‫ﻣﺤﺪدات اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬

‫ﻣﺤﺎﺿﺮة ﻟﻠﺪآﺘﻮر ﺳﻤﻴﺮ اﻟﺨﻮري‬

‫رﺋﻴﺲ ﻗﺴﻢ اﻟﺸﺮق اﻻوﺳﻂ‬
‫ﻣﻌﻬﺪ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ‬

‫‪G:\Powepoint\arabic\FPP 2004\SEK-Determinant of Growth in Arab Countries-2004.ppt‬‬

 ‫اﻟﻤﺤﺘﻮیﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫‪.I‬‬
‫اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدیﺔ ﻋﻦ ﻃﺮیﻖ ﺕﺪﺥﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬ ‫‪.1‬‬
‫اهﻤﻴﺔ اﻟﻨﻔﻂ‬ ‫‪.2‬‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻴﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‬ ‫‪.3‬‬
‫اﻻﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬ ‫‪.4‬‬

‫‪ .II‬اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻻوﺳﻂ وﺵﻤﺎل اﻓﺮیﻘﻴﺎ )‪2002 – 1980 :(MENA‬‬

‫ﺡﺴﺎب ﻣﺴﺎهﻤﺎت اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺆﺛﺮة ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻻﺳﺘﺪﻻل اﻻﺡﺼﺎﺋﻲ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻥﺔ ‪ MENA‬ﺑﺸﺮق ﺁﺳﻴﺎ‬ ‫‪.3‬‬

‫اﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺝﺎت‬ ‫‪.III‬‬

‫‪2‬‬
 ‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫‪.I‬‬
‫اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدیﺔ ﻋﻦ ﻃﺮیﻖ ﺕﺪﺥﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻋﺘﻤﺎد اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻮﺝﻪ ﻓﻲ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدات‬ ‫•‬
‫ایﻀﺎ دور آﺒﻴﺮ ﻟﻠﺪوﻟﺔ ﺡﺘﻰ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ‬ ‫•‬
‫دور اﻟﺪوﻟﺔ ﻣﺎ زال آﺒﻴﺮا ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻻﺻﻼﺡﺎت‬ ‫•‬

‫اهﻤﻴﺔ اﻟﻨﻔﻂ‬ ‫‪.2‬‬

‫ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻜﺒﺮى اﻟﻤﺼﺪرة ﻟﻠﻨﻔﻂ‪ ،‬یﻤﺜﻞ ‪ %33‬ﻣﻦ ‪ GDP‬و ‪ %70‬ﻣﻦ اﻟﺼﺎدرات‬ ‫•‬
‫ﻓﻲ دول ‪ MENA‬ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‪ ،‬ﺕﺸﻜﻞ اﻟﺼﺎدرات اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ ‪ %45‬ﻣﻦ اﺝﻤﺎﻟﻲ‬ ‫•‬
‫اﻟﺼﺎدرات‬

‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻴﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‬ ‫‪.3‬‬

‫اﻋﺘﻤﺎد آﺒﻴﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﺪیﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺢ واﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻴﺴﺮة‬ ‫•‬
‫ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان ﻏﻴﺮ اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ‪ ،‬ﺕﻤﺜﻞ اﻟﻤﻨﺢ ﺡﻮاﻟﻲ ‪ %5‬ﻣﻦ ‪GDP‬‬ ‫•‬

‫‪3‬‬
 ‫‪ .I .‬اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )ﺕﺎﺑﻊ(‬

‫‪ .4‬اﻻﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬

‫• ارﺕﻔﺎع ﻓﻲ اﻻﻥﻔﺎق اﻟﺠﺎري اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪ :‬یﻤﺜﻞ اﻻﻥﻔﺎق اﻟﻌﺴﻜﺮي ‪ %6.7‬ﻣﻦ‬
‫‪ GDP‬ﻓﻲ دول ‪ MENA‬ﻣﻘﺎرﻥﺔ ﺑـ ‪ %3.4‬ﻣﻦ ‪ GDP‬ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫آﻜﻞ‪ ،‬وﺕﻤﺜﻞ اﻻﺝﻮر ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم ‪ 10.6‬ﻣﻦ ‪ GDP‬ﻓﻲ ‪MENA‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻥﺔ ﺑـ ‪ %4.6‬ﻣﻦ ‪ GDP‬ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ آﻜﻞ‬
‫• ﻥﻮﻋﻴﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ :‬ﻋﻼﻣﺎت ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﻔﺎﻓﻴﺔ وﺳﻼﻣﺔ اﻻدارة‬
‫• ﺳﻴﻄﺮة آﺒﻴﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‬
‫• ﺳﺎهﻢ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻤﺮﺕﻔﻊ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم ﺑﺸﻜﻞ اآﺒﺮ ﻓﻲ‬
‫زیﺎدة اﻟﻨﻤﻮ ﻣﻨﻪ ﻓﻲ زیﺎدة اﻻﻥﺘﺎﺝﻴﺔ‬

‫‪4‬‬
 ‫اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ ‪2002-1980 :MENA‬‬ ‫‪.II‬‬

‫‪ .1‬ﺡﺴﺎب ﻣﺴﺎهﻤﺎت اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺆﺛﺮة ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ‬

‫• ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻨﻤﻮ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل ﻥﻤﻮذج ‪:SOLOW‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ دﺥﻞ اﻟﻔﺮد )اﻟﻌﺎﻣﻞ( = ﻣﻌﺪل ﻥﻤﻮ ﻥﺼﻴﺐ اﻟﻔﺮد )اﻟﻌﺎﻣﻞ(‬
‫ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل ‪ +‬ﻣﻌﺪل ﻥﻤﻮ اﻟﻔﺮد )اﻟﻌﺎﻣﻞ( ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ واﻟﻤﻬﺎرات ‪+‬‬
‫ﻣﻌﺪل ﻥﻤﻮ اﻻﻥﺘﺎﺝﻴﺔ )‪(TFP‬‬

‫‪5‬‬
 ‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ‪ :1‬ﺡﺴﺎب ﻣﺴﺎهﻤﺎت اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺆﺛﺮة ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ‬
‫‪2002-1980‬‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬

‫ﻣﺴﺎهﻤﺔ آﻞ ﻣﻦ‪:‬‬
‫ﻥﺴﺒﺔ‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ رأس اﻟﻤﺎل‪/‬اﻟﻨﺎﺕﺞ‬ ‫اﻻﻥﺘﺎﺝﻴﺔ‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫ﻣﻌﺪل‬ ‫ﻣﻌﺪل‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻰ‬ ‫)‪(TFP‬‬ ‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ‬ ‫ﻟﻠﻔﺮد‬ ‫اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻨﺎﺕﺞ‬ ‫ﻟﻠﻔﺮد‬ ‫دﺥﻞ اﻟﻔﺮد‬ ‫اﻟﺪﺥﻞ‬
‫‪2002‬‬ ‫‪1980‬‬

‫‪0.17‬‬ ‫‪2.55‬‬ ‫‪2.49‬‬ ‫‪-0.41‬‬ ‫‪0.44‬‬ ‫‪0.47‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪3.75‬‬ ‫‪MENA‬‬

‫‪0.17‬‬ ‫‪2.43‬‬ ‫‪2.29‬‬ ‫‪-1.02‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪-0.06‬‬ ‫‪3.27‬‬ ‫اﻟﺪول اﻟﻤﺼﺪرة ﻟﻠﻨﻔﻂ‬

‫‪0.17‬‬ ‫‪2.72‬‬ ‫‪2.77‬‬ ‫‪0.43‬‬ ‫‪0.40‬‬ ‫‪0.43‬‬ ‫‪1.26‬‬ ‫‪4.42‬‬ ‫اﻟﺪول اﻟﻐﻴﺮ ﻥﻔﻄﻴﺔ‬
‫‪0.21‬‬ ‫‪2.42‬‬ ‫‪2.37‬‬ ‫‪-0.68‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪0.58‬‬ ‫‪0.23‬‬ ‫‪3.63‬‬ ‫دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون‬

‫‪0.18‬‬ ‫‪2.21‬‬ ‫‪2.67‬‬ ‫‪-0.07‬‬ ‫‪0.35‬‬ ‫‪0.73‬‬ ‫‪1.01‬‬ ‫‪3.44‬‬ ‫ااﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ )ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ‪MENA‬‬
‫وﺵﺮق اﺳﻴﺎ(‬
‫‪0.29‬‬ ‫‪2.66‬‬ ‫‪2.10‬‬ ‫‪1.48‬‬ ‫‪0.39‬‬ ‫‪1.99‬‬ ‫‪3.87‬‬ ‫‪6.28‬‬ ‫دول ﺵﺮق اﺳﻴﺎ‬
‫‪0.21‬‬ ‫‪2.62‬‬ ‫‪2.63‬‬ ‫‪0.71‬‬ ‫‪0.32‬‬ ‫‪0.58‬‬ ‫‪1.61‬‬ ‫‪2.61‬‬ ‫اﻟﺪول اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪0.19‬‬ ‫‪2.33‬‬ ‫‪2.40‬‬ ‫‪-0.51‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪-0.22‬‬ ‫‪-0.40‬‬ ‫‪2.38‬‬ ‫دول اﻣﺮیﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ‬
‫‪0.20‬‬ ‫‪2.09‬‬ ‫‪1.86‬‬ ‫‪1.04‬‬ ‫‪0.32‬‬ ‫‪1.30‬‬ ‫‪2.66‬‬ ‫‪4.85‬‬ ‫دول ﺝﻨﻮب اﺳﻴﺎ‬

‫‪6‬‬
 ‫‪ .2‬اﻻﺳﺘﺪﻻل اﻻﺡﺼﺎﺋﻲ‬

‫یﻌﺘﻤﺪ هﺬا اﻟﻤﻨﻬﺞ ﻋﻠﻰ دراﺳﺔ اﻟﻨﻤﻮ ﻣﻦ ﺥﻼل ﺕﺤﻠﻴﻞ اﺡﺼﺎﺋﻲ ﻋﺒﺮ اﺳﻠﻮب اﻻﻥﺤﺪار‪:‬‬ ‫•‬

‫‪y = βo + β1 X1 + β2β2 + β3β3 + ε‬‬

‫‪7‬‬
‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ‪ :2‬ﻣﺤﺪدات اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪2002-1980 ،‬‬
‫اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ اﻟﺘﺎﺑﻊ‪ :‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﻌﺪل ﻥﻤﻮ اﻟﺪﺥﻞ اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﻔﺮد‬

‫اﻟﻤﺘﻐﻴﺮات اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ*‬

‫‪1.74‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻥﻤﻮ اﻟﺴﻜﺎن اﻟﻨﺎﺵﻄﻴﻦ اﻗﺘﺼﺎدیﺎ‬

‫‪-0.94‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﺥﻞ اﻷوﻟﻲ )‪(1980‬‬

‫‪0.02‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﺜﺎﻥﻮي )‪(1980‬‬

‫‪-0.001‬‬ ‫درﺝﺔ ﺕﻘﻠﺐ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺘﺒﺎدل اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪0.005‬‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻰ اﻟﺪﺥﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‬

‫‪-0.01‬‬ ‫اﻟﻤﻐﺎﻻة ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‬

‫‪-0.07‬‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ اﻟﻰ اﻟﺪﺥﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‬

‫‪0.63‬‬ ‫ﺝﻮدة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ‬

‫‪0.64‬‬ ‫‪R2‬‬

‫‪8‬‬
 ‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ‪ :3‬ﺕﺤﺪیﺪ اﻟﻔﺮوﻗﺎت ﻓﻲ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻨﻤﻮ ﺑﻴﻦ ‪ MENA‬وﺵﺮق ﺁﺳﻴﺎ‪،‬‬
‫‪2002-1980‬‬
‫دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون‬ ‫دول ‪MENA‬‬ ‫دول ‪MENA‬‬ ‫دول ‪MENA‬‬
‫اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ‬ ‫اﻟﻐﻴﺮ ﻥﻔﻄﻴﺔ‬

‫‪-4.53‬‬ ‫‪-3.99‬‬ ‫‪-2.49‬‬ ‫‪-3.39‬‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻓﻲ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻨﻤﻮ‬

‫‪-4.73‬‬ ‫‪-4.27‬‬ ‫‪-1.98‬‬ ‫‪-3.35‬‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺘﻨﺒﺄ ﺑﻪ ﻓﻲ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻨﻤﻮ‬

‫راﺝﻊ اﻟﻲ‪:‬‬
‫‪-2.67‬‬ ‫‪-1.11‬‬ ‫‪0.77‬‬ ‫‪-0.36‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﺥﻞ اﻷوﻟﻲ )‪(1980‬‬

‫‪-0.02‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪-0.15‬‬ ‫‪-0.08‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﺜﺎﻥﻮي )‪(1980‬‬

‫‪0.28‬‬ ‫‪-0.13‬‬ ‫‪-0.55‬‬ ‫‪-0.30‬‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ ﻋﺪد ﺥﻄﻮط اﻟﻬﺎﺕﻒ اﻟﻰ اﻟﺴﻜﺎن‬

‫‪-0.12‬‬ ‫‪-0.87‬‬ ‫‪-0.76‬‬ ‫‪-0.83‬‬ ‫ﺝﻮدة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬

‫‪-0.96‬‬ ‫‪-1.21‬‬ ‫‪-0.50‬‬ ‫‪-0.93‬‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﻘﺪم ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص اﻟﻰ اﻟﺪﺥﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‬

‫‪-0.16‬‬ ‫‪-0.07‬‬ ‫‪-0.09‬‬ ‫‪-0.08‬‬ ‫اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ ﻣﻌﺪل اﻟﺴﻜﺎن اﻟﻨﺎﺵﻄﻴﻦ اﻗﺘﺼﺎدیﺎ ﻥﺎﻗﺺ‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ ﻋﺪد اﻟﺴﻜﺎن آﻜﻞ‬
‫‪-0.72‬‬ ‫‪-0.48‬‬ ‫‪-0.38‬‬ ‫‪-0.44‬‬ ‫ﻥﺴﺒﺔ اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ اﻟﻰ اﻟﺪﺥﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‬

‫‪-0.37‬‬ ‫‪-0.36‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪-0.34‬‬ ‫ﻣﺴﺒﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻰ اﻟﺪﺥﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‬

‫‪0.20‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪-0.51‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫اﻟﻔﺮق ﻓﻲ ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺬي ﻻ یﻤﻜﻦ ﺕﻔﺴﻴﺮﻩ‬

‫‪9‬‬
 ‫‪ .III‬اﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺝﺎت‬

‫آﻴﻒ یﻤﻜﻦ ﺕﻔﺴﻴﺮ ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﻤﻨﺨﻔﺾ ﻓﻲ ‪:MENA‬‬ ‫•‬

‫‪ .1‬ﺕﻔﺴﻴﺮات اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ‪:‬‬

‫• اﻟﻨﻤﻮ ﻋﻦ ﻃﺮیﻖ ﺕﺪﺥﻞ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫• دور اﻟﻨﻔﻂ‬
‫• اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻴﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‬
‫• اﻻﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬

‫‪10‬‬
 ‫ﺕﻔﺴﻴﺮات ﻣﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﻬﺞ ﺡﺴﺎب ﻣﺴﺎهﻤﺎت اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺆﺛﺮة ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ‪:‬‬ ‫‪.2‬‬

‫ﻣﺼﺪر اﻟﻨﻤﻮ‪ :‬ﺕﺮاآﻢ ﻋﻮاﻣﻞ اﻻﻥﺘﺎج ﻋﻮﺿﺎ ﻋﻦ اﻻﻥﺘﺎﺝﻴﺔ‬ ‫•‬

‫ﻥﻤﻮ اﻻﻥﺘﺎﺝﻴﺔ ﺳﺎﻟﺐ‪ ،‬ﺥﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺪیﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻤﺼﺪرة ﻟﻠﻨﻔﻂ‬ ‫•‬
‫ﻥﻮﻋﻴﺔ اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ‬ ‫•‬
‫ﻋﺪم آﻔﺎﺋﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﻌﻀﻪ ﺿﺮوري ﻟﻠﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‬ ‫•‬

‫ﺕﻔﺴﻴﺮات ﻣﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﻬﺞ اﻻﺳﺘﺪﻻل اﻻﺡﺼﺎﺋﻲ‬ ‫‪.3‬‬

‫• اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ ‪ MENA‬وﻓﻲ ﺵﺮق ﺁﺳﻴﺎ راﺝﻊ اﻟﻰ ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﻌﺮوﻓﺔ ﺕﺆﺛﺮ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻨﻤﻮ‬
‫• دور آﺒﻴﺮ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺎت ﻓﻲ ‪MENA‬‬
‫• ﺿﻌﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫• ﺿﻌﻒ ﺕﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪11‬‬