kao medusobni odnos koji obezbeduje uskladivanje aktuelnog obima poslovanja, ieljeni rentabilitet, stanje rizika i moguenost finansiranja.

1)
Prema tome, na finansijsku ravnote2u (koja predstavlja centralni zadatak
funkcije upravljanja finansijama) se, u pomenutom smislu, reflektuju
usklacleni nizovi uplata i isplata, tj. noveanih tokova, u dinamici vremena.
Pretpostavka za nesmetano i svrsishodno uskladivanje tokova plaeanja su
adekvatne bilansne relacije. Upravo iz navedenih razloga se i pridaje toliki
znaeaj planiranju, kontroli i analizi finansijske strukture iii slike finansiranja,
koju reprezentuju relacije elemenata aktive i pasive (bilansa stanja).
S obzirom na to, da potrebe za kapitalom u dinamienoj privredi osciliraju usled uticaja razlieitih determinanti (razvoj preduzeea, promene ce na, konjunktura, politika nabavke, politika prodaje) kao i gto se, s druge
strane, sastav pasive mora, po roenosti, uskladivati sa stepenom likvidno sti ulaganja u aktivi bilansa stanja, zadatak odr2avanja finansijske ravnote2e ima svoja dva podrueja.
Prvo podruoje je strukturalno-organizacionog karaktera, a drugo dinamieko dispozicionog.2) Strukturalno-organizaciono podrueje obuhvata sledeee poslove, i to: pribavljanje i ulaganje dugoroeno vezanog (sopstvenog
i tudeg) kapitala, koji poreklo vodi iz ostvarenog dobitka iii. je pribavljen na
tdigtu kapitala,3) ostale finansijske mere nevezane za pribavljanje kapitala,
usled poslovno-politiekih dogadaja koji nisu u neposrednoj vezi s redovnim
poslovanjem.
Dinaminco-dispozicijsko podru'eje obuhvata finansijske dispozicije u
dinamienom poslovnom procesu, i to: pribavljanje i ulaganje kratkora no
vezanog kapitala korigeenjem tfligta novca uz stalno osmatranje likvidnosti, permanentno upravljanje uloga kapitala u obliku postrojenjske
i obrtne imovine u cilju optimalnog izvrgenja poslovnog cilja u prometnom
procesu.4)
9 Gutenberg Erich, Grundlagen der Betriebswirtschaftslehre, Ill Bd. Die Finanzen, 6. Auflage,
Springer Verlag, BerlinHaidelbergNew York, 1973. str. 296.
2)Deutsch, dr Pauch, Grundfragen der Finanzierung in Rahmen der bertieblichen Finanzwirtschaft,
Gabler Verlag, Wiesbaden, 1967. str. 18. i 19.
3)Svrha na ovaj naein pribavijenog kapitala je, u prvom redu, redovno finansiranje investicija u po strojenjsku i obrtnu imovinu, pri formiranju i organskom Sirenju preduzeaa. Isto tako, kapital mote
biti namenjen vanrednom finansiranju investicija u vidu dogradnje i prepravke, reorganizacije i
ekspanzije preduzeea, za pripremanje usled promene pravne forme i fuzije, i sI.
4)Pomenuti cilj zapoeinje izdacirna za nabavku, a zakljueuje se primanjima od prodaje, eija upotreba u
poslovne svrhe prodif1ava kontinuitet kru2nog kretanja vrednosti, ukljuettjuei upravljanje
finansijama i platni promet.

14

Svi ovi zadaci, koje smo pomenuli, u funkciji odrZ'avanja finansijske

ravnoteZe imaju kratkoroenu i dugoroOnu vremensku dimenziju, a obuhvataju, dakle, finansiranje (funkcionalno podrueje pribavljanja kapitala),
zatim investiranje (upotrebu kapitala) i upravljanje kapitalom.
Poslovna efikasnost preduzeoa, njegova sigumost, kao i brzina razvoja u
najveeoj meri je u zavisnosti od stepena uspegnosti obavljanja odnosnih
zadataka.
Pregledno potpuno i verno prikazivanje finansijske situacije preduze Ca
predstavlja osnovnu pretpostavku za bilo kakvu finansijsku analizu i je dan
od osnovnih i najvaZ"nijih zadataka preduzeea. Ovo tim vise, gto kao
stanje na jedan odredeni dan, izraIava moguenost finansiranja poslovanja
preduzeea, rentabilnost sredstava sa kojima raspola2e i upravlja u izvrgavanju svojih zadataka, a gto je posebno va2no izra'Z'ava i odrecleni
stepen sposobnosti preduzeoa u pogledu izmirenja svojih obaveza, po bilo
kom osnovu.
Pitanju ravnote2nog finansijskog polo2aja ee se pokloniti mnogo veei
znaeaj, ako se uzme u obzir da sve mere iz oblasti finansijskog planiranja,
tekueeg finansijskog upravljanja i finansijske analize, u krajnjoj liniji, tre ba da budu usmerene ka postizanju optimalne finansijske situacije, u datim
uslovima poslovanja. Ostvarivanje tog cilja Cc dovesti i do optimalne
likvidnosti i rentabilnosti, manje zavisnosti od poverilaca, veee kreditne
sposobnosti, kao i ostalih obele1ja solidne finansijske situacije.
Analizom finansijske situacije dolazi se do veoma upotrebljivih poda taka sa vigestrukom namenom. Izmedu ostalog, menad2mentu preduzeoa
informacije o finansijskoj situaciji pruhju moguenost uoCavanja dobrih i
logih strana o poslovanju preduzeoa, kao i moguenost preduzimanja po trebnih mera i akcija da se loge stanje poboljga, a dobro ochlava i jaea, da
prelazi u bolji kvalitet od onog u kome se nalazi u datom momentu, odno sno periodu. Neophodnost kontinuirane analize finansijske situacije proiz ilazi, takode, iz realne situacije u nagoj privredi, sa velikim brojem predu zeoa koja imaju izrazito nepovoljnu finansijsku situaciju. Sarno upoznavanjem uzroka logeg finansijskog polohja moguee je preduzeti adekvatne
mere koje bi mogle dovesti do ozdravljenja finansijske situacije. U spro vodenju finansijske politike utvrdivanje finansijske situacije i njena analiza
igraju znaeajnu ulogu. Ostvarivanje ciljeva finansijske politike u direkt noj
je zavisnosti od finansijske situacije. U prilog ovome govori e'injenica da u
uslovima nestabilne finansijske situacije nije moguae voditi neza15