri suntem preocupai de rezultatele acestei decizii:
Ce se ntmpl dac spunem da versus ce se ntmpl dac spunem nu.
Raionamentul 3 arat c trebuie s folosim de fluxurile de numerar pentru a msura
beneficiile care vin din asumarea unui nou proiect. Evalum proiectul, lund n calcul
doar fluxurile de numerar adugate. Acestea reprezint diferena dintre fluxurile de
numerar ale firmei dac proiectul ar fi pus n practic i fluxurile de numerar ale
firmei fr punerea proiectului n practic. Diferena dintre veniturile i numerarul
generate de un nou produs, o nou activitate sau un nou proiect i veniturile i
numerarul care ar fi fost obinute dac s-ar fi meninut activitatea curent reprezint
fluxurile de numerar adugate.. Aceast diferent reflect impactul real al deciziei.
Regula de calificare dac un flux de numerar este de adaos sau nu este s analizm
bilanul companiei cu i fr efectele de numerar ale noului produs, ale noii activiti
sau ale noilor proiecte.
5. Pieele competitive i proiectele profitabile
Sarcina managerilor financiari, este de a crea bogie, nou valoare pentru proprietarii
de capital. Prin urmare, ne intereseaz n special mecanismele de evaluare i de luare
a deciziilor. Ne concentrm asupra fluxurilor estimate de numerar, determinarea
ctigului investiiei, i evaluarea activelor i noilor proiecte. De ce este aa de greu
s gsim proiecte i investiii care sunt foarte profitabile? Ce face un proiect s fie
excepional de profitabil? Rspunsurile la aceste ntrebri sunt date de nelegerea
mecanismului de operare al pieelor competitive, bazate pe concuren. Aici trebuie
Gestiune Bancar
s ne uitm pentru a gsi proiecte profitabile. n realitate, este vorba de o bun

evaluare i selecie a proiectelor i nu despre gsirea acestora, pur i simplu. Dac un
domeniu de activitate nregistreaz profituri mari, acest lucru atrage mai ntotdeauna
noi investitori dornici de a intra pe pia. Concurena mai mare, precum i noile
capaciti de producie au drept rezultat scderea ratei profitului pn la nivelul
minim acceptat de investitori. Dimpotriv, dac un domeniu de activitate
nregistreaz profituri sub rata minim de profitabilitate acceptat a proiectelor, atunci
unii participani din pia se retrag, ceea ce are efectul reducerii capacitilor de
producie i a concurenei. Ca urmare, preurile cresc.
n pieele bazate pe
concuren, profituri foarte mari nu pot exista pe termen lung. Avnd n vedere
aceast oarecum sumbr perspectiv, se pune totui ntrebarea: cum putem gsi
proiecte bune? Adic, s gsim proiecte care au rata de profitabilitate mai mare dect
rata minim de profitabilitate a economiei respective. Cu toate c este dificil s le
gsim, din cauza concurenei, trebuie s investim n piee care nu sunt perfect
competitive. Cele mai uzuale moduri de a face piaa mai puin competitiv este s
difereniem o caracteristic esenial a produsului nostru sau s obinem un avantaj de
cost comparativ cu competitorii notri. Diferenierea produsului izoleaz produsul
nostru de cel al competiiei, prin urmare permindu-ne s meninem preurile
suficient de mari pentru a obine profituri mari. Dac produsele sunt difereniate,
opiunea consumatorului nu se mai bazeaz exclusiv pe pre. De exemplu, n industria
farmaceutic, patentele (licenele de producie, de exploatare, de vnzare) creeaz
bariere concureniale. Serviciile auxiliare i calitatea sunt iari folosite pentru a
diferenia un produs. Indiferent c diferenierea produsului se face pe baza reclamei,
patentelor, serviciilor adiionale sau calitii, cu ct produsul se difereniaz mai
mult de cele ale competiiei, cu att este mai mic concurena pe care trebuie s o
nfrunte i deci, cu att mai mare posibilitatea unui profit mai crescut. Economiile de
scal (aferente costurilor fixe) i abilitatea de a produce la un cost variabil mai mic
dect cel al competiiei, descurajeaz noii investitori s intre pe pia i prin urmare,
reduce concurena. Un exemplu este industria vnzrilor de produse hardware. n
acest domeniu exist costuri fixe care sunt independente de mrimea magazinului. De
exemplu, costurile privind stocurile, cheltuielile de reclam i cele manageriale sunt
n esen la fel, nefiind influenate de vnzrile anuale. Prin urmare, cu ct vnzrile
sunt mai mari, cu att sunt mai mici costurile privind stocurile, de reclam i de
management, per produs. Indiferent cum este creat avantajul de cost (prin economii
de scal, tehnologii proprietare, sau monopolul asupra materiilor prime), el
descurajeaz noi intrri pe pia, concomitent cu avantajul produciei la un cost sub
cel al industriei respective. Acest avantaj de cost are deci potenialul de a crea
profituri mari. Cheia pentru a gsi proiecte de investiii profitabile este de a nelege
n primul rnd cum i unde ele exist n pieele concureniale. Apoi, filozofia
ntreprinderii trebuie s fie orientat mai degrab spre crearea sau exploatarea unei
Gestiune Bancar
imperfeciuni n aceste piee (prin diferenierea produselor sau crearea unui avantaj de
cost) dect spre noi piee sau domenii de activitate care par s ofere profituri mari.
Orice domeniu de activitate bazat numai pe concuren i care pare profitabil, nu va fi
viabil la infinit.
6. Pieele de capital eficiente conduc la formarea preurilor obiective Dac
pieele sunt lichide i volatile atunci i preurile sunt juste/corecte
Dac scopul managerilor financiari este maximizarea averii acionarilor, deciziile
care au drept scop sporirea bogiei acionarilor au ca efect creterea preului de pia
al aciunilor respectivei firme. Pentru a nelege aceast relaie, precum i modul de
evaluare sau preuire al instrumentelor financiare precum aciuni sau obligaiuni n
piaa de capital, este necesar s inelegem conceptul de piee eficiente. Acestea sunt
piee n care valoarea la un moment dat n timp a tuturor activelor i instrumentelor
financiare tranzacionate reflect toate informaiile care sunt disponibile la acel
moment. Viteza cu care infomaiile sunt ncorporate n preul activelor financiare
determin dac o pia este eficient sau nu. O astfel de pia este caracterizat de un
numr mare de participani al cror scop este obinerea de profit, i care acioneaz
independent. n plus, noile informaii privind activele financiare sosesc n pia ntr-o
manier aleatoare. Dat fiind acest mediu, investitorii se adapteaz la noile informaii
imediat i cumpr i vnd active financiare pn n momentul n care ei simt c
preul pieei reflect corect noua informaie. Sub ipoteza pieei eficiente, informaia
este reflectat n preul activelor financiare cu o asemenea vitez nct nu exist
oportuniti pentru investitori de a profita de pe urma informaiilor disponibile
public. Investitorii care concureaz pentru obinerea de profit garanteaz c preul
instrumentelor financiare reflect corect ctigurile i pierderile viitoare posibil, i
deci valoarea corect a firmei. Care sunt implicaiile pieei eficiente? n primul rnd,
preul este cel corect. Preurile aciunilor reflect toat informaia disponibil public
n legtur cu valoarea companiei. Acest lucru nseamn c putem implementa elul
nostru de maximizare a averii acionarilor concentrndu-ne asupra efectului pe care
fiecare decizie ar trebui s l aib asupra preului aciunilor, dac toate celelalte
variabile sunt meninute constante. n al doilea rnd, manipularea ctigurilor prin
intervenii contabile nu va rezulta n modificarea preurilor. Diviziunea aciunilor i
alte modificri n metodele contabile care nu afecteaz fluxurile de numerar nu sunt
reflectate n preuri. Preurile pieei reflect fluxurile de numerar disponibile
acionarilor. Prin urmare, preocuparea noastr cu privire la fluxurile de numerar de a
msura momentul n care survin beneficiile este justificat. Este cert i ncurajator
faptul c preurile aciunilor ntreprinderii reflect valoarea acesteia. Cu toate c face
procesul de investire n sine mai puin interesant i provocator, acest raionament
permite totui managementului financiar al firmei s fie mult mai sigur.
7. Problema delegrii/mandatrii conducerii executive (lb. Engl. the agency
Gestiune Bancar
problem) Managerii nu lucrez pentru proprietarii ntreprinderii dect dac

aceasta corespunde i propriului interes
Cu toate c obiectivul firmei este maximizarea averii acionarilor, n realitate ns,
problema delegrii administraiei poate fi un impas n realizarea acestuia. Problema
delegrii sau reprezentrii rezult din separarea managementului de proprietatea
firmei. De exemplu, o firm mare poate fi condus de ctre manageri sau directori
profesioniti, cu foarte mic participaie la capital sau chiar deloc. Datorit acestei
separri a celor care iau decizii de cei care dein firma, managerii pot lua decizii care
nu au drept obiectiv maximizarea averii acionarilor. Ei pot s nu munceasc la
capacitatea lor maxim i pot ncerca s beneficieze ei nii de pe urma
ntreprinderii, prin salariu, n detrimentul acionarilor. Costurile asociate cu problema
delegrii conducerii executive sunt dificil de msurat, dar ocazional le observm
efectul n pia. Dac piaa observ c managementul unei firme aduce deservicii
averii acionarilor, putem observa o reacie n preul aciunilor acelei firme, de a
schimba managementul. Dac managementul unei firme lucreaz spre interesul
proprietarilor, care sunt de fapt acionarii, de ce nu pot fi acetia schimbai? n teorie,
acionarii aleg Consiliul de Administraie, iar acetia din urm aleg Managementul
(directorii executivi). Din pcate, n practic, sistemul se dovedete de multe ori a fi
inversat. Managementul firmei alege candidaii pentru Consiliul de Administraie pe
care i propune acionarilor pentru a fi alei. Rezultatul final este c de fapt
managementul alege Consiliul de Administraie, care apoi sunt mult mai apropiai i
loiali managerilor dect acionarilor. Managerii pot fi controlai prin auditarea
situaiilor financiare i a pachetelor salariale. Interesul managerilor i cel al
acionarilor poate fi unul comun prin introducerea unor opiuni de recompensare a
managementului cu aciunile firmei (management stock options), un bonus care este
legat direct deciziile managerului n favoarea acionarilor. Problema
delegrii/reprezentrii administraiei va continua s persiste dac nu se stabilesc astfel
de motivaii, care aliniaz interesul managerilor cu cel al acionarilor. Cu alte cuvinte,
ceea ce este bine pentru acionari trebuie s fie bine i pentru manageri. Dac acest
lucru nu se ntmpl, managerii vor lua decizii mai degrab n interesul propriu, dect
pentru maximizarea averii acionarilor.
8. Taxele i impozitele afecteaz procesul de luare a deciziilor (lb. Engl. earning
before taxes and after-tax cash flows)
Foarte puine decizii sunt luate de managerul financiar fr a lua n considerare
impactul taxelor i impozitelor. Atunci cnd am discutat despre raionamentul 4, am
declarat c numai fluxurile de numerar adugate ar trebui considerate n procesul de
evaluare. Mai specific, vom considera numai fluxurile de numerar dup taxare /
impozitare. Atunci cnd evalum noi proiecte, vom vedea c impozitarea veniturilor
joac un rol fundamental. Atunci cnd firma studiaz posibilitatea achiziionrii unei
Gestiune Bancar
fabrici sau unui nou echipament de producie, veniturile rezultate din investiie ar
trebui evaluate dup impozitare. Altfel, firma nu va evalua n mod real fluxurile de
numerar adugate generate de noul proiect. Guvernul realizeaz deasemenea c
impozitarea i taxarea afacerilor pot afecta deciziile de afaceri, i prin urmare se
folosete de acestea pentru a ncuraja consumul i investiiile n anumite zone. Dac
spre exemplu guvernul dorete ncurajarea investiiilor n dezvoltarea i cercetarea
unor proiecte, poate oferi o amnare de la plata impozitelor pe asemenea investiii
(investment tax credit). Acest lucru ar avea efectul reducerii impozitrii acestui
domeniu de activitate, care la rndul ei, duce la creterea fluxurilor de numerar dup
impozitare ale firmei (after-tax cash flows). La rndul lor, fluxurile mai mari de
numerar au efectul de a face proiectele de cercetare i dezvoltare profitabile, fapt ce
nu ar fi fost altfel posibil. De fapt, guvernul se folosete de taxe i impozite ca un
instrument de a direciona investiiile spre astfel de proiecte care ar fi ne-profitabile
altfel, i spre proiecte care creeaz noi locuri de munc. Taxarea i impozitarea joac
deasemenea un rol n determinarea structurii financiare a unei firme, cu alte cuvinte,
compoziia active pasive ale acesteia. Cu toate c acest fapt a fost i este subiectul
unor intense controverse timp de trei decenii, un aspect rmne constant: legile
privind taxarea i impozitarea fac finanarea sau creditarea firmei mai atractive dect
emiterea de aciuni. Cheltuielile privind dobnda sunt deductibile din punct de vedere
fiscal, pe cnd plile de dividende ctre acionari nu sunt deductibile atunci cnd se
calculeaz profitul impozitabil al firmei. Cheltuielile privind plata dobnzii pentru
creditele atrase reduc profitul; n fapt, a plti dobnzi n loc de dividende ajut la
reducerea taxelor pentru ntreprindere.
9. Nu toate riscurile sunt egale - unele tipuri de risc pot fi diversificate i reduse,
altele nu
Relaia dintre risc i venit este fundamental n deciziile financiare. Trebuie ns s
nvm cum msurm riscul. Riscul este dificil de msurat dar se poate diversifica i
chiar reduce. Pe de alt parte, diversificarea riscului face dificil procesul de msurare
a riscului unui proiect sau activ. Conceptul de diversificare corespunde unei vechi
zicale: nu i pune toate oule n acelai co. Diversificarea permite efectelor
pozitive i negative ale unor evenimente sau situaii s se anuleze reciproc, rezultatul
fiind reducerea variabilitii, a incertitudinii, fr afectarea venitului estimat.
Pentru a arta cum diversificarea complic msurarea riscului, s lum ca exemplu *,
dificultile pe care le ntmpin o companie american, Lousiana Gas, n
determinarea nivelului de risc asociat cu un proiect de explorare a unui nou zcmnt
de gaze naturale. n fiecare an, Lousiana Gas poate s foreze cteva sute de puuri,
*
Keown Petty, Scott Martin, Foundations of Finance The Logic and Practice of Financial Management, Prentice- Hall Inc. 1998, pag. 17
Gestiune Bancar
fiecare avnd ns o ans de 10% de a gsi gaze naturale. Dac exist succes, sonda
respectiv produce profituri mari, ns dac forarea puului nu a fost ncununat de
succes, investia este pierdut. Prin urmare, cu o rat de 90% de pierdere, fiecare
proiect luat separat este extrem de riscant. ns dac Louisiana Gas foreaz anual
2000 de noi locaii, fiecare cu un procentaj de 10% anse de succes, atunci ar avea n
mod normal aproximativ 200 de noi sonde funcionale. Mai mult, un an prost poate fi
echivalat n 190 de sonde bune, iar unul bun n 210 de sonde bune. Analiznd
totalitatea forrilor, rezultatele foarte bune i cele foarte proaste tind s se anuleze
reciproc i prin urmare, proiectul forrii de noi puuri, luate n totalitatea lor, nu
prezint un risc mare sau variabilitate a venitului estimat. Nivelul de risc n
proiectul firmei de mai sus depinde de perspectiva managerului. Dac privim fiecare
forare n sine, riscul este foarte mare; ns dac considerm riscul cu care fiecare nou
forare contribuie la riscul final al tuturor proiectelor firmei, acesta este foarte mic.
Acest lucru se ntmpl deoarece o mare parte din riscul asociat fiecrui pu
individual este diversificat n cadrul firmei. Din perspectiva unui investitor n aciuni,
o mare parte din riscul cu care un proiect contribuie la riscul final sau global este
diversificat i redus pe msur ce investitorul adaug i alte aciuni n portofoliu, pe
lng cele ale firmei Louisiana Gas. Riscul unei investiii variaz n funcie de
perspectiva individului care l gestioneaz. Cea mai simpl cale de nelegere a
conceptului de diversificare este cea grafic aa cum vedem n figura de mai jos.
n acest caz, fluxurile de numerar ale acestor proiecte se mic n direcii contrare, i
atunci cnd sunt combinate, variaia/variabilitatea combinrii lor este total eliminat.
S notm c venitul nu s-a schimbat. Venitul, att al fiecrui proiect individual ct i
al combinaiei lor, se situeaz la media de 10%. n acest caz, valorile extrem de bune
i extrem de proaste se anuleaz reciproc. Pentru cele mai multe proiecte i active,
Gestiune Bancar
unele riscuri pot fi eliminate prin diversificare, iar altele nu. Trebuie s realizm c
procesul diversificrii poate reduce riscul, i prin urmare, msurarea riscului unui
proiect sau al unui activ devine un proces foarte dificil. Riscul unui proiect se
modific n funcie de ceea ce evalum: 1) riscul proiectului individual, 2) nivelul de
risc cu care proiectul particip la riscul global al firmei, sau 3) nivelul de risc cu care
proiectul contribuie la portofoliul acionarului.
10. Conduita etic este calea de urmat, dar problemele etice sunt ntlnite
frecvent n finane
Etica, sau mai degrab, lipsa acesteia n finane, este o tem des ntlnit n zilele
noastre. Frauda este forma cea mai grav a lipsei de etic iar erorile de comportament
moral, etic, nu se uit ns aa uor n lumea afacerilor. Nu numai c a aciona ntr-o
manier etic este corect din punct de vedere moral, dar se i armoniaz cu scopul
nostru de a maximiza averea acionarilor. Un comportament etic nseamn a face
ceea ce este corect. Aici intervine ns problema definirii acestui lucru. Dificultatea
const n faptul c fiecare manager financiar are setul su de valori, care formeaz
baza de a judeca ceea ce este corect. Cu toate acestea ns, fiecare ntreprindere
trebuie sa adopte un set de reguli proprii inspirat din cultura organizaional i
managerial. Aceasta reflect valorile societii i ntreprinderii ca un ntreg, pe
msur ce aceasta evolueaz. Problemele etice intervin n general atunci cnd un
comportament individual este considerat a fi la limit, n contradictoriu chiar cu
dorinele unei largi pri ale populaiei, dei acest comportament nu este interzis de
ctre lege. Problemele etice, prin urmare, sunt ca un catalizator pentru dezbateri i
discuii, care pot eventual conduce la o revizuire a textului legilor financiare. Este
etica att de important? Cu toate c erorile n afaceri pot fi iertate, greelile privind
etica tind de regul s spulbere cariere i oportuniti viitoare. De ce? Pentru c un
comportament imoral distruge ncrederea, iar fr ncredere, afacerile nu se pot
dezvolta, nu pot interaciona unele cu cealelalte. ncrederea din mediul economic i
comercial exprim prezumia de continuare a activitii economice. n al doilea rnd,
cel mai dezastruos eveniment pe care o afacere l poate cunoate este scderea
ncrederii publice privind standardele sale etice. n finane, am vzut multe exemple
recente n acest sens. n afara problemelor de etic sunt problemele de
responsabilitate social. n general, responsabilitatea social a unei firme nseamn c
aceasta are datorii fa de societate, n afara datoriei de a maximiza averea
acionarilor. Se afirm deseori c o companie trebuie s rspund unui grup social
mai larg dect cel al acionarilor. ns, ca i dezbaterile privind problemele etice i
morale, nu exist un rspuns definitiv. n sistemul bancar, nc din antichitate s-a pus
problema dac dobnda este sau nu moral.
Gestiune Bancar
10
Test de autoevaluare 1.1.

Gsii corespondenele ntre coloanele de mai jos astfel nct s se evidenieze
concepte i raionamente de management financiar:
A. the time value of money
corespunde afirmaiei:
B. the agency problem
caracterizeaz situaia n care:
C. Diversificarea permite:
D.Conceptul de diversificare
corespunde unei vechi zicale:
E. Forma cea mai grav a lipsei de
etic este:
F. Relaia risc ctig este un
concept cheie:
1. frauda
2. nu i pune toate oule n acelai co
3. o unitate monetar primit n
prezent valoreaz mai mult dect una
primit n viitor
4.managerii nu lucrez pentru
proprietarii ntreprinderii dect dac
aceasta corespunde i propriului
interes
5. efectelor pozitive i negative ale
unor evenimente sau situaii s se
anuleze reciproc
6. n gestiunea bancar privind
expunerile la risc precum i n gestiunea
portofoliilor de instrumente financiare
Rspunsul la test se gsete la pagina xx.
n loc de
rezumat
1. Cum explicai relaia dintre risc i ctig (oportunitate)?

2. Ce nseamn valoarea timp a banilor?
3. Cum ne explicm faptul c proiectele profitabile apar numai n condiii de
copetitivitate?
4. Cum se formeaz preurile pe piaele financiare eficiente?
5. Cum ne explicm diversificarea riscurilor?
6. De sunt importante fluxurile de numerar adugate?
7. Cum explicm termenul agecy problem ?
Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 1

Prezentai conceptele i raionamentele de management financiar i explicai utilitatea
lor n practic
Gestiune Bancar
11
Rspunsul la lucrarea de
mail:edobre10@gmail.com
verificare
se
va
trimite
la
adresa
de
e-
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 1.1 A3, B4, C5, D2, E1,F5
Bibliografie unitate de nvare nr. 1

[1].
Keown Petty, Scott Martin, Foundations of Finance The Logic and Practice
of Financial Management, Prentice -Hall, Inc. 1998
[2]. Douglas R. Emery, John D. Finnery, John D. Stowe, Principles of Financial
Management, Prentice -Hall, Inc. 1998
[3]. Zvi Bodie, Robert C. Merton, Finance, Prentice -Hall, Inc. 2000
[4]. Dobre E.,Munteanu I. Finanele ntreprinderii, Editura Muntenia, 2005
Gestiune Bancar
12
Instituii de credit i instituii financiare nebancare

INSTUTUII DE CREDIT I INSTITUII FINANCIARE
NEBANCARE
Cuprins
2.2 Organizarea i funcionarea instituiilor financiare nebancare n Romnia
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr.2
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

punerea n eviden a diferitelor categorii de instituii de credit
nsuirea principalelor activiti autorizate ale instituiilor de credit n
Romnia
evidenierea particularitilor de organizare i funcionare a instituiilor
financiare nebancare
nsuirea principalelor activiti autorizate ale instituiilor financiare
nebancare n Romnia

Odat cu aderarea Romniei la Uniunea European, a avut loc i modificarea
legislativ n domeniul bancar n sensul armonizrii la reglementrile comunitare i
la adecvarea capitalului bancar. Astfel, au fost armonizate conditiile de acces la
activitatea bancara si de desfasurare a acesteia pe teritoriul Romaniei, supravegherea
organizatii
prudentiala a institutiilor de credit si a societatilor de servicii de investitii financiare
cooperatiste
si supravegherea sistemelor de plati si a sistemelor de decontare a operatiunilor cu
de credit
instrumente financiare. Noile reglementri se aplica institutiilor de credit, persoane
juridice romane, inclusiv sucursalelor din strainatate ale acestora si institutiilor de
credit din alte state membre, respectiv din state terte, in ceea ce priveste activitatea
banci
de
acestora desfasurata in Romania, precum i societatilor de servicii de investitii
economisire
financiare si supravegherea sistemelor de plati si a sistemelor de decontare a
si creditare in
operatiunilor cu instrumente financiare. Nu intra sub incidenta prezentei ordonante
domeniul
de urgenta bancile centrale din statele membre.
locativ
Institutiile de credit, persoane juridice romane, se pot constitui si functiona n
Romnia cu respectarea dispozitiilor generale ale Bncii Naionale a Romniei
banci
de aplicabile institutiilor de credit i a cerintelor specifice legale, in una din
urmatoarele categorii: a) banci; b) organizatii cooperatiste de credit; c) banci de
credit
economisire si creditare in domeniul locativ; d) banci de credit ipotecar; e) institutii
ipotecar
emitente de moneda electronica.
bnci
institutii
emitente de
moneda
electronica
activitate
bancara
Banca Nationala a Romaniei este autoritatea competenta cu privire la reglementarea,

autorizarea si supravegherea prudentiala a institutiilor de credit. Se interzice oricarei
persoane fizice, juridice sau entitate fara personalitate juridica, ce nu este institutie
de credit, sa se angajeze intr-o activitate de atragere de depozite sau de alte fonduri
rambursabile de la public, intr-o activitate de emitere de moneda electronica ori intro activitate de atragere si/sau gestionare de sume de bani provenite din contributiile
membrilor unor grupuri de persoane constituite in vederea acumularii de fonduri
colective si acordarii de credite/imprumuturi din fondurile astfel acumulate pentru
achizitionarea de bunuri si/sau servicii de catre membrii acestora. n baza
Gestiune Bancar
de armonizrii legislaiei naionale cu cea comunitar, interdictia nu se aplica in cazul

atragerii de depozite sau alte fonduri rambursabile: a) de catre un stat membru al
Uniunii Europeane
ori de catre administratiile regionale sau autoritatile
acordare de administratiei publice locale ale unui stat membru; b) de catre organisme publice
credite
internationale la care participa unul sau mai multe state membre ale Uniunii
Europene; c) in cazurile expres prevazute de legislatia romaneasca sau de legislatia
credite
nationala a altui stat membru al Uniunii Europeane ori de legislatia comunitara, cu
ipotecare
conditia ca aceste activitati sa fie reglementate si supravegheate corespunzator, in
scopul protejarii deponentilor si investitorilor.
atragere
depozite
factoring Se interzice oricarei persoane, alta decat o institutie de credit autorizata, sa utilizeze
forfetare
denumirea de "banca" sau "organizatie cooperatista de credit", "cooperativa de
credit", "casa centrala a cooperativelor de credit", "banca cooperatista", "banca
leasing
centrala cooperatista", "banca ipotecara/banca de credit ipotecar", "banca de
financiar
economisire si creditare in domeniul locativ", "institutie emitenta de moneda
electronica" sau derivate ori traduceri ale acestor denumiri, in legatura cu o
cecuri
activitate, un produs sau un serviciu, cu exceptia cazului in care aceasta utilizare este
cambii
stabilita sau recunoscuta prin lege sau printr-un acord international, sau cand, din
contextul in care este utilizata denumirea respectiva rezulta neindoielnic ca nu este
bilete la
vorba despre desfasurarea unei activitati bancare. Filialele unei institutii de credit
ordin
care functioneaza in Romania pot utiliza in denumirea acestora initialele, sigla,
certificate de emblema, denumirea ori alte elemente de identificare ale institutiei de credit-mama.
depozit
In intelesul noilor reglementri, termenii si expresiile de mai jos au urmatoarele
semnificatii: activitate bancara - atragerea de depozite sau alte fonduri rambursabile
valuta
de la public si acordarea de credite in cont propriu; firma de investitii - orice
contracte persoana juridica a carei activitate o constituie prestarea unuia sau a mai multor
futures
servicii de investitii financiare catre terti si/sau desfasurarea uneia sau mai multor
activitati de investitii pe baze profesionale; institutie financiara - o entitate, alta
contracte
decat o institutie de credit, a carei activitate principala consta in dobandirea de
options
participatii in alte entitati sau in desfasurarea activitatilor autorizate n mod expres
cum este cazul instituiilor financiare nebancare; moneda electronica - valoare
monetara reprezentand o creanta asupra emitentului, care indeplineste cumulativ
administrare
urmatoarele conditii: a) este stocata pe un suport electronic; b) este emisa in
de portofolii
schimbul primirii de fonduri a caror valoare nu poate fi mai mica decat valoarea
si
monetara emisa; c) este acceptata ca mijloc de plata si de alte entitati decat
consultanta
emitentul; participatie calificata - o participatie directa sau indirecta intr-o entitate,
care reprezinta 10% sau mai mult din capitalul ori din drepturile de vot ale entitatii
sau care face posibila exercitarea unei influente semnificative asupra administrarii
intermediere entitatii respective; public - orice persoana fizica, persoana juridica sau entitate fara
pe
piata personalitate juridica, ce nu are cunostintele si experienta necesare pentru evaluarea
Gestiune Bancar
interbancara
inchiriere de
casete
de
siguranta
operatiuni
cu metale si
pietre
pretioase
riscului de nerambursare a plasamentelor efectuate. Nu intra in aceasta categorie:

statul, autoritatile administratiei publice centrale, regionale si locale, agentiile
guvernamentale, bancile centrale, institutiile de credit, institutiile financiare, alte
institutii similare si orice alta persoana considerata investitor calificat, in intelesul
legislatiei, privind piata de capital; societate-mama - o entitate care se afla in oricare
din urmatoarele situatii: a) are majoritatea drepturilor de vot intr-o alta entitate (o
filiala); b) are dreptul de-a numi sau de a inlocui majoritatea membrilor organelor de
conducere, administrare sau de supraveghere ale altei entitati (o filiala) si este in
acelasi timp actionar/asociat sau membru al acelei entitati; c) are dreptul de a
exercita o influenta dominanta asupra unei entitati (o filiala) al carei actionar/asociat
sau membru este, in virtutea unui contract incheiat cu acea entitate sau a unor
prevederi din actul constitutiv al entitatii, in cazul in care legislatia aplicabila filialei
ii permite acesteia sa fie supusa unor astfel de contracte sau prevederi; d) este
actionar/asociat sau membru al unei entitati si majoritatea membrilor organelor de
conducere, administrare sau de supraveghere ale acelei filiale, aflati in functie in
exercitiul financiar in curs, in exercitiul financiar anterior si pana la data la care sunt
intocmite situatiile financiare anuale consolidate, au fost numiti numai ca rezultat al
exercitarii drepturilor sale de vot; aceasta regul nu se aplica in situatia in care o alta
entitate are fata de filiala drepturile prevazute la lit. a), b) sau c); e) este
actionar/asociat sau membru al unei entitati si controleaza singura, in baza unui
acord incheiat cu alti actionari/asociati sau membri ai acelei entitati (o filiala),
majoritatea drepturilor de vot in acea filiala; f) are dreptul de a exercita sau exercita
in fapt o influenta dominanta sau un control asupra altei entitati (o filiala); g)
societatea-mama impreuna cu o alta entitate (o filiala) sunt conduse pe o baza unica
de catre societatea-mama; societate de administrare a investitiilor - o societate de
administrare a investitiilor in sensul Legii privind piaa de capital, precum si o
societate de administrare a investitiilor dintr-un stat tert, autorizat conform legii,
daca ar avea sediul principal pe teritoriul Romaniei;
Cerinte minime de acces si de desfasurare a activitatii instituiilor de credit se refer
la autorizarea acordat de Banca Naional a Romniei pe baza adecvrii
capitalului. Banca Nationala a Romaniei nu poate acorda autorizatie unei institutii de
credit, daca aceasta nu dispune de fonduri proprii distincte sau de un nivel al
capitalului initial cel putin egal cu nivelul minim stabilit prin reglementari, care nu
poate fi mai mic decat echivalentul in lei a 5 milioane euro. Aceast nou cerin
privind mrimea capitalului vine reconfigureze sistemul bancar romnesc i s-l
aduc la nivel comparabil cu cel comunitar, dup succesivele majorri de capital
impuse de Banca Naional a Romniei n perioada de reform i tranziie ctre
economia de pia ( de la 2 miliarde lei n 1991 la 370 miliarde lei n 2005). La
constituirea unei institutii de credit, persoana juridica romana, capitalul initial este
reprezentat de capitalul social, cu exceptia cazurilor in care institutia de credit care
Gestiune Bancar
se constituie este rezultata dintr-un proces de reorganizare prin fuziune sau divizare.
Capitalul social al unei institutii de credit, persoana juridica romana, trebuie varsat
integral si in numerar la momentul subscrierii, inclusiv in cazul majorarii acestuia,
aporturile in natura nefiind permise. Actiunile/partile sociale ale unei institutii de
credit, persoana juridica romana, pot fi numai nominative. In actele lor constitutive,
institutiile de credit, persoane juridice romane, nu vor putea stabili exceptii de la
principiul potrivit caruia o actiune da dreptul la un singur vot. La constituire,
aporturile la capitalul social trebuie sa fie varsate intr-un cont deschis la o institutie
de credit. Acest cont este blocat pana la inmatricularea institutiei de credit, persoana
juridica romana, in registrul comertului. Conducerea operativa a activitatii unei
institutii de credit trebuie sa fie asigurata de cel putin doua persoane. Aceste
persoane trebuie sa aiba reputatie si experienta adecvate pentru exercitarea
responsabilitatilor. Sediul social si, dupa caz, sediul real, al institutiei de credit,
persoana juridica romana, trebuie sa fie situate pe teritoriul Romaniei. Sediul real
reprezinta locatia in care se situeaza centrul de conducere si de gestiune a activitatii
statutare, in cazul in care acesta nu este situat la sediul social. Institutia de credit
trebuie sa desfasoare efectiv si cu preponderenta pe teritoriul Romaniei activitatea
pentru care a fost autorizata. In vederea autorizarii unei institutii de credit, persoana
juridica romana, Banca Nationala a Romaniei trebuie sa fie informata cu privire la
identitatea actionarilor sau a membrilor, persoane fizice sau juridice, care urmeaza
sa detina direct sau indirect participatii calificate la institutia de credit, si cu privire
la valoarea acestor participatii. Banca Nationala a Romaniei acorda autorizatie
numai daca este incredintata ca, din perspectiva necesitatii asigurarii unui
management prudent si sanatos al institutiei de credit, calitatea persoanelor
respective este adecvata.
Activitatile permise institutiilor de credit sunt n mod expres prevzute de
reglementri. Institutiile de credit pot desfasura, in limita autorizatiei acordate,
urmatoarele activitati: a) atragere de depozite si de alte fonduri rambursabile; b)
acordare de credite, incluzand printre altele: credite de consum, credite ipotecare,
factoring cu sau fara regres, finantarea tranzactiilor comerciale, inclusiv forfetare; c)
leasing financiar; d) operatiuni de plati; e) emitere si administrare de mijloace de
plata, cum ar fi: carti de credit, cecuri de calatorie si alte asemenea, inclusiv emitere
de moneda electronica; f) emitere de garantii si asumare de angajamente; g)
tranzactionare in cont propriu si/sau pe contul clientilor, in conditiile legii, cu: 1.
instrumente ale pietei monetare, cum ar fi: cecuri, cambii, bilete la ordin, certificate
de depozit; 2. valuta; 3. contracte futures si options financiare; 4. instrumente
avand la baza cursul de schimb si rata dobanzii; 5. valori mobiliare si alte
instrumente financiare transferabile; h) participare la emisiunea de valori mobiliare
si alte instrumente financiare, prin subscrierea si plasamentul acestora ori prin
plasament si prestarea de servicii legate de astfel de emisiuni; i) servicii de
Gestiune Bancar
consultanta cu privire la structura capitalului, strategia de afaceri si alte aspecte

legate de afaceri comerciale, servicii legate de fuziuni si achizitii si prestarea altor
servicii de consultanta; j) administrare de portofolii si consultanta legata de aceasta;
k) custodie si administrare de instrumente financiare; l) intermediere pe piata
interbancara; m) prestare de servicii privind furnizarea de date si referinte in
domeniul creditarii; n) inchiriere de casete de siguranta; o) operatiuni cu metale si
pietre pretioase si obiecte confectionate din acestea; p) dobandirea de participatii la
capitalul altor entitati. Activitatea de acordare de credite ipotecare finantate prin
emisiune de obligatiuni ipotecare poate fi desfasurata cu respectarea legislatiei
speciale in materie.
Institutiile de credit pot desfasura si alte activitati, permise potrivit autorizatiei
acordate de Banca Nationala a Romaniei, i anume: a) operatiuni ne-financiare in
mandat sau de comision, in special pe contul altor entitati din cadrul grupului din
care face parte institutia de credit; b) operatiuni de administrare a patrimoniului
constand din bunuri mobile si/sau imobile aflate in proprietatea acestora, dar
neafectate desfasurarii activitatilor financiare; c) prestarea de servicii clientelei
proprii care, desi nu sunt conexe activitatii desfasurate, reprezinta o prelungire a
operatiunilor bancare. Aceste activiti trebuie sa fie compatibile cu cerintele
activitatii bancare, in special cu cele referitoare la mentinerea bunei reputatii a
institutiei de credit si protejarea intereselor deponentilor. Nivelul total al veniturilor
obtinute din activitatile prevazute la alin. (1), nu poate depasi 10% din veniturile
obtinute de o institutie de credit din activitatile autorizate. Institutiile de credit se pot
angaja in operatiuni cu bunuri mobile si imobile numai daca: a) operatiunile sunt
necesare desfasurarii in conditii adecvate a activitatilor pentru care institutia de
credit a fost autorizata, si in masura in care bunurile respective sunt necesare in acest
scop; b) operatiunile, au ca obiect bunuri mobile si imobile destinate perfectionarii
pregatirii profesionale a salariatilor, organizarii unor spatii de odihna si recreare sau
asigurarii de locuinte pentru salariati si familiile acestora; c) operatiunile au ca
obiect bunuri mobile si imobile dobandite in urma executarii creantelor.
Institutiile de credit nu pot desfasura alte activitati in afara celor permise potrivit
prezentei ordonante de urgenta. Institutiile de credit nu se pot angaja in operatiuni
cum ar fi: a) gajarea propriilor actiuni pe contul datoriilor bancii; b) acordarea de
credite garantate cu actiuni, alte titluri de capital sau cu obligatiuni emise de
institutia de credit insasi sau de o alta entitate apartinand grupului din care face parte
institutia de credit; c) atragerea de depozite sau de alte fonduri rambursabile, titluri
sau alte valori, de la public, cand institutia de credit se afla in stare de insolventa.
Conditiile minime de desfasurare a activitatii instituiilor de credit se refer la
cerintele de capital si de administrare a riscului. Fondurile proprii ale unei institutii
de credit nu trebuie sa scada sub nivelul minim al capitalului initial prevazut pentru
Gestiune Bancar
autorizare. Daca nivelul fondurilor proprii se reduce sub nivelul minim cerut, Banca
Nationala a Romaniei poate, daca circumstantele o justifica, sa acorde institutiei de
credit o perioada limitata in care aceasta fie sa remedieze aceasta situatie, fie sa-si
inceteze activitatea. Fiecare institutie de credit trebuie sa dispuna de un cadru formal
de administrare a activitatii riguros conceput, care sa includa o structura
organizatorica clara cu linii de responsabilitate bine definite, transparente si
coerente, de procese eficiente de identificare, administrare, monitorizare si raportare
a riscurilor la care este sau ar putea fi expusa si de mecanisme adecvate de control
intern, care sa includa proceduri administrative si contabile riguroase. Cadrul de
administrare, procesele si mecanismele administrative trebuie sa fie cuprinzatoare si
adaptate la natura, extinderea si complexitatea activitatii desfasurate de institutia de
credit. Mecanismele de control intern trebuie sa asigure cel putin organizarea
functiilor de control al riscurilor, de asigurare a conformitatii si de audit intern.
Cerinele de capital se reflect i n structura acionariatului care trebuie cunoscut
i autorizat de Banca Naional a Romniei. Astfel, orice persoana care
intentioneaza sa dobandeasca, direct sau indirect, o participatie calificata intr-o
institutie de credit, persoana juridica romana, trebuie sa notifice in prealabil aceasta
intentie Bancii Nationale a Romaniei, informand asupra nivelului participatiei
calificate pe care doreste sa o dobandeasca. Orice persoana care intentioneaza sa-si
majoreze participatia calificata, astfel incat aceasta sa atinga sau sa depaseasca
nivelurile de 20%, 33% ori de 50% din capitalul social sau din drepturile de vot ale
unei institutii de credit, persoana juridica romana, ori astfel incat institutia de credit
sa devina o filiala a sa, trebuie sa notifice aceasta intentie Bancii Nationale a
Romaniei. Aceste msuri fac parte din strategia i politica prudenial a bncii
centrale.
1.Care sunt categoriile de instituii de credit n Romnia?
a) Instituii financiare nebancare
b) Bnci
c) Bnci de credit ipotecar
Alegei rspunsurile corecte.
2.Gsii corespondenele ntre coloanele de mai jos astfel nct s se evidenieze
activitile permise i cele interzise instituiilor de credit:
1.gajarea propriilor actiuni pe contul datoriilor
A. Activiti permise:
bancii;
2. instrumente avand la baza cursul de schimb si
rata dobanzii;
3. emitere de garantii si asumare de angajamente;
4. acordarea de credite garantate cu actiuni, alte
Gestiune Bancar
B. Activiti interzise:
titluri de capital sau cu obligatiuni emise de

institutia de credit insasi sau de o alta entitate
apartinand grupului din care face parte institutia
de credit;
5. operatiuni de plati;
6. atragerea de depozite sau de alte fonduri
rambursabile, titluri sau alte valori, de la public,
cand institutia de credit se afla in stare de
insolventa;
7. tranzactionare in cont propriu si/sau pe contul
clientilor cu: 1. instrumente ale pietei monetare,
cum ar fi: cecuri, cambii, bilete la ordin,
certificate de depozit; 2. valuta; 3. contracte
futures si options financiare; 4. instrumente
avand la baza cursul de schimb si rata dobanzii;
5. valori mobiliare si alte instrumente financiare
transferabile;
2.2. Organizarea i funcionarea instituiilor financiare nebancare n Romnia
instituii
financiare
nebancare
microcredite
case de
amanet
case de
ajutor
reciproc
n scopul asigurarii si al mentinerii stabilitatii financiare n Romnia au fost extinse

conditiile minime de acces la activitatea de creditare si desfasurarea acesteia pe
teritoriul Romaniei, prin reglementri privind activitatea institutiilor financiare
nebancare. Acestea se aplica in mod corespunzator si sucursalelor din Romania ale
institutiilor financiare avand sediul in strainatate.
Instituiile financiare nebancare se organizeaz i funcioneaz ca societi
comerciale autorizate pentru activitatea specific de ctre Banca Naional a
Romniei. Institutiile financiare nebancare sunt reglementate de prevederile Legii
93/2009, completate, dupa caz, cu cele ale Legii nr. 31/1990 privind societatile
comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, cu cele ale
Ordonantei Guvernului nr. 26/2000 cu privire la asociatii si fundatii. Instituiile
financiare nebancare pot fi i case de amanet i case de ajutor reciproc.
Institutiile financiare nebancare pot desfasura urmatoarele activitati de creditare:
a) acordare de credite, incluzand, fara a se limita la: credite de consum, credite
ipotecare, credite imobiliare, microcredite, finantarea tranzactiilor comerciale,
operatiuni de factoring, scontare, forfetare; b) leasing financiar; c) emitere de
garantii, asumare de angajamente de garantare, asumare de angajamente de
finantare; d) acordare de credite cu primire de bunuri in gaj, respectiv amanetare
prin case de amanet; e) acordare de credite catre membrii asociatiilor fara scop
patrimonial organizate pe baza liberului consimtamant al salariatilor/pensionarilor,
in vederea sprijinirii prin imprumuturi financiare a membrilor lor de catre aceste
entitati, organizate sub forma juridica a caselor de ajutor reciproc; f) alte forme de
Gestiune Bancar
finantare de natura creditului.

In cadrul derularii activitatii de creditare, institutiile financiare nebancare pot emite
si administra carduri de credit pentru clienti si pot desfasura activitati legate de
procesarea tranzactiilor cu acestea, cu respectarea reglementarilor in domeniu. In
masura in care activitatile avute in vedere se circumscriu activitatilor de creditare
inscrise in obiectul de activitate al institutiei financiare nebancare, aceasta poate
efectua operatiuni in mandat si poate presta servicii de consultanta. Institutiile
financiare nebancare inscrise in Registrul general inut la nivelul Bncii Naionale a
Romniei pot efectua si operatiuni de schimb valutar aferente activitatilor permise,
cu respectarea tuturor conditiilor prevazute de reglementarile in materie. Institutiile
financiare nebancare pot administra fonduri publice acordate drept fonduri pentru
microcredite de agentiile guvernamentale, n condiiile legii.
Activitile ce sunt interzise institutiilor financiare nebancare sunt: a) atragerea
de depozite ori de alte fonduri rambursabile de la public; b) emiterea de obligatiuni,
cu exceptia ofertei publice adresate investitorilor calificati, in intelesul legii privind
piata de capital; c) operatiuni cu bunuri mobile si imobile, cu exceptia celor legate
de activitatea de creditare sau a celor necesare functionarii in conditii adecvate a
entitatii; d) acordarea de credite, conditionata de vanzarea sau de cumpararea
actiunilor institutiei financiare nebancare; e) acordarea de credite, conditionata de
acceptarea de catre client a unor servicii care nu au legatura cu operatiunea de
creditare respectiva.
Capitalul social minim al institutiilor financiare nebancare nu poate fi mai mic decat
echivalentul in lei al sumei de 200.000 euro, respectiv 3.000.000 euro in cazul
institutiilor financiare nebancare care acorda credite ipotecare. Banca Nationala a
Romaniei poate stabili prin reglementari niveluri ale capitalului social minim
superioare celui prevazut mai sus, diferentiate in functie de tipul de activitate a
institutiei financiare nebancare. Capitalul social al institutiilor financiare nebancare
trebuie varsat integral la momentul subscrierii, inclusiv in cazul majorarii acestuia.
Capitalul social se constituie si se majoreaza prin aporturi in numerar, nefiind
permise aporturile in natura. Actiunile emise de institutiile financiare nebancare nu
pot fi decat actiuni nominative. Institutiile financiare nebancare au obligatia de a
furniza Bancii Nationale a Romaniei informatii referitoare la actionarii semnificativi
si la structura grupurilor din care fac parte acestia. Conducatorii institutiilor
financiare nebancare trebuie sa aiba reputatie si experienta adecvate pentru
exercitarea responsabilitatilor incredintate, conform criteriilor stabilite de Banca
Nationala a Romaniei. Institutiile financiare nebancare au obligaia de a elabora, cu
respectarea legislatiei aplicabile, norme interne pentru realizarea activitatilor de
creditare, in conformitate cu regulile unei practici prudente si sanatoase. In cadrul
Gestiune Bancar
normelor interne de creditare, institutiile financiare nebancare stabilesc reguli care

sa se refere cel putin la bonitatea beneficiarului, la criteriile si la conditiile acordarii
creditului. Institutiile financiare nebancare organizeaz i conduc contabilitatea, in
conformitate cu prevederile Legii contabilitatii si cu reglementarile specifice
elaborate de Banca Nationala a Romaniei, cu avizul Ministerului Finantelor Publice.
Situatiile financiare anuale ale institutiilor financiare nebancare se auditeaza.
Institutiile financiare nebancare constituie, regularizeaza si utilizeaza provizioane
specifice de risc de credit, potrivit reglementarilor emise de Banca Nationala a
Romaniei. Provizioanele astfel constituite sunt deductibile la calculul impozitului pe
profit, in conformitate cu prevederile fiscale. Institutiile financiare nebancare
raporteaza Bancii Nationale a Romaniei structura portofoliului de credite si orice
informatie solicitata de banca centrala in scop statistic si de analiza. Institutiile
financiare nebancare sunt inscrise in Registrul general daca, in urma notificarii
efectuate, fac dovada respectarii cerintelor legale aplicabile. Banca Nationala a
Romaniei transmite institutiilor financiare nebancare documentul ce atesta inscrierea
in Registrul general, in termen de 30 de zile de la data la care documentatia depusa
este completa si corespunzatoare. Neindeplinirea cerintelor legale aplicabile atrage
respingerea cererii de inscriere a entitatii in Registrul general si, implicit,
neacordarea permisiunii de a desfasura activitate de creditare. Radierea din Registrul
general se poate realiza in urmatoarele situatii: a) la solicitarea institutiei financiare
nebancare; b) ca urmare a aplicarii unei sanctiunii; c) daca respectivei institutii
financiare nebancare i-a fost interzisa definitiv si irevocabil desfasurarea activitatii
de creditare; d) daca institutia financiara nebancara isi inceteaza existenta ca urmare
a unui proces de fuziune, divizare sau din alte cauze. Banca Nationala a Romaniei
public efectuarea radierii din Registrul general in Monitorul Oficial al Romaniei,
Partea I, si in doua cotidiene de circulatie nationala.
Banca Nationala a Romaniei stabileste prin reglementari criteriile de inscriere a
institutiilor financiare nebancare in Registrul special. Criteriile de inscriere a
institutiilor financiare nebancare in Registrul special sunt stabilite de Banca
Naional a Romniei i se pot referi, fara a se limita, la: a) cifra de afaceri; b)
volumul creditelor; c) gradul de indatorare; d) totalul activelor; e) capitalurile
proprii. Calitatea actionarilor semnificativi si structura grupurilor din care acestia fac
parte trebuie sa asigure stabilitatea si dezvoltarea institutiei financiare nebancare si
sa permita realizarea de catre Banca Nationala a Romaniei a unei supravegheri
eficiente. Conducatorii, administratorii si membrii consiliului de supraveghere
trebuie sa dispuna de buna reputatie si experienta adecvata naturii, intinderii si
complexitatii activitatii institutiei financiare nebancare si responsabilitatilor
incredintate. Conducerea trebuie sa fie asigurata de cel putin doua persoane, in cazul
optarii pentru sistemul unitar de administrare reglementat de Legea societilor.
Gestiune Bancar
10
Institutiile financiare nebancare trebuie sa respecte in activitatea desfasurata

cerintele stabilite de Banca Nationala a Romaniei, care se refera, fara a se limita, la:
a) fondurile proprii; b) expunerea fata de un debitor si expunerea agregata; c)
expunerea fata de persoanele aflate in relatii speciale cu institutia financiara
nebancara; d) organizarea, controlul intern, auditul intern si administrarea riscurilor.
Casele de amanet desfasoara activitate de creditare cu respectarea urmatoarelor
conditii: a) inscrierea in Registrul de evidenta; b) organizarea si functionarea
potrivit prevederilor Legii societilor comerciale; activitatea de creditare
desfasurata este limitat. Casele de ajutor reciproc desfasoara activitate de creditare
cu respectarea urmatoarelor conditii: a) inscrierea in Registrul de evidenta; b)
pastrarea modului de organizare, functionare si asociere, potrivit prevederilor
legislatiei speciale care le reglementeaza activitatea; c) activitatea de creditare este
limitat; d) sursele de finantare se limiteaza la cele prevazute de legile speciale care
le reglementeaza activitatea. Entitatile care desfasoara activitate de creditare
exclusiv din fonduri publice ori puse la dispozitia acestora in baza unor acorduri
interguvernamentale isi deruleaza activitatea cu respectarea urmatoarelor conditii: a)
inscrierea in Registrul de evidenta; b) organizarea si functionarea, dupa caz, potrivit
Legii societi comerciale, potrivit Ordonantei Guvernului nr. 26/2000, aprobata cu
modificari si completari prin Legea nr. 246/2005, cu modificarile si completarile
ulterioare, sau potrivit legislatiei speciale aplicabile in materie; c) activitatea de
creditare desfasurata este limitat ; d) limitarea surselor de finantare la fonduri
publice ori puse la dispozitia acestora in baza unor acorduri interguvernamentale.
Citii cu atenie i apreciai cu adevrat sau fals afirmaiile de mai jos:
a. atragerea de depozite ori de alte fonduri rambursabile de la public face parte din
activitile ce sunt interzise institutiilor financiare nebancare;
b. institutiile financiare nebancare nu pot emite si administra carduri de credit pentru
clienti si pot desfasura activitati legate de procesarea tranzactiilor cu acestea;
c. Institutiile financiare nebancare pot desfasura activiti de acordare de credite,
incluzand, fara a se limita la: credite de consum, credite ipotecare, credite
imobiliare, microcredite, finantarea tranzactiilor comerciale, operatiuni de factoring,
scontare, forfetare;
d. acordarea de credite, conditionata de vanzarea sau de cumpararea actiunilor
institutiei financiare nebancare precum i acordarea de credite, conditionata de
acceptarea de catre client a unor servicii care nu au legatura cu operatiunea de
creditare respectiva, sunt activiti permise instituiilor financiare nebancare;
e. Capitalul social minim al institutiilor financiare nebancare nu poate fi mai mic
decat echivalentul in lei al sumei de 200.000 euro, respectiv 3.000.000 euro in cazul
institutiilor financiare nebancare care acorda credite ipotecare.
Gestiune Bancar
11
Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.
Care sunt categoriile de institutii de credit ce se pot constitui si functiona n

Romnia?
n loc de
rezumat
Care sunt cerintele minime de acces si de desfasurare a activitatii instituiilor de

credit ?
Sub ce form se pot constitui instituiile financiare nebancare?
Care sunt cerinele minime de acces si de desfasurare a activitatii instituiilor
financiare nebancare?

Prezentai principalele diferene ntre cerinele de organizare i funcionare ale
instituiilor de credit i ale instituiilor financiare nebancare
Rspunsul la lucrarea de verificare se va trimite la adresa de e-mail:

Rspuns 1.1
1. b, c
2. A 2,3,5,7 ; B 1,4,6
Rspuns 1.2. a adevrat, b fals, c adevrat, d fals, e adevrat

[1].
[2].
[3].
[4].
[5].
[6].
Gestiune Bancar
DobreE. Elemente de moned credit bnci, ExPonto, 2003

Ordonanta nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului,
M.Of.nr. 1027/dec 2006
Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital, M.Of.nr.
Ordonanta de urgenta nr. 98/2006 privind supravegherea suplimentara a
institutiilor de credit, a societatilor de asigurare, a societatilor de reasigurare,
a societatilor de servicii de investitii financiare si a societatilor de
administrare a investitiilor dintr-un conglomerat financiar, M.Of.nr.
Legea nr. 93/2009 privind institutiile financiare nebancare, M.Of.nr.
www.bnr.ro
12
Consideraii privind managementul riscurilor n domeniul bancar

CONSIDERAII PRIVIND MANAGEMENTUL RISCURILOR N
DOMENIUL BANCAR
Cuprins
3.1 Orientri n managementul bancar i managementul riscurilor n teoria i practica
internaional
3.2 Riscurile bancare i etapele procesului de control i gestiune
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

Recunoaterea riscului i a componentelor acestuia
Familiarizarea cu terminologia i metodologia managementului riscurilor
Recunoaterea riscurilor bancare i nsuirea etapelor de gestiune i control
3.1 Orientri n managementul bancar i managementul riscurilor n teoria i

practica internaional
n dezvoltarea managementului activelor, s-au conturat n literatura i practica
bancar mai multe teorii: teoria creditului comercial; teoria transferabilitii; teoria
veniturilor anticipate.
Risc
Oportunitate
Identificare
Evaluare
Relevan/
Semnificaie
Prioritizare/
Ierarhizare
Teoria creditului comercial pornete de la dilema gestiunii bancare: lichiditate sau

profit? Fa de aceast ntrebare se consider primordial n cadrul acestei teorii
caracterul de active uor lichidabile pe care le au garaniile ce stau la baza acordrii
creditului. n aceast abordare, bncile trebuie s manifeste pruden i s exercite
un control permanent asupra garaniilor depuse de debitor. Prudena se impune mai
ales n cazul creditului comercial acordat pe baza planurilor de afaceri, a studiilor de
fezabilitate, care nu ntotdeauna garanteaz producia i calitatea acesteia i,
implicit, rambursarea creditului. Aceast teorie a caracterizat practica bancar n
secolul al XIX-lea i n primele decenii ale secolului al XX-lea.
Teoria transferabilitii a aprut n perioada dintre cele dou rzboaie mondiale, n
care s-au dezvoltat preponderent creditul obligatar i, n special, creditul acordat
statului pe baza obligaiunilor de stat sau a bonurilor de tezaur. Conform acestei
teorii, activitatea bncii se axeaz pe calitatea de intermediar de fluxuri financiare i
pe posibilitatea acesteia de transfera resursele primite n constituire de depozite, n
titluri de stat sau alte titluri emise de ali operatori. Aceast practic aduce n
economie o cretere evident a lichiditilor n ansamblu, deoarece deinerea de
obligaiuni, de titluri de valoare care au un grad mare de lichiditate conduce la
obinerea de disponibiliti prin rscumprare la momentul exigibilitii creditului
sau la efectuarea tranzaciilor bursiere n perioada de pn la momentul exigibilitii
creditului. Dezavantajul acestui tip de management bancar se consider a fi acela c
prin plasarea excesiv a resurselor bancare n credite obligatare celelalte forme de
creditare rmn nesatisfcute, n detrimentul agenilor economici care au nevoie de
credite de exploatare sau de investiii.
Teoria veniturilor anticipate s-a dezvoltat n perioada postbelic, ntr-o etap n
care piaa creanelor s-a dezvoltat foarte mult. Conform acestei teorii, resursele pe
termen scurt pot fi angajate n credite pe termen lung, deoarece acestea asigur pe
Gestiune Bancar
parcursul ncasrii lor un aport nsemnat i ritmic de lichiditi n activitatea

bncilor. ntre practicile bancare legate de aceast teorie se numr scontarea
efectelor de comer, forfetarea i factoringul.
n activitatea lor, bncile se confrunt cu riscuri specifice, riscuri ce reprezint
factori primordiali de decizie n operaiunile bancare. Riscul bancar influeneaz
modul de operare al bncilor, cerinele de acordare a creditelor, nivelul dobnzilor i
a altor aspecte specifice. ntre riscurile specifice bancare se numr: riscul
imobilizrii (al lipsei de lichiditi); riscul modificrii dobnzilor pentru resursele
mobilizate; riscul eroziunii capitalului prin inflaie; riscul repatrierii capitalului
investit n condiiile creditrii externe (riscul valutar i de ar); riscul insolvabilitii
bancare (al pierderii de capital). Riscul imobilizrii st la baza riscului
insolvabilitii bancare i al falimentului bancar. n cadrul managementului bancar,
compararea i corelarea activelor cu pasivele bancare se desfoar pe dou planuri:
pe planul duratei de mobilizare i angajare a resurselor i respectiv
plasamentelor;
- pe planul preului creditului (al dobnzii).
Durata de mobilizare i angajare a resurselor este strns legat de poziia de
lichiditate a bncii i devine un mijloc de operare pentru evitarea riscului lichiditii.
Fa de durata de angajare sau maturizare a creditului i durata de angajare a
depozitelor, bncile calculeaz indicele de lichiditate ca raport ntre suma pasivelor
corelate cu perioadele de maturitate i suma activelor ponderate cu perioada de
maturitate. Rata lichiditii se calculeaz lunar i trebuie s fie un indice supraunitar.
-
Preul creditului ca plan pe care se desfoar corelarea activelor cu pasivele

bancare i apare sub forma diferenei nete dintre cuantumul dobnzilor ncasate i
cel al dobnzilor pltite. Folosirea dobnzii fixe att pentru depozite, ct i pentru
creditele acordate face posibil o previzionare a veniturilor i cheltuielilor bncii. n
ultimele decenii ns (ncepnd din anii 80), practica bancar a cunoscut schimbri
n sensul practicrii pe scar larg a dobnzilor flotante sau variabile, fapt ce
afecteaz att preul resurselor bancare, ct i nivelul dobnzii la credite. Bncile
calculeaz rata gradului de sensibilitate ce exprim gradul de acoperire a dobnzilor
variabile pltite prin dobnzile variabile ncasate. Dac rata este supraunitar,
veniturile din dobnzile ncasate acoper cheltuielile cu dobnzile pltite. Rezult c
optimizarea corelrii operaiunilor active bancare cu operaiunile pasive bancare este
un factor major de diminuare a riscului de lichiditate i insolvabilitate bancar.
Contextul economic i financiar actual n plan internaional ne induce n mod
automat preocuparea fa nelegerea cauzelor i efectelor crizei financiare n plin
manifestare. Lichiditatea este sursa asigurrii contrapartidei n economia modern
iar lipsa acesteia este o problem ce se cere gestionat n mod eficace.
Managementul riscurilor bancare a stat la baza declanrii crizei financiare iar cheia
depirii acesteia, se pare c va fi tot managementul riscurilor.
n literatura de specialitate, dar i n practica internaional, funcia managerial de
Gestiune Bancar
gestiune a riscurilor (Lb. engl. Enterprise Risk Management (ERM)) reprezint o

preocupare profesional pentru management, pentru sistemul de control intern i
audit intern dar i pentru auditorul extern. Etapele ERM n activitatea managentului
sunt: Identificarea riscurilor prin perceperea probabilitii producerii lor i prin
evaluarea consecinelor sau a impactului patrimonial; Evaluarea riscurilor i
stabilirea relevanei (semnificaiei) riscurilor pt banc; ntocmirea registrului
riscurilor cu identificarea riscurilor i stabilirea persoanelor nsrcinate cu gestiunea
riscurilor; Dimensionarea relevanei (semnificaiei) riscurilor; Prioritizarea sau
ierarhizarea riscurilor funcie de relevan/semnificaie. Aceste etape sunt general
valabile pentru orice organizaie inclusiv pentru bnci.
Registrul riscurilor reprezint o list complet a riscurilor (de obicei o baz de date)
identificate de conducerea organizaiei, care amenin atingerea obiectivelor
organizaiei. Dac n cadrul organizaiei exist o funcie de management al
riscurilor, atunci construirea i actualizarea acestei baze de date este
responsabilitatea acesteia. Volumul de munc al auditorilor interni este mult redus
dac managementul riscurilor exist i funcioneaz corespunztor. n lipsa
managementului riscurilor, auditorii interni pot sprijini i consilia conducerea
superioar (consiliul de administraie) n ceea ce privete nfiinarea registrului de
riscuri, evaluarea riscurilor i determinarea apetitului pentru risc. n ceea ce privete
registrul riscurilor, rspunsul la ntrebarea registrul riscurilor include toate
riscurile semnificative? este crucial. Punctul de pornire const n a formula, pe baza
propriei experiene, anticiprile privind riscurile poteniale care amenin
obiectivele, pentru a le putea discuta ulterior n ntlnirile cu persoanele relevante
din cadrul organizaiei. Fiecrui risc anticipat, i sunt ataate apoi procesele de
control care, se prezum c reduc riscurile respective sau, mai bine zis, le
controleaz. Detaliind, la un nivel imediat inferior, procesele de control devin, la
rndul lor obiective, ameninate de alte riscuri, ameliorate de alte controale, etc.
Ierarhizndu-le astfel, ntr-o abordare logic, din aproape n aproape, pot fi
identificate, pe rnd, toate riscurile i se poate construi registrul riscurilor. Aceast
manier de identificare a riscurilor, dei dificil de aplicat, este facil de urmrit i
de neles de ctre consiliu, respectiv uor de utilizat de ctre auditorii interni n
elaborarea planurilor anuale de audit pt c odat construit, registrul riscurilor nu
trebuie dect actualizat. De reinut faptul c procesele de control indicate n cadrul
acestei ierarhii sunt cele ce pot ameliora riscurile considerate, nu cele pe care le
aplic organizaia. n mod firesc, ntre acestea i cele utilizate de organizaie, ar
trebui s existe o apropiere foarte mare, ns pot exista situaii (ce pot fi descoperite
astfel) n care nu sunt procese de control care s amelioreze anumite riscuri, dup
cum pot fi identificate controale inutile. Totui, aceast dezvoltare arborescent
poate deveni foarte complex, motiv pentru care este necesar structurarea ei astfel
nct s fie utilizabil. Structurarea acesteia trebuie s in cont de dou aspecte:
riscurile care amenin procesele superioare din ierarhie, respectiv procesele de
control care se prezum c le amelioreaz.
Dimensionarea relevanei riscurilor (R) este realizat prin prisma celor dou
variabile componente ale fiecrui risc: consecina (C) i probabilitatea (P).
Aritmetic, relaia de calcul este exprimat astfel:
Gestiune Bancar
R=CxP
Reamintim c, dac n cadrul organizaiei exist un departament de management al

riscurilor, aceasta evaluare ar fi responsabilitatea acestuia. Exist n practic un
model de cuantificare a relevanei riscurilor, cu meniunea c nu este infailibil, el
putnd fi adaptat sau modificat, n funcie de preferinele managerilor. Dou
precizri legate de modelul de cuantificare a semnificaiei riscurilor: (1)Se
utilizeaz o scal de dimensionare pe cinci nivele, fiecrui nivel atandu-i-se valori
numerice cuprinse ntre 1 i 5, detaliat n tabelul 1. de mai jos. (2) Momentul
dimensionrii relevanei riscurilor: nainte sau dup evaluarea proceselor de control
ataate acestora?. Literatura de specialitate i practicile relev preferine diferite
pentru momentul msurrii relevanei riscurilor. Astfel, normele profesionale de
audit intern recomand dimensionarea riscurilor att nainte, ct i dup ce procesele
de control au fost evaluate. Reinem de aici urmtoarele: Riscul inerent (brut,
absolut), este riscul dimensionat nainte de a evalua eficacitatea i eficiena
controalelor interne; Riscul rezidual (net, controlat), este riscul dimensionat dup ce
au fost evaluate eficiena i eficacitatea controalelor interne ale organizaiei. Tabelul
1. Dimensionarea relevanei riscului bancar
Dac se produce riscul, Consecinele
acestuia ar fi:
SAU,
Probabilitatea
riscului este:
Relevana
riscului:
3 =1x2
nchiderea activitilor bncii total sau

parial pe un orizont de timp lung (5)
Foarte ridicat
Foarte mare
(25)
Imposibilitatea bncii de a-i atinge

obiectivele sale majore pe un orizont de
timp ndelungat (4)
Ridicat
Mare
(4)
(16)
Imposibilitatea bncii de a-i atinge unele

obiective pe o perioad de timp limitat (3)
Medie
Medie
(3)
(9)
Apariia unor pierderi fr s fie afectat

atingerea
obiectivelor
majore
ale
organizaiei (2)
Redus
Redus
(2)
(4)
Apariia unor pierderi minore, fr a fi

afectat atingerea obiectivelor organizaiei
(1)
Foarte redus
Foarte redus
(1)
(5)
(1)
Evaluarea semnificaiei riscurilor inerente (modelul poate fi utilizat apoi i

pentru riscul rezidual) prin prisma apetitului pentru risc poate fi realizat prin
realizarea unei matrice, pentru fiecare risc, astfel nct prin combinaia probabilitii
Gestiune Bancar
cu consecina riscurilor, consiliul s poat decide asupra riscurilor acceptabile,

respectiv inacceptabile din punctul su de vedere. Altfel spus, consiliul i definete
astfel apetitul pentru risc. Tabelul 2 de mai jos, prezint un model de evaluare a
semnificaiei riscurilor inerente prin referin la apetitul pentru risc al consiliului de
administraie.
Probabilitate
riscului inerent
Consecina riscului inerent:

5
25
20
15
10
20
16
12
15
12
10
Presupunem c, n ansamblu, consiliul i definete apetitul pentru risc astfel:

riscurile inerente a cror relevan se afl n intervalul 1-4 sunt riscuri acceptabile
sau nesemnificative. Altfel spus, toate celelalte riscuri ale cror relevan depete
pragul valoric 4 reprezint un interes pentru management adic sunt relevante sau
semnificative.
Din schema de mai jos rezult modalitatea de ierarhizare sau de priorizizare a
riscurilor bancare:
Gestiune Bancar
OBIECTIVUL STRATEGIC AL BNCII

este expus diferitelor riscuri:
RISC 1
RISC 2
RISCn
Controlate prin urmtoarele procese de control (PC):

PC1
PC2
R1
R2
PC3
R3
PCn
Rn
Riscurile ameliorate prin controale, devin sub-obiective ale bncii i la
rndul lor sunt expuse la riscuri ce sunt supuse prioritizrii etc.

Care din afirmaiile de mai jos caracterizeaz etapele funciei manageriale de
gestiune a riscurilor (Lb. engl. Enterprise Risk Management)?
a) Identificarea riscurilor prin perceperea probabilitii producerii lor
i prin evaluarea consecinelor sau a impactului patrimonial;
b) Evaluarea riscurilor i stabilirea relevanei (semnificaiei)
riscurilor pentru banc;
c) ntocmirea registrului riscurilor cu identificarea riscurilor i
stabilirea persoanelor nsrcinate cu gestiunea riscurilor;
d) Dimensionarea relevanei (semnificaiei) riscurilor;
e) Prioritizarea
sau
ierarhizarea
riscurilor
funcie
de
relevan/semnificaie.
3.2. Riscurile bancare i etapele procesului de control i gestiune

Orice organizaie cu profil economic sau financiar se conduce dup un statut
Gestiune Bancar
propriu, care consfinete sfera de activitate i care, n mod direct, i definete

personalitatea i specificul afacerilor cu care se ocup. Diferitele organizaii i
instituii au ceva specific, dar i ceva comun i acest ceva comun este obiectivul de a
finaliza propriile aciuni cu un profit. Bncile intr i ele n aceast categorie,
activitatea lor specific constnd n principal n atragerea de disponibiliti de pe
pia, care, mpreun cu capitalul propriu, s fie plasate n afaceri profitabile.
Aceasta nseamn c bncile vor fi n msur s asigure preul resurselor atrase de
pe pia, cheltuielile de funcionare proprii i s obin un profit convenabil.
Orice activitate bancar bazat pe oportunitate comport i un risc. De aceea riscul
exist permanent . El nsoete ca o umbr toate afacerile bncii i se produce sau
nu, n funcie de condiiile care i se creeaz. Orice banc care s-a decis ce pia s
serveasc i funcioneaz ca atare, trebuie s ia decizii corelate cu nivelul
rezultatelor i al riscurilor pe care banca vrea s i le asume pentru a atinge acele
niveluri. Am amintit despre nivelul rezultatelor sperate i riscuri, pentru a ntri un
adevr prea bine cunoscut al relaiei existente ntre rezultate i riscuri. Efectele unor
msuri bine conduse asupra relaiei risc-ctig, cunoaterea i aplicarea acestor
msuri cheie pentru luarea deciziilor viitoare constituie, mpreun, un obiectiv
central al managementului bancar.
Riscul bancar poate fi definit ca un fenomen care poate apare pe parcursul derulrii
operaiunilor bancare i care provoac efecte negative asupra activitilor respective
prin deteriorarea calitii afacerilor respective, diminuarea profitului i chiar
nregistrarea unor pierderi, afectarea funcionalitii bncii. Riscul bancar poate fi
provocat n interiorul bncii de ctre clieni sau din cauza mediului concurenial. Cel
mai adesea, riscurile bancare sunt considerate din dou puncte de vedere sensibil
diferite: punctul de vedere teoretic i cel practic. Atunci cnd definesc riscul i
gestiunea riscului, cei mai muli se concentreaz asupra funciei clasice a bncilor,
de intermediere n sfera riscurilor financiare prin diviziunea acestora; din acest punct
de vedere este tratat problema unor pierderi neprevzute la activele bancare. Ali
autori se concentreaz asupra unor pierderi poteniale sau efective cauzate de riscuri
cu totul aleatoare i necontrolabile, ca de exemplu frauda, incendiul sau catastrofele
naturale. Cei mai muli practicieni abordeaz o singur grup sau clas de riscuri cel
mai adesea sub aspectul tehnicilor de gestiune i doar foarte rar sunt analizate i
mecanismele de transmisie/amplificare a riscului suportat de instituia financiar.
Riscul poate avea un impact considerabil asupra valorii bncii, att impact n sine
(de regul sub forma pierderilor directe suportate), ct i un impact indus, cauzat de
efectele asupra clientelei, personalului, partenerilor i chiar asupra autoritii
bancare. Definiia standard a riscului este probabilitatea de producere a unui
eveniment cu consecine adverse pentru subiect. n acelai context, prin expunere la
risc nelegem valoarea actual a tuturor pierderilor sau a cheltuielilor suplimentare
pe care le suport sau pe care le-ar putea suporta instituia financiar n cauz. Din
aceast definiie rezult c expunerea la risc poate fi efectiv sau potenial. n
domeniul financiar, riscul trebuie privit ca un conglomerat sau complex de riscuri de
cele mai multe ori interdependente prin aceea c pot avea cauze comune sau c
producerea unuia poate produce un lan de astfel de riscuri.
Gestiune Bancar
Identificarea
i analiza
riscului
Controlul i
eliminarea
riscurilor
Asumarea
riscului
Transferul
riscului
Orice strategie bancar performant trebuie s cuprind att programe, ct i

proceduri de gestionare a riscurilor care vizeaz, de fapt, minimizarea probabilitii
producerii acestor riscuri i a expunerii poteniale a bncii pe fundalul respectrii
unui alt principiu economic i anume acela de maximizare a profitului. Nu
ntotdeauna aceste dou obiective cel general i cel sectorial se afl n
concordan. n anumite situaii costul implementrii i exploatrii procedurilor care
vizeaz gestiunea riscurilor poate s fie mai mare dect expunerea potenial la risc,
caz n care aceste programe trebuie selectate n funcie de criterii de eficien. n alte
cazuri s-ar putea ca strategia bncii s implice asumarea unor riscuri sporite sau a
unor riscuri noi, n acest caz decizia trebuie s fie luat avnd n vedere i
cheltuielile suplimentare necesare pentru asigurarea unei protecii corespunztoare i
pierderile poteniale mai mari. Obiectivele managementului bancar sunt:
maximizarea rentabilitii; minimizarea expunerii la risc; respectarea reglementrilor
n vigoare (conformitatea). O gestiune eficace a riscurilor bancare i va pune
amprenta i asupra imaginii publice a bncii. Clienii doresc o banc sigur, la fel
doresc i acionarii. Soliditatea unei bnci i atrage ns pe deponeni n condiiile n
care depozitele nu sunt asigurate n mod obligatoriu. Dac bncile sunt obligate s se
asigure de rspunderea lor fa de deponeni, atunci interesul acestora pentru
alegerea celei mai bune instituii este diminuat; principalul obiectiv devine
rentabilitatea plasamentului. n aceast situaie poate s apar o selecie advers
pentru c este foarte probabil ca bncile cu cele mai mari probleme, n lips de
lichiditate, s acorde cele mai mari dobnzi.
Evoluia preocuprilor referitoare la gestiunea riscurilor- Pe plan mondial, pn n
anii `80, gestiunea riscurilor bancare se rezuma aproape exclusiv la gestionarea
riscului de creditare, n relaiile cu clienii bncii i n cadrul sistemului de pli.
Acest fapt se datora stabilitii relative a sistemului financiar i a pieelor financiare.
Stabilitatea ce a caracterizat acea perioad a fost rezultatul aciunii a doi factori
majori: primul a fost c riscurile efective erau relativ reduse, iar cel de-al doilea
factor de stabilitate l-a constituit marjele dobnzii relativ mari. Condiiile obiective
care au generat acest climat de stabilitate au fost, n primul rnd, condiiile de pia
i apoi cadrul legislativ de desfurare a activitii bancare. Fluctuaiile ratei
dobnzii pe pia nu erau foarte pronunate (datorit i politicii monetare adoptate de
bncile centrale n conformitate cu interesele rilor debitoare), fluctuaiile cursurilor
valutare erau controlate de sistemul monetar de la Bretton Woods, iar
reglementrile, practicile anticoncureniale de tip cartel au contribuit la limitarea
concurenei pe piaa depozitelor bancare, fapt ce a fcut ca ratele dobnzii la
depozite s fie reduse i relativ stabile. Marjele substaniale ale dobnzii puteau fi
folosite pentru a amortiza ocul fluctuaiei, a rentabilitii plasamentelor pentru a
reconstitui fondurile bancare fr a apela la pia.
De la sfritul anilor `70 instabilitatea devine o trstur a mediului n care opereaz
instituiile financiare. Ea este generat de procesul inflaionist generat de criza
petrolier i apoi dup abolirea sistemului monetar internaional de la Bretton
Woods cnd s-a trecut la un sistem al cursurilor flotante, fapt ce a afectat
semnificativ performanele globale ale clienilor i ale bncilor cu o activitate
Gestiune Bancar
semnificativ pe plan internaional.

n al treilea rnd, ncepnd cu anii `80 s-a intensificat concurena n cadrul
sistemului financiar. Principalele cauze au fost suprimarea controlului asupra
transferurilor internaionale de capital, liberalizarea cadrului legislativ n domeniul
bancar, apariia n sistem a intermediarilor nebancari i n cele din urm noile
tehnologii de comunicaie i prelucrare a datelor, care au redus ineria clienilor i au
schimbat structura costurilor bancare n favoarea celor fixe. Drept urmare, bncile
au de suportat riscuri mai mari n condiiile n care concurena le erodeaz puternic
marjele. Aceste condiii de operare au mrit vulnerabilitatea bncilor la ocuri
negative succesive i, pentru a prospera, bncile au asimilat noi instrumente i
tehnici de gestiune a riscurilor.
Etapele procesului de conducere i gestionare a riscului bancar- n activitatea de
conducere i gestionare a riscului bancar, n literatura de specialitate se recomand
folosirea unei metodologii care include o procedur n etape, respectiv: identificarea
i analiza riscului; controlul i eliminarea riscului; asumarea riscului; transferul
riscului.
Identificarea i analiza riscului- Unele riscuri sunt evidente pentru oricine. Altele nu
pot fi identificate, indiferent de msurile de precauie luate, pn la declanarea lor
i provocarea de pierderi n activitile respective. n aceste condiii, se recomand o
maxim atenie pentru identificarea oricrui risc posibil pentru a limita la maxim
riscurile neidentificate. Munca de identificare a riscurilor devine astfel foarte
important. Afacerile nefiind statice, n anumite intervale de timp datele problemelor
se schimb, ceea ce poate conduce la apariia de noi tipuri de risc. necesitatea unei
astfel de analize a crescut i prin schimbrile intervenite n serviciile i produsele
bancare. Orice nou produs sau serviciu presupune o nou procedur n depistarea i
anticiparea noilor riscuri. Analiza riscului este continu, ea nu se ncheie niciodat,
este la fel de continu cum sunt i schimbrile intervenite n tranzaciile bancare.
Procesul de gestiune al riscurilor ncepe prin descifrarea profilului risc al diferitelor
game de produse bancare pentru principalele activiti bancare. Apoi acestea trebuie
comparate cu profilul risc al bncii. Dac profilul risc al bncii este mai ndrzne
dect suma profilurilor risc identificate, atunci conglomeratul bancar are o valoare
sinergetic, pozitiv pentru acionarii si. Corelat cu raportul de gestiune anual i
alte raportri contabile, organigrama bncii poate fi de mare ajutor n stabilirea
departamentelor care pot fi responsabile de expunerea la risc a acesteia i deci au
sarcina de a face analiza tipurilor de risc implicate i determinarea modului lor de
tratare. Analiza nregistrrilor financiare poate duce la descoperirea riscului dup
apariia sa, n timp ce comunicaiile permanente i deschise dintre compartimentele
bncii, care pot expune banca la riscuri, pot duce la depistarea riscurilor chiar nainte
ca acestea s devin o realitate.
Controlul i eliminarea riscurilor- Pe msur ce riscul este identificat se trece la a
doua etap, care const n eliminarea sau controlul riscului ct mai mult posibil. De
obicei cel mai potrivit moment pentru declanarea controlului riscului este cel n
care se lanseaz o aciune i deci n care, prin prevederi de contract, se ncearc ca
riscul s fie stpnit. n plus, controlul riscului constituie o sarcin permanent i
Gestiune Bancar
10
individual ce se desfoar n interiorul fiecrei bnci, dar acesta se asigur i de

banca central i n primul i n al doilea caz prin departamente specializate i de
supraveghere. Departamentele implicate verific: dac s-au constituit la timp i n
form legal garaniile; dac se respect limitele legale ale contractului privind
cuantumul i durata rambursrii; dac apar incidente de plat att n cazul plilor
datorate altora de propriul client, ct i n cazul plilor curente ctre clieni din
partea altor ageni economici.
Asumarea riscului-Dei bancherii sunt familiarizai cu asumarea riscurilor n
activitatea zilnic de acordare a creditelor, ei sunt reticeni n asumarea total sau
parial a riscurilor accidentale. Atunci cnd vorbim de o asumare a riscurilor, ne
gndim la o asumare contient. Nu trebuie scpat din vedere, ns, c ne ntlnim i
cu o asumare incontient a riscului, ceea ce nseamn neluarea la cunotin a
riscului, deci neidentificarea lui. Constituirea provizioanelor reprezint n fapt o
asumare pe rezultat a efectelor riscurilor.
Transferul riscului- n practica multor bnci exist sistemul de transfer a riscului
prin sistemul asigurrilor, polia de asigurare fiind considerat ca un mijloc de
transfer a riscului. Mai sunt i alte forme i mijloace de transfer a riscului. Divizarea
i transferul riscului se pot realiza i prin constituirea de consorii ntre mai multe
bnci. Din punctul de vedere al evitrii concentrrii riscului, cu ct banca are mai
muli codebitori pentru aceeai crean, cu att scade importana insolvabilitii
unuia dintre ei. Pe de alt parte, prin reglementri proprii sau ale bncii centrale,
concentrarea riscului este evitat i prin limita impus n acordarea de mprumuturi
unui i aceluiai debitor. Cu mult mai eficient i, paradoxal cu att mai riscant este
transferul riscurilor prin utilizarea (luarea de poziii) de instrumente financiare.
Instrumentele financiare derivate (numite i derivative) sunt instrumente
financiare sau alte contracte pentru care valoarea se modific drept rspuns la
schimbrile unei rate specificate a dobnzii, ale cursului de schimb valutar, preului
unor mrfuri, preului unui titlu sau a unei clasificri de credit, etc., nu necesit nici
o investiie net iniial sau necesit o investiie net iniial de valoare mic i se
deconteaz la o dat stabilit n viitor (forward). Instrumentele financiare derivate
pot fi abordate din dou perspective:
1. conform metodologiei International Swap and Derivatives Associations
(ISDA), care consider un instrument financiar derivat ca un contract de
transfer al unui risc, a crui valoare depinde de valoarea activului de baz;
2. conform metodologiei International Financial Reporting Standards (IFRS),
potrivit creia, un instrument financiar derivat este un instrument financiar
care ndeplinete simultan urmtoarele cerine: valoarea sa depinde de
valoarea activului de baz; nu necesit o investiie iniial sau presupune o
investiie iniial mic; este decontat la o dat ulterioar.
Politica general de gestiune a riscurilor bancare de urmtoarele considerente:
1) banca trebuie protejat mpotriva pierderilor care pe termen lung i-ar putea
afecta semnificativ activele sau veniturile;
2) costul total de gestiune i control al riscurilor trebuie meninut la un nivel
minim.
Gestiune Bancar
11
Strategii n domeniul riscului bancar- Banca are n vedere totui c expunerea la risc
este o condiie pentru a fi profitabil pe piaa bancar. n aceste condiii se va
aciona pe toate cile pentru reducerea la maxim a expunerii la riscuri n condiiile
meninerii unei profitabiliti care s-i asigure o poziie puternic pe pia. n plan
managerial, banca va elabora i dezvolta metode de monitorizare permanent a
riscurilor la care este expus. Strategia bncii are n vedere neacceptarea riscurilor
individuale sau acumularea de riscuri care nu pot fi msurate (calculate) sau a cror
inciden final ar putea periclita poziia bncii pe pia sau i-ar pune chiar sub
semnul ntrebrii existena.
n contextul unor cerine, condiiile care impun ca banca s-i asume un anumit
risc sunt:
1) expunerea respectiv s asigure un profit corespunztor cu riscul asumat;
2) eventualele pierderi care ar putea apare s poat fi suportate din contul de
profit i pierdere, fr ca efectele acestor pierderi s influeneze n mod devastator
situaia anului respectiv;
3) pierderile s poat fi acoperite din provizioane pentru pierderi deja
constituite;
4) dac activitatea n care s-a asumat riscul devine falimentar, acesta s aib loc
n cadrul unei activiti bancare normale i, deci, pierderea s nu afecteze imaginea
bncii nici pe plan intern, nici pe plan extern, astfel banca i va asuma riscuri numai
pentru activiti bancare specifice.
Banca va ntreprinde msuri pentru a deveni independent de sursele mari de
finanare pe baza unor planuri de alternativ subordonate acestui scop. Riscul
decurge din operaiunile efectuate i poate fi considerat un obiectiv permanent al
managementului bncii. Banca urmrete toate categoriile de riscuri care pot afecta
diferitele poziii din bilan sau poziiile pe pia i anume: riscul lichiditii; riscul
creditului; riscul ratei dobnzii; riscul valutar.
etapele procesului de control i gestiune a riscurilor bancare.
1. luarea deciziei de a risca i
A. Transferul riscului presupune:
asumarea pe rezultat a consecinei
B. Asumarea riscului presupune:
2. constituirea de provizioane
3. asigurarea garaniilor materiale
4. luarea de poziii pe instrumente
financiare
n loc de
Definii riscul.
Gestiune Bancar
12
rezumat
Care este metodologia de gestiune a riscului?

Precizati etapele de control i gestiune a riscurilor bancare.
Artai care sunt metodele de transfer al riscurilor bancare.

Descriei metodologa general de management al riscurilor i etapele de gestiune a
riscurilor bancare
Rspunsul la lucrarea de verificare se va trimite la adresa de e-mail:

edobre10@gmail.com

Rspuns 1.1 a, b, c,d,e
Rspuns 1.2. A 3,4 ; B 1,2

[1].
[2].
[3].
[4].
[5].
Gestiune Bancar
Dobre E. Elemente de moned credit bnci, Editura ExPonto, 2003

Diaconescu M., Bnci, Sisteme de pli, Riscuri, Editura Economic, 1999
Hoan N. , Bani i Bnci, Editura Economic, Bucureti 2001
Roxin L., Gestiunea riscurilor bancare, Ed. Didact. i Pedagogic RA ,1997
Stoica M., Gestiune Bancar, Editura Lumina Lex , Bucureti, 2002
13
Clasificarea riscurilor bancare

CLASIFICAREA RISCURILOR BANCARE
Cuprins
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea importanei clasificrii riscurilor bancare
Recunoaterea riscului dup tipul expunerii i caracteristica bancar
Cunoaterea riscurilor semnificative n domeniul bancar
Risc de
creditare
Risc de
lichiditate
Risc de
pia
Risc
operaional
Risc
strategic
Risc de
fraud
Risc de
faliment
Gruparea riscurilor bancare n clase i tipuri de risc este necesar att n scop
didactic, ct i practic. Multe riscuri prezint trsturi comune (cauze,
instrumente/tehnici de gestiune, metode de evaluare) i tratarea lor corelat permite
observaii ce pot facilita att nelegerea procesului de gestiune, ct i asimilarea unor
procedee i tehnici. Expunerea la risc a unei instituii financiare, dei generat de
acelai ansamblu de activiti, poate fi privit din dou puncte de vedere diferite: ca
expunere inerent i ca expunere suplimentar sau subiectiv.
Din punct de vedere al expunerii la risc, riscurile bancare pot fi: pure i speculative
(lucrative). Riscurile pure se caracterizeaz prin aceea c expunerea este generat de
activitile i procesele bancare cu potenial de a produce evenimente care s se soldeze
cu pierderi. Astfel de evenimente pot fi considerate fraude n efectuarea unor pli,
accidentarea unui client ntr-una din ageniile bncii (ce d natere unei rspunderi
civile din partea bncii) sau degradarea mediului ambiant de ctre active dobndite de
banc n urma exercitrii unor drepturi de ipotec. La rndul lor, riscurile pure se pot
mpri n: riscuri fizice; riscuri financiare; riscuri de fraud; riscuri de rspundere.
Riscurile speculative (lucrative) se caracterizeaz prin aceea c expunerea este generat
de ncercarea de a obine un profit mai mare. Aceast expunere poate genera cheltuieli
suplimentare i chiar pierderi. Cheltuielile suplimentare pot rezulta din credite
nerambursate la timp, pierderi la portofoliul de titluri sau o structur defectuoas a
activelor bancare. Din punct de vedere al caracteristicii bancare, riscurile pot fi:
financiare, de prestare, riscuri ambientale.
Risc de
creditare
Operaiuni
bilaniere
Riscuri
financiare
Risc de
lichiditate
Risc de pia
Risc de
faliment
Gestiune Bancar
Risc
operaional
Servicii
bancare
Riscuri de
prestare
Risc
tehnologic i
al produselor
noi
Risc strategic
Risc de
fraud
Cadrul de
activitate
Riscuri
ambientale
Risc
economic
Risc
concurenial
Risc al
cadrului
legal
n tabelul de mai sus se prezint o clasificare succint a principalelor tipuri de riscuri

asumate de o banc universal n desfurarea operaiilor proprii: riscuri financiare
asumate n gestiunea operaiunilor bilaniere, riscuri de prestare caracteristice pentru
sfera serviciilor bancare i riscuri ambientale care sunt generate de modul de operare a
bncii ntr-un mediu concurenial strict reglementat de banca central i ntr-un spaiu
economic cu propria lui dinamic.
RISCURILE FINANCIARE pot fi considerate drept cel mai important grup de riscuri
bancare, dat fiind c ineficienta lor gestiune produce cele mai multe falimente bancare.
n acest grup de riscuri se includ:
- riscul de creditare, denumit i risc de insolvabilitate a debitorilor, risc de
nerambursare sau risc al deteriorrii calitii activelor bancare (n condiiile n care alte
active au o pondere redus n bilanul bncii). Exprim probabilitatea ncasrii efective,
la scaden, a fluxului de venituri anticipat (capital avansat i dobnzi);
- riscul de lichiditate sau riscul de finanare. Exprim probabilitatea finanrii
efective a operaiilor bancare. Pentru cei care au mprumutat banca, poate apare ca un
Gestiune Bancar
risc de creditare, dar aceasta este doar o component a sa;

- riscul de pia este reprezentat de riscul de variaie a ratelor dobnzii, de riscul
de variaie a cursului de schimb valutar i de riscul de variaie a preului instrumentelor
financiare. Exprim probabilitatea ca o variaie a condiiilor de pia s afecteze negativ
profitul bancar;
- riscul de faliment, riscul de capital sau riscul de ndatorare. Exprim
probabilitatea ca fondurile proprii ale bncii s fie insuficiente pentru a acoperi
pierderile rezultate din activitatea curent i ca aceste pierderi s afecteze n mod
negativ plasamentele creditorilor bncii.
ntre toate aceste grupe de risc se exercit o interaciune permanent, deoarece ele
exprim doar aspecte diferite ale aceluiai potenial de risc operaiunile bancare
curente. Aa, de exemplu, o expunere real excesiv la riscul de creditare poate genera
risc de lichiditate, dac banca nu are suficiente resurse pentru a face fa obligaiilor
sale scadente fr aportul sumelor rezultate din rambursarea creditelor primite de
clieni. Riscul de lichiditate poate genera, la rndul su, risc de faliment dac banca nu
i poate procura rapid resursele deficitare. Mai mult, n sistemul bancar, problemele cu
care se confrunt o banc se pot transmite ntregului sistem prin efectul de contagiune.
Acest risc este specific ansamblului de bnci este numit risc sistemic, gestiunea lui este
asigurat de autoritatea bancar, aceasta nu nseamn c fiecare banc nu trebuie s
urmreasc n permanen soliditatea partenerilor si n baza tuturor informaiilor de
care poate dispune.
RISCURILE DE PRESTARE sunt asociate operaiilor din sfera serviciilor financiare.
n aceast categorie sunt cuprinse:
- riscul operaional sau riscul de sarcin. Exprim probabilitatea ca banca s
devin incapabil s mai asigure servirea clienilor ntr-un mod rentabil. n acest
context sunt importante att oferta, ct i capacitatea conducerii de a evalua i controla
cheltuielile generate de prestarea unor servicii;
- riscul tehnologic este asociat calitii i structurii ofertei de produse financiare
care au i ele un ciclu de via propriu i tind s fie nlocuite ntr-un ritm din ce n ce
mai alert de noi servicii mai performante. Alegerea incorect a momentului scoaterii pe
pia a unui nou produs poate genera pierderi semnificative i exist n permanen
riscul ca momentul ales s nu fie cel mai adecvat din punct de vedere al maximizrii
profitului bancar;
- riscul produsului nou este asociat inovrilor din sfera produselor financiare.
Exprim probabilitatea cumulat a producerii mai multor evenimente adverse pentru
banc, precum: situarea cererii sub nivelul anticipat, depirea costurilor specifice
planificate, lipsa de profesionalism a echipei manageriale;
- riscul strategic, exprim probabilitatea de a nu alege strategia optim n condiii
date. El este inerent oricrei selecii de piee, produse i zone geografice pe care o
implic definirea strategiei bncii ntr-un mediu complex.
RISCURILE AMBIENTALE cuprind riscuri cu un puternic impact asupra
Gestiune Bancar
performanei bancare. n esen, aceste riscuri exprim probabilitatea ca o schimbare

advers de mediu s afecteze negativ profitul bncii: riscul de fraud; riscul economic;
riscul concurenial; riscul legal. Riscul de fraud este un risc ce se poate manifesta din
interiorul i din exteriorul bncii. Concurena poate provoca multe neajunsuri din punct
de vedere al preurilor, al produselor noi sau al capacitii de finanare, fapt ce poate
afecta redirecionarea clientelei. Riscul legal este de exemplu, riscul ca ntreaga baz a
unui acord de garantare s fac obiectul contestaiei sau schimbrii. Riscuri de natur
legal pot fi: 1.riscul de stabilire a portofoliului de garantare care se dovedete prea
mpovrtor din punct de vedere administrativ n raport cu cerinele unei anumite
operaii de creditare; 2.riscul de realizare (valorificare) a portofoliului de garantare care
trebuie s fie, n caz de insolvabilitate, supus unor perioade de ateptare i s fie
obstrucionat de teri (lichidatori, justiie n curs ori aciunea creditorilor); 3. riscul de
solvabilitate a custodelui; 4. riscul de conflict de legi datorat diferenei de jurisdicie
dac portofoliul de garantare este furnizat pentru scopurile unei operaii transfrontaliere.
Conform regulamentelor emise de Banca Naional a Romniei la evaluarea riscului
juridic i a celui reputaional instituiile de credit trebuie s ia n considerare cadrul
legal i de reglementare, inclusiv n domeniul social, precum i orice alte elemente care
le pot afecta activitatea (de exemplu: publicitatea negativ, conform sau nu cu
realitatea, fcut practicilor de afaceri i/sau persoanelor legate de acestea, pierderea
ncrederii n soliditatea unei instituii de credit, datorat nclcrii grave a securitii
acesteia n urma unor atacuri interne sau externe asupra sistemului informaional,
ntmpinarea de ctre clieni a unor probleme n utilizarea anumitor produse, fr a avea
suficiente informaii despre acestea i fr a cunoate procedurile de remediere a
problemelor respective, necunoaterea clar a drepturilor i obligaiilor prilor unei
tranzacii de tip "electronic banking", inclusiv cu moned electronic). Pentru reducea
riscului juridic i reputaional, instituiile de credit pot dezvolta programe de educare a
clienilor pentru utilizarea noilor produse i servicii, pentru cunoaterea comisioanelor
aferente acestora, pentru semnalarea problemelor ce pot aprea i a modalitilor de
soluionare a acestora.
Analiznd marea criz din 1930, economitii americani au mprit riscurile din
evenimentele neprevzute n urmtoarele categorii: riscul de sistem cauzat de o scdere
acceptabil a ofertei de bani, precum i de anumite restricii impuse bncilor; riscul de
pre care se refer la posibilitatea ca ratele dobnzii s creasc brusc n condiiile n care
banca deine active cu scadena mai lung dect a pasivelor; riscul de credit care apare
cnd mprumuturile nu sunt rambursate n volumul i termenul stabilit; riscul de fraud
care rezult din fraude, incompeten sau efectuarea unor operaiuni neeficiente; riscul
de reglementri se refer att la schimbri neateptate ale reglementrilor bancare, ct
i ale legilor ce mpiedic bncile s acioneze eficient i n siguran.
Normele emise de Banca Naional a Romniei pe linia administrrii riscurilor prezint
Gestiune Bancar
drept riscuri semnificative pentru sectorul bancar, riscul de credit, riscul de pia,riscul
de lichiditate, riscul operaional, riscul reputaional i riscul de ar.
1. Care din riscurile de mai jos se ncadreaz n categoria riscurilor financiare:
a) riscul de creditare;
b) riscul cadrului legal;
c) riscul de pia.
2.
a)
b)
c)
Care din riscurile de mai jos se ncadreaz n categoria riscurilor de prestare:

riscul concurenial;
riscul de lichiditate;
riscul operaional.
3.
a)
b)
c)
Care din riscurile de mai jos se ncadreaz n categoria riscurilor ambientale:

riscul produsului nou;
riscul de fraud;
riscul strategic.
n loc de
rezumat
1. Care sunt riscurile bancare din punct de vedere al expunerii la risc?

2. Care sunt riscurile bancare din punct de vedere al caracteristicii bancare?
3. Care sunt riscurile bancare semnificative din punct de vedere al Bncii
Naionale a Romniei ?

Clasificai riscurile bancare dup tipul expunerii i dup caracteristica bancar
Rspunsul la lucrarea de verificare se va trimite la adresa de e-mail:....

Rspuns 1.1
1 a,c
2c
3b
Gestiune Bancar

[1].
[2].
[3].
[4].
[5].
Gestiune Bancar

Indicatori i tehnici de gestiune a riscurilor bancare

INDICATORI I TEHNICI DE GESTIUNE A RISCURILOR
BANCARE
Cuprins
5.1 Indicatori i tehnici de gestiune a riscurilor bancare
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

Cunoaterea pricipalilor indicatori de gestiune a riscurilor bancare
Cunoaterea tehnicilor de gestiune a riscurilor bancare
Aplicarea corespunztoare a tehnicilor de gestiune pe tip de riscuri
5.1. Indicatori i tehnici de gestiune a riscurilor bancare

Analiza
creditelor
Riscurile financiare sunt de departe cele mai semnificative pentru bnci ca

inciden i amploare a pierderilor pe care le pot genera. De aceea, gestiunea lor
poate aduce bncilor un plus semnificativ de valoare i de soliditate. n tabelul de
mai jos sunt prezentate principalele tehnici de gestiune pentru evaluarea i controlul
riscurilor financiare precum i principalii indicatori.
Documentarea
creditelor
Tipul de risc
gestiune
Controlul
creditelor
Risc de
creditare
Poziia
lichiditii
Indicatori specifici
Credite/Acreditive
Concentrarea creditelor
Credite calitate
medie/
Creterea creditelor
Total credite
Pierderi credite/
Total credite
Planul de
lichiditate
Dezvoltarea
resurselor de
finanare
Planificarea
necesarului
de capital
Politica de
dividende
Gestiune Bancar
Ponderea
mprumuturilor
interbancare
Rezerve credite de
calitate medie
Tehnici de
Analiza
creditelor
Documentarea
creditelor
Controlul
creditelor
Rezerve credite
Risc de
lichiditat
e
Credite/Depozite
Active lichide/
Depozite
Credite interbancare
contractate
Poziia
lichiditii
Costul resurselor
mprumutate
Planul de
lichiditate
Active lichide
Dezvoltarea
resurselor de
finanare
mprumuturi/Depozite
Capitalizarea
n funcie de
risc
Risc de
pia
Gradul de
sensibilitate
Bresa (gap-ul)
Risc de
neadecvare
a
capitalului
Bresele grupate
Durata
Gestiunea
bresei
dinamice
Bresele dinamice
Analiza
duratei
Capital social/
Depozite
Active risc/Capital
social
Capital social/
Active
Dinamica activelor
relativ la dinamica
capitalului social
Planificarea
necesarului
de capital
Fonduri bancare/
Active
Politica de
dividende
Capitalizarea
n funcie de
risc
Sursa: Luminia Roxin, Gestiunea Riscurilor Bancare, Editura Didactic i Pedagogic, R.A.
Bucureti pag. 25
Riscul de creditare este asumat de toate bncile i poate genera probleme serioase
dac expunerea la risc este substanial. Indicatorii tradiionale sunt mai puin
folosii deoarece ei afecteaz negativ rentabilitatea bncii. Ei se pot dovedi utili n
analize temporale i comparaii interbancare: indicatorii obiectivi, monitorizai
atent, pot semnaliza n avans apariia unor probleme pe parcursul procedeului de
creditare, mai ales dac limitele sunt depite pentru mai muli dintre ei. Indicatorii
tradiionali ai riscului de lichiditate tind s se concentreze asupra lichiditii
activelor bancare. Indicatorii obiectivi urmresc ndeosebi evoluia corelat a
activelor lichide i a pasivelor imediate. Din practic rezult c cel mai bun este
indicatorul derivat ce raporteaz diferena dintre activele lichide i mprumuturi (de
pe pia i de la banca central) la o mrime care s reprezinte nevoile poteniale ale
bncii de lichiditate (de exemplu, depozitele volatile). Fiecare banc are o structur
a activelor i pasivelor. Pe parcursul unei perioade de gestiune banca obine
Gestiune Bancar
anumite ctiguri i efectueaz anumite cheltuieli, cea mai mare parte a acestora
fiind cheltuielile cu dobnzile la fondurile atrase. Att veniturile, ct i cheltuielile
pot fi estimate n funcie de structura activelor i pasivelor, de operaiile efectuate i
de factorii macroeconomici. Teoria portofoliului arat c relaia dintre patrimoniul
net al unei bnci, instabilitatea ctigurilor de pe urma portofoliului i cheltuielile
de funcionare determin riscul ce cauzeaz falimentul bncii. Riscul variaiei ratei
dobnzii pe pia este msurat tradiional prin gradul de sensibilitate (relativ) sau
gap (absolut). Principalele neajunsuri ale acestor indicatori sunt generate de
greutatea alegerii scadenei de folosit drept criteriu pentru sensibilitate, precum i
de neluarea n considerare a efectelor pe care variaia ratei dobnzii le are asupra
valorii actuale a plasamentelor. Maniera n care o banc i structureaz activele i
pasivele determin poziia riscului ratei dobnzii. Exemplul cel mai frecvent este
cel al bncii ce finaneaz active pe termen lung cu dobnd fix prin pasive pe
termen scurt sau cu o dobnd variabil. Avnd n vedere c dobnzile pe termene
scurte sunt mai mici dect dobnzile pe termene lungi, asemenea bnci obin
profituri din diferena dintre dobnzi. Consecina unei asemenea strategii este faptul
c banca i asum un risc al ratei dobnzii atunci cnd dobnzile pe termen scurt
cresc, crete i costul fondurilor atrase, n timp ce dobnzile ctigate din activele
pe termen lung rmn relativ fixe. n aceast situaie, marja dintre ctigul din
active i costul pasivelor poate deveni negativ. Poziia riscului ratei dobnzii unei
bnci este determinat, n principal, de msura n care activele i pasivele sunt n
concordan. Neconcordana se refer la sincronizarea dobnzilor la active i la
pasive. n msura n care ajustarea dobnzilor la active se face la o dat diferit de
cea a pasivelor, exist o nepotrivire. Trebuie subliniat faptul c riscul ratei dobnzii
apare i n rile n care dobnzile sunt fixate de administraie i sunt meninute la
acelai nivel o lung perioad de timp. Factorii care pot afecta aceste niveluri in de
mediul economic i, n special, de creterea ratei inflaiei peste anumite limite.
Indicatorii clasici ai riscului de capital sunt indicatori relativi prin care se poate
determina valoarea raportului dintre diferite categorii de active/pasive i capital.
Aceti indicatori sunt statici i nu pun n eviden diferenele referitoare la riscul
diferitelor plasamente. Mai mult nc, se folosesc valori din contabilitate pentru
elemente i nu valoarea de pia a acestora. Aceste neajunsuri sunt compensate de
indicatori mai noi care in cont i de elemente din afara bilanului i de gradul
diferit de risc.
Tehnicile de gestionare a riscului sunt menite a prentmpina efectele fenomenelor
neprevzute i de a reduce riscul. Astfel, se poate aciona n urmtoarele direcii: 1.
clasificarea activelor i pasivelor n funcie de reacia lor la evenimente
neprevzute; 2. schimbarea politicii de portofoliu fie prin orientarea ctre activele
cu scaden scurt, fie prin creterea ponderii pasivelor cu scaden ndelungat; 3.
creterea capitalului. Capitalul n sectorul bancar joac un rol important n cazul
Gestiune Bancar
legturii ctiguri riscuri. Creterea capitalului duce la descreterea riscurilor prin

reducerea instabilitii veniturilor i la reducerea ca banca s dea faliment. Din
punct de vedere al insolvabilitii, capitalul adecvat poate fi definit astfel:
Capitalul este adecvat atunci cnd el reduce la minimum riscul viitoarei
insolvabiliti.
Ca o concluzie, putem reine c funciunea capitalului este s reduc riscul prin
absorbirea pierderilor, rezolvarea problemelor legate de lichiditate, limitarea
creterii riscurilor asumate de banc. Relaia dintre risc i capital este neliniar,
pericolul insolvabilitii scade rapid atunci cnd capitalul crete. n prezent,
autoritile de reglementare se axeaz pe msurarea capitalului. El ncearc s afle
ce risc trebuie s-i asume o banc pornind de la evaluarea activelor bncii, politica
de creditarea, administrarea numerarului i calitatea managementului bncii.
Bncile cu riscuri mari sunt obligate s aib un capital mare. n 1988 autoritile din
principalele ri industrializate au publicat Convenia de la Bassel ce privete
stabilirea capitalului adecvat pentru organizaiile bancare. nelegerea privete
componentele capitalului de baz pentru organizaiile bancare, elemente ce trebuie
scoase din capitalul primar n vederea calculrii indicatorului capital/active,
structura i ponderile de risc pentru activele riscante i pentru activitile din afara
bilanului i utilizarea n scop de control a indicatorului capital primar/active
riscante. Indicatorul se calculeaz astfel:
Indicator de risc =
Capital primar ajustat

Valoarea activelor riscante
Valoarea minim recomandat a acestui indicator pentru toate bncile este 5,5%.
Valoarea minim recomandat a indicatorului capital total raportat la total active
este de 6%. n ultimii ani, Acordul Basel II a pus un accent deosebit pe gestiunea
riscurilor i adecvarea capitalului.
Gsii corespondena ntre diferite tipuri de risc i tehnicile de gestiune:
A.Risc de creditare
B.Risc de lichiditate
C.Risc de pia
D.Risc de neadecvare a capitalului
Gestiune Bancar
1. planificarea necesarului de capital,

politica de dividende i capitalizarea
n funcie de risc
2. poziia lichiditii, planul de
lichiditate i dezvoltarea resurselor de
finanare
3. analiza creditelor, documentarea
creditelor i controlul creditelor
5
4. gestiunea bresei dinamice i analiza

duratei
n loc de
rezumat
Care sunt principalii indicatori de gestiune a riscurilor bancare?

Care sunt tehnicile de gestiune a riscurilor bancare?


Rspuns 1.1
A3
B2
C4
D1

[1].
[2].
[3].
[4].
[5].
Gestiune Bancar

Analiza i documentarea acordrii creditelor

ANALIZA I DOCUMENTAREA ACORDRII CREDITELOR
Cuprins
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea legturii dintre metodologia de management al riscurilor i
procedurile de analiz i documentare a acordrii creditelor
nsuirea modului de calcul a indicatorilor financiari folosii n analiza i
documentarea acordrii creditelor
nsuirea metodei scoring de analiza i documentarea acordrii creditelor
Indicatori de
de nivel i
structur
bilanier
Indicatori de
performan
Metoda
scoring
Aa cum a fost prezentat anterior, metodologia utilizat n managementul riscului

presupune mai multe etape i anume: 1. identificarea i analiza riscului; 2.
eliminarea i controlul riscului; 3. evaluarea i asumarea riscului; 4. transferul
riscului.
Dup etapa de identificare a riscurilor, care este cea mai important, se trece la
analiza lor n mod continuu, pe msura schimbrilor intervenite n activitatea
bancar. Diversificarea produselor i serviciilor bancare, ptrunderea lor pe pia,
determin noi riscuri pentru banc, de aceea ele trebuie mai nti identificate,
urmnd apoi s fie analizate pentru obinerea celor mai bune metode de tratare a
acestora.
n analiza riscului de credit care este un risc de contrapartid, banca utilizeaz
rapoarte i situaii financiare. Ele permit calcularea unor serii de indicatori care ofer
o imagine clar asupra riscurilor generate de activitatea clientului. Cuantificarea
performanelor tehnico-calitative i financiare ale clientului devine o component
major n decizia de creditare. Aprecierea performanei financiare n scopul
diminurii riscului de credit are n vedere dou componente:
1) aprecierea performanei trecute n evoluie, ceea ce conduce la concluzii
privind sntatea financiar a clientului n momentul actual;
2) estimarea performanelor viitoare, concluziile acestora influennd direct
decizia de creditare (aprobare/respingere).
Analiza economico-financiar a clienilor unei bnci se efectueaz n
conformitate cu metodologia privind activitatea de creditare avnd ca baz
documentele contabile de sintez cum ar fi: bilanul contabil i raportul de gestiune,
contul de profit i pierdere, raportri contabile periodice. De asemenea, mai sunt
utilizate: analiza fluxurilor de numerar/ lichiditi, cashflow-ul estimat pentru
perioada urmtoare. Pornind de la acestea, banca va analiza bonitatea clienilor
utiliznd un sistem de indicatori de nivel i structur i indicatorii de performan.
Indicatori de nivel i structur bilanier utilizai n analiza i evaluarea bonitii
clienilor: cifra de afaceri; capitaluri proprii; rezultatul exerciiului (profit sau
pierdere); necesarul de fond de rulment; trezoreria net; lichiditatea: lichiditatea
imediat, lichiditatea curent, lichiditatea la o dat viitoare; solvabilitatea; gradul de
ndatorare: de ndatorare general, de ndatorare financiar; viteza de rotaie: rotaia
activelor circulante, rotaia stocurilor de materii prime, rotaia stocurilor n curs de
producie, rotaia stocurilor de produse finite/ mrfuri, durata medie de ncasare a
Gestiune Bancar
clienilor, durata medie de plat a furnizorilor.

Indicatorii de performan: rentabilitatea (brut/net, economic, financiar);
riscul financiar (gradul de acoperire a dobnzii); rata valorii adugate; politica de
dividende.
Aprecierea financiar a bonitii clienilor se realizeaz prin coroborarea
rezultatelor i a celor dou categorii de indicatori, astfel nct s poat fi determinate
performanele bune i foarte bune, precum i cele slabe n vederea lurii unor decizii
adecvate n domeniul creditrii. n fundamentarea deciziei de creditare, esenial
este i analiza nefinanciar care vizeaz credibilitatea clientului. n literatura de
specialitate, analiza riscului n activitatea de creditare presupune o analiz financiar
a clientului, precum i o analiz nefinanciar.
Analiza indicatorilor de performan presupune utilizarea situaiilor financiare
tradiionale ale clientului, n vederea calculrii unor indicatori care s ofere o
imagine clar asupra riscurilor generate de activitatea curent a clientului. Aceti
indicatori au fost sintetizai sub forma unei piramide denumit piramida
performanei. Aceast piramid prezint indicatorii primari, secundari i teriari.
Principalii indicatori sunt:
1. randamentul capitalului utilizat = profituri raportate la capital utilizat x 100;
2. marjele de profit = profituri raportate la vnzri x 100;
3. marja profitului din producie = profituri din producie raportate la vnzri x
100;
4. marja profitului impozabil = profitul impozabil raportat la vnzri x 100;
5. randamentul activelor = vnzri raportate la capitalul utilizat;
6. randamentul activelor selectate drept garanie = activele selectate drept
garanie raportate la vnzri x 100;
7. randamentul capitalului circulant = active circulante nete raportate la vnzri;
8. perioada (viteza de rotaie) a clienilor/debitorilor = soldul mediu al
debitorilor raportat la vnzrile pe credit x 365 zile;
Analiza structurii capitalului sau gradul de ndatorare
n cadrul acestei etape sunt calculai urmtorii indicatori pe baza bilanului
contabil:
1. capitaluri proprii = total active-datorii =capital social + rezerve+ profit;
2. gradul de ndatorare= datorii raportat la total pasive = capitalul mprumutat
raportat la activele nete totale sau capitalul mprumutat raportat la capitalul propriu
tangibil;
3. gradul de acoperire al dobnzii = profit nainte de dobnd raportat la
dobnd i cheltuielile de leasing.
Analiza lichiditii clientului presupune calculul urmtorilor indicatori:
1. lichiditatea curent = active circulante raportate la pasive curente;
2. lichiditatea imediat (testul acid) = active circulante stocuri ambele
Gestiune Bancar
raportate la datorii curente.

Determinarea lichiditii clientului mai presupune i analiza fluxului de numerar,
folosind metoda direct sau metoda indirect. Pentru o evaluare complet a
clientului att din punct de vedere al stabilitii, ct i din punct de vedere al
posibilitii nregistrrii unor pierderi sau chiar a falimentului analiza financiar se
continu cu o analiz care ine cont de toate elementele care determin activitatea
clientului. Pentru aceasta sunt utilizate diverse modele de analiz care sunt bazate pe
o singur variabil sau pe mai multe. Analiza univariabil se bazeaz pe indicatori
univariai de prognozare a situaiei clientului. Aceti indicatori sunt:
1) lichiditate/datorie total;
2) venit net/datorie total;
3) datorie/total active;
4) preul aciunilor companiei.
Analiza multivariabil presupune utilizarea unor date cantitative privind situaia
companiei pentru a realiza un punctaj financiar n vederea aprecierii financiare
generale. Cea mai utilizat metod de ctre bnci i instituii financiare pentru
propriile evaluri de credit este metoda scoring, care permite poziionarea rapid a
riscului de faliment pe care l prezint firmele mprumutate. Aceast metod
constituie un instrument de detectare a riscului de faliment pentru o ntreprindere
dat, respectiv care este probabilitatea de a fi o ntreprindere normal. Situaia de
mai jos reprezint o fi de lucru pentru metoda scoring:
FIA privind calculul indicatorilor financiari
1.
Lichiditate generala =
2.
Solvabilitatea =
patrimoniala
Capital propriu
=
Total pasiv
3.
Rata profitului brut =
4.
Rata rentabilitatii =
financiare
5.
Active circulante
=
Datorii curente
Profit brut
x 100 =
Cifra de afaceri
Profit net
x 100 =
Capital propriu
Gradul de indatorare =
Datorii curente
=
Total activ
Total punctaj..
Gestiune Bancar
Test de autoevaluare 6.1. Precizai indicatorii financiari folosii n cadrul metodei

scoring de analiz i documentare a acordrii creditelor:
a) lichiditatea general
b) solvabilitatea patrimonial
c) rata profitului brut
d) rata rentabilitii financiare
e) gradul de exploatare
f) datorii scadente
g) active circulante
h) fond de rulment
n loc de
rezumat
Care sunt indicatorii de nivel i structur bilanier folosii n analiza i

documentarea acordrii creditelor?
Care sunt indicatorii de performan folosii n analiza i documentarea acordrii
creditelor?
Ce indicatori folosete metoda scoring?
Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 6 Simulai acordarea unui credit

completnd cu date situaiile de mai jos:
SITUAIA privind calculul indicatorilor financiari
6.
Lichiditate generala =
7.
Solvabilitatea =
patrimoniala
Capital propriu
=
Total pasiv
8.
Rata profitului brut =
9.
Rata rentabilitatii =
financiare
Active circulante
=
Datorii curente
Profit brut
x 100 =
Cifra de afaceri
Profit net
x 100 =
Capital propriu
Datorii curente
=
=
Total activ
Total punctaj..
10.
Gradul de indatorare =
Gestiune Bancar
FIA DOSARULUI DE CREDITE NRdin

1. Cererea de credite nr..din...
2. Solicitant.adresa
3. Credit solicitat (mii lei) pe (ani, luni).
4. Destinaia creditului...
5. Garaniile materiale propuse (pe scurt)..
...
6. Condiii speciale de creditare *).
...
7. n competena de aprobare a ..
(filialei, scursalei, centralei).
8. Economistul (referentul) care a analizat ndeplinirea condiiilor de creditare,
D-l (a)
9. Propunerea economistului (referentului):
a. aprobarea integral (mii lei).
b. aprobarea parial (mii lei) ..
c. respingerea cererii (motivul)
10. DECIZIA COMITETULUI DE CREDITE al...
10.1. Aprobat : - integral ..mii lei
- parial ...mii lei
10.2. Respins pentru motivul ...
...

Rspuns 6.1 a,b,c,d

[1].
[2].
Gestiune Bancar
Dobre E. Gestiune bancar, Note de curs 2006

Manual de creditare-Reiffaisen Bank, 2005
Gestiune Bancar
Administrarea riscurilor semnificative n instituiile de credit

ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE N
INSTITUIILE DE CREDIT
Cuprins
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea atribuiilor consiliului de administraie privind riscurile
semnificative n instituiile de credit
nsuirea responsabilitilor conducerii n administrarea riscurilor
semnificative n instituiile de credit
cunoaterea politicilor de administrarea riscurilor semnificative n
instituiile de credit

Instituiile de credit trebuie s ia msuri pe linia administrrii urmtoarelor riscuri
semnificative: riscul de credit, riscul de pia, riscul de lichiditate, riscul
operaional i riscul reputaional.
n domeniul administrrii riscurilor semnificative, consiliul de administraie al
instituiilor de credit are cel puin urmtoarele atribuii:
Profilul de
risc
Strategii
Politici
Msuri
Proceduri
s aprobe i s reconsidere profilul de risc al acestora;

s aprobe politicile privind administrarea riscurilor respective, s le analizeze
periodic, cel puin anual, i s dispun revizuirea acestora, dup caz;
s asigure luarea de ctre conductorii instituiei de credit a msurilor
necesare pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea i controlul riscurilor,
inclusiv pentru activitile externalizate;
s aprobe procedurile de stabilire a competenelor i a responsabilitilor n
domeniul administrrii riscurilor;
s aprobe externalizarea unor activiti;
s aprobe politica de instruire a personalului;
n domeniul administrrii riscurilor semnificative, conductorii instituiilor de
credit sunt responsabili cel puin pentru urmtoarele:
Comitet de
administrare
a riscurilor
Gestiune Bancar
implementarea strategiilor aprobate de consiliul de administraie i

asigurarea comunicrii acestora personalului implicat n punerea lor n
aplicare;
asigurarea comunicrii politicilor i procedurilor pentru identificarea,
evaluarea, monitorizarea i controlul riscurilor personalului implicat n
punerea lor n aplicare;
meninerea unor sisteme de raportare corespunztoare a expunerilor la
riscuri, precum i a altor aspecte legate de riscuri;
meninerea limitelor corespunztoare privind expunerea la riscuri, inclusiv
pentru condiii de criz, n conformitate cu mrimea, complexitatea i situaia
financiar a instituiei de credit;
meninerea eficienei i eficacitii sistemului de control intern;
analizarea oportunitii externalizrii unor activiti prin prisma riscurilor
implicate de externalizare precum i supravegherea i monitorizarea
2
contractului de externalizare;
asigurarea unui personal calificat, avnd experiena i cunotinele necesare;
asigurarea instruirii corespunztoare a personalului;
asigurarea concordanei politicilor de remunerare a personalului cu strategia
instituiei de credit privind riscurile.
n procesul de administrare a riscurilor i pentru o bun practic, instituiile de
credit trebuie s constituie un comitet de administrare a riscurilor. Comitetul de
administrare a riscurilor este un comitet permanent ce i poate desfura lucrrile n
subcomitete, n funcie de mrimea i complexitatea instituiilor de credit. Se
constituie prin decizie a consiliului de administraie. Instituiile de credit trebuie s
dispun de un regulament al comitetului de administrare a riscurilor, aprobat la
nivelul consiliului de administraie i revizuit periodic, dup caz, care s indice
componena, autoritatea i responsabilitile acestuia i modul de raportare ctre
consiliul de administraie. Membrii comitetului de administrare a riscurilor trebuie
s aib o experien compatibil cu responsabilitile lor n cadrul acestuia.
Comitetul de administrare a riscurilor este format din conductori ai instituiei de
credit i ai compartimentelor a cror activitate este afectat de riscurile
semnificative i, dac se consider necesar, din acest comitet pot face parte i ali
conductori de compartimente. Atribuiile comitetului de administrare a
riscurilor sunt:
a) informarea consiliului de administraie asupra problemelor i evoluiilor
semnificative care ar putea influena profilul de risc al instituiei de credit;
b) dezvoltarea de politici i proceduri adecvate pentru identificarea, evaluarea,
monitorizarea i controlul riscurilor semnificative;
c) aprobarea de metodologii i modele adecvate pentru evaluarea riscurilor i
limitarea expunerilor;
d) stabilirea de limite corespunztoare privind expunerea la riscuri, inclusiv
pentru condiii de criz, n conformitate cu mrimea, complexitatea i situaia
financiar a instituiei de credit, precum i proceduri necesare pentru aprobarea
excepiilor de la respectivele limite;
e) aprobarea angajrii instituiilor de credit n noi activiti, pe baza analizei
riscurilor semnificative aferente acestora;
f) analiza msurii n care planurile alternative de care dispune banca corespund
situaiilor neprevzute cu care aceasta s-ar putea confrunta;
g) prezentarea consiliului de administraie de informri suficient de detaliate i
oportune, care s permit acestuia s cunoasc i s evalueze performana conducerii
n monitorizarea i controlul riscurilor semnificative, potrivit politicilor aprobate,
precum i performana de ansamblu a instituiei de credit;
Gestiune Bancar
h) informarea regulat a consiliul de administraie asupra situaiei expunerilor

instituiei de credit la riscuri i imediat, n cazul n care intervin schimbri
semnificative n expunerea curent sau viitoare a instituiei de credit la riscurile
respective;
i) stabilirea de sisteme de raportare corespunztoare a aspectelor legate de riscuri;
j) stabilirea competenelor i responsabilitilor pentru administrarea i controlul
expunerilor la riscuri.
atribuiile i responsabilitile pe linia administrrii riscurilor semnificative ale
instituiilor de credit:
a) informarea consiliului de administraie asupra
A. Consiliul de
administraie are problemelor i evoluiilor semnificative care ar putea
urmtoarele
influena profilul de risc al instituiei de credit;
atribuii:
b) dezvoltarea de politici i proceduri adecvate pentru
identificarea, evaluarea, monitorizarea i controlul
riscurilor semnificative;
c) aprobarea de metodologii i modele adecvate pentru
evaluarea riscurilor i limitarea expunerilor;
d) stabilirea
de limite corespunztoare privind
expunerea la riscuri, inclusiv pentru condiii de criz, n
conformitate cu mrimea, complexitatea i situaia
financiar a instituiei de credit, precum i proceduri
necesare pentru aprobarea excepiilor de la respectivele
limite;
B. Conducerea
are urmtoarele
responsabiliti:
Gestiune Bancar
implementarea strategiilor aprobate de consiliul

de administraie i asigurarea comunicrii
acestora personalului implicat n punerea lor n
aplicare;
asigurarea
concordanei
politicilor
de
remunerare a personalului cu strategia instituiei
de credit privind riscurile
C. Comitetul de
administrare a
riscurilor are
urmtoarele
atribuii:
1. s aprobe i s reconsidere profilul de risc al

acestora;
2. s aprobe politicile privind administrarea
riscurilor respective, s le analizeze periodic, cel
puin anual, i s dispun revizuirea acestora,
dup caz;
3. s asigure luarea de ctre conductorii instituiei
de credit a msurilor necesare pentru
identificarea, evaluarea, monitorizarea i
controlul riscurilor, inclusiv pentru activitile
externalizate;
4. s aprobe procedurile de stabilire a
competenelor i a responsabilitilor n
domeniul administrrii riscurilor;
5. s aprobe externalizarea unor activiti;
6. s aprobe politica de instruire a personalului;
Instituiile de credit trebuie s opteze pentru un profil de risc, stabilind obiectivul i

strategia pentru fiecare risc semnificativ, inclusiv n ceea ce privete activitile
externalizate. Ele stabilesc tipurile de riscuri pe care sunt pregtite s le asume,
precum i pragul de la care un risc este considerat semnificativ. La stabilirea
acestora se au n vedere natura, dimensiunea i complexitatea activitii. Strategia
instituiilor de credit privind administrarea riscurilor semnificative trebuie s
determine raportul dintre risc i profit pe care instituia de credit l consider
acceptabil n condiiile asigurrii continuitii activitii acesteia pe baze sntoase i
prudente. Instituiile de credit trebuie s adopte politici pentru administrarea
riscurilor semnificative, n vederea implementrii profilului de risc ales. Politicile
respective trebuie s corespund strategiilor generale, s fie corelate cu nivelul
fondurilor proprii ale instituiilor de credit i cu experiena acestora n administrarea
riscurilor, precum i cu disponibilitatea de expunere la risc stabilit de consiliul de
administraie. Politicile
privind
administrarea
riscurilor
semnificative,
corespunztoare naturii, dimensiunii i complexitii activitilor instituiilor de
credit, trebuie s fie transpuse n mod clar i transparent n norme interne, proceduri,
inclusiv n manuale i coduri de conduit, fcndu-se distincie ntre standardele
generale aplicabile ntregului personal i regulile specifice aplicabile anumitor
categorii de personal. Politicile de administrare a riscurilor semnificative trebuie
s asigure, cel puin urmtoarele:
a) un sistem de proceduri de autorizare a operaiunilor afectate de riscurile
respective;
b) un sistem de stabilire a limitelor expunerii la risc i de monitorizare a acestora,
Gestiune Bancar
care s reflecte profilul de risc ales i care s fie n conformitate cu legislaia i cu

reglementrile n vigoare; limitele stabilite la nivelul activitilor i/sau
compartimentelor/sediilor secundare trebuie corelate cu cele stabilite la nivel de
ansamblu al instituiilor de credit;
c) un sistem de raportare a expunerilor la riscuri, precum i altor aspecte legate de
riscuri ctre nivelurile de conducere corespunztoare;
d) un sistem de proceduri pentru situaii neprevzute;
e) criterii de recrutare i remunerare a personalului, care s stabileasc standarde
ridicate pentru pregtirea, experiena i integritatea acestuia;
f) un program de instruire a personalului;
Politicile de securitate ale instituiilor de credit aferente activitii de tipul
"electronic banking", inclusiv a celei de emisiune i administrare de moned
electronic, trebuie s cuprind cel puin: definirea responsabilitilor pentru
dezvoltarea i implementarea unor proceduri de securitate a informaiilor, stabilirea
unor proceduri pentru evaluarea conformitii cu politica, punerea n aplicare a unor
msuri de remediere i raportarea situaiilor de nerespectare a msurilor de
securitate. Procedurile de securitate a informaiilor trebuie s cuprind o combinare
de elemente de hardware i software, cum ar fi: codificare, parole, firewalls,
controale ale viruilor i monitorizarea angajailor.
Pentru activitile cu instrumente financiare derivate, bncile trebuie s
stabileasc politici i proceduri de evaluare a poziiilor i s verifice respectarea
acestora, a frecvenei de evaluare, precum i a independenei i calitii surselor de
stabilire a preurilor de evaluare, n special pentru instrumentele emise i
tranzacionate pe piee cu lichiditate sczut. Aceste reguli sunt valabile i n cazul
poziiilor pe care bncile le dein n valori mobiliare necotate pe piee organizate.
Decizia privind angajarea bncilor n activiti cu instrumente financiare derivate
este de competena consiliului de administraie i se va baza cel puin pe
urmtoarele: descrierea instrumentelor financiare derivate relevante, precum i a
pieelor i strategiilor propuse; resursele necesare pentru stabilirea de sisteme
eficiente de administrare a riscurilor, precum i pentru atragerea de personal cu
experien n tranzacionarea instrumentelor financiare derivate; analiza activitilor
propuse n funcie de situaia financiar general a bncii i de fondurile proprii ale
acesteia; analiza riscurilor cu care bncile se pot confrunta ca urmare a desfurrii
activitilor respective; procedurile pe care bncile le vor utiliza pentru a evalua,
monitoriza i controla riscurile; tratamentul contabil i fiscal adecvat i relevant;
nainte de a se angaja n tranzacii cu instrumente financiare derivate, bncile trebuie
Gestiune Bancar
s se asigure c, potrivit cadrului legal i de reglementare, contrapartidele au

capacitatea de a se angaja n astfel de tranzacii. Trebuie obinut asigurarea c
obligaiile contrapartidei care apar din tranzacii cu instrumente financiare derivate
i drepturile lor asupra oricror garanii reale primite de la o contrapartid, pot fi
ndeplinite. De asemenea, trebuie obinut asigurarea privind ntocmirea n mod
corespunztor i posibil de pus n aplicare din punct de vedere legal a contractelor de
compensare a creanelor i obligaiilor reciproce decurgnd din operaiuni cu
instrumente avnd la baz cursul de schimb i rata dobnzii.
Instituiile de credit trebuie s efectueze sistematic o evaluare a riscurilor
semnificative, pe baza urmtoarelor aspecte: a) implicaiile corelrii fiecrui risc
semnificativ cu celelalte riscuri semnificative la care se expune instituia de credit;
b) previzionrile profitului i fondurilor proprii pe baza diferitelor scenarii n
condiii de criz, inclusiv o cuantificare a pierderilor maxime n condiii extreme.
Scenariile n condiii de criz trebuie s aib n vedere identificarea evenimentelor
posibile sau a modificrilor viitoare ale condiiilor economice care ar putea avea
efecte nefavorabile asupra expunerilor instituiei de credit la riscurile semnificative,
precum i evaluarea capacitii instituiei de credit de a face fa acestora. Condiiile
pe care instituiile de credit trebuie s le ndeplineasc pentru a administra eficient
riscurile semnificative sunt:
- s dispun de un sistem de informare adecvat pentru identificarea,
evaluarea, monitorizarea i documentarea sistematic a riscurilor semnificative att
la nivelul instituiilor de credit, ct i la nivelul compartimentelor i sediilor
secundare ale acestora.
- s se asigure c exist o separare corespunztoare a atribuiilor n cadrul
procesului de administrare a riscurilor, pentru evitarea potenialelor conflicte de
interese.
- s asigure o monitorizare sistematic a conformitii cu procedurile
stabilite pentru riscurile semnificative i s soluioneze deficienele constatate.
- s dispun de un sistem adecvat de control intern asupra procesului de
administrare a riscurilor semnificative, care implic analize independente i regulate
i evaluri ale eficacitii sistemului i, acolo unde se impune, asigurarea remedierii
deficienelor constatate. Rezultatele unor astfel de analize trebuie s fie comunicate
n mod direct consiliului de administraie, comitetului de administrare a riscurilor i
comitetului de audit.
Gestiune Bancar

Politicile de administrare a riscurilor semnificative trebuie s asigure, cel puin
urmtoarele:
a) un sistem de proceduri de autorizare a operaiunilor afectate de riscurile
respective;
b) un sistem de nregistrare contabil a consecielor;
b) un sistem de stabilire a limitelor expunerii la risc i de monitorizare a acestora;
c) un sistem de raportare a expunerilor la riscuri;
d) un sistem de proceduri pentru situaii neprevzute;
e) criterii de recrutare i remunerare a personalului i un program de instruire a
personalului;
f) un calcul adecvat al numrului de personal
Alegei variantele incorecte.
n loc de
rezumat
Care sunt atribuiile consiliului de admnistraie privind admistrarea riscurilor

semnificative?
Care sunt responsabilitile conducerii privind administrarea riscurilor
semnificative?
Care sunt atribuiile comitetului de administrare a riscurilor semnificative?
Precizai politicile de administrare a riscurilor semnificative?

Precizai atribuiile, responsabilitile i politicile de administrare a riscurilor
Gestiune Bancar

Rspuns 7.1 A 1-6, C a-d, B
implementarea strategiilor aprobate de consiliul de administraie i
asigurarea comunicrii acestora personalului implicat n punerea lor n
aplicare;
asigurarea concordanei politicilor de remunerare a personalului cu strategia
instituiei de credit privind riscurile
Rspuns 7.2. b, f

[1] Normele Bncii Naionale a Romniei nr. 17/2003 privind organizarea i
controlul intern al activitii instituiilor de credit, administrarea riscurilor
semnificative i organizarea i desfurarea activitii de audit intern, M. Of. Nr.
47/ian 2004
[2] Regulament al BNR nr 18 /2009 privind cadrul de administrare a activitii
instituiilor de credit, procesal intern de evaluare a adecvrii capitalului la riscuri i
condiiile de externalizare a activitilor , M. Of. Nr. 630/sept 2009
Gestiune Bancar
Administrarea riscului de credit

ADMINISTRAREA RISCULUI DE CREDIT
Cuprins
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea profilului i componentelor riscului de credit n instituiile de
credit ;
cunoaterea formelor concrete de manifestare a riscului de credit;
nsuirea criteriilor de acordare a creditelor;
nelegerea strategiei i politicilor de administrare a riscurilor;
recunoaterea procedurilor de administrare eficient a riscului de credit;
cunoaterea rolului Centralei Riscurilor Bancare.

Strategia instituiilor de credit privind riscul de credit ar trebui s includ cel
puin urmtoarele:
a) categoriile de credit pe care dorete s le promoveze, tipul expunerii, sectorul
economic, forma de proprietate, categoria contrapartidei, rezidena, aria geografic,
moneda, durata iniial i profitabilitatea estimat;
Categorii de
credit
b) identificarea pieelor pe care doresc s acioneze i determinarea

caracteristicilor portofoliului de credite (inclusiv gradul de diversificare i gradul de
concentrare).
Contrapartide Politicile i procedurile instituiilor de credit privind riscul de credit trebuie s se

refere la toate activitile acestora i trebuie s aib n vedere att creditele la nivel
eligibile
individual, ct i ntregul portofoliu. Politicile i procedurile sunt stabilite i
implementate de ctre instituiile de credit astfel nct s se asigure urmtoarele:
meninerea unor standarde sntoase de creditare; monitorizarea i controlul
Garanii
riscului de credit; evaluarea corespunztoare a noilor oportuniti de afaceri;
acceptabile
identificarea i administrarea creditelor neperformante.
Concentrarea
expunerilor
da de
contrapartide
Politicile instituiilor de credit stabilesc cadrul de desfurare a activitii de

creditare i se refer la urmtoarele: a) contrapartidele eligibile i condiiile ce
trebuie ndeplinite de ctre acestea pentru a putea intra n relaie de afaceri cu
instituia de credit; b) garaniile acceptabile de ctre instituia de credit. Pentru
prevenirea intrrii n relaii de afaceri cu persoane implicate n activiti frauduloase
i alte activiti de natur infracional, instituiile de credit trebuie s aib n
funciune politici stricte care s includ cel puin:
a) solicitarea de referine i informaii de la persoane autorizate;
b) consultarea informaiilor puse la dispoziie instituiilor de credit de structuri,
constituite sub forma Centralei Riscurilor Bancare sau sub forma unor entiti cu
Gestiune Bancar
activitate similar, organizate n condiiile legii, avnd drept scop colectarea i

furnizarea de informaii privind situaia contrapartidei n calitatea sa de beneficiar de
credite ori alte informaii de natur financiar;
c) cunoaterea structurii participanilor la capitalul societii, precum i a
persoanelor responsabile de administrarea acesteia, n cazul clienilor persoane
juridice, verificarea referinelor i a situaiei financiare personale a administratorilor
i asociailor.
La evaluarea riscului de credit instituiile de credit trebuie s ia n considerare cel
puin: a) performana financiar curent i previzionat a contrapartidelor; b)
concentrarea expunerilor fa de contrapartide, pieele n care acestea opereaz,
sectoarele economice i rile unde sunt stabilite; c) capacitatea de punere n
aplicare, din punct de vedere legal, a angajamentelor contractuale; d) capacitatea i
posibilitatea de a executa garaniile, n condiiile pieei; e) angajamentele
contractuale cu persoanele aflate n relaii speciale cu instituiile de credit,
personalul propriu, precum i familia acestuia. n ceea ce privete cadrul contractual,
instituiile de credit trebuie s aib n vedere cel puin urmtoarele: natura specific
a creditului; clauzele contractuale aferente creditului; profilul expunerii pn la
scaden prin prisma evoluiilor poteniale ale pieei; existena garaniilor reale sau
personale; probabilitatea nerespectrii obligaiilor contractuale, stabilit pe baza
unui sistem intern de rating.
Instituiile de credit trebuie s desfoare activitatea de creditare n baza unor
criterii bine definite de acordare a creditelor. n acest sens, n activitatea de
creditare, instituiile de credit trebuie s aib n vedere cel puin urmtoarele: a)
destinaia creditului i sursa de rambursare a acestuia; b) profilul de risc curent al
contrapartidei i garaniile prezentate, precum i senzitivitatea garaniilor la
evoluiile economice i cele ale pieei; c) istoricul serviciului datoriei aferent
contrapartidei i capacitatea curent i viitoare de rambursare a acesteia, bazat de
evoluiile financiare istorice i proieciile viitoarelor fluxuri de numerar; d)
experiena n activitate a contrapartidei i sectorul economic n care aceasta i
desfoar activitatea, precum i poziia sa n cadrul acestui sector, n cazul
creditelor comerciale; e) termenii i condiiile propuse n contractul de creditare,
inclusiv clauzele destinate s limiteze modificrile n profilul de risc viitor al
contrapartidei; f) capacitatea instituiilor de credit de executare i valorificare a
garaniilor, dac este cazul, ntr-un termen ct mai scurt.
Creditele care depesc un anumit procent din fondurile proprii ale instituiilor de
credit i/sau care presupun un risc de credit ridicat ori cele care nu se nscriu n
politica n domeniul creditrii se aprob la nivelul consiliului de administraie.
Gestiune Bancar
Procedurile de administrare a riscului de credit se frupeaz n mai multe

categorii:
-
Procedurile de identificare i nregistrare a expunerilor mari care sunt

obligatorii n activitatea instituiilor de credit la fel ca i mecanismele de
monitorizare a acestor expuneri n funcie de politica n materie de expuneri.
La aprobarea pentru prima dat a contrapartidelor, instituiile de credit
trebuie s ia n considerare integritatea i reputaia acestora, precum i
capacitatea lor juridic de a-i asuma obligaii. Informaiile pe care le
primesc trebuie a fie suficiente pentru luarea unei decizii de creditare
corecte.
Procedurile pentru aprobarea noilor credite, precum i pentru restructurarea

celor existente (de exemplu: reealonare, refinanare), care trebuie s dea
asigurri c refinanarea creditelor nu va conduce la ncadrarea acestora ntro categorie de clasificare superioar. Astfel, instituiile de credit vor clasifica
creditele reealonate n condiii mai stricte dect cele asociate situaiei
iniiale a respectivelor credite.
Procedurile pentru evaluarea continu a garaniilor reale. n legtur cu

garaniile personale, instituiile de credit trebuie s evalueze capacitatea
garanilor de a-i asuma obligaii.
Proceduri de stabilire, ntr-o manier consecvent, de la o perioad la alta, a

provizioanelor specifice i a provizioanelor generale pentru riscul de credit
(provizioane constituite pentru pierderi poteniale, neidentificate n mod
specific, dar pe care experiena le precizeaz ca fiind prezente n portofoliul
de credite) i trebuie s dispun de suficiente fonduri proprii pentru a
nregistra un nivel de solvabilitate corespunztor.
Instituiile de credit stabilesc limite privind expunerile la riscul de credit i

trebuie s monitorizeze respectarea acestora. Limitele de expunere sunt stabilite n
legtur cu orice activitate a instituiei de credit care implic risc de credit. Ele se
stabilesc la nivel de ansamblu al instituiei de credit dar i n mod corelat cu limitele
stabilite la nivelul compartimentelor i sediilor secundare.Se pot stabili limite
privind expunerile la riscu de credi i pentru diverse sectoare economice, regiuni
geografice i produse bancare specifice. Personalul instituiei de credit implicat n
activitatea de creditare trebuie s aib o experien corespunztoare dimensiunii i
complexitii operaiunilor n legtur cu care are competene. Este necesar i
obligatorie, existena unor sisteme de informare n baza crora aspectele legate de
riscul de credit s fie raportate la timp, cu accent pe nregistrarea de credite
neperformante i/sau identificarea neconformrii cu limitele de expunere stabilite.
Gestiune Bancar
Sistemele de informare trebuie s permit evaluarea de ctre instituia de credit a

riscului de credit aferent elementelor din bilan i din afara bilanului. Ele trebuie s
furnizeze informaii adecvate privind componena portofoliului de credite, precum i
informaii care s permit identificarea oricror concentrri de risc.
Sistemul de monitorizare a riscului de credit ar trebui s cuprind cel puin
urmtoarele: a) nelegerea situaiei financiare curente a contrapartidei; b)
urmrirea conformitii cu clauzele contractuale; c) evaluarea gradului de
acoperire cu garanii a expunerii n raport cu situaia curent a contrapartidei; d)
actualizarea dosarului de credit, obinerea de informaii financiare curente.
n cadrul activitilor de control intern, instituiile de credit trebuie s dispun de un
sistem pentru remedierea la timp a situaiei creditelor a cror calitate se deterioreaz
i pentru administrarea creditelor neperformante. Creditele neperformante se declar
permanent la Centrala Riscurilor Bancare (CRB) care reprezint o structur
specializat n colectarea, stocarea i centralizarea informaiilor privind expunerea
fiecrei persoane declarante (instituie de credit sau instituie financiar nebancar
nscris n Registrul special) din Romnia fa de acei debitori care au beneficiat de
credite i/sau angajamente al cror nivel cumulat depete suma limit de raportare
(20.000 RON), precum i a informaiilor referitoare la fraudele cu carduri produse
de ctre posesori. Baza de date a Centralei Riscurilor Bancare este organizat n
patru registre:
Registrul central al creditelor (RCC) conine informaii de risc bancar
raportate de persoanele declarante i este actualizat lunar;
2.
Registrul creditelor restante (RCR) conine informaii de risc bancar
referitoare la abaterile de la graficele de rambursare din cel mult ultimii apte
ani i este alimentat lunar de Registrul central al creditelor;
3.
Registrul grupurilor de debitori (RGD) conine informaii despre grupurile
de persoane fizice si/sau juridice care reprezint un grup de debitori si este
alimentat lunar de Registrul central al creditelor;
4.
Registrul fraudelor cu carduri (RFC) conine informaii despre fraudele cu
carduri produse de ctre posesori raportate de persoanele declarante i este
actualizat on-line.
1.
Ca o concluzie, reinem c riscul de credit este un risc de neexecutare a

contrapartidei. n aceeai categorie se nscriu i riscul de ar i riscul de transfer.
Instituiile de credit trebuie s dispun de politici i de proceduri corespunztoare
pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea i controlul riscului de ar i
riscului de transfer. Instituiile de credit trebuie s stabileasc i s monitorizeze
expunerile pe fiecare ar i s ia msuri corespunztoare n cazul nregistrrii unor
evoluii necorespunztoare. La monitorizarea riscului de ar, instituiile de credit
trebuie s aib n vedere cel puin urmtoarele:
a) incapacitatea potenial de onorare a obligaiilor de ctre contrapartidele din
cadrul unui sector privat strin, ce poate fi cauzat de factori economici specifici
Gestiune Bancar
rii respective;
b) imposibilitatea de punere n aplicare a contractelor de creditare, precum i
incapacitatea i imposibilitatea de a executa la timp garaniile n baza cadrului legal
naional al mprumutatului.
Test de autoevaluare 8.1. Alegei rspunsurile incorecte:
1. Criteriile de acordare a creditelor sunt:
a) destinaia creditului i sursa de rambursare a acestuia;
b) urmrirea conformitii cu clauzele contractuale;
c) istoricul serviciului datoriei aferent contrapartidei;
d) experiena n activitate a contrapartidei i sectorul economic;
e) termenii i condiiile propuse n contractul de creditare;
f) capacitatea instituiilor de credit de executare i valorificare a garaniilor.
2. Sistemul de monitorizare a riscului de credit cuprinde:
a) nelegerea situaiei financiare curente a contrapartidei;

b) profilul de risc curent al contrapartidei i garaniile prezentate;
c) evaluarea gradului de acoperire cu garanii a expunerii n raport cu situaia
curent a contrapartidei;
d) actualizarea dosarului de credit, obinerea de informaii financiare curente.
Scriei rspunsurile n spaiile libere din chenar
n loc de
rezumat
Precizai strategia i politicile de administrare a riscului de credit.

Ce elemente se au n vedere la evaluarea riscului de credit?
Precizai criteriile de acordare a creditelor.
Care sunt procedurile de administrare a riscului de credit?
Ce ar trebui s cuprind sistemul de monitorizare a riscului de credit?

Gestiune Bancar
Prezentai strategia, politicile i procedurile de administrare a riscului de credit


Rspuns 1.1
1. b
2. b

47/ian 2004
instituiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvrii capitalului la riscuri i
[3] www.bnr.ro
Gestiune Bancar
Administrarea riscului de pia

ADMINISTRAREA RISCULUI DE PIA
Cuprins
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

s fie capabili s defineasc riscul de pia cu care se confrunt instituiile
de credit;
s poat da exemple de situaii sau evenimente ce ar putea constitui riscuri
de pia pentru instituiile de credit;
nelegerea strategiei i politicilor de administrare a riscului de pia;
recunoaterea procedurilor de administrare eficient a riscului de pia.
Politicile instituiilor de credit privind administrarea riscului de pia trebuie s

se refere cel puin la riscurile pe care acestea intenioneaz s i le asume, precum i
la modul n care respectivele riscuri sunt controlate. Riscul de pia pentru o
instituie de credit provine din variaia ratelor dobnzii i/sau din variaia cursurilor
de schimb. ntruct instituiile de credit efectueaz i tranzacii cu instrumente
financiare primare i derivate n care preul tranzaciei este volatil i trebuie protejat
sau dimpotriv este stabilit anticipat, riscul i oportunitile trebuie foarte bine
gestionate prin proceduri bine definite i n acelai timp flexibile. Politicile de
administrare a riscului de pia trebuie s defineasc urmtoarele aspecte:
1. instrumentele financiare autorizate a fi utilizate;
2. strategiile de acoperire mpotriva riscurilor;
3. oportunitile legate de asumarea de poziii;
4. parametrii cantitativi care definesc nivelul riscului de pia acceptabil.

Instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri de autorizare pentru poziiile
asumate. Ele trebuie s stabileasc limite n legtur cu expunerile la riscurile
asumate i s monitorizeze respectarea acestora. Limitele trebuie s specifice
poziiile permise a fi asumate. Se pot stabili limite la nivelul unitilor funcionale,
portofoliilor, tipurilor de instrumente financiare sau instrumente financiare specifice.
Se poate stabili i dac limitele nu pot fi n nici o situaie depite sau dac, n
condiii clar specificate, depirea acestora poate fi tolerat pentru o perioad scurt.
Instituiile de credit trebuie s dispun de planuri alternative care s cuprind
procedurile ce trebuie aplicate n cazuri de criz. Procedurile respective trebuie s se
refere inclusiv la punerea n eviden a poziiilor deschise ce pot fi afectate de riscul
de pia, precum i la variante de nchidere a acestor poziii n astfel de situaii.
Evaluarea riscului de pia, se realizeaz avndu-se n vedere cel puin
urmtoarele:
Gestiune Bancar
a) toate activitile ale cror rezultate sunt sensibile la fluctuaiile nregistrate de

preuri, rata dobnzii i/sau cursul valutar pe pia, indiferent dac rezultatele
respectivelor activiti sunt reflectate n bilan sau n afara bilanului;
b) evoluiile nregistrate n legtur cu lichiditatea diferitelor piee financiare;
c) poziiile deschise nregistrate n legtur cu toate activitile;
d) concentrrile de risc n cadrul poziiilor din portofoliul pentru tranzacii
(trading book);
e) impactul corelrii dintre diferitele activiti ale instituiilor de credit n care sunt
utilizate instrumente financiare;
f) instrumentele financiare complexe, cum ar fi instrumentele financiare derivate.
Instituiile de credit trebuie s dezvolte sisteme de evaluare a riscului de pia, pe
baza crora s poat fi evaluate riscurile asociate activelor, pasivelor i elementelor
n afara bilanului i care s utilizeze tehnici de evaluare adecvate. Astfel, instituiile
de credit dispun de proceduri de administrare a riscurilor de pia pentru toate
activitile care implic astfel de riscuri, cum ar fi:
a) proceduri pentru desfurarea activitilor care, prin specificul lor, afecteaz
dimensiunile riscului de pia la care instituiile de credit sunt expuse, inclusiv
proceduri pentru asumarea de poziii;
b) proceduri pentru utilizarea instrumentelor financiare.
n legtur cu poziiile din portofoliul pentru tranzacii cu instrumente financiare,
instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri care implic cel puin
urmtoarele:
a) evaluarea respectivelor poziii la valoarea de pia, precum i calcularea
expunerilor cel puin zilnic;
b) identificarea imediat a depirilor de limite, precum i raportarea i evaluarea
acestora cel puin zilnic;
c) monitorizarea continu a lichiditii portofoliului pentru tranzacii;
d) evaluarea i monitorizarea permanent a poziiilor deschise, cu luarea n
considerare a dimensiunii, scadenei i complexitii acestora.
Instituiile de credit ar trebui s dispun de un sistem de informare adecvat pentru
evaluarea, monitorizarea, controlul i raportarea expunerilor afectate de riscul de
Gestiune Bancar
pia. Raportrile se transmit conductorilor i, ntr-o form sintetic, consiliului de

administraie. Ele trebuie s cuprind: a) expunerile agregate la nivel de instituie de
credit; b) gradul de conformitate cu politicile i limitele stabilite; c) rezultatul
testelor efectuate pentru condiii de criz; d) sinteze ale constatrilor rezultate ca
urmare a analizei politicilor, procedurilor i adecvrii sistemului de administrare a
riscurilor, inclusiv ale constatrilor auditului intern i auditorului financiar al
instituiilor de credit.
procedurile de administrare a riscului de pia:
1. evaluarea poziiilor la valoarea de
pia;
2. identificarea imediat a depirilor

de limite;
3. monitorizarea continu a lichiditii
portofoliului pentru tranzacii;

A. Evaluarea riscului de pia
are n vedere:
4. evaluarea i monitorizarea
permanent a poziiilor deschise.
5. activitile ale cror rezultate sunt

sensibile la fluctuaiile de preuri;
6. evoluiile nregistrate n legtur cu
lichiditatea diferitelor piee financiare;
B. Procedurile pentru utilizarea
instrumentelor financiare
implic:
7. poziiile deschise nregistrate n

legtur cu toate activitile;
8. concentrrile de risc n cadrul
poziiilor din portofoliul pentru
tranzacii (trading book);
9. instrumentele financiare complexe.

Gestiune Bancar
Din ce provine riscul de pia pentru o instituie de credit?

Ce aspecte trebuie s defineasc politicile de administrare a riscului de pia?
Cum se evalueaz riscul de pia?
n loc de
rezumat
Ce implic procedurile pentru tranzacii cu instrumente financiare?

Prezentai criteriile de evaluare a riscului de pia i procedurile de
administrare a riscului de pia pentru instrumente financiare
Rspunsul la lucrarea de verificare se va trimite la adresa de e-mail:...

Rspuns 9.1 A 5-9 ; B 1-4

47/ian 2004
[3] www.bnr.ro
Gestiune Bancar
Riscuri i avantaje asociate instrumentelor financiare

RISCURI I AVANTAJE ASOCIATE INSTRUMENTELOR
FINANCIARE
Cuprins
10.1 Riscuri i avantaje asociate instrumentelor financiare
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea conceptului de instrument financiar
Familiarizarea cu problematica instrumentelor financiare derivate
Recunoaterea caracteristicilor contractelor Futures i contractelor Options
10.1 Riscuri i avantaje asociate instrumentelor financiare derivate
Contracte
futures
Contracte
options
Hedging
Speculaie
Arbitraj
Instrumentele financiare derivate (numite i derivative) sunt instrumente

financiare sau alte contracte pentru care valoarea se modific drept rspuns la
schimbrile unei rate specificate a dobnzii, ale cursului de schimb valutar, preului
unor mrfuri, preului unui titlu sau a unei clasificri de credit, etc., nu necesit nici
o investiie net iniial sau necesit o investiie net iniial de valoare mic i se
deconteaz la o dat stabilit n viitor (forward). Instrumentele financiare derivate
pot fi abordate din dou perspective:
1. conform metodologiei International Swap and Derivatives Associations
(ISDA), care consider un instrument financiar derivat ca un contract de
transfer al unui risc, a crui valoare depinde de valoarea activului de baz;
2. conform metodologiei International Financial Reporting Standards (IFRS),
potrivit creia, un instrument financiar derivat este un instrument financiar
care ndeplinete simultan urmtoarele cerine:
- valoarea sa depinde de valoarea activului de baz;
- nu necesit o investiie iniial sau presupune o investiie iniial
mic;
- este decontat la o dat ulterioar.
Instrumentele financiare derivate tranzacionate pe pieele organizate sunt
reprezentate de contractele la termen standardizate de tip futures, opiuni sau
combinaii ale acestora. Contractul futures reprezint o nelegere ferm ntre un
cumprtor i un vnztor, prin care cumprtorul se oblig s cumpere o anumit
marf sau un anumit activ pentru care livrarea se face n viitor, la o dat numit
scaden, iar preul se negociaz n momentul ncheierii tranzaciei, totul n baza
unor clauze standardizate. Important de menionat este faptul c n momentul
ncheierii tranzaciei se stabilesc numai obligaiile ce revin fiecreia dintre pri,
neavnd loc nici o decontare bneasc sau schimb de marf ntre acetia. Negocierea
preului se face n cadrul burselor, care ofera locaia necesar i stabilete regulile de
negociere i admitere a participanilor la negociere. Pna la sfaritul secolului XX,
negociarea preurilor diferitelor mrfuri pe pieele futures se fcea de ctre persoane
calificate numite brokeri. Fiecare broker negocia i incheia contracte futures sau cu
opiuni n numele clienilor si n locuri special amenjate n cadrul bursei. Odata cu
dezvoltarea acestor piee, au aprut societi specializate n intermedierea cererii i
ofertei pe piaa futures. Fiecare astfel de societate i angaja unul sau mai multi
brokeri n ringul bursei (pit-brokers), crora le transmitea ordinele de tranzacionare
primite de la clieni. Dezvoltarea tehnicilor moderne i de calcul au permis mutarea
brokerilor din ringurile burselor clasice n faa ecranelor de tranzacionare, bursele
moderne introducnd sisteme electronice de tranzactionare.O component esenial
Gestiune Bancar
n procesul tranzacionrii contractelor futures o reprezin garantarea unei bune

execuii a acestora. Deschiderea unei poziii pe piaa futures implic un vrsmnt
prealabil constituirea unui depozit de garanie. Astfel, pentru a tranzaciona
contracte futures, un investitor trebuie mai nti s depun la societatea de servicii de
investiii financiare la care are deschis cont o sum de bani numit marj. Aceasta
reprezint o garanie c cel care catig i va incasa banii, iar cel care pierde i va
plti. n funcie de evoluia preului contractului futures, investitorul ncepe s
nregistreze profit sau pierdere. Dac poziia iniial este de cumprare (long) i
preul crete va nregistra profit, daca preul scade, va pierde. n cazul unei poziii
iniiale de vnzare (short), situaia este invers: se inregistreaz profit cnd preul
scade i pierdere dac preul crete. Procesul prin care se determin
profitul/pierderea virtual sau efectiv pentru participanii cu poziii deschise pe
diferite contracte poart numele de marcare la pia. n acest proces se utilizeaz
preul de nchidere pentru fiecare contract i scaden nregistrat la sfritul fiecrei
edine de tranzacionare. n funcie de acest pre, numit i pre de cotare, se
stabilete profitul-pierderea nregistrat de fiecare investitor n ziua respectiv. Att
timp ct poziia rmne deschis, profitul sau pierderea sunt virtuale, ele devenind
efective numai n momentul nchiderii poziiei pe contractul respectiv.
profit/pierdere
Poziie short ntr-un
contract futures
Profit
Poziie long ntr-un
contract futures
Ps
Ps
Pe
cursul activului-suport
Pierdere
P e preul de exercitare
P s preul la scaden al activului suport
Figura 1 Rezultatul contractului futures la scadena
Tranzaciile futures nu se finalizeaz cu livrarea activului suport de la baza
contractului. Aproape toate tranzaciile futures se lichideaz prin plata diferenelor
dintre preul la care a fost realizat contractul i preul activului suport la scaden. O
Gestiune Bancar
alt variant este lichidarea contractului nainte de scaden, printr-o operaiune de

sens contrar (vnzare n cazul n care s-a nceput cu o cumprare). Opiunea este
definit ca fiind un contract standardizat care d cumprtorului dreptul, dar nu i
obligaia de a cumpra sau vinde activul suport la un pre prestabilit (pre de
exercitare), contra unei sume pltite vnztorului la ncheierea contractului, numit
prim, la sau naintea unei anumite date, numit scaden. n mod opus, vnztorul
de opiune se oblig ca sa devin contraparte la tranzacia viitoare n momentul n
care cumprtorul va dori acest lucru, contra aceleiai sume de bani numit prim pe
care o ncaseaz cnd vinde opiunea. n ceea ce privete marja, n cazul opiunilor
numai vnztorul este obligat s o constituie. Nivelul marjelor este stabilit de Casa
de Compensaie i poate fi modificat periodic, n funcie de volatilitatea preului.
Acest lucru se explic prin faptul c vnztorul i asum un risc teoretic nelimitat n
schimbul unui ctig limitat la prima ncasat, n timp ce pierderea maxim pe care o
poate avea cumprtorul se limiteaz la prima pltit, ctigul acestuia putnd fi
teoretic nelimitat. Exist dou tipuri de opiuni: CALL (de cumprare) cel care
deine poziia long are dreptul de a cumpra la scaden activul suport, la preul
prestabilit; PUT (de vnzare) - cel care deine poziia long are dreptul de a vinde la
scaden activul suport la preul prestabilit. Deriv de aici patru poziii de baz care
pot fi ntlnite n contractele cu opiuni:
profit/pierdere
profit/pierdere
long CALL
short CALL
Pe
PM
ST
profit/pierdere
Pe PM
ST
profit/pierdere
long PUT
short PUT
Pe
PM
Gestiune Bancar
ST
PM
Pe
ST
P e preul de exercitare
PM punctul mort (rezultatul contractului este zero, att pentru vnztor, ct i
pentru cumprtor)
S T cursul activului suport
Figura 2 Rezultatul contractului cu opiuni
n funcie de evoluia activului suport, opiunile pot fi:
n bani (in-the-money) o opiune call este n bani atunci cnd preul curent
de tranzacionare al activului suport este mai mare dect preul de exercitare,
iar o opiune put este n bani atunci cnd preul de exercitare este mai mare;
la bani (at-the-money) atunci cnd preul curent al activului suport este
egal cu preul de exercitare;
n afara banilor (out-of-the-money) - o opiune call este n afara banilor
atunci cnd preul curent de tranzacionare al activului suport este mai mic
dect preul de exercitare, iar o opiune put este n afara banilor atunci cnd
preul de exercitare este mai mic.
Privite din punctul de vedere al posibilitii de exercitare, opiuninile pot fi:
de tip american cumprtorul poate exercita opiunea oricnd pn la
scaden;
de tip european cumprtorul poate exercita opiunea numai la data
scadenei.
Avantaje i riscuri ale tranzacionrii instrumentelor financiare derivate
Unul din cele mai importante avantaje ale tranzacionrii derivatelor rezid n
versatilitatea lor: folosind contracte futures, opiuni sau combinaii ale acestora, se
pot modela poziii sintetice care s rspunda tuturor necesitilor investiionale
(speculaie, hedging, arbitraj) i care pot fi aplicate pe orice tip de piata (n cretere,
scdere sau neutr). Mai mult, datorit relaiilor intrinseci ntre piaa derivatelor i
pieele spot suport de aciuni, devize, etc. operaiunile dorite pot fi extinse pe
intreg portofoliul deinut de un investitor. Tranzacionarea derivatelor creeaza astfel
noi oportuniti care aduc avantaje comparative vizible fa de investitorii care aleg,
din motive mai mult sau mai puin ntemeiate, s nu le foloseasc n strategiile lor
investitionale. Dei derivatele au fost lansate relativ recent pe piata de capital,
avantajele evidente oferite de acestea au fost repede identificate i puse in practic
de ctre investitori, cele mai importante fiind tranzaciile in marj i vnzarea n
lips. Avantajele tranzacionrii pe piaa futures pot fi sintetizate dupa cum
urmeaz:
investiii mici - sumele necesare pentru tranzacionarea unui activ financiar
pe piaa futures reprezint 10 15% din suma necesar pentru
tranzacionarea aceluiai activ pe piaa spot;
amplificarea efectului investitiei (efectul de levier) - cu o cantitate de bani pe
piaa futures se manipuleaz o cantitate de 7 10 ori mai mare de active
comparativ cu piaa cash, ceea ce nseamn c profitul / pierderea sunt de 7Gestiune Bancar
10 ori mai mari dect pe piaa cash;

reducerea sau eliminarea riscurilor - hedgingul valutar sau de portofoliu
permite un management profesionist al cash-flow ului companiilor i al
portofoliilor de titluri;
oportunitatea realizrii de profit n ambele direcii de micare a preurilor se poate vinde un activ pe piaa futures fr a fi nevoie de cumprarea lui n
prealabil (se ctig sau se pierde n urma diferenelor dintre preul de
vnzare i cel de cumprare);
gradul ridicat de standardizare al derivatelor - simplific mecanismul de
tranzacionare i procesul de decontare. Toate elementele contractului sunt
standardizate (marimea contractului, scadena, pasul de cotare, modalitatea
de lichidare, nivelul garaniilor). Singurul element negociabil este preul.
Dac efectul de levier este unul din principalele avantaje ale tranzacionrii
produselor derivate, n acelai timp el reprezint i un risc major, putnd conduce la
pierderi substaniale ntr-un interval de timp scurt. Sumele pierdute sunt potenial
nelimitate i pot depi depozitul iniial plasat n contul de tranzacionare deschis la
SSIF. Acest fapt se datoreaz n principal efectului de levier care permite, prin
intermediul unei sume mici de bani, accesul la active suport cu valoare de cteva ori
mai mare. Dei datorit efectului de levier tranzacionarea poate avea ca rezultat
profituri substaniale n perioade foarte scurte, se poate solda de asemenea cu
pierderi importante i imediate. Ca i n cazul investiiilor n alte instrumente
financiare, nimeni nu poate garanta ctiguri sigure n urma tranzaciilor cu
instrumente derivate.
Ctigurile/pierderile investitorului sunt creditate/debitate n timp real, astfel nct
evoluia nefavorabil a cursului poate conduce la necesitatea suplimentrii
fondurilor din contul de marj, n caz contrar poziiile deschise putnd fi lichidate
forat de broker.
Un alt risc l constituie imposibilitatea nchiderii poziiilor, n cazul suspendrii de la
tranzacionare a activului suport sau n cazul n care piaa pe care s-au deschis
poziiile respective este una fr lichiditate, investitorul negsind contrapartid
pentru realizarea tranzaciilor de sens opus.
Lichiditatea sczut a pieei poate s conduc i la un alt dezavantaj, respectiv
reducerea corelaiei dintre preul instrumentului derivat i cotaia spot a activului
suport. n cazul instrumentelor derivate pe indici, aceste abateri de la relaia normal
cu piaa spot pot s apar o dat cu suspendarea de la tranzacionare a oricruia din
activele componente ale indicelui respectiv.
Instrumentele financiare derivate atrag, prin avantajele oferite, trei tipuri de
investitori: hedgeri, speculatori i arbitrajori.
Hedging-ul const n tranzacionarea instrumentelor financiare derivate n scopul
reducerii sau eliminrii riscului generat de fluctuaia preului activului suport (curs
valutar, rata dobnzii, aciuni, alte mrfuri). n acest scop, tranzacionarea
Gestiune Bancar
instrumentelor derivate asigur un pre prestabilit pentru activele ce vor face

obiectul vnzrii/cumprrii.
Cea mai folosit strategie este tranzacionarea speculativ, care are ca principiu
urmrirea tendinelor pieei, iar decizia pentru a intra n pia se ia n funcie de
datele fundamentale cele mai recente despre activul respectiv sau date de analiza
tehnica care indica o anumita tendin n viitorul imediat. Spre deosebire de piaa
spot, deciziile n piaa futures se iau pentru un orizont imediat de timp, deoarece
susinerea unei poziii greite n pia, poate implica un efort financiar important.
Arbitrajul reprezint situaia n care un operator are posibilitatea de a obine ctig
fr a-i asuma vreun risc i fr a investi capital. Operaiunile de arbitraj se bazeaz
pe exploatarea anomaliilor de pre pentru un produs tranzacionat simultan pe 2 piee
de acelai tip (fie spot, fie futures) sau a diferenelor dintre cotaia spot i cea futures
pentru produsul respectiv. n general, aceste anomalii apar destul de rar i se
corecteaz foarte rapid, ntruct foarte muli traderi ncearc s profite de acestea la
diferene (spreaduri) din ce n ce mai mici, pn n momentul n care preurile de pe
cele 2 piee se egalizeaz.
n baza celor expuse mai sus, regulamentele BNR prevd ca nainte de a se angaja
n tranzacii cu instrumente financiare derivate, bncile i celelalte instituii de credit
trebuie s se asigure c:
1. potrivit cadrului legal i de reglementare, contrapartidele au
capacitatea de a se angaja n astfel de tranzacii;
2.
obligaiile contrapartidei care apar din tranzacii cu instrumente

financiare derivate i drepturile lor asupra oricror garanii reale
primite de la o contrapartid, pot fi ndeplinite;
3. s-au ntocmit n mod corespunztor i sunt posibil de pus n aplicare

din punct de vedere legal, contractelor de compensare a creanelor i
obligaiilor reciproce decurgnd din operaiuni cu instrumente avnd
la baz cursul de schimb i rata dobnzii.
Test de autoevaluare 10.1. Selectai rspunsurile incorecte:
1. Avantajele tranzacionrii pe piaa futures pot fi sintetizate dupa cum urmeaz:
a) investiii mari
b) amplificarea efectului investitiei (efectul de levier)
c) reducerea sau majorarea riscurilor
d) oportunitatea realizrii de profit n ambele direcii de micare a preurilor
e) gradul ridicat de standardizare al derivatelor
Gestiune Bancar
n loc de
rezumat
Ce sunt instrumentele financiare derivate?

Precizai caracteristicile contractelor Futures.
Precizai caracteristicile contractelor Options.
Ce tipuri de tranzacii cu instrumente financiare derivate cunoatei?

Prezentai avantaje i riscuri ale tranzacionrii instrumentelor financiare
derivate

Rspuns 10.1 a, c
[1] Dobre E., Noi dimensiuni n gestiunea i contabilitatea titlurilor de valoare,

Editura InfoMega, 2005
[2]
Dobre E., Evoluii conceptuale privind instrumentele financiare, Revista
CAFR, audit FINANCIAR nr. 5/2007
[3] Dobre E., Titluri de valoare i instrumente financiare- identificare i tratament
contabil, Revista CAFR, audit FINANCIAR nr. 6-7/2007
[4] Dobre E., Tipurile de tranzacii efectuate pe piaa de capital cu instrumente
financiare, Revista CAFR, audit FINANCIAR nr. 8/2007
[5]
Hull, John C., Options, futures and other derivatives, Englewood Cliffs,
Prentice Hall, 2000
Gestiune Bancar
Administrarea riscului de lichiditate

Cuprins
11. 1 Politici i proceduri de administrare a riscului de lichiditate i insolvabilitate
11.2 Studiu de caz: Managementul riscului de lichiditate la Banca Transilvania
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea conceptului de lichiditate bancar i de poziie monetar
Recunoaterea componentelor poziiei monetare
Caracterizarea riscului de lichiditate i a riscului de insolvabilitate
nsuirea instrumentelor de politic monetar a Bncii Naionale a Romniei
11.1 Politici i proceduri de administrare a riscului de lichiditate i

insolvabilitate
Poziie
monetar
Lichiditate
Rezerve
minime
obligatorii
Sistemul de
rating
bancar si de
avertizare
C.A.M.P.L.
Bncile i celelalte instituii de credit trebuie s i dezvolte strategia n domeniul

administrrii lichiditii, care trebuie s includ i o component a administrrii
zilnice a acesteia. Lichiditatea este proprietatea general activelor ce exprim
capacitatea acestora de a fi transformate rapid i cu o cheltuial minim n moned
lichid (numerar sau disponibil n contul curent). Lichiditatea bancar se refer la
gestiunea pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate i
exprim capacitatea bncii de a-i finana operaiunile curente. Riscul de lichiditate
poate aprea nu numai din incapacitatea activelor bancare de a se transforma n
moned lichid dar i din estimarea incorect a nevoilor de lichiditate.
Sarcina gestiunii bancare este de a adapta permanent lichiditatea curent aferent
activelor bancare la lichiditatea necesar plilor exigibile. Pe termen lung, deinerea
de active lichide prea mari fa de nevoile de lichiditate, poate afecta rentabilitatea
bncii. Pe de alt parte, prea puine lichiditi pot crea probleme de insolven,
insolvabilitate i faliment. Lichiditatea adecvat fiecrei bnci din sistem este
important i pentru riscul sistemic datorit uurinei de propagare a acestuia prin
sistemul de pli interbancar. Gestiunea lichiditii bancare se realizeaz prin
indicatorul poziia monetar care reprezint valoarea la un moment dat a tuturor
activelor bancare lichide. Componentele poziiei monetare sunt: (1) numerarul aflat
n posesia bncii la ghiee i n tezaur (monede metalice i bancnote); (2)
disponibilul n contul de rezerv de la banca central (rezervele minime obligatorii
impuse ca msur prudenial de ctre banca central, inclusiv n Romnia); (3)
disponibilul n conturi curente la alte bnci sub forma depozitelor la vedere pe care
bncile mai mici le constituie la bnci partenere (mai mari) pentru care beneficiaz
de servicii bancare precum: participarea la credite sindicalizate, tranzacii
internaionale de fuziune sau preluare, consultan i asisten n efectuarea unor
plasamente; (4) sume de ncasat de la alte bnci aflate n tranzit sau n curs de
decontare n sistemul bancar. Acestea din urm reprezint valoarea instrumentelor
de plat (cecuri, bilete la ordin, cambii) depuse de banc la bncile corespondente
spre ncasare sau depuse la banca central pentru a obine credit. Nici una din
componente nu aduce bncii venituri, cu excepia, eventual, a rezervelor minime
Gestiune Bancar
obligatorii la care se poate bonifica dobnd atunci cnd rata inflaiei este mare ca n
Romniei. n condiiile n care obiectivul gestiunii bancare este maximizarea
rentabilitii, atunci valoarea activelor lichide trebuie minimizat. Minimizarea
optim este cea fcut n urmtoarea ordine: sume de ncasat n tranzit, depozite la
vedere la alte bnci, numerarul deinut, rezervele la banca central. Gestiunea poziiei
monetare presupune asigurarea ncadrrii n nivelul minim al rezervelor obligatorii i
adecvarea permanent a valorii activelor lichide la nevoia de lichiditate. n sistemul
bancar romnesc se aplic norme de lichiditate bancar prin care se impune limita
minim a indicatorului de lichiditate la valoarea 1. Indicatorul de lichiditate se
calculeaz ca raport ntre lichiditatea efectiv (disponibil) i lichiditatea necesar
pe fiecare band de scaden (sub 1 lun, sub 3 luni, sub 6 luni, sub 12 luni, peste 12
luni). Bncile sunt obligate s menin indicatorul de lichiditate cel puin la valoarea
1. n cazul nregistrrii unui excedent de lichiditate n oricare dintre benzile de
scaden, cu excepia ultimei benzi, acesta se va aduga la nivelul lichiditii efective
aferent benzii de scaden urmtoare. Lichiditatea efectiv se determin prin
nsumarea pe fiecare band de scaden a activelor bilaniere i a angajamentelor
primite evideniate n afara bilanului. Lichiditatea necesar se determin prin
nsumarea pe fiecare band de scaden a obligaiilor bilaniere i a angajamentelor
date/ acordate evideniate n afara bilanului. Instituiile de credit trebuie s i
dezvolte strategia n domeniul administrrii lichiditii, care trebuie s includ i o
component a administrrii zilnice a acesteia. Politicile instituiilor de credit privind
administrarea lichiditii se refer la urmtoarele:
a) componena activelor, prin prisma lichiditii i a capacitii acestora de a fi
tranzacionate pe pia, a pasivelor, precum i a elementelor din afara bilanului;
b) modul de administrare a lichiditii pe principalele valute cu care opereaz att
la nivel individual, ct i la nivel agregat;
c) utilizarea anumitor instrumente financiare, cum ar fi instrumentele financiare
derivate.
Instituiile de credit dispun de proceduri de evaluare i monitorizare a poziiei
lichiditii, stabilite pe baza analizei fluxurilor de numerar viitoare, determinate n
funcie de evoluiile viitoare ale elementelor de activ, de pasiv i din afara bilanului.
Fluxurile de numerar viitoare sunt distribuite pe benzi de scadene. Instituiile de
credit calculeaz indicatori de lichiditate, pentru care exist limite. O problem
important ce se stabilete este perioada n raport cu care se determin poziia
lichiditii, precum i frecvena de determinare a acesteia, n funcie de natura
activitii. Se determin poziia lichiditii pe baza unor scenarii care s in cont att
de factori interni (specifici instituiilor de credit), ct i de factori externi (legai de
evoluiile pieei).
Gestiune Bancar
Este necesar s se revizuiasc periodic scenariile utilizate n administrarea

lichiditii, pentru a determina dac acestea continu s fie valabile. n acest scop,
instituiile de credit vor lua urmtoarele msuri:
a) determinarea nivelului activelor poteniale (de exemplu: active ajunse la
scaden ce ar putea fi rennoite, cereri de noi credite ce ar putea fi aprobate, trageri
din angajamente de finanare date de instituii de credit, ce ar putea fi efectuate);
b) determinarea capacitii de tranzacionare pe pia a activelor;
c) determinarea evoluiei elementelor de pasiv bilaniere n condiii normale de
desfurare a activitii (de exemplu: nivelul rennoirii depozitelor i a altor elemente
de pasiv, scadena efectiv a depozitelor la vedere sau a conturilor de economii,
creterea nregistrat n legtur cu noile depozite, moned electronic emis i
vndut), precum i n condiii de criz (de exemplu, probabilitatea de rmnere la
dispoziia instituiei de credit a surselor de finanare);
d) determinarea evoluiei elementelor din afara bilanului, inclusiv a poziiilor
rezultate din operaiuni cu instrumente financiare derivate.
Instituiile de credit trebuie s menin relaii stabile cu furnizorii surselor de
finanare, s asigure o diversificare corespunztoare a acestor surse prin evitarea
concentrrilor n domeniul finanrii.
n vederea implementrii strategiei instituiei de credit privind administrarea
lichiditii n condiii de criz, instituiile de credit trebuie s dispun de planuri
alternative i de proceduri de remediere. Un plan alternativ n condiii de criz
presupune cel puin: a) existena unor fluxuri de informaii oportune i nentrerupte
care s permit conducerii luarea unor decizii rapide; b) luarea de msuri pentru
modificarea evoluiei elementelor de activ i de pasiv; c) meninerea relaiilor cu
furnizorii surselor de finanare; d) orientarea ctre piee alternative; e) apelarea la
facilitile de credit avute la dispoziie i neutilizate.
Banca Naional a Romniei duce o politic monetar susinut i n domeniul
lichiditii sistemului bancar. Astfel, impune bncilor constiturea de rezerve minime
obligatorii i exercit o supraveghere prudenial asupra deficitelor i excedentelor
nregistrate. Rezervele minime obligatorii (RMO) sunt reprezentate de disponibiliti
bneti ale instituiilor de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise la
Banca Naional a Romniei. Funciile principale ale mecanismului RMO constituite
n lei sunt cea de control monetar (aflat n strns corelaie cu cea de gestionare a
lichiditii de ctre BNR) i cea de stabilizare a ratelor dobnzilor de pe piaa
monetar interbancar. Rolul major al RMO n valut este acela de a tempera
expansiunea creditului n valut. Principalele caracteristici ale acestui instrument de
politic monetar sunt:
Gestiune Bancar
baza de calcul a RMO se determin ca nivel mediu zilnic (pe perioada de

observare) al soldurilor elementelor de pasiv n lei i n valut din bilanurile
bncilor (cu excepia pasivelor interbancare, a obligaiilor ctre BNR i a
capitalurilor proprii);
perioada de observare i cea de aplicare au durata de o lun, fiind succesive
(prima dintre ele reprezentnd intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii
precedente i data de 23 a lunii curente);
ratele RMO pot fi difereniate att n funcie de moneda de constituire, ct i
n funcie de scadena rezidual a elementelor incluse n baza de calcul (mai
mic sau mai mare de 2 ani);
RMO se constituie ca nivel mediu zilnic al disponibilitilor meninute pe
parcursul perioadei de aplicare n conturile deschise la BNR;
deficitului de rezerve i se aplic o dobnd penalizatoare, iar abaterile
repetate se sancioneaz prin avertisment, amenzi sau prin limitarea
operaiunilor instituiei de credit.
Ratele rezervelor minime obligatorii (RMO) n perioada actual

Rata RMO (%)
Elemente ale bazei de calcul
lei
n vigoare
ncepnd cu:
Pasive cu scaden rezidual mai

mica de 2 ani de la finele
perioadei de observare
15
24 iul. 2009
25
24 noi. 2009
15
24 iul. 2009
25
24 noi. 2009
24 aug. 2002
24 mai 2009
24 aug. 2002
24 aug. 2002
Pasive cu
scaden
rezidual
mai mare de
2 ani de la
finele
perioadei de
observare
cu clauz de
rambursare,
transferare,
retragere
anticipat
fr clauz de
rambursare,
transferare,
retragere
anticipat
mprumuturi nerambursabile
valut
n vigoare
ncepnd cu:
Ratele dobnzii bonificate la RMO
Gestiune Bancar
Moneda de constituire
RMO constituite n lei
RMO constituite n
valut
Rata dobnzii
bonificate
%p.a.
n vigoare ncepnd
cu:
2,89
24 ian. 2010
EUR
1,27
24 dec. 2009
USD
1,19
24 ian. 2010
Ratele dobnzilor penalizatoare pentru deficitele de RMO
Moneda de constituire
RMO constituite n lei
RMO constituite n
valut
Rata dobnzii
penalizatoare
%p.a.
n vigoare
ncepnd cu:
16,50
24 febr. 2010
EUR
13,50
24 ian. 2010
USD
13,50
24 ian. 2010
Riscul insolvabilitii este consecina lipsei de lichiditate iar limita acceptabil

arata pana la ce valoare poate scade valoarea fondurilor proprii ale bncii nainte
ca poziia creditorilor ei sa fie pus in pericol. Gestiunea acestui risc tine de
mrimea fondurilor proprii ale bncii, deoarece, indiferent de eficacitatea aciunilor
intreprinse pentru a gestiona riscurile, apariia pierderilor este oricnd posibila,
rezultnd necesitatea creterii permanente a fondurilor proprii. Identificarea,
cuantificarea si monitorizarea riscului de insolvabilitate n sistemul bancar naional
a constituit o permanent preocupare a BNR. Astfel, au fost emise spre aplicare o
serie de norme precum: Norma nr.8/1999 privind limitarea riscului de credit al
bncilor, Norma nr.7/1999 privind fondurile proprii ale bncilor.
Pentru
identificarea, cuantificarea si monitorizarea riscului de insolvabilitate funcioneaz
Sistemul de rating bancar si de avertizare C.A.M.P.L. instituit de Direcia
Supraveghere din Banca Naionala a Romniei, unde: C: adecvarea capitalului; A:
calitatea activelor; M: management; P: profitabilitate;L: lichiditate. Un alt
instrument de supraveghere prudenial de ctre BNR este Centrala Incidentelor de
Pli (CIP) este un centru de intermediere care gestioneaz informaia specific
incidentelor de pli att din punct de vedere bancar (tragerea n descoperit de cont)
ct i din punct de vedere social (pierdere/furt/distrugere).
Gestiune Bancar

1. Alegei afirmaiile incorecte:
a). Lichiditatea este proprietatea general activelor ce exprim capacitatea acestora
de a fi transformate rapid i cu o cheltuial minim n moned lichid
b) Lichiditatea bancar se refer la exploatarea pasivelor i activelor bancare care
au grade diferite de lichiditate i exprim incapacitatea bncii de a-i finana
operaiunile curente
c) Riscul de lichiditate poate aprea nu numai din incapacitatea activelor bancare de
a se transforma n moned lichid dar i din estimarea incorect a nevoilor de
lichiditate.
2. Identificarea, cuantificarea si monitorizarea riscului de insolvabilitate realizeaz
prin Sistemul de rating bancar si de avertizare C.A.M.P.L. Explicai abrevierea.
11.2. Studiu de caz: Managementul riscului de lichiditate la Banca Transilvania

Din studiul rapoartelor anuale ale Bncii Transilvania pe anul 2004 i pe anul 2007,
se poate constata c n acest interval de aplicare a reglementrilor BNR privind
administrarea riscurilor semnificative, managementul riscurilor bancare s-a
mbuntit substanial. Astfel, riscul de lichiditate este reflectat cu mai mult
acuratee i mai pe larg Raportul anual : BTR2007 dect n Raportul anual: BTR
2004. Cauzele pot fi identificate n tabloul de analiz n oglind a datelor privind
managementul riscurilor, publicate prin situaiile financiare anuale.
Date privind managementul
riscurilor
prezentate n
situaiile financiare Raport Anual BTR 2004
Controlul i managementul
riscului Felul n care Banca
Transilvania
gestioneaz
structurile de management i
control al riscului arat un
angajament serios din partea
bncii de a implementa cele
mai bune practici din
domeniu i de asemenea n
conformitate cu normele i
standardele BNR. Entitatea
pentru identificare, evaluare
i control a riscului n cadrul
Gestiune Bancar
Date privind managementul riscurilor prezentate n

situaiile financiare - Raport Anual BTR 2007
Controlul i managementul riscului
Evoluia mediului economic internaional n anul
2007 a fost marcat de evenimente care au avut un
impact destabilizator asupra bncilor i pieelor de
capital, ncepnd cu criza din Statele Unite a
creditelor
ipotecare.
n
acest
context,
managementul riscului a devenit o problem de
importan major pentru instituiile financiare ,
fiecare din bncile implicate ncearc s
implementeze metode compensatorii, pentru a
acoperi posibilele pierderi. Dei sistemul bancar din
Romnia nu a fost direct expus crizei creditelor
ipotecare, a experimentat efecte adverse: corecii
7
Bncii Transilvania este

Departamentul
de
Management a Riscului, ale
crui
principii
de
implementare
a
managementului
riscului
sunt stabilite n normele
privind
controlul
i
managementului riscului .
Departamentul de Analiza a
Riscului
de
Credit
Corporativ - Riscul de credit
este cel mai important risc la
care sunt expuse bncile.
Scopul este de a menine
acest risc la cele mai mici
nivele posibile, pentru a
asigura venituri adecvate. O
importan major n acest
domeniu a fost instruirea
continu a analitilor de
credit i introducerea unor
norme clare i detaliate de
evaluare a riscului care
cuprind o recomandare a
membrilor Departamentului
de Credit. Fiecare credit este
discutat
n
parte
cu
Directorul Managementului
Riscului i analistul de risc al
creditului, scopul fiind acela
de a trece peste riscul de
lichiditate, pn la a analiza
efectelor
competiiei,
riscurile
legate
de
management, a afacerii ca un
ntreg, riscurilor colaterale,
riscurilor legat de un grup
(dac este cazul). Un alt
succes este crearea unor baze
de date interne care in cont
de toate aplicaiile de credit
ajunse la scaden, timpul
necesar pentru aprobarea
mprumutului,
condiiile
speciale i datele de evaluare
Gestiune Bancar
ale pieei de capital , larg rspndite i fluctuaii

ale ratei de schimb. n acest context, combinnd
evoluiile pieei n general cu evoluia rapid a
Bncii Transilvania n ultimii ani, banca trebuie s
fac fa unor creteri ale riscului. De aceea,
activitatea de identificare, de monitorizare i de
control a riscurilor continu s prezinte o
importan major pentru managementul bancar.
Tipurile de risc -Banca Transilvania mparte
procesele de monitorizare i control asociate cu
managementul riscului n urmtoarele categorii
principale :
Riscul de credit
Riscul de pia
Riscul de lichiditate
Riscul operaional
Principiile managementului riscului n cadrul
Bancii Transilvania sunt :
Stabilitatea financiar a Bncii Transilvania
prin minimizarea potenialelor efecte
adverse a diferitelor riscuri de capital sau de
venit.
Independena managementului riscurilor i a
departamentelor legale, care asigur
mprirea corect a sarcinilor.
Un portofoliu diversificat
de produse
bancare pentru a evita concentrarea pe un
anumit segment
Vederea de ansamblu a riscurilor crora
banca trebuie s le fac fa
Riscul de lichiditate provine n anul 2007, n
general din cauza activitilor de finanare a
Grupului i cea a managementului activelor i
pasivelor. Include att riscul de a obine fondurile
necesare n vederea ndeplinirii angajamentelor, fie
cu imposibilitatea vnzrii unui activ financiar n
timp scurt la un pre ct mai apropiat de valoarea
just a activului. Grupul are acces la diferite baze
de finanare. Fondurile sunt strnse prin folosirea
unei game variate de instrumente din care fac parte
depozitele, mprumuturile, obligaiunile emise i o
parte din capital. Acestea asigur o mare
flexibilitate a fondurilor, limiteaz dependena fa
de o singur surs i n general micoreaz costul
specifice.
Departamentul de Inspecie
a Riscurilor
Banca Transilvania are 2
echipe de inspectori care
ndeplinesc misiuni pentru
fiecare departament de-a
lungul unui an, asigurnd
acoperirea ntregii reele a
bncii .
Scopul departamentului este
de a monitoriza i controla
riscurile de credit, n
conformitate cu Norma nr.
17/2003, dar i acela de a da
informaii despre credit i
adoptarea normelor interne.
Scopul este de asemenea de
a susine sucursalele prin a le
arta cum s i menin
profilul riscurilor la un nivel
sczut i s ajute s i
corecteze deficienele ct
mai devreme posibil..
crerii fondurilor. Grupul se strduiete s menin

balana dintre continuitatea resurselor i
flexibilitatea acestora prin intermediul pasivelor cu
diferite scadene. Urmnd normele i recomandrile
Bncii Naionale a Romniei, n noiembrie 2007
Banca Transilvania a implementat cu succes
alocarea capitalului n concordan cu cererile
Acordului Basel II. Diferite oferte au fost analizate
n ceea ce privete prima alocare de capital
conform cerinelor Acordului Basel II, dar dup o
analiz atent a avantajelor i dezavantajelor,
Banca Transilvania o optat pentru o elaborare a
unui soft-ware
intern. Departamentul de
Management a Riscului are ca structuri:
Analiza Riscului
de Credit
a
Corporaiilor
Departamentul de Inspecie a Riscului
Departamentul
de
Revizuire
i
Monitorizare
Departamentul Riscului Operaional
Din cele de mai sus rezult c n 2007 apar prezentate n situaiile financiare mult
mai multe date privind managementul riscurilor i n special riscul de lichiditate.
Riscul de lichiditate se poate identifica i evalua prin compararea activelor i
pasivelor bancare pe benzi de scaden de 1 lun, 3 luni, 6 luni, 1 an, 5 ani. Concluzia
studiului prezentat este aceea c bncile romneti dei nu au experien ndelungat
n managementul riscurilor n general, au o atent preocupare i o ndelungat
experien n gestiunea lichiditii, graie literaturii de specialitate dar i
supravegherii prudeniale exercitate de BNR. Se pare ns c n ultimii ani, bncile
autohtone au nregistrat evoluii pozitive privind conceptele i bunele practici
occidentale de management al riscurilor, n contextul n care criza financiar actual
are la baz lipsa de lichiditate nregistrat urmare crizei creditelor ipotecare
americane.
Gestiune Bancar

Care sunt departamentele de management al riscurilor ce funcioneaz n cadrul
Bncii Transilvania?
a) Departamentul de Inspecie a Riscurilor
b) Departamentul de Analiza a Riscului de Credit Corporativ
c) Departamentul de Management a Riscului,
Ce structuri are Departamentul de Management a Riscului la Banca Transilvania?
a) Analiza Riscului de Credit a Corporaiilor
b) Departamentul de Inspecie a Riscului
c) Departamentul de Revizuire i Monitorizare
d) Departamentul Riscului Operaional
n loc de
rezumat
Definii poziia monetar.

Care este strategia instituiei de credit privind administrarea lichiditii n condiii de
criz?
Care sunt politicile i procedurile instituiilor de credit privind administrarea
lichiditii?
Ce sunt rezervele minime obligatorii?

Explicai rolul rezervelor minime obligatorii n prevenirea riscului de lichiditate

Rspuns 11.1 1b ; 2 C:capital adecvat A: calitatea activelor M: management P:
profitabilitate L: lichiditate
Rspuns 11.2. 1 a,b,c ; 2 a,b,c,d
Gestiune Bancar
10

47/ian 2004
[2] Regulament BNR nr 18 /2009 privind cadrul de administrare a activitii
[3] Norma BNR nr. 1 din 9 apr. 2001 publicat n M. Of. nr. 201 din 20 apr. 2001
[4] Regulament BNR nr. 6 /2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii M.
Of.566/aug 2002
[5] Rapoarte anuale Banca Transilvania 2004, 2007
[6] www.bnr.ro
Gestiune Bancar
11
Administrarea riscului operaional

ADMINISTRAREA RISCULUI OPERAIONAL
Cuprins
12.1 Riscul operaional i riscul activitilor externalizate
Gestiune bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea noiunii de risc operaional
Recunoaterea procedurilor de administrare a riscului operaional
12.1. Riscul operaional i riscurile asociate
Fiecare instituie de credit trebuie s defineasc riscul operaional pentru necesiti

interne. Politicile de administrare a riscului operaional, au n vedere tipuri de
evenimente generatoare ale unui astfel de risc, i anume:
a) frauda intern (de exemplu: raportarea cu rea-credin a poziiilor, furtul,

ncheierea de ctre salariai de tranzacii n cont propriu);
Risc
operacional
Frauda
Risc legal
Risc
reputaional
Riscul
activitilor
externalizate
b) frauda extern (de exemplu: tlhria, falsificarea, spargerea unor coduri

aferente sistemelor informatice);
c) condiiile aferente efecturii angajrilor de personal i sigurana locului de
munc (de exemplu: cererile compensatorii ale personalului, nerespectarea normelor
de protecie a muncii, promovarea unor practici discriminatorii);
d) practici defectuoase legate de clientel, produse i activiti (de exemplu:
utilizarea necorespunztoare a informaiilor confideniale deinute n legtur cu
clientela, splarea banilor, vnzarea unor produse neautorizate, folosirea greit de
ctre clieni a produselor i serviciilor aferente sistemului "electronic banking");
e) punerea n pericol a activelor corporale (de exemplu: acte de terorism sau
vandalism, incendii, cutremure);
f) ntreruperea activitii i funcionarea defectuoas a sistemelor (de exemplu:
defeciuni ale componentelor hardware i software, probleme legate de
telecomunicaii, proiectarea, implementarea i ntreinerea defectuoas a sistemului
"electronic banking");
g) tratamentul aplicat clienilor i contrapartidelor comerciale, precum i
procesarea defectuoas a datelor legate de acetia (de exemplu: nregistrarea eronat
a datelor de intrare, administrarea defectuoas a garaniilor reale, documentaia
legal incomplet, accesul neautorizat la conturile clienilor, litigii);
h) securitatea sistemului "electronic banking" (de exemplu: angajamente ale
instituiei de credit rezultate n mod fraudulos prin contrafacerea monedei
electronice sau nregistrarea unor pierderi ori a unor angajamente suplimentare de
Gestiune bancar
ctre clieni n cazul unui acces defectuos n cadrul sistemului).

n scopul identificrii i evalurii riscului operaional, instituiile de credit trebuie s
ia cel puin urmtoarele msuri:
1) evaluarea operaiunilor i activitilor n vederea determinrii celor vulnerabile
la riscul operaional;
2) stabilirea unor indicatori cu ajutorul crora s poat fi determinat poziia
instituiei de credit afectate de riscul operaional (de exemplu, numr de tranzacii
nefinalizate, frecvena i/sau gravitatea erorilor i omisiunilor, rata de fluctuaie a
personalului, creterea rapid a activitii), precum i a unor limite aferente acestora;
3) evaluarea permanent a expunerilor la riscul operaional (de exemplu, pe baza
datelor istorice legate de nregistrarea de pierderi, analizrii unor scenarii diferite).
Bncile trebuie s aib sisteme i capacitate operaional adecvate activitilor cu
instrumente financiare derivate pe care acestea le desfoar. Procedurile pentru
administrarea riscului operaional sunt:
a) proceduri de evaluare;
b) proceduri de monitorizare;
c) proceduri de reducere a riscului fie pe plan intern (prin corectarea la timp a
erorilor constatate i prin introducerea unor tehnologii adecvate de procesare i
asigurare a securitii informaiilor), fie prin transferul riscului ctre alte domenii de
activitate.
Instituiile de credit trebuie s stabileasc planuri de rencepere a activitii i pentru
situaii neprevzute, care s ia n considerare diferite tipuri de scenarii, inclusiv n
condiii de criz.
Riscurile asociate riscului operaional sunt riscul juridic i reputaional i riscul
activitilor externalizate
La evaluarea riscului juridic i a celui reputaional instituiile de credit trebuie s ia
n considerare cadrul legal i de reglementare, inclusiv n domeniul social, precum
i orice alte elemente care le pot afecta activitatea (de exemplu: publicitatea
negativ, conform sau nu cu realitatea, fcut practicilor de afaceri i/sau
persoanelor legate de acestea, pierderea ncrederii n soliditatea unei instituii de
credit, datorat nclcrii grave a securitii acesteia n urma unor atacuri interne sau
externe asupra sistemului informaional, ntmpinarea de ctre clieni a unor
probleme n utilizarea anumitor produse, fr a avea suficiente informaii despre
Gestiune bancar
acestea i fr a cunoate procedurile de remediere a problemelor respective,

necunoaterea clar a drepturilor i obligaiilor prilor unei tranzacii de tip
"electronic banking", inclusiv cu moned electronic). Pentru reducea riscului
juridic i reputaional, instituiile de credit pot dezvolta programe de educare a
clienilor pentru utilizarea noilor produse i servicii, pentru cunoaterea
comisioanelor aferente acestora, pentru semnalarea problemelor ce pot aprea i a
modalitilor de soluionare a acestora.
Legat de riscurile activitilor externalizate, instituiile de credit trebuie s dispun
de politici privind externalizarea activitilor auxiliare sau conexe n raport cu
activitile principale precum i de proceduri de administrare a riscurilor asociate
activitilor externalizate, respectiv a riscului juridic, a riscului reputaional i a
riscului operaional. Acestea din urm, se pot referi la urmtoarele: a) luarea
deciziilor privind externalizarea unor noi activiti sau modificarea celor existente;
b) selectarea i evaluarea societilor prestatoare de servicii auxiliare sau conexe n
legtur cu aspecte cum ar fi: solvabilitatea, reputaia, familiarizarea cu specificul
sectorului instituiilor de credit, calitatea serviciilor prestate, organizarea activitii i
controlul intern, existena unui personal competent, existena unui plan alternativ de
redresare a activitii, asigurarea confidenialitii informaiei, n special n cazul
celei legate de instrumentele de plat electronic; c) monitorizarea modului n care
societile prestatoare de servicii auxiliare sau conexe desfoar activitile
externalizate; d) elaborarea de planuri alternative i stabilirea costurilor i resurselor
necesare pentru schimbarea societilor prestatoare de servicii auxiliare sau conexe.
Instituiile de credit nu pot externaliza urmtoarele activiti: a) activitile
principale pentru care au autorizare BNR; b) activitatea de audit intern, n condiiile
n care furnizorul extern de servicii n domeniul auditului intern are i calitatea de
auditor financiar al instituiei de credit n cauz; c) organizarea i inerea
contabilitii, n condiiile n care ntre persoanele crora le-ar fi externalizat
activitatea de inere a contabilitii i auditorul financiar exist legturi ce afecteaz
independena acestuia n exercitarea mandatului; d) organizarea i desfurarea
activitii juridice curente, n conformitate cu dispoziiile Legii nr. 514/2003 privind
organizarea i exercitarea profesiei de consilier juridic; e) orice alte activiti care n
urma externalizrii nu mai pot fi controlate i desfurate n conformitate cu regulile
unei practici bancare prudente i sntoase.
Gestiune bancar
Test de autoevaluare 12.1. Alegei rspunsurile corecte dintre variantele de mai

jos:
1. Procedurile pentru administrarea riscului operaional sunt:
a) proceduri de exploatare;
b) proceduri de monitorizare;
c) proceduri de reducere a riscului fie pe plan intern, fie prin transferul riscului
ctre alte domenii de activitate.
2. Instituiile de credit nu pot externaliza urmtoarele activiti:
a) activitile auxiliare;
b) activitatea de audit intern, n condiiile n care furnizorul extern de servicii n
domeniul auditului intern are i calitatea de auditor financiar al instituiei de credit
n cauz;
c) organizarea i desfurarea activitii juridice curente
d) orice alte activiti care n urma externalizrii nu mai pot fi controlate i
desfurate n conformitate cu regulile unei practici bancare prudente i sntoase.:
n loc de
rezumat
Care sunt msurile de identificare i evaluare a riscului operaional?

Descriei procedurile pentru administrarea riscului operaional.
Ce activiti din cadrul instituiilor de credit nu se pot externaliza?

Riscul operaional i riscurile asociate
Gestiune bancar
Rspuns 12.1
1. b,c
2. b,c,d

47/ian 2004
[2] Regulament BNR nr 18 /2009 privind cadrul de administrare a activitii
[3] www.bnr.ro
Gestiune bancar
Auditul intern n instituiile de credit

AUDITUL INTERN IN INSTITUIILE DE CREDIT
Cuprins
13. 1 Locul i rolul auditului intern n cadrul organizaional
13.2 Organizarea i desfurarea activitii de audit intern n instituiile de credit
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea conceptului de audit intern
Familiarizarea cu locul i rolul auditului intern n cadrul unei organizaii
Recunoaterea elementelor de baz ale activitii de audit intern n bnci i
alte instituii de credit
Sublinierea elementelor specifice auditului intern bancar
13.1 Locul i rolul auditului intern n cadrul organizaional
Audit intern
Servicii de
asigurare
Servicii de
consultan
Calificare
Performan
O component important a sistemelor proprii de control intern, impus la nivel

global n ultimele decenii de regulile de guvernan corporativ este auditul intern.
Aceast verig de guvernan corporativ a fost extins i n sectorul guvernamental
(public) datorit rolului su n mbuntirea proceselor manageriale de conducere i
control.
n Romnia, evoluiile ultimului deceniu n acest domeniu sunt prezente din punct
de vedere al reglementrilor. n acelai timp, practica a evoluat lent i caut nc
soluii de aplicare a cerinelor prevzute de standardele internaionale. n cele ce
urmeaz vom prezenta locul i rolul auditului intern n cadrul unei societi
comerciale.
INSTUTUTULUI AUDITORILOR INTERNI (IIA) cu sediul in SUA, Altamota
Spring, Florida( www.theiia.org ), definete auditul intern ca fiind o activitate
independent i obiectiv de asigurare i consultan/consiliere n ceea ce privete
gradul de control asupra operaiunilor, o ndrum pentru a-i mbunti operaiunile
i contribuie la adugarea unui plus de valoare. Auditul intern ajut aceast
organizaie s i ating obiectivele, evalund printr-o abordare sistematic i
metodic, procesele sale de management al riscurilor, de control, i de guvernare a
organizaiei i fcnd propuneri pentru a le consolida eficacitatea.
Organizarea auditului intern- Societile comerciale din Romnia ale cror
situaii financiare anuale sunt supuse auditului financiar, potrivit legii, sau opiunii
acionarilor, organizeaz activitatea de audit intern, fie ntr-un compartiment distinct
n structura organizatoric a entitii economice, fie la opiunea entitii economice
activitatea poate fi externalizat pe baze contractuale.
Implementare Serviciile de audit intern sunt de asigurare i de consiliere. Serviciile de asigurare

au ca obiectiv evaluarea probelor pentru a oferi o opinie independent sau concluzii
cu privire la un proces, un sistem sau alte subiecte. Forma i scopul misiunii de
asigurare se stabilesc de ctre auditorul intern. Persoane implicate: persoana sau
grupul implicat direct n procesul, sistemul sau problema auditat; persoana sau
grupul care face evaluarea auditorul intern; persoana sau grupul care folosete
evaluarea(utilizatorul serviciului de audit intern conducerea). Asigurarea
reprezint examinarea obiectiva a evidentei in scopul de a furniza o
evaluare(apreciere) independenta asupra managementului riscului, asupra
Gestiune Bancar
controlului intern sau asupra proceselor de guvernare/conducere. Auditul intern da

entitatii o asigurare in ceea ce priveste gradul de control asupra operatiunilor;
Serviciile de consultan (n auditul public intern apare termenul de consiliere)care
sunt recomandri de form realizate n general la cererea specific de misiune a unui
client. Forma i scopul misiunii de consultan fac subiectul acordului cu clientul.
Persoane implicate: persoana sau grupul care ofer recomandarea- auditorul intern;
persoana sau grupul care caut i primete recomandarea- clientul misiuniiconducerea Consultana reprezint servicii de audit intern, in afara serviciilor de
asigurare ale auditului intern, prin care managementul este asistat
(consultat/consiliat) pentru atingerea obiectivelor sale. Natura si aria de
aplicabilitate a consultantei se stabileste cu clientul.
Standarde internaionale de Audit Intern sunt disponibile pe site-ul Institului
Auditorilor Interni din Florida SUA (www.theia.org ), pe site-ul Asociaiei
Auditorilor Interni din Romnia (AAIR- filiala IIA-SUA www.aair.ro ) i pe site+ul
Camerei Auditorilor Financiari din Romnia (www.cafr.ro ). Scopul standardelor
este de a:
-Delimita principiile de baz care reprezint practica auditului intern
-Oferi un cadru pentru realizarea i promovarea unei game largi de activiti
care s duc la plus valoare prin calitate i cantitate
-Stabili bazele de evaluare a performanei auditului intern
-Se preocupa de mbuntirea proceselor i operaiunilor organizaionale (care
tinde spre calitatea total a organizaiei).
Standardele profesionale de audit intern sunt urmtoarele:
1xxx Standarde de calificare(Attribute Standards) -se aplic tuturor
serviciilor de audit intern
2xxx Standarde de performanta /privind modul de lucru (Performance
Standards)-se aplic tuturor serviciilor de audit intern
Exist un singur set de STD de calificare i performan
Standarde de implementare-se aplic tipurilor specifice de misiuni:
asigurare i consultan, se aplic n mod integrat cu SC si cu SP
Exist seturi multiple de STD de implementare: un set pentru fiecare tip
principal de activitate de audit intern: pentru activiti de asigurare (A) i
pentru activiti de consultan (C).
Ex. 1130.A1-Auditorii interni trebuie s evite s evalueze anumite
operaiuni de care au fost responsabili n trecut
Ex. 1130.C1- Auditorii interni pot oferi servicii de consultan n legtur
cu realizarea operaiunilor pentru care au fost responsabili n trecut
1xxx Standardele de calificare (Attribute Standards)reprezint caracteristicile
organizaiilor i prilor (persoane sau grupuri) ce deruleaz/efectueaz activiti
Gestiune Bancar
de audit intern
1000- Scop, autoritate, responsabilitati

(Purpose, Authority,
Responsability)
1100-Independenta si obiectivitate (Independence and Objectivity)
1200-Competenta si constiinciozitate profesionala (Proficiency & Due
Professional Care)
1300-Program de asigurare si imbunatatire a calitatii auditului intern
(Quality Assurance & Improvement)
Scopul,autoritatea si responsabilitatile auditului intern trebuie sa fie definite in
conformitate cu Standardele de audit intern, in mod oficial, intr-un Regulament
propriu entitatii sau Norme proprii entitatii (CARTA auditului intern), si
care trebuie sa fie aprobate de Consiliul de Admnistratie (Board of Directors).
Scopul si misiunile auditului intern imbraca 2 forme: Asigurare i Consultanta.
Standardul 1100-Independenta si obiectivitate (Independence and Objectivity)
se refera la:
1110- Independenta in cadrul entitatii (raportarea in cadrul entitatii trebuie

facuta la un nivel care sa nu afecteze independenta)
1120- Obiectivitate individuala (atitutine impartiala si neinfluentata, evitarea
conflictelor de interese)
1130- Prejudicii aduse independentei si obiectivitatii (afectarea in fapt sau in
aparenta) Evitarea evaluarilor asupra operatiunilor de care au fost
responsabili chiar auditorii interni. Misiunile de asigurare trebuie sa fie
supervizate. Serviciile de consultanta care ar afecta independenta si
obiectivitatea trebuie raportate
2xxx Standardele de performanta (Performance Standards) descriu natura
activitilor de audit intern i furnizeaz criterii de calitate pe baza crora s
poat fi evaluat performana acestor servicii
Gestiune Bancar
2000- Gestionarea activitatii de audit intern (Managing the Activity)

2100- Natura activitatii (Nature of Work)
2200- Planificarea misiunii (Engagement Planning)
2300- Realizarea misiunii (Performing the Engagement)
2400- Comunicarea rezultatelor (Communicating Results)
2500- Monitorizarea evolutiei (Monitoring Progress)
2600- Solutionarea acceptarii riscurilor de catre management
(Managements Acceptance of Risks)
Test de autoevaluare 13.1. Indicai rspunsurile incorecte:

Standardele profesionale de audit intern sunt:
a) Standarde de calificare ce se aplic tuturor serviciilor de audit intern;
b) Standarde de productivitate/privind modul de lucru ce se aplic tuturor
serviciilor de audit intern
c) Standarde de implementare ce se aplic tipurilor specifice de misiuni: asigurare i
consultan i n mod integrat.
13.2. Organizarea i desfurarea activitii de audit intern n instituiile de

credit
Audit intern
bancar
Consultan
Evaluare
Eficien
Adecvare
Obiectivul auditului intern bancar l reprezint mbuntirea activitii

instituiilor de credit. Auditul intern bancar reprezint monitorizarea sistemului de
control intern i a evalurii gradului de adecvare a nivelului fondurilor proprii n
funcie de riscurile la care instituiile de credit sunt expuse, n vederea asigurrii
unei evaluri independente a adecvrii politicilor i procedurilor stabilite i a
modului n care acestea sunt respectate. Auditul intern trebuie s acopere toate
activitile instituiilor de credit, inclusiv activitile sediilor secundare din ar i
din strintate. Instituiile de credit trebuie s i organizeze activitatea de audit
intern astfel nct aceasta s contribuie la ndeplinirea obiectivelor lor, prin
prezentarea unei abordri sistematice i disciplinate de evaluare i mbuntire a
eficienei sistemului de control intern, procesului de administrare a riscurilor i
proceselor de conducere din cadrul instituiilor de credit, n cadrul unor angajamente
de audit sau, dup caz, prin furnizarea unor servicii de consultan, potrivit statutului
auditului intern. Pentru ndeplinirea obiectivului su , auditul intern al instituiilor
de credit include, n principal, n cadrul unui angajament de audit, urmtoarele
activiti: a) evaluarea eficienei i a gradului de adecvare a sistemului de control
intern; b) evaluarea modului de aplicare i a eficacitii procedurilor de
administrare a riscurilor i a metodologiilor de evaluare a riscurilor semnificative;
c) analizarea relevanei i integritii datelor furnizate de sistemele informaionale
financiare i de gestiune, inclusiv de sistemul informatic; d) evaluarea acurateei i
credibilitii nregistrrilor contabile i situaiilor financiare; e) evaluarea modului
n care se asigur protejarea elementelor patrimoniale bilaniere i extrabilaniere
i identificarea metodelor de prevenire a fraudelor i pierderilor de orice fel; f)
evaluarea gradului de adecvare a nivelului fondurilor proprii ale instituiilor de
credit n funcie de riscurile la care acestea sunt expuse; g) testarea att a
Gestiune Bancar
operaiunilor, ct i a funcionrii procedurilor specifice de control; h) evaluarea

eficienei operaiunilor instituiilor de credit; i) evaluarea modului n care sunt
respectate dispoziiile cadrului legal, cerinele codurilor de conduit, precum i
evaluarea modului n care sunt implementate politicile i procedurile instituiei de
credit; j) testarea integritii, credibilitii i, dup caz, a oportunitii raportrilor,
inclusiv a celor destinate utilizatorilor externi.
Consiliul de administraie al instituiilor de credit, cu avizul comitetului de audit,
poate lua decizia externalizrii totale sau pariale a activitii de audit intern. Se
poate externaliza activitatea de audit intern numai unui auditor financiar specializat
n auditarea respectivei categorii de instituii de credit (dar cu condiia ca acest
auditor s nu efectueze la aceeai instituie de credit i n aceeai perioad,
misiunea de audit financiar extern). Principiile fundamentale ale auditului intern
rmn aplicabile i n cazul externalizrii acestei activiti. Coordonatorul activitii
de audit intern trebuie s fie angajat al instituiei de credit.
Principiile fundamentale ale auditului intern bancar sunt:
1. - Permanena auditului intern - Auditul intern reprezint o activitate cu caracter
permanent. Conductorii instituiilor de credit sunt responsabili pentru asigurarea
unei activiti de audit intern adecvate, corespunztoare dimensiunii i naturii
operaiunilor lor.
2. - Independena auditului intern - Instituiile de credit trebuie s asigure
independena activitii de audit intern de activitile auditate i de activitile
zilnice pe care le implic controlul intern. Activitatea de audit intern este
subordonat consiliului de administraie din punct de vedere funcional.
Coordonatorul activitii de audit intern trebuie s aib competena de a comunica,
direct i din proprie iniiativ, cele constatate n cadrul activitii desfurate
consiliului de administraie, comitetului de audit, precum i auditorilor financiari ai
instituiilor de credit, dup caz, potrivit prevederilor stabilite de fiecare instituie de
credit n cadrul statutului auditului intern.
3. - Obiectivitatea i imparialitatea auditului intern - Auditorii interni trebuie s
fie obiectivi i impariali, astfel nct s fie evitat orice conflict de interese. Orice
situaie de conflict de interese este adus la cunotin prilor interesate. Situaia de
limitare a sferei de cuprindere a auditului intern trebuie s fie adus la cunotin
consiliului de administraie i comitetului de audit. Situaia prin care se prejudiciaz
obiectivitatea i imparialitatea auditului intern, naintea nceperii sau n timpul
desfurrii unui angajament de consultan, trebuie adus imediat la cunotin
conducerii instituiei de credit. Persoanele care sunt soi, rude sau afini pn la
gradul al patrulea inclusiv cu conductorii unei instituii de credit nu pot fi auditori
Gestiune Bancar
interni ai instituiei de credit. n vederea evitrii oricrui conflict de interese,

auditorii interni nu vor putea audita activiti sau funcii desfurate i, respectiv,
deinute dect dup trecerea unei perioade de cel puin un an i nu vor putea fi
angrenai n operaiuni ale instituiilor de credit ori n proiectarea sau implementarea
oricror proceduri de control.
Auditorii interni pot formula recomandri cu privire la procedurile de control. Fr a
prejudicia obiectivitatea i imparialitatea auditului intern, la cererea conductorilor
instituiei de credit, acetia poate s exprime opinii legate de modul n care
principiile de control intern sunt respectate n unele situaii specifice, cum ar fi:
reorganizri de amploare, demararea unor noi activiti importante sau riscante,
constituirea sau reorganizarea sistemelor de control al administrrii riscurilor,
sistemelor informaionale ori informatice. Fr a prejudicia obiectivitatea i
imparialitatea auditului intern, auditorii interni vor putea acorda consultan asupra
unor operaiuni pentru care au avut anterior responsabiliti sau asupra crora au
exercitat angajamente de audit, n conformitate cu statutul auditului intern, cu
condiia de a nu efectua un angajament de audit n anul urmtor.
4. - Integritatea i competena profesional - Auditorii interni trebuie s fie
coreci, oneti i incoruptibili, s respecte prevederile legale i ale Codului privind
conduita etic n activitatea de audit intern i s comunice informaii potrivit
cerinelor legale i ale profesiei. Bncile trebuie s se asigure c auditorii interni
sunt competeni din punct de vedere profesional privind ndeplinirea
responsabilitilor individuale. Pentru a nu fi afectat capacitatea de evaluare critic
a auditorilor interni, ca urmare a rutinei i executrii permanente a acelorai sarcini,
instituiile de credit trebuie s asigure, n msura posibilitilor, rotirea acestora, cu
condiia respectrii principiului obiectivitii i imparialitii. Instituiile de credit
trebuie s se asigure c, pe ansamblu, auditorii interni rspund din punct de vedere
profesional obiectivelor prevzute de statutul auditului intern.
5. - Confidenialitatea - Auditorii interni trebuie s fie prudeni n utilizarea
informaiilor colectate n exercitarea activitii i s asigure protejarea acestor
informaii. Ei nu pot utiliza informaiile colectate pentru obinerea unor avantaje
personale sau n orice mod care ar fi contrar prevederilor legale ori n detrimentul
obiectivelor instituiei de credit.
Statutul auditului intern cuprinde urmtoarele: a) obiectivele i sfera de
cuprindere ale auditului intern; b) poziia auditului intern n cadrul instituiei de
credit, competenele i responsabilitile acestuia; c) responsabilitile
coordonatorului activitii de audit intern; d) termenii i condiiile n care auditorii
interni pot furniza servicii de consultan sau pot ndeplini alte sarcini speciale.
Gestiune Bancar
Pentru un angajament de audit (de asigurare), activitatea de audit intern presupune

parcurgerea urmtoarelor etape: a) planificarea activitii de audit intern; b)
examinarea i evaluarea informaiilor avute la dispoziie; c) comunicarea
rezultatelor; d) monitorizarea implementrii recomandrilor date.
Pentru un angajament de consultan, activitatea de audit intern presupune
parcurgerea urmtoarelor etape: a) planificarea unor ntlniri cu beneficiarul
serviciului de consultan - reprezentantul compartimentului/sediului secundar al
instituiei de credit - pentru evaluarea naturii i ntinderii serviciului ce va fi
furnizat; b) confirmarea faptului c beneficiarul serviciului nelege i este de acord
cu tipul de consultan prevzut de statutul auditului intern; c) evaluarea
angajamentului de consultan sub raportul compatibilitii cu planul de audit; d)
stabilirea printr-un acord a condiiilor i cerinelor generale, precum i a altor factori
importani ai unui angajament oficial de consultan; e) comunicarea rezultatelor; f)
monitorizarea implementrii recomandrilor date.
Coordonatorul activitii de audit intern rspunde de dezvoltarea i meninerea unui
program de asigurare a calitii i mbuntire a activitii de audit intern, prin care
s se asigure c activitatea de audit intern se desfoar pe baza unor norme solide
de audit intern, transpuse n proceduri, precum i n conformitate cu Codul privind
conduita etic n activitatea de audit intern. Coordonatorul activitii de audit intern
rspunde de monitorizarea i evaluarea eficienei programului de asigurare a calitii
acestei activiti. Evaluarea calitii activitii de audit intern poate fi intern sau
extern i se refer la urmtoarele: a) conformitatea cu normele de audit intern i
Codul privind conduita etic n activitatea de audit intern; b) adecvarea activitii
de audit intern la statutul auditului intern, obiectivele, politicile i procedurile
aferente; c) contribuia activitii de audit intern la mbuntirea procesului de
administrare a riscurilor, de conducere i la sistemul de control intern; d) modul n
care activitatea de audit intern a contribuit la mbuntirea activitii instituiei de
credit. Coordonatorul activitii de audit intern este responsabil pentru asigurarea
competenei profesionale a auditorilor interni, pentru pregtirea profesional a
acestora i pentru existena unor resurse necesare, adecvate desfurrii activitii.
Coordonatorul activitii de audit intern este responsabil pentru stabilirea politicilor
i procedurilor aferente activitii de audit intern. Acestea pot fi concretizate n
manuale privind tehnica auditului intern. Coordonatorul activitii de audit intern
este responsabil pentru informarea, cel puin anual, a consiliului de administraie al
instituiei de credit i a comitetului de audit asupra activitii desfurate n raport cu
planul auditului intern (angajamente efectuate, abateri semnificative de la plan i
motivele aferente) i a principalelor recomandri aferente angajamentelor
desfurate. Auditul intern poate utiliza, n funcie de obiectivul urmrit, una dintre
urmtoarele forme de audit, specifice unui angajament de audit: a) audit financiar,
Gestiune Bancar
ce are ca obiectiv verificarea credibilitii sistemului contabil i informatic i a

situaiilor financiare anuale; b) audit de conformitate, ce are ca obiectiv verificarea
conformitii cu legile, reglementrile, politicile i procedurile; c) audit operaional,
ce are ca obiectiv verificarea calitii i adecvrii sistemelor i procedurilor, analiza
critic a structurii organizatorice, evaluarea adecvrii metodelor i resurselor n
raport cu obiectivele stabilite; d) audit al conducerii, ce are ca obiectiv evaluarea
din punct de vedere calitativ a modului n care este exercitat funcia de conducere
pentru ndeplinirea obiectivelor instituiei de credit. Auditul intern poate oferi, n
limita statutului auditului intern, urmtoarele tipuri de servicii de consultan: a)
angajamente oficiale de consultan - planificate i concretizate ntr-un document
scris; b) angajamente neoficiale de consultan - activiti de rutin, cum ar fi:
participarea la comitete permanente, proiecte pe durat limitat, ntruniri ad-hoc i
schimb de informaii; c) angajamente speciale de consultan - participri la fuziuni
i achiziii; d) angajamente de consultan pentru cazuri deosebite - participarea
ntr-o echip stabilit pentru redresarea sau meninerea activitilor dup un dezastru
sau alt eveniment extraordinar ori ntr-o echip desemnat s acorde sprijin
temporar pentru ndeplinirea unei cerine speciale. Coordonatorul activitii de audit
intern elaboreaz un plan de audit care va include termenele i frecvena
angajamentelor de audit planificate. Planul de audit trebuie s cuprind o situaie
referitoare la resursele necesare, inclusiv cele de personal. Planul de audit trebuie s
aibe la baz metodologia de evaluare a riscurilor, ale crei principii sunt stabilite
de coordonatorul activitii de audit intern i actualizate cu regularitate. Analiza
riscurilor se va referi la toate activitile instituiilor de credit i la sistemul de
control intern. Planul de audit se deruleaz pe un anumit numr de ani i se va stabili
pe baza rezultatelor analizei riscurilor aferente tuturor activitilor desfurate.
Planul audit are n vedere i evoluiile prognozate, gradul de risc, n general mai
ridicat, aferent noilor activiti, necesitatea de a audita ntr-o perioad stabilit prin
statutul auditului intern toate activitile semnificative, precum i angajamentele de
consultan propuse i acceptate, dup caz. Planul de audit se aprob de ctre
consiliul de administraie al instituiei de credit i de conductorii instituiei de
credit, n cazul n care acetia nu sunt membri ai consiliului de administraie, cu
avizul comitetului de audit. Pentru fiecare angajament de audit din planul de audit
trebuie elaborat un program care s descrie obiectivele i etapele acestuia.
Programul iniial i orice modificri ale acestuia trebuie s fie aprobate de ctre
coordonatorul activitii de audit intern. Procedurile de audit aferente
angajamentului de audit trebuie documentate n fie de lucru care, ntocmite pe
baza unei metode determinate, trebuie s reflecte informaiile colectate, precum i
examinrile efectuate i s evidenieze evalurile formulate n raport. Fiele de lucru
trebuie aprobate de ctre coordonatorul activitii de audit intern, naintea nceperii
unui angajament. Pentru fiecare angajament de audit din planul de audit trebuie
Gestiune Bancar
ntocmit un raport de audit n ct mai scurt timp posibil. Raportul de audit trebuie
transmis conducerii structurii auditate i, ntr-o form sumar, conductorilor
instituiei de credit. Raportul de audit ntr-un angajament de audit trebuie s prezinte
scopul i ntinderea angajamentului respectiv, inclusiv perioada auditat, i s
cuprind constatrile i recomandrile auditului intern, un plan de aciuni pentru
punerea n practic a acestora, n vederea mbuntirii activitii instituiei de credit,
precum i rspunsurile structurii auditate pe marginea acestora. Raportul poate
include i stadiul ndeplinirii recomandrilor aferente angajamentelor anterioare. n
cazul n care anumite informaii coninute n raportul de audit (informaii
privilegiate, legate de aciuni ilegale sau necorespunztoare) nu este oportun s fie
cunoscute de toi beneficiarii unui astfel de raport, ele vor fi dezvluite ntr-un
raport separat, care va fi transmis consiliului de administraie al instituiei de credit.
n cazul n care se dorete comunicarea unor informaii ce necesit atenie imediat,
a modificrii ntinderii angajamentului sau informarea continu a conductorilor
structurii auditate asupra progreselor unui angajament ce se ntinde pe o perioad
mai mare, se pot ntocmi rapoarte interimare. n urma analizrii recomandrilor
auditului intern, conductorul/conductorii responsabil/responsabili de coordonarea
structurii auditate dispun asupra implementrii recomandrilor respective. La
implementarea recomandrilor vor fi avute n vedere cel puin: importana
recomandrii fcute de auditul intern, responsabilitile persoanelor implicate n
remedierea deficienelor raportate, termenul n care trebuie remediat deficiena,
complexitatea msurii de corectare i implicaiile asupra instituiei de credit n cazul
n care msura de corectare eueaz. Auditul intern va urmri modul de
implementare a recomandrilor sale i va raporta n acest sens, cel puin semestrial,
conductorilor, consiliului de administraie i comitetului de audit. Instituiile de
credit ar trebui s dispun de un comitet de audit permanent, independent de
conductorii instituiilor de credit, subordonat direct consiliului de administraie,
avnd funcie consultativ. Activitatea acestui comitet este prevzut ntr-un
regulament aprobat la nivelul consiliului de administraie i revizuit periodic, dac
este cazul. Acest document trebuie s indice componena, competenele i atribuiile
comitetului de audit, modul de raportare ctre consiliul de administraie, precum i
periodicitatea ntrunirilor comitetului de audit. Comitetul de audit este format din
membri ai consiliului de administraie al instituiei de credit, care nu au i nu au avut
calitatea de conductor. Membrii comitetului de audit trebuie s aib o experien
corespunztoare atribuiilor ce le revin n cadrul respectivului comitet. Cel puin un
membru trebuie s aib experien n domeniul contabilitii sau auditului.
Atribuiile comitetului de audit intern bancar sunt urmtoarele: a) ncurajarea
comunicrii dintre membrii consiliului de administraie, conductorii instituiei de
credit, auditul intern, auditorul financiar al instituiei de credit i Banca Naional a
Romniei; b) avizarea statutului auditului intern, planului de audit i necesarului
Gestiune Bancar
10
de resurse aferente acestei activiti; c) asigurarea relaiei cu auditorul financiar al

instituiei de credit, n sensul primirii planului de audit i analizrii constatrilor i
recomandrilor acestuia, precum i ale altor organe de supraveghere i control din
afara instituiei de credit; d) analiza constatrilor i recomandrilor auditului
intern i a planurilor conducerii instituiei de credit pentru implementarea acestora.
edinele comitetului de audit pun accentul cel puin pe urmtoarele aspecte:
funcionarea sistemului de control intern i a activitii de audit intern; activitile
afectate de riscuri ce urmeaz a fi analizate n anul respectiv n cadrul
angajamentelor de audit i ale auditorului financiar al instituiei de credit;
corectitudinea i credibilitatea informaiilor financiare furnizate conducerii i
utilizatorilor externi; conformarea instituiei de credit cu prevederile cadrului legal,
cu actul constitutiv i cu normele stabilite de consiliul de administraie. Comitetul de
audit poate formula recomandri adresate consiliului de administraie privind
strategia i politica bncii n domeniul controlului intern, auditului intern i auditului
financiar, precum i pentru numirea auditorului financiar al instituiei de credit.
Instituiile de credit trebuie s ntocmeasc anual un raport asupra condiiilor n care
este desfurat controlul intern. Acest raport trebuie s cuprind cel puin: 1) o
inventariere a principalelor deficiene identificate n cadrul sistemului de control
intern i msurile ntreprinse pentru corectarea acestora; 2) o descriere a
modificrilor semnificative intervenite n sistemul de control intern n perioada
respectiv, n special axate pe evoluia activitii i a riscurilor; 3) o descriere a
condiiilor de aplicare a procedurilor de control aferente noilor activiti; 4)
desfurarea controlului intern n cadrul sediilor secundare ale instituiilor de credit
din strintate. Instituiile de credit trebuie s ntocmeasc anual un raport privind
msurile luate pe linia administrrii riscurilor semnificative la care sunt expuse
acestea i, dup caz, msurile luate de entitile cuprinse n perimetrul lor de
consolidare i societile prestatoare de servicii auxiliare sau conexe. Instituiile de
credit trebuie s ntocmeasc anual un raport privind angajamentele de audit
desfurate n perioada respectiv, din care s reias constatrile i recomandrile
auditului intern i modul de implementare a recomandrilor respective de ctre
conducerea structurii auditate. Rapoartele menionate mai sus se transmit Bncii
Naionale a Romniei - Direcia supraveghere n termen de 6 luni de la ncheierea
exerciiului financiar.
Test de autoevaluare 12.2. Alegei rspunsurile incorecte.
1. Pentru un angajament de audit, activitatea de audit intern bancar presupune: a)
planificarea activitii de audit intern; b) examinarea i evaluarea informaiilor
avute la dispoziie; c) comunicarea rezultatelor; d) centralizarea implementrii
recomandrilor date.
2. Pentru un angajament de consultan, activitatea de audit intern bancar
Gestiune Bancar
11
presupune: a) planificarea unor afaceri cu beneficiarul serviciului de consultan ; b)

confirmarea faptului c beneficiarul serviciului nelege i este de acord cu tipul de
consultan prevzut de statutul auditului intern; c) evaluarea angajamentului de
consultan sub raportul compatibilitii cu planul de audit; d) stabilirea printr-un
acord a condiiilor i cerinelor generale, precum i a altor factori importani ai unui
angajament oficial de consultan; e) comunicarea rezultatelor; f) monitorizarea
implementrii recomandrilor date.
n loc de
rezumat
Care este definiia auditului intern conform IIA?

Care sunt standardele de audit intern?
Enunai principiile de audit intern bancar n Romnia.
Care sunt atribuiile compartimentului de audit intern bancar?

Principiile i etapele angajamentelor de audit intern n cadrul instituiilor de
credit

Rspuns 13.1 b
Rspuns 13.2.
1. d
2. a

47/ian 2004
Gestiune Bancar
12

[3] www.theiia.org
[4] www.cafr.ro
Gestiune Bancar
13
Gestiunea riscurilor financiare i falimentul bancar

GESTIUNEA RISCURILOR FINANCIARE I FALIMENTUL
BANCAR
Cuprins
14.1 Gestiunea riscurilor bancare i falimentul bancar
Gestiune Bancar
Pagina
4
5
5
7
8
9
10

nelegerea riscurilor i avantajelor ataate instrumentelor financiare derivate
Cunoaterea cazului de faliment al bncii BARINGS
Sublinierea elementelor cheie ale fraudei lui Nicholas Leeson
Recunoaterea elementelor de ineficien a controlui i auditului intern
14.1 Studiu de caz: Falimentul bncii BARINGS
futures
optiuni
arbitraj
pierdere
lipsa control
intern
faliment
bancar
Banca Barings Brothers a fost o venerabil banc britanic de investiii de

233 de ani vechime. Aceasta a facilitat reluarea comerului cu Statele Unite dup
Rzboiul Revoluionar. n 1803, a ajutat Statele Unite pentru finanarea cumprrii
teritoriului Louisiana de la Frana. n ciuda unei asemenea istorii prestigioase, la
nceputul anului 1995, unui tnr trader de 28 de ani i-a luat numai o lun s
defecteze tranzaciile bursiere ale bancii i s creeze o pierdere de 1 miliard $, ceea
ce a cauzat falimentul bncii. Nicholas Leeson era un trader pentru tranzacii de
arbitraj la Barings Securities. El tranzaciona contracte futures n Singapore i
Japonia. Simultan, pe aceeai pia cumpra i vindea contracte futures n scopul de
a profita de diferena de pre. Profiturile erau mici dar n acelai timp riscante..ntr-o
zi la sfritul lunii ianuarie 1995, Leeson a decis c opiunile denumite plain
vanilla sunt prea puin incitante (docile sau prea puin spectaculoase, i a schimbat
tactica. A stopat ordinele simultane de vnzare i cumprare i a devenit cumprtor
de aciuni Japoneze creznd c tie n ce mod preurile i ratele dobnzilor vor
evolua. Fr autorizaie, el a tranzacionat un volum mare de aciuni i pn s fie
descoperit tranzacia el cumprase contracte futures pe aciuni n valoare de 7
miliarde $ reprezentnd aciuni Japoneze i contracte futures pe rata dobnzii n
valoare de 22 miliarde $ reprezentnd titluri de stat Japoneze. Din nefericire, Leeson
a produs bncii de investiii o pierdere de 1 miliard $ fa de care autoritile de
reglementare au constatat drept cauz o defeciune a sistemului de control intern
bancar. De unul singur, Nicholas Leeson a redus valoarea bncii de afaceri Baring
Brothers de la 500 de milioane la 1,60 dolari. Leeson a negociat contracte futures pe
Nikkei 225 i pe obligaiuni de stat japoneze fr autorizare, fr ca direciunea
Baring, Singapore International Monetary Exchange (SIMEX), Bursa din Osaka
(Osaka Stock Exchange) i alte instituii de control britanice i din Singapore s
detecteze semnele premergtoare ale unei catastrofe financiare. Falimentul Baring
este un caz de studiu asupra necesitii de a urmri i de a ncadra riscurile i
responsabilitile asociate negocierii produselor derivate.
Istoria bncii Baring Brothers
Aceasta banc dateaz de la sfritul secolului al XVIII - lea i se specializase nc
de la nceputuri n negocierea obligaiunilor, a depozitelor i a produselor de baz i
de materii prime. A fost la apogeul notorietii sale n cursul secolului urmtor prin
finanarea cumprrii statului Louisiana de ctre Statele Unite de la Frana, plata
reparaiilor (despgubirilor) franceze puterilor aliate contra lui Napoleon,
plasamente financiare pentru calea ferat din Canada, i alte numeroase proiecte. A
Gestiune Bancar
fost aproape de faliment n preajma anului 1890 cu ocazia plasrii unei emisiuni de
aciuni n valoare de 2 milioane de lire sterline pentru servicii de alimentare cu ap
din Buenos Aires, dar a fost salvat in extremis de ctre Banca Angliei care a
garantat reabilitarea. Atunci numele ei s-a schimbat n Baring Brothers & Co. Banca
a rmas o afacere privat de talie rezonabila i s-a clasat pe locul 474 printre bncile
din lume n 1995.
Baring s-a lansat n negocierile de titluri n 1984 achiziionnd portofoliul asiatic al
unui intermediar (agent, comisionar) britanic i a dat o nou entitate numelui de
Baring Securities Ltd. (BSL). Responsabilul su, Christopher Heath, specialist n
titluri japoneze, a reuit s pstreze autonomia bncii pn n 1993. Aceti opt ani au
fost att de prosperi nct toi salariaii de la Baring se obinuiser s li se dea prime
substaniale. n 1989, BSL a raportat 50 de milioane de lire sterline beneficii fa de
un total de 65 de milioane de lire pentru tot grupul Baring. Dar pierderile BSL in
1992 au antrenat demisia lui Heath n martie 1993.
Nicholas Leeson
Provenit dintr-o familie modest dintr-un cartier mrgina londonez, avnd ca bagaj
doar o diplom de studii secundare, Nick Leeson i incepe cu noroc cariera sa
bancar, la Coutts & Co., apoi la Morgan Stanley i n sfrit la BSL la Londra unde
intr in 1989 la 22 de ani. Leeson este lucrtor hotrt, ambiios, rapid n nsuirea
de cunotine i avnd experiena contractelor futures i de opiuni cu Japonia.
Promovarea sa este deci logic. El este repede plasat ntr-o echip de patru persoane
trimise la Jakarta pentru a rezolva dificultile de back-office al unei filiale locale
BSL. n 1992, la 25 de ani, este ales pentru a conduce una din noile filiale ale
acesteia, Baring Futures Singapore, specializat n contracte futures i opiuni.
Responsabilitile sale exacte sunt puin neclare, dar ele implic contabilitatea i
controlul back-office-ului i execuia ordinelor emise de clieni. Acesta este
momentul n care tranzaciile neautorizate ale lui Leeson i au nceputul. Din
propria iniiativ, trece cu success examenul Singapore International Monetary
Exchange pentru a fi nregistrat ca membru asociat al acesteia. Atestarea aceasta nu
i este necesar pentru funciile sale, ci are nevoie pentru ca el s decid n privina
ordinelor de burs. De fapt, funciile sale implic doar primirea ordinelor de la
clieni i transmiterea lor ctre intermediar.
n 1992, Leeson deschide un cont de erori numrul 88888 ( tradiia chinez spune c
cifra 8 este purttoare de noroc) n care disimuleaz ( mai bine zis ascunde)
tranzaciile neautorizate, potrivit anchetatorilor de la SIMEX. Exista deja un cont de
erori cu numrul 99002 cunoscut de BSL, iar noul cont 88888 nu aprea deci n
rapoartele transmise de la Singapore la Londra. Acesta nu este cunoscut de SIMEX
dect ca fiind un cont de client, nu ca fiind unul de erori al BSL. De cte ori este
necesar, Leeson trebuie s prezinte contul su 88888 n mod diferit la SIMEX( nu
putea s-l ascund) i superiorilor si de la BSL (nu putea explica volumul
tranzaciilor i soldurile).
Instrumentele financiare derivate
Gestiune Bancar
Aceste instrumente financiare de tipul contractelor futures i options s-au dezvoltat

ncepnd cu anii 1970 i companiile se servesc de ele din ce n ce mai mult ca s-i
administreze riscurile. Definiia n accepiunea contabil * este aceea c un
instrument financiar este un contract care care genereaz simultan un activ financiar
pentru o entitate i o datorie financiar pentru alt entitate (ex. aciuni, obligaiuni,
titluri de stat etc.). Un instrument financiar derivat este un instrument financiar sau
un al contract pentru care:
valoarea se modific drept rspuns la schimbrile unei rate
specificate a dobnzii, ale cursului de schimb valutar, preului unor
mrfuri, preului unui titlu sau a unei clasificri de credit, etc.,
nu necesit nici o investiie net iniial sau necesit o investiie
net iniial de valoare mic, i
se deconteaz la o dat stabilit n viitor (forward).
Piaa de capital a consacrat termenul de produse bursiere derivate pentru aceste
instrumente financiare. Astfel, cnd se cumpr un produs derivat, doar o parte
subiacent este risc, n timp ce se poate beneficia de o variaie a preurilor. Produsele
derivate ofer de asemenea posibilitatea unui ctig considerabil ceea ce duce la a se
folosi de ele ca instrument speculativ. Dar ele pot de asemenea s provoace pierderi
nspimnttoare, n funcie de poziiile adoptate.
-
Nick Leeson negociaz contracte futures i opiuni pe Nikkei 225, un indice al

aciunilor japoneze. Leeson a avut poziii pe termen lung la contractele futures pe
Nikkei 225, pe termen scurt la obligaiuni de stat japoneze i pe termen scurt puts i
calls la Nikkei. Pariaz pe cresterea acesteia. Se nal i pierde 1,39 miliarde de
dolari n ianuarie i februarie 1995. Pentru a pierde att, se estimeaz c a trebuit s
deina numai el aproximativ un sfert din contractele necompensate (open interest) de
la bursele din Osaka i Singapore. Aceasta este cu atat mai mult indetectabil cu ct
el controleaz n acelai timp front-office i back-office de la BSL.
Cum proceda? Leeson echilibra pierderile pe care le fcea cu plasamentele pe
termen lung pe Nikkei vnznd opiunile. Aceasta nsemna c de fiecare dat cnd
cumpra contracte futures, trebuia s plteasc numerar 15% din valoarea
contractului SIMEX-ului, i cnd pierderile contractuale continuau, el trebuia s fac
alte pli pentru ca futures-urile sunt reevaluate zilnic la cursul cotei de pia
(marked to market). Dar cand vindea opiunile, el primea bani lichizi sub form de
prime. Aceste prime aveau dou obiective:
1. ele ascundeau pierderile la nivel de contracte futures care ar fi putut aprea
n documentele financiare ale BFS.
2. ele acopereau marja dintre cumprarea i vnzarea contractelor futures.
n aceast perioad, reglementarea de pia japonez n legtur cu futures-urile
fceau lucrul posibil. n Japonia marja era evideniat net pentru clieni. Dac
numeroi clieni sunt pe termen scurt n futures-uri pe indice, banca poate s ia
*
IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare paragraful 3.1 i 3.2
Gestiune Bancar
poziii pe termen lung fr s evidenieze marjele de pltit. n plus, evaluarea zilnic

nu se fcea dect ntr-un sens deoarece, n timp ce cei care pierd trebuie s acopere
pierderile la sfritul zilei, cei care ctig nu pot s-i ncaseze ctigul. Aceasta
permitea s compenseze pierderile BFS cu ctigurile clienilor. La fel, din punct de
vedere regulamentar, intermediarii nu erau obligai s separe fluxurile clienilor lor
de propriile lor fluxuri. Nu se puteau deci distinge poziiile clienilor de cele ale
bncii.
Nikkei 225 era n apogeu la sfritul anilor 1980, atingnd aproape 40000 n 1989.
Spre jumtatea anului 1994, Leeson considera c, Nikkei scznd la jumtate fa de
vrful atins, i c, pe lng asta, ratele dobnzii erau mici, indicele s-ar relansa bine
pe termen scurt. El presupunea c acesta n-ar cdea sub 19000 i a nceput s
parieze peste el cu bani de la Baring. Dar ntr-uct el risca s fie demascat n cazul n
care ratele dobnzii ar fi crescut, el s-a acoperit lund obligaiuni de stat japoneze pe
termen scurt. Tot acest montaj se sprijinea pe sentimentul c lucrurile s-ar volatiliza
repede. De fapt, el deja negociase astfel de contracte pentru momentul cderii nct
fabricase el nsui aceast volatilizare. El trebuia s vnd un numr crescnd de
opiuni ca s-i aduc primele de care avea nevoie. Cnd a devenit dificil s acopere
cererile de marj pe futures cu primele ncasate el a cerut fonduri de la Londra. Pe
23 februarie 1995, BSL, care nu s-a informat deloc, avnd impresia c o parte a
fondurilor reprezentau mprumuturi ale clienilor, aa cum aceasta fusese indicat in
bilanul BFS, deja trimisese 600 de milioane de dolari.
Pierderile
Leeson a nceput s negocieze futures n iulie 1992 i ntr-o lun deja cumparase i
vnduse 2051 futures pe Nikkei, nregistrnd pierderi imediate de aproximativ
64000 de dolari. Dar la sfritul anului, pierderile sale din contul 88888 depeau
3,2 milioane de dolari. Lucrurile s-au ntors puin n favoarea sa la mijlocul anului
1993, cnd pierderile nu mai atingeau dect 40000 de dolari. Din nefericire, Leeson
s-a ncpnat i a perseverat spernd c rezultatele tranzaciilor sale vor deveni
pozitive. La sfritul anului 1993 pierderile reprezentau n jur de 30 de milioane de
dolari. n acest moment, Leeson i-a vndut opiunile cu 35 de milioane de dolari
pentru a compensa pierderile contractelor futures i pentru a ndeprta suspiciunile
sediului din Londra i a comisarilor de conturi. n tot acest timp, raporta profituri
considerabile i trecea drept un superstar.
La sfritul anului 1994, Nikkei se stabilizase sub 20000 i pierderile lui Leeson se
apropiau de 330 de milioane de dolari. Cu toate acestea, conducerea Baring se
atepta la profituri de 20 de milioane de dolari pentru 1994.
La nceputul anului 1995, activitile lui Leeson erau cele ale unui speculator
normal. Pe 13 ianuarie 1995, Nikkei era de 19331 i Baring avea 3024 de contracte
futures pe termen lung la acesta. Dar pe 17 ianuarie 1995, un cutremur de
magnitudine 7,2 a devastat orasul japonez Kobe. Indicele a sczut sub 18840 pe 20
ianuarie, data la care Leeson a dublat numrul contractelor sale ridicndu-le la 7135.
Aceast tendin a continuat, Nikkei cobornd la 18000 la 23 februarie 1995 i
poziia global a lui Leeson a atins atunci 55399 de contracte futures fr acoperire.
Gestiune Bancar
Situaia s-a agravat n plus cu ratele dobnzii care nu au crescut cum anticipase
Leeson, n aa fel nct pierdea n acelai timp i cu obligaiunile de stat japoneze.
Vineri 25 februarie 1995 Baring i lumea ntreag aflau c Leeson nregistrase
pierderi atingnd 1,1 miliarde de dolari, reprezentnd mai mult dect dublul
capitalurilor proprii ale bncii care era deci virtual n faliment. La deschiderea
pieelor de la Singapore i Osaka, Baring a fost declarat n incapacitate de plat. In
week-end, Banca Angliei a fcut eforturi s formeze un consoriu pentru a susine
Baring. Banca Barclays a preluat conducerea i a atras n jur de 900 milioane de
dolari pentru o durat de trei luni. Din nefericire pentru Baring nici o alt instituie
nu a vrut s-i asume pierderi suplimentare nedeclarate nc, i efortul de salvare a
euat. Se tia ntr-adevar luni 27 februarie 1995, c ar mai fi fost un supliment de
370 de milioane de dolari, ridicnd totalul pierderilor la 1,39 miliarde de dolari.
Banca Baring era acum n faliment.
Elementele cheie ale fraudei lui Nick Leeson la Baring Brothers & Co
1989
1992
(back-
Nick Leeson este angajat ca funcionar pentru a lichida conturi.

Leeson este transferat la Singapore unde este responsabil de suport
office) al Baring Futures Singapore (BFS)

Iunie 1992 Leeson i obine licena pentru a negocia n numele BFS la Singapore
International Monetary Exchange (SIMEX). El nu este autorizat de ctre Baring s
negocieze mai mult dect ordinele pe care le primete de la clieni.
Iulie 1992
interzise.
Leeson deschide contul numrul 88888, pentru a efectua tranzacii
Octombrie 1992 Pierderile din contul 88888 ating 4,5 milioane de lire.
Iunie 1993
Pierderile nu atingeau acum mai mult de 34000 de lire.
Octombrie 1993 Leeson obine de la Baring n numele su libertatea de a negocia

oportunitatea i preurile tranzaciilor. Pierderile atingeau acum 24,39 milioane de
lire.
1993
Baring Brothers & Co. este una din primele bnci care i-a unit
activitile bancare cu cele de intermediere pentru a se conforma la noile
reglementari.
Martie 1994 Credit Suisse First Boston pierde 40 de milioane de dolari n
rambursarea ctre un client, urmare a unor tranzacii neautorizate n
contul acestui client, care antrenaser pierderi.
Aprilie 1994 Kidder Peabody descoper c angajatul su Joseph Jert este urmrit
pentru 350 milioane de dolari din profituri fictive. Procter & Gamble
(P&G) intr n clubul perdanilor pe tranzacii de produse derivate cu
Gestiune Bancar
157 milioane de dolari pierderi din tranzacii cu dobnzi. Bankers

Trust se regsete n inima controversei. P&G refuz s plteasc
invocnd un abuz de ncredere al Bankers Trust.
August 1994 Un audit intern al BFS critic absena controlului asupra activitilor
de back-office i
front-office ale lui Leeson i exprim ndoieli n legtur cu utilizarea
fondurilor primite de la Londra.
Octombrie 1994 Eastman Kodak pierde 220 de milioane de dolari pe schimburi i
opiuni.
Decembrie 1994 Orange County pierde 1,7 miliarde de dolari i d faliment din
cauza tranzaciilor pe
instrumente de rat variabil inversat. Merrill Lynch este urmarit i
trebuie s plateasc aproximativ 480 milioane de dolari ctre Orange
County ca i penaliti la SEC.
31 Decembrie 1994 Pierderile din contul 88888 depesc 208 milioane de dolari.
Conducerea Baring se atepta la un profit de la 20 la 36 milioane de dolari din partea
BFS.
11 Ianuarie 1995 SIMEX trimite o scrisoare la BFS spunnd c din marja contului
88888 lipsete suma de 100 milioane de dolari. Scrisoarea este remis lui Leeson
pentru ca acesta s rspund la ea.
13 Ianuarie 1995 Nikkei este la 19331, i Baring deine 3024 contracte futures.
17 Ianuarie 1995 Kobe, ora japonez, sufer un cutremur catastrofal. Pierderile sunt
estimate la mai mult de 100 miliarde de dolari. Nikkei scade, ceea ce afecteaz
valoarea plasamentelor Baring la contractele futures.
20 Ianuarie 1995 Leeson dubleaz plasamentele la 7135 de contracte pe Nikkei,
spernd o revenire a ansei.
25 Ianuarie 1995 Nikkei scade sub 18000. Leeson dubleaz nc o dat
plasamentele la aproximativ 17000 de contracte la 27 ianuarie.
23 februarie 1995 Pierderi de aproximativ 1,1 miliarde de dolari, ceea ce ar fi
dublul capitalurilor proprii ale bncii Baring. Leeson prsete Singapore cu dou
zile naintea aniversrii celor 28 de ani. El este arestat puin mai trziu n Germania.
Decembrie 1995 Un tribunal din Singapore l judec i condamn pe Leeson la ase
ani i jumtate de nchisoare pentru fraud. Este eliberat n 1999 pentru bun
conduit i se angajeaz ntr-un circuit de conferine i de editri de cri biografice.
Banca Baring ndeprteaz cadrele care au fost implicate n afacerea Leeson. Biroul
din Singapore este nchis i este cumprat mai trziu cu 1 dolar simbolic de ctre un
grup financiar olandez. Ea face parte acum din Ing Group sub numele de Baring
Gestiune Bancar
Asset Management, urmndu-i astfel activitatea n gestionarea patrimoniului. Se

prezint la 30 octombrie 2003 ca administrator al unui portofoliu de 23 miliarde de
euro n aciuni i obligaiuni internaionale.
n concluzie, pierderea controlului de ctre oficialii Barings a fost o mare surpriz
pentru managerii de risc de pe Wall Street. Considerat a fi un campion al
tranzaciilor bursiere, Leeson a fost lsat nesupravegheat de controlul intern. Lui nu
i-au fost fixate preuri limit sau limite valorice ale poziiilor de tranzacionare. Pe
de alt parte Leeson a fost n acelai timp i trader i responsabilul back-office-ului.
Astfel, Leeson a devenit propriul su controlor. Aceast poziie recunoscut unanim
n practica bursier, i nu numai, ca fiind incompatibil, i-a permis falsificarea
rapoartelor ctre Barings i mpiedicarea procesului de monitorizare. Concluzia
final este c, dei riscante, produsele derivate pot fi tranzacionate n siguran prin
instituirea unui sistem de control eficace i eficient n care autocontrolul sau
monitorizarea propriei activiti trebuie eliminate.
Un instrument financiar derivat este un instrument financiar sau un al contract
pentru care:
a) valoarea se modific drept rspuns la schimbrile unei rate specificate a
dobnzii, ale cursului de schimb valutar, preului unor mrfuri, preului unui
titlu sau a unei clasificri de credit, etc.,
b) nu necesit nici o investiie net iniial sau necesit o investiie net iniial
de valoare mic;
c) se deconteaz la o dat stabilit n viitor (forward).
n loc de
rezumat
Care este istoria bncii Barings?

Ce tranzacii i ce instrumente financiare au generat pierderi i chiar falimentul
bncii?
Care au fost slbiciunile sistemului de control intern bancar?
Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 14 Explicai modul n care se pot

nregistra pierderi financiare din tranzacii cu instrumente financiare derivate
Gestiune Bancar

Rspuns 14.1 a,b,c

[1] Douglas R.Emery, John D. Finnerty, John Stowe, PRINCIPLES OF FINANCIAL
MANAGEMENT, Prentice Hall, USA, 1998
[2] Zvi Bodie, Robert C. Merton, FINANCE, Prentice Hall, USA, 2001
[3] A. Keown, W. Petty, D. Scott, J. Martin, FOUNDATIONS OF FINANCE The
logic and practice of financial management, Prentice Hall, USA, 1999
[4] Stephen J. Brown, Onno W. Steenbeek, DOUBLING: NICK LEESONS
TRADING STRATEGY, Fothcoming, Pacific-Basin Finance Journal 2001
[5] Dobre E., Riscurile instrumentelor financiare derivate - cazul Nicholas Leeson,
revista Economica Academia de Studii Economice Moldova, nr.4(60) 2007
[6]
Gestiune Bancar
www.nickleeson.com/biography/index/html

Gestiune Bancara

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Gestiune Bancara

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Universitatea OVIDIUS Constana

Caiet de Studiu Individual

Coordonator disciplin: Prof. Univ. Dr. DOBRE ELENA

CONCEPTE I RAIONAMENTE DE MANAGEMENT

Obiectivele Unitii de nvare Nr. 1

INSTUTUII DE CREDIT I INSTITUII FINANCIARE

Obiectivele Unitii de nvare Nr. 2

Obiectivele Unitii de nvare Nr.3

CONSIDERAII PRIVIND MANAGEMENTUL

CLASIFICAREA RISCURILOR BANCARE

INDICATORI I TEHNICI DE GESTIUNE A

Obiectivele Unitii de nvare Nr. 5

ANALIZA I DOCUMENTAREA ACORDRII

Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 6

ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE N

ADMINISTRAREA RISCULUI DE CREDIT

ADMINISTRAREA RISCULUI DE PIA

RISCURI I AVANTAJE ASOCIATE

Obiectivele Unitii de nvare Nr. 10

Bibliografie Unitate de nvare Nr. 10

ADMINISTRAREA RISCULUI DE LICHIDITATE

Obiectivele Unitii de nvare Nr. 11

ADMINISTRAREA RISCULUI DE LICHIDITATE

AUDITUL INTERN N INSTITUIILE DE CREDIT

GESTIUNEA RISCURILOR FINANCIARE I

Obiectivele Unitii de nvare Nr.13

Obiectivele Unitii de nvare Nr.14

Spor la nvat i succes!

Concepte i raionamente de management financiar

Unitatea de nvare Nr. 1

Concepte i raionamente de management financiar

OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 1

1.1 Concepte i raionamente de management financiar

Concepte i raionamente de management financiar

Venitul estimat pentru

Concepte i raionamente de management financiar

veniturilor i cheltuielilor viitoare, trebuie s luam n calcul faptul c investitorii cer o

Concepte i raionamente de management financiar

s ne uitm pentru a gsi proiecte profitabile. n realitate, este vorba de o bun

Concepte i raionamente de management financiar

Concepte i raionamente de management financiar

problem) Managerii nu lucrez pentru proprietarii ntreprinderii dect dac

Concepte i raionamente de management financiar

Concepte i raionamente de management financiar

Concepte i raionamente de management financiar

Concepte i raionamente de management financiar

Test de autoevaluare 1.1.

Rspunsul la test se gsete la pagina xx.

1. Cum explicai relaia dintre risc i ctig (oportunitate)?

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 1

Concepte i raionamente de management financiar

Rspunsurile testelor de autoevaluare

Bibliografie unitate de nvare nr. 1

Instituii de credit i instituii financiare nebancare

Unitatea de nvare Nr. 2

Instituii de credit i instituii financiare nebancare

OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 2

2.1 Organizarea i funcionarea instituiilor de credit n Romnia

Banca Nationala a Romaniei este autoritatea competenta cu privire la reglementarea,

Instituii de credit i instituii financiare nebancare

de armonizrii legislaiei naionale cu cea comunitar, interdictia nu se aplica in cazul

Instituii de credit i instituii financiare nebancare

riscului de nerambursare a plasamentelor efectuate. Nu intra in aceasta categorie: