I.

INTRODUCCIN

Resumen
Los economistas han concedido gran importancia a la investigacin de las causas
por las cuales unos pases son ms ricos que otros. A la hora de establecer esos
factores, se han considerado diversas variables, ahorro, poblacin, depreciacin,
tecnologa, etc. Entre dichos factores, la poltica fiscal ha recibido una consideracin
especial en los modelos de crecimiento econmico.
En nuestro trabajo se han analizado los distintos enfoques y planteamientos ms
relevantes que establecen la relacin entre dicha poltica y el crecimiento. En
concreto, se ha considerado el modelo de Solow y las aportaciones postkeynesiana y
de crecimiento endgeno, haciendo mencin asimismo a algunos planteamientos
microeconmicos del modelo de Solow.
Para completar nuestro anlisis nos hemos referido tambin a algunos de los
trabajos empricos ms representativos en este campo, llevando a cabo nuestras
propias estimaciones.
1. Muchos de los bienes clasificados como pblicos son producidos por el sector
privado y muchos de los clasificados como bienes privados son producidos por el
gobierno.
2. Gran parte de los bienes y servicios producen externalidades positivas o
externalidades negativas (las que deben distinguirse de las lesiones al derecho), en
ambos casos con los consiguientes free-riders. Por tanto, segn esta clasificacin,
prcticamente todos los bienes seran pblicos.
3. Los principios de no-exclusin y no-rivalidad quedan sin efecto despus de cierta
cantidad demandada.
4. Las valorizaciones subjetivas y cambiantes no permiten aplicar a casos concretos
las categoras de bienes pblicos y privados, lo cual incluye la imposibilidad de
determinar a priori cundo una externalidad es o no deseada.
5. La produccin ptima es la que ponen de manifiesto las partes contratantes en los
procesos de mercado. La produccin sub-ptima tiene lugar cuando los gobiernos
alteran los mecanismos de mercado.
6. En consecuencia, si fuera correcto que los gobiernos debieran internalizar las
externalidades, la solucin consistira en la propuesta socialista, con lo cual no habra
precios y, consecuentemente, no habra forma de conocer los resultados de las
asignaciones de factores productivos.
7. No hay fundamento econmico, jurdico ni moral para imponer coactivamente
contribuciones o subsidios a terceros a los efectos de evitar externalidades. Quienes

desean la provisin de un bien buscarn la financiacin correspondiente y sopesarn

el beneficio que les reporta dicho bien frente al eventual disgusto debido a que otros
se benefician. Para la ejecucin del proyecto se podrn establecer arreglos
contractuales que aseguren los referidos aportes.
8. En un proceso evolutivo la tecnologa permitir internalizar las externalidades que
se consideren convenientes.
II. OBJETIVOS
A. General
Conocer e incorporar las principales categoras del campo de las Finanzas Pblicas,
entendida como Economa del Sector Pblico, ser capaces de aplicarlas al anlisis
de situaciones concretas y que sirvan como fundamento para posteriores estudios en
el campo de la Economa Fiscal.
El objetivo es el estudio de la financiacin del sector pblico (Ingreso), la teora de la
imposicin y su materializacin a travs de las figuras impositivas ms relevantes. Se
trata de completar el estudio del sector pblico iniciado en la asignatura Economa
Fiscal.
B. Especfico
Comprender los aspectos econmicos del proceso poltico.
Disponer de un marco conceptual til que sirva de gua para reflexionar
sobre la poltica impositiva, orientar su diseo y justificar opciones de reformas
fiscales, para mejorar la eficiencia econmica (o neutralidad) y promover una
distribucin equitativa de la renta.
Reconocer quien paga realmente los impuestos. Esto es, saber analizar cmo
se distribuye la carga impositiva efectiva, as como los modelos e
instrumentos utilizados para evaluar y predecir la incidencia impositiva.
Revisar algunos resultados tericos y empricos recientes de los efectos de los
impuestos sobre la oferta de trabajo, ahorro, asuncin de riesgos, nivel de
inversin empresarial, entre otros, as como aspectos del fraude fiscal.
Identificar las prdidas de bienestar o excesos de gravamen derivadas de la
utilizacin de impuestos distorsionantes y el cmo medir la ineficiencia
generada por impuestos distorsionadores.
Analizar los elementos bsicos que integran la estructura de los principales
impuestos sobre la renta personal, de sociedades y sobre el consumo de los
actuales sistemas fiscales, los problemas planteados, as como algunos de los
mecanismos tcnicos de ajuste propuestos. Revisar cualquiera de stos
impuestos que se le pueda proponer, utilizando las herramientas usuales de
economa pblica.
III. ANLISIS FISCAL

A. Teoria Fiscal
1. Hacienda Pblica continuacin de Teora del Gasto Pblico
a) Eleccin Pblica
Un recorrido por los marcos conceptuales de la Teora de la Eleccin Pblica.
Adems del cambio cuantitativo, se exige tambin un cambio cualitativo en la
percepcin del Estado. Pensar que es un simple garante de las reglas de juego, tal
vez, era posible con anterioridad. Pensarlo hoy sera una actitud de suma negligencia
intelectual. La Teora de la Eleccin Pblica nace de la necesidad de comprender la
complejidad de ese agente econmico que adems de fijar las reglas de juego, es al
mismo tiempo rbitro y jugador.
A finales de los aos sesenta, J.M. Buchanan manifiesta claramente la prdida de
confianza en la creencia de que las autoridades gubernamentales, constreidas por
la estructura constitucional de las sociedades democrticas, respondan bsicamente
en su actuacin a los valores y preferencias de los ciudadanos.
Perd mi fe en la eficiencia gubernamental al observar la explosiva carrera en gastos
y nuevos programas manejados por los agentes polticos aparentemente en su
propio inters y divorciados de los intereses de los ciudadanos ... El Gobierno de los
Estados Unidos pareca tomar el aspecto de un Leviatn autoimpulsado y,
simultneamente, se desarrollaba una anarqua emergente en la sociedad civil. Qu
estaba ocurriendo y cmo podra mi modelo explicativo aplicarse a la nueva realidad
de los ltimos aos sesenta y principios de los setenta? (Buchanan, 1986).
El modelo explicativo de Buchanan y de sus inmediatos colaboradores (W Nutter, G.
Tullock, R.E. Wagner, G. Brennan, V. Vanberg, D. Lee, R.D. Tollison, M. Crain, entre
otros) ha permitido desarrollar un nuevo anlisis econmico de las instituciones y
procesos polticos que ha quedado plasmado en las diversas contribuciones de la as
llamada Teora de la eleccin pblica. Este anlisis ha ido configurando un nuevo
marco conceptual e interpretativo de los procesos de no-mercado.
La teora de la eleccin pblica consta de dos ejercicios tericos que resultan de
aplicar, convenientemente modificados o ampliados, los conceptos y mtodos del
anlisis econmico neoclsico al estudio de las instituciones y procesos polticos que
caracterizan y podran caracterizar a las sociedades desarrolladas con sistema
poltico democrtico (Toboso, 1992). No obstante, existen ciertas diferencias entre los
conceptos del anlisis econmico neoclsico y de la Teora de la Eleccin Pblica.
En palabras del propio Buchanan: Permtaseme comenzar destacando lo que el
enfoque de la Eleccin Pblica no es ... ste no constituye una aplicacin particular
de los instrumentos y mtodos estndar, aunque se aproxime a ser algo de eso. El
programa de la Eleccin Pblica constituye un enfoque o perspectiva de la poltica
que surge de una ampliacin-aplicacin de los instrumentos y mtodos del

economista al estudio de la toma de decisiones colectivas o de no-mercado. Esta

afirmacin es por s sola, sin embargo, inadecuadamente descriptiva porque, en
orden a alcanzar tal perspectiva, algn enfoque particular de los existentes en la
ciencia econmica habr de ser elegido. (Buchanan, 1983).
Conviene ahora mostrar los elementos de esa proximidad conceptual entre el anlisis
econmico neoclsico y la Teora de la Eleccin Pblica. En esencia, la proximidad
tiene lugar por el uso de esta ltima, con mayores o menores modificaciones, de
algunos de la terminologa y los postulados metodolgicos del primer tipo de anlisis.
As, el primero es un postulado motivacional reconocido como el principio del
individualismo metodolgico, que hace a la Teora de la Eleccin depositaria de la
tradicin intelectual que inspira la obra de C. Menger, F.A. Hayek o L.V. Mises.
En lo que se refiere a la accin humana, es indiscutible que existen entidades
sociales. Nadie se atreve a negar que las naciones, los estados, los ayuntamientos,
los partidos y las comunidades religiosas constituyen elementos realmente existentes
que influyen en el curso de los acontecimientos humanos. El individualismo
metodolgico, lejos de rechazar la importancia de tales entidades colectivas,
considera que es una de sus principales tareas el proceder a describir y analizar su
aparicin y desaparicin, sus estructuras cambiantes y su funcionamiento. Y para ello
escoge el nico mtodo capaz de resolver estas cuestiones satisfactoriamente.
(Mises, 1949).
El individualismo metodolgico como mtodo de anlisis sugiere simplemente que
toda teora, todo anlisis se resuelve finalmente en consideraciones a las que hace
frente el individuo como agente decisor. (Buchanan, 1979).
Como sugiere mi definicin, la Teora de la Eleccin Pblica es metodolgicamente
individualista, en el mismo sentido en que lo es la Teora Econmica. (Buchanan,
1979).
Si los individuos son las unidades bsicas de anlisis, los gobiernos o instituciones
polticas, al igual que cualquier otra institucin, se conciben nicamente como
complejos procesos o arreglos institucionales a travs de los cuales los individuos
toman decisiones colectivas, decisiones pblicas o decisiones conjuntas. La poltica
o el gobierno se conciben como un complejo conjunto de interacciones individuales
bajo determinadas instituciones. Interacciones que resultan, bsicamente, del intento
por parte de los individuos de conseguir colectivamente aquellos objetivos propios
comnmente deseados.
As pues, frente a otros tipos de anlisis de los procesos polticos y de las
instituciones, las unidades bsicas de anlisis de la Teora de la Eleccin Pblica son
los individuos que toman decisiones. Se asume o supone que los participantes en
esos procesos de decisin y actuacin pblica orientan su comportamiento sobre la
base de los dictados del criterio de racionalidad (instrumental) que se conoce como
el postulado motivacional del homo-oeconomicus. Obviamente, la utilizacin de tal
postulado tiene una gran influencia en los anlisis comparativos realizados y en las

inferencias y propuestas de reforma constitucional elaboradas. Los resultados son

bien distintos cuando los economistas o los especialistas en Ciencia Poltica adoptan
en sus trabajos o teoras el supuesto de que los individuos participantes en las
instituciones polticas estn motivados por el logro del inters general, es decir, por lo
que se conoce como el criterio de racionalidad o postulado motivacional del homobenevolens (Toboso, 1993).
De este tipo de anlisis se desprende una serie de crticas tanto al Estado, a los
procesos polticos como a la propia burocracia. Respecto al primero de estos, la
Teora de la Eleccin Pblica reconoce que el mercado presenta fallos, pero tambin
remarca abiertamente que el sector pblico no es necesariamente el mejor sustituto
del mercado. Admitir que el mercado es imperfecto no conduce necesariamente a
defender una intervencin y regulacin de los intercambios por parte del sector
pblico. Por otra parte, los procesos polticos son conceptualizados como un
mercado poltico donde existen intercambios. Para Buchanan (1983), el proceso
poltico y el mercado son procesos anlogos. En cada uno de los procesos los
individuos buscan la satisfaccin de sus propios objetivos, cualesquiera que stos
sean, a travs de su participacin en la interaccin social.
Cuando los procesos polticos se conciben de este modo, y se sustituye el postulado
motivacional del homo-benevolens en busca del inters general por alguna definicin
del inters propio, como postulado motivacional del comportamiento humano en los
diversos roles de eleccin pblica (votantes, polticos, burcratas, etc.), se llega a un
anlisis positivo que describe un mundo de la poltica altamente nocivo y nada
halageo.
Un ejemplo de esto podramos encontrarlo en la obra de James M. Buchanan y
Richard E. Wagner (1977): Podra argumentarse que los ciudadanos han llegado a
esperar pan y circo de sus polticos. Si sus polticos no ofrecen tales cosas, elegirn
a otros polticos en su lugar. En vista de estas perspectivas, hay pocos polticos
dispuestos a negarse a ofrecer pan y circo. Despus de todo, no es ms agradable
cumplir que rechazar los deseos de su electorado? Es mucho ms satisfactorio dar
que rechazar, especialmente si no es necesario contar con el coste de la ddiva. A
quin no le gustara desempear el papel de Santa Claus? Cuando un ciudadano
particular no puede o no quiere rechazar estos deseos, sin embargo, es l quien
debe soportar el coste de sus acciones. Los polticos, no obstante, actan por todo el
electorado. Su locura es nuestra locura.
La conceptualizacin del proceso poltico implcita en los modelos, teoras y
proposiciones elaboradas bajo la Teora de la Eleccin Pblica se caracteriza, entre
otros elementos, por concebir los procesos polticos como relaciones de intercambio
complejo entre muchos individuos. Cuando la interaccin poltica se modela como
una complejo proceso de intercambio entre muchas personas, en el que aqulla se
concibe como un medio a travs del cual se tratan de satisfacer las diversas y
posiblemente divergentes preferencias individuales (mediante algn mecanismo o
regla que amalgame o combine las mismas y permita derivar resultados concretos),

se facilita o permite centrar la atencin del anlisis en los procesos de interaccin

mismos y sus caractersticas, en lugar de hacerlo sobre los resultados generados.
La perspectiva constitucional (con la que he sido asociado tan ntimamente) surge
de una forma natural de la aplicacin del programa de investigacin o paradigma del
intercambio al estudio de la poltica. Para mejorar el funcionamiento del proceso
poltico es necesario mejorar o reformar las reglas e instituciones, el marco bajo el
que tiene lugar el juego de la poltica. (Buchanan, 1983).
De ah, en parte, que los elementos positivos del anlisis se acompaen en ciertas
ocasiones de valoraciones normativas sobre presuntos fallos de los procesos
polticos y posibles reformas constitucionales que presuntamente pudieran mejorar el
funcionamiento de las instituciones.
El burcrata, como cualquier productor, debe maximizar su produccin teniendo en
cuenta ciertas restricciones, pues sus medios son limitados. Est, como cualquier
otro agente social, motivado por sus propios intereses, busca alcanzar sus propios
intereses. Estos intereses incluyen el poder, la renta, el prestigio, la seguridad, la
comodidad. Y para ello no duda en utilizar el presupuesto pblico y proponer
programas pblicos. De este modo resulta que el beneficio social de la accin pblica
resulta claramente inferior a su coste (Basl, 1988).
Hemos dicho que la Teora de la Eleccin Pblica realiza dos tipos de ejercicios
analticos, que en ocasiones se confunden. El primero de ellos es un ejercicio
positivo, denominado como Teora Positiva de la Eleccin Pblica, e incluye,
bsicamente, toda una serie de modelos, teoras e hiptesis explicativas y predictivas
sobre las caractersticas y funcionamiento de las distintas reglas, normas e
instituciones polticas existentes en las sociedades democrticamente desarrolladas.
Esto es, se incluyen aqu toda una serie de teoras explicativas y predictivas del
comportamiento o acciones de los individuos que interactan bajo las instituciones
polticas existentes, en cuanto votantes, candidatos polticos, miembros de un
gobierno, funcionarios, integrantes de grupos de inters, ... Son anlisis sobre el
funcionamiento de la regla de la mayora, sobre los efectos derivados del
comportamiento de los gobiernos, sobre la burocracia, los fenmenos de bsqueda
de rentas y el ciclo poltico econmico.
El ejercicio normativo o Economa Poltica Constitucional se refiere a dos grandes
componentes. Por una parte, est constituida por todo un conjunto de
consideraciones o teoras comparativo-valorativas acerca de las caractersticas y
funcionamiento de reglas, normas e instituciones polticas alternativas a las
existentes por comparacin con estas ltimas. Por otra, est formada por el conjunto
de consideraciones, teoras normativas o propuestas ofrecidas como posibles
cambios o reformas constitucionales a llevar a cabo con el fin de mejorar el
funcionamiento de la estructura poltico-institucional o de corregir los fallos
presuntamente detectados.
La Eleccin Pblica y la provisin de bienes

La provisin de bienes pblicos se determina a travs de un proceso poltico, lo que

nos lleva a la frontera entre la ciencia poltica y la economa. La ciencia poltica
tradicional se ha ocupado especialmente del papel de los grupos de presin y del
poder poltico que ejercen las distintas instituciones polticas y grupos sociales. En
este trabajo no analizamos la influencia de personas concretas, como pueda ser un
Evo Morales, en los resultados del proceso poltico. Sino comenzaremos el estudio
observando las diferencias entre el proceso poltico y los mecanismos del mercado,
en lo que se refiere a la determinacin del nivel de bienes pblicos.
Medios privados para fijar los recursos
La economa de mercado proporciona un mtodo sencillo y eficaz para determinar el
nivel de produccin de los bienes privados: el sistema de precios. Ofrece incentivos a
las empresas para que produzcan los bienes que son deseados y sienta las bases
para asignar los bienes que se producen a los diferentes consumidores.
En un mercado privado, el equilibrio se encuentra en la interseccin de la curva de
demanda y la de oferta, cuando aumenta la demanda de un producto, la curva de
demanda se desplaza hacia arriba y sube el precio lo que induce a la empresa a
producir ms. As se transmite a las empresas informacin sobre el cambio de los
gustos de los consumidores a travs del sistema de precios. Por tanto uno de los
principales resultados de la economa modern a del bienestar es que en una
economa competitiva la asignacin de los recursos resultante es eficiente.
Medios pblicos para fijar los recursos
Las dediciones de asignacin en el sector pblico se dan de forma diferente. Los
ciudadanos eligen un representante por medio de un sistema de votacin, que
conlleva un presupuesto pblico, y el dinero es gastado por un diverso grupo de
organismos administrativos. Se supone que un parlamento refleja las opiniones de
los electores y no slo las suyas.
La dificultad del descubrimiento de las preferencias, aunque los ciudadanos
pueden expresar sus opiniones sobre su deseo por un bien privado, cuando ste es
pblico, no existe camino que sea eficaz para que la gente pueda exponer sus
opiniones sobre sus preferencias por un bien pblico o por otro. Las elecciones
generales slo transmiten una informacin reducida sobre la preferencia de los
votantes. sta es una diferencia muy importante entre la asignacin pblica de los
recursos y la privada.
La dificultad de la anexin de las preferencias: ajustar opiniones diferentes,
an cuando todas las personas revelaran correcta y honestamente sus preferencias,
el poltico debe disponer de un mecanismo para reunir toda la informacin necesaria
para tomar una decisin.
La votacin por mayora

Segn el sistema de votacin por mayora, cuando se elige dos opciones, gana la
que obtiene la mayora de los votos.
Como expresa su voto el contribuyente medio, as por ejemplo, en la figura a).1
A, cuando el gobierno aumenta el gasto en bienes pblicos, el ciudadano obtiene un
beneficio adicional (la utilidad marginal de un gasto adicional en bienes pblicos). Los
costes marginales que tiene que soportar dependen de la estructura impositiva. Si el
gobierno est gastando muy poco en bienes pblicos, la utilidad marginal del bien
pblico es muy alta; pero esta disminuye a medida que gasta ms. Al mismo tiempo,
los ciudadanos tambin tienen menos bienes privados y, por lo tanto, aumentan la
utilidad marginal de los bienes privados y, consecuentemente, el coste marginal del
bien pblico. La utilidad del individuo aumenta inicialmente conforme aumenta el
gasto pblico (hay un beneficio marginal neto positivo), pero, a la larga, disminuye.
Hay tres factores que determinan la actitud de los individuos hacia el gasto en bienes
pblicos: En primer lugar, a unas personas les gustan los bienes pblicos ms que a
otras; En segundo lugar, cada persona tiene una renta distinta. En un sistema
impositivo uniforme, los ricos preferirn un nivel ms elevado de gastos en bienes
pblicos, como muestra la figura a).2 A. La figura a).2 B muestra el caso del sistema
impositivo progresivo. As por ejemplo, si el impuesto es uniforme y la economa est
formada por N personas, el precio en impuestos que debe pagar cada una es 1/N. Si
el impuesto es proporcional (todo el mundo paga el mismo porcentaje de su renta), el
precio en impuestos de una persona cuya renta sea Yies
Yi 1
. ,
Y N

Donde Y es el nivel medio de renta de la poblacin. Es decir, una persona cuya renta
sea la media pagar exactamente 1/N de los impuestos totales y se enfrentar
exactamente al mismo precio en impuestos que antes. Una persona que no tenga
ninguna renta no pagar impuestos y, por lo tanto, tendr un precio en impuestos de
cero. Las personas tendrn que pagar un precio en impuestos ms bajo, es posible
que con un sistema impositivo proporcional las personas ms pobres prefieran unos
niveles ms altos o ms bajos de gasto pblico que las ms ricas.
Panel A
Beneficio
marginal y
coste
marginal

Coste marginal

Beneficio marginal

G*

Gasto pblico

Panel B
Utilidad

G*

Gasto pblico

Figura a).1. Evaluacin del individuo sobre la conveniencia de aumentar el

gasto pblico. El panel A nos muestra la variacin que experimenta la utilidad del
individuo (su beneficio marginal) cuando recibe una unidad adicional de servicios
pblicos y la prdida de utilidad (su coste marginal) que experimenta al tener que
soportar parte de su coste. El panel B muestra el nivel de utilidad que obtiene el
individuo en cada nivel de gasto pblico. Su utilidad se maximiza en G*.
Panel A
Utilidad
con
impuestos
uniformes

Utilidad de los ricos

Utilidad de las
rentas medias

Utilidad de
los pobres

Gp

Gm

Gr

Cantidad de
bienes pblicos

Panel B
Utilidad
con
impuestos
uniformes

Utilidad de los ricos

Utilidad de los pobres

Gr

Gp

Cantidad de
bienes pblicos

Figura a).2. Los niveles de utilidad como funcin del gasto pblico. (A)
Cuando los impuestos son uniformes (es decir, todo el mundo tiene que pagar la
misma cantidad), cuanto mayor es la renta, ms gasto pblico se prefiere. Gp es el
punto que prefieren los pobres, Gm es el que prefieren las personas de renta media
y Gr es el que prefieren los ricos. (B) cuando los impuestos son progresivos, el
coste marginal que tiene para los pobres el gasto adicional en bienes pblicos
puede ser relativamente bajo.

La figura a).3 muestra la influencia de las diferencias de renta en la demanda de

bienes pblicos por parte de una persona. El panel A representa la restriccin
presupuestaria menor correspondiente a la persona ms pobre. Con el mismo precio
en impuestos, es evidente que demanda menos bienes pblicos: los puntos Ep y Er
representan las tangencias entre las restricciones presupuestarias y las curvas de
indiferencia.
Panel A

Consumo
privado

Restriccin presupuestaria de
los individuos de elevada renta

Curva de indiferencia de los

individuos de baja renta

Er

Ep

Curva de indiferencia de los

individuos de elevada renta

Restriccin presupuestaria de
los individuos de baja renta

Cantidad de
bienes pblicos

Panel B
Consumo
privado

Curva de demanda de los

individuos de elevada renta

Pr

Curva de demanda de los

individuos de baja renta
Pp

Gr

Gp

Cantidad de
bienes pblicos

Panel C
Consumo
privado

Curva de demanda de los

individuos de elevada renta

Pr

Curva de demanda de los

individuos de baja renta

Pp

Gp

Gr

Cantidad de
bienes pblicos

Figura a).3. Influencia de las diferencias de renta en la demanda de bienes

pblicos. (A) Si todas las personas se enfrentan al mismo precio en impuestos, los
individuos que tienen un nivel de renta ms bajo normalmente demandan un nivel
de bienes pblicos menor. Si tienen un precio en impuestos ms bajo, su demanda
de bienes pblicos puede ser mayor (como en el panel B) o menor (como en el C).

El votante mediano
Hemos explicado cmo decide cada votante el nivel de gasto que prefiere. Cada
persona tiene uno diferente. Qu podemos decir sobre el equilibrio a que se llega
cuando votan todas ellas?
Para analizar el equilibrio correspondiente a la votacin por mayora, veamos primero
un sencillo ejemplo en el que hay tres personas que tienen ingresos diferentes.
Supongamos que cuanto ms rico es un individuo, ms gasto pblico prefiere. En la
figura a).2 Gp es el nivel que prefiere el pobre, Gm es el nivel que prefiere la persona
de renta media y Gr es el nivel que prefiere el rico. Gp es menor que Gm, el cual a su
vez es menor que Gr. A medida que aumenta el gasto, traspasando el nivel Gp,
disminuye la utilidad del pobre. Por lo tanto, el pobre prefiere Gm a Gr. En cambio, el
rico, aunque prefiere Gr a Gm o a Gp, prefiere claramente el nivel medio de gasto, Gm,
al bajo, que es preferido por el pobre, Gp.
Consideremos, en primer lugar, una votacin entre Gp y Gm. Tanto las personas de
renta media como las de renta alta votan a favor de Gm, por lo que gana este nivel de
gasto. Veamos ahora una votacin entre Gm y Gr; es evidente que tanto las personas
de renta media como las de renta baja prefieren Gm a Gr, por lo que de nuevo Gm
obtiene 2 de los 3 votos. En trminos ms generales, consideremos Gm frente a
cualquier otro nivel de gasto inferior. Tanto las personas de renta alta como las de
renta media preferirn Gm. Por otra parte, si el nivel de gasto es algo superior a Gm,
tanto las personas de renta baja como las de renta media preferirn Gm. Por lo tanto,
Gm puede ganar en una votacin por mayora a todos los dems niveles de gasto. El
votante mediano es aquel que se encuentra en una situacin tal que el nmero de
personas que prefieren un mayor nivel de gasto (el nmero de personas que tienen
una renta ms alta) es exactamente igual al de personas que prefieren un menor
nivel de gasto (el nmero de personas que tienen un nivel de renta ms bajo). La
conclusin que acabamos de extraer es general: el nivel de equilibrio del gasto
correspondiente a la votacin por mayora es el que prefiere el votante mediano.
Para averiguar quien es el votante mediano y, por lo tanto, cul es el nivel de gasto
en bienes pblicos, ordenamos a los individuos de acuerdo con el nivel de gasto que
prefieren. Para cada volumen de gasto podemos preguntar qu nmero de votantes
prefiere que el Estado gaste menos. El votante mediano es aquel que desea un
volumen de gasto tal que la mitad de los votantes prefiere que el Estado gaste una
cantidad menor (y, consiguientemente, la mitad prefiere que gaste una cantidad
mayor).

Proporcin de
individuos con
una renta dada

Mediana

Media

Renta

Figura a).4. Relacin entre la renta media y la mediana. Cuando la distribucin

de la renta es asimtrica, la mediana es mucho menor que la media. La renta
mediana es la que divide a la poblacin en dos partes iguales, de tal manera que el
50% tiene rentas superiores a ese valor y el otro 50% tiene rentas inferiores.
Cuando la distribucin es asimtrica, las elevadsimas rentas de las personas muy
ricas tiran la media hacia arriba, haciendo que sta sea superior a la mediana.

El votante mediano puede tener una renta superior o inferior a la media. La renta
media se calcula dividiendo la renta total por el nmero de personas. Supongamos
que las personas ms ricas demandan ms bienes pblicos. En este caso, si votan
todos los ciudadanos, el votante mediano es aquel que tiene la renta mediana. En la
figura a).4 hemos representado la distribucin de la renta, que muestra el porcentaje
de la poblacin correspondiente a los diferentes niveles de renta. Supongamos que
no es simtrica, es decir, que el nmero de personas que tienen rentas muy bajas es
mucho mayor que el de personas que tienen rentas muy altas. Las pocas que tienen
rentas muy altas elevan el nivel medio de renta, por lo que con este tipo de
distribucin de la renta, la persona que tiene una renta mediana tiene una renta
inferior a la media.
La teora del votante mediano implica que si se redistribuye la renta dentro de una
comunidad, de manera que aumenta la renta del votante mediano, la demanda de
bienes pblicos de la comunidad aumenta aun cuando la renta media siga siendo la
misma.
La teora del votante mediano tambin establece que un cambio que no altere la
demanda de bienes pblicos por parte del individuo medio no alterar el gasto de
equilibrio en bienes pblicos, independientemente de lo que ocurra con la demanda
de bienes pblicos por parte de otras personas. Por ejemplo, en los debates que
culminaron en la reforma fiscal llevada a cabo en Estados Unidos en 1986, se
propuso suprimir la posibilidad de deducir los impuestos locales del impuesto federal
sobre la renta. De esa manera habra disminuido la demanda de bienes locales por

parte de todas las personas que detallan sus deducciones, por lo que la teora del
votante mediano habra predicho que esta modificacin no alterara el nivel de gato
local en bienes pblicos.
La ineficiencia del equilibrio de la votacin por mayora, Dado que el votante
mediano determina el nivel de gasto, para averiguar si se gasta demasiado en bienes
pblicos o excesivamente poco basta observar cmo vota ste y contrastar su
conducta con las condiciones de eficiencia analizadas anteriormente.
La paradoja del voto, una de las limitaciones de la votacin por mayora que ms se
ha analizado es la posibilidad de que no exista equilibrio.
Las preferencias uninominales y la existencia de un equilibrio de la votacin
por mayora, la paradoja del voto no siempre ocurre. En la figura a).2 hemos
representado el nivel de utilidad como una funcin del nivel de gasto en bienes
pblicos. El perfil de preferencias de cada persona tiene un nico mximo, es decir,
es unimodal. Esta propiedad es suficiente para garantizar la existencia de equilibrio
en el sistema de votacin por mayora.
Consideremos por ejemplo, el caso de una persona en relacin con el gasto
dedicado a al educacin pblica. Si ste es inferior a un determinado nivel mnimo,
una persona rica quiz prefiera llevar a sus hijos a escuelas privadas. En ese caso, el
incremento del gasto destinado a las escuelas pblicas aumenta simplemente sus
impuestos, pero no le reporta ningn beneficio directo. Por lo tanto cuando aumenta
el gasto pblico, su utilidad disminuye hasta un nivel crtico en el que decide llevar a
sus hijos a la escuela pblica. Cuando el gasto pblico traspasa ese nivel, el
individuo obtiene algn beneficio. Naturalmente, a partir de un determinado punto, el
aumento de los impuestos contrarresta con creces dicho beneficio. Este individuo
prefiere un elevado nivel de gasto a un gasto cero, pero prefiere que no se realice
ningn gasto a que se gaste una cantidad intermedia. En este caso, el sistema de
votacin por mayora puede no dar lugar a una solucin de equilibrio.
Panel A
Utilidad (U)

Preferencia unimodal

Cantidad de bienes
pblicos (G)

Panel B
Utilidad (U)

Preferencia unimodal

Cantidad de bienes
pblicos (G)

Panel C
U

Preferencia bimodal

G1

Figura a).5. Preferencias unimodales y bimodales. Cuando las preferencias son

unimodales (paneles A y B), el sistema de votacin por mayora siempre da lugar a
una solucin de equilibrio. Cuando no lo son (panel C), el sistema de votacin por
mayora puede no dar lugar a una solucin de equilibrio.

El equilibrio de Lindhal
El primero se llama solucin de Lindhal, en honor al gran economista sueco Erik
Lindhal, que fue quien lo propuso por primera vez en 1999. Intenta reproducir del
modo ms fidedigno posible el proceso a travs del cual el mercado suministra
bienes privados. El equilibrio de mercado de los bienes privados se describe
mediante la interseccin de las curvas de demanda y de oferta. Todas las personas
se enfrentan al mismo precio. La suma de las cantidades que demandan es igual a la
de las cantidades que ofrecen las empresas.
Una de las formas en que caracterizamos el nivel eficiente de bienes pblicos era la
interseccin de la curva de demanda agregada y la oferta. Las curvas de demanda
se obtienen preguntando al consumidor que cantidad del bien pblico demandara si
tuviera que pagar una determinada cantidad por cada unidad producida; es decir, si
la primera persona de la figura a).7 tuviera, por ejemplo, un precio en impuestos de
p1, demandara G*.
El equilibrio de Lindhal es exactamente la interseccin de la curva de demanda de
bienes pblicos y la curva de oferta. Evidentemente, es eficiente. En l todas las
personas disfrutan de la misma cantidad del bien pblico, pero tienen precios en
impuestos distintos. En el grfico, este equilibrio se encuentra en G*; la primera
persona paga un precio en impuestos de p1, y la segunda uno de p2.

Precio en
impuestos

Demanda agregada = suma vertical de las curvas

Curva de demanda del primer individuo
Curva de Oferta

p1 + p2

p2

p1
G*

Figura a).7. El equilibrio de Lindhal. La interseccin de la curva de demanda

agregada y la curva de oferta genera un asignacin eficiente en el sentido de
Pareto.

El equilibrio de Lindhal es eficiente en el sentido de Pareto; pero ya sealamos antes

que existe, de hecho, toda una gama de asignaciones de los recursos que son
eficientes en el sentido de Pareto; en unas, est mejor una de las personas; en otras,
est mejor otra. Casi por definicin, no puede haber unanimidad sobre cul de todos
los puntos es el que se prefiere. El equilibrio de Lindhal elige uno de los puntos
eficientes en el sentido de Pareto, pero las personas que resultan perjudicadas por l
no estarn de acuerdo en que se utilice este mecanismo para determinar la
asignacin de los bienes pblicos; de hecho, incluso es posible que prefieran
asignaciones ineficientes en el sentido de Pareto si el nivel de utilidad que los
reportan stas es mayor.
La crtica ms contundente a la solucin de Lindhal es que los individuos no tienen
ningn incentivo para decir la verdad, ya que su precio en impuestos aumenta con la
demanda que declaran, Es decir, cuanto mayor sea la demanda que declaren, mayor
ser el gasto de equilibrio en bienes pblicos. Cuanto mayor sea el gasto de bienes
pblicos, ms elevados debern ser, naturalmente, los precios en impuestos de
equilibrio. Las curvas de demanda que se utilizan en el anlisis de Lindhal parten de
la hiptesis de que los individuos se enfrentan a un precio dado en impuestos; creen
que nada de lo que los individuos se enfrentan a un precio dado en impuestos; creen
que nada de lo que digan alterar lo que tienen que pagar por unidad de gasto
pblico. Pero si comprenden el mecanismo de Lindhal se darn cuenta de que lo que
digan s altera lo que tienen que pagar por unidad de gasto pblico y, por tanto, no
revelarn su verdadera demanda.
b) Externalidades
El Estado influye no solo en las finanzas pblicas, sino que adems esta relacionado
con las elecciones pblicas, correccin de externalidades entre otras, es decir, tiene
un papel importante en la regulacin econmica.
Los mercados funcionan bien la mayora de las veces, sin embargo, en ocasiones,
surgen efectos laterales que afectan a individuos que nada tiene que ver en ese
mercado, es decir, a veces los mercados no asignan los recursos eficientemente.
Cuando esto sucede, decimos que existen fallas de mercado. Por el momento nos
enfocaremos a analizar una de las fallas de mercado, las externalidades.
Qu es una externalidad? Las externalidades se definen como la influencia de las
acciones de una persona en el bienestar de otra. Estas pueden ser positivas o
negativas. Las externalidades positivas son aquellas que afectan favorablemente a
terceros, como la contratacin de un velador por parte de un vecino, esto genera una
externalidad positiva, ya que disminuye la probabilidad de robos a las viviendas o
autos de los dems vecinos. Las externalidades son negativas cuando afectan

desfavorablemente a los dems, como es el caso de fumar en el saln de clase, ya

que se afecta a quienes no fuman.
Cuando existen externalidades el gobierno puede y debe de intervenir en el mercado
para asignar los recursos de una manera ms eficiente cmo? Recuerde que la
oferta y demanda contienen valiosa informacin para realizar un anlisis de
bienestar. La demanda indica la valoracin que los compradores asignan a los bienes
(valor privado), mientras que la oferta refleja los costos de los productores (costo
privado). En ausencia de intervencin del estado, el precio funciona como un
instrumento que iguala las cantidades ofrecidas y demandadas. Mencionamos que
estas fuerzas de mercado son eficientes ya que maximizan los excedentes de los
compradores y vendedores. Pero que sucede cuando los productores contaminan el
aire, los ros, etc.
Una externalidad es una situacin en la que una variable decisoria de un agente
entra en la funcin objetivo de otros agentes. Es decir, el bienestar de un agente est
afectado por las acciones de otro agente en la economa. As, las acciones u
omisiones de unos agentes generan unos efectos externos sobre otros agentes de la
economa.
La presencia de externalidades implica que el sistema de precios de mercado deja
de alcanzar la solucin eficiente en el sentido de Pareto, ya que los precios van a
reflejar solamente los costes marginales privados, no as el costo marginal social,
que recoge la existencia de efectos externos.
Tipos de externalidades
Las externalidades pueden ser positivas o negativas:

Externalidad positiva: se produce cuando las acciones de un agente

aumentan el bienestar de otros agentes de la economa. Por ejemplo,
supongamos que existe un cultivo de rboles frutales en un lugar determinado.
Vecino a ste se encuentra una empresa que extrae miel de abejas. Las
abejas, para producir miel, necesitan del nctar de las flores; a su vez, para
que los rboles den frutas, es necesario que exista una polinizacin, la cual se
facilita por el movimiento de insectos de flor en flor. Por lo tanto, sin haber
pagado por ello, el dueo de los rboles est beneficindose de una
externalidad positiva por el hecho de que el vecino produzca miel de abejas y
tenga abejas cercanas a su cultivo. De la misma forma, el vecino est
recibiendo una externalidad positiva, producida por el cultivo de rboles, por el
hecho de tener cerca las flores de stos.
Externalidad negativa: se produce cuando las acciones de un agente
reducen el bienestar de otros agentes de la economa. Supongamos, por
ejemplo, que existe un criadero de truchas en un lugar determinado. Para que
las truchas crezcan y se desarrollen correctamente, deben mantenerse en
aguas limpias libres de contaminacin. Sin embargo, en un lugar cercano,
existe un cultivo de flores que utiliza qumicos para controlar las plagas de las

flores. Por el viento y las condiciones climticas, estos qumicos contaminan

las fuentes de agua cercanas, por lo tanto, el criador de truchas se ve
seriamente afectado por las acciones del cultivo de flores cercano; es decir,
est sufriendo un efecto negativo externo a l (una externalidad negativa).
Las externalidades pueden darse en:
El consumo: cuando las decisiones de consumo de un agente afectan a la utilidad
de otro agente.
La produccin: cuando las decisiones de produccin de una empresa afectan a las
posibilidades de produccin de otra empresa.
En el consumo y la produccin: cuando, por ejemplo, las decisiones de produccin
de una empresa afecta al nivel de utilidad que alcanza un consumidor.
Externalidades negativas en la produccin
Cmo afecta una externalidad negativa de los productores a la eficiencia en la
asignacin de recursos? Realicemos un anlisis grfico del bienestar utilizando las
curvas de oferta y demanda para ver cuales son los efectos de una externalidad
negativa por parte de los productores.
Grficamente:

Que cantidad debera de producirse? Recuerde que debemos de maximizar el

excedente del productor ms el excedente del consumidor. Sin embargo, el mercado
slo considera los costos y beneficios privados. Cuando existe una externalidad

negativa en la produccin, el costo social es mayor que el costo privado. Cuando

esto sucede, el gobierno buscar los incentivos para reducir dicha externalidad.
Qu mecanismos adoptara el gobierno para alcanzar el nivel ptimo de
produccin? Recordemos que los incentivos pueden alterarse mediante la aplicacin
de impuestos, entonces, si se aplica un impuesto a los productores stos tienen un
incentivo para producir menos a cada nivel de precios, lo cual causa un
desplazamiento de la curva de oferta hacia la izquierda. Como consecuencia de la
aplicacin del impuesto se dice que ste internaliza la externalidad, es decir, altera
los incentivos de las empresas para que consideren los efectos externos de sus
acciones.
Externalidades positivas en la produccin.
Un ejemplo de una externalidad positiva en la produccin es la investigacin y
avances tecnolgicos. El estudio del genoma humano, el estudio del ADN, la
fabricacin de robots, etc. son ejemplos de externalidades positivas. A este tipo de
externalidades positivas se le denomina efecto-difusin de la tecnologa.
Cuando existen externalidades positivas en la produccin, los costos sociales son
menores que los costos privados, por lo tanto, el mercado no produce la cantidad
suficiente de ellos. Un mecanismo para lograr una cantidad ptima sera a travs de
subsidios a la produccin o investigacin, ejemplo CONACYT.
Grficamente:

Otro mecanismo para lograr un ptimo es el otorgamiento de patentes, las cuales

estn a cargo del Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial (IMPI).

Externalidades en el consumo
Las externalidades no solamente existen por el lado de la oferta. Por el lado de
demanda, el consumo de bebidas alcohlicas genera externalidades negativas, dado
que es ms probable que quien las consume manejen en estado de ebriedad. Por
otra parte, la formacin de capital humano (inversin en educacin por parte de los
individuos) genera externalidades positivas.
Externalidad negativa en el consumo
Cuando existe una externalidad negativa en el consumo, el valor privado es mayor
que el valor social, por lo tanto, el mercado produce una cantidad mayor a la
socialmente ptima. Una manera de corregir este problema es mediante un impuesto
que internalice la externalidad.
Grficamente:

Contrariamente, cuando existe una externalidad positiva en el consumo, el valor

social es mayor que el valor privado, por lo tanto, el gobierno puede lograr la
cantidad ptima en el mercado a travs de subsidios.
Grficamente:

Mediante estos ejemplos de externalidades en la produccin y en el consumo

podemos llegar a las siguientes conclusiones generales:
1. Las externalidades negativas en la produccin o en el consumo llevan a los
mercados a producir una cantidad mayor a la que socialmente es deseable. El
estado puede resolver este problema gravando la actividad que general la
externalidad negativa.
2. Las externalidades positivas en la produccin o en el consumo llevan a los
mercados a producir una cantidad inferior a la que socialmente es deseable.
El estado puede resolver este problema subvencionando (subsidiando) la
actividad que general la externalidad positiva.
Soluciones privadas a las externalidades
No siempre es necesaria la intervencin del gobierno para solucionar los problemas
de externalidades. En algunas ocasiones, stas pueden solucionarse entre
particulares. En algunas instancias stas pueden resolverse mediante:
Cdigos de tica y sanciones sociales. No fumar en reas cerradas, etc.
Creacin de instituciones de beneficencia, ejemplo: Fundacin Azteca,
Teletn, Comisin de Derechos Humanos, Green Peace, etc.
Integracin de empresas: horizontal o vertical.

 Contratos: se especifica que se puede y que no se puede, as como

indemnizaciones por incumplimiento.
Que tan eficiente es el mercado para solucionar los problemas de externalidades?
Existe un teorema denominado Teorema de Coase que propone que si los costos de
negociacin son pequeos, el problema de externalidades puede resolverse
mediante la asignacin de derechos de propiedad. Adems, ste teorema sugiere
que, independientemente de cual sea la distribucin inicial de derechos de
propiedad, las partes involucradas siempre pueden llegar a un acuerdo en el que
mejore el bienestar de todos y el resultado sea eficiente. Utilicemos el siguiente
ejemplo para ver como funciona el teorema de Coase. Supongamos que los
fumadores tienen el derecho de fumar en clase cmo puede solucionarse la
externalidad? y s los no fumadores tienen el derecho?
No siempre es posible solucionar los problemas de externalidades entre particulares,
algunas razones pueden ser:
1. Costos de transaccin altos (Contratacin de abogados)
2. Rompimiento de negociaciones (Huelgas)
3. Cuando el nmero de partes involucradas es grande (es costoso coordinar a
todos)
Cuando el problema de externalidades no puede solucionarse entre particulares, el
gobierno puede actuar para llegar a una solucin. Lo puede hacer mediante
regulacin de los mercados o mediante esquemas de incentivos.
Mecanismos del gobierno para solucionar el problema de externalidades
1. Ya mencionamos los impuestos y subsidios. Los impuestos aprobados para
corregir los efectos de las externalidades negativas se denominan impuestos
pigouvianos, estos impuestos se cargan a la actividad que genera la
externalidad. Por ejemplo, si la contaminacin se genera por la produccin,
entonces el impuesto va dirigido a la produccin de bienes.
2. Otro mecanismo que el gobierno puede utilizar para corregir externalidades es
la regulacin. Regulacin se refiere a la prohibicin de determinadas
conductas o actividades.
Si comparamos la eficiencia de un impuesto pigouviano con una regulacin Cul es
mejor? En principio si ambos se aplican bien deberan de dar los mismos resultados.
Para entender por que supongamos el siguiente ejemplo.
Soluciones pblicas a las externalidades
Las existencia de externalidades implica que el sistema de mercado deja de ser
eficiente en el sentido de Pareto, ya que los precios no recogen las valoraciones

marginales de los agentes que se ven afectados por la presencia del los efectos
externos. Se produce as una situacin de fallo de mercado, lo que abre la puerta a la
intervencin del sector pblico a fin de restar la eficiencia.
Las principales soluciones propuestas a los problemas de externalidades son:
Asignacin de los derechos de propiedad. Las externalidades se caracterizan por
una situacin en la que no estn bien definidos los derechos de propiedad.
Por ejemplo, en una habitacin cerrada los fumadores generan una
externalidad negativa sobre los no fumadores al hacerles respirar el humo de
los cigarros. Sin embargo, si, por ejemplo, los derechos de propiedad sobre el
aire estn asignados a los no fumadores, fumadores y no fumadores podran
negociar sobre el nivel de humo, de tal modo que los fumadores compensaran
a los no fumadores por las molestias del humo del tabaco. Esta es la idea que
subyace tras el Teorema de Coase (1960):
Si la informacin es perfecta y no existen costes de transaccin asociados a la
negociacin, la asignacin de los derechos de propiedad permite internalizar el
efecto externo y alcanzar la solucin eficiente en el sentido de Pareto.
Arrow (1970) propuso como mecanismo de asignacin la creacin de un mercado de
derechos de propiedad.
Impuestos y subvenciones. Fijacin, por parte del sector pblico, de impuestos
( caso de externalidad negativa) o subvenciones ( caso de externalidad
positiva) que reflejen la valoracin marginal de los efectos externos y permitan
su internalizacin. Est solucin fue propuesta por Pigou (1920), por lo que
este tipo de impuestos habitualmente se conocen como Impuestos
pigouvianos.
Regulacin. El sector pblico establece normas legales que fijen en el nivel ptimo
de produccin o consumo en presencia de externalidades.
Mecanismos de compensacin. La aplicacin de impuestos y subvenciones, as
como de la regulacin, plantea problemas ya que exige el sector pblico
conocer la valoracin marginal de los efectos externos por parte de los
agentes. Surge as un problema de revelacin de preferencias, ya que los
agentes podran tener incentivos para mentir sobre su valoracin marginal de
los efectos externos. Por otra parte, la asignacin de derechos de propiedad y
la negociacin sobre los mismos pueden dar lugar a comportamientos
estratgicos que impidan alcanzar la solucin competitiva. Por ello, se plantea
la utilizacin de la Teora de Juegos a fin de disear mecanismo de
compensacin que permitan alcanzar la solucin eficiente, al hacer que los
agentes revelen sus verdadera valoracin marginal de los efectos externos.
Externalidades y medio ambiente

Las externalidades se dan con frecuencia en actividades relacionadas con el medio

ambiente, en casos en los que los derechos de propiedad no estn bien definidos.
Un ejemplo clsico es la contaminacin del aire o el agua. Las soluciones que se
aplican en la realidad suelen comprender tanto los impuestos y las subvenciones
como la regulacin. La asignacin de derechos de emisin de gases de efecto
invernadero de acuerdo al Protocolo de Kyoto sera un ejemplo de de asignacin de
los derechos de propiedad.
2. Teora de los Ingresos Pblicos
a) Anlisis de Incidencia Impositiva
La incidencia del impuesto es el efecto por el que un impuesto acaba recayendo
sobre un contribuyente que no tiene medio de trasladarlo a otros. Por ejemplo, en el
Impuesto al Valor Agregado (IVA), el impuesto recae sobre el consumidor final.
La incidencia fiscal es el anlisis de un impuesto particular sobre la distribucin del
bienestar econmico. Los primeros en utilizar el concepto fueron los Fisicratas en
Francia, en referencia a la tributacin de la tierra, la principal fuente de ingresos de
las economas del Antiguo Rgimen.
Definiciones de incidencia impositiva. La incidencia fiscal o impositiva puede
referirse al pagador final de un impuesto. As, si un gobierno incrementa el impuesto
sobre el petrleo, las compaas petroliferas pueden absorberlo si la competencia es
intensa, o en su defecto pueden transferirlo directamente a los conductores privados.
A nivel agregado, el concepto de incidencia fiscal se emplea en ciencia poltica y
sociologa para analizar el nivel de recursos extrado de cada estrato social de
ingresos, con el fin de describir cmo est distribuida la carga fiscal entre las clases
sociales. Esto permite derivar algunas inferencias sobre la naturaleza progresiva del
sistema fiscal, de acuerdo a principios de equidad vertical.
Los impuestos son aquellas cantidades que el Sector Pblico detrae del Sector
Privado de forma coactiva como medio de contribuir a la financiacin general de la
actividad pblica. La principal caracterstica que define a un ingreso pblico como
impuesto es la coactividad. Es decir, el Sector Pblico determina unilateralmente la
cantidad a pagar y los agentes privados estn obligados a pagar esta cantidad sin
contrapartida directa.
Qu significa que los impuestos no tengan contrapartida? Que, quien los paga, no
adquiere en general un derecho a recibir ms prestaciones pblicas que quien nos
los paga y que quien paga ms impuestos no adquiere un derecho a mayores
prestaciones que quien paga menos. As, por ejemplo, quien paga ms por el IRPF
no tiene ms derecho a utilizar las carreteras pblicas ni a ser atendido
prioritariamente o en mejores condiciones por la sanidad pblica que quien paga
menos o, incluso, que quien no lo paga. A los impuestos sin contrapartida se les
denomina impuestos generales del Sector Pblico. Frente a esto, algunos
impuestos, como las cotizaciones sociales, tienen una contrapartida en la forma de
prestaciones futuras por desempleo o pensiones.

Los impuestos son, con mucho, el instrumento ms importante de la financiacin del

gasto pblico. Sin embargo, los impuestos no son la nica fuente de ingresos del
Sector Pblico. Tambin puede financiar sus gastos mediante otros ingresos tales
como el cobro de algunos de los servicios que presta (tasas y precios pblicos),
ingresos patrimoniales (alquileres de propiedades pblicas, intereses por prstamos,
etc), enajenacin de sus activos (venta de edificios, etc) o mediante transferencias
(ayudas de la UE, etc). Adems el Sector Pblico, puede recurrir al endeudamiento y,
en algunos pases, a la emisin de dinero. En Espaa, al igual que en el resto de los
pases de la UE, el gobierno central no puede recurrir a la emisin de dinero para
financiar el gasto porque la poltica monetaria, y por extensin la capacidad de emitir
dinero, ha sido traspasada a la UE.
Impuestos: Clasificacin
Habitualmente los impuestos se clasifican en tres grandes grupos:
Impuestos directos,
Indirectos, y
Cotizaciones sociales.
Los impuestos directos son aquellos que gravan la obtencin de renta o la mera
tenencia de riqueza. Los impuestos directos ms importante: son el Impuesto sobre
la Renta de las Personas Fsicas y el Impuesto sobre Sociedades que gravan,
respectivamente, la renta de los individuos y la renta de las empresas. Estos
impuestos gravan la renta de los residentes en Espaa. A los no residentes, tanto
personas como empresas, se aplica el Impuesto sobre la Renta de los no
Residentes.
Los impuestos indirectos son aquellos que gravan los usos de la renta. Esto es, el
consumo de bienes y servicios, la compra de determinados activos y otras
operaciones similares. Estos impuestos se deben pagar cada vez que se realiza una
compra/venta de un bien o servicio. El Impuesto al Valor Agregado (IVA) es el
impuesto indirecto ms importante en todos los pases de la UE.
Las cotizaciones sociales son impuestos sobre las rentas del trabajo
(generalmente los salarios) cuya recaudacin est afecta a gastos de cobertura
social, generalmente las pensiones (no obstante, en algunos pases, aunque no en
Espaa, parte de las cotizaciones se dedica al pago de otras prestaciones como, por
ejemplo, de la Sanidad). La diferencia, por tanto, entre las cotizaciones y los
impuestos sobre la renta radica en que, por un lado, las cotizaciones slo gravan los
salarios (y no toda la renta) y, por otro, su recaudacin se afecta al pago de
prestaciones de cobertura social.
Anlisis de la carga fiscal

Generalmente se realizan estudios de distintas distribuciones de la carga fiscal a

nivel comparativo, ya sea a nivel geogrfico (entre distintos pases), o de forma
intertemporal (comparando distribuciones bajo distintos gobiernos o regmenes). El
anlisis de la carga fiscal pretende describir el modo en que el sector pblico es
financiado por las distintas clases sociales.
En los Estados Unidos existe una enorme transparencia respecto a como la carga
tributaria incide sobre cada una de sus clases sociales. As, la Oficina de
Presupuestos del Congreso (Congressional Budget Office) produce una serie de
informes sobre la participacin de todos los impuestos federales pagados por los
contribuyentes, de acuerdo a su nivel de ingresos. Sus datos para 2002 muestran lo
siguiente:
El 1% mayor de contribuyentes por ingreso paga el 33% de todos los
impuestos sobre la renta individuales, y el 22.7% de todos los impuestos
federales.
El 5% mayor de contribuyentes paga el 54.5% de todos los impuestos sobre la
renta individuales, y el 38.5% de todos los impuestos federales.
El 10% mayor de contribuyentes paga el 67.4% de todos los impuestos sobre
la renta individuales, y el 50% de todas las tasas federales.
El quintil mayor paga el 82.5% de todos los impuestos sobre la renta
individuales, y el 65.3% de todos los impuestos federales.
Los nmeros tambin muestran, que cuando se mide por quintiles, las contribuciones
a la seguridad social son regresivas sobre un nivel impositivo efectivo slo para el
quintil ms alto, dado que este quintil paga la mayor parte de las contribuciones a la
seguridad social (44%).
Incidencia. Quin paga realmente los impuestos?
Carga fiscal: quienes son los que soportan el peso del impuesto, ms all de la
voluntad del legislador.
Incidencia: estudio de la distribucin de las cargas fiscales.
Traslacin: el sujeto del impuesto es quien debe pagarlo, pero puede trasladarlo si
altera los precios.
Traslacin hacia atrs: el sujeto afecta los precios de los factores que demanda.
Ejemplo: impuestos al trabajo pagados por los empleadores afectan la demanda de
trabajo y se traducen en menores salarios.
Traslacin hacia delante: impuestos pagados por las empresas afectan los precios
de los productos que venden, afectando a los consumidores.
Tipo impositivo: T/I, donde T es el impuesto total pagado e I es el ingreso.
Si T/I es mayor cuando I es mayor, se trata de un impuesto progresivo. Si T/I cae
cuando crece I es un impuesto regresivo. Si es constante en todos los niveles de
ingreso, se trata de un impuesto proporcional, Supongamos un mercado competitivo:

Los consumidores soportan parte de la carga del impuesto a travs de un precio ms

alto. La forma en que la carga fiscal se distribuye depende de las elasticidades de las
curvas de oferta y demanda.
b) Eficiencia Econmica y la Imposicin
En las economas occidentales avanzadas el Sector Pblico detrae mediante
impuestos un porcentaje de la renta que, segn pases, oscila entre el 25% y el 50%
del PIB. En Espaa esta cifra oscila en torno al 36%. Dada la magnitud de los
recursos que recauda, no es sorprendente que el sistema fiscal de un pas sea un
elemento clave en el funcionamiento de la economa con trascendencia sobre la
asignacin y la distribucin de recursos.
Desde la perspectiva de la asignacin, el sistema fiscal puede inducir a los
individuos a consumir ms de unos bienes y menos de otros, a dedicar su renta al
ahorro o al consumo, a trabajar ms o consumir ms ocio, a invertir en unas
actividades o en otras, etc.
Desde la perspectiva de la distribucin, el sistema fiscal puede alterar
sustancialmente la distribucin de bienestar resultante del libre mercado
aumentando, o disminuyendo, la desigualdad.
En este contexto, poder responder a cuestiones como cundo un sistema fiscal es
mejor que otro? o qu caractersticas debe tener el sistema fiscal ideal? adquiere
una relevancia especial. Estas preguntas, sin embargo, carecen de respuesta, al
menos en trminos absolutos, porque que un impuesto sea mejor que otro depende
de los objetivos que deseemos alcanzar con el sistema tributario. Por ello, antes de
analizar el diseo de los sistemas impositivos es necesario delimitar estos objetivos.

Esto, en principio, puede parecer una tarea destinada al fracaso porque, despus de
todo, la eleccin de objetivos es una cuestin subjetiva. Diferentes personas pueden
considerar que el sistema fiscal debe servir a objetivos distintos.
Sin embargo, a pesar de esta subjetividad, tanto en la literatura hacendstica como
en la prctica de la poltica econmica existe un notable consenso acerca de que los
objetivos que deben guiar el diseo de los sistemas fiscales son:

Eficiencia
Equidad
Sencillez
Flexibilidad

Impuestos: pagos obligatorios, si no lo fueran nadie tendra incentivos a hacerlos.

Existe la posibilidad de mejora del bienestar del conjunto, pero tambin la posibilidad
de mejorar un grupo de ciudadanos a expensas de otro. Cinco caractersticas de un
sistema tributario:
1. Eficiencia econmica. Puede el sistema tributario reducir los incentivos
para trabajar y ahorrar? Efectos distorsionadores. Los impuestos afectan todas
las decisiones: trabajo, horro, educacin, consumo. Ejemplo: pago en especie
o salario monetario tiene un tratamiento diferente. Un impuesto no es
distorsionador si un individuo no puede hacer nada por alterar su carga
tributaria. Se llaman impuestos de cuanta fija. Existen distorsiones cuando el
individuo cambia su comportamiento buscando alterar su carga fiscal.
Ejemplos: impuesto sobre mercancas: cambio en las cantidades, bsqueda
de sustitutos. Impuesto a la renta: afecta decisiones sobre trabajo, inversiones.
Los impuestos correctores (pigouvianos) por el contrario buscan restablecer la
eficiencia.
2. Sencillez administrativa. La administracin fiscal tiene costos, directos
(administracin) e indirectos (por ejemplo, tiempo del contribuyente, asesores
para liquidacin, etc.). Impone adems los costos de llevar contabilidad. Hay
costos de evitacin, y costos de inspeccin para impedirla.
3. Flexibilidad. Elementos de estabilizacin automtica: con tipos estables,
cuando disminuyen los ingresos (recesin) un impuesto a la renta disminuye
tambin (al caer sus ingresos pasan a ubicarse en franjas de ingreso
afectadas por tipos menores). A travs del sistema de tipos impositivos a la
renta, la inflacin tendr tambin un efecto en la recaudacin.
4. Responsabilidad poltica. De qu manera el estado informa a los
contribuyentes acerca de la carga fiscal. Certeza de las obligaciones y de en
quin recaen.

5. Justicia. Equidad horizontal. Trato igual a individuos iguales en los

aspectos relevantes. En general un sistema tributario, igual para todos, trata
distinto a gente con preferencias diferentes. Ejemplo: impuestos al tabaco, o
bebidas alcohlicas. Equidad vertical. Trato diferente a personas en distinta
posicin que se trauce en pagos diferentes de impuestos.
Tres criterios:
1. Mayor capacidad de pago La renta que se obtiene es resultado de
decisiones individuales.
2. Mayor bienestar Utilizar el consumo y no el ingreso como base imponible,
implica no gravar el ahorro.
3. Mayores prestaciones recibidas. Dificultad para relacionar
contribuyentes con los bienes y servicios pblicos que consumen.

los

Impuestos Y Eficiencia Econmica

La nocin de eficiencia econmica se refiere al mejor uso posible de los recursos
limitados de los agentes econmicos. Un sistema econmico es eficiente si no
desperdicia recursos, haciendo mximo el bienestar de los individuos. Esto es,
llamamos eficiente a un sistema econmico en el que no es posible reasignar los
recursos existentes de tal forma que algn (o algunos) individuo(s) mejore(n) sin que
otro (u otros) empeore(n). A una asignacin eficiente se la denomina tambin Pareto
eficiente o Pareto ptima.
En ausencia de impuestos, bajo ciertas condiciones(competencia perfecta,
informacin perfecta, etc.), el equilibrio de mercado conduce a asignaciones Pareto
ptimas. A este resultado bsico al objeto de justificar el libre mercado como
promotor de la eficiencia econmica se le denomina el Primer Teorema Fundamental
de la Economa del Bienestar.
El objetivo de eficiencia en el diseo de los impuestos
En ausencia de impuestos el funcionamiento del mercado conduce a la eficiencia.
Idealmente los impuestos no deberan interferir con esta eficiencia. Es decir, tras la
introduccin de los impuestos la asignacin debera seguir siendo eficiente. Este
requisito es muy razonable porque si, tras los impuestos, se produjera una
asignacin ineficiente sera posible reasignar los recursos existentes de tal forma que
el gobierno recaudara lo mismo y algn consumidor mejorara sin que ningn otro
empeorara.

Para ver la caracterstica bsica que debe tener un impuesto para ser eficiente es
suficiente con darse cuenta de que la clave de que el libre mercado conduzca a la
eficiencia es que los consumidores y productores se guen por los mismos precios
relativos.
Para que un impuesto sea eficiente no debe abrir divergencias entre los precios
relativos por los que se guan consumidores y productores. Es decir que si q=
(q1,q2,..) son los precios de los bienes de consumo que paga el consumidor
despus de impuestos, r= (r1,r2,.) son las retribuciones a los factores de
produccin que reciben sus propietarios despus de impuestos, p= (p1,p2.) son los
precios de los bienes que reciben los productores despus de impuestos y w=
(w1,w2,..) las retribuciones a los factores que pagan los empresarios, el sistema
fiscal ser eficiente si y slo si, para cualesquiera dos bienes (i y j) el cualesquiera
dos factores productivos (h y k):
qi/qj = pi/pj ; wh/wk = rh/rk ; wh/qj = rh/pj
Cuando un impuesto no abre divergencias entre los precios relativos del consumidor
y productor y, por tanto, conduce a la eficiencia econmica, se dice que es neutral.
Por el contrario, si un impuesto abre divergencias entre los precios relativos de
consumidores y productores se dice que es distorsionante. Por otro lado, a la
diferencia entre los precios relativos del consumidor y del productor se le denomina
Cua Fiscal.
Por tanto para que un impuesto sea neutral no debe distorsionar las decisiones
individuales. Es fcil comprobar que esto slo ser posible cuando el impuesto sea
independiente de las decisiones de consumo o de las ofertas factoriales de los
individuos. Cuando un impuesto es independiente de las decisiones de los
consumidores, se dice que es un impuesto de tanto alzado o de suma fija. Un
impuesto de tanto alzado es, simplemente, una detraccin de renta de cuanta fija a
los contribuyentes.
Hay muchos ejemplos sencillos de impuestos a tanto alzado. Los impuestos sobre la
edad, la altura o el color de ojos son todos ellos de tanto alzado porque los
contribuyentes no pueden hacer nada para cambiar estas caractersticas suyas
exgenas y, por extensin, para modificar con su comportamiento el impuesto a
ingresar.
El problema del impuesto sobre la edad y de los restantes ejemplos anteriores es
que incumplen las nociones de equidad aceptadas en la sociedades avanzadas. Esto
pone de manifiesto uno de los problemas bsicos de los impuestos a tanto alzado. Si
bien son eficientes, en general sern inequitativos por que el Sector Pblico carece
de la informacin necesaria para disearlos de forma equitativa. (Ej. cmo se
controla el color de los ojos, con las lentillas? y la altura?).

Dentro de los impuestos de tanto alzado, un tipo de impuestos que tienen una
importancia especial son los denominados Impuestos de Capitacin (se les
denomina tambin impuesto censales).
Un impuesto de Capitacin es un impuesto de tanto alzado en el que todos los
contribuyentes pagan la misma cantidad. Por ejemplo un impuesto que dijera todos
los contribuyentes tienen que pagar (independientemente de cualquier circunstancia)
1.000 euros de impuestos. Por otro lado, un impuesto que dijera los hombres pagan
1.000 euros de impuestos y las mujeres pagan 500 sera un impuesto a tanto
alzado, pero no de capitacin.
El nico ejemplo reciente de un impuesto de tanto alzado en la prctica es,
precisamente, el de un impuesto de capitacin introducido por el gobierno
conservador de Margaret Thatcher en el Reino Unido en 1990 como instrumento de
financiacin de los municipios (el denominado Poll Tax) Este impuesto bsicamente
consista en que cada municipio dividiera su presupuesto de gasto entre todos los
contribuyentes y cobrara a cada uno de ellos un impuesto igual a la cantidad
resultante. Sin embargo, este impuesto se encontr con los problemas de equidad
que, debido a los problemas de informacin, tienen en la prctica los impuestos a
tanto alzado. Como el Poll Tax haca pagar a todos (ricos y pobres) lo mismo, iba en
contra de las normas de equidad dominantes y suscit numerosas protestas que, en
ltima instancia forzaron a que fuera revocado.
Cuando se establece un impuesto neutral el resultado es eficiente. Sin embargo, en
la mayora de los problemas el Sector Pblico se ve restringido a utilizar impuestos
que no le permiten alcanzar la neutralidad. ste ser el caso cuando, por ejemplo,
por razones de equidad no puede utilizar impuestos de tanto alzado.
Cuando el gobierno no puede alcanzar la neutralidad su objetivo ser el de minimizar
la prdida de eficiencia de los impuestos. De esta forma ya no intentar reducir a
cero esta prdida (porque no puede con los impuestos que se utilizan) sino hacerla lo
ms pequea posible. A estos impuestos que minimizan la prdida de eficiencia (sin
hacerla cero) se les denomina de Second Best. Por otro lado, cuando los impuestos
permiten alcanzar la eficiencia, es decir son neutrales, se dice que son la solucin
First Best al diseo del sistema fiscal.
La Equidad De Los Impuestos
Para analizar la equidad de los impuestos comenzaremos revisando cul debe ser la
base de imposicin para, a continuacin, analizar los principios bsicos de
tributacin: los denominados principios de equidad horizontal y equidad vertical.
Los Principios De Imposicin
La distribucin de la carga de los impuestos entre los contribuyentes puede
realizarse utilizando diferentes principios. De entre ellos, los que han tenido una
mayor importancia en la literatura hacendstica son:

Principio del beneficio

Principio de la capacidad de pago
Principio de la utilidad
Principio del consumo

Principio del Beneficio Segn el principio del beneficio, los impuestos que tiene que
pagar un contribuyente deben estar relacionados con los beneficios que recibe de los
bienes y servicios pblicos. Esto es, quin obtenga mayores beneficios debe pagar
impuestos ms altos.
Problemas en la aplicacin del principio del Beneficio En el caso de los bienes
pblicos donde la exclusin no es posible, el principio del beneficio implicara que
cada individuo pagara un impuesto (precio) por unidad provista igual a su valoracin
marginal del bien. Esto, es quien, por ejemplo, valorara mucho la Defensa Nacional
pagara un porcentaje de su coste ms elevado que quien la valorara poco. Sin
embargo, como en la prctica las valoraciones individuales de los Bienes Pblicos no
son observables, la nica forma de aplicacin del principio del beneficio es suponer
que todos los contribuyentes los valoran igual. Esto llevara a unos impuestos per
cpita iguales. sta es la lgica que subyaca a, por ejemplo, el Poll Tax del Reino
Unido.
Para el caso de bienes privados provistos por el Sector Pblico. En estos caso el
principio del beneficio conducira a un sistema de precios que, si se disea
adecuadamente, llevar a la eficiencia.Esto, sin embargo, no es as porque en
realidad la mayora de las veces que el Sector Pblico provee bienes privados los
hace por razones redistributivas. ste es el caso de, por ejemplo, la Educacin o la
Sanidad. Y simplemente carece de sentido financiar bienes redistributivos mediante
el principio del beneficio porque esto eliminara su componente redistributiva.
Los nicos candidatos reales a ser financiados mediante el principio del beneficio son
los bienes privados que el Sector Pblico provee por razones de eficiencia. Esto
incluye, por ejemplo, los monopolios naturales (gas, electricicidad, agua, etc..). Las
Tasas y los precios pblicos son ejemplo de impuestos que, en la prctica se basan
en el principio del beneficio.
Principio de la Capacidad de Pago. Segn el principio de la capacidad de pago el
gasto pblico debe distribuirse entre los contribuyentes en funcin de su posicin
econmica. (VER EL ART 31 CE). Esto es, los que estn en mejor posicin
econmica deben pagar ms impuestos.
Convencionalmente, la capacidad de pago de una persona se identifica con su renta.
De esta forma el principio de la capacidad de pago establece que el gasto pblico
debe ser financiado por los individuos en funcin de su renta.

En general, los impuestos basados en la renta son distorsionarios, por lo que el

principio de capacidad de pago conducir a asignaciones ineficientes. No obstante,
para quienes defienden el principio de la capacidad de pago, las ganancias de
equidad de la aplicacin de este principio compensan las prdidas de eficiencia que
conlleva.
En todo caso, el principio de la capacidad de pago es el fundamento de los sistemas
fiscales modernos. Todos los impuestos directos son aplicaciones del principio de la
capacidad de pago. Incluso en los impuestos indirectos se busca la aplicacin del
principio de la capacidad de pago estableciendo tipo ms elevados sobre los bienes
consumidos por las rentas ms altas para que, de esta forma, la distribucin de la
carga de estos impuestos se acomode al principio de la capacidad de pago.
Principio de la Utilidad. Segn el principio de la utilidad, la posicin econmica de
los individuos est medida, no por su renta, sino por su bienestar. Por ello, los
impuestos deben basarse en los niveles individuales de utilidad y no en los de renta.
Sin embargo, la aplicacin del principio de la utilidad al diseo de los impuestos
plantea problemas cuando las funciones de utilidad difieren entre los individuos o
cuando estas funciones incluyen argumentos no econmicos. Por ejemplo, debe
pagar menos impuestos un multimillonario al que su ambicin por poseer ms dinero
le hace tener una utilidad baja, que un individuo de renta baja que, sin embargo, es
muy feliz con lo que posee? De igual forma, el millonario con problemas personales
o familiares que se siente infeliz debe pagar menos impuestos que el pobre feliz?.
Probablemente la mayora de la sociedad dira que no.
Principio del consumo. Segn el principio del consumo, la base adecuada para
establecer el impuesto es, no la renta, sino el valor del consumo que realizan los
individuos. La propuesta de que los impuestos se basen en el consumo se puede
encontrar ya en los escritos del filsofo moral Thomas Hobbes en el siglo XVII.
Un impuesto sobre el consumo sera un impuesto que anualmente gravara (de forma
proporcional o progresiva) el consumo realizado por los individuos.
Como por definicin:
Consumo = Renta Ahorro
Un impuesto sobre el consumo es equivalente a un impuesto sobre la renta que
permite deducir de la base el ahorro realizado. De hecho, los impuestos sobre el
consumo se presentan como alternativa, no a los impuestos indirectos actuales, sino
a los impuestos sobre la renta. La alternativa al IRPF basada en el consumo es el
denominado impuesto sobre el gasto.
Segn los defensores, la base consumo presenta ventaja de Equidad y
Eficiencia en relacin a la base renta.
En el mbito de la Equidad se seala que:

1. Es ms justo gravar a un individuo segn lo que retira de la sociedad (su

consumo) que segn lo que aporta (su produccin). La renta es el valor de los
bienes que produce un individuo, esto es, lo que aporta a la produccin de la
sociedad. Por otro lado, el consumo es el valor de los bienes que retira para
su uso propio. Parece ms justo gravar a los individuos en base a lo que usan
para s mismos que en base a lo que aportan a la produccin.
2. Elimina la doble imposicin del ahorro. Con un impuesto sobre la renta, si una
persona gana, 100 y lo dedica al consumo paga impuesto una sola vez (sobre
esos 100 euros). Sin embargo, si ahorra, digamos 50, posteriormente pagar
adems impuestos sobre los intereses que genere ese ahorro. Hay quien
interpreta que esto es una doble imposicin injusta del ahorro. Obviamente, un
impuesto sobre el consumo evitara esta doble imposicin.
Desde la perspectiva de la eficiencia, los defensores del impuesto sobre el gasto
argumentan que, al eximir el ahorro de tributacin, lo estimulara. Esto aumentara la
acumulacin de capital de la economa y, por extensin, su nivel de produccin y su
tasa de crecimiento.
Los argumentos a favor de los impuestos sobre el gasto pueden ser cuestionados.
Parece dudoso desde el punto de vista tico que un millonario que por avaricia
consume poco tenga que pagar menos impuestos que otra persona que, ganando
mucho menos, dedica al consumo la mayor parte de sus ingresos. Por otro lado, la
denominada doble imposicin del ahorro no conduce necesariamente a un impuesto
sobre el gasto. Para evitarla bastara con, por ejemplo, mantener un IRPF que
eximiera de la base los rendimientos del ahorro.
Principios de equidad. Los principios de equidad en el diseo de los impuestos
suelen dividirse en dos grandes grupos denominados:
Principios de equidad horizontal
Principios de equidad vertical
La equidad horizontal se ocupa de cmo debe tratar el sistema fiscal a los individuos
que son iguales desde el punto de vista econmico. La equidad vertical se ocupa de
cmo debe tratar el sistema fiscal a los individuos que se encuentra en una posicin
econmica diferente.
Equidad horizontal. La idea subyacente de la equidad horizontal es sencilla. Tratar
igual a los iguales. Los problemas surgen a la hora de determinar quines son
iguales desde el punto de vista econmico y, por tanto, en base a qu es legtimo
discriminar fiscalmente.
El problema est en que hay una gran cantidad de caractersticas de los individuos
que no est claro si deben, o no, incluirse como determinantes de la posicin
econmica. ste es el caso de, por ejemplo, las preferencias, la edad o el origen

funcional de la renta (capital o trabajo). Siendo todo lo dems igual, es legtimo

discriminar fiscalmente entre dos individuos porque a uno le gusta la cerveza y a
otro el agua mineral? O porque a uno le gusta la lectura y al otro jugar al bingo? Si
la respuesta es no, seran inequitativos horizontalmente todos los impuestos
indirectos que gravan los bienes a tipos distintos. En particular los impuestos
especiales seran inequitativos. Si, por el contrario, la respuesta es s, se estara
legitimando desde la perspectiva de la equidad horizontal la imposicin indirecta con
tipos diferenciados.
Equidad vertical. La equidad vertical se ocupa de cmo debe tratar el sistema fiscal
a individuos cuya situacin econmica es distinta. La equidad vertical trata de
responder a cuestiones como las siguientes:
Si el indiviudo A tiene, digamos, el doble de renta que el individuo B, cul es
la relacin ms justa entre los impuestos de A y el B?. Esto es, debe pagar A
ms del doble de impuesto que B? Debe pagar exactamente el doble?
Quizs sera suficiente que A pagara ms impuesto que B, aunque fueran
menos del doble? o quizs deben pagar los mismos impuestos?
Obviamente estas preguntas no tienen una respuesta nica. Un igualitarista elegira
la primera alternativa y, si fuera extremista, aadira la cualificacin de que mucho
ms que el doble. Un liberal moderado quizs optara por la segunda alternativa o,
incluso por la tercera. Y un liberal extremo optara por la cuarta porque en su opinin
la base de la imposicin debe ser, no la capacidad de pago, sino el principio del
beneficio. Todo esto pone de manifiesto que no existe un tratamiento justo de los
individuos en posicin econmica diferente. Lo que se considere como un
tratamiento fiscal justo depende de la concepcin de justicia distributiva que se
aplique. Por ello, en ltima instancia, el tratamiento ms justo, y por extensin la
definicin ms adecuada de equidad vertical, depende de la concepcin de justicia
distributiva dominante en la sociedad.
3. Poltica Fiscal
a) Poltica Fiscal Endgena
La poltica fiscal (Tambin Finanzas Pblicas) es una poltica econmica que usa el
gasto pblico y los impuestos como variables de control para asegurar y mantener la
estabilidad econmica (y entrar en dficit o supervit segn convenga). Por lo tanto,
es una poltica en la que el Estado participa activamente, a diferencia de otras como
la poltica monetaria.
Los economistas han concedido gran importancia a la investigacin de las causas
por las cuales unos pases son ms ricos que otros. A la hora de establecer esos
factores, se han considerado diversas variables, ahorro, poblacin, depreciacin,
tecnologa, etc. Entre dichos factores, la poltica fiscal ha recibido una consideracin
especial en los modelos de crecimiento econmico.

Modelo De Solow
Para finalizar nuestro anlisis del modelo de Solow, vamos a llevar a cabo una
extensin del mismo, conforme a la aportacin de Mankiw, Romer y Weil (1992).
Segn estos autores, el hecho de incluir en la funcin de produccin tanto el capital
fsico como el humano, se puede comprender mejor la relacin que existe entre el
ahorro, la evolucin de la poblacin y la renta, que el modelo de Solow tradicional
(Mankiw, Romer y Weil, 1992, pg. 408). Ahora bien, para analizar los efectos que
ejerce la poltica fiscal sobre el crecimiento, vamos a ampliar la aportacin de estos
autores incorporando dentro del modelo el papel que tienen los impuestos,
suponiendo que afectan tanto al capital fsico como al humano. Consideremos una
funcin de produccin Cobb-Douglas, en la que se incluye el capital humano:

siendo Y el nivel de produccin, A es el nivel de tecnologa, K la utilizacin del capital

fsico, H el capital humano y L el trabajo. Se considera que los rendimientos son
constantes a escala y decrecientes para cada uno de los factores. Si la ecuacin
anterior se convierte en trminos per cpita, nos queda:

Tomando logaritmos neperianos y derivando respecto al tiempo, tenemos

Los * significan tasas de variacin de las correspondientes variables.

Por su parte, las acumulaciones del capital fsico y del humano vendran dadas por
las siguientes expresiones:

siendo s la fraccin de producto que se ahorra, d la tasa de depreciacin y t la tarifa

impositiva, todas ellas para el capital fsico y el humano. a* recoge el concepto de
catch-up tecnolgico, esto es el proceso de transmisin de tecnologa desde los
pases denominados lder hacia los seguidores. Se supone que a travs de este
proceso se consigue la convergencia entre las naciones, ya que los pases ms
atrasados al captar tecnologa van a crecer ms deprisa que los ms avanzados.
Dividiendo entre k y h, respectivamente, y sustituyendo el resultado en, se obtiene

Esta expresin es la que vamos a estimar ms adelante. Como se puede comprobar,

los impuestos afectaran negativamente a y * , al ejercer un efecto negativo sobre sk
y sh. Ahora bien, hay que contemplar tambin el papel que juega el catch-up
representado por a*, como ya hemos sealado. As pues, esta ltima expresin nos
conduce al menos a dos tipos de consideraciones. En primer lugar, el papel que
juegan los impuestos sobre el crecimiento econmico. En este sentido, hay que
aadir que los impuestos podran ir destinados a mejorar el capital humano, por lo
que su efecto no sera tan negativo sobre el crecimiento, como nos muestra la
expresin anterior. En segundo lugar, si el catch-up juega un papel importante en el
crecimiento econmico, sera interesante comprobar si la poltica fiscal podra influir
positivamente sobre dicha variable. Pero estas cuestiones escapan por ahora del
objetivo que perseguimos, siendo un elemento interesante para futuros anlisis.
Los Modelos de Poltica Fiscal Endgena
Estos modelos muestran, a diferencia de los planteamientos neoclsicos, una tasa
de crecimiento a largo plazo positiva sin necesidad de recurrir a ninguna variable
exgena determinada fuera del modelo. Es esta circunstancia la que proporciona la
denominacin de esta nueva corriente (Barro y Sala-i-Martn, 1995, pg. 38). Adems
de lo indicado, se afirma tambin que los modelos neoclsicos no proporcionan
conclusiones satisfactorias. Dicha carencia en la explicacin del fenmeno del
crecimiento se basaba bsicamente a tres motivos (Lecaillon y otros, 1995 y Artus,
1993):
1) Resulta muy difcil admitir que el esfuerzo inversor, los procesos de
investigacin y desarrollo (I+D), el gasto pblico o la fiscalidad no
tengan ningn efecto a largo plazo sobre la tasa de crecimiento.
2) Los modelos neoclsicos no permiten explicar de forma satisfactoria las
causas por las cuales las tasas de crecimiento son tan diferentes entre
los pases.
3) No resulta explicado de una forma convincente por qu no se producen
grandes movimientos de capital desde los pases ricos hacia los
pobres, en los que la productividad marginal del capital es mayor, y que
de acuerdo con las hiptesis neoclsicas deberan ser mayores.
As pues, nos encontramos con un nuevo tipo de planteamiento que incluye un
anlisis exhaustivo desde el punto de vista matemtico y emprico, gracias a los
avances en los medios para procesar los datos y a la mejora que han experimentado
en los ltimos aos las fuentes estadsticas. En estos modelos, al hacer endgenos
los factores que determinan el crecimiento de las economas, s existe la posibilidad
de afectar al crecimiento a largo plazo. As, por lo que se refiere al mbito de la
poltica fiscal, los modelos de crecimiento endgeno consideran que las variables
fiscales pueden tener un efecto importante sobre el crecimiento. Para llevar a cabo

nuestro anlisis, vamos a comenzar con el modelo ms simple, el AK, para pasar
posteriormente a considerar otras cuestiones.
Modelo de crecimiento con capital pblico
El capital pblico es una de las variables fiscales a la que mayor atencin se ha dado
dentro del anlisis del crecimiento en este tipo de modelos. En principio, cabe
aceptar que cualquier actuacin del sector pblico va a afectar a la tasa de
crecimiento per cpita a largo plazo. En el modelo que desarrollamos a continuacin
introducimos el capital pblico como un factor ms de produccin en cada periodo23.
Partimos de una funcin de produccin del tipo Cobb-Douglas con rendimientos
constantes a escala y decrecientes para cada uno de los factores productivos, en el
que se incorpora el progreso tecnolgico neutral en el sentido de Harrod. Dicha
funcin de produccin para cada periodo sera de la siguiente forma:

Donde Y es la produccin, K el capital privado, G el capital pblico, L el factor trabajo,

A un indicador de la tecnologa, y a < 1 y b < 1 son las respectivas elasticidades. A su
vez, suponemos que L/ L = n 0y A/ A = x 0, siendo n la tasa constante de
crecimiento de la poblacin y x el progreso tecnolgico constante y exgeno.
Dividiendo la expresin anterior entre AL, es decir, el trabajo medido en unidad de
eficiencia:

siendo y=Y/AL la produccin por trabajador eficiente, k=K/AL el capital privado por
trabajador eficiente y g=G/AL el capital pblico por trabajador eficiente.
De esta forma, la dinmica de la economa vendr dada por:

Para determinar dicha dinmica tendremos que determinar, por tanto, la que
presentan los stocks de capital privado y pblico por trabajador eficiente, que
vendran recogidas por las expresiones siguientes.
Por lo que se refiere a la inversin privada en cada periodo es igual, en equilibrio, al
ahorro privado, que supondremos que es una proporcin constante, s, de la renta
disponible:

donde dk es la tasa de depreciacin del capital privado.

En cuanto a la acumulacin de capital pblico se financia ntegramente mediante
impuestos proporcionales sobre la renta, de forma que el presupuesto pblico se
mantiene equilibrado en cada periodo. Por tanto:

donde t es el tipo impositivo y dg es la tasa de depreciacin del capital pblico.

Teniendo en cuenta estas expresiones, vamos primero a buscar la dinmica de los
stocks de capital pblico y privado por trabajador eficiente, para pasar despus a
solucionar el sistema.
En cuanto a la ecuacin de la dinmica del capital privado por trabajador eficiente,
esta se obtiene partiendo de [55] y operando llegamos a:

Por su parte, la dinmica del stock de capital pblico por trabajador eficiente sera a
partir de:

Operando en ambas expresiones, tenemos que:

Sustituyendo estas ecuaciones en [54] as como el valor de y, tenemos entonces la

ecuacin de crecimiento correspondiente:

En ella comprobamos el papel que tiene la poltica fiscal, a travs de las alteraciones
en el capital pblico y en los correspondientes impuestos.

Para finalizar la exposicin de nuestro modelo, vamos a concretar cmo va a afectar

la poltica fiscal a la tasa de crecimiento a largo plazo. Para ello vamos a considerar
las ecuaciones [59], [60] y [54], igualando las tasas de depreciacin, y recordando
que se cumple que a + b = 1, obtenemos el valor de las tasas de crecimiento para las
variables expresadas en trminos de trabajador eficiente:

En definitiva, ante los supuestos y aspectos considerados, comprobamos que las

polticas fiscales s afectaran a la tasa de crecimiento econmico a largo plazo, al
depender sta directamente del tipo impositivo t. En este sentido, la tasa impositiva
ptima que se corresponde con aquella que hace mxima la tasa de crecimiento de
la renta por trabajador eficiente, se obtiene resolviendo el problema de maximizacin
respecto a t, de tal manera que:

As pues, el impuesto ptimo queda determinado por la relacin existente entre la

elasticidad del capital pblico y la suma de elasticidades de los dos capitales
considerados. En definitiva, el capital pblico, en principio, ejerce un efecto positivo
sobre el crecimiento de la renta o sobre su nivel, de tal manera que aquellos
gobiernos que aumenten dicha partida, estarn fomentando el crecimiento. Este
efecto continuar hasta alcanzar el tipo impositivo o tamao ptimo analizado
anteriormente. Una vez que la participacin del gasto pblico haya sobrepasado ese
ptimo, los aumentos en el mismo presentarn un efecto negativo sobre la tasa de
crecimiento de la renta.
Objetivos finales de la poltica fiscal
Plena ocupacin (mayor nivel de empleo posible)
Control de la demanda agregada mediante los impuestos y el gasto pblico
Controlar un dficit o un supervit
El proceso se resume en este grfico, que marca una inversin fija y unos impuestos
proporcionales a la produccin:

Leyenda:
T: tasas (impuestos), dinero que pagan los ciudadanos
G: gasto pblico, dinero que gasta el Estado para obras, etc.
Eje de ordenadadas (vertical): mide dinero (recibido o gastado)
Eje de abscisas (horizontal): producto nacional (PNB); produccin
P1: punto en el que hay plena ocupacin; T=G
Zona en rojo, P2: zona de dficit, porque el gasto es mayor que los ingresos
Zona en verde, P3: zona de supervit, porque se ingresan ms de lo que se gasta,
mediante los impuestos
Hay que aclarar que el dficit (dficit fiscal, ya que se trata de un gobierno) no es
necesariamente algo malo que hay que evitar. Los partidarios de la poltica fiscal
creen que, en vez de intentar estar en el punto de equilibrio (P1 en la grfica), va bien
aumentar el gasto pblico para incentivar la economa; por tanto G>T y hay dficit.
Mecanismos
Los dos mecanismos de control sugeridos por los keynesianos (los seguidores de la
poltica fiscal) son:
Variacin del gasto pblico
Variacin de los impuestos

De los dos, es ms importante el control de la inversin pblica. Pero si hay que

elegir entre hacer que el estado gaste ms o bajar los impuestos, los polticos suelen
preferir lo segundo, porque es inmediato, reversible, y les da buena fama.
A continuacin se explica cada uno de estos mtodos.
Variacin del gasto pblico
Gasto pblico' (inversin pblica) es cunto dinero gasta el estado en pagar los
proyectos pblicos, como carreteras y otras construcciones. Conjunto de gastos
realizados por el gobierno en bienes y servicios para el Estado.
La poltica fiscal dice que cuantas ms obras haya en el pas, mejor para la
economa (ya que si las fbricas cierran, no hay empleo). En cambio, si contratan a
trabajadores estarn disminuyendo el paro, y al necesitar ms materias primas, los
empresarios tendrn que aumentar la produccin, o sea, que estar aumentando el
producto interior bruto.
Por eso mantenerse siempre en estado de dficit (gastando ms de lo que se gana
con los impuestos) no es malo para un estado, sino que ayuda a la economa.
Variacin de los impuestos
Si aumenta la renta de los consumidores (el dinero que la gente tiene disponible para
gastar), entonces pueden gastar ms, y es probable que lo hagan. Hay medidas para
saber qu porcentaje de la renta se gasta; son la propensin marginal al consumo y
la propensin marginal al ahorro.
El estmulo del consumo permite mejorar la economa gracias al efecto multiplicador,
un punto importante de la teora de Keynes. Dice que el dinero, al pasar de mano en
mano, va generando incrementos en la produccin (producto nacional

Bibliografa
Musgrave, Richard y Musgrave P.: Hacienda Pblica terica y aplicada, quinta
edicin, Mc Graw - Hill, Madrid, 1992.
Pechman, Joseph A Who Paid the Taxes, 1966-85? (Washington, D.C., 1985)
Stiglitz, J.E. (2002): La Economa del Sector Pblico, Tercera edicin, Antoni
Bosch, editor.