BO CO PHN TCH KT QU KINH DOANH CA VCB

Vi t chc tin thn l Cc Ngoi hi trc thuc

NHNN Vit Nam, Vietcombank ra i vi mc ch
chuyn doanh phc v kinh t i ngoi. Do ,
Ngn hng c c li th cnh tranh ln trong cc
lnh vc thanh ton xut nhp khu, kinh doanh
ngoi t, th, kiu hi.

Thng tin c phiu

M chng khon

VCB

Ngy giao dch

SLCP lu hnh
EPS c bn
P/E
BVPS
H s Beta

30/6/2009
2.317 triu cp
2.210 ng
12,55x
L NHTM nh nc u tin c la chn thc
hin th im c phn ho, VCB tin hnh IPO vo
17.070 ng
thng 12/2007. Sau IPO, c phiu VCB lin tc b
1,22
gim su v thp hn nhiu gi u i cho cn b
nhn vin. Vic IPO vi gi bn qu cao c nhn
nhn li khon l u t ln i vi cn b
nhn vin v bn thn NH.

C cu c ng

8%
15%

77%

NHNN

Mizuho

Khc

Ti sn tng trng bnh qun 15%, VCSH tng

bnh qun 20%, tng thu nhp hot ng tng bnh
qun 18,6% v li nhun trc thu tng bnh qun
21,3% k t nm 2008.

Mt s ch tiu ti chnh
2010

2011

Q2
2012

307.496

366.722

391.663

VCSH (t ng)

20.669

28.639

40.153

LNST (t ng)

4.215

4.197

910

ROA (%)

1,50

1,24

0,93

ROE (%)

22,55

17,02

9,07

NIM (%)

2,77

3,52

2,56

CAR (%)

11,14

NPL (%)

2,83

2,03

3,50

LDR (%)

86,35

92,25

88,82

Ch tiu
TTS (t ng)

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

1|Page

Thng 9/2011, Mizuho tr thnh c ng chin lc

u tin v l duy nht ca Vietcombank, chm dt
4 nm tm kim v ch i i tc chin lc nc
ngoi ca Ngn hng. VCB t kh nhiu k vng
trong mi quan h hp tc vi Mizuho, ngoi vic
duy tr v th dn u ti th trng Vit Nam, NH
t mc tiu nm trong nhm 70 tp on ti chnh
ln nht Chu ngoi Nht Bn trc nm 2020.

Huy ng ngoi t ng u trong h thng ngn

hng vi t trng khong 20-25% tng huy ng
vn ngoi t ca ton ngnh ngn hng.
i tng khch hng vay vn ca VCB ch yu tp
trung vo nhm khch hng doanh nghip (chim
60% danh mc cho vay), trong doanh nghip Nh
nc chim n gn 1/3 tng d n cho vay.
Danh mc u t ca VCB kh thn trng khi chng
khon n chim hn 90% danh mc u t. Tri
phiu chnh ph v tn phiu kho bc ch chim 45%
trong khi tri phiu ca TCTD khc chim n 49%.
T l n xu mt bng cao so vi cc NHTM
nhm 1, theo Ngn hng l do phn loi theo st vi
chun mc quc t IFRS

THNG TIN PHI TI CHNH

Li th cnh tranh ln trong nhiu lnh vc
Vi t chc tin thn l Cc Ngoi hi trc thuc NHNN Vit Nam,
Vietcombank ra i vi mc ch chuyn doanh phc v kinh t i ngoi. Do
, Ngn hng c c li th cnh tranh ln trong cc lnh vc thanh ton
xut nhp khu, kinh doanh ngoi t, th, kiu hi. VCB chim lnh khong
20% th phn thanh ton XNK c nc. Doanh s thanh ton th quc t ca
VCB chim p o trn 50% th phn trong h thng ngn hng. VCB cng l
mt trong cc Ngn hng dn u v vic pht hnh th cc loi: 30% th ghi
n, 30% th tn dng quc t, 20% th ATM. Mng li POS ng th nht
vi th phn 26%, mng li ATM ng th hai vi th phn 14%.
Thay i chin lc kinh doanh sang NH a nng
Nm 2010, Vietcombank chnh thc thay i chin lc kinh doanh t Ngn
hng bn bun sang Ngn hng a nng. Mt trong nhng chnh sch VCB p
dng l ng dng cng ngh hin i vo x l t ng cc dch v ngn hng
tng cng cc dch v ngn hng in t nh VCB Internet Banking, VCB
Money, SMS Banking, VCB Cyber Bill Payment... Vi vic chuyn hng
kinh doanh, VCB thu ht c hn 6 triu khch hng bn l.
C phn ho vi gi th trng cao
L NHTM nh nc u tin c Chnh ph la chn thc hin th im
c phn ho, VCB tin hnh pht hnh c phiu ln u ra cng chng vo
thng 12/2007 v chnh thc nim yt giao dch c phiu vo thng 6/2009.
Gi IPO trung bnh l 107.800 ng/cp, gi u i cho cn b cng nhn vin
l gn 65.000/cp. Tuy nhin, sau IPO, c phiu VCB lin tc b gim su v
thp hn nhiu gi u i cho cn b nhn vin. Vic IPO vi gi bn qu cao
ca VCB c nhn nhn li khon l u t ln i vi cn b nhn
vin v bn thn Ngn hng.
S gip t i tc chin lc duy nht Mizuho
Thng 9/2011, Mizuho tr thnh c ng chin lc u tin ca
Vietcombank, chm dt 4 nm tm kim v ch i i tc chin lc nc
ngoi ca Ngn hng. tr thnh i tc ca VCB, Mizuho vt qua 42 t
chc ti chnh ln khc ng thi p ng c cc tiu ch quan trng: l nh
ch ti chnh hng u khu vc, khng c xung t li ch vi VCB ti th
trng trong nc, c th mnh v nhng lnh vc m Ngn hng cn pht
trin, c kinh nghim u t thnh cng ti khu vc. Theo , VCB bn cho
Mizuho 15% vn tnh trn s c phiu ang lu hnh. Khon u t ny tng
ng 567 triu USD v l khon gi tr ln nht t trc ti nay trong hot
ng M&A ti Vit Nam. y cng l giao dch u t u tin ca Mizuho ti
Vit Nam v ln nht ti th trng ng Nam .
2|Page

Mizuho s l i tc chin lc nc ngoi duy nht ca Vietcombank. Ngn

hng t kh nhiu k vng trong mi quan h hp tc vi Mizuho, ngoi vic
duy tr v th dn u ti th trng Vit Nam, VCB t mc tiu nm trong
nhm 70 tp on ti chnh ln nht Chu ngoi Nht Bn trc nm 2020.
L trnh thoi vn ti cc cng ty con v cng ty lin kt
VCB hin ang c 7 cng ty nm gi trn 50% vn c phn, tri rng trn cc
lnh vc chng khon, cho thu ti chnh, chuyn tin, dch v ti chnh, qun
l qu u t v cho thu vn phng. Ngoi ra, VCB cn 3 cng ty lin quan,
gm c NH lin doanh ShinhanVina, cng ty bo him nhn th VietcombankCardif v cng ty lin doanh Vietcombank Bonday hot ng trong lnh vc
cho thu vn phng. c bit, VCB c nhiu khon u t cho vo ngn hng
v cc cng ty trong lnh vc ti chnh nh Eximbank, MB, SCB, NH Phng
ng
Tuy nhin, bt u t nm 2011, Ngn hng bt u thoi vn v ti c cu
u t. Thng 11/2011, VCB chuyn nhng ton b 50% vn gp ti
Shinhan Vina Bank cho Ngn hng Shinhan, Hn Quc. S tin li nhun ca
VCB t thng v thoi vn ny t khong 1.300 t ng. Ngoi ra, Ngn
hng cng thoi 116,8 t ng ti GiaDinhBank (tng ng 30% vn c
phn), 138 t ng ti SPT, 120 t ng ti PVTran Pacific, 5,5 t ng ti
VPF1. n u nm 2012, tng vn u t ch cn gn 3000 t ng, chim
13,9% vn iu l v qu d tr b sung vn iu l. Trong nm 2012, nhiu
kh nng Ngn hng s tip tc ti c cu danh mc u t, c tnh n phng
n M&A.
Xp hng ca cc t chc quc t
VCB c S&P xp hng ln u vo thng 2/2007 v Fitch Ratings xp hng
ln u vo thng 5/2007. n 1/10/2012, tng hp xp hng ca cc t chc
xp hng quc t c th hin bng di y.

3|Page

NH V NGN HNG
(Phng php nh v ngn hng xem chi tit ti ph lc trang 24)

Vo cui Q2/2012, tng ti sn ca VCB

tip tc tng nh. V tr ca VCB tip tc
dch chuyn mt cht xung pha di do
s st gim ca t l ROA. Khng c s
dch chuyn ca VCB theo chiu ngang
th hin t trng ca tn dng trong tng
ti sn khng thay i so vi cui nm
2011. Sau khi c ci thin vo cui nm
2011, t l n xu ca VCB tng tr li v
mu ca bong bng VCB chuyn t
sang en.

2.5%
EIB

CTG

ROA

2.0%
STB

1.5%
SHB

VCB

MBB
ACB

1.0%

NVB

0.5%

0.0%
30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

65.00%

70.00%

75.00%

LAR

Biu ngn hng nim yt ti 31/12/2011

2.50%

2.00%

EIB

MBB

1.50%
ROA

Cui nm 2011, VCB dch chuyn mt

cht v pha di, bn phi ca h ta .
iu ny hm t l sinh li ca VCB c
xu hng gim nh (theo xu hng chung
ca cc ngn hng nim yt) v tng s
ph thuc vo hot ng tn dng. Tuy
nhin, cht lng ti sn ca VCB c
ci thin khi mu ca bong bng
chuyn t en sang . VCB vn l ngn
hng ln c cht lng ti sn thp nht
trong nhm nim yt. Tng ti sn ca
VCB cng tng nh.

Biu ngn hng nim yt ti 30/6/2011

3.0%

CTG

STB

ACB

SHB
VCB

1.00%

NVB

0.50%

0.00%
30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

50.00%

55.00%

60.00%

LAR

Biu ngn hng nim yt ti 30/6/2012

2.50%

2.00%

MBB

1.50%

EIB

ROA

Ti Q2/2011, VCB l ngn hng c tng

ti sn ln th 2 trong cc ngn hng nim
yt. T l ROA v LAR mc trn trung
bnh so vi cc ngn hng nim yt. Nh
vy, VCB c mc ph thuc tng i
cao vo hot ng tn dng. ng ch ,
VCB l ngn hng c cht lng tn dng
thp nht trong cc ngn hng nim yt,
th hin mu en ca bong bng.

SHB

1.00%

STB
ACB

VCB
NVB
CTG

0.50%

0.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

50.00%

55.00%

60.00%

65.00%

70.00%

75.00%

LAR

nh gi chung: Tnh hnh kinh doanh ca VCB c xu hng xu i khi kh nng sinh li
gim, n xu tng. y cng l xu hng chung ca ngnh ngn hng trong iu kin kinh t
kh khn. Tuy nhin VCB vn gia tng v tng ti sn v gi vai tr l ngn hng ln ca nn
kinh t.

4|Page

TNH HNH TI CHNH

1. Quy m, tc tng trng
Tng trng tng ti sn v Vn ch s hu
Tng TS tng
trng bnh qun
15% t 2008 n
nay

Tc tng trng tng ti sn trung bnh ca VCB t nm 2008 n Qu

2/2012 t 15%, trong t nm 2008 n 2010 tc tng trng tng ti
sn c xu hng tng qua cc nm, nhng t nm 2011 tng trng chm li
do nn kinh t gp khng hong, lm pht tng cao, ngnh ngn hng phi i
mt vi khng t kh khn, th thch nh n xu tng cao, thanh khon cng
thng mt s ngn hng, li sut, t gi v gi vng bin ng phc tp. Tuy
nhin so vi Qu 1/2012, tng ti sn Qu 2/2012 ca VCB vn tng trng
kh tt 18%. So vi cc ngn hng trong cng h thng, tnh n ht Qu
2/2012, tng ti sn ca VCB t 391.663 t ng, ng th 4 trong ngnh
ngn hng sau VietinBank, BIDV v Agribank.

Vn ch s hu
tng
trng
bnh qun 25%
t 2008 n nay

T sau khi thc hin c phn ha thnh cng, vn ch s hu ca VCB c tc

tng trng mnh m t 2% nm 2008 ln 40% ti Qu 2/2012. Trong ,
vn iu l lin tc c b sung t gn 14 nghn t ng nm 2008 ln hn 40
nghn t ng ti Qu 2/2012, gip cho h s an ton vn ti thiu CAR lun
c m bo. So vi cc ngn hng trong cng h thng, VCB hin ng th
2 (sau Agribank) v vn ch s hu.

51%

50%

450

39%

40%
30%
20%

21%

24%

12%
20%

10%
2%

15%

19%

7%
18%

0%
2008

2009

2010

Tng Ti sn

2011

400

40%

Q2/2012 Q2/2012
so vi
so vi
Q1/2012 2011

VCSH

Nghn t ng

60%

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

Tc tng trng TTS v

VCSH
350
300
250
200
150
100
50
0

BIDV CTG VCB ACB STB

Tng TS

EIB MBB SHB NVB

VCSH

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng.

Tng trng li nhun trc thu v tng thu nhp
Tng
trng
LNTT c xu
hng gim dn
5|Page

Tc tng trng li nhun trc thu ca VCB c xu hng gim dn qua

cc nm, t tng trng 51% nm 2009 xung cn 4% nm 2011 v thm ch
tng trng -9,7% vo Qu 2/2012 so vi cng k nm 2011. Nguyn nhn
ch yu do chi ph d phng ri ro tn dng tng mnh: nm 2010 tng 90%,

nm 2011 tng 131%, Qy 2/2012 tng 84% so vi cng k nm 2011. iu

ny cho thy cht lng cc khon vay ca VCB ang c xu hng xu i. Do
, VCB cn phi cho nhng chnh sch qun l ph hp kim sot ri ro
trong hot ng cho vay.
Nhng thng u nm 2012, tnh hnh kinh t vn gp kh khn, li sut gim
mnh, tnh hnh kinh doanh ca cc doanh nghip vn cha kh quan, vic sn
xut suy gim nghim trng, lng tn kho tng cao nh hng n hot
ng kinh doanh ca cc ngn hng. VCB cng khng nm ngoi nh hng
khin cho li nhun trc thu Qu 2/2012 gim 9,7% so vi cng k nm
2011. Nguyn nhn chnh l do chi ph d phng gia tng mnh gp gn 2 ln,
t mc 594 t ng trong Qu 2/2011 ln n 1.089 t ng trong Qu

nguyn nhn
l do chi ph
DPRR tn dng
tng mnh

2/2012. D phng cho vay khch hng ca VCB trong Qu 2/2012 tng t
5.328 nghn t nm 2011 ln 7.073 nghn t ti 30/6/2012, trong d phng
chung tng 7,1% v d phng c th tng 42,5%. Vic d phng cho vay khch
hng tng l do n xu gia tng mnh khin cho ngn hng phi trch lp d
phng tng ln. Nh vy, c th thy rng n xu gia tng nh hng tiu
cc n kt qu hot ng kinh doanh ca VCB.
Tng trng thu
nhp hot ng
gim trong Qu
2/2012 sau khi
tng mnh trong
cc nm trc

Tc tng trng Thu nhp

v LNTT

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

51%

6000
24%

3%

9%

5000

29%
9%

4%
-6%

2009

2010

2011

-10%

Q2/2012 Q2/2012
so vi
so vi
Q1/2012 Q2/2011
-38%

T ng

60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%

Tc tng trng tng thu nhp hot ng ca VCB t nm 2009 n 2011

c xu hng tng nhng Qu 2/2012 tc tng trng li gim, ch tng
trng 9% so vi cng k nm 2011 do tnh hnh kh khn chung ca nn kinh
t v h thng ngn hng khin tc tng trng thu nhp ca cc khon mc
chnh ng gp vo thu nhp ca VCB (thu nhp li thun, hot ng thanh
ton xut nhp khu v kinh doanh ngoi t) b nh hng. Tuy nhin, cc
khon thu nhp ca VCB trong Qu 2/2012 u li, trong khi so vi cng k
nm 2011, cc khon thu nhp t chng khon kinh doanh, chng khon u t
v thu nhp khc u b l.

4000
3000
2000
1000
0
BIDV CTG VCB ACB STB EIB MBB SHB NVB

Tng thu nhp

LNTT

TN hot ng

LNTT

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

6|Page

Tng trng cho vay khch hng

Hot ng cho vay ca VCB chim t trng ln trong danh mc tng ti sn
(trn 60%). iu ny cho thy hot ng cho vay vn l hot ng chnh ca
VCB. D n cho vay khch hng ca VCB trong Qu 1/2012 st gim nh
0,57% so vi nm 2011, nhng sang Qu 2/2012 ly li c tng
trng, tng 3,5% so vi Qu 1/2012 v tng 2,9% so vi cui nm 2011.
Nguyn nhn st gim ca Qu 1/2012 do bi cnh khng hong ti chnh ton
cu v s cnh tranh gia cc ngn hng ngy cng gay gt, cng vi vic
Chnh ph gim mnh li sut nhm kim ch lm pht. ng thi, cc ngn
hng thc hin chnh sch kim sot cht ch hot ng cho vay nhm qun l
ri ro tn dng, kim sot n xu khin cho tng trng tn dng chm li.

Tc

tng
trng d n cho
vay c xu hng
gim dn qua cc
nm

Tuy nhin, t thng 5/2012 cc ngn hng bt u ni lng tn dng khin

tng trng d n cho vay bt u tng ln.

T l cho vay khch hng/

Tng ti sn
64%

Tng trng cho vay khch hng

250

Nghn t ng

62.6%

62%
60%
57.5%

58%
56%

57.1%

54%

25.6%

30%
24.8%
25%

200
18.4%
216

150

15%
100
142

177

209
10%
2.9%

50

5%

55.4%
-

52%

0%

2009

50%

2009

2010

2011

20%

30/6/2012

2010

2011

30/6/2012

Cho vay khch hng

Tng trng cho vay khch hng

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

Tng trng tin gi khch hng
Tc

tng
trng tin gi
khch hng c xu
hng gim

7|Page

Tc tng trng tin gi khch hng ca VCB c xu hng gim dn, t

15,91% nm 2010 xung cn -1,12% ti 31/3/2012, nhng sang Qu 2/2012
ly li c tng t 6,9% ti 30/6/2012 (so vi u nm). Nguyn
nhn ca s st gim trong Qu 1/2012 l do nn kinh t khng hong khin
nhu cu cho vay ra cng gim; Doanh nghip gp kh khn nn tin gi
ngn hng c rt ra phc v nhu cu vn; Chnh ph gim li sut
nhm kim ch lm pht, khin ngun tin i ra cc knh u t khc. Tuy
nhin, tin gi khch hng li chim t trng cao trong tng ngun vn cho
thy hot ng huy ng t khch hng lun gi vai tr ct li trong vic to
ngun vn cho VCB.

Tng trng tin gi khch hng

T l tin gi khch
hng/Tng ngun vn

250

72%
70.5%

66.6%

68%
66%
64%

Nghn t ng

69.1%

70%

243

15.9%

240
227

230
220
205

210

10.9%

200

6.9%

190

62%

180

61.9%

60%

2010

58%

2010

2011

30/6/2012

Tin gi khch hng

Tng trng tin gi khch hng

56%

2009

2011

18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%

30/6/2012

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

2. C cu ti sn, cht lng u t
Trong danh mc tng ti sn ca VCB, hot ng cho vay vn l hot ng
ch yu ca ngn hng, chim n 80% tng ti sn; tip n l chng khon
u t chim 11%; Tin gi ti NHNN chim 3%; Ti sn C khc chim 2%;
Cc khon mc cn li chim t trng rt nh trong tng danh mc ti sn.

C cu danh mc ti sn
Vng ngoi: Qu 2/2012
Vng trong: Nm 2011

Tin mt

2% 3%

Tin gi ti NHNN

11%
8%

2% 3%

Cho vay trn TT 2

27%
29%

CK kinh doanh
CCTC phi sinh
Cho vay khch hng
CK u t

56%
53%

Gp vn u t di hn
TSC
Ti sn c khc

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

Cho vay khch hng
LAR kh cao, ch xp
sau BIDV v CTG

8|Page

T l cho vay/Tng ti sn (LAR) ca VCB trung bnh t nm 2007 n nay

t 55,5% v t mc cao nht l 62,6% ti 30/6/2012. So vi cc ngn
hng ang nim yt th t l ny ca VCB mc cao, ch sau BIDV v
CTG. Mt khc, cc ti sn m bo cho cc khon cho vay ca VCB c
tnh lng thp chim t l rt cao trong tng ti sn, chim 40%. Do ,
trong iu kin nn kinh t vn cn gp kh khn, t l cho vay/tng ti sn
cao s c th gy ri ro cho ngn hng.

T l LAR
70%

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

63%

60%

55%
49%

58%

57%

80%

51%

73%

70%

50%

70%
63%

40%

50%

30%

40%

20%

30%

59%

55%

60%
41%

41%

43%
38%

20%

10%

10%
0%
2007

2008

2009

2010

2011

Q2/2012

0%
BIDV CTG VCB ACB STB EIB MBB SHB NVB

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

Hot ng trn th trng lin ngn hng
VCB ng vai tr
l ngn hng cung
cp ngun trn th
trng lin ngn
hng

VCB ng vai tr l ngn hng cung cp ngun trn th trng lin ngn hng.
Gi tr rng giao dch trn th trng 2 (cho vay huy ng) c xu hng tng
trng mnh t 8.621 t ng nm 2008 ln 57.043 t ng nm 2011, nhng
Qu 1/2012 li gim xung cn 42.204 t ng do li sut trn th trng lin
ngn hng gim mnh, mt s ngn hng nh gp kh khn v thanh khon nn
ngn hng thu hp bt hot ng trn th trng lin ngn hng nhm kim sot
ri ro. Tuy nhin, sang Qu 2/2012 hot ng th trng lin ngn hng si
ng tr li khi nhu cu v vn tng ln.
Ngun tin gi, vay ca cc TCTD khc ti thi im 30/6/2012 t 47.361 t
ng, gim 1,25% so vi cui nm 2011 v gim 31,04% so vi cng k nm
2011; Vay cc TCTD khc li tng, c bit trong nm 2011 tng gp 4,5 ln so
vi nm 2010 do li sut trn th trng lin ngn hng tng mnh v ng gp
ng k vo thu nhp t li ca VCB. Thu nhp li t tin gi v vay cc TCTD
khc nm 2011 tng vt, t 1.471 t ng nm 2010 ln 4.889 t ng.

Hot ng cho vay

lin ngn hng thu
hp
bt
vo
Q1/2012 song
si ng li vo
Q2/2012

9|Page

Huy ng trn th trng 2 c s bin ng trong hai qu u nm 2012: Qu

1/2012 VCB li thu hp bt hot ng cho vay lin ngn hng, khi gim t
105.019 t ng cui nm 2011 xung cn 92.092 t ng cui Qu 1/2012.
Tuy nhin, Qu 2/2012 hot ng cho vay trn th trng 2 tng tr li
nhng so vi cui nm 2011 khng c s bin ng nhiu. D phng cho khon
mc ny gia tng mnh m t 14,5 t ng cui nm 2011 ln n 362,7 t
ng ti 30/6/2012. y l h qu ca vic mt s ngn hng trong thi gian
va qua gp kh khn thanh khon.

n v: T ng
Ch tiu
Tin gi ca cc TCTD khc
Tin gi khng k hn bng
VND
Tin gi khng k hn bng
ngoi t
Tin gi c k hn bng VND
Tin gi c k hn bng ngoi
t
Vay cc TCTD khc
Vay bng VND
Vay bng ngoi t
Tng huy ng trn TT 2
Tin vng gi ti cc TCTD
khc
Cho vay cc TCTD khc
DPRR cho vay cc TCTD khc
Tng cho vay trn TT 2
Gi tr rng trn TT 2 (Cho
vay-Huy ng)

2009

2010

2011 31/03/2012

30/6/2012

31.978

22.725

53.951

18.939

20.216

2.4048

2.160

3.143

1.557

2.957

19.3468

14.862

16.627

15.914

14.794

3.854

2.761

18.992

100.2

0.6

6.373

2.942

15.188

1.368

2.464

6.858
0,04
6.818
38.836

25.237
5.300
19.937
59.536

5.585
5.585
47.9627

30.619
2.391
28.2287
49.5587

27.146
2.200
24.946
47.362

46.481

79.500

71.823

50.427

70.586

9821
(61)
47.457

160
(6)
79.654

33.197
(15)
105.005

41.6657
(330)
91.762

35.915
(363)
106.138

8.621

20.118

57.043

42.204

58.776

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

Danh mc u t
Danh mc chng
khon u t thn
trng song n cha
ri ro tim n

Trong Qu 2/2012, danh mc u t chng khon ca VCB tng t 32.893

t ng nm 2011 ln 48.771 t ng. Danh mc u t ca VCB ch yu
tp trung vo chng khon n (tri phiu chnh ph, tn phiu kho bc, tri
phiu ca cc TCTD) chim n hn 90% danh mc u t, trong
chng khon n sn sng bn l 41.433 t ng v chng khon n gi
n ngy o hn l 2.723 t ng. Tri phiu chnh ph v tn phiu kho
bc ch chim 45% trong khi tri phiu ca TCTD khc chim n 49% c
th lm tng ri ro s hu cho cho Ngn hng.

C cu danh mc u t nm 2011
7%
42%
49%
3%
Tri phiu Chnh ph

10 | P a g e

Tn phiu Kho bc

TCTD khc

Khc

Chng khon kinh

c bit trong Qu 2/2012, chng khon kinh doanh ca VCB tng 65% so

doanh v u t u
tng trong Q2/2012

vi cui nm 2011. Khon mc ny tng ch yu do VCB mua thm 727

t ng tri phiu chnh ph v bn ton b 151 t ng chng khon n
kinh doanh do cc TCTD trong nc pht hnh, khin cho d phng gim
gi chng khon kinh doanh gim ng k, t 7.741 triu ng xung cn
402 triu ng.
Cc khon chng khon u t trong Qu 2/2012 cng tng nhng vi mc
thp hn chng khon kinh doanh, tng 51,2% (t 29.457 t ng ln 44.552
t ng). VCB tng mnh mc ny cho thy nhng k vng ca VCB v
tnh hnh gim li sut cho n cui nm 2012.

Gp vn u t di
hn li tng trong
Qu 1/2012

Gp vn u t di hn ca VCB trong nm 2011 gim 34% so vi nm

2010 do nng cao hiu qu u t, trong nm 2011 VCB ch ng r
sot v ti c cu c cu li danh mc u t thng qua vic tp trung thoi
vn ti 2 n v l Shinhanvina v Ngn hng Gia nh. Qu 2/2012 danh
mc gp vn u t khng thay i so vi nm 2011 nhng gi tr gp vn
u t di hn tnh theo gi th trng tng 9,6% so vi cui nm 2011, t
2.869 t ng.
n v: triu ng

Ch tiu
1. Chng khon kinh doanh
- Chng khon n
- Chng khon vn
- D phng
2. Chng khon u t
- Chng khon u t sn sng bn
+ Chng khon n
+ Chng khon vn
+ D phng
- Chng khon u t gi n ngy o hn
+ Chng khon n
+ Cc khon u t y thc
+ D phng
3. Gp vn u t di hn
Tng vn u t

2010

2011

30/6/2012

7.181
10.830
(3.649)

817.631
707.955
117.417
(7.741)

1.349.704
1.243.422
106.684
(402)

32.811.215
22.481.655
22.780.947
(299.292)
10.329.560
3.207.033
7.122.527
-

29.456.514
25.721.233
25.902.034
125.100
(305.911)
3.735.291
3.158.515
592.007
(15.231)

44.552.281
41.252.577
41.433.368
125.100
(305.911)
3.299.724
2.772.948
592.007
(15.231)

3.955.000

2.618.418

2.686.783

36.773.396

32.892.563

48.770.768

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

11 | P a g e

Ti sn C khc
T l TS C khc cng
c xu hng tng so
vi cui nm 2011

T trng Ti sn C khc trong danh mc tng ti sn ti Qu 2/2012 khng

thay i so vi cui nm 2011. Tuy nhin tnh theo gi tr tuyt i, Ti sn C
khc ca VCB vn tng so vi cui nm 2011, t 6.119 t ng cui nm 2011
ln 6.558 t ng ti 30/6/2012, trong ti sn c khc tng mnh nht
225%; cc khon phi thu gn nh khng thay i; cc khon li, ph phi thu
gim 15%.

3. Cht lng tn dng

T l n xu mt
bng cao so vi cc
NHTM nim yt

T l n xu tng cao
nn phi tng trch
lp DPRRTD

T l n xu ca VCB bin ng lin tc trong nhng nm gn y v thp

hn so vi mc trung bnh ngnh, nhng vn mc cao nht trong s cc
ngn hng nim yt. Tnh n 30/6/2012, n xu ca VCB gia tng ng
k, t 2,03% nm 2011 ln 3,5%. Trong c cu n xu ca VCB qua cc nm,
t trng n nhm 3 (n di tiu chun) trong tng n xu c xu hng tng
dn qua cc nm, t 1.022 t ng nm 2010 ln 2.764 t ng ti 30/6/2012.
c bit, trong Qu 2/2012, n nhm 2 gim trong khi n nhm 3,4,5 li tng
cho thy tim n gia tng n xu ca Ngn hng kh ln.
Tnh theo s tuyt i, cc nhm n xu ca VCB vn gia tng mnh m so
vi nm 2011: n di tiu chun gia tng mnh nht 120%, n c kh nng
mt vn gia tng 68% v n nghi ng tng 28%. T l n xu tng cao nn
VCB phi tng trch lp d phng ri ro tn dng, t 5.328 t ng cui nm
2011 ln 7.073t ng, khin cho hiu qu hot ng kinh doanh ca ngn
hng gim.

T l bao ph n xu
c duy tr trn
100%

T l bao ph n xu (Coverage ratio) lun c duy tr trn 100% cho thy

kh nng cover n xu ca VCB tt. Tuy nhin, Qu 2/2012 t l ny ang
gim c th cho thy chnh sch trch lp d phng n xu ca VCB khng
cn cht ch nh trc. So vi cc ngn hng ang nim yt, t l bao ph n
xu ca VCB thuc nhm cao trong ngnh, ch sau MBB.

T l NPL, Coverage ratio

1.32
4.0%
3.5%
3.0%
2.5%
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%

1.25
1.06

3.50%

1.4
1.2

1.00

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012
4%

1.0
2.87%

2.83%
2.47%

0.94

2.03%

2009

2010

NPL(%)

2011

Coverage ratio

3,5%
3,1%

0.8

3%

0.6

2%

0.4

Q1/2012 Q2/2012

3,9%

0.2

1%

0%

2,5%

120%
100%
80%

1,6%

1,7%

2,5%
1,8%

60%
40%
20%

1,3%

0%
BIDV CTG VCB ACB STB EIB MBB SHB NVB

Coverage ratio

NPL

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

12 | P a g e

Cho vay ch yu tp
trung vo ngn hn

i tng khch
hng vay vn tp
trung vo KH doanh
nghip

C cu d n cho vay
Ging nh nhiu ngn hng khc ti Vit Nam, d n cho vay ca VCB tp
trung cho vay ngn hn, ch yu ph hp vi c cu tin gi ca ngn
hng hin nay tp trung ch yu vo cc k hn ngn. Tnh n 30/6/2012,
d n ngn hn chim 59% tng d n trong khi d n trung hn v di hn
ch chim t l tng ng l 11% v 30%.
i tng khch hng vay vn ca VCB ch yu tp trung vo nhm khch
hng doanh nghip (chim n 60% danh mc cho vay), trong doanh
nghip Nh nc chim n gn 1/3 tng d n cho vay. y l nhm khch
hng thng c ri ro tn dng cao, vng i d n di v kh nng thu
hi vn chm. Tuy nhin, VCB ang c xu hng gim dn t trng cho vay
cc doanh nghip Nh nc, t 35% nm 2010 xung cn 27% nm 2011.
T trng d n cho vay c nhn cng c xu hng gim t 11% nm 2011
xung 10% nm 2010, tuy nhin v mt gi tr tuyt i th d n cho vay c
nhn vn tng t 18.709 t ng ln 20.873 t ng.
VCB ang c xu hng a dng ha c cu cho vay, gim dn t trng d n
cho vay trong cc ngnh c mc ri ro cao sang cc ngnh khc. Trong
nm 2011, VCB gim t trng cho vay vo cc DNNN, c nhn chuyn
sang tng t trng cho vay vo cc i tng khc nhm gim thiu ri ro (t
27% nm 2010 tng ln 37% nm 2011).

D n cho vay tp
trung vo ngnh sn
xut ch bin v
thng mi dch v

C cu d n cho vay theo ngnh ca VCB khng c s thay i nhiu qua

cc nm, ch yu tp trung vo nhm hng sn xut ch bin v thng mi
dch v, chim gn 60% d n cho vay. Nhng nhm ngnh ny chu nhiu
tc ng trong bi cnh nn kinh t ang gp kh khn nn y c th l
nguyn nhn dn n t l n xu ca VCB tng.

D n cho vay theo ngnh

kinh t

D n cho vay theo i tng

khch hng
2011

27%

2010

35%

0%

18% 6%10%

19% 6% 11%

50%

DN Nh nc
DN c vn u t nc ngoi
C nhn

37%

27%

100%

150%

Cng ty TNHH
HTX v Cng ty t nhn
Khc

2011 6% 22%

37%

6% 27%

2010 6% 22%

36%

6% 28%

0%

50%

Xy dng
Sn xut ch bin
Khai khong

100%

150%

Thng mi v dch v
Nng lm, thy sn
Khc

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

13 | P a g e

4. Tnh thanh khon

LDR tng mnh song
vn thp hn 100%

T l cho vay/ tin gi (LDR) ca VCB c xu hng tng nhanh, t 48%

nm 2007 ln 89% ti Qu 2/2012. Nguyn nhn ch tiu ny tng t bin
trong nm 2009 t 55% ln 80% l do tng trng cho vay tng mnh ln
trn 25% trong khi tin gi khch hng li gim gn 14% so vi nm 2008.
So vi cc ngn hng ln trong cng ngnh, t l ny ca VCB kh an ton,
vn thp hn 100% nn kh nng gp ri ro trong thanh khon ca VCB
khng cao.

T l LDR
100%
80%

86%

92%

89%

120%

80%
60%

140%

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

100%
55%

80%

48%

60%

40%

40%
20%

20%

0%
BIDV CTG VCB ACB STB EIB MBB SHB NVB

0%
2007

2008

2009

2010

2011

Q2/2012

LDR

LAR

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

Ti sn thanh khon
chim t l cao trong

Kh nng thanh khon ca VCB lun c m bo vi t l ti sn thanh

khon trn tng ti sn mc kh cao (36,42%) so vi cc ngn hng ang

TTS

nim yt, ch sau SHB (38,94%) v EIB (38,69%). Nhng ti sn thanh khon
(tin mt, tin gi ti NHNN, tin vng gi ti TCTD khc v cho vay cc
TCTD khc) c kh nng chuyn thnh tin mt mt cch nhanh chng, m
bo tt cho nhu cu thanh khon ca ngn hng. Nh vy, kh nng VCB gp
vn v thanh khon l khng cao. Tuy nhin, kh nng thanh khon thng
t l nghch vi kh nng sinh li, do h s thanh khon cao cng cha hn
l mt tn hiu tt i vi hot ng ca mt ngn hng.

Ti sn thanh khon/TTS
50%

40%
35%

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

40%

30%
25%

30%

20%
15%

30%

30%

33%

36%
20%

10%
10%

5%
0%

2009

2010

2011

30/06/2012

0%

BIDV CTG VCB ACB STB EIB MBB SHB NVB

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

14 | P a g e

H s an ton vn
Cc ch tiu an ton
vn ca VCB u tt
v mc chp nhn
c so vi cc ngn
hng trong cng
ngnh

T l Vn ch s hu/Tng ti sn c xu hng tng dn v mc cao so vi

ngnh (ch km NVB 14,53%) do vi quy m ti sn ngy cng m rng th
nhu cu tng vn ca VCB s ngy cng tng m bo an ton cho hot
ng kinh doanh.
T l n phi tr/VCSH ca VCB trong nm 2010 v 2011 cao hn mc trung
bnh (12,5%), nhng ti thi im 30/6/2012 li thp hn do VCB pht hnh
thnh cng tng vn iu l. T l ny cao cho thy xc sut doanh nghip vay
n ca VCB mt kh nng thanh ton cc hp ng n cao. V vy ngn hng
cn phi c cc bin php qun tr ri ro tn dng nhm hn ch ti a kh nng
mt thanh khon ca cc doanh nghip vay vn, c bit trong bi cnh nn
kinh t vn cn kh khn.
Trong vi nm trc, VCB gp vn v vic m bo t l an ton vn ti
thiu do c nhiu khon u t gp vn. Tuy nhin, Ngn hng bt u duy tr
c CAR theo ng quy nh k t nm 2010, c bit nm 2011 t 11,4%,
gip ngn hng c th m bo c vic h tr thanh ton cc khon n n
hn, cng nh h tr thm cc hot ng kinh doanh ca mnh.

Ch tiu

31/12/2010

31/12/2011

30/6/2012

N phi tr/VCSH (%)

13,87

14,28

8,75

VCSH/Tng ti sn (%)

6,72

7,81

10,25

11,14

H s an ton vn CAR (%)

C cu tin gi khch hng
Huy ng ngoi t
chim 20 25%,
ng u trong h
thng cc ngn hng.

15 | P a g e

Huy ng ngun vn bng ngoi t l mt trong nhng th mnh ni bt ca

VCB, lun chim t trng khong 20-25% tng huy ng vn ngoi t ca ton
ngnh ngn hng. Chnh v vy, t trng vn huy ng bng ngoi t ca VCB
lun duy tr mc 30-35% tng ngun vn huy ng v mc cao so vi cc
ngn hng ln trong cng ngnh. Tuy nhin, vi din bin li sut c xu hng
gim mnh v s canh trnh gia cc ngn hng ngy cng gay gt, VCB cn
phi c nhng chnh sch qun l nhm gi vng th phn huy ng vn
ngoi t ni ring cng nh huy ng vn ni chung.

C cu tin gi theo loi tin

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

100%
34%

80%

33%

27%

30%

100%
27%

10%

9%

11%

91%

89%

27%

80%
60%

60%

40%

66%

67%

73%

70%

20%

40%

73%

90%

73%

20%

0%

0%
2009

2010

Ngoi t

31/3/2012 30/6/2012

VND

MBB

CTG

Ngoi t

VCB

STB

ACB

VND

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng.

Huy ng t dn c
v t chc c s
chnh lch khng
nhiu

C cu huy ng vn theo i tng khch hng ca VCB hin nay c s

chnh lch khng nhiu gi ngun vn huy ng t t chc v dn c. Ngun
tin gi ca c nhn tng t 48% nm 2010 ln 54% nm 2011, trong khi
ngun tin gi ca cc t chc kinh t li gim t 51% nm 2010 xung 46%
nm 2011 do nn kinh t ang trong thi k kh khn, cc knh u t trn th
trng ti chnh hiu qu thp nn ngi dn c xu hng gi tit kim nhiu
hn. Mt khc, cc doanh nghip kh tip cn ngun vn vay ngn hng, hot
ng sn xut kinh doanh b nh tr, hng tn kho cn ln nn doanh nghip
c xu hng s dng ngun vn t c ca mnh phc v cho hot ng sn
xut kinh doanh. y chnh l nguyn nhn khin lng tin gi ca cc
doanh nghip gim.
Ngun vn huy ng t dn c khng c n nh do co gin v cu gi
tin ca h rt ln. Trong khi , ngun vn huy ng t doanh nghip c
n nh cao hn, nhng ngun vn ny thng l ngun tin mt d tha
trong ngn hn ca doanh nghip nn gy kh khn trong d bo v cn bng
thanh khon ca ngn hng.
Vi xu hng li sut tip tc gim, kh nng ngi dn s chuyn sang gi
tin cc k hn di trong thi gian ti. Mt khc, h thng ngn hng s ti
cu trc mnh m trong thi gian ti nn mt s ngn hng nh trong h thng
s kh c uy tn huy ng vn. iu ny gip VCB c th tng trng ngun
vn trung v di hn.
Xt c cu huy ng theo k hn ca VCB trong nhng nm gn y, tin gi
c k hn chim t trng ln trong danh mc tin gi (75% tng tin gi).
Tuy nhin, 64% lng tin gi ca khch hng li tp trung k hn di 1
thng v 20% lng tin gi tp trung k hn t 1-3 thng. Do , mc
chnh lch thanh khon rng t 3 thng tr xung ca VCB lun b m. Cc
k hn khc ca VCB vn c chnh lch thanh khon rng t mc dng.

16 | P a g e

C cu tin gi theo i tng

khch hng

C cu tin gi theo k hn
2%

3%

2%

100%

100%

80%
73%

74%

60%

76%

0%

48%

54%

51%

46%

60%

40%

40%

20%

24%

24%

22%

0%

2010

Khc

80%

1%

2011

Tin gi c k hn

30/6/2012

Tin gi khng k hn

20%
0%
2010

Khc

C nhn

2011

Cc t chc kinh t

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

5. Kh nng sinh li
ROA, ROE c xu
hng gim dn
v mc thp so
vi ngnh

ROA, ROE c xu hng gim dn t nm 2010 n nay v mc thp so

nhng NIM li
c xu hng tng
ch gim vo
Q2/2012

T l NIM ca VCB c xu hng tng t 2,8% nm 2010 ln 3,9% ti

31/3/2012, nhng li gim xung cn 2,6% ti 30/6/2012 v so vi cc ngn
hng ang nim yt mc trung bnh. S d t l NIM tng cao trong Qu
1/2012 l do cung-cu ca ngun vn (cu ca cc doanh nghip cao, cung
cho vay ra thp do ngn hng mun kim sot cht lng ti sn trong iu
kin nn kinh t kh khn khin li sut tng) v Thu nhp li thun ca
VCB tng trng mnh trong nhng nm gn y, mt bng kh cao so vi
ngnh.

17 | P a g e

vi cc ngn hng ang nim yt trn sn cho thy hiu qu hot ng ca

VCB khng cao. Nguyn nhn chnh ca s st gim ny xut pht t vic
tc tng trng li nhun sau thu gim mnh (nm 2010 tng trng
7,5% nhng nm 2011 v 6 thng u nm 2012 c tc tng trng m
ln lt l 0,4% v 8,9%), trong khi vn ch s hu lin tc c b sung
qua cc nm, t 21 nghn t nm 2010 ln 40 nghn t vo 30/6/2012; tng
ti sn cng c tc tng trng gim nhng mc gim t hn li nhun
sau thu, t tng trng 20% nm 2010 xung cn 7% ti 30/6/2012. Mt
khc, do ti sn thanh khon chim mt t trng ln trong ti sn ca VCB
nh hng n hiu qu hot ng kinh doanh ca VCB khin cho cc t
l sinh li ca VCB thp hn so vi cc ngn hng trong cng ngnh.

T l ROA, ROE, NIM

25%

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

22.5%
25%

20%

17.0%

20%

15.3%

15%

15%
9.1%

10%
5%

10%
2.8%

1.5%

3.5%
1.2%

3.9%

2.6%

1.5%

0.9%

30/3/2012

30/6/2012

0%

2010

2011

ROA

ROE

NIM

5%
0%
BIDV CTG VCB ACB STB EIB MBB SHB NVB

ROA

ROE

NIM

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

Thu nhp li thun
chim t trng ch
yu v c xu hng
tng

Hot ng kinh
doanh ngoi t ng
gp ng k vo
tng thu nhp v c
xu hng tng qua
cc nm

C cu cc khon thu nhp ca VCB vn n t cc dch v ngn hng truyn

thng, trong thu nhp li thun vn chim t trng ln nht. Thu nhp li
thun ca VCB c xu hng tng t nm 2008 n nay. Tnh n ht Qu
2/2012, thu nhp li thun tng 5% so vi cng k nm 2011, t 5.755 t
ng, chim gn 80% tng thu nhp. c bit, thu nhp t li tin gi ca VCB
gim mnh so vi cng k nm 2011, t 2.188 t ng xung cn 447 t ng
do nn kinh t gp kh khn v li sut c xu hng gim.
Hot ng kinh doanh ngoi t cng l mt th mnh ca VCB, t trng ca
ngun thu nhp ny trong tng thu nhp ca VCB c xu hng tng t nm
2010 n nay. Tnh n ht Qu 2/2012, mng hot ng kinh doanh ngoi hi
chim 9% trong tng thu nhp. So vi cng k nm 2011, hot ng ny tng
2,92%, t 624 t ng. Vi chin lc m rng v a dng ha cc sn phm
v dch v ngoi t nh m phn vay vn t cc i tc nc ngoi, cc sn
phm phi sinh v cu trc khc nh: hon i li sut, hon i tin t, quyn
chn ngoi t, trong tng lai k vng khon thu nhp t hot ng kinh
doanh ngoi hi ca VCB s em li mt ngun thu ng k cho ngn hng.
Hot ng dch v ca VCB ch yu n t hot ng thanh ton xut nhp
khu, thanh ton th v ang c xu hng gim dn do cc nn kinh t trn

th gii gp khng hong khin cho hot ng xut nhp gim, nhng
hot ng ny vn chim t trng cao (chim 9%) trong tng thu nhp hot
ng.
Hot ng thanh
ton xut nhp khu
vn duy tr c
tng trng tt

18 | P a g e

Vi nhng li th v thng hiu, sn phm v ngun nhn lc c cht lng

cao, c quan h i l vi nhiu ngn hng hng u trn th gii, hot ng
thanh ton xut nhp khu ca VCB vn duy tr c tng trng v gi v
tr ng u trong ngnh. Trong nm 2011 nn kinh t th gii v trong nc
bt n, Nh nc hn ch vic cho vay nhp khu gy khng t kh khn

cho hot ng thanh ton xut nhp khu ca VCB. Tuy nhin, doanh s thanh
ton xut nhp khu qua VCB nm 2011 vn tng 25,5% so vi nm trc,
chim th phn 19,2% trong tng kim ngch xut nhp khu c nc. Tnh n
ht Qu 2/2012, thu nhp t hot ng dch v ca VCB gim rt mnh 35,2%
so vi cng k nm 2011 v ch t 657 t ng. Nguyn nhn chnh ca vic
st gim ny l do nn kinh t, c bit l hot ng xut nhp khu kh khn
trong thi gian qua khin mng dch v ngn hng ca VCB b nh hng.
Hot ng th ca VCB cng c pht trin mnh m v vn tip tc khng
nh c v th hng u trn th trng th. Trong nm 2011, VCB pht
hnh c hn 1 triu th cc loi, gp gn 1,5 ln so vi ch tiu k hoch.
Doanh s s dng v thanh ton th u tng trng rt mnh. Doanh s s

Doanh s thanh ton

th quc t chim
trn 50% th phn

dng th tn dng quc t t 4.624 t VND, tng 43% so vi nm 2010. c

bit, doanh s thanh ton th quc t ca VCB t gn 1 t USD, tng 30,4%
so vi nm 2010 v chim p o trn 50% th phn trong h thng ngn hng.
y mnh hot ng
Ngn hng u t

Vi chin lc y mnh pht trin cc dch v ngn hng bn l, m rng

mng li bn l, tng cng hot ng ngn hng in t
internet/sms/phone/mobile banking; Trin khai m hnh bn hng ch ng
trn ton h thng, t trng thu nhp ngoi li ca VCB c k vng s gia
tng bn cnh cc hot ng truyn thng ca ngn hng.

C cu cc khon thu nhp

1H2012

77%

2011

84%

2010

71%

2009

70%

2008
-20%

9%

10%
12%
11%

74%

0%

20%

40%

9%

9%

60%

80%

4%
8%

5%

4%

10%

4%

11%

7%

6%

100%

Thu nhp li thun

Hot ng dch v

Kinh doanh ngoi hi

Mua/bn CK kinh doanh

Mua/bn CK u t

Hot ng khc

120%

Gp vn mua c phn

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

6. Hiu qu hot ng
CIR gim dn t nm
2010, xut pht t
thu nhp tng nhanh
hn chi ph

19 | P a g e

T l chi ph/thu nhp ca VCB c xu hng gim dn t nm 2010 n nay,

nguyn nhn l do thu nhp ca VCB tng nhanh hn chi ph u t m rng
mng li cc chi nhnh v phng giao dch cng nh u t vo h tng cng
ngh. Mt khc, chi ph tin lng cho CBNV cng chim t trng ln. VCB
c b my t chc ln v mc tin lng tr cho CBNV cao th hai trong h

thng ngn hng vo cui nm 2011 (sau VietinBank), trung bnh chim n
57% tng chi ph.
Tnh n ht Qu 2/2012, chi ph hot ng ca VCB tng nh 1,8% so vi
cng k nm 2011, trong chi ph lng cho CBNV gim 7,4% do tnh hnh
kinh t kh khn nn cc ngn hng thc hin ct gim chi ph theo ch o
ca Chnh ph. iu ny khin cho t l chi ph cho CBNV/tng chi ph
tnh n ht Qu 2/2012 c xu hng gim so vi cng k nm 2011, t
60,9% xung cn 55,5%.

Chi ph cho nhn vin/Tng chi ph

T l Chi ph/ Thu nhp

60%

53%

60%

54%
45%

50%

56,8%

56,5%

55,9%

33%

40%

55,5%

55%

30%
20%
10%

50%

0%

2009

2010

2011

2009

30/6/2012

2010

2011

30/06/2012

Ngun: Bo co ti chnh ca VCB

T l chi ph chung
Qu 2/2012 gim v
mc thp so vi
ngnh

T l Chi ph/Tng ti sn (Overhead Ratio) c xu hng tng qua t nm

2008 n 2011, nhng Qu 2/2012 li gim xung cn 1,09% do tnh hnh
kinh t gp kh khn nn cc ngn hng u ct gim chi ph tng li
nhun khin cho t l Overhead Ratio gim mnh. So vi cc ngn hng ang
nim yt, T l Chi ph/Tng ti sn ca VCB mc thp, cao hn EIB v
BIDV.

So snh vi mt s ngn hng

ti 30/6/2012

Overhead ratio
1,69%

1.8%
1,46%

1.6%

3.0%
1,61%

1.4%

2,7%
2,3%

2.5%

2,2%

1.2%
1.0%

2.0%

1,22%
1,09%

0.8%
0.6%

1.0%

0.4%

1,7%

1.5%

1,1%
0,9%

1,6% 1,5%
1,0%

0.5%

0.2%
0.0%

0.0%

2008

2009

2010

2011

Q2/2012

BIDV CTG VCB ACB STB

EIB MBB SHB NVB

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

20 | P a g e

Li nhun do mt
nhn vin to ra
mc trung bnh so
vi ngnh

Li nhun trn mt nhn vin c xu hng gim t nm 2009 n nm 2011

xut pht t nguyn nhn tc tng trng li nhun gim do chi ph d
phng ri ro tn dng tng mnh. Tuy nhin im sng l vo 1H2012, tnh
hnh li nhun c ci thin trong iu kin th trng v cc ngn hng u
kh khn. iu ny cho thy chnh sch qun tr ri ro ca VCB dn pht
huy tc dng, khin cho n xu tuy cao nhng n nh, chi ph d phng
1H2012 gim mnh so vi cng k nm trc (t 2.039 t xung cn 994 t).

Li nhun TT/1 nhn vin

481

480

453

462

336

350

361

400

400

Triu ng

Triu ng

500

So snh vi mt s ngn hng

ti Qu 2/2012

300
200

339

300
232

250
200
150

232
198

151

167
121

100

100

50
-

2008

2009

2010

2011

1H2012

CTG VCB ACB STB EIB MBB SHB NVB

Ngun: Bo co ti chnh ca mt s ngn hng

KT LUN CHUNG
Trong iu kin nn kinh t vn cn gp nhiu kh khn, tc tng trng tn
dng nhng thng u nm 2012 ca ton h thng ngn hng chm li, thm
ch m; li sut gim mnh khin cho tnh hnh hot ng kinh doanh ca
VCB st gim nh so vi nm 2011. Bn cnh , vic sn xut suy gim
nghim trng, lng tn kho tng cao ti cc doanh nghip nh hng n
thu hi n ca cc ngn hng. N xu trong qu 2/2012 ca VCB cao nht
trong s ngn hng ang nim yt vi t l 3,5% trong trn 50% l n c
kh nng mt vn (tng 1.599 t ng ln mc 3.946 t ng so vi u nm).
Tnh hnh n xu gia tng khin VCB phi tng trch lp d phng ri ro tn
dng lm cho li nhun Qu 2/2012 gim 8,3% so vi cng k nm 2011. c
bit, vic tng vn iu l thnh cng ln 23,2 nghn t ng vo thng
01/2012 gip cho CAR ca VCB c cng c mc trn 11%.
Cc ch tiu th hin s vng mnh ca ngn hng cho thy mt s tn hiu tri
chiu: kh nng thanh khon v an ton vn kh cao, chi ph c qun l tt
hn nhng cc nhm ch s v kh nng sinh li, cht lng ti sn vn thp,
dn n vic mc d doanh thu vn lin tc tng trng nhng t l tng
trng ca li nhun li khng cao, thm ch c thi im li nhun cn gim.

21 | P a g e

BNG CN I K TON HP NHT QU II/2012

n v: T ng
STT

CH TIU

TI SN
Tin mt. vng bc. qu
Tin gi ti NHNN
Tin vng gi ti cc TCTD khc v cho vay cc
III
TCTD khc
IV
Chng khon kinh doanh
V
CCTC phi sinh v cc ti sn ti chnh khc
VI
Cho vay khch hng
1
Cho vay khch hng
2
D phng ri ro cho vay khch hng
VII Chng khon u t
1
Chng khon u t sn sng bn
2
Chng khon u t gi n ngy o hn
3
DP gim gi chng khon u t
VIII Gp vn. u t di hn
IX
Ti sn c nh
X
Bt ng sn u t
XI
Ti sn c khc
TNG CNG TI SN C
B
N PHI TR V VN CH S HU
I
Cc khon n Chnh ph v NHNN
II
Tin gi v vay cc TCTD khc
III
Tin gi ca khch hng
IV
Cc CCTC phi sinh v cc khon n ti chnh khc
V
Vn ti tr,y thc u t, cho vay TCTD chu ri ro
VI
Pht hnh giy t c gi
VII Cc khon n khc
TNG N PHI TR
A
I
II

VIII Vn v cc qu
1
Vn ca TCTD
- Vn iu l
- Thng d vn c phn
2
Qu ca TCTD
3
Chnh lch t gi hi oi do chuyn i BCTC
4
Chnh lch nh gi li ti sn
5
Li nhun cha phn phi/L lu k
IX
Li ch ca c ng thiu s
TNG N PHI TR. VN CH S HU V
LI CH CA C NG THIU S
22 | P a g e

S CUI K

S U NM
(S kim ton)

5.652
13.572

5.394
10.617

106.138

105.005

1.350
208.436
215.509
(7.073)
44.552
41.558
3.315
(321)
2.869
2.537
6.558
391.663

818
204.089
209.418
(5.328)
29.457
26.027
3.751
(321)
2.618
2.606
6.119
366.722

31.740
47.362
242.630
199
2.066
27.362
351.359

38.866
47.962
227.017
11
2.071
22.012
337.940

40.153
32.421
23.174
9.201
2.127
151
70
5.384
151

28.639
20.739
19.698
996
2.117
191
70
5.521
143

391.663

366.722

BO CO KT QU HOT NG KINH DOANH HP NHT QU II/2012

n v: T ng
STT

CH TIU

1
2
I
3
4
II
III
IV
V
5
6
VI
VII
VIII

Thu nhp li & cc khon thu nhp tng t

Chi ph li v cc chi ph tng t
Thu nhp li thun
Thu nhp t hot ng dch v
Chi ph hot ng dch v
Li/l thun t hot ng D/v
Li /l thun t hot ng KD ngoi hi
Li /l thun t mua bn chng khon kinh doanh
Li /l thun t mua bn chng khon u t
Thu nhp t hot ng khc
Chi ph hot ng khc
Li /l thun t hot ng khc
Thu nhp t gp vn. mua c phn
Chi ph hot ng
Li nhun thun t HKD trc chi ph DPRR
tn dng
Chi ph d phng ri ro tn dng
Tng li nhun trc thu
Chi ph thu thu nhp doanh nghip
Li nhun sau thu
Li ch ca c ng thiu s
Li nhun thun sau thu ca Ch s hu

IX
X
XI
XII
XIII
XIV
XV

7.861
5.406
2.155
674
187
487
289
10
2
75
70
5
93
1.069

Ly k t u
nm n cui
QII/2012
16.611
10.856
5.755
1.025
368
657
642
32
2
178
99
79
278
2.488

2.272

4.957

1.089
1.183
272
910
3
907

2.040
2.918
660
2.257
8
2.249

Qu II/2012

CH TIU TI CHNH CA VCB

Ch tiu
ROA
ROE
NIM
LDR
LAR
CAR
VCSH/Tng TS
N phi tr/VCSH
TS thanh khon/Tng TS
Chi ph/Thu nhp (CIR)
Overhead ratio
Li nhun/ 1 nhn vin (tr ng)
23 | P a g e

2009

2010

2011

Q2/2012

1,64%
25,58%
2,64%
80,17%
55,43%
8,11%
6,54%
14,28
30,18%
53,09%
1,46%
481

1,50%
22,55%
2,77%
86,35%
57,50%
9,00%
6,72%
13,87
30,29%
53,58%
1,61%
480

1,24%
17,08%
3,52%
92,25%
57,11%
11,40%
7,81%
14,28
33,00%
45,08%
1,69%
453

0,93%
9,07%
2,56%
88,82%
62,60%
10,25%
8,75
36,42%
33,42%
1,09%
232

NPL
Coverage ratio
DPRR/D n cho vay
TN li thun/Tng thu nhp

2,47%
132%
3,27%
43,70%

2,83%
106%
3,22%
71,05%

2,03%
125%
2,54%
83,53%

3,50%
94%
3,28%
77,30%

CH TIU TI CHNH CA CC NGN HNG NIM YT TI 30/6/2012

CH TIU
ROA (%)
ROE (%)
NIM (%)
COF (%)
YEA (%)
LDR (%)
LAR (%)
VCSH/TTS (%)
N phi tr/VCSH
TS thanh khon/TTS (%)
CIR (%)
Overhead ratio (%)
LNTT/1 nhn vin (triu
ng)
NPL (%)
Coverage ratio (%)
DPRR/D n cho vay (%)
TN li thun/Tng TN (%)
TN dch v/ Tng TN (%)

BIDV

CTG

1,1
0,6
20,9
8,0
2,5
4,8
2,1
2,7
2,3
3,4
115,2 112,9
73,3 70,3
5,5
7,6
17,3 12,2
11,0
8,5
28,1 58,4

VCB ACB STB

EIB

MBB SHB NVB

0,9
9,1
2,6
1,7
2,1
88,8
62,6
10,3
8,8
36,4
33,4

1,2
22,9
4,0
1,9
3,1
71,2
40,5
5,3
17,9
26,6
47,2

1,3
1,4
14,0 16,7
5,0
3,4
2,4
2,3
3,5
2,9
91,7 121,1
55,4 40,6
9,7
8,2
9,4 11,2
20,8 38,7
50,4 33,1

1,9
22,0
4,6
1,7
2,8
65,4
43,3
8,7
10,4
30,0
32,4

1,1
15,6
2,4
2,8
3,4
68,6
37,9
7,0
13,2
38,9
55,9

0,8
5,3
3,7
2,8
3,7
73,9
58,7
14,5
5,9
13,5
64,5

0,87

2,33

1,09

1,67

2,72

1,03

1,61

1,54

2,22

151

232

232

167

336

339

198

121

3,1
75,4
2,3
78,2
11,1

2,5
75,0
1,9
85,4
5,2

3,5
93,8
3,3
77,3
8,8

1,6 1,3
80,1 93,0
1,3 1,2
86,7 76,9
8,4 10,1

1,7
53,9
0,9
97,7
4,5

1,8 2,5
98,7 47,8
1,8 1,2
84,4 76,9
11,2 4,3

3,9
32,0
1,2
91,6
2,6

PH LC
PHNG PHP NH V NGN HNG
Vi mc ch phc ho tnh hnh kinh doanh ca cc ngn hng nim yt trong vng 1 nm
qua (t Qu 2/2011 n Qu 2/2012), chng ti thit lp biu v kt qu hot ng ca 8
NHTM nim yt theo dng bong bng trn mt phng (h trc to Descartes).
Chng ti nh gi v th cnh tranh ca cc ngn hng da trn cc tiu ch tiu biu v quy
m Tng ti sn, t l li nhun sau thu/tng ti sn (ROA), t l cho vay/tng ti sn
(LAR), v t l n xu (NPL). Trong lc nh v cc ngn hng, kch thc ca bong
bng th hin quy m tng ti sn ca cc ngn hng v mu sc ca bong bng tng trng
cho cht lng ti sn. Bong bng c mu xanh khi t l NPL <1%, c mu vng khi NPL
nm trong khong t 1%-2%, c mu khi NPL nm trong khong t 2%-3% v c mu
en khi NPL vt qu mc quy nh 3% ca Ngn hng Nh nc.

24 | P a g e