Update Data Ekonomi Makro PDF

5/29/2015
Economics Update
Research Team of Phintraco Securities
Development Country GDP (%YoY)
www.phintracosecurities.com
www.profits.co.id
5/29/2015
Emerging Country GDP (%YoY)
www.profits.co.id
Development Country Interest Rate (%)
www.profits.co.id
5/29/2015
Emerging Country Interest Rate (%)
www.profits.co.id
Development Country Inflation Rate (%)
www.profits.co.id
5/29/2015
Emerging Country Inflation Rate (%)
www.profits.co.id
Development Country Unemployment Rate (%)
www.profits.co.id
5/29/2015
Emerging Country Unemployment Rate (%)
www.profits.co.id
Indonesia Macro
Economic Update
5/29/2015
Indonesia : Macro Economics

Data
Q4-2013
Q3-2014
Q4-2014
%YoY
%QoQ
GDP (YoY)
5.72%
5.01%
5.01%
GDP (QoQ)
-1.42%
3.16%
-2.06%
Inflation Rate
8.38%
4.53%
8.36%
-0.24%
84.55%
Interest Rate
7.50%
7.50
7.75
3.33%
3.33%
Export (US$ miliar)
48.60
45.18
43.59
-10.31%
-3.52%
Import (US$ miliar)
46.28
46.06
36.90
-20.27%
-19.89%
F. Reserves (US$ miliar)
99.39
111.16
111.14
11.82%
-0.02%
www.profits.co.id
Indonesia : GDP (%YoY)
www.profits.co.id
5/29/2015
Indonesia : Inflation & Interest Rate
www.profits.co.id
Indonesia : Export & Import
www.profits.co.id
5/29/2015
Indonesia : Foreign Reserves
www.profits.co.id
Kebijakan-Kebijakan
Bank Sentral
5/29/2015
European Central Bank (ECB)

ECB menyalurkan stimulus moneter melalui
pembelian Surat Utang yang diterbitkan oleh
negara-negara angota Uni Eropa senilai total
US$1.3 triliun.
Dilakukan secara bertahap selama Maret 2015
sampai September 2016.
US$ 60 miliar / bulan
www.profits.co.id
Federal Reserve (The Fed)

Federal Reserve (The Fed) berencana
menaikan The Fed Rate pada akhir 2015.
Sebagian besar Ekonom memperkirakan

kenaikan The Fed Rate pada September 2015
sebesar 0.25%.
www.profits.co.id
5/29/2015
Bank of Japan (BoJ)

Meningkatkan stimulus ekonomi
pembelian Obligasi Pemerintah
menjadi 80 triliun/tahun.
melalui
Jepang
Kebijakan ini guna mendorong tercapainya

target inflasi sebesar 2% pada 1H-2016.
80 triliun / tahun
www.profits.co.id
Peoples Bank of China (POBC)

Suku Bunga
Nov 2014
Mar 2015
Acuan Pinjaman 1 Tahun 6.00%
5.60%
5.35%
Deposito
2.75%
2.50%
Okt 2014
3.00%
www.profits.co.id
10
5/29/2015
Pergerakan Bursa
Global dan Regional
U.S. & European Indices 2015 (%YTD)
www.profits.co.id
11
5/29/2015
Asian Indices 2015 (%YTD)
www.profits.co.id
APBN-P 2015
12
5/29/2015
Asumsi Dasar Makro

Sumber : anggaran.depkeu.go.id
www.profits.co.id
Asumsi Dasar Makro

www.profits.co.id
13
5/29/2015
Fokus Pembangunan
Infrastruktur
Anggaran Belanja Kementerian

Kementerian
APBN 2015
APBN-P 2015
% perubahan
PU & Perum. Rakyat
84.9
118.5
39.58%
Pertahanan
96.9
102.3
5.57%
Perhubungan
44.9
65.0
44.77%
Agama
56.4
60.3
6.91%
Polri
51.6
57.1
10.66%
DikBud
46.8
53.3
13.89%
Kesehatan
47.8
51.3
7.32%
RisTek
42.3
43.6
3.07%
Pertanian
15.9
32.8
106.29%
Keuangan
18.7
25.7
37.43%
Lainnya
141.1
185.7
31.61%
Total Anggaran
647.3
795.5
22.90%
Dalam triliun Rupiah

www.profits.co.id
14
5/29/2015
Kebijakan Ekonomi
Pemerintah RI
Kebijakan Harga BBM

Jenis BBM
Penetapan Harga
Bersubsidi
Ditetapkan
subsidi.
Khusus Penugasan
BBM yang
jauh/sulit.
Umum
Mengikuti harga keekonomian pasar dengan formula

tertentu yang ditetapkan oleh Pemerintah.
Pemerintah
dengan
didistribusikan
memperhitungkan
untuk
wilayah
yang
www.profits.co.id
15
5/29/2015
Subsidi APBN-P 2015

SUBSIDI APBN-P 2015
Non-Energi
Rp74.3 triliun
35%
65%
Energi
Rp137.8 triliun
www.profits.co.id
Subsidi APBN-P 2015

39.9
50.2
70.0
341.8
344.7
45.1
39.7
35%
52.8
306.5
310.0
74.3
255.6
65%
140.0
2010
2011
2012
Energi (Rp triliun)

2013
2014
137.8
APBN
2015
APBN-P
2015
Non-Energi (Rp triliun)

www.profits.co.id
16
5/29/2015
Subsidi Energi APBN-P 2015

SUBSIDI ENERGI APBN-P 2015
53%
Listrik
Rp73.1 triliun
BBM
Rp64.7 triliun
47%
www.profits.co.id
Subsidi Energi APBN-P 2015

101.8
94.6
68.7.0
100.0
90.4
35%
57.6
211.9
210.0
165.2
240.0
276.0
73.1
65%
82.4.0
2010
64.7
2011
2012
2013
BBM (Rp triliun)

2014
APBN
2015
APBN-P
2015
Listrik (Rp triliun)

www.profits.co.id
17
5/29/2015
Paket Kebijakan Ekonomi

Pemerintah Jokowi
Paket Kebijakan Pemerintah

Delapan Paket Kebijakan Pemerintah :
1. Mengeluarkan Peraturan Menteri Keuangan (PMK) yang mengatur fleksibilitas
Bea Masuk Anti Dumping Sementara dan Bea Masuk Tindakan
Pengamanan Sementara sebagai respons jika terdapat lonjakan impor barang
tertentu
serta
penyederhanaan
prosedur
dan
mekanisme
pengembalian.Kebijakan Bea Masuk anti-dumping.
2. Revisi PP Nomor 52 Tahun 2011 yang dikenal dengan tax allowance untuk
mendorong peningkatan investasi langsung baik dari penanaman modal asing
(PMA) maupun dalam negeri (PMDN).
3. Mendorong kebijakan peningkatan penggunaan biofuel yang saat ini
ditetapkan sebesar 10 persen menjadi lebih tinggi lagi, dengan memperhatikan
ketersediaan suplai serta kebijakan harga yang kompetitif.Penerapan L/C untuk
produk Sumber Daya Alam
4. Keluarnya skema perpajakan khususnya untuk PPN industri pelayaran
dalam negeri agar bisa lebih kompetitif.
www.profits.co.id
18
5/29/2015
Paket Kebijakan Pemerintah

5. Mendorong terbentuknya BUMN reasuransi untuk mengurangi defisit di
neraca jasa khususnya asuransi.
6. Meningkatkan law enforcement untuk mendorong implementasi Undangundang Mata Uang yang mewajibkan penggunaan Rupiah untuk
bertransaksi di dalam negeri.
7. Mendukung kewajiban penggunaan Letter of Credit untuk transaksi empat
komoditas utama.
8. Memperbaiki sistem remitansi untuk memudahkan arus masuk pendapatan
orang Indonesia yang bekerja di luar negeri ke dalam sistem perbankan dalam
negeri.
www.profits.co.id
Nilai Tukar Rupiah (28 Mei 2015)
www.profits.co.id
19
5/29/2015
Kebijakan Bank Indonesia

Kebijakan LTV KPR

Tipe 22-70 m2
Bank Konvensional
Bank Syariah
Rumah Pertama
Rumah Kedua
70%
80%
Rumah Ketiga dst.
60%
70%
Tipe > 70 m2
Bank Konvensional
Bank Syariah
Rumah Pertama
70%
80%
Rumah Kedua
60%
70%
Rumah Ketiga dst.
50%
60%
Bank
Indonesia
(BI)
berencana
menurunkan LTV untuk Kredit Pemilikan
Rumah (KPR).
www.profits.co.id
20
5/29/2015
Sektor Potensial
Berdasarkan Laporan Keuangan FY-2014
Dalam satuan Rp miliar
IHSG 2015
www.profits.co.id
21
5/29/2015
Movers & Laggards IHSG
www.profits.co.id
Konstruksi
PT Adhi Karya Tbk (ADHI)
Penyertaan Modal Negara Rp1.4 triliun
Proyek Monorail
PT Waskita Karya Tbk (WSKT)

Penyertaan Modal Negara Rp3.5 triliun
Penyelesaian dan pembangunan Tol
Transmisi 500 KV di Sumatera
PT Wijaya Karya Tbk (WIKA)

Assets : Rp16.31 triliun
DER : 2.29%
Kontrak baru Q1-2015 : Rp31.6 triliun (11% dari target 2015)
www.profits.co.id
22
5/29/2015
Properti & Real Estate

PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI)
Kontribusi KPR lebih dari 30%
International Exhibition & Congress Center
Jual lahan 20 ha seharga Rp23 juta/m2 dalam dua tahun.
PT Pakuwon Jati Tbk (PWON)

Kontribusi KPR lebih dari 30%
Marketing sales Q1-2015 : Rp1.2 triliun (36.4% target 2015)
PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE)

Assets : Rp28.13 triliun
DER : 0.52 | NPM : 69.00%
PER : 9.26 | PBV : 1.91
www.profits.co.id
Bank
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI)
LDR : 80.47% | NPL : 2.17% | NIM : 7.57%
KPR : 3.11% dari total Loans
PT Bank Central Asia Tbk (BBCA)

LDR : 74.90% | NPL : 0.70% | NIM : 6.50%
KPR : 16.32% dari total Loans
PT Bank Mandiri Tbk (BMRI)

LDR : 84.40% | NPL : 2.27% | NIM : 5.62%
Kredit Infrastruktur : Rp39.1 triliun (60.53% dari total Kr. Inf.)
PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN)

LDR : 100.53% | NPL : 4.74% | NIM : 4.70%
KPR : Rp91.49 triliun (76.14% dari total Loans)
www.profits.co.id
23
5/29/2015
Infrastruktur
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM)
Shares Swap 100% Mitratel dengan 13.7% TBIG

Net Profit : Rp3.81 triliun (+11.15% yoy)
NPM : 16.00%
PER : 18.83
PBV : 3.16
PT Jasa Marga Tbk (JSMR)
Solo-Ngawi-Kertosono
Gempol-Padaan
Medan-Tebingtinggi
Dll.
NPM : 17.00% | PER : 32.89 | PBV : 3.99
www.profits.co.id
Barang Konsumsi
PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF)
Net Profit : Rp870.08 miliar (-37.2% yoy)
NPM : 6.00% | PER : 18.10 | PBV : 1.52
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)

Net Profit : Rp796.79 miliar (+13.8% yoy)
NPM : 10.00% | PER : 25.89 | PBV : 5.39
PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR)

Net Profit : Rp1.59 triliun (+16.91% yoy)
NPM : 17.00% | PER : 53.84 | PBV : 54.08
PT Kalbe Farma Tbk (KLBF)

Net Profit : Rp528.66 miliar (+7.21% yoy)
NPM : 12.00% | PER : 39.24 | PBV : 8.00
www.profits.co.id
24
5/29/2015
P : (021) 2555 6111

P : (021) 2555 6138
E : cs@phintracosecuritis.com
profits.co.id
phintracosecurities.com
25

Update Data Ekonomi Makro PDF

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Update Data Ekonomi Makro PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

5/29/2015

Development Country GDP (%YoY)

Emerging Country GDP (%YoY)

Development Country Interest Rate (%)

Emerging Country Interest Rate (%)

Development Country Inflation Rate (%)

Emerging Country Inflation Rate (%)

Development Country Unemployment Rate (%)

Emerging Country Unemployment Rate (%)

Indonesia : Macro Economics

Export (US$ miliar)

Import (US$ miliar)

F. Reserves (US$ miliar)

Indonesia : GDP (%YoY)

Indonesia : Inflation & Interest Rate

Indonesia : Export & Import

Indonesia : Foreign Reserves

European Central Bank (ECB)

US$ 60 miliar / bulan

Federal Reserve (The Fed)

Sebagian besar Ekonom memperkirakan

Bank of Japan (BoJ)

Kebijakan ini guna mendorong tercapainya

Peoples Bank of China (POBC)

Acuan Pinjaman 1 Tahun 6.00%

U.S. & European Indices 2015 (%YTD)

Asian Indices 2015 (%YTD)

Asumsi Dasar Makro

Asumsi Dasar Makro

Anggaran Belanja Kementerian

PU & Perum. Rakyat

Dalam triliun Rupiah

Kebijakan Harga BBM

Mengikuti harga keekonomian pasar dengan formula

Subsidi APBN-P 2015

Subsidi APBN-P 2015

Energi (Rp triliun)

Non-Energi (Rp triliun)

Subsidi Energi APBN-P 2015

Subsidi Energi APBN-P 2015

BBM (Rp triliun)

Listrik (Rp triliun)

Paket Kebijakan Ekonomi

Paket Kebijakan Pemerintah

Paket Kebijakan Pemerintah

Nilai Tukar Rupiah (28 Mei 2015)

Kebijakan Bank Indonesia

Kebijakan LTV KPR

Rumah Ketiga dst.

Rumah Ketiga dst.

Movers & Laggards IHSG

PT Waskita Karya Tbk (WSKT)

PT Wijaya Karya Tbk (WIKA)

Properti & Real Estate

PT Pakuwon Jati Tbk (PWON)

PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE)

PT Bank Central Asia Tbk (BBCA)

PT Bank Mandiri Tbk (BMRI)

PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN)

Shares Swap 100% Mitratel dengan 13.7% TBIG

PT Jasa Marga Tbk (JSMR)

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)