!$%&!'()!

$(*+
,#-%!'.$(/(.+%#
$&--($&'!-

.0&$!$(*+

1.+.-!'2345($!

!"#

'.+1&!262'(%.-!%&-!

!"#$%&'(&)
!"#$%&#'(#"()*$+,(#-$(#'.%/0.1.)(#2#0(30&'$4/+#(%-$(1+%#'.%/0.1.)+5&0.&%#()50(#1$,(0(%#2#6&170(%8#(%#$)+#'(#"+%#30(&/$3+/.&)(%#
'("#9.).%5(0.&#'(#!'$/+/.:)#'("#!/$+'&08#%.)#(17+0*&8#)&#6+2#+/$(0'&#()50(#"&%#".)*;.%5+%#+/(0/+#'(#"+#1+)(0+#'(#6+/(0"&#()#
(%3+<&"=
!"#$%&'($#()*+,$-$.(#($%/0'(#$1($&"2#%3(#4($4#563($78%$&8."+9#:($%1$8&"$9%$;"<(=,$;1"&<1(&=$-$"'#(&$>"#?(&$#%1(30"+(9(&$3"+$%1$
4@+%#",$($6+$9%$?(#3(#$1($.#%&%+30($9%$(?2"&$&%A"&,$B%?"&$".'(9"$."#$8&(#$'@#?0+"&$4%+@#03"&,$%+$1($?%909($9%$1(&$."&020109(9%&$
9%1$1%+48(C%,$-$1($>"#?($?(&3810+($%+$&8$'#(9030"+(1$(3%.30*+D

!"#$!%&'!"&()*+*,-.#!%/"&0&/)#-**
"$..&"$%!.*1/*%!*/1$"!"&()*2/)/.!%*345&"!*6787

$%&'()&*+&,)&,-.,/&012-(3.
!"#"$%&'())$"&*$%+",(
4(*('+%.,)&,5)63.3(7*
-%()."&/.,"%&0%%.1+2()34
8(3&9(*('+%:,)&,5)63.3(7*
5"6%(&'$7"%%(8&983")$%%"8
;62'&3%&+.%(.,)&,<.-().),5)63.+(=.
:%6"&;(%$,(&*$%+",(
>(%&3+:%,?.3(:*.-,)&,<6%%@36-:,A5B
<="1&*.$+(&!$>$8

!"#"

Equipo Tcnico:
Ren Cortijo Jacomino
Mara Cristina Espinosa Salas
Angelina Gajardo Valds
Martha Alicia Guitarra Santacruz
Luis Hernndez Basante
Ivanna Lpez Ampuero
!"#$$%&'#()*#+&,)""#)
Mariana Prez Flores
Miguel Prez Teca
Isabel Ramos Castaeda
Juan Diego Reyes Villalva
Nancy Romero Aguilar
Pilar Tamayo Aroca
Alba Toledo Delgado

Coordinacin editorial:
Martha Alicia Guitarra Santacruz
Diseo y diagramacin:
Susana Zurita Becerra
Jos Hidalgo Cevallos
Francisco Veintimilla Romo
Correccin de estilo
Ligia Sarmiento De Len
Impresin:
Versin Web

Ministerio de Educacin del Ecuador

Derecho de Autor: N 033293
Septiembre de 2010
Quito Ecuador

K$(&)(!N$
*+, !-./0123345-,,,

7+, '-.83818-.89,

!"#$"%&#'()(&%"#'(#!'*)%)+,&# #

!"#)*../)*"0#'(#1223#4#5*#(6%"*%)+,&#

;+, <=989,>81=?5?43=9,18@,1498A0,32//432@=/,

!"#'(5%..0""0#'(#"%#)0&'+)+,&#7*8%&%#4#"%#9.(9%.%)+,&#
9%.%#"%#)089.(&5+,&# #

$.0)(50#(9+5:(80",;+)0<#*&#9(&5%8+(&:0#4#80'0#'(#%):*%.#
",;+)0=#)./:+)0#4#).(%:+60#

1>

!"#$%&'&("$)*+,&)#$-.$/#$0.-#121+#3$4"$#5*."-&6#7.$5*2-4),&%2$8$'&1"&9)#,&%2$ $

$$$$$$$$$$$$$::

!"#'(5%..0""0#'(#"%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0# #

11

!"#(89"(0#'(#"%5#:()&0"0;/%#'(#"%#+&A0.8%)+,&#4#)08*&+)%)+,&#

C%#(6%"*%)+,&#+&:(;.%'0.%#'(#"05#.(5*":%'05#'("#%9.(&'+?%D(#

1B
1B

!"# $%#&'()%#*'#+,%-*,#*'#%.+#'+/0*-,1/'+#*'#%,#$*02,2-31#4'1'(,%#56+-2,#

7!

C+, D09,8E89,./=-9F8/9=@89,18-./0,18@,>/03890,8123=.4F0,

*G

13

!"#E*(&#F+6+.#)080#9.+&)+9+0#.():0.#'(#"%#:.%&56(.5%"+'%'#(&#("#)*../)*"0#
#

C%#+&:(.)*":*.%"+'%'#

C%#A0.8%)+,&#'(#*&%#)+*'%'%&/%#'(80).G:+)%##

1H

C%#9.0:())+,&#'("#8('+0%8I+(&:(# #

1H

!"#)*+'%'0#'(#"%#5%"*'#4#"05#7GI+:05#'(#.().(%)+,&#'(#"05#(5:*'+%&:(5#

C%#('*)%)+,&##5(J*%"#(&#"05#D,6(&(5##

#
#

13

G+, D=,89./23.2/=,32//432@=/H,949.8I=,18,30-38>.09,8I>@8=109,

1H
1H
,

*:

C%#+890.:%&)+%#'(#(&5(@%.#4#%9.(&'(.#

1-

KID(:+605#('*)%:+605#'("#%@0# #

12

0/#"&9)#)&("$52*$;/2<4.'$)4**&)4/#*.'$

:=

L(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0# #

12

$.()+5+0&(5#9%.%#"%#(&5(@%&?%#4#("#%9.(&'+?%D(#

B>

M&'+)%'0.(5#(5(&)+%"(5#'(#(6%"*%)+,&#

N&(J05#

1#O%9%#'(#)0&0)+8+(&:05# #

>$?*&.",#)&2".'$5#*#$/#$5/#"&9)#)&("$-&-@),&)#$

B>
#

B>
B>
>A

#%$J)KK!L(,KM%%!KMD'%,N),&)%K)%,'O$
P%)',N),D)(QM',J,D!&)%'&M%'
*+, D=,4I>0/.=-34=,18,8-98A=/,R,=>/8-18/,D8-?2=,R,D4.8/=.2/=,
0.*9/$-.$'#/&-#$-./$@*.#$

7;

>B

KID(:+605#('*)%:+605#'("#G.(%# #

B2

7+, $SE8.4F09,8123=.4F09,18@,=A0,

;*

8"# 9%,1-)2,2-31#&.(#:%.;0'+#20((-20%,('+#

8<

C/2<4.$:D$E"',*4))&2".'$2*#/.'$8$.')*&,#'F*.1/#'$-.$74.12$ $

G>

C/2<4.$>D$H4.",2'$-.$I#-#'$

GJ

C/2<4.$GD$K."'#7.'F02',#/.'FE"%&,#)&2".'FL#*7.,#'$-.$M./&)&,#)&("$ $

GJ

C/2<4.$JD$N4.12'$-./$/."14#7.3$#-&%&"#"6#'O$,*#;#/."14#'O$*.,#I+/#'O$"#"#'$8$*2"-#'$

GP

C/2<4.$QD$H#*,./.*#'3$#9)I.'F%+#$5R;/&)#F)#*,./.*#$-.$)&".$ $

GP

C/2<4.$PD$H4.",2'$S#*#%&//2'2'$$

T+, #/834940-89,>=/=,@=,8-98A=-U=,R,8@,=>/8-14U=E8, ,

GB
,

;B

0*.)&'&2".'$5#*#$/#$'./.))&("$-.$,.T,2'$

G=

0*.)&'&2".'$5#*#$./$.')4)I#*$

JA

0*.)&'&2".'$5#*#$./$I#;/#*$

J:

0*.)&'&2".'$5#*#$./$/..*$

J>

0*.)&'&2".'$5#*#$./$.')*&;&*$

JG

0*.)&'&2".'$5#*#$/#$*.U.T&("$-.$/2'$./.S.",2'$-.$/#$/."14#$

JJ

C+, !-143=10/89,898-34=@89,18,8F=@2=345-, ,

TC

<4S@40?/=VW=,

TG
P%)',N),"'&)"P&!K'

7"# =,#->&.(/,12-,#*'#'1+'?,(#@#,&('1*'(#A,/'>6/-2,#
0.*9/$-.$'#/&-#$-./$@*.#$

B7

QP

?;7.,&%2'$.-4)#,&%2'$-./$@*.#$ $

QP

7+, $SE8.4F09,8123=.4F09,18@,=A0,

C6

8"# 9%,1-)2,2-31#&.(#:%.;0'+#20((-20%,('+#

BC

T+, #/834940-89,>=/=,@=,8-98A=-U=,R,8@,=>/8-14U=E8, ,

GX

C/2<4.3$V./#)&2".'$8$M4")&2".'$$

P>

C/2<4.3$W4SX*&)2$

PJ

C/2<4.3$Y.2SX,*&)2$

Z:

C/2<4.3$K.-&-#$

Z:

C/2<4.3$[',#-+',&)#$8$5*2;#;&/&-#-$

Z>

C+, !-143=10/89,898-34=@89,18,8F=@2=345-, ,

6;

<4S@40?/=VW=,

6T
P%)',N),)(&$%($,('&M%'D,J,Y$K!'D

*+, D=,4I>0/.=-34=,18,8-98A=/,R,=>/8-18/,8-.0/-0,-=.2/=@,R,9034=@,,
KID(:+605#('*)%:+605#'("#G.(%# #
Z"!,K!MN'N,J,"!,#'[Y\,

6C
HH

6:

7+, $SE8.4F09,8123=.4F09,18@,=A0,

6:

8"# 9%,1-)2,2-31#&.(#:%.;0'+#20((-20%,('+#

DE

T+, #/834940-89,>=/=,@=,8-98A=-U=,R,8@,=>/8-14U=E8, ,
C/2<4.$:3$W.).'&-#-.'$-.$/2'$'.*.'$%&%2'$
C/2<4.$>3$\2'$#/&S.",2'$

:7

B>

BG

C/2<4.$G3$K&$)&4-#-O$S&$54.;/2$$
C/2<4.$J3$0#**2<4&#'O$)#",2".'$8$5*2%&")&#'$
C/2<4.$Q3$K&$5#+'$

BJ
$

C/2<4.$P3$\2'$'+S;2/2'$-.$/2'$.)4#,2*&#"2'$

BQ
BP

BZ

C+, !-143=10/89,898-34=@89,18,8F=@2=345-, ,

::

<4S@40?/=VW=,

BX

'-8]09H
,

"=>=9,18,30-034I48-.09,

F(-'1/,2-.1'+#&,(,#%,#&%,1-)2,2-31#*-*62/-2,#

B;
#

7<8

#%$J)KK!L(,KM%%!KMD'%,,
N),&)%K)%,'O$

P%)',N),D)(QM',J,D!&)%'&M%'

D=,4I>0/.=-34=,18,8-98A=/,,
R,=>/8-18/,D8-?2=,R,D4.8/=.2/=

^'&S&'S2$ .'$ ".).'#*&2O$ 74",2$ )2"$ /#$ *.'&1"&9)#)&("$ -./$ ."M2<4.$ -./$ @*.#O$
)#S;&#*$./$"2S;*.$-.$/#$S#,.*&#D$02*$.',#$*#6("$."$.',.$M2*,#/.)&S&.",2O$'.$
I#$)#,.12*&6#-2$#$/#$\&,.*#,4*#$)2S2$4"$#*,.$<4.$52'..$'4'$5*25&#'$)#*#)P
,.*+',&)#'$8$4"#$M4")&("$5#*,&)4/#*$-&M.*.",.D$\#$\&,.*#,4*#$.'$4"#$M4.",.$-.$
'+5A.*:(=#'(#)0&0)+8+(&:05#%#:.%6Q5#'(#*&%#8+.%'%#(5:Q:+)%=#'(#D*(;0#)0&#("#
"(&;*%D(=#'(#6%"0.%)+,&#'(#%59():05#6(.I%"(5#(&#)+.)*&5:%&)+%5#)0&).(:%5#4#
-.;.$*.'5.,#*'.$-.'-.$.',#$5.*'5.),&%#D
_.1R"$`#"&./$H#''#"8$$a^5*."-.*$\."14#$'&1"&9)#$#5*."-.*$#$4'#*/#O$#$)2P
8*&+)%.5(#0=#5+#4%#5(#'08+&%#%";0=#%9.(&'(.#%#)08*&+)%.5(#8(D0.#4#(&#5+:*%P
)+0&(5#8G5#)089"(D%5R1$D$
C%# "(&;*%# .(9.(5(&:%# *&%# 7(..%8+(&:%# A*&'%8(&:%"# 9%.%# "%# +&:(.%))+,&##
'2)&#/D$ !,&/&6#S2'$ /#$ /."14#$ 5#*#$ )2S4"&)#*"2'O$ 5#*#$ .',#;/.).*$ %+")4/2'$
)2"$/2'$-.S@'$5#*,&)&5#",.'$-.$/#$'2)&.-#-$#$/#$<4.$5.*,.".).S2'$8O$ 52*$
/2$,#",2O$/#$M4")&("$8$/2'$2;7.,&%2'$<4.$5.*'&14.$'2"$S@'$#S5/&2'3$'2/&)&,#*O$
#1*#-.).*O$5.*'4#-&*$8$.T5*.'#*D$['$-.)&*O$/#$/."14#$.'$)2S4"&)#)&("b$.'#$.'$
'4$.'.")&#$8$'4$9"$R/,&S2$."$)2",*#52'&)&("$)2"$./$\."14#7.$<4.$*.5*.'.",#$
/#$M#)4/,#-$I4S#"#$-.$.S&,&*$'2"&-2'$)2"$'.",&-2D
02*$.',#'$*#62".'O$'.$)2"'&-.*#$<4.$./$@*.#$-.;.$-."2S&"#*'.$a\."14#$8$\&P
,.*#,4*#c$52*<4.$*.5*.'.",#$/#'$-2'$*.#/&-#-.'$-&M.*.",.'$<4.$'.$#"#/&6#*@"$
8$'2;*.$/#'$<4.$'.$*.U.T&2"#*@O$8$-.$.',#$S#".*#$)2"2).*$,#",2$/#'$*./#)&2P
".'$<4.$'.$.',#;/.)."$.",*.$/2'$./.S.",2'$<4.$/#'$&",.1*#"$)2S2$./$4'2$<4.$
'.$I#).$-.$.',2'$5#*#$)2"%.*,&*'.$."$5.*'2"#'$)2S5.,.",.'$)2S4"&)#,&%#'D
C%#"(&;*%#(5#("#+&5:.*8(&:0#5+8I,"+)0#8('+%&:(#("#)*%"=#)080#*5*%.+05=#80P
-&9)#S2'$"4.',*2$.",2*"2$5#*#$#)).-.*$#$4"#$%&'&("$5#*,&)4/#*$-./$S&'S2D$
$ H^__^WdO$`#"&./O$.,$#/D$!"#$%&'()$"*+&O$[-&,2*&#/$Y*#2O$:==ZO$5@1&"#$BJD

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

L(5'(#5+(89.(=#"%#(&5(@%&?%#'("#"(&;*%D(#7%#5+'0#("#:(8%#8G5#+890.:%&P
,.$-.$/#$.')2/#*&6#)&("$-./$.',4-&#",#-2$-./$[)4#-2*D$[',#$'&,4#)&("$"2$I#$
)#S;&#-2O$/2$<4.$'.$S2-&9)($.'$./$."M2<4.$<4.$'.$/.$-#$#$/#$."'.]#"6#$-.$
/#$ /."14#D$ ['$ &S5.*#,&%2O$ .",2").'O$ *.'&1"&9)#*$ ."$ /#$ #),4#/&-#-$ /2$ <4.$ '.$
.",&."-.$52*$/#$."'.]#"6#$8$#5*."-&6#7.$-.$.',#$@*.#$.'5.)+9)#D

7;

$05+I+"+:%=#%'(8G5=#"%#9.G):+)%#"+&;S/5:+)%=#(5#'()+.=#5(#%9.(&'(#%#*5%.#"%#"(&P
14#$5#*#$'.*$S@'$.M.),&%2'$."$'4$S#".72D$E")/4'2O$.'$4"#$I.**#S&.",#$<4.$
5.*S&,.$ /#$ .',*4),4*#)&("$ -./$ 5."'#S&.",2$ 8$ /#$ *.U.T&("$ '2;*.$ '+$ S&'S#$
5#*#$#-<4&*&*/#$-.$S#".*#$S@'$.M.),&%#D$02*$.',2'$S2,&%2'O$."'.]#*$/."14#$
'(I(#%90.:%.#7%I+"+'%'(5#4#)0&0)+8+(&:05#8/&+805#9%.%#'(5(&60"6(.5(#(&#
./$S4"-2$.',*4),4*#-2$8$-&*&1&-2$52*$5.*'2"#'$#/M#;.,&6#-#'D
N'(8G5=#905+I+"+:%#"%#)08*&+)%)+,&#4=#'(5'(#(5:%#9(.59():+6%=#("#'(5%..0""0#
'(# "%# )089(:(&)+%# )08*&+)%:+6%BD$ D=,@8-?2=,89,30I2-43=345-# 4# (50# 7%)(#
<4.$ 52'.#$ 4"#$ -&S."'&("$ '2)&#/$ &S52'&;/.$ -.$ &1"2*#*D$ )@, 8-V0^28, 30I2_
-43=.4F0,>@=-.8=,^28,@=,8-98A=-U=,18,@=,@8-?2=,18S8,38-./=/98,8-,8@,18_
9=//0@@0,18,@=9,`=S4@41=189,R,30-034I48-.09,-8389=/409,>=/=,30I>/8-18/,
@#&(.*02-(#')2,G>'1/'#>'1+,H'+#%-1IJK+/-2.+#'1#*-+/-1/,+#+-/0,2-.1'+#*'#
30I2-43=345-+$`.'-.$.',.$."M2<4.O$'.$5*252".$."'.]#*$/#$/."14#$5#*,&."P
'0#'(#"%5#8%).0'(5:.(?%5#"+&;S/5:+)%5G<#`=S@=/a,89323`=/a,@88/,R,893/4S4/#:(JP
,2'$)2S5/.,2'$."$'&,4#)&2".'$)2S4"&)#,&%#'$*.#/.'D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

[',2$"2$<4&.*.$-.)&*$-.$"&"14"#$S#".*#$<4.$/#$."'.]#"6#$'&',.S@,&)#$-.$
/2'$ ./.S.",2'$ -.$ /#$ /."14#$ <4.-.$ *./.1#-#O$ 52*$ ./$ )2",*#*&2O$ #528#*@$ ./$#
-.'#**2//2$-.$/#'$S#)*2-.',*.6#'$/&"1e+',&)#'$".).'#*&#'$5#*#$<4.$./$.',4P
-&#",#-2$'.$)2"%&.*,#$."$)2S4"&)#-2*$.9)&.",.D$

7T

`.$.',.$S2-2O$#5*."-.*$\."14#$8$\&,.*#,4*#$52'&;&/&,#$<4.$/#$#/4S"#$8$./$
%"*8&0J#'(5%..0""(&#'(5:.(?%5#9%.%#+&:(.%):*%.#(&:.(#5/#4#*5(&#"%#"(&;*%#(&#
;.".9)&2$-.$/#$&",.*#))&("$'2)&#/D$[',2$.T5/&)#O$#$'4$%.6O$/#$%&'&("$-.$/#$/."P
14#$)2S2$@*.#$,*#"'%.*'#/$'2;*.$/#$<4.$'.$#528#*@"$2,*#'$@*.#'$-./$#5*."-&P
6#7.$.')2/#*O$52*<4.$.'$/#$.')4./#$/#$<4.$-.;.$M#%2*.).*$/#$5#*,&)&5#)&("$-.$
/#'$"&]#'O$/2'$"&]2'$8$/2'$#-2/.').",.'$."$4"#$%#*&.-#-$-.$.T5.*&.")&#'$<4.$
/.'$5.*S&,#"$-.'.S5.]#*$/2'$*2/.'$<4.$,."-*@"$<4.$5*#),&)#*$M4.*#$-.$.//#D
0#*#$-.'#**2//#*$/#'$S#)*2-.',*.6#'$/&"1e+',&)#'$f.')4)I#*O$I#;/#*O$/..*$8$.'P
).+I+.T=#("#9.0A(50.%'0#'(I(.G#:.%I%D%.#)0&#"%5#8+).07%I+"+'%'(5Q$<4.$'.$&"P
60"*).%&# (&# (5:05# 9.0)(505# '(# 8%&(.%# 9.0;.(5+6%=# 5+5:(8G:+)%# 4# .()*.5+6%#
-4*#",.$,2-#$/#$[-4)#)&("$Y.".*#/$C@'&)#$)2S."6#"-2$)2"$/#$#/M#;.,&6#)&("b$
5.*2$,#S;&X"$-.'-.$/#$".).'&-#-$-.$)2S4"&)#*3$'2/2$'&$'.$,&.".$<4.$.')*&;&*$
4"#$'2/&)&,4-$*.#/$5#*#$5.-&*$#/12$*.#/O$./$<4.$.')*&;.$'.$&",.*.'#*@$."$/#$.'P
,*4),4*#$-.$/#$'2/&)&,4-O$/#$M2*S#$-.$)2"'&1"#*$./$-.',&"#,#*&2O$<4X$/."14#7.$'.$
*5%=#),80#5(#)0&5:.*4(&#"05#9G..%A05=#),80#5(#*5%&#"05#6(.I05=#(&:.(#0:.05#
#'5.),2'D$
$0.#(5:%#.%?,&#("#!D(#U*..+)*"%.#M&:(;.%'0.#'("#G.(%#5(#'(&08+&%<#V!5)*)7%.=#
I#;/#*O$/..*$8$.')*&;&*$5#*#$/#$&",.*#))&("$'2)&#/cb$-./$S&'S2$<4.$'.$-.'5*."P
-."$ '.&'$ [7.'$ -./$ ^5*."-&6#7.$ <4.$ '.$ .")4.",*#"$ 5*.'.",.'$ ."$ ,2-2'$ /2'$
# 30I>8.8-34=,30I2-43=.4F=+#V!"#)0&)(9:0#'(#U089(:(&)+%#U08*&+)%:+6%#A*(#9.09*(5:%#90.#("#(:&,;.%A0#
g8S.'$f:=PZh$5#*#$$.T5/&)#*$<4.$'.$".).'&,#$2,*2$,&52$-.$)2"2)&S&.",2'O$#5#*,.$-.$/#$1*#S@,&)#O$5#*#$52-.*$
4'#*$./$/."14#7.$)2"$5*25&.-#-D$g#8$<4.$'#;.*$<4X$*.1&',*2$)2"%&.".$4,&/&6#*$."$)#-#$'&,4#)&("O$<4X$I#8$<4.$
-.)&*O$<4X$,.S#'$'2"$#5*25&#-2'O$)4@/.'$'2"$./$S2S.",2O$./$/41#*$8$/2'$&",.*/2)4,2*.'$#-.)4#-2'O$/#'$*4,&"#'$
)2S4"&)#,&%#'O$.,)D$^'+O$/#$)2S5.,.")&#$)2S4"&)#,&%#$.'$/#$)#5#)&-#-$-.$4'#*$./$/."14#7.$#5*25&#-#S.",.$."$
/#'$-&%.*'#'$'&,4#)&2".'$'2)&#/.'$<4.$'.$"2'$5*.'.",#"$)#-#$-+#cD$01D$BQ

;,

>,2(.*'+/('G,#%-1IJK+/-2,"#W(#(&:('(.G#)080#8%).0#'(5:.(?%=#"%#'(5:.(?%#5*9(.+0.#'(#"%#"(&;*%=#(&#(5:(#)%50#
'2"$)4#,*23$.')4)I#*O$I#;/#*O$/..*$8$.')*&;&*D

# !:+80",;+)%8(&:(#=@2I-0$.'$4"#$5#/#;*#$<4.$%&.".$-./$/#,+"$&)+,"+#O$<4.$'.$-.*&%#$-./$&"9"&,&%2$$a&)$'$R=#
<4.$'&1"&9)#$"4,*&*O$#/&S.",#*O$'&1"&9)#$,#S;&X"$a#/&S.",#*'.$-.'-.$/2$#/,2cO$)2",*#52"&X"-2'.$#/$'&1"&9)#-2$
-.$a#/4S"2c$)2S2$a)#*.",.$-.$/46cO$S4)I#'$%.).'$4'#-2$."$M2*S#$.**(".#D

# I43/0`=S4@41=189H$/2'$5*2).'2'$-.$.')4)I#*O$I#;/#*O$/..*O$8$.')*&;&*$'2"$-.'#1*.1#-2'$."$4"&-#'$S@'$5.<4.P
]#'$-."2S&"#-#'$S&)*2I#;&/&-#-.'$<4.$5.*S&,."$./$-.'#**2//2$-.$/#'$S#)*2-.',*.6#'D

#]2'$-.$[-4)#)&("$Y.".*#/$C@'&)#b$.',2'$'&*%."$-.$;#'.$5#*#$#*,&)4/#*$/2'$
C/2<4.'$H4**&)4/#*.'$)2"M2*S#-2'$52*$/#'$-&%.*'#'$,&52/21+#'$,.T,4#/.'3D
C%5#8%).0'(5:.(?%5#(5)*)7%.=#7%I"%.=#"((.#4#(5).+I+.=#)0&5:+:*4(&#"05#)*%:.0#
9.+8(.05#(D(5#'("#%9.(&'+?%D(=#%'(8G5#5(#9"%&:(%&#("#:(J:0H#4#"%#"+:(.%:*.%#
)2S2$S.-&#-2*.'$-./$-.'#**2//2$-.$5.*'2"#'$)2S5.,.",.'$)2S4"&)#,&%#'D
['$ &S52*,#",.$ ,.".*$ ."$ )4.",#$ ."$ /#$ ."'.]#"6#$ -.$ /#$ /."14#$ <4.$ @88/, 89,
30I>/8-18/+,X0#5(#'(I(#7%I"%.#'(#)$-.+'&$-.$,.T,2'$fS."2'$#R"$-.$/.),4*#$
)089.(&5+6%T=#5+&0#'(#)089.(&5+,&#'(#:(J:05-$S.-&#",.$-.',*.6#'$.'5.)+9P
)#'$<4.$'.$-.;."$-.'#**2//#*D$

C%#893/4.2/=$'&.S5*.$I#$'&-2$./$.7.$-.$"4.',*#$S#,.*&#O$5.*2$/2$<4.$'.$5/#",.#$
.'$<4.$./$5*2M.'2*#-2$/#$-.'#**2//.$)2S2$4"$5*2).'2$)2S4"&)#,&%2$f<4&X"$
.')*&;.O$ #$ <4&X"O$ ."$ <4X$ )&*)4"',#")&#O$ )2"$ <4X$ 5*25('&,2h$ )2"$ ,2-#'$ /#'$#
.',*#,.1&#'$ <4.$ /#$ )2"M2*S#"D$ L*#-&)&2"#/S.",.$ /#$ 2*,21*#M+#O$ /#$ 5*.'.",#P
)&("$8$/#$M2*S#$'2"$/2'$./.S.",2'$#$/2'$<4.$'.$/.'$I#$-#-2$S#82*$&S52*,#"P
)&#$-.7#"-2$-.$/#-2$/#$5/#"&9)#)&("O$*.-#))&("O$*.%&'&("$8$54;/&)#)&("$-.$4"$
(5).+:0=#"%#(5:.*):*.%)+,&#'(#"%5#+'(%5=#("#5(&:+'0#'(#"%5#0.%)+0&(5=#"%5#9.09+(P
-#-.'$,.T,4#/.'$f)2I.*.")&#1>=#)07(5+,&11=#%'()*%)+,&1B=#.(;+5:.0:G=#:.%8%:J=#
# .4>0@0?W=,.8].2=@+$!"#$,&52/21+#$,.T,4#/$.'$4"#$M2*S#$-.$2*1#"&6#*$/#$-&%.*'&-#-$,.T,4#/$8$-.$)/#'&9)#*$/2'$
-&',&",2'$,.T,2'D$\2'$,.T,2'O$)2S2$5*2-4),2$-.$/#$#),4#)&("$/&"1e+',&)#O$'.$5*.'.",#"$."$4"#$S4/,&5/&)&-#-$8$
-&%.*'&-#-$5*@),&)#S.",.$&"#;#*)#;/.'b$.//2$"2$2;',#",.O$'2"$'4').5,&;/.'$-.$'.*$2*-."#-2'$."$,&52/21+#'$
<4.$/2'$)/#'&9<4."$8$#1*45."$#$,."2*$-.$)2"74",2'$-.$*#'12'$<4.$/2'$&-.",&9<4."$8$/2'$-&M.*.")&."$.",*.$'+D$
fH.",*2$%&*,4#/$H.*%#",.'hD

# .8].0+$!"$,.T,2$.'$4"#$)2S52'&)&("$-.$'&1"2'$<4.$,&.".$4"#$&",.")&("$)2S4"&)#,&%#D

# 30I>/8-945-,18,.8].09+#X0#5(#:.%:%#50"0#'(#'(5)+A.%.#("#50&+'0#4#("#0.'(&#'(#"%5#9%"%I.%5=#5+&0#'(#6(.#8G5#%""G=#
."$/2'$'&1"&9)#-2'O$/#'$&",.")&2".'$8$)2",.T,2'$."$<4.$4"$,.T,2$M4.$5*2-4)&-2$f,#",2$2*#/$)2S2$.')*&,2h$I#',#$
//.1#*$#$"2'2,*2'D

# >=/=.8].09+,_2"$,2-2'$/2'$./.S.",2'$<4.$#)2S5#]#"$#/$,.T,2$.')*&,2$)2",.T,4#/&6@"-2/23$M2,21*#M+#'O$.'<4.P
S#'O$&/4',*#)&2".'O$.",*.$2,*2'D$E")/4'2$#,#].$#$/#$-&#1*#S#)&("$8$2*1#"&6#)&("$-./$,.T,2D$

# 30`8/8-34=+$_.$*.9.*.$#/$5/#"2$-.$/#$'&1"&9)#)&("$<4.$-.;.$,.".*$./$,.T,2O$.'$-.)&*O$)(S2$'.$.',*4),4*#$/#$
&"M2*S#)&("$8$/#'$&-.#'$-.",*2$-./$,.T,2D

1>

# 30`8945-+,['$/#$*./#)&("$<4.$'.$.',#;/.).$.",*.$-&',&",2'$./.S.",2'$-./$,.T,2$<4.$52'&;&/&,#"$4"$.",*#S#-2$
2$,.7&-2D$['$4"#$-.$/#'$5*25&.-#-.'$-./$,.T,2$8$"2$-.;.$)2"M4"-&*'.$)2"$)2I.*.")&#$<4.$.'$/#$.',*4),4*#$5*2P
M4"-#$-./$,.T,2b$#4"<4.$,#",2$)2I.*.")&#$)2S2$)2I.'&("$'2"$5*25&.-#-.'$)#*#),.*+',&)#'$-./$,.T,2D

11

# =1832=345-+$_.1R"$`#"&./$H#''#"8$.'$./$)2"2)&S&.",2$8$./$-2S&"&2$-.$/#$-&%.*'&-#-$/&"1e+',&)#D$_#;.*$./.1&*$
.",*.$,2-#'$/#'$'2/4)&2".'$/&"1e+',&)#'$<4.$;*&"-#$/#$/."14#$/#$S@'$#5*25&#-#$5#*#$)#-#$'&,4#)&("$-.$)2S4P
"&)#)&("D$['$-.)&*O$'./.))&2"#*$./$/."14#7.$#5*25&#-2$."$)#-#$'&,4#)&("$-.$)2S4"&)#)&("$,."&."-2$."$)4.",#$
-&#/.),2'O$)2"2)&S&.",2$-.$%2)#;4/#*&2O$.,)X,.*#D$`.)&*3$a/#$S2".-#$-2*#-#$I#$'4*1&-2$."$./$I2*&62",.$8$-.'.2$
5#*#$4',.-$4"$'4;/&S.$)2S."6#*$-.$/#$72*"#-#c$#/$.",*#*$#$/#$29)&"#$-.$,*#;#72O$,2-2'$/2'$-+#'O$"2$.'$#-.)4#-2D$
\2$#-.)4#-2$'.*+#$-.)&*$a;4."2'$-+#'cD

1B

# /8?49./0+$['$/#$M2*S#$-.$*.M.*&*'.$#/$*.).5,2*$'.1R"$./$1*#-2$-.$)2"9#"6#O$54.-.$'.*$M2*S#/$2$&"M2*S#/$-.$
#)4.*-2$)2"$./$S#82*$2$S."2*$1*#-2$-.$#).*)#S&.",2$<4.$I#8#$.",*.$/2'$5#*,&)&5#",.'$-./$)&*)4&,2$-.$/#$
)2S4"&)#)&("$8$$/#'$)#*#),.*+',&)#'$5*25&#'$-./$,.T,2D

:G

# ./=I=+$[/$)2").5,2$-.$,*#S#$#;#*)#$/#$'.)4.")&#$."$<4.$'.$2*-."#"$/2'$)2S52".",.'$8$*#'12'$-.$/2'$,.T,2'D$$
\#'$,*#S#'$54.-."$'.*3$"#**#,&%#O$#*14S.",#,&%#O$-.')*&5,&%#O$)2"%.*'#)&2"#/D

:J

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

U089.(&'(.#*&#:(J:0#(5#.("((.=#I*5)%.#(&:.("/&(%5=#+&A(.+.=#%&%"+?%.#9%.%:(JP
:052O$'#/,#*'.$5#*,.'O$#/,.*#*$./$2*-."$-.$/.),4*#$8$2,*2'D$['$4"$5*2).'2$<4.$
'(I(#(&5(@%.5(#'(#8%&(.%#'+&G8+)%#9%.%#)0&6(.:+.#%"#(5:*'+%&:%'0#(&#"()P
,2*.'$ )4*&2'2'$ 8$ #4,("2S2'D$ _.*@$ ".).'#*&2$ *.)#/)#*$ <4.$ "2$ .T&',.$ ,#S52P
)2$ 4"$ R"&)2$ )#S&"2$ -.$ /.),4*#D$ H#-#$ /.),2*O$ -.$ #)4.*-2$ )2"$ '4'$ &",.*.'.'O$
5*.',#$ #,.")&("$ #$ /#'$ 5#*,.'$ -./$ ,.T,2$ <4.$ )2"'&-.*#$ S@'$ &S52*,#",.'O$ #/$
2;7.,&%2$ -.$ /.),4*#$ 5/#",.#-2O$ #/$ ,&52$ -.$ /.),4*#$ <4.$ '.$ //.%#*@$ #$ )#;2$ f"2$
.'$/2$S&'S2$/#$/.),4*#$/&,.*#*&#$-.$"2%./#'$<4.$/#$/.),4*#$-.$4"#$"2,&)&#h$2$
#
#$/#$,*#"'#))&("$<4.$'.$5*2-4).$.",*.$/2'$)2"2)&S&.",2'$<4.$'.$52'.."$8$/2'$
<4.$'.$.',@"$#-<4&*&."-2b$52*$/2$,#",2O$./$5*2M.'2*#-2$"2$54.-.$.',#*$).**#P
-2$#$4"#$R"&)#$&",.*5*.,#)&("O$'&"2$<4.$./$#4/#$-.;.$'.*$./$#S;&.",.$5*25&)&2$
5#*#$<4.$54.-#"$.")#46#*$,2-#'$/#'$/.),4*#'$<4.$'.$'4')&,."D$

7C

A*&)+,&:Q=#5*9(.(5:.*):*.%13h$8$./$4'2$-.$/2'$./.S.",2'$-.$/#$/."14#$f1*#S@P
,&)#O$S2*M2/21+#O$'.S@",&)#O$.",*.$2,*2'h$,2-2$/2$<4.$I#).$<4.$4"$,.T,2$#/P
)#").$'4'$2;7.,&%2'$)2S4"&)#,&%2'$.'5.)+9)2'D$['$.'.")&#/$<4.$'.$#5*."-#$
#$.')*&;&*$-.'-.$.',#$5.*'5.),&%#$52*<4.$%&%&."-2$4"$S4"-2$S#".7#-2$52*$
"%#9%"%I.%#(5).+:%=#(5#("#'(I(.#'("#'0)(&:(#9.(9%.%.#%"#%"*8&%'0#9%.%#5(.#
.')*&,2*.'$.9)&.",.'$-.$,2-2$,&52$-.$,.T,2'$."$,2-2'$/2'$*2/.'$'2)&#/.'D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

C%#0/=@41=1$-.;.$2)45#*$4"$/41#*$&S52*,#",.$-.",*2$-./$#4/#D$`.'#**2//#*$
./$I#;/#*$)2S2$4"#$S#)*2-.',*.6#O$&S5/&)#$<4.$./$5*2M.'2*#-2$'&',.S#,&).$
#),&%&-#-.'$5.*&(-&)#'$f"4")#$#&'/#-#'h$<4.$*.'52"-#"$#$4"#$)4&-#-#$5*.P
5#*#)&("$8$52'&;&/&,."$<4.$-4*#",.$./$5*2).'2$-.$#5*."-&6#7.$./$.',4-&#"P
,#-2$ '.$ )2"%&.*,#$ ."$ I#;/#",.$ 5.*,&".",.O$ 5*.)&'2O$ '.14*2$ ."$ /2$ <4.$ -&).$
8$ )2"')&.",.$ -.$ '4$ 5*25&2$ -&')4*'2D$ ^'&S&'S2O$ -.;.$ <4.-#*$ )/#*2$ <4.$ '.$
-.'#**2//#*@"$/#'$.',*#,.1&#'$<4.$5.*S&,#"$#/$.',4-&#",.$)2S5*."-.*$./$>/0_
3890,18@,`=S@=,R,@=,89323`=a$'&."-2$)2"')&.",.$-.$/#'$S&)*2I#;&/&-#-.'$<4.$
'.$-.'5/&.1#"$."$)#-#$4"2$-.$.',2'$#),2'$-.$/#$/."14#D

7G

C%# "(&;*%# 905((# *&%# '+8(&5+,&# (8+&(&:(8(&:(# 0.%"=# 4# %")%&?%.# "%# )0P
..())+,&#4#%'()*%)+,&#:%&:0#(&#"%#9.0'*))+,&#)080#(&#"%#)089.(&5+,&#'(#
8(&5%D(5#0.%"(5#9(.8+:+.G#)0&5:.*+.#*&#9%9("#'(&:.0#'("#(&:.%8%'0#50)+%"#
<4.$/2'$*.)2"2).*@$)2S2$5#*,.$-.$/#$'2)&.-#-$.$&",.*#),4#*$."$.//#b$54.',2$#
<4.$.'$S48$&S52*,#",.$<4.$'.$%#/2*."$/#'$%#*&.-#-.'$/&"1e+',&)#'O$-.;&-2$#
#$<4.$/#'$)#*#),.*+',&)#'$1.21*@9)#'$-./$[)4#-2*$52'&;&/&,#"$4"$.',4-&2$-.$
/#$*&<4.6#$-.$/#$/."14#$<4.$,&.".$./$5#+'$8O$-.$.',.$S2-2O$.'$52'&;/.$#"#/&P
?%.#4#.(59(:%.#:0'%5#"%5#9.0'*))+0&(5#'(#"%#"(&;*%#'(5'(#"0#)*":*.%"=#50)+%"=#
*.1&2"#/$2$1.".*#)&2"#/D
[/$S.-&2$<4.$'.$4,&/&6#*@$5#*#$<4.$/#'$S#)*2-.',*.6#'$'.$-.'#**2//."$.'$./$
,*#;#72$)2"$/#'$,&52/21+#'$,.T,4#/.'$<4.$M4")&2"#*@"$)2S2$.7.$#*,&)4/#-2*$
5#*#$ /21*#*$ /#$ )2S5.,.")&#$ )2S4"&)#,&%#D$ 02*$ ,#",2O$ "2$ '.$ .'5.*#$ <4.$ /2'$
%"*8&05#5(#:.%&5A0.8(&#(&#(59()+%"+5:%5#(&#"%#9.0'*))+,&#4#)089.(&5+,&#
-.$,.T,2'$.'5.)+9)2'O$'&"2$<4.$/2'$,.T,2'$'.#"$/#$;#'.$<4.$5*25&)&.$./$-.P
5%..0""0#'(#"%5#8%).0'(5:.(?%5#'(5'(#"%#%9"+)%)+,&#4#%&G"+5+5#'(#5*5#9.09+(P
-#-.'$.'5.)+9)#'D
['$&S52*,#",.$*.)#/)#*$<4.$./$'252*,.$."$./$<4.$#5#*.6)#"$.',2'$,&52'$-.$
,.T,2$ -.;.$ '.*$ %#*&#-2D$ ['$ ".).'#*&2$ #5*2%.)I#*$ ./$ #)).'2$ #$ $ /#'$ W4.%#'$
L.)"2/21+#'$-.$E"M2*S#)&("$8$H2S4"&)#)&("$."$/#'$<4.$/2'$,.T,2'$,."-*@"$
)&.*,#'$.'5.)&9)&-#-.'$,X)"&)#'$5*25&#'$-.$.//#'O$5.*2$'4$,*#;#72$-.$)2SP
5*."'&("$ 8$ 5*2-4))&("$ -.;.$ '.14&*$ /2'$ S&'S2'$ 5*2).'2'$ )2S5/.,2'D$ 02*$
(D(89"0=#*&%#&0:+)+%#'("#9(.+,'+)0#0#'(#*&%#9G;+&%#Y(I=#'(I(.G#:.%I%D%.5(#
-.$/#$S&'S#$S#".*#D
!&#)*%&:0#%#"05#("(8(&:05#'(#"%#"(&;*%<#;.%8G:+)%=#80.A0"0;/%=#0.:0;.%A/%=#(&P
:.(#0:.05#%59():05=#5(#6(.G&#'(5'(#"%#9(.59():+6%#'(#("(8(&:05#8('+%'0.(5#
-.$&",.*#))&("$I4S#"#$<4.$M#)&/&,#"$4"$)2**.),2$4'2$."$M4")&("$-.$'&,4#)&2P
".'$)2S4"&)#,&%#'$%#*&#-#'D$['$&-.#/$<4.$'.$#"#/&)."O$'.$,*#;#7."O$'.$/.'$-X$/#$
&S52*,#")&#$<4.$*.<4&.*."$5.*2$."$M4")&("$-.$/#$)2"',*4))&("$8$)2S5*."'&("$
-.$,.T,2'$5#*#$'4$#5*."-&6#7.$."$*./#)&("$)2"$./$&",.*)#S;&2$'2)&#/D$
# V2-345-+$\#$M4")&("$-./$/."14#7.$S#"&9.',#$/#$&",.")&("$-./$.S&'2*3$&"M2*S#*O$.T5*.'#*O$)2"%.").*O$.",*.$2,*#'D

:Q

# 92>8/89./23.2/=+$\#$'45.*.',*4),4*#$.'$/#$.',*4),4*#$M2*S#/$<4.$*.5*.'.",#$/#'$5#*,.'$."$<4.$'.$2*1#"&6#$./$
)2",."&-2$-.$4"$,.T,2D$['O$54.'O$./$.'<4./.,2$*.)2"2)&;/.$<4.$)#*#),.*&6#$4"$1X".*2$-&')4*'&%2O$52*$'4$M2*S#$
7%I+:*%"#4#90.#(""0#)0&6(&)+0&%"#'(#(5:.*):*.%.#"%#+&A0.8%)+,&<#0.;%&+?%#"%5#5()*(&)+%5#'(#A.%5(5#4#"(5#%5+;&%#
4"#$M4")&("$.'5.)+9)#$."$/#$)2S4"&)#)&("D$fH.",*2$i&*4#/$H.*%#",.'hD

13

L(5'(#("#A0.:%"()+8+(&:0#'("#G.(%#'(#C(&;*%#4#C+:(.%:*.%#5(#:.%I%D%#)0&#"%#
&-.#$-.$<4.$#"#/&6#*$,.T,2'$/&,.*#*&2'$&S5/&)#$-.'#**2//#*$2,*#'$-.',*.6#'$<4.$
.',@"$S@'$#'2)&#-#'$)2"$./$12).$.',X,&)2O$./$5/#).*O$/#$9))&("O$#",.'$<4.$)2"$
/#$ ;R'<4.-#$ -.$ &"M2*S#)&("$ .'5.)+9)#$ 2$ /#$ 4,&/&-#-$ -./$ ,.T,2$ 52*$ '+$ S&'P
S2D$[/$.',4-&#",.$'#;*@$<4.$)4#"-2$'.$#).*)#$#$4"#$"2%./#O$#$4"$)4.",2$2$#
%#*&#90(8%=#5(#(&)*(&:.%#%&:(#"%#905+I+"+'%'#'(#'(5)*I.+.#8*&'05=#(6%'+.P
'.O$ 741#*$ )2"$ ./$ /."14#7.O$ -&%.*,&*'.O$ )2"2).*$ 2,*#'$ )4/,4*#'O$ #-<4&*&*$ 2,*2'$
)2"2)&S&.",2'O$.",*.$2,*#'$#),&%&-#-.'D$
C%#(5)*("%#'(I(#5(.#*&#"*;%.#(&#'0&'(#:0'05#(5:05#9.0)(505#5(#'(5%..0""(&#
4#&0#'0&'(#5(#)0%.:(&=#9%.%#(""0#5(#90'./%#+&5:+:*)+0&%"+?%.=#'(&:.0#'("#5%",&#
'(#)"%5(=#*&#:+(890#5(8%&%"#9%.%#(&:.(;%.5(#"+I.(8(&:(#%"#)0&:%):0#)0&#"05#
/&;*2'$8$#/$5*2).'2$-.$/#$/.),4*#$/&,.*#*&#D$`.;.$*.'5.,#*'.$."$'4$-&S."'&("$
%.:/5:+)%=#%&%"+?%."%=#)08(&:%."%=#'+5A.*:%."%=#(&:.(#0:.05=#(&#.("%)+,&#)0&#5*5#
)#*#),.*+',&)#'$5*25&#'D$_.$-.;.$."'.]#*$/#$/.),4*#$-.$/&,.*#,4*#$)2S2$4"$4'2$
.'5.)&#/$-./$/."14#7.$)2"$%2)#)&("$-.$;.//.6#D

`.",*2$-.$/#$/&,.*#,4*#O$.'$&S52*,#",.$*.)#/)#*$,.T,2'$<4.$*.%#/2*&)."$./$5#P
:.+80&+0#)*":*.%"#()*%:0.+%&0=#9*(5#50"%8(&:(#60"6+(&'0#"05#0D05#7%)+%#("#
&",.*&2*$-./$5#+'O$I#)&#$/#'$*#+).'O$'.$52-*@$/4.12$S&*#*$I#)&#$./$.T,.*&2*D
!&#"%#(5).+:*.%#"+:(.%.+%=#%'(8G5=#5(#'(5%..0""%.G#"%#).(%:+6+'%'B>D$W2$'.$54.-.$
'452".*$<4.$4"#$5.*'2"#$'.#$)*.#,&%#$'&$"2$'.$/#$&").",&%#$#$.//2$#$,*#%X'$
-.$)2"'&1"#'$<4.$52'&;&/&,."$./$4'2$-.$/#$&S#1&"#)&("$-.'-.$-&',&",2'$-.,2P
"#",.'3$)2"'&1"#'$)*.#,&%#'O$#),&%&-#-.'$/R-&)#'O$*.&",.*5*.,#)&("$-.$,.T,2'O$
#-#5,#)&2".'O$&S&,#)&2".'O$.",*.$2,*2'D$\#$)*.#,&%&-#-$-.;.$."'.]#*'.$)2S2$
)4#/<4&.*$2,*2$#'5.),2$-.$/#$\."14#$8$\&,.*#,4*#D
['$".).'#*&2$."M#,&6#*$<4.$/2'$,.T,2'$f,#",2$.')*&,2'$)2S2$2*#/.'h$-.;."$//.P
1#*$ #/$ #4/#$ ,#/$ )2S2$ #5#*.)."$ ."$ /#$ %&-#$ )2,&-&#"#O$ f'&"$ '.*$ S2-&9)#-2'hO$
5#*#$<4.$/2'$.',4-&#",.'$54.-#"$-.'#**2//#*$./$5*2).'2$-.$)2S5*."'&("$8$
5*2-4))&("$,.T,4#/$."$-.'.S5.]2'$*.#/.'D$W2$I#8$<4.$2/%&-#*$<4.$/2'$,.TP
:05#50&#("#9*&:0#'(#9%.:+'%#9%.%#'(5%..0""%.#"%5#8%).0'(5:.(?%5D$\#$&-.#$.'$
<4.$'.#"$,.T,2'$%#*&#-2'$5.*2$.'5.)+9)2'$."$'4$2;7.,&%23$'&$'.$,*#;#7#$)2"$
&0:+)+%5# 0# .(90.:%D(5=# 5(# 5("())+0&%.G&# (5:05# :(J:05# .%'+%"(5# 0# (5).+:05# '(#
-&%.*'2'$5.*&(-&)2'$8$,.S#'$."$-&',&",2'$'252*,.'$fLEHB1hD
# 01#/'O/.#)22-.1,%"$H2**.'52"-.$#$,.T,2'$<4.$-.'&1"#"$4"$S4"-2$52'&;/.$#/,.*"#,&%2$f)2"',*4&-2$52*$4"$#4,2*$
'.1R"$'4'$*.1/#'$.'5.)+9)#'h$-./$S2-./2$-./$S4"-2$*.#/$2$-.$/#$*.#/&-#-$-./$#4,2*$8F2$-.$/2'$*.).5,2*.'F/.),2P
*.'D$0.*2$-.;.S2'$#)/#*#*$<4.$#/,.*"#,&%2$"2$'&1"&9)#$".).'#*&#S.",.$254.',2O$'&"2$<4.$&"-&)#$'.")&//#S.",.$
4"#$52'&;&/&-#-$-&%.*'#$-.$.',#-2'j-.j)2'#'O$4"$S4"-2$)2S2$52-*+#$'.*$2$I#;*+#$52-&-2$'.*b$/2$)4#/$"2'$2;/&P
1#$#$-.)&*$<4.$,2-2$S4"-2$9))&2"#/$"2$I#$-.$.',#*$&"-&'5."'#;/.S.",.$S48$#/.7#-2$-.$/#$*.#/&-#-$)2"2)&-#D

1H

# V2-345-,89.b.43=+$C4')#$-.'#**2//#*$8$-.')4;*&*$/#$;.//.6#D

1-

# .8].09,@4.8/=/409+$W2'$*.M.*&S2'$#$/2'$,.T,2'$<4.$,&."."$4"#$M4")&("$.',X,&)#$8$#-.S@'$4"$@S;&,2$9))&2"#/D$['$
-.)&*O$;4')#"$/#$;.//.6#O$/#$&S#1&"#)&("O$/#$)*.#,&%&-#-$.",*.$2,*2'$./.S.",2'$f54.-."$'.*3$)4.",2'O$"2%./#'O$
52.S#'hD

12

# 189=//0@@0,18,@=,3/8=.4F41=1+,`.;.S2'$.',#*$'.14*2'$<4.$/#$)*.#,&%&-#-$.'$'&.S5*.$4"$5*2).'2$<4.$54.-.$'.*$
(&5(@%'0#4#%9.(&'+'0=#&0#(5#905+I"(#%)*5%.#'(#A%":%#'(#).(%:+6+'%'#%#*&#%"*8&0#0#%#*&%#%"*8&%=#5+#&0#50805#
*.'52"'#;/.'$-.$I#;.*$."'.]#-2$./$5*2).'2D

B>

# &!K+$L.)"2/21+#'$-.$/#$&"M2*S#)&("$8$)2S4"&)#)&("O$./$)2"74",2$-.$#%#").'$<4.$.")&.**#"$/#'$"4.%#'$I.**#P
S&.",#'$&"M2*S@,&)#'$5#*#$/#$)2S4"&)#)&("$8O$."$"4.',*2$)#'2O$5#*#$/#$.-4)#)&("D

B1

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

C%# D4.8/=.2/=, 89, D4.8/=.2/=$ f,&.".$ )#*@),.*$ 9))&2"#/1H# 4# A*&)+,&# (5:Q:+)%1-T#

8$'.$.'5.*#$<4.$'.$#"#/&)."$/2'$,.T,2'$-.$#)4.*-2$)2"$'4$M4")&2"#/&-#-3$/2'$
.8].09, @4.8/=/40912# 90-, @4.8/=/409+, (0, 98, 18S8-, 29=/, >=/=, 189=//0@@=/, 0./=,
,2/-L-*,*#;0'#1.#+',#%,#%'2/0(,M#,16%-+-+#@#('N'O-31#%-/'(,(-,+#f"2$.'$#).5P
:%I"(#'(#&+&;*&%#8%&(.%#*:+"+?%.#90(8%5#9%.%#(J:.%(.#6(.I05#0#)*(&:05#9%.%#
#"#/&6#*$'4',#",&%2'h$52*<4.$/#$/&,.*#,4*#$,&.".$'4$5*25&#$.'5.)&9)&-#-O$-&M.P
*.",.$#$/#$S.*#$*.U.T&("$'2;*.$/2'$./.S.",2'$-.$/#$/."14#D$

76

\#$ .%#/4#)&("$ -.;.$ '.*$ 5.*S#".",.$ 8$ %#*&#-#D$ 0#*#$ <4.$ ./$ -2).",.$ &"&)&.$
.',.$5*2).'2$-.$*.U.T&("$.'$".).'#*&2$<4.$'.$5*.14",.3$lm4X$-.;."$'#;.*O$
.",."-.*$8$'.*$)#5#).'$-.$I#).*$/2'$.',4-&#",.'n$lg#',#$<4X$1*#-2$-.$)2SP
5/.7&-#-n$lm4X$#),&,4-.'$-.;."$-.S2',*#*nO$.',#'$5*.14",#'$//.%#*@"$#$/2'$
-2).",.'$8$.',4-&#",.'$#$)2",.T,4#/&6#*$/2'$2;7.,&%2'$5/#",.#-2'D$
_.$'41&.*.$<4.$./$5*2M.'2*#-2$$5*.5#*.$&"',*4S.",2'$-.$.%#/4#)&("$#",.'$
'(#.(%"+?%.#("#:.%I%D0#'(#(&5(@%&?%#%9.(&'+?%D(=#'(#(5:%#A0.8%#5(#(&A0)%.G#
(&#(6%"*%.#("#;.%'0#'(#'08+&+0#'(#"%#'(5:.(?%#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#
#/$<4.$I#"$//.1#-2$'4'$.',4-&#",.'D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

_&$.',.$-2S&"&2$"2$I#$'&-2$#-<4&*&-2$-.$S#".*#$)2S5/.,#O$./$5*2).'2$-.P
I(.G#60"6(.#%#.(%"+?%.5(=#9%.%#(""0#"05#'0)(&:(5#'(I(.G&#).(%.##+&5:.*8(&:05#
'(#(6%"*%)+,&#'+A(.(&:(5=#%:.%):+605=#.()*.5+605BB$8$.9)&.",.'D$\#$.%#/4#)&("$
"2$-.;.$'.*$)2").;&-#$)2S2$4"$9"O$'&"2$)2S2$4"$5#'2$."$./$5*2).'2$.-4P
)#,&%2$<4.$5.*S&,&*@$,2S#*$-.)&'&2".'O$I#).*$)2**.))&2".'$."$'4$5*2).'2$-.$
(&5(@%&?%# 4# 80&+:0.(%.# %6%&)(5=# :%&:0# 90.# 9%.:(# '("# (5:*'+%&:%'0# )080#
'("#)*(.90#'0)(&:(

7:

[/$2;7.,&%2$.-4)#,&%2$M4"-#S.",#/$.'$<4.$./$#/4S"#-2$"2$'2/2$#5*."-#$#$
.')*&;&*O$#$/..*O$#$I#;/#*$8$#$.')4)I#*O$'&"2$,#S;&X"$<4.$-&'M*4,.$8$#).5,.$./$
)#*@),.*$9))&2"#/$8$/#$M4")&("$.',X,&)#$-.$/#$/&,.*#,4*#O$#$,*#%X'$-.$/#$)2SP
5*."'&("$8$5*2-4))&("$-.$/2'$,.T,2'$'./.))&2"#-2'$5#*#$)#-#$#]2D$`.$.',#$
S#".*#O$'.$5*252".$.",2").'$./$."M2<4.$-.$/#$@8-?2=,30I0,30I2-43=345-=#
52*<4.$'.$)2"'&-.*#$<4.$.'$/#$M2*S#$S@'$.M.),&%#$-.$-.'#**2//#*$/#'$-.'P
,*.6#'$/&"1e+',&)#'$".).'#*&#'$5#*#$%&%&*$."$4"#$'2)&.-#-$<4.$'.$,*#"'M2*S.$#
8$5*21*.'.$."$/#$;R'<4.-#$-./$)2"2)&S&.",2O$/#$*.U.T&("$8$/#$/&;.*,#-D

9'()%#*'#+,%-*,#*'%#6(',
!"$.',4-&#",.$#/$,.*S&"#*$-X)&S2$#]2$.'$)2S5.,.",.$)2S4"&)#,&%2$52*<4.$
(5#)%9%?#'(<
k$ H2"2).*O$4,&/&6#*$8$%#/2*#*$/#'$%#*&.-#-.'$/&"1e+',&)#'>G#'(#5*#(&:0.&0#
8$./$-.$2,*2'D
k$ !,&/&6#*$/2'$./.S.",2'$/&"1e+',&)2'>J#9%.%#)089.(&'(.#4#(5).+I+.#'+A(P
*.",.'$,&52/21+#'$,.T,4#/.'D
k$ `&'M*4,#*$ 8$ )2S5*."-.*$ /#$ /.),4*#$ -.'-.$ 4"#$ 5.*'5.),&%#$ )*+,&)#$#
8$)*.#,&%#D
k$ V.)2"2).*$ /#$ M4")&("$ .',X,&)#$ 8$ ./$ )#*@),.*$ M&))&2"#/$ -.$ /2'$ ,.T,2'$
/&,.*#*&2'D
k$ `.S2',*#*$'."'&;&/&-#-$8$)2S5*."'&("$-.$2;*#'$#*,+',&)#'$-.$-&M.P
*.",.'$.',&/2'$8$,X)"&)#'$52,.")&#"-2$./$14',2$.',X,&)2D

# /832/94F09+$L*#;#72'$5.*&(-&)2'$8$5.*S#".",.'D

BB

# L,(-'*,*'+#%-1IJK+/-2,+"$`&M.*.",.'$M2*S#'$)2")*.,#'$<4.$,&.".$/#$/."14#$-.$*.#/&6#*'.$."$)4#",2$.",&-#-$
I4S#"#O$-.5."-&."-2$-.$-&%.*'2'$M#),2*.'O$)*2"2/(1&)2'O$1.21*@9)2'$8$2,*2'D

>G

# #'%'>'1/.+#%-1IJK+/-2.+"$[/.S.",2'$'.S@",&)2'O$S2*M2/(1&)2'O$'&",@),&)2'O$2*,21*@9)2'$8$5*#1S@,&)2'D

>J

F:H'/-L.+#'*02,/-L.+#*'%#6(',#
k$ !,&/&6#*$/#$/."14#$)2S2$4"$S.-&2$-.$5#*,&)&5#)&("$-.S2)*@,&)#$5#*#$*.')#P
,#*O$%#/2*#*$8$*.'5.,#*$/#$-&%.*'&-#-$&",.*)4/,4*#/$8$5/4*&"#)&2"#/D
k$ _#;.*$)2S4"&)#*'.$-.'-.$/#$5*2-4))&(">Q#4#)089.(&5+,&B3#'(#:(J:05#'(#
:0'0#:+90#4#(&#:0'%#5+:*%)+,&#)08*&+)%:+6%=#9%.%#*5%.#4#6%"0.%.#("#"(&;*%D(#
)2S2$4"#$I.**#S&.",#$-.$&",.*)#S;&2$'2)&#/$8$-.$.T5*.'&("$5.*'2"#/D
k$ `&'M*4,#*O$-.'-.$/#$M4")&("$.',X,&)#$-./$/."14#7.O$-&M.*.",.'$,.T,2'$/&,.*#P
.+05#4#(J9.(5%.#5*5#(80)+0&(5#8('+%&:(#("#*50#%'()*%'0#'(#"05#'+5:+&P
,2'$*.)4*'2'$/&,.*#*&2'D
!5:05#0ID(:+605#('*)%:+605#5(#'(5;"05%&#(&<
k$ [')4)I#*$,.T,2'$5#*#$)2S5*."-.*$/#$M4")&("$)2S4"&)#,&%#$8$%#/2*#*$
/#'$%#*&.-#-.'$/&"1e+',&)#'$8$)4/,4*#/.'$<4.$52'.."O$)2"$4"#$#),&,4-$
-.$*.'5.,2$8$#).5,#)&("$-.$/#'$-&M.*.")&#'D
k$ 0*2-4)&*$ ,.T,2'$ 2*#/.'$ #-.)4#-2'$ #$ ,2-#$ '&,4#)&("$ )2S4"&)#,&%#$
5#*#$#/)#"6#*$2;7.,&%2'$.'5.)+M&)2'D

k$ [')*&;&*$S4/,&5/&)&-#-$-.$,.T,2'$#5*25&#-2'$)2"$5*25('&,2'$)2S4"&P
)%:+605#.(%"(5=#'+6(.505#4#%'()*%'05#)0&#5*5#9.09+('%'(5#:(J:*%"(5BHD$
k$ !'#*$/2'$./.S.",2'$/&"1e+',&)2'$8$"2$/&"1e+',&)2'B-#(&#A*&)+,&#'(#"%#
9.0'*))+,&#4#)089.(&5+,&#'(#:(J:05#(5).+:05#4#0.%"(5#9%.%#)08*P
&+)%.5(#(A():+6%8(&:(=#.(A"(J+0&%.#50I.(#(""05#4#6%"0.%."05#(&#:0'%#
'&,4#)&("$)2S4"&)#,&%#D
k$ 0#*,&)&5#*$ ."$ 5*2-4))&2".'$ /&,.*#*&#'$ 8$ .%.",2'$ )4/,4*#/.'$ <4.$ *.P
A*(.)(&#("#9%:.+80&+0#)*":*.%"#()*%:0.+%&0#4#"%:+&0%8(.+)%&0#9%.%#
%#/2*#*$/#'$-&',&",#'$%#*&.-#-.'$/&"1e+',&)#'D$
k$ V.)2"2).*$/2'$,.T,2'$/&,.*#*&2'$-.'-.$'4$)#*@),.*$M&))&2"#/$8$M4")&("$
.',X,&)#$5#*#$*.)*.#*'.$)2"$'4$;.//.6#$/&,.*#*&#D
k$ H2S5*."-.*$8$5*2-4)&*$,.T,2'$/&,.*#*&2'$-.$#)4.*-2$)2"$'4'$)#*#)P
:(./5:+)%5#(59()/A+)%5#9%.%#"0;.%.#("#'+5A.*:(=#'(5%..0""0#'(#"%#).(%:+P
%&-#-$8$%#/2*#*/2'$)2S2$M4.",.$-.$5/#).*$8$,*#"'S&'2*.'$-.$)4/,4*#D
k$ ^5*2%.)I#*$ /#'$ S#"&M.',#)&2".'$ )4/,4*#/.'$ f,.#,*2O$ SR'&)#O$ -#"P
?%=# )+&(=# (&:.(# 0:.05T# )080# A*(&:(5# '(# )0&0)+8+(&:0=# +&A0.8%)+,&=##
*.)*.#)&("$8$5/#).*D
k$ !,&/&6#*$/#'$,.)"2/21+#'$-.$/#$&"M2*S#)&("$8$)2S4"&)#)&("$)2S2$'2P
52*,.'$5#*#$&",.*#),4#*O$&"M2*S#*'.$8$)2"2).*$-&',&",#'$*.#/&-#-.'D

# #>/0123345-+$[",&X"-#'.$)2S2$.')*&;&*$8$I#;/#*D

>Q

# #30I>/8-945-+$ES5/&)#$/..*$8$.')4)I#*D

B3

# #>/0>481=189,.8].2=@89+$_2"$/2'$./.S.",2'$<4.$)2"M2*S#"$4"$,.T,2$f)2I.*.")&#O$)2I.'&("O$#-.)4#)&("O$*.1&'P
,*2O$,*#S#O$M4")&("O$'45.*.',*4),4*#hD

BH

##'%'>'1/.+#1.#%-1IJK+/-2.+"#_2"$/2'$1.',2'O$S&*#-#'O$,2"2'O$.",*.$2,*2'D

B-

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

k$ H2S5*."-.*$,.T,2'$.')*&,2'$%#*&#-2'$5#*#$-.'#**2//#*$/#$%#/2*#)&("$
)*+,&)#$8$)*.#,&%#$-.$/2'$,.T,2'$/&,.*#*&2'$8$"2$/&,.*#*&2'D

7B

;X

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

$SE8.4F09,8123=.4F09,18@,=A0

K0I>/8-18/a,=-=@4U=/,R,>/01234/,

K0I>/8-18/a,=-=@4U=/,R,>/01234/,.8].09,@4.8/=/409
H4.",2'$-.$I#-#'O$)4.",2'$S#*#%&//2'2'$8$74.12'$-.$/."14#7.$f#-&%&"#"6#'O$
,*#;#/."14#'O$*.,#I+/#'O$"#"#'h$-&%.*'2'$8$#5*25&#-2'$)2"$/#$.'5.)&9)&-#-$/&P
,.*#*&#$5#*#$)2"2).*O$%#/2*#*O$-&'M*4,#*$8$)*&,&)#*$-.'-.$/#$.T5*.'&("$#*,+',&)#D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

E"',*4))&2".'O$*.1/#'$-.$74.12O$S."'#7.'$f52',#/.'O$&"%&,#)&2".'O$,#*7.,#'$-.$
A("+)+:%)+,&T# 4# )%.:("(5# 6%.+%'05# %'()*%'05# )0&# "%5# 9.09+('%'(5# :(J:*%"(5=#
/2'$5*2).'2'O$./.S.",2'$-.$/#$/."14#$8$2;7.,&%2'$)2S4"&)#,&%2'$.'5.)+9)2'$
9%.%#'(5%..0""%.#"%#.("%)+,&#+&:(.9(.50&%"=#A%8+"+%.#4#50)+%"#(&#("#)0&:(J:0#(&#
-2"-.$'.$.")4.",*.$8$%#/2*#*$-&',&",2'$'252*,.'$-.$,*#"'S&'&("D

;*

9%,1-)2,2-31#,
>0/,S@0^289,32//432@=/89
)E8,K2//432@=/,!-.8?/=10/
)9323`=/a,`=S@=/a,@88/,R,893/4S4/,>=/=,@=,4-.8/=3345-,9034=@+

)E89,18@,,
=>/8-14U=E8

<@0^28,32//432@=/,*+,!-9./23340-89,0/=@89,R,893/4.=9c/8?@=9,18,E28?0

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5)*)7%.#%:(&:%8(&:(#.)%50$//.&)(%#
2#0(*"+%#'(#,$(*&$<4.$/.$5.*S&,#"$#),4#*$M*.",.$#$-.,.*S&"#-#'$'&,4#)&2".'$
-.$'4$*.#/&-#-$D

;7

#%$K)Y$

)9323`=/

%830-038/H,"%#5+:*%)+,&#'(#)08*&+)%)+,&#(&#+&5:.*))+0&(5#4#.(;"%5#'(#
74.12$f<4&X"$.S&,.O$<4XO$#$<4&X"O$5#*#$<4XO$#$<4X$'.$*.9.*.hD$V.)2"2).*$/2'$
M2".S#'$8$5#/#;*#'$-.$/#$/."14#D$`&')*&S&"#*$/#'$252'&)&2".'$M2"2/(1&)#'$
-.$/#$/."14#3$%2)#/$,("&)#O$%2)#/$@,2"#O$.,)X,.*#$f'&1"&9)#-2'$-.$5#/#;*#'hD$
`&M.*.")&#*$/#'$*.5.,&)&2".'$-.$5#/#;*#'$8$M*#'.'$5#*#$)#5,#*$'.",&-2D$
Y8@83340-=/H,-&',&"14&*$/#'$5#/#;*#'$*./.%#",.'$f"2S;*.'O$2)45#)&2P
".'O$/41#*.'O$5#/#;*#'$"4.%#'O$.",*.$2,*#'hD$
'-.434>=/H,#%):+6%.#:0'%#"%#+&A0.8%)+,&#50I.(#*&#:(8%#9%.%#9.(9%.%.#"%#
)2S5*."'&("$-.$&"',*4))&2".'$8$*.1/#'$-.$74.12D$
%8.8-8/H,4,&/&6#*$/2'$-&%.*'2'$,&52'$-.$S.S2*&#$f%&'4#/O$#4-&,&%#O$.,)XP
,.*#h$5#*#$*.,.".*$&"M2*S#)&("D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!8+:+.#(&#A0.8%#0.%"#.)%50$//.&G
)(%#2#0(*"+%#'(#,$(*&$)2"$5*.)&'&("$8$)/#*&-#-D
#%$K)Y$
9%,1-)2,(#'%#*-+20(+.P$5/#".#*$/2$<4.$'.$<4&.*.$-.)&*$."$&"',*4))&2".'$
8$*.1/#'$-.$74.12D$

d=S@=/

K0-1234/,8@,14932/90H$S#"&M.',#*$<4.$'.$<4&.*.$&",.*%."&*$f)2"$1.'P
,2'O$'2"&-2'$8$M*#'.'hD$L2S#*$/#$5#/#;*#$."$./$S2S.",2$&-(".2D$^5*2P
%.)I#*$/#$5#/#;*#$f-.)&*$,2-2$/2$<4.$,2)#O$-.$<4X$S#".*#$I#;/#*O$)2"$
<4&X"$I#;/#*hD$V.)2"2).*$/#'$&"-&)#)&2".'$-.$/2'$-.S@'$5#*#$,2S#*$/#$
5#/#;*#D$o2*S4/#*$8$*.'52"-.*$5*.14",#'D$H.-.*$./$,4*"2$-.$/#$5#/#;*#$
#$4"$&",.*/2)4,2*$."$./$S2S.",2$#-.)4#-2D$^;*&*$8$).**#*$4"$-&')4*'2D$
#/01234/,8@,.8].0H#%.:+)*"%.#)0&#)"%.+'%'#"05#50&+'05#'(#"%5#9%"%I.%5#
5#*#$.T5*.'#*$'4'$&-.#'$."$&"',*4))&2".'$8$*.1/#'$-.$74.12D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089.(&'(.#'+A(.(&:(5#5.3&%#
'(#.)%50$//.&)(%#2#0(*"+%#'(#,$(*&#(%/0.5+%#)0&#("#%&G"+5+5#'("#9%.%P
,.T,2$8$./$)2",."&-2D$

D88/

#%$K)Y$
#/8@83.2/=H,.',#;/.).*$./$5*25('&,2$-.$/#$/.),4*#D$^"#/&6#*$5#*#,.TP
,2'D$^),&%#*$/2'$'#;.*.'$5*.%&2'$'2;*.$./$,.S#$-.$/#$/.),4*#D$[/#;2*#*$
9.('+))+0&(5#%#9%.:+.#'(#*&#:/:*"0=#+"*5:.%)+,&=#90.:%'%=#&08I.(5#'(#
5.*'2"#7.'$8$5#/#;*#'$)/#%.D$

D83.2/=H,)2S5*."-.*$&-.#'$<4.$.',@"$.T5/+)&,#'D$V.'52"-.*$5*.14"P
,#'$-./$,.T,2$<4.$'.$*.9.*#"$#$/2$/&,.*#/D$H2S5#*#*$/2$<4.$'.$'#;+#$-./$
,.S#$)2"$/2$<4.$./$,.T,2$)2",&.".D$i.*&9)#*$/2$<4.$'.$5*.-&72D$g#).*$
*./#)&2".'$.",*.$/2$<4.$-&).$./$,.T,2$8$/#$*.#/&-#-D$?*-."#*$&"M2*S#P
)&("D$0#'#*$52*$#/,2$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$"2$'2"$*./.%#",.'$5#*#$."P
,."-.*$4"$,.T,2D$`.-4)&*$./$'&1"&9)#-2$-.$5#/#;*#'$"4.%#'D$`&%&-&*$4"$
,.T,2$."$5#*,.'$&S52*,#",.'D$V.)2"2).*$/#'$*./#)&2".'$-.$'&1"&9)#-2$
.",*.$/#'$-&M.*.",.'$5#*,.'$-.$/#$M*#'.D$C4')#*$8$.")2",*#*$&"M2*S#)&("$
.'5.)+9)#D$
#09@83.2/=H,&-.",&9)#*$./.S.",2'$.T5/+)&,2'$-./$,.T,2O$.',#;/.).*$'.P
)*(&)+%5#'(#%))+0&(5=#'(:(.8+&%.#.("%)+0&(5#'(#5(8(D%&?%#4#'+A(.(&P
)&#D$[',#;/.).*$*./#)&2".'$-.$#",.).-.",.$j$)2"'.)4.",.D$?*1#"&6#*$
&"M2*S#)&("$."$.'<4.S#'$1*@9)2'D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5).+I+.#.)%50$//.&)(%#2#0(*"+%#
'(#,$(*&#(&#5+:*%)+0&(5#.(%"(5#'(#)08*&+)%)+,&#(&#A*&)+,&#'(#:.%&5P
S&,&*$)2"'&1"#'D
#%$K)Y$

%81=3.=/H$,*#6#*$4"$.'<4.S#$5#*#$*.-#),#*$&"',*4))&2".'$2$*.1/#'$-.$
74.12D$[')*&;&*$./$,.T,2$,."&."-2$."$)4.",#$/#$M2*S#$-.$/#'$2*#)&2".'$8$
/#$'./.))&("$-.$5#/#;*#'D$0*2-4)&*$;2**#-2*.'D$
%8F49=/H,"((.$8$*./..*D$[(7%)(.3$)2**.1&*$/2'$.**2*.'$<4.$5*.'.",.$./$
,.T,2$5#*#$S.72*#*/2D$0*.'.",#*$/2'$2*&1&"#/.'$/&S5&2'O$)/#*2'$8$."$
2*-."D
#2S@43=/H,.",*.1#*$./$.')*&,2$#/$-.',&"#,#*&2D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!89"(%.#"05#("(1()5&%#'(#"+#
"()*$+$."$/#$.')*&,4*#$-.$&"',*4))&2".'$8$*.1/#'$-.$74.12D
)@8I8-.09,18,@=,@8-?2=
Y*452'$)2"'2"@",&)2'3$a;/j;*O$5/j5*O$)/j)*O$-*O$UjM*O$1/j1*O$,/j,*cD

&8].0

N.:/)*"05<$1X".*2$8$"RS.*2D$W*5:%&:+605<,1X".*2$8$"RS.*2D$N'D(:+605<,
1X".*2$8$"RS.*2D$F(.I0<,#))&2".'D$H/#'.'$-.$5#/#;*#'$52*$./$"RS.*2$
-.$'+/#;#'D$o#S&/&#$-.$5#/#;*#'$52*$-.*&%#)&("D$_&"("&S2'D$^",("&S2'D$
02'&)&("$-.$/#$'+/#;#$."$/#$5#/#;*#D$_+/#;#'$@,2"#'$8$'+/#;#'$,("&)#'D
!'2$-./$54",2$'.14&-2$8$#5#*,.D$!'2$-./$14&("$5#*#$-&%&-&*$4"#$5#/#P
;*#$#/$9"#/$-.$4"#$/+".#D$!'2$-.$aSc$#",.'$-.$a5c$8$a;cD$H#S;&2$-.$a)c$
52*$a<c$."$/2'$-&S&"4,&%2'D$!'2$-.$/#$a'c$."$/#$M2*S#)&("$-./$5/4*#/$-.$
/#'$5#/#;*#'D$0#/#;*#'$,.*S&"#-#'$."$aj8cD$!'2$-.$a*c$8$a**cD$!'2$-.$aIcD$
!'2$-.$/#$S#8R')4/#$."$"2S;*.'$5*25&2'$-.$/41#*.'O$&"',&,4)&2".'O$
#"&S#/.'$8$5.*'2"#'D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

)93/4S4/

9%,1-)2,(P#A0.8*"%.#0ID(:+605#'(#(5).+:*.%<#'(:(.8+&%.#("#0ID(:+60#4#"%#
.',*4),4*#$-./$,.T,2D$['5.)&9)#*$<4X$'.$<4&.*.$-.)&*D$[',#;/.).*$<4&X"$
'.*@$./$/.),2*$-./$,.T,2D$_.*$U.T&;/.$5#*#$*.M2*S4/#*$/2'$2;7.,&%2'$#$
S.-&-#$<4.$#%#").$./$,.T,2D$Z(&(.%.#+'(%5<#*:+"+?%.#5090.:(5#(5).+:05#
)2S2$#84-#$-4*#",.$./$5*2).'23$5*.14",#'O$-&;472'O$1*@9)2'O$.,)X,.*#D$
K.;%&+?%.#+'(%5<#./#;2*#*$/&',#-2'$-.$&-.#'$5#*#$2*1#"&6#*/#'D$H/#'&9P
)#*$&-.#'D

;;

)E89,18@,,
=>/8-14U=E8

<@0^28,32//432@=/,7+,K28-.09,18,`=1=9
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089.(&'(.#/$()5&%#'(#6+'+%#
."$M4")&("$-.$-&'M*4,#*$-.$/#'$I&',2*&#'$8$./$/."14#7.$4,&/&6#-2D
U*(&:05#'(#7%'%5<,I&',2*&#'$<4.$,2S#"$./.S.",2'$M#",@',&)2'$f*45,4P
*#$-.$/#$/(1&)#O$#5#*.)&S&.",2$-.$5.*'2"#7.'$S#*#%&//2'2'hD$!'2$-.$/#$
/&,.*#,4*#$)2S2$-&'M*4,.D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,X%..%.#0.%"8(&:(#/$()5&%#'(#
6+'+%$."$M4")&("$-.$/21*#*$.M.),2'$.'5.)+9)2'$."$./$5R;/&)2D
0/#"&9)#)&("$-.$/#$"#**#)&("3,l<4X$.'$/2$<4.$'.$<4&.*.$/21*#*$)2"$./$
)4.",2n$_2*5*."-.*O$."'.]#*$8$)2S5#*,&*$4"#$I&',2*&#$)2"2)&-#D$?*1#P
"&6#)&("$-./$-&')4*'2$8$5*.'.",#)&("$2*#/D

D4.8/=.2/=

N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089.(&'(.#/$()5&%#'(#6+'+%#
-.'-.$/#$&-.",&9)#)&("$-.$/2'$*.M.*.",.'$S@1&)2'$#$/2'$<4.$#/4-."$
'4'$#4,2*.'D
[(A(.(&:(#8G;+)0<,,.S#$#/$<4.$'.$#/4-.$<4.$*2S5.$/2$)2,&-&#"2$8$
5*.'.",#$./.S.",2'$.T,*#2*-&"#*&2'D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,E-.",&9)#*$/2'$("(1()5&%#'(#
"&%#/$()5&%#'(#6+'+%$<4.$/2$)2"%&.*,."$."$,.T,2$/&,.*#*&2$-.'-.$./$
#"@/&'&'$-.$'4'$)#*#),.*+',&)#'D

;T

H#*#),.*+',&)#'$-.$/2'$./.S.",2'$-.$/2'$)4.",2'$-.$I#-#'D$L.T,2$/&,.P
*#*&23$4'2$-./$/."14#7.$5#*#$)2"',*4&*$"4.%#'$*.#/&-#-.'D$[S5/.2$-./$
/."14#7.3$;4')#$.",*.,.".*$#$,*#%X'$-.$/#$"#**#)&("$-.$I&',2*&#'$<4.$
*2S5."$/2$)2,&-&#"2D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5).+I+.#/$()5&%#'(#6+'+%#'(5P
-.$/#$4,&/&6#)&("$-.$#/14"2'$*.)4*'2'$5*25&2'$-.$.',.$1X".*2D
V.)4*'2'3$2*1#"&6#)&("$-./$/."14#7.D$0/#"&9)#)&("$-./$)4.",2O$5.*'2P
"#7.'O$I&',2*&#O$&"&)&2O$-.'#**2//2$8$9"#/D$[/$,.S#$.',@$*./#)&2"#-2$)2"$
/#$S#1&#$8$/2$&S#1&"#*&2D
)E89,18@,,
=>/8-14U=E8

<@0^28,32//432@=/,;+,"8-9=E89c#09.=@89c!-F4.=340-89c&=/E8.=9,18,
V8@434.=345N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5)*)7%.#1()%+,(%8#.)H.5+/.&G
+%&$-$>%1030'(30"+%&$(&#A*&)+,&#'(#(5:%I"()(.#"%#5+:*%)+,&#)08*&+)%:+P
6%##$5#*,&*$-.$/#$*.U.T&("$'2;*.$'4$*.5.*)4'&("$."$/2'$'.",&S&.",2'D$$
#%$K)Y$

)9323`=/

%830-038/H#"%#5+:*%)+,&#'(#)08*&+)%)+,&#(&#8(&5%D(5=#+&6+:%)+0&(5#4#
,#*7.,#'$-.$M./&)&,#)&("$f<4&X"$.S&,.O$<4XO$#$<4&X"O$5#*#$<4XO$#$<4X$'.$
*.9.*.hD$_.1S.",#*$/#$)#-."#$#)R',&)#$."$/#'$4"&-#-.'$<4.$/#$)2S52P
"."3$'2"&-2'$8$5#/#;*#'D$`&')*&S&"#*$/#'$252'&)&2".'$M2"2/(1&)#'$-.$/#$
/."14#3$%2)#/$,("&)#O$%2)#/$@,2"#O$.",*.$2,*#'$f'&1"&9)#-2'$-.$5#/#P
;*#'hD$`&M.*.")&#*$/#'$*.5.,&)&2".'$-.$5#/#;*#'$8$M*#'.'$5#*#$)#5,#*$
'.",&-2D
Y8@83340-=/H,-&',&"14&*$/#'$5#/#;*#'$*./.%#",.'$f"2S;*.'O$/41#*.'O$
5#/#;*#'$"4.%#'O$.,)X,.*#hD$
'-.434>=/H,#),&%#*$,2-#$/#$&"M2*S#)&("$<4.$,.".S2'$'2;*.$4"$,.S#$
9%.%#9.(9%.%.#"%#)089.(&5+,&#'(#8(&5%D(5=#905:%"(5=#+&6+:%)+0&(5#4#
,#*7.,#'$-.$M./&)&,#)&("D
%8.8-8/H$4,&/&6#*$/2'$-&%.*'2'$,&52'$-.$S.S2*&#$f%&'4#/O$#4-&,&%#O$.,)XP
,.*#h$5#*#$*.,.".*$&"M2*S#)&("D

d=S@=/

N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!J9.(5%.#(&#A0.8%#0.%"#8(&P
'#7.'$<4.$'.$.')*&;."$."$."&'(1%&,$0+/0'(30"+%&$-$'(#C%'(&$9%$>%1030'(G
/.:)$'.1R"$./$5*25('&,2$)2S4"&)#,&%2D$

#%$K)Y$
9%,1-)2,(#'%#*-+20(+.P$5/#".#*$/2$<4.$'.$<4&.*.$-.)&*$."$S."'#7.'$
5#*#$52',#/.'O$&"%&,#)&2".'$8$,#*7.,#'$-.$M./&)&,#)&("D$
d=S@=/

K0-1234/,8@,14932/90H,S#"&M.',#*$<4.$'.$<4&.*.$&",.*%."&*$f)2"$1.',2'O$
'2"&-2'$8$M*#'.'hD$L2S#*$/#$5#/#;*#$."$./$S2S.",2$&-(".2D$^5*2%.P
)I#*$/#$5#/#;*#$f-.)&*$,2-2$/2$<4.$,2)#O$-.$<4X$S#".*#$I#;/#*O$)2"$
<4&X"$I#;/#*hD$V.)2"2).*$/#'$&"-&)#)&2".'$-.$/2'$-.S@'$5#*#$,2S#*$/#$
5#/#;*#D$o2*S4/#*$8$*.'52"-.*$5*.14",#'D$H.-.*$./$,4*"2$-.$/#$5#/#;*#$
#$4"$&",.*/2)4,2*$."$./$S2S.",2$#-.)4#-2D$^;*&*$8$).**#*$4"$-&')4*'2D$
#/01234/,8@,.8].0H,%.:+)*"%.#)0&#)"%.+'%'#"05#50&+'05#'(#"%5#9%"%I.%5#
5#*#$.S&,&*$S."'#7.'D$
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089.(&'(.#1()%+,(%#'(#3&%G
'(1%&,$0+/0'(30"+%&$-$'(#C%'(&$9%$>%1030'(30*+#8('+%&:(#("#%&G"+5+5#'("#
5#*#,.T,2$8$./$)2",."&-2D
#%$K)Y$
#/8@83.2/=H$.',#;/.).*$./$5*25('&,2$-.$/#$/.),4*#D$^"#/&6#*$5#*#,.TP
,2'D$^),&%#*$/2'$'#;.*.'$5*.%&2'$'2;*.$./$,.S#$-.$/#$/.),4*#D$[/#;2*#*$
9.('+))+0&(5#%#9%.:+.#'(#*&#:/:*"0=#+"*5:.%)+,&=#90.:%'%=#&08I.(5#'(#
5.*'2"#7.'$8$5#/#;*#'$)/#%.D$

D88/

#09@83.2/=H$&-.",&9)#*$./.S.",2'$.T5/+)&,2'$-./$,.T,2O$.',#;/.).*$'.P
)4.")&#'$-.$#))&2".'D$V./#)&2"#*$,.S52*#/S.",.$5.*'2"#'$8$#))&2".'D$
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5).+I+.#8(&5%D(5#)0.:05#(&#
."&'(1%&,$0+/0'(30"+%&$-$'(#C%'(&$9%$>%1030'(30*+$'(5'(#"%#(5).+:*.%#
#-.)4#-#$-.$2*#)&2".'O$/#$.',*4),4*#$8$5*25&.-#-.'$-.$.',2'$,.T,2'D
#%$K)Y$

)93/4S4/

9%,1-)2,(P#A0.8*"%.#0ID(:+605#'(#(5).+:*.%<#'(:(.8+&%.#("#0ID(:+60#4#"%#
.',*4),4*#$-./$,.T,2D$['5.)&9)#*$<4X$'.$<4&.*.$-.)&*D$[',#;/.).*$<4&X"$
'.*@$./$/.),2*$-./$,.T,2D$_.*$U.T&;/.$5#*#$*.M2*S4/#*$/2'$2;7.,&%2'$#$
S.-&-#$<4.$#%#").$./$,.T,2D#Z(&(.%.#+'(%5<#*:+"+?%.#5090.:(5#(5).+:05#
)2S2$#84-#$-4*#",.$./$5*2).'23$5*.14",#'O$-&;472'O$1*@9)2'O$.,)X,.*#D$
K.;%&+?%.#+'(%5<#./#;2*#*$/&',#-2'$-.$&-.#'$5#*#$2*1#"&6#*/#'D$H/#'&9P
)#*$&-.#'D
%81=3.=/H,,*#6#*$4"$.'<4.S#$-.$)2S52'&)&("D$[')*&;&*$./$,.T,2$,."&."P
-2$."$)4.",#$/#$M2*S#$-.$/#'$2*#)&2".'$8$/#$'./.))&("$-.$5#/#;*#'D$
0*2-4)&*$;2**#-2*.'D$
%8F49=/H#"((.$8$*./..*D$[(7%)(.3$)2**.1&*$/2'$.**2*.'$<4.$5*.'.",.$./$,.TP
,2$5#*#$S.72*#*/2D$0*.'.",#*$/2'$2*&1&"#/.'$/&S5&2'O$)/#*2'$8$."$2*-."D
#2S@43=/H,.",*.1#*$./$.')*&,2$#/$-.',&"#,#*&2D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,N9"+)%.#'(#A0.8%#%'()*%'%#"05#
("(1()5&%#'(#"+#"()*$+#(&#"%#).(%)+,&#'(#905:%"(5=#+&6+:%)+0&(5#4#
,#*7.,#'$-.$M./&)&,#)&("D
)@8I8-.09,18,@=,@8-?2=

&8].0

N.:/)*"05<,1X".*2$8$"RS.*2D$W*5:%&:+605<,1X".*2$8$"RS.*2D$N'D(:+605<#
1X".*2$8$"RS.*2D$F(.I03$#))&2".'D$H/#'.'$-.$5#/#;*#'$52*$./$"RS.*2$
-.$'+/#;#'D$o#S&/&#$-.$5#/#;*#'$52*$-.*&%#)&("D$_&"("&S2'D$^",("&S2'D$
02'&)&("$-.$/#$'+/#;#$."$/#$5#/#;*#D$_+/#;#'$@,2"#'$8$'+/#;#'$,("&)#'D
!'2$-./$54",2$'.14&-2$8$#5#*,.D$!'2$-./$14&("$5#*#$-&%&-&*$4"#$5#/#P
;*#$#/$9"#/$-.$4"#$/+".#D$!'2$-.$aSc$#",.'$-.$a5c$8$a;cD$H#S;&2$-.$a)c$
52*$a<c$."$/2'$-&S&"4,&%2'D$!'2$-.$/#$a'c$."$/#$M2*S#)&("$-./$5/4*#/$-.$
/#'$5#/#;*#'D$0#/#;*#'$,.*S&"#-#'$."$aj8cD$!'2$-.$a*c$8$a**cD$!'2$-.$aIcD$
!'2$-.$/#$S#8R')4/#$."$"2S;*.'$5*25&2'$-.$/41#*.'O$&"',&,4)&2".'O$
#"&S#/.'$8$5.*'2"#'D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

D83.2/=H,)2S5*."-.*$&-.#'$<4.$.',@"$.T5/+)&,#'D$V.'52"-.*$5*.14"P
,#'$-./$,.T,2$<4.$'.$*.9.*#"$#$/2$/&,.*#/D$H2S5#*#*$/2$<4.$'.$'#;+#$-./$
,.S#$)2"$/2$<4.$./$,.T,2$)2",&.".D$i.*&9)#*$/2$<4.$'.$5*.-&72D$g#).*$
*./#)&2".'$.",*.$/2$<4.$-&).$./$,.T,2$8$/#$*.#/&-#-D$?*-."#*$&"M2*S#P
)&("D$0#'#*$52*$#/,2$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$"2$'2"$*./.%#",.'$5#*#$."P
,."-.*$4"$,.T,2D$`.-4)&*$./$'&1"&9)#-2$-.$5#/#;*#'$"4.%#'D$`&%&-&*$4"$
,.T,2$."$5#*,.'$&S52*,#",.'D$V.)2"2).*$/#'$*./#)&2".'$-.$'&1"&9)#-2$
.",*.$/#'$-&M.*.",.'$5#*,.'$-.$/#$M*#'.D$C4')#*$8$.")2",*#*$&"M2*S#)&("$
.'5.)+9)#D$

;C

)E89,18@,,
=>/8-14U=E8

<@0^28,32//432@=/,T+,e28?09,18@,@8-?2=E8H,=14F4-=-U=9a,./=S=@8-_
?2=9a,/8.=`W@=9a,-=-=9,R,/0-1=9
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5)*)7%.#+'.H.)+)4+%8#50+7+G
1%+48(&,$#%'(B:1(&,$+(+(&$-$#"+9(&#'(5'(#"%#)089.(&5+,&#4#"%#)0&5P
,*4))&("$/(1&)#$-.$/#'$&-.#'D
C,;+)%#(&#("#*50#'("#"(&;*%D(<#.("%)+,&#'(#"%5#9%"%I.%5#4#5*5#)0&5:.*)P
)&2".'$)2"$'4'$2;7.,&%2'D$`.')4;*&*$/#$/(1&)#$-.$/#'$&-.#'$-.",*2$-.$
"05#0ID(:+605=#D*;%.#)0&#("#"(&;*%D(=#(&:.(:(&(.5(#4#*5%.#"%#"(&;*%#)0&#
9".'$/R-&)2'D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089.(&'(.#+'.H.)+)4+%8#50+G
2(1%+48(&,$#%'(B:1(&,$+(+(&$-$#"+9(&#'(5'(#"%#6%"0.%)+,&#'("#%59():0#
/R-&)2$-.$/#$/."14#$)2S2$./.S.",2$5#*#$)2"',*4&*$"4.%#'$*.#/&-#-.'D
ES52*,#")&#$-./$4'2$-.$/#$/."14#$."$-&',&",2'$)#S52'D$^'5.),2$/R-&)2$
-.$/2'$74.12'$-.$/."14#7.D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,X%..%.#0.%"8(&:(#+'.H.)+)4+%8#
'#(2(1%+48(&,$#%'(B:1(&,$+(+(&$-$#"+9(&#)080#*&%#A0.8%#'(#%'*(@%.P
'.$-./$/."14#7.$8$-.$4,&/&6#*/2$)2"$9"#/&-#-.'$.',X,&)#'D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

D4.8/=.2/=

;G

0/#"&9)#)&("$-./$5*2).'2$-.$I#;/#3$9"#/&-#-$.',X,&)#$-./$/."14#7.D$['P
:.*):*.%#'(#"%5#%'+6+&%&?%5=#:.%I%"(&;*%5#4#.(:%7/"%5<#*50#'(#"%#"(&;*%#
5#*#$)2"',*4&*$74.12'$/&"1e+',&)2'D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,M&6(&:%.#+'.H.)+)4+%8#50+7+"()G
48(&,$#%'(B:1(&,$+(+(&$-$#"+9(&#9%.:+(&'0#'(#"%5#(5:.*):*.%5#9.09+%5#
-.$)#-#$,&52$-.$,.T,2D
N'+6+&%&?%<,.',*4),4*#$/&"1e+',&)#$<4.$)*.#$4"#$'&,4#)&("$-.$4"#$
+&),;&+:%#4#5(#'(I(#I*5)%.#.(50"6(."%#8('+%&:(#"%#9.(5(&:%)+,&#'(#
%#*&#-2'$,&52'$-.$5&',#'D$L*#;#/."14#'D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,L+5A.*:%.#'("#*50#%9%.(&:(8(&:(#
%I5*.'0#'("#+'+08%#(&#(90/0+(+)(&,$'#(2(1%+48(&,$#%'(B:1(&$-$+(+(&#(&#
M4")&("$-.$*.)2"2).*$*#'12'$/&,.*#*&2'$."$./$74.12$/&"1e+',&)2D
[%5;05#"+:(.%.+05<#)%.%):(./5:+)%5#'("#*50#'(#"%#"(&;*%#)0&#("#0ID(:+60#
-.$-&%.*,&*O$.",*.,.".*$2$.T5*.'#*$'."'#)&2".'$8$'.",&S&.",2'D$W2$
,&.".$%#/2*$'&S5/.S.",.$)2S4"&)#,&%2D$_2"$I.**#S&.",#'$5#*#$741#*$
)2"$/#$*.#/&-#-D

)E89,18@,,
=>/8-14U=E8

5%.;0'#20((-20%,(#B"#Q,(/'%'(,+P#,)2R'+SLK,#&T:%-2,S2,(/'%'(,#*'#
34-8
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5)*)7%.#+&A0.8%)+,&#'(#/+05(G
"(0+%$/.+-#'$52*$2,*2'O$-.'-.$./$#"@/&'&'$-.$/#$M4")&("$<4.$)4S5/."$/2'$
S."'#7.'D
#%$K)Y$

)9323`=/

%830-038/H,/#$'&,4#)&("$-.$)2S4"&)#)&("$."$)#*,./.*#'$f<4&X"$.S&,.O$
<4XO$#$<4&X"O$5#*#$<4XO$#$<4X$'.$*.9.*.hD$`&')*&S&"#*$/#'$252'&)&2".'$
M2"2/(1&)#'$-.$/#$/."14#3$%2)#/$,("&)#O$%2)#/$@,2"#O$.,)X,.*#$f'&1"&9P
)#-2'$-.$5#/#;*#'hD$`&M.*.")&#*$/#'$*.5.,&)&2".'$-.$5#/#;*#'$8$M*#'.'$
5#*#$)#5,#*$'.",&-2D
Y8@83340-=/H,-&',&"14&*$/#'$5#/#;*#'$*./.%#",.'$f"2S;*.'O$/41#*.'O$
5#/#;*#'$"4.%#'O$.",*.$2,*#'hD$$
'-.434>=/H,#),&%#*$,2-#$/#$&"M2*S#)&("$<4.$,.".S2'$'2;*.$4"$,.S#$
5#*#$5*.5#*#*$/#$)2S5*."'&("$-./$,.T,2D$
%8.8-8/H$4,&/&6#*$/2'$-&%.*'2'$,&52'$-.$S.S2*&#$f%&'4#/O$#4-&,&%#O$.,)XP
,.*#h$5#*#$*.,.".*$&"M2*S#)&("D

d=S@=/

N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089%.%.#4#%&%"+?%.#(&#A0.8%#
0.%"#"05#?%+&(C%&$9%$(63B%&,$/:($.E2103($-$3(#'%1%#(&$9%$30+%#(&#A*&P
)&("$-.$.S&,&*$74&)&2'$-.$%#/2*$'2;*.$'4$)2",."&-2D

#%$K)Y$
9%,1-)2,(#'%#*-+20(+.P$5/#".#*$/2$<4.$'.$<4&.*.$-.)&*$."$S."'#7.'$-.$
#9)I.'O$%+#$5R;/&)#$8$)#*,./.*#'$-.$)&".D$
d=S@=/

K0-1234/,8@,14932/90H,S#"&M.',#*$<4.$'.$<4&.*.$&",.*%."&*$f)2"$1.',2'O$
'2"&-2'$8$M*#'.'hD$L2S#*$/#$5#/#;*#$."$./$S2S.",2$&-(".2D$^5*2%.P
)I#*$/#$5#/#;*#$f-.)&*$,2-2$/2$<4.$,2)#O$-.$<4X$S#".*#$I#;/#*O$)2"$
<4&X"$I#;/#*hD$V.)2"2).*$/#'$&"-&)#)&2".'$-.$/2'$-.S@'$5#*#$,2S#*$/#$
5#/#;*#D$o2*S4/#*$8$*.'52"-.*$5*.14",#'D$H.-.*$./$,4*"2$-.$/#$5#/#;*#$
#$4"$&",.*/2)4,2*$."$./$S2S.",2$#-.)4#-2D$^;*&*$8$).**#*$4"$-&')4*'2D$
#/01234/,8@,.8].0H,%.:+)*"%.#)0&#)"%.+'%'#"05#50&+'05#'(#"%5#9%"%I.%5#
5#*#$.T5*.'#*$S."'#7.'D$
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089.(&'(.#1()%+,(%#(JP
9.(5%'05#(&#(63B%&,$3(#'%1%#(&$9%$30+%&$-$/:($.E2103(#(&#A*&)+,&#'(#
&-.",&9)#*$./$5*25('&,2$)2S4"&)#,&%2$-.$)#-#$,.T,2D$
#%$K)Y$
#/8@83.2/=H$.',#;/.).*$./$5*25('&,2$-.$/#$/.),4*#D$^"#/&6#*$5#*#,.TP
,2'D$^),&%#*$/2'$'#;.*.'$5*.%&2'$'2;*.$./$,.S#$-.$/#$/.),4*#D$[/#;2*#*$
9.('+))+0&(5#%#9%.:+.#'(#*&#:/:*"0=#+"*5:.%)+,&=#90.:%'%=#&08I.(5#4#
5#/#;*#'$)/#%.D$

D88/

#09@83.2/=H$&-.",&9)#*$./.S.",2'$.T5/+)&,2'$-./$,.T,2O$.',#;/.).*$'.P
)4.")&#'$-.$#))&2".'O$-.,.*S&"#*$*./#)&2".'$-.$'.S.7#"6#$8$-&M.*.")&#D$
`.,.*S&"#*$*./#)&2".'$-.$#",.).-.",.$j$)2"'.)4.",.D$?*1#"&6#*$&"M2*S#P
)&("$."$.'<4.S#'$1*@9)2'D$$
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5).+I+.#8(&5%D(5#(&#(63B%&$
(%/&"+0(%#'(5'(#"%#(5:.*):*.%#%'()*%'%#'(#0.%)+0&(5#4#"%5#9.09+('%P
-.'$-./$,.T,2D
#%$K)Y$

)93/4S4/

9%,1-)2,(P#A0.8*"%.#0ID(:+605#'(#(5).+:*.%<#'(:(.8+&%.#("#0ID(:+60#4#"%#
.',*4),4*#$-./$,.T,2D$['5.)&9)#*$<4X$'.$<4&.*.$-.)&*D$[',#;/.).*$<4&X"$'.*@$
./$/.),2*$-./$,.T,2D$_.*$U.T&;/.$5#*#$*.M2*S4/#*$/2'$2;7.,&%2'$#$S.-&-#$
<4.$#%#").$./$,.T,2D$Z(&(.%.#+'(%5<#*:+"+?%.#5090.:(5#(5).+:05#)080#%4*'%#
-4*#",.$./$5*2).'23$5*.14",#'O$-&;472'O$1*@9)2'O$.,)X,.*#D$K.;%&+?%.#+'(%5<#
)/#'&9)#*$&-.#'D$[/#;2*#*$/&',#-2'$-.$&-.#'$5#*#$2*1#"&6#*/#'D
%81=3.=/H,,*#6#*$4"$.'<4.S#$5#*#$*.-#),#*$#9)I.'$.')2/#*.'D$[')*&;&*$
("#:(J:0#:(&+(&'0#(&#)*(&:%#"%#A0.8%#'(#"%5#0.%)+0&(5#4#"%#5("())+,&#
-.$5#/#;*#'D$0*2-4)&*$;2**#-2*.'D$
%8F49=/H#"((.$8$*./..*D$[(7%)(.3$)2**.1&*$/2'$.**2*.'$<4.$5*.'.",.$./$,.TP
,2$5#*#$S.72*#*/2D$0*.'.",#*$/2'$2*&1&"#/.'$/&S5&2'O$)/#*2'$8$."$2*-."D
#2S@43=/H,.",*.1#*$./$.')*&,2$#/$-.',&"#,#*&2D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,N9"+)%.#'(#A0.8%#%'()*%'%#"05#
("(1()5&%#'(#"+#"()*$+$."$/#$)*.#)&("$-.$#9)I.'D
)@8I8-.09,18,@=,@8-?2=

&8].0

N.:/)*"05<,1X".*2$8$"RS.*2D$W*5:%&:+605<,1X".*2$8$"RS.*2D$N'D(:+605<,
1X".*2$8$"RS.*2D$F(.I0<,#))&2".'D$H/#'.'$-.$5#/#;*#'$52*$./$"RS.*2$
-.$'+/#;#'D$o#S&/&#$-.$5#/#;*#'$52*$-.*&%#)&("D$_&"("&S2'D$^",("&S2'D$
02'&)&("$-.$/#$'+/#;#$."$/#$5#/#;*#D$_+/#;#'$@,2"#'$8$'+/#;#'$,("&)#'D$$
!'2$-./$54",2$'.14&-2$8$#5#*,.D$!'2$-./$14&("$5#*#$-&%&-&*$4"#$5#/#;*#$
#/$9"#/$-.$4"#$/+".#D$!'2$-.$aSc$#",.'$-.$a5c$8$a;cD$H#S;&2$-.$a)c$52*$
a<c$."$/2'$-&S&"4,&%2'D$!'2$-.$/#$a'c$."$/#$M2*S#)&("$-./$5/4*#/$-.$/#'$
5#/#;*#'D$0#/#;*#'$,.*S&"#-#'$."$aj8cD$!'2$-.$a*c$8$a**cD$!'2$-.$aIcD$!'2$
-.$/#$S#8R')4/#$."$"2S;*.'$5*25&2'$-.$/41#*.'O$&"',&,4)&2".'O$#"&S#P
/.'$8$5.*'2"#'D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

D83.2/=H,)2S5*."-.*$&-.#'$<4.$.',@"$.T5/+)&,#'D$V.'52"-.*$5*.14"P
,#'$-./$,.T,2$<4.$'.$*.9.*#"$#$/2$/&,.*#/D$H2S5#*#*$/2$<4.$'.$'#;+#$-./$
,.S#$)2"$/2$<4.$./$,.T,2$)2",&.".D$i.*&9)#*$/2$<4.$'.$5*.-&72D$g#).*$
*./#)&2".'$.",*.$/2$<4.$-&).$./$,.T,2$8$/#$*.#/&-#-D$?*-."#*$&"M2*S#P
)&("D$0#'#*$52*$#/,2$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$"2$'2"$*./.%#",.'$5#*#$."P
,."-.*$4"$,.T,2D$`.-4)&*$./$'&1"&9)#-2$-.$5#/#;*#'$"4.%#'D$`&%&-&*$4"$
,.T,2$."$5#*,.'$&S52*,#",.'D$V.)2"2).*$/#'$*./#)&2".'$-.$'&1"&9)#-2$
.",*.$/#'$-&M.*.",.'$5#*,.'$-.$/#$M*#'.D$C4')#*$8$.")2",*#*$&"M2*S#)&("$
.'5.)+9)#D$

;6

)E89,18@,,
=>/8-14U=E8

<@0^28,32//432@=/,G+,K28-.09,I=/=F4@@0909
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5)*)7%.#/$()5&%#1+0+H.""&%&%#
-.'-.$/#$&-.",&9)#)&("$-.$'4'$5#*,.'$M4"-#S.",#/.'$f&"&)&2O$-.'#**2P
//2$8$-.'."/#).hD$
0#*,.'3$&"&)&2$f5*.'.",#)&("$-.$/#$I&',2*&#hO$-.'#**2//2$f/#$,*#S#$'.$."P
*.-#$8$)2S5/&)#$4"$52)2h$8$-.'."/#).$f/#$,*#S#$'.$-.'."*.-#O$%4./%.$
#$4"$54",2$/(1&)2hD
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,U089.(&'(.#"05#/$()5&%#1+0+G
H.""&%&%#(&#A*&)+,&#'(#'+5A.*:%.#'(#"%#(5:.*):*.%#'(#"%#&%..%)+,&#4#'(#
/2$'2*5*."-.",.$-.$/#$I&',2*&#D

D4.8/=.2/=

!5:.*):*.%<,&"&)&2O$-.'#**2//2$8$9"#/D$K#",."&S&.",2$-.$4"#$'.)4.")&#$
/(1&)#$-.$/2'$I.)I2'$#$)2",#*D$V./#)&("$)2"$./.S.",2'$S#*#%&//2'2'$8$
'2*5*."-.",.'$-.",*2$-.$/#$/(1&)#$"#**#,&%#D
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,!5).+I+.#/$()5&%#1+0+H.""&%&%#
-.'-.$/#$4,&/&6#)&("$-.$#/14"2'$*.)4*'2'$5*25&2'$-.$.',.$1X".*2D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

[/.S.",2'3$.',*4),4*#$/(1&)#O$5.*'2"#7.'$8$,&.S52D$\2$S@'$&S52*,#",.$
.'$/#$5/#"&9)#)&("$-.$/#$.')*&,4*#$8$./$*.'5.,2$#$/#$/(1&)#$-.$/#$"#**#P
)&("D$_.$54.-."$4'#*$5#*#,.T,2'$5#*#$&/4',*#*$/2$<4.$'.$<4&.*.$)2",#*D

;:

N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H,M&6(&:%.#/$()5&%#1+0+H.""&%&%#
-.'-.$./$-&'M*4,.$-./$#'5.),2$9))&2"#/$-.$.',.$,&52$-.$,.T,2D$
N89./8U=,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0H#U0&:%.#0.%"8(&:(#/$()5&%#1+G
0+H.""&%&%$5#*#$/21*#*$.M.),2'$.'5.)+9)2'$."$5R;/&)2'$-.,.*S&"#-2'D
[/$#'5.),2$9))&2"#/$'.$*.9.*.$#$/#$52'&;&/&-#-$-.$&"%.",#*$5*@),&)#P
S.",.$)4#/<4&.*$)2'#$#$,*#%X'$-.$/#$/&,.*#,4*#D

#/834940-89,>=/=,@=,8-98A=-U=,,
R,8@,=>/8-14U=E8

\2'$,.T,2'$5#*#$,*#;#7#*$."$,.*).*$#]2$'2"$S."'#7.'$<4.$'.$.')*&;."$)2"$5*2P
5('&,2'$ )2S4"&)#,&%2'$ .'5.)+9)2'$ 8$ <4.$ '.$ &",.*)#S;&#"$ )2"$ ./$ 9"$ -.$ #/P
)#"6#*$-.,.*S&"#-2'$2;7.,&%2'D$02*$/2$,#",2O$,2-2'$.',@"$*./#)&2"#-2'$)2"$./$
5*2).'2$-.$)2S4"&)#)&("D

['$."$.',.$S2S.",2$."$<4.$-.;.$M2*,#/.).*'.$/#$&-.#$-.$<4.$/#$@8-?2=,89,
30I2-43=345-+$L2-2$/2$<4.$'.$.')*&;.O$'.$-&).O$'.$.')4)I#$8$'.$/..$52'..$4"#$
9"#/&-#-$)2S4"&)#,&%#$f'.$.')*&;.$5#*#$."%&#*$52',#/.'O$,#*7.,#'$-.$M./&)&,#P
)&("b$'.$.')4)I#"$&"',*4))&2".'$5#*#$I#).*$#/12O$'.$25&"#$-.$S#".*#$2*#/$5/#P
"&9)#"-2$/2$<4.$'.$%#$#$-.)&*O$'.$/.."$,.T,2'$-.'-.$4"$5*25('&,2$.'5.)+9)2h$
<4.$.'$5*.)&'2$-&',&"14&*D

#/834940-89,>=/=,@=,98@83345-,18,.8].09
C05#'0)(&:(5#'(I(&#5(.#).(%:+605=#(&:.(;%.#(D(89"05#'(#:(J:05<#6%.+%'05#:+P
905#'(#:%.D(:%5#905:%"(5=#:%.D(:%5#'(#A("+)+:%)+,&=#+&5:.*))+0&(5=#)*(&:05#'(#
I#-#'$8$)4.",2'$S#*#%&//2'2'D$_.$'41&.*.$#"#/&6#*/2'$)2"$/2'$.',4-&#",.'O$-&P
%&-&*/2'$."$5#*,.'$8O$/4.12O$)*.#*$/#'$'&,4#)&2".'$5#*#$<4.$.')*&;#"$'4'$,.T,2'$
*.#/.'D$['$&S52*,#",.$,.".*$."$)4.",#$/#$%#*&.-#-O$/#$.T,."'&("$f#-.)4#-#$
)0&#5*#'(5%..0""0T#4=#(&#("#)%50#'(#"05#:(J:05#&0#"+:(.%.+05=#'(I(&#5(.#.(%"(5#
8$-.$4'2$)2,&-&#"2D
\2'$.',4-&#",.'$"2$54.-."$5*2-4)&*$2$)2S5*."-.*$,.T,2'$-.$/#$"#-#D$['$
".).'#*&2$ /..*O$ )2S5#*#*O$ S&*#*O$ #"#/&6#*O$ #).*)#*'.$ #$ /2'$ ,.T,2'$ <4.$ '.$
'(I(&#(5).+I+.=#.(A(.+.#4#(5)*)7%.#9%.%#V)(..%.R#("#9.0)(50#)08*&+)%:+60#
-.$/#$/."14#D

# '%#23*-I.#%-1IJK+/-2."#['$./$)2"74",2$-.$./.S.",2'$<4.$'.$2*1#"&6#"$5#*#$)2"',*4&*$.$&",.*)#S;&#*$S."'#7.'$."$
4"#$/."14#b$.7.S5/23$)(-&12$.'5#]2/O$)(-&12$M*#")X'O$)(-&12$)I&"2O$.",*.$2,*2'D

B2

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

_.$ -.)&-&($ ,*#;#7#*$ -.$ .',#$ S#".*#O$ 52*<4.$ $ /2'$ .',4-&#",.'$ <4.$ .',@"$ ."$
.',.$#]2$8#$I#"$#-<4&*&-2$./$)2"2)&S&.",2$-./$)(-&12$/&"1e+',&)2B2#%50)+%&'0#
./$'2"&-2$)2"$/#$1*#M+#$f-.'-.$/#$)2")&.")&#$M2"2/(1&)#hb$)2"2)."O$#-.S@'O$/2'$
5*2).'2'$<4.$'.$-.'#**2//#"$#/$/..*$8$#/$.')*&;&*D

;B

U080#5(#7%#'+)70#(&#"%5#9.()+5+0&(5#;(&(.%"(5=#&0#5(#(59(.%#("#%&G"+5+5#4#("#
,*#;#72$'2;*.$/2'$,.T,2'$."$'+$S&'S2'$)2S2$,#/.'O$'&"2$<4.$.',2'$'2"$./$.7.$
6(.:(I.%'0.#9%.%#'(5%..0""%.#:%&:0#"%5#8%).0'(5:.(?%5#)080#"05#("(8(&:05#
'(#"%#"(&;*%<#)0&0)+8+(&:0#4#*50#'(#"%#80.A0"0;/%=#5(8G&:+)%=#0.:0;.%A/%#4#
2,*2'D$ L2-2'$ .',2'$ ./.S.",2'$ -.;.*@"$ ,*#;#7#*'.$ ."$ M4")&("$ -./$ ,.T,2O$ .'$
-.)&*O$<4.$'.$#5*."-#$<4X$.'$8$)(S2$4'#*$#-7.,&%2'$5#*#$.')*&;&*$4"#$,#*7.,#$
-.$M./&)&,#)&("O$52*$.7.S5/2D
_.$,."-*@$."$)4.",#O$,#S;&X"$."$,.*).*$#]2O$<4.$/21*."$4,&/&6#*$/2'$,.T,2'$
'(#%)*(.'0#)0&#5*#A*&)+0&%"+'%'<#"05#:(J:05#"+:(.%.+05GA$'2"$/&,.*#*&2'D$W2$'.$
4'#*@"$5#*#$-.'#**2//#*$2,*#$#),&%&-#-$<4.$"2$'.#$/#$/.),4*#O$#"@/&'&'$8$*.P
U.T&("$/&,.*#*&#$f"2$.'$#).5,#;/.$,*#;#7#*$)2"$*.,#I+/#'G:#0#%'+6+&%&?%5#9%.%#
.T,*#.*$'4',#",&%2'$2$)4.",2'$5#*#$#"#/&6#*$S#8R')4/#'$8$S&"R')4/#'h$52*P
<4.$/#$/&,.*#,4*#$,&.".$'4$5*25&#$.'5.)&9)&-#-O$-&M.*.",.$#$/#$*.U.T&("$'2;*.$
/2'$./.S.",2'$-.$/#$/."14#D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

#/834940-89,>=/=,8@,89323`=/

TX

[/$.')4)I#*$.'$4"$5*2).'2$<4.$/2'$.',4-&#",.'$-.$,.*).*$#]2$)2S."6#*@"$
#$ ,*#;#7#*$ )2"')&.",.S.",.D$ _.$ 5*.,."-.$ <4.$ '.$ M#S&/&#*&)."$ )2"$ .7.*P
)&)&2'$ -.$ .')4)I#$ 5#*#$ <4.$ &",.*&2*&)."$ 5#4/#,&"#S.",.$ /#$ &-.#$ -.$ <4.,
@=,@8-?2=,89,893/4.=,R,.=IS4b-,89,0/=@+$_.$.',&S#$<4.$I#8#"$#-<4&*&-2$./$
),'+;0# "+&;S/5:+)0# '(5'(# "%# )0&)+(&)+%# A0&0",;+)%G>b$ 52*$ /2$ ,#",2O$ .',#*@"$
."$)2"-&)&2".'$-.$.",."-.*$<4.$/#$/."14#$,&.".$-2'$-&S."'&2".'3$4"#$2*#/$#
8$4"#$.')*&,#D$
!"# 9.0A(50.%'0# 9.(9%.%.G# :.%I%D05# .()*.5+605GG=# 9(.+,'+)05=# 6%.+%'05# 9%.%#
-.'#**2//#*$."$)#-#$4"2$/#'$I#;&/&-#-.'$".).'#*&#'O$)2"$./$2;7.,&%2$-.$<4.$
5(# )0&6+(.:%&# (&# ,9:+805# V(5)*)7%&:(5RGJD$ _.*@$ ".).'#*&2$ <4.$ '.$ ,*#;#7.$
IG5+)%8(&:(#)0&#("#1493/4I4-=/GQ#5(.+(5#./:8+)%5#4#0905+)+0&(5#A0&0",;+)%5#
'(#"%#"(&;*%<#60)%"#:,&+)%=#60)%"#G:0&%=#(&:.(#0:.05=#0#.(9(:+)+0&(5#9%.%#)%9P
,#*$./$'.",&-2O$-.;&-2$#$<4.$#R"$.',@"$*.M2*6#"-2$/#$)2")&.")&#$M2"2/(1&)#$
8$/#$-&M.*.")&#)&("$.",*.$%#*&2'$'2"&-2'D$
_.$'41&.*.$<4.$,2-#'$.',#'$#),&%&-#-.'$'.$*.5&,#"$#$/2$/#*12$-./$#]2$8$<4.$'.$
I#1#"$-.$S#".*#$.T)/4'&%#S.",.$2*#/D$_&$./$-2).",.$/.'$-&).$./$)2",."&-2$
-./$,.T,2$2$/.'$.",*.1#$/#$%.*'&("$.')*&,#$-.$/2$<4.$.')4)I#"O$.',#*+#"$-.'P
%&*,4#"-2$./$,*#;#72D
\#$&-.#$-.$.',.$5*2).'2$.'$<4.$/2'$.')2/#*.'$-.'#**2//."$./$.')4)I#*$52*$'+$
8+5805=#%9.(&'+(&'0#%#'+5).+8+&%.#+&A0.8%)+,&#+890.:%&:(=#9.(5:%&'0#%:(&P
)&("$#$/#'$)2"'&1"#'$2*#/.'O$5#*#$<4.O$#$/#$/#*1#O$54.-#"$//.1#*$#$'.*$)&4-#-#P
"2'$8$)&4-#-#"#'$5.*M.),#S.",.$&",.1*#-2'$#$/#$*.#/&-#-$'2)&#/D$!"#$*.#/&-#-$
."$/#$<4.$/#$2*#/&-#-$.'$'4S#S.",.$&S52*,#",.D$

# .8].09,@4.8/=/409+$_2"$/2'$,.T,2'$<4.$,&."."$M4")&("$.',X,&)#$-./$/."14#7.$8$4"$@S;&,2$9))&2"#/D

GA

G:$

/8.=`W@=+$_.*&.$-.$S4)I#'$)2'#'$<4.$'.$2*1#"&6#"D$04.-."$'.*%&*$5#*#$741#*O$*.5#*,&*$,4*"2'$8O$'2;*.$,2-2O$5#*#$
741#*$)2"$./$/."14#7.D$[7.S5/23$./$M4.12$"2$<4&.*.$<4.S#*$#/$5#/2O$./$5#/2$"2$<4&.*.$5.1#*$#/$/2;2O$./$/2;2p

G>$

30-348-34=,V0-0@5?43=+$_.$*.9.*.$#$/#$*.U.T&("$-.$/2'$'2"&-2'$<4.$M2*S#"$/#'$5#/#;*#'D

GG$

/832/94F0+$m4.$54.-.$*.5.,&*'.$&"-.9"&-#S.",.$8$-.$-&',&",#'$S#".*#'D

#(9323`=-.89=$_2"$<4&.".'$.',@"$."$/#$52'&;&/&-#-$"2$'2/2$-.$.')4)I#*$5#'&%#S.",.O$'&"2$-.$#-25,#*$4"$5#5./$
#),&%2$."$'4$5*25&2$5*2).'2$-.$.')4)I#D

GJ

GQ$

1493/4I4-=/+$_./.))&2"#*$8$-.7#*$-.$/#-2$/2$<4.$"2$.'$5.*,&".",.$5#*#$./$)#'2D

`.;.S2'$*.)#/)#*$<4.$/2'$,.T,2'$<4.$'.$.')4)I."$-.;."$'.*$*.#/.'GP=#:(J:05#
<4.$/2'$.')2/#*.'$.')4)I#*+#"$."$'4$%&-#$)2,&-&#"#$52*<4.$.',.$.'$4"$5*2).P
'2$<4.$,&.".$-&M.*.",.'$M#'.'$8$'.$.'5.*#$<4.$-.'#**2//."$,2-#'D
["$-.9"&,&%#O$5#*#$<4.$/2'$.',4-&#",.'$'.$)2"%&.*,#"$."$a.')4)I#",.'c$)2SP
9(:(&:(5=#(5#+89.(5)+&'+I"(#'(5%..0""%.#%):+6+'%'(5#9(.+,'+)%5#4#.()*.5+6%5#
fI#).*$4"$.7.*)&)&2$-.$.')4)I#$4"#$%.6$#/$#]2$"2$5.*S&,.$./$-.'#**2//2$-.$/#'$
I#;&/&-#-.'$-.$.')4)I#hD$W2$I#8$<4.$2/%&-#*$<4.O$52*$4"#$5#*,.O$.'$)2"%."&."P
,.$*.&,.*#*$/2'$,.T,2'$2*#/.'O$."$)4#/<4&.*#$-.$'4'$M2*S#'O$/#'$%.).'$<4.$'.#"$
".).'#*&#'$8$52*$2,*#O$&"M2*S#*/.'$)4@/$.'$./$2;7.,&%2$)2"$./$<4.$%#"$#$.')4P
)I#*$f)4#"-2$I#8$.T5.),#,&%#$-.$.')4)I#O$/#$)2S5*."'&("$.'$S@'$.M.),&%#hD$
0.*2O$#-.S@'O$74",2$)2"$)4#/<4&.*$#),&%&-#-$-.$.')4)I#$<4.$'.$5/#"&9<4.O$
'.$-.;.$2*1#"&6#*$,#S;&X"$4"$*.1&',*2$."$./$<4.$/2'$.',4-&#",.'$)2S5/.,."O$
7.*#*<4&)."O$,*#"'9.*#"$2$1*#-R."$/#$&"M2*S#)&("$<4.$'.$<4&.*.$&-.",&9)#*$#
.$&",.*5*.,#*D$

#/834940-89,>=/=,8@,`=S@=/

0#*#$.',2O$/2'$.',4-&#",.'$.',#*@"$&"S.*'2'$."$'&,4#)&2".'$."$<4.$'.#$".P
).'#*&2$<4.$I#;/."$S@'$#//@$-.$/#$)2"2)&-#$.T52'&)&("$2*#/D$02*$/2$,#",2O$.'$
".).'#*&2$5#*,&)&5#*$."$-.;#,.'b$I#).*$-.')*&5)&2".'$2*#/.'$-.$/41#*.'O$5.*P
50&%5#*#0ID(:05#'(5'(#"%#(5:.*):*.%)+,&GZ$-.$/2$<4.$'.$-&).b$)*.#*$'&,4#)&2P
".'$-2"-.$'.$;*&"-.$&"M2*S#)&("$5#*#$)2"M.))&2"#*$,#*7.,#'$-.$M./&)&,#)&("b$
5#*,&)&5#*$."$#),&%&-#-.'$."$/#'$<4.$'.$."%+."$S."'#7.'$-.$,2-2$,&52$8$./#P
;2*#*$&"',*4))&2".'b$)*&,&)#*$8$#"#/&6#*$-&M.*.")&#'$.",*.$'4'$5*25&2'$-&)I2'$
8$/2'$-.$'4'$)2S5#].*2'$-.$)/#'.b$-&')4,&*$'2;*.$/2'$)4.",2'O$/#'$*&S#'O$/2'$
74.12'$-.$5#/#;*#'O$*.,#I+/#'$8$"#"#'$<4.$)2"2)&.*2"b$/..*$'.1S.",2'$-.$/#'$
2;*#'$<4.$S@'$/.'$14',."$8$)2S5#*,&*$25&"&2".'O$.",*.$2,*#'$5*@),&)#'D$
\2$.'.")&#/$.'$/#$%#*&.-#-$-.$#),&%&-#-.'$8$/#$*.U.T&("$'2;*.$./$5*25&2$-&'P
)4*'2O$,."&."-2$."$)4.",#$./$2;7.,&%2$-./$,.T,2$2*#/$<4.$%#"$#$.M.),4#*$f'&$
<4&.*."$5.*'4#-&*O$.T5/&)#*/.$#/12$#$#/14&."O$S#",.".*$4"$#*14S.",2hO$/#$.'P
,*4),4*#$-./$S&'S2$f/2'$#'5.),2'$<4.$'.$-.;."$,.".*$."$)4.",#$)4#"-2$'.$
-.')*&;.$2$)2S5#*#hO$./$4'2$-.$/2'$./.S.",2'$-.$/#$/."14#$f2*#)&2".'$;&."$
(5:.*):*.%'%5T# 4=# A*&'%8(&:%"8(&:(=# ("# 9(.)(9:0.GB$ -./$ ,.T,2$ f<4&."$ .'$ ./$
<4.$.')4)I#hD

GP$

.8].09,/8=@89+$_&1"&9)#$<4.$'2"$,.T,2'$<4.$'.$54.-."$.")2",*#*$."$/#$%&-#$*.#/O$'&"$&",.*%.")&2".'3$/#'$M#),4P
*#'O$)#*,./.*#'$-.$)&".O$I2*(')252'$8$2,*2'D

GZ$

89./23.2/=345-+,['$-.)&*O$-.'-.$,2-2$./$5*2).'2$-./$I#;/#O$-.'-.$/#$5/#"&9)#)&("$I#',#$/#$)2")*.)&("$S&'S#$
-./$S."'#7.D

GB$

>8/38>.0/+,L&.".$&S5/+)&,2$/#$52'&;&/&-#-$-.$-#*$*.'54.',#'$#$/2'$S."'#7.'D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

["$,.*).*$#]2$'.$*.)2S&."-#$<4.$/2'$-2).",.'$,*#;#7."$5#*#$<4.$/2'$.')2P
/#*.'$)2"26)#"$<4.$'%#R,:%,(#'+#01#&(.2'+.M#01,#>,2(.*'+/('G,#;0'#'+/6#
2.1+/-/0-*,#&.(#*-U'('1/'+#U,+'+P#&%,1-)2,(#'%#*-+20(+.M#2.1*02-(%.#@#&(._
1234/,8@,.8].0$<4.$52'&;&/&,#$/#$&",.*#))&("$'2)&#/$f'.$)2"'&14."$2;7.,&%2'$'&$
'.$.',*4),4*#$;&."$./$S."'#7.hD$_.$.'5.*#$<4.$)2"26)#"$./$5*2).'2$1.".*#/$
#/$//.1#*$#$.',.$#]2$-.$.',4-&2'$8$)2",&"R."$,*#;#7#"-2$-.$M2*S#$5.*S#"."P
,.O$5#*#$<4.$'.#"$)2"')&.",.'$-.$<4.$"2$a'.$I#;/#$52*$I#;/#*c$'&"2$<4.$I#8$
5#'2'$<4.$'.$-.;."$*.'5.,#*$5#*#$<4.$/#$)2S4"&)#)&("$'.#$S@'$.M.),&%#D

T*

#/834940-89,>=/=,8@,@88/
_.$.'5.*#$<4.$."$,.*).*$#]2$/2'$"&]2'$I#8#"$#-<4&*&-2$)2")&.")&#$-.$<4.$/#$
/.),4*#$.'$4"$5*2).'2$<4.$.',@$)2"M2*S#-2$52*$%#*&#'$M#'.'$8O$52*$/2$,#",2O$
'.#"$)#5#).'$-.$-&',&"14&*$/#'$I#;&/&-#-.'$<4.$'.$-.'#**2//#"$-4*#",.$/#'$
S&'S#'3$/#$5*./.),4*#$f*.)2"2).*$5#*#,.T,2'G==#:(&(.#9.(5(&:(#(J9():%:+6%5#
-.$/.),4*#O$./#;2*#*$I&5(,.'&'$'2;*.$./$)2",."&-2hO$-4*#",.$/#$/.),4*#$f*.9P
.+Q&'05(#%"#9.0)(50#4#&0#%"#:(J:0#%#"((.T#:.%I%D%.#'+A(.(&:(5#7%I+"+'%'(5=#0.P
-."#*$/#$&"M2*S#)&("$<4.$#5#*.6)#$."$./$,.T,2$8$."$/#$M#'.$-.$/#$52'/.),4*#O$
*./#)&2"#*$I.)I2'O$#))&2".'$8$5.*'2"#7.'D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

H#;.$*.)2*-#*$<4.$#/$&14#/$<4.$."$'.14"-2$#]2$-.$[-4)#)&("$Y.".*#/$C@'&P
)#O$'.$'41&.*.$,*#;#7#*$/#$#*14S.",#)&("$)2S2$S.-&2$<4.$5.*S&,#$.T5*.'#*$
25&"&2".'$#$5#*,&*$-.$/#$/.),4*#$-.$/2'$,.T,2'D$\2$<4.$I#;&/&,#$#$/2'$.',4-&#"P
,.'$5#*#$#9*S#*$8$'2',.".*$52'&)&2".'$.$&-.#'$5.*'2"#/.'D$['$".).'#*&2$<4.$
"05#'0)(&:(5#+&5+5:%&#(&#("#.(59(:0#90.#"%#09+&+,&#'(#"05#'(8G5=#(&#("#9"%&P
,.2$)/#*2$8$M4"-#S.",#-2$-.$,2-#$#9*S#)&("O$."$/#$.')4)I#$'&"$&",.**45P
)+,&#'(#"%#905+)+,&#'(#5*#+&:(."0)*:0.#0#+&:(."0)*:0.%=#(&#("#9"%&:(%8+(&:0#
'(#.(A*:%)+0&(5=#4#(&#"%#)%9%)+'%'#'(#*:+"+?%.#8()%&+5805#'(#5/&:(5+5#(&#"%#
./#;2*#)&("$-.$)2")/4'&2".'D

T7

['$ &S52*,#",.$ <4.$ /2'$ .',4-&#",.'$ -.'#**2//."$ .',#'$ I#;&/&-#-.'$ #-.S@'$

-.$/#$U4&-.6JA$<4.$I#8#"$#/)#"6#-2$#/$/..*D$g#8$<4.$."M#,&6#*$<4.$@88/,89,
30I>/8-18/,R,-0,8]49.8,@83.2/=,94,-0,`=R,30I>/8-945-+,L(5%..0""%.#(5:%5#
I#;&/&-#-.'$#54",#$#$/#$)2S5*."'&("$f.'$-.)&*$#$/#$/.),4*#hD$[/$,*#;#72$."$/#$
)"%5(#5(#'%.G#'(5'(#:(J:05#.(%"(5=#'(#*50#)0:+'+%&0#0#'(#"%#%'%9:%)+,&#(&#
#/1R"$,.T,2$)2"$'4$.',*4),4*#$*.#/D
\#$)2S5*."'&("$'2/2$'.$54.-.$/21*#*$'&$/2'$,&52'$-.$,.T,2$<4.$'.$#"#/&6#*@"O$
'*.%&:(#:(.)(.#%@0=#(5:G&#:.%I%D%'05#9.(6+%8(&:(#90.#("#'0)(&:(#'(5'(#*&%#
'&',.S#,&6#)&("$-.$/2'$5*2).'2'D$['2$*.<4&.*.$-.$4"#$/.),4*#$5*.%&#$8$4"#$
5/#"&9)#)&("$)4&-#-2'#O$1*#-4#-#O$<4.$%4./%#$'2;*.$/2'$,.T,2'$%#*&#'$%.).'$
8$ #$ /#'$ .',*#,.1&#'O$ <4.$ &S5/&<4.$ 4"#$ #*-4#$ *.U.T&("$ #).*)#$ -.$ /2$ <4.$ '.$
.'5.*#$)2"'.14&*$8$/#$S#".*#$-.$I#).*/2D
^/$,.*S&"#*$-.$/..*$/2'$,.T,2'$/&,.*#*&2'$f/2'$)4.",2'$-.$I#-#'$8$S#*#%&//2'2'O$
/2'$74.12'$-.$5#/#;*#'O$/#'$*.,#I+/#'O$"#"#'O$*2"-#'hO$/2'$-2).",.'$5/#"&9)#P
.G&#6%.+%5#%):+6+'%'(5<#A(5:+6%"(5#'(#"%#9%"%I.%J:#'0&'(#5(#D*(;*(#)0&#"05#
'2"&-2'b$ -*#S#,&6#)&("$ -.$ /2'$ )4.",2'$ -.$ I#-#'$ 8$ S#*#%&//2'2'b$ .')*&,4*#$
-.$S."'#7.'$-.$4"$5.*'2"#7.$-.$4"$)4.",2$#$2,*2b$)#S;&2$-.$/2'$9"#/.'$-.$
"05#)*(&:05#90.#0:.05#+89.(6+5:05J>b$&"%.",#*$*.,#I+/#'$-&%.*'#'$)2"$./.S."P
,2'$-.$'4$*.#/&-#-$)2,&-&#"#b$)*.#*$-&M.*.",.'$52*,#-#'$-.$)4.",2'b$./#;2*#*$
.(;"%5#'(#D*(;0#)0&#("(8(&:05#8G;+)05#8%&+A(5:%'05#(&#'+6(.505#)*(&:05#
'(#7%'%5#4#8%.%6+""0505JGb$.')*&;&*$)4.",2'$8$./#;2*#*$#",2/21+#'b$54;/&)&,#*$
# >=/=.8].0+$L2-2'$/2'$./.S.",2'$<4.$#)2S5#]#"$#/$,.T,2$.')*&,2$)2",.T,4#/&6@"-2/23$M2,21*#M+#'O$.'<4.S#'O$
&/4',*#)&2".'O$.",*.$2,*2'D$E")/4'2$#,#].$#$/#$-&#1*#S#)&("$8$2*1#"&6#)&("$-./$,.T,2D

G=

# N0-*'G"$o#)&/&-#-$8$'2/,4*#$5#*#$)2S5*."-.*$#$5#*,&*$-.$/#$/.),4*#$8$5#*#$/..*$*@5&-#S.",.D

JA

# V89.4F=@89,18,@=,>=@=S/=+#$*('(#5(.#*&#(6(&:0#'(#"():*.%#)0"():+6%=#*&#I%+"(=#*&#"*;%.#'0&'(#5(#*5(#"%#+&A0.8%)+,&#
*.)&;&-#$-.$-&',&",#'$S#".*#'O$,#S;&X"$/#$252*,4"&-#-$5#*#$<4.$/#'$"&]#'$8$/2'$"&]2'$)#",."$*2"-#'$"#)&2"#/.'$8$
74.14."D$E")/4'2O$54.-.$'.*$4"#$5*.'.",#)&("$5#*#$5#-*.'$-.$M#S&/&#$2$5#*#$2,*2'$S&.S;*2'$-.$/#$)2S4"&-#-D

J:

# 4I>/8F49.09+,H#S;&2$-.$9"#/.'$-.$/2'$)4.",2'$52*$2,*2'$&S54.',2'D$0#*#$.',#$#),&%&-#-O$/2$.'.")&#/$.'$<4.$'.$
54.-#$*.)2"2).*$)4@/$.'$./$9"#/$-./$)4.",2O$8$'.$-X$/&;.*,#-$8$#/#'$5#*#$<4.$U2*.6)#$/#$)*.#,&%&-#-D$L2-2$9"#/$
.'$5.*S&,&-2O$/2$<4.$&S52*,#$"2$.'$<4.$'.$5#*.6)#$#$"&"1R"$5*.)2").5,2O$'&"2$<4.$'.#$/&;*.$8$U48#D

J>

# 328-.09,18,`=1=9,R,I=/=F4@@0909+,[(;"%5#'(#D*(;0#)0&#("(8(&:05#8G;+)05=#(5#'()+.=#D*;%.#"05#8+5805#D*(;05#
-.$'&.S5*.$2$&"%.",#*$2,*2'$faW2$5&'#*$/#'$/+".#'$-./$).S.",2$'&"2$,.$)2"%&.*,.'$."$'#52cO$52*$.7.S5/2hD

JG

/#'$ #",2/21+#'$ -.$ )4.",2'$ <4.$ I#8#"$ I.)I2$ #$ ,*#%X'$ -.$ #9)I.'O$ 2*1#"&6#*$
.(*&+0&(5#+8%;+&%.+%5#)0&#"05#9(.50&%D(5#4#(5).+I+.#+&6+:%)+0&(5#9(.50&%"(5#
5#*#$)#-#$4"2$-.$.//2'D$H2"$.',#'$#),&%&-#-.'$'.$52-*+#$/21*#*$<4.$/#$/.),4*#$
'.#$)2S5/.,#$8$5/#).",.*#b$<4.$-&'M*4,."$-.$/2$<4.$/.8.*2"O$<4.$4'."$/#$&"P
M2*S#)&("$)2",."&-#$."$/#'$2;*#'$5#*#$)*.#*$2,*2'$5*2-4),2'$<4.$52'&;&/&,."$
/#$)2S4"&)#)&("$/&,.*#*&#D

#/834940-89,>=/=,8@,893/4S4/
["$ ,.*).*$ #]2$ '.$ #)2"'.7#$ 52".*$ X"M#'&'$ ."$ /#$ &-.#$ -.$ <4.$ "2$ '.$ .')*&;.$
a52*<4.$'+cO$'&"2$<4.$'.$.')*&;.$18,=328/10,30-,2-,>/0>594.0,R,2-,>/03890+,
[/$5*2M.'2*#-2$"2$54.-.$'&S5/.S.",.$-.)&*$a.')*&;#"cD$[/$5*2).'2$-.$5*2P
-4))&("$-.$4"$,.T,2$*.<4&.*.$-./$-.'#**2//2$-.$-&M.*.",.'$I#;&/&-#-.'O$/#'$
)4#/.'$-.;."$,*#;#7#*'.$#",.'$-.$'4$5/#"&9)#)&("b$52*$."-.O$'.$*.)2S&."-#$
#$/2'$-2).",.'$4,&/&6#*$/2'$)2"2)&S&.",2'$<4.$#-<4&*&.*2"$."$./$5*2).'2$-.$
"():*.%=#)*%&'0#"((&#'+6(.5+'%'#'(#+&5:.*))+0&(5=#.(;"%5#'(#D*(;0=#8(&5%D(5=#
.",*.$2,*2'D$["$.',.$#"@/&'&'O$/2'$.-4)#"-2'$*.)2"2)."$<4.$.',2'$,.T,2'$,&.P
"."$4"#$,*#S#O$.',*4),4*#O$8$./.S.",2'$.'5.)+9)2'$<4.$/2'$)2"M2*S#"D$[',.$
)2"2)&S&.",2$,.T,4#/$'.$)2"',&,4&*@$."$/2'$5*.**.<4&'&,2'$<4.$-.;."$52'..*$
5#*#$5*2-4)&*$"4.%2'$,.T,2'D$

!"#'0)(&:(#'+/,:%'2'(6#+-/0,2-.1'+#2.>01-2,/-L,+$.'5.)+9)#'$)2"$./$9"$-.$
<4.$'.$-X$/#$)2S4"&)#)&("$8$'.$#5*."-#"$/2'$./.S.",2'$-.$/#$/."14#$M4"P
-#S.",#/.'$5#*#$)*.#*$'4'$,.T,2'D$02*$.7.S5/2O$./$K4"&)&5&2$f2$#/14"#$2,*#$
+&5:+:*)+,&#'(#"%#"0)%"+'%'T#)*89"(#'(:(.8+&%'05#%@05#'(5'(#5*#A*&'%)+,&#4#
%#"$#$.')*&;&*$/#'$,#*7.,#'$-.$M./&)&,#)&("D$\#$&-.#$.'$<4.$/#'$M.)I#'$)2")4.*P
-."O$<4.$/2'$.',4-&#",.'$-&'.]."$/#'$,#*7.,#'$8$./$5*2M.'2*#-2$/#'$I#1#$//.1#*$
#$'4$-.',&"#,#*&2D$\#$.')*&,4*#$-.;.$-#*'.$."$-.'.S5.]2'$*.#/.'$-.$)2S4"&P
)#)&("b$/#$&-.#$.'$<4.$"&"1R"$,.T,2$'.$.')*&;.$-.$/#$"#-#O$,2-2$/2$<4.$'.$.'P
)*&;.$'.$-.;.$5/#"&9)#*O$.')*&;&*$4"$;2**#-2*$8$*.%&'#*$74",2$)2"$./$-2).",.D
C%#>2S@43=345-$-./$,.T,2$.'$/#$.,#5#$."$/#$<4.$./$.')*&,2$)4S5/.$/#$M4")&("$
)2S4"&)#,&%#$8$.'$/.+-#$52*$./$-.',&"#,#*&2D$["$.',#$.,#5#$.'$&S52*,#",.$<4.$
/2'$.')2/#*.'O$)2"$/#$2*&.",#)&("$-.$/2'$-2).",.'O$5/#"&9<4."$/#$M2*S#$5#*#$
I#).*$//.1#*$./$.')*&,2$#/$/.),2*D
!5#&()(5%.+0#.089(.#("#9%.%'+;8%JJ#'(#"%#V.('%))+,&#"+I.(R=#'(#"%#(5).+:*.%#
.'52",@".#$5#*#$<4.O$-.'-.$/2'$5*&S.*2'$#]2'$-.$/#$.')2/#*&-#-O$74",2$)2"$
/#$#-<4&'&)&("$-./$)(-&12O$'.$54.-#$#-<4&*&*$./$)2"2)&S&.",2$-.$/2'$-&',&"P
,2'$,&52'$-.$,.T,2$8$)&S.",#*$./$5*2).'2$-.$.')*&,4*#D$\2$S&'S2$2)4**.$)2"$
/#$.')*&,4*#$/&,.*#*&#$52*<4.$#-.S@'$-./$5*25('&,2O$-.;.$&S5/.S.",#*'.$/#$
)*.#,&%&-#-$)2"$#),&%&-#-.'$.'5.)+9)#'$5#*#$-.'#**2//#*/#D$
[/$5*2).'2$)*.#,&%2$.'$4"$#).*)#S&.",2$#$/#$;R'<4.-#$-.$/#'$S.72*.'$'2/4P
)&2".'$#$5*2;/.S#'$5/#",.#-2'D$['$-.)&*O$/2'$.',4-&#",.'$-.;."$*.#/&6#*$4"#$
'.*&.$-.$#),&%&-#-.'$."$/#'$)4#/.'$*.'4./%#"$5*2;/.S#'$-.$-&',&",#$+"-2/.D$^/$
# >=/=14?I=+,K2-./2D

JJ

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

L2-2$/2$<4.$'.$*.-#),#$-.;.$5/#"&9)#*'.$5*&S.*2$S.-&#",.$-&;472'O$5*.14"P
,#'$8$)4#-*2'$<4.$/2'$.',4-&#",.'$)2S5/.,."O$.",*.$2,*2'D$?;%&#S.",.$.',.$
5*2).'2$'.*@$14&#-2D$^",.'$-.;.$I#;.*'.$5/#"&9)#-2$./$-.'#**2//2$-.$.',#$
S#)*2-.',*.6#O$'#;.*$<4X$<4&.*."$-.'#**2//#*$."$)#-#$)#'2O$,.".*$5*.'.",.$
<4X$'.$I#).$5*&S.*2$8$<4X$'.$-.;.$I#).*$-.'54X'D$

T;

:.%:%.5(#'(#:.%I%D05#50I.(#"%#"+:(.%:*.%=#"%5#)0&5+;&%5#'(#(5).+:*.%#9*('(&#5(.#
-&'5#*#,#-#'$f5.*2$'&.S5*.$)/#*#'hO$/2$<4.$2;/&1#*@$#$/2'$.',4-&#",.'$#$;4'P
)#*$*.'54.',#'$<4.$'.#"$52)2$)2"%.")&2"#/.'D$['$".).'#*&2$,2S#*$)2")&."P
)&#$-.$.',.$5*2).'2O$-.$S.72*#S&.",2$)2",&"42$8$-.$;R'<4.-#$5.*S#".",.D$
C%#).(%:+6+'%'#50"0#5(#'(5%..0""%#%"#(&A.(&:%.#6/%5#%":(.&%5#9%.%#9.0I"(8%5#
"#,4*#/.'O$2$#/$*./#)&2"#*$/2$<4.$'.$%#$#5*."-&."-2$)2"$"4.%#$&"M2*S#)&("D
\#$.')*&,4*#O$/#$/.),4*#O$./$I#;/#$8$/#$.')4)I#$'2"$5*2).'2'$<4.$'.$#"#/&6#*@"$8$
-.'#**2//#*@"$)2S2$,#/.'$-.'-.$/2'$5*&S.*2'$#]2'$-.$/#$."'.]#"6#$;@'&)#D
H4#"-2$/2'$-2).",.'$<4&.*#"$,*#;#7#*$,.T,2'$/&,.*#*&2'$)2S2$)4.",2'O$"#**#P
)&2".'O$*.,#I+/#'O$74.12'$-.$5#/#;*#'O$"#"#'$2$*2"-#'O$,."-*@"$5*.'.",.$<4.$
/2'$ ,.T,2'$ /&,.*#*&2'$ '2"$ /&,.*#*&2'b$ 52*$ )2"'&14&.",.O$ '.$ 52"-*@$ X"M#'&'$ ."$
-.'#**2//#*$/#$&-.#$-.$9))&("O$&"%.")&("$8$-&'M*4,.D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

9('2-+-.1'+#&,(,#%,#('N'O-31#,
18,@09,8@8I8-.09,18,@=,@8-?2=

TT

!&#(5:(#%@0=#"05#(5:*'+%&:(5#(89+(?%&#%#)0&0)(.#"05#("(8(&:05#'(#"%#"(&P
14#b$52*$/2$,#",2O$/#'$*.1/#'$-./$/."14#7.$-.;."$.',#*$5*.'.",.'$'&.S5*.$."$
M4")&("$-./$,.T,23$5#*,&*$-.$X/$8$%2/%.*$#$X/$5#*#$'4$*.U.T&("$8$#5/&)#)&("b$
52*$.'.$S2,&%2$'.$)2"M+#$."$<4.$/2'$#*,+)4/2'O$'4',#",&%2'O$#-7.,&%2'O$%.*;2'O$
'&"("&S2'O$#",("&S2'O$4'2$-./$54",2$9"#/O$'.14&-2$8$#5#*,.b$./$4'2$-.$#/14P
"#'$/.,*#'$)2S2$aSc$#",.'$-.$a5c$8$a;cb$)#S;&2$-.$a)c$52*$a<c$."$/2'$-&S&P
"4,&%2'b$4'2$-.$/#$a'c$."$/#$M2*S#)&("$-./$5/4*#/$-.$/#'$5#/#;*#'$'.$,*#;#7."$
(&#"%#9.0'*))+,&#4#)089.(&5+,&#'(#.(;"%5#'(#D*(;0=#+&5:.*))+0&(5#(5).+:%5=#
S."'#7.'$8$)#*,./.*+#D
_.$*.)#/)#$<4.$/2'$,.T,2'$'2"$/2'$.7.'$#*,&)4/#-2*.'$5#*#$-.'#**2//#*$/#$)2SP
5.,.")&#$ )2S4"&)#,&%#O$ .'$ -.)&*O$ <4.$ 54.-#"$ )2S4"&)#*'.$ .M.),&%#S.",.O$
"2$<4.$./$,.T,2$."$'+$S&'S2$'.$)2"%&.*,#$."$./$2;7.,&%2$R/,&S2$-.$/#$4"&P
-#-$ 52*<4.$ '&$ .'2$ 2)4**&.*#O$ .',#*+#S2'$ ,*#"'M2*S#"-2$ #$ /2'$ .',4-&#",.'$
(&#(J9(.:05#(5).+:0.(5#'(#)+(.:%5#:+90"0;/%5#:(J:*%"(5=#90.#(D(89"0=#5(./%&#
.')*&,2*.'$-.$*.1/#'$-.$74.12O$-.$#9)I.'$8$.'.$"2$.'$./$2;7.,&%2D$[/$2;7.,&%2$
.'$<4.$'.#"$.')*&,2*.'$-.$,2-2$,&52$-.$,.T,2'D
C%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#'(I(&#(6%"*%.5(#(&#)%'%#:+90"0P
1+#$,.T,4#/$<4.$'.$,*#;#7.D$02*$.'2$'.$&"'&',.$."$/#$%#*&.-#-$52*<4.$54.-.$
'.*$<4.$4"#$I#;&/&-#-$-.$/2'$5*2).'2'$-./$.')4)I#*O$I#;/#*O$/..*$8$.')*&;&*$
'.$.%#/R.$."$4"$,.T,2$8$2,*#$'.$.%#/R.$."$2,*2b$5.*2$'.$-.7#$."$)/#*2$<4.$/#$
/."14#$54.-.$.%#/4#*'.$-.$S#".*#$&",.1*#/D
_.$'41&.*.$./#;2*#*$5*.%&#S.",.$./$&"',*4S.",2$-.$.%#/4#)&("$."$./$<4.$./$
-2).",.$-.,.*S&".$<4X$#'5.),2'$.'5.)+9)2'$%#$#$.%#/4#*$,#",2$-.$/2'$5*2P
).'2'O$-.$/#'$.',*4),4*#'$-.$/2'$,.T,2'$)2S2$-.$/2'$#'5.),2'$/&,.*#*&2'$<4.$
'.$,."-*@"$."$)4.",#D$_.$#)2"'.7#$<4.$'.$*.U.T&2".$."$/#'$&"',#")&#'$.%#P
"*%'0.%5<#(J905+)+0&(5#0.%"(5=#:.%I%D05#'(#(5)*)7%=#9.0'*))+,&#'(#:(J:05=#
:.%I%D05#'(#)089.(&5+,&=#:.%I%D05#;.*9%"(5#0#+&'+6+'*%"(5#(&#A*&)+,&#'(#"05#
+&5:.*8(&:05#(6%"*%'0.(5#9%.%#90'(.#5(.#%;(&:(5#A%)+"+:%'0.(5#'("#9.0)(50#
-.$."'.]#"6#$j#5*."-&6#7.D
W(#.()08+(&'%#(6%"*%.#@09#>/038909,R,@=9,89./=.8?4=9,^28,98,189=//0@@=-,
30-,@=9,189./8U=9,30-,3/4.8/409,18,1898I>8A0#)080#("(8(&:0#A*&'%8(&P
,#/$-.$/#$.%#/4#)&("D$

!-143=10/89,898-34=@89,,
18,8F=@2=345-

k$ [')4)I#$8$-&',&"14.$5#/#;*#'$M2"X,&)#S.",.$'&S&/#*.'$."$&"',*4)P
)&2".'$2*#/.'D

k$ ^*,&)4/#$)/#*#S.",.$/2'$'2"&-2'$5#*#$.T5*.'#*$-.$M2*S#$2*#/$*.1/#'$
-.$74.12D
k$ H2S5*."-.$8$#"#/&6#$/2'$5#*#,.T,2'$-.$4"#$)#*,./.*#$8$4;&)#$&"M2*P
S#)&("$'2/&)&,#-#D
k$ H2S5*."-.$8$2*-."#$/#$&"M2*S#)&("$<4.$#5#*.).$."$4"#$)#*,./.*#$
-.$)&".$S.-&#",.$4"$.'<4.S#$'&S5/.D
k$ !,&/&6#$)2**.),#S.",.$./$)(-&12$#/M#;X,&)2$."$/#$5*2-4))&("$-.$,.TP
,2'$.')*&,2'D
k$ [S5/.#$#*,+)4/2'O$'4',#",&%2'O$#-7.,&%2'O$%.*;2'O$54",2$'.14&-2O$
54",2$#5#*,.$8$/.,*#'$S#8R')4/#'$."$/#'$2*#)&2".'$-.$/2'$,.T,2'$#
<4.$.')*&;.D
k$ V.)2"2).$."$)4.",2'$-.$I#-#'$8$S#*#%&//2'2'$/2'$./.S.",2'$<4.$
/2'$)2"M2*S#"D
k$ H*.#$2*#/S.",.$74.12'$-./$/."14#7.$f#-&%&"#"6#'O$,*#;#/."14#'O$
*.,#I+/#'O$"#"#'O$*2"-#'h$4'#"-2$'4'$.',*4),4*#'$M2*S#/.'$5*25&#'D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

k$ [')4)I#$8$7.*#*<4&6#$5#/#;*#'$&S52*,#",.'$."$4"$S."'#7.$-.$#
M./&)&,#)&("D

TC

<!<D!$Q%'f['
k$ ^;#')#/O$KD$`DO$.,$#/D$f:==GhD$/&0)&'(1($#-+-2&'3$^*1.",&"#3$[-&)&2".'$?),#.-*2D
k$ ^),&'O$CD$f>AAJhD$L#//.*$-.$\."14#O$4$()&(5'&)67&7(&()&()$-.+'&(1(&()&($#-'6.+'&3(OQJ+)0<#!'+)+0P
".'$g2S2_#5&."'D
k$ ^1e.*#O$ED$f:==ZhD$!#.'&.$*6&#(8&'&(+"&()$-.+'&('$9)$:6;&3(K#-*&-O$['5#]#3$[-&)&2".'$W#").#$_D^D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

k$ ^/&'.-2O$YD$f>AAJh$.,$#/D$467<-.6-&(7$()&#(-6$"-6&#(7$)()$"*+&=$3$PDq$[-&)&("D$^*1.",&"#3$[-&,2P
*&#/$0#&-('$[-4)#-2*D

TG

k$ ^/%#*#-2O$KD$f:==PhD$!)()$-.+'>"3(?6,"&#6&(8&'&(7$#8&06)&'()$-.5'$#3#E*(&05#%+.(5=#N.;(&:+P
"#3$H2<4."#$Y*452$[-&,2*$_DVD\D$\&;*2'$-./$m4&*<4&")I2D
k$ ^/%#*#-2O$KD$f>AAGhD$V.%&',#$0*254.',#$[-4)#,&%#$W2D$>PD$^*1.",&"#3$o\^H_?$j$[-&)&2".'$
W2%.-#-.'$[-4)#,&%#'D
k$ ^/%#*#-2O$KD$f>AAQhD$@'50)$,&#(7$()&($"#$%&"A&(7$()&()$"*+&(1()&()6.$'&.+'&3#E*(&05#N+.(5=#
^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$-.$/#$!"&%.*'&-#-$W#)&2"#/$-.$m4&/S#'D
k$ ^/%#*#-2O$KD$f>AAPhD$@&'&.$:.5D$C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$[4-.;#D
k$ ^/%#*#-2O$KD$f>AAZh$.,$#/D$$B&($#-'6.+'&(1(#+#(95',&#(76#-+'#6;&#3#N.;(&:+&%<#!'+:0.+%"#\&+6(.P
'&,#*&#$-.$C4."2'$^&*.'D
k$ ^/%#*#-2O$KD$.,D$#/D$0*254.',#$f:j=h$B$"*+&D$C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#D
k$ r/%#*.6O$ ^D$ f>AA>hD$ 467<-.6-&( 7$( )&( B$"*+&( 1( )&( B6.$'&.+'&C( B&( 95',&-6>"( 7$)( 8'59$#5'&753(
['5#]#3$[-&,2*&#/$Y*#2D
k$ r/%#*.6O$ ND$ .,D$ #/D$ f>AAJhD$ D$5'E&( )6.$'&'6&( 1( $"#$%&"A&( 7$( )&( )6.$'&.+'&3(E%.)("0&%=# !59%@%<#
[-&,2*&#/$^*&./O$_D^D
k$ ^*&65.O$[D$_,8/.'O$KD$f>AA>hD$FG>,5(#$()$$(+"&(6,&*$"H(!)(7$#&''5))5(7$()&(-&8&-67&7(;6#+&)(
1()&()$-.+'&(,$76&".$()60'5#(6)+#.'&75#3(B$-.+'&(1(;67&3(I$;6#.&(B&.6"5&,$'6-&"&(7$(B$-.+'&(
f:j:>hD
k$ C./,*@"D$KD$f>AA>hD$J&"+&)(7$('$9+$'A5(5'.5*'<96-53(m4&,2O$[)4#-2*3$L#//.*$1*@M&)2$W4.%2$`+#D
k$ C.*"I#*-,O$ oD$ f>AAPhD$ D&))$'( 7$( )$-.+'&( 1( -5,8'$"#6>"( 7$( .$:.5#3# E*(&05# N+.(5=# N.;(&:+&%<#
!"&%.*'&-#-$W#)&2"#/$-.$\47#"D
k$ C/#s.O$HD$[D$f>AA>hD$B$"*+&(1()6.$'&.+'&(85)6,57&)3(B&("&''&-6>"($"()&()6.$'&.+'&(1($"()5#(76#K
-+'#5#(#5-6&)$#D$C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$\2"1'.//.*$_D^D
k$ C2*62".$-.$K#"*&<4.O$^D$KD$FL+M(&8'$"7$"()5#("6%5#(-+&"75(&8'$"7$"(&(2&0)&'H#E*(&05#
^&*.'O$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$^&<4.$Y*452$[-&,2*$_V\D
k$ C2*62".$-.$K#"*&<4.O$^D$KD$$B$"*+&(NO$_.14"-#$'.*&.D$C4."2'$^&*.'3$K&"&',.*&2$-.$[-4)#P
)&("$-.$/#$V.5R;/&)#$^*1.",&"#D
k$ C*#'/#%'s8O$CD$f>AA>hD$FL+M(#$($".6$"7$(85'(&)9&0$.6A&-6>"H(B$-.+'&(1(;67&3(I$;6#.&(B&.6"5&K
,$'6-&"&(7$(B$-.+'&(O53(P$f:j>AhD
k$ C*&6O$ ^D$ .,$ #/D$ f>AABhD$ Q&0$'( /&0)&'3( :t$ .-D$ C4."2'$ ^&*.'3$ [-&,2*&#/$ ^14&/#*O$ ^/,.#O$ L#4*4'O$
^/M#14#*#O$E"',&,4,2$H.*%#",.'D

k$ C4."2O$rD$.,D$#/D$f:==Jh$R'.5*'&9E&(NNC(NSC(NTC(NUD$K#-*&-O$['5#]#O$Y*452$^"#8#O$_D^D
k$ H#/.*2D$_DO$.,$#/D$f:==BhD$!#-'606'(,$=5'3(B&(5'.5*'&9E&($"(+#53(N.;(&:+&%=#E*(&05#N+.(5<#!'+:0P
*&#/$r"1./$[',*#-#$$8$H+#D$_D^D
k$ H#S&"2'O$KD$f>AAGhD$B&(*'&,<.6-&(&-.+&)3$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$K#1&',.*&2$-./$V+2$-.$/#$0/#,#D$
k$ H#**&#62O$KD$.,D$#/D$f>AABhD$G+'#5(7$()$-.+'&(-'E.6-&V($#.'&.$*6&#(7$(-5,8'$"#6>"()$-.5'&3$m4&P
,2O$[)4#-2*3$H.",*2$1*@M&)2O$K&"&',.*&2$-.$[-4)#)&("$j$`EW_[D
k$ H#''#"8O$`D$f>AAAhD$$I$8&'&'()&(!#-'6.+'&3(C#*)./2"#O$['5#]#3$[-&,2*&#/$Y*#2D
k$ H#''#"8O$`D$f>AAAhD$4$#-'606'($)($#-'606'3(C#*)./2"#O$['5#]#3$[-&,2*&#/$0#&-('$H2S4"&)#)&("D$
k$ H#''#"8O$`D$.,$#/D$f:==BhD$!"#$%&'()$"*+&3$['5#]#3$[-&,2*&#/$Y*#2D
k$ H#''#"8O$`Df$:===hD$G5"#.'+6'()&($#-'6.+'&3(C#*)./2"#O$['5#]#3$[-&,2*&#/$0#&-('D
k$ H.*%.*#O$^D$f>AAZhD$Q&0$'($#-'606'3$:t$.-D$C4."2'$^&*.'3$E"',&,4,2$H.*%#",.'O$^14&/#*O$^/,.#O$
L#4*4'O$^/M#14#*#D
k$ H2*,X'O$KD$.,$#/D$f:==ZhD$B5#(2&-$75'$#(7$(.$:.5#3$C4."2'$^&*.'3$[-&)&2".'$[/$g#).-2*D
k$ `.$Y*.12*&2$`.$K#)O$KD$ED$.,$#/D$f:==PhD$G52$'$"-6&(1(-52$#6>"($"($)(.$:.53#E*(&05#N+.(5<#
[-&,2*&#/$0/4'$!/,*#D
k$ `.'&"#"2O$WD$f:==ZhD$!#.+765#(#50'$(6".$'&--6>"(76&)>*6-&3$^*1.",&"#3$[-&)&2".'$g2S2_#5&."'D$
k$ `&-2O$ND$HD$G)E"6-&(7$(5'.5*'&9E&3(W"&(0X#Y+$7&(&06$'.&(&("+$;5#(-+'#5#3#X06('%'(5#('*)%P
,&%#'$-.$KXT&)2$_D^DO$-.$HDiD$

k$ o&"2))I&2$^D$KD$.,D$#/DO$!"#$%&'(B$"*+&(1(B6.$'&.+'&3(Z-.6;67&7$#(Y+$(9&;5'$-$"($)(&8'$"76A&K
=$3(C4."2'$^&*.'3$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$\41#*D$
k$ o.**.&*2O$[D$f:==JhD$46;$'#67&7(1(8'5-$#5(7$(&)9&0$.6A&-6>"V(7$()&(-$)$0'&-6>"(&()&(.5,&(7$(
-5"-6$"-6&3(B$-.+'&(1(;67&3(I$;6#.&(B&.6"5&,$'6-&"&(7$(B$-.+'&(O53([$f:j::hD
k$ o.**.&*2O$[D$.,$#/D$f:===hD$B5#(#6#.$,&#(7$($#-'6.+'&($"($)(7$#&''5))5(7$)("6%5D$K#-*&-O$['5#]#3$
_&1/2$uuE$-.$['5#]#O$[-&,2*.'$_D^D
k$ o&"2))I&2O$ ^D$ KD$ .,D$ #/D$ f>AAGhD$ !"#$%&'( )$"*+&( 1( )6.$'&.+'&3( Z-.6;67&7$#( Y+$( 9&;5'$-$"( $)(
&8'$"76A&=$3(C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#3$\41#*$[-&,2*&#/$_D^D
k$ o/2v.*O$ \Db$ g#8.'O$ NDO$ D$:.5#( $"( -5".$:.5#3( B5#( 8'5-$#5#( 7$( )$-.+'&( 1( $#-'6.+'&3( Z#5-6&-6>"(
\".$'"&-65"&)(7$(B$-.+'&3(B$-.+'&(1(;67&3$C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#$f:j:=hD
k$ o2",&)IO$uD$f>AAPhD$/&0)&'(1(!#-'606'(8&'&(&8'$"7$'(*'&,<.6-&3(E%.)("0&%=#!59%@%<#]0.50.+#
[-&,2*&#/$_D\D
k$ o*+#'O$ KD$ f:==PhD$ @'5-$#5#( -'$&.6;5#( 8&'&( )&( -5"#.'+--6>"( 7$( .$:.5#3( W%&:%# ^(# '(# E0;0:G=#
H2/2S;&#3$[-&,2*&#/$`./M+"$\,-#D
k$ o*412"&O$_D$f>AAPhD$\,&*6"&-6>"(1($#-'6.+'&3(B&($"#$%&"A&(7$()&($#-'6.+'&($"()&($#-+$)&3(C+P
;*&2'$-./$w2*6#/O$C4."2'$^&*.'3$^*1.",&"#D
k$ Y#/#;4**&O$ KD$ \D$ B&( $"#$%&"A&( 7$)( )$"*+&=$( $#-'6.53( W"( 8'5-$#5( 7$( -5"#.'+--6>"3# E*(&05#
^&*.'O$^*1.",&"#3$[-&)&2".'$W2%.-#-.'$[-4)#,&%#'D$
k$ Y&/O$^D$H#]&6#/.'O$VD$f>AAJhD$/$''&,6$".&#(8$7&*>*6-&#(8&'&()&(-5,8'$"#6>"(7$)(.$:.5($:85K
#6.6;53(B$-.+'&(1(;67&3(I$;6#.&(B&.6"5&,$'6-&"&(7$(B$-.+'&$f:j:QhD
k$ Y22-S#"O$xD$f:==QhD(!)()$"*+&=$(6".$*'&)3(^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$^Em![D$
k$ Y*&//2$KD$f>AAJhD(B5#(.$:.5#(6"95',&.6;5#3$C4."2'$^&*.'3$[-&)&2".'$\#$Y*47+#D
k$ Y*4"M./-O$`D$f>AAGhD$B&(6".$';$"-6>"(75-$".$($"($)(.'&0&=5(-5"($)("5,0'$(8'58653(B$-.+'&(1(
;67&3(I$;6#.&(B&.6"5&,$'6-&"&(7$(B$-.+'&$f:j:GhD
k$ Y4#*&1/&#$YD$f:==JhD$!)(-)+0(7$()$.'&#3$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$\&;*2'$-.$m4&*<4&")I2D$
k$ gX;*#*-O$ND$f>AAAhD$!)(&8'$"76A&=$(7$()&()$-.+'&($"()&($#-+$)&V(76#-+#65"$#(1("+$;&#(8$'#8$-K
.6;&#3$H2"M.*.")&#$."$/#$C&;/&2,.)#$W#)&2"#/O$C4."2'$^&*.'$f:j::hD

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

k$ `4)*2,O$ ?DO$ .,D$ #/D$ f:==BhD$ 46--65"&'65( $"-6-)58M76-5( 7$( )&#( -6$"-6&#( 7$)( )$"*+&=$3# O%'.+'<#
_&1/2$uuE$-.$['5#]#$.-&,2*.'O$_D^D$-.$HDiD

T6

k$ N4*#-2O$oD$f:==QhD$B5#(8'5-$#5#(7$()&()$-.+'&O$H2/2S;&#3$[-&,2*&#/$0*.'.")&#D
k$ x#4MS#"O$^D$KD$.,D$#/D$f>AAZhD(B$$'(1($#-'606'V($)(7E&(&(7E&($"()&#(&+)&#3$C4."2'$^&*.'3$^&<4.$
Y*452$[-&,2*$_D^D$
k$ x/.&"O$ED$f>AAZhD$B&("&''&-6>"3([")&)/25.-&#$_.S&2/(1&)#D$C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#3$[4-.;#D
k$ \.""#*,O$CD$.,$#/D$f>AAAhD$B5#(8'5-$#5#(7$)(8$"#&'(1(7$)($#-'606'3((B&($#-'6.+'&($"()&($"#$%&"A&(
#$-+"7&'6&3$['5#]#3$[-&,2*&#/$Y*#2D$
k$ \2S#'O$HD$.,D$#/D$f:===hD$D$:.5#(7$(767<-.6-&(7$()&()$"*+&(1(7$()&()6.$'&.+'&3(E%.)("0&%=#!59%P
]#3$H[i^YV^o$_DHDHD\D
k$ \4)I.,,&O$ [D$ f>AABhD$ 467<-.6-&( 7$( )&( B$"*+&C( FG>,5( &8'$"7$'H( FG>,5( $"#$%&'H( E*(&05#
^&*.'3$[-&,2*&#/$C2"4SD$
k$ K#*+"O$oD$.,$#/D$f:==:hD$B6"*]E#.6-&(&8)6-&7&3(K#-*&-3$[-&,2*&#/$_+",.'&'D
k$ K#*+"O$KD$.,$#/D$f>AAQhD$@'<-.6-&#(7$()$-.+'&(-5"(.$:.5#(7$($#.+7653#E*(&05#N+.(5<#!'+:0.+%"#
!"&%.*'&,#*&#D
k$ K."-26#O$^D$f:==QhD$4$()&()$-.+'&(&()&(6".$'8'$.&-6>"3$C4."2'$^&*.'3$^jw$[-&,2*#D
k$ K&/&#"O$KD$.,$#/D$f>AAAhD$!)(8&8$)(7$()&(&-.6;67&7(,$.&)6"*]E#.6-&($"($)(&8'$"76A&=$(7$()&($#-'6K
.+'&3(_#",#$o.3$[-&)&2".'$g2S2_#5&."'D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"##BC%./+#DEFE

k$ K&"&',.*&2$-.$[-4)#)&("$8$H4/,4*#$f:==PhD(@'58+$#.&(G5"#$"#+&7&(7$(I$95',&(G+''6-+)&'(
8&'&()&(!7+-&-6>"(^<#6-&3$[)4#-2*D

T:

k$ KR1&)#O$WD$$f>AAPhD$!#.+765#(7$)(B$"*+&=$(1($"#$%&"A&(7$()&(B$"*+&3#W%&:%#^(<#!'+)+0&(5#
g2S2_#5&."'D
k$ W&]2O$KD$f>AAQhD$$G5,8$.$"-6&#($"()&(-5,+"6-&-6>"3(C212,@3$[)2.$[-&)&2".'D
k$ ?"1O$yD$f:==ZhD$R'&)67&7(1(!#-'6.+'&O$^*1.",&"#3$o2"-2$-.$H4/,4*#$[)2"(S&)#D
k$ ?*,&6O$`D$f$>AAGhD$FG>,5(#$(&8'$"7$C(->,5(#$($"#$%&()&()$"*+&($#-'6.&H#E*(&05#N+.(5<#!'+P
,2*&#/$\41#*D
k$ 02'#-#O$VD$.,D$#/D$@'5,5-6>"(&+.5,<.6-&(1($"#$%&"A&(7$()&()$-.5$#-'6.+'&C#U0"())+,&#O(5%#
V.-2"-#D$_#",#$o.$-.$C212,@O$`DHDO$H2/2S;&#3$[-&,2*&#/$0*.'.")&#D
k$ 0*#,2O$WD$f:==BhD$Z05'7&=$(7$()&(*'&,<.6-&(7$#7$(+"&(8$'#8$-.6;&(8#6-5)6"*]E#.6-&D$KXT&)2$`D$
oD3$[-&)&2".'$W2%.-#-.'$[-4)#,&%#'D$
k$ _#/1#-2O$g412O$f>AAAhO$G>,5($"#$%&,5#(&()$$'(1($#-'606'3#E*(&05#N+.(5<#!'+:0.+%"#O%;+5:(P
*&2$-./$V+2$-.$/#$0/#,#D$
k$ _#*-&O$iD$f>AAGhD$B$"*+&(1()6.$'&.+'&(85)6,57&)3(B&(96--6>"(-5,5(-'$&75'&(7$(,+"75#(85#6K
0)$#3$C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$\2"1'.//.*$_D^D$
k$ _)#*#"2O$[D$f>AAJhD$J&"+&)(7$(I$7&--6>"(7$(!#-'6.5#(7$(\";$#.6*&-6>"3#E*(&05#N+.(5=#N.;(&P
,&"#3$[-&)&2".'$K#))I&D
k$ _.)2D$KD$f>AA:hD$46--65"&'65(7$(7+7&#(7$()&(I$&)(Z-&7$,6&(!#8&%5)&3#O%'.+'=#!59%@%<#!'+P
,2*&#/$['5#'#$H#/5.O$_D^D
k$ _.*#M&"&O$KD$^D$f>AA>hD$G>,5(#$($#-'60$D$C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$0#&-('O$_^EHoD$
k$ _4@*.6O$0D$f>AAQhD$B&($#-'6.+'&()6.$'&'6&3(G>,5(1(Y+M(#$()$$(8&'&($#-'606'3#W%&:%#^(=#N.;(&:+&%<#
[-&)&2".'$g2S2_#5&."'D
k$ L.;.*2's8O$^D$K#*,+".6O$HD$f>AAGhD$!)("5,0'$(7$()&#()$.'&#3(B$-.+'&(1(;67&3(I$;6#.&(B&.6"5&,$K
'6-&"&(7$(B$-.+'&$f:j:>hD
k$ L2;./.SO$KD$f:==JhD$!)()60'5(7$(?'&9$6"3(D$5'E&(1(8'<-.6-&(7$(+"(.&))$'(7$($#-'6.+'&3#N.;(&:+&%<#
^4/#$uuEO$_#",&//#"#D
k$ $!"&-#-$-.$*.)4*'2'$-&-@),&)2'D$0*21*#S#$"#)&2"#/$-.$1.',&("$)4**&)4/#*$8$)#5#)&,#)&("$
f>AA:hD$B$"*+&(DI!O?ZO\Z3(@&'&()5#(Y+$()$$"(1($#-'60$"(#5)5#O$H4#-.*"&//2$5#*#$-2).",.'D$
C4."2'$^&*.'O$^*1.",&"#3$o2*S#)2/2*$ES5*.'2*.'$_DVD\D

k$ !"&-#-$ -.$ *.)4*'2'$ -&-@),&)2'D$ 0*21*#S#$ "#)&2"#/$ -.$ 1.',&("$ )4**&)4/#*$ 8$ )#5#)&,#)&("$
f>AA:hD$B$"*+&(DI!O?ZO\ZC(G+&7$'"6))5(8&'&(&)+,"5#3(E*(&05#N+.(5=#N.;(&:+&%<#^0.8%)0P
/2*$ES5*.'2*.'$_DVD\D
k$ !"&%.*'&-#-$^"-&"#$_&S("$C2/+%#*$f>AAGhD$!#.'&.$*6&#(8&'&($)(&8'$"76A&=$(7$()&()$-.+'&(1(
)&($#-'6.+'&3(\"6-6&-6>"(NC(PC([C(G5"#5)67&-6>"(NC(PC([3(G5,+"6-&-6>"(5'&)3(?+E&(7$)(75-$".$=#
'.14"-2$#]2$-.$C@'&)#D$_.*&.$^5*."-.*D$m4&,2O$[)4#-2*D
k$ i#"$`&7sO$LD$f:==BhD$B&(-6$"-6&(7$)(.$:.53$KXT&)23$[-&,2*&#/$0#&-('D
k$ i&%#",.O$ KD$ `D$ f>AAPhD$ 467<-.6-&( 7$( )&( )6.$'&.+'&3( K#1&',.*&2$ -./$ V+2$ -.$ /#$ 0/#,#D$ C4."2'$
^&*.'O$^*1.",&"#3$[-&,2*&#/$`&',*&;4&-2*#$\4S."$_V\D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
TB