Chng 1

TI SN DI HN
Elaine Henry, CFA
Elizabeth A. Gordon

KT QU NHN C:
Sau khi hon thnh chng ny, bn s c th lm nh sau:

Gii thch cc chun mc k ton lin quan ti vn ha chi ph nh 1 phn ca ti

sn di hn, bao gm c chi ph li.

Tnh ton v m t tc ng ca vic vn ha so vi vic tnh vo chi ph trn thu

nhp rng, vn ch s hu, dng tin t hot ng v cc ch s ti chnh bao gm tc
ng ca t l tr li vay ca vn ha chi ph li.

Gii thch cc trng hp chi ph pht trin phn mm, chi ph nghin cu v pht
trin c vn ha.

Xc nh nhng phng php khu hao khc nhau cho ti sn hu hnh di hn v

tho lun cch la chn phng php, thi gian hu ch v gi tr cn li nh hng ti
bo co ti chnh ca 1 cng ty, t l v thu.

Tho lun v vic s dng cc thuyt minh ti sn c nh so snh tui trung

bnh ca ti sn khu hao ca cc cng ty, v tnh ton, s dng chng hn nh thuyt
minh( thng tin ti sn), tui trung bnh v tui th trung bnh c th khu hao ca ti
sn c nh.

M t khu hao ti sn c nh v hnh vi thi gian hu ch hu hn, v d kin

c nh hng n tnh ton gi tr hao mn.

Tho lun v trch nhim ca vic kt thc, di chuyn v tc ng n m trng

ca cc ti sn hot ng di hn, v tho lun tc ng ca n ti bo co ti chnh, t l
nh hng ca trch nhim ny.

Tho lun v tc ng ca doanh thu hoc s chuyn i ca ti sn di hn ti

bo co ti chnh.


Xc nh s gim gi ca cc ti sn di hn hu hnh v v hnh v gii thch tc
ng ca n ti cc ch s v bo co ti chnh.

Tnh ton v m t c tc ng ban u v lu di ca vic nh gi li ti sn ti

cc ch s ti chnh.
1.

GII THIU

Ti sn di hn l ti sn m c mong i s mang li li ch kinh t trong tng

lai, thng ln hn 1 nm.1 Ti sn di hn c th hu hnh, v hnh hoc l ti sn ti
chnh. V d v ti sn hu hnh bao gm t ai, nh xng v thit b. V d v ti
sn v hnh( ti sn thiu cht liu vt l) bao gm bng sng ch v nhn hiu hang ha.
V d v ti sn ti chnh nh s u t vo chng khon vn hoc chng khon n
c pht hnh bi cng ty khc. Trong chng ny, chng ti bao gm ti sn di hn
hu hnh v ti sn di hn v hnh. Chng tip theo s tho lun v ti sn ti chnh.
Cc chi ph ca hu ht cc ti sn di hn c phn b vo chi ph ca nhiu k
trong sut thi gian chng c mong i mang li li ch kinh t. 2 loi chnh ca ti
sn di hn m chi ph ca chng khng c phn b trong nhiu k l t ai- khng
c khu hao, v ti sn v hnh- khng xc nh c thi gian s dng hu ch. Ti
sn v hnh vi thi gian hu ch c th xc nh c kim tra nh k cho bt c s
gim gi no so vi gi tr c ghi li, c gi l s suy gim, c phn nh l 1 s
mt gi tr trn bn bo co thu nhp.
Chng ny c t chc nh sau: Phn 2 v 3 m t v minh ha k ton cho vic
mua ti sn c nh hu hnh v v hnh. Phn 4 v 5 m t s phn b chi ph ca ti sn
di hn trong thi gian s dng hu ch ca chng. Phn 6 tho lun vic x l cc ngha
v pht sinh trong vic lin quan ti kt thc vic s dng 1 ti sn( khu hao cui cng).
Phn 7 m t k ton ca vic thanh l ti sn. Phn 8 v 9 khi qut cc khi nim v s
gim gi v s mt gi ca ti sn. Phn 10 tm tt chng v c theo sau bi cc vn
thc t trong cc vin CFA v nh dng s la chn a dng.
2.

K TON CHO VIC MUA TI SN C NH HU HNH

Sau khi mua, ti sn di hn c ghi nhn trn bng cn i vi chi ph ca n,

thng l ging nh gi tr hp l2 ca n. Ngoi gi mua, ngi mua cng ghi l tt c
chi ph cn thit a ti sn vo trng thi sn sng s dng nh mt phn chi ph ca
ti sn. Cc on sau y s tho lun v k ton cho vic mua ti sn c nh hu hnh
v cc vn phn tch c lin quan c la chn.
1
Trong mt s trng hp, l ngnh cng nghip (nh thuc l v ru chng ct)
bao gm ti sn ngn hn nhiu hn l ti sn di hn ( thi gian s dng hn 1 nm). V

d nh thuc l l c s ch v c thi hn s dng hn 1 nm v ru whiskey c

ng thng c thi hn hn 1 nm.
2
Gi tr hp l c xc nh chnh thc trong bo co v cc chun mc k ton ti
chnh (SFAS) iu 157 khon 5 l gi m s nhn c khi bn 1 ti sn hoc thanh ton
chuyn khon n phi tr trong 1 giao dch c trt t gia nhng ngi tham gia th
trng tai ngy nh gi.

2.1.

Chun mc k ton lin quan ti vn ha chi ph

Chi ph lin quan ti ti sn di hn bao gm 1 phn ca gi tr ti sn c ghi nhn
trn bng cn i k ton (phn c vn ha) nu chng c d kin s mang li li
ch trong tng lai, thng trn 1 nm; cch khc, chi ph ny c coi nh 1 khon chi
ph nu n khng c d kin s mang li li ch trong tng lai. Trc khi chuyn sang
trng hp c th, chng ta s xem xt cc tc ng bo co ti chnh chung chung ca
vic vn ha so vi vic tnh vo chi ph v 2 vn phn tch lin quan ti quyt nhc th l nh hng ti xu hng phn tch 1 cng ty v so snh gia cc cng ty.
Trong k tnh chi ph, 1 chi ph pht sinh c vn ha s lm tng gi tr ti sn trn
bng cn i k ton v xut hin nh 1 dng tin ra t hot ng u t trn bo co lu
chuyn tin t. Trong k tip theo, cng ty phn b gi tr vn ha trong sut thi gian s
dng hu ch ca ti sn (tr t ai v ti sn v hnh c thi gian s dng khng xc
nh) nh gi tr hao mn hoc chi ph khu hao. Chi ph ny lm gim thu nhp rng
trn bo co kt qu kinh doanh v gim gi tr ti sn trn bng cn i k ton. Gi tr
hao mn l chi ph khng bng tin v do , ngoi tc ng cuuar n ti thu nhp chu
thu, n khng nh hng ti bo co lu chuyn tin t. Trong phn v bo co lu
chuyn tin t gin tip- iu chnh dng tin hot ng kinh doanh t thu nhp rng, chi
ph khu hao c cng tr li thu nhp rng.
Ngoi ra, 1 chi ph pht sinh c tnh vo chi ph lm gim li nhun 1 khon ton
b chi ph trong k n to ra. Khng c ti sn c ghi nhn trn bng cn i dn ti
khng c gi tr hao mn hoc khu hao c th xy ra trong k tip theo. Khon thu nhp
rng thp hn c phn nh li nhun gi li thp hn trn bng cn i k ton. 1
khon chi ph pht sinh c tnh vo chi ph th hin nh 1 dng tin ra t hot ng
kinh doanh trong k n pht sinh. Khng c nh hng no ti bo co ti chnh trong cc
k tip theo.
V d 11-1 m t nh hng trn bo co ti chnh ca chi ph c vn ha so vi
chi ph c tnh l 1 khon chi ph.

V D 11-1 nh hng ca vic vn ha chi ph so vi vic tnh vo chi ph ti

bo co ti chnh.
Gi s 2 cng ty ging ht nhau (gi nh), cng ty CAP v cng ty NOW, bt u vi
1,000 tin mt v 1,000 c phiu thng. mi nm, cng ty nhn c tng doanh thu
l 1,500 tin mt v thanh ton cc khon chi ph pht sinh bng tin mt, tr vic mua
thit b 500. Vo thi im bt u hot ng, mi cng ty dnh 900 mua thit b.
CAP c tnh thit b s s dng hu ch trong 3 nm v c tnh gi tr cn li l 0 vo
cui nm th 3. NOW c tnh thi gian s dng hu ch ngn hn nhiu v tnh vo chi
ph thit b ngay lp tc. Cc cng ty khng c ti sn no khc v khng mua thm ti
sn trong 3 nm ti. Gi s cng ty khng tr c tc, khng kim c li sut trn s d
tin mt, mc thu sut 30% v s dng phng php k ton ging nhau cho cc mc
ch ti chnh v thu.
Pha bn tri ca bng dc y th hin bo co ti chnh ca CAP nh vi chi ph
c vn ha v khu hao 300 mi nm theo phng php ng thng (900 chi ph
tr i 0 gi tr cn li = 900, chia cho 3 nm = 300 mi nm). Bn phi bng ca bng
th hin bo co ti chnh ca NOW, vi ton b chi ph 900 c coi nh 1 khon chi
ph trong nm u tin.

CAP Inc.
Vn ha 900 bng nh ti sn v khu hao
Nm
1
2
3
Doanh thu
1500
1500
1500
Chi ph
500
500
500
bng tin
Khu hao
300
300
300
Li nhun
700
700
700
trc thu
Thu sut
210
210
210
30%
Thu nhp
490
490
490
rng
Dng tin
790
790
790
t hot
ng
Dng tin
(900)
0
0
t u t
Tng thay
(110)
790
790
i bng
tin

NOW INC
Ngay lp tc ghi 900 bng nh l chi ph
Nm
1
2
3
Doanh thu
1500
1500
1500
Chi ph bng
1400
500
500
tin
Khu hao
0
0
0
Li nhun
100
1000
1000
trc thu
Thu sut
30
300
300
30%
Thu nhp
70
700
700
rng
Dng tin t
70
700
700
hot ng
Dng tin t
u t
Tng thay
i bng
tin

70

700

700

1. Cng ty no bo co thu nhp rng cao hn qua 3 nm? Tng dng tin? Dng tin t
hot ng kinh doanh?
2. Da vo li nhun trn vn ch s hu (ROE) v t sut li nhun rng, cch so
snh kh nng sinh li ca 2 cng ty l g?
3. Ti sao cng ty NOW bo co s thay i dng tin l 70 nm th 1, trong khi cng
ty CAP bo co l 110?
Gii php cho 1. Khng cng ty no cao hn v thu nhp rng hoc tng dng tin
qua 3 nm. Tng thu nhp rng qua 3 nm l ging ht nhau (1,470) xem 900 c
vn ha hoc tnh vo chi ph. Cng vy, tng s thay i dng tin (1,470) cng
ging ht nhau theo 1 trong 2 cch. Cng ty CAP bo co dng tin t hot ng cao
hn 900 bi v, di cch tnh vo vn ha, 900 tin mua c tnh vo dng tin
t hot ng u t.
Ch : bi v cc cng ty s dng phng php k ton ging nhau c v thu
nhp ti chnh v thu nhp chu thu, gi nh khng c li sut trn s d tin
mt, chi ph 900 s dn n thu nhp v dng tin ca NOW cao hn bi v
thu phi tr thp hn trong nm u tin (30 so vi 210) s cho php
NOW kim c thu nhp li t vic tit kim thu.
Gii php cho 2. Vic tnh ton t l ROE yu cu d on vn gp ca cc c ng.
Nhn chung, vn ch s hu cui= vn ch s hu lc u + thu nhp rng+ thu nhp
khc- c tc+ vn gp rng t cc c ng.
Bi v cc cng ty trong v d ny khng c thu nhp khc, khng tr c tc v bo
co khng c s ng gp thm vn t cc c ng, li nhun gi li cui= li nhun
gi li u + thu nhp rng, v vn ch s hu cui= vn ch s hu u + thu nhp
rng. Vic d on c trnh by di y:
CAP Inc.
Vn ha 900 bng nh ti sn v khu hao
Thi gian
0
1
2
3
Li nhun
gi li
Chng
khon
thng
Tng vn
ch s hu
c ng

490

980

1,000

1,000

1,000

147
0
1,000

1,000

1,490

1,980

2,470

NOW INC
Ngay lp tc ghi 900 bng nh l chi ph
Thi gian
0 1
2
3
Li nhun
gi li
Chng
khon
thng
Tng vn
ch s hu
c ng

70

770

1,000

1,000

1,000

1,47
0
1,000

1,000

1,070

1,770

2,470

ROE c tnh l thu nhp rng chia cho vn ch s hu trung bnh v t sut li
nhun rng c tnh l thu nhp rng chia cho tng doanh thu. V d, cng ty CAP

c ROE nm 1 l 39% (490/[(1,000 + 1,490)/2]), v t sut li nhun rng nm 1

l 33% (490/1,500).
CAP Inc.
Vn ha 900 bng nh ti sn v khu hao

NOW INC
Ngay lp tc ghi 900 bng nh l chi ph

Nm
ROE

1
39%

2
28%

3 Nm
22% ROE

1
7%

2
49%

3
33%

T sut li
nhun rng

33%

33%

33% T sut li
nhun rng

5%

47%

47%

Nh trnh by, kt qu vn ha lm t l sinh li cao hn (ROE v t sut li nhun

rng) trong nm 1 v thp hn trong cc nm tip sau. Nh v d, cng ty CAP nm 1
ROE l 39%, cao hn cng ty NOW c ROE l 7% nhng trong nm 2 v 3, cng ty
NOW bo co mc sinh li vt tri.
Cng lu rng s pht trin vt tri ca NOW trong thu nhp rng gia nm 1 v
nm 2 khng phi so hiu sut kinh doanh cao hn m l do vic quyt nh chnh sch
k ton khc nhau, c th l ghi nhn chi ph sm hn CAP. Nhn chung, tt c, quyt
nh k ton m ghi nhn chi ph sm hn s cho thy mt s pht trin ln trong cc
nm tip theo. So snh s pht trin v thu nhp rng ca 2 cng ty m khng xt n s
khc bit trong phng php k ton s c th gy hiu lm. Nh 1 h qu tt yu, thu
nhp v kh nng sinh li ca NOW bin ng ln hn qua 3 nm, khng phi v hiu
sut thcc hin n nh hn m v quyt nh k ton khc nhau.
Gii php cho 3. Cng ty NOW bo co s thay i tin mt l 70 trong nm 1,
trong khi cng ty CAP l 110 v thu ca NOW l 180 thp hn so vi CAP (210) l
30.
Ch rng vn ny gi nh 2 cng ty s dng phng php k ton ng nhau
cho bo co ti chnh v thu. Nh li rng ti Hoa K, cc cng ty c php s dng
phng php khu hao khc nhau cho bo co ti chnh v thu, trong , trong thc t
thng lm pht sinh thu hon li.
V d 11-2
Mt cng ty mua mt my tnh tr gi 300 trong nm th nht v vn ha chi ph.
My tnh c thi gian s dng hu ch l ba nm v gi tr cn li c tnh 0, do chi
ph khu hao hng nm tnh theo phng php ng thng l 100 mi nm. So vi tnh
ton b 300 vo chi ph trong k, li nhun trc thu ca cng ty trong nm th nht
ln hn 200.
1. Gi s rng cng ty tip tc mua mt my tnh ging ht nhau mi nm ti cng
mt mc gi. Gi s cng ty s dng cng mt phng php k ton cho mi my tnh,

khi no nh hng ca vic gia tng li nhun t vic vn ha chi ph khi no th kt

thc?
2. Nu cng ty mua mt my tnh ging nh vy trong nm 4, s dng phng php
hch ton k ton nh nhng nm trc, nh hng ca vic vn ha chi ph i vi
nhng khon chi ph ny ti li nhun nm th 4 l g?
Gii:
1. Li nhun tng s kt thc trong nm 3. Trong 3 nm, tng chi ph khu hao ca ba
my tnh mua trong nhng nm 1, 2 v 3 l 300 (100 + 100 + 100). Do , tng
chi ph khu hao cho nm th 3 s c tnh ng bng vi chi ph vn ha trong nm 3.
Chi ph trong nm th 3 s l 300, khng b nh hng bi vic cng ty vn ha chi ph
vn ha hay tnh vo chi ph cc khon mua sm my tnh hng nm.
2. Khng c nh hng n li nhun nm 4. Nh nm trc, chi ph khu hao trn
mi my tnh mua trong nm th 2, 3, v 4 s c tng l 300 (100 + 100 + 100).
Do , tng chi ph khu hao cho nm th 4 s c tnh ng bng vi chi ph u t
trong nm 4. Li nhun trc thu s gim 300, bt k cng ty vn ha hay tnh vo chi
ph mua bn my tnh hng nm. Vic vn ha so vi tnh ton b vo chi ph cng dn
n mt khon ln hn trn bo co lung tin t hot ng kinh doanh. Lung tin t
hot ng kinh doanh l mt yu t quan trng trong vic xc nh gi tr cng ty, do
cng ty c th t mc tiu ti a ha lung tin t hot ng kinh doanh. WorldCom l
mt v d ni ting ca mt cng ty vi phm US GAAP ti a ha lung tin mt t
cc hot ng kinh doanh; nm 2001, cng ty c phn ha trn 3 t USD chi ph vin
thng (cc thanh ton truy cp vo ng dy vin thng) m nn tnh vo chi ph.
Tt nhin, l iu quan trng phn bit gia bo co ti chnh gian ln ca
WorldCom v chun mc k ton cho php. Tuy nhin, khi nim chung l mt chi
ph vn thng s c biu hin nh l mt dng tin ra thot ng u t bi v mt
khon chi ph s lm gim lung tin t hot ng kinh doanh. Chuyn sang trng hp
c th ca gi tr vn ha chi ph
2.2. Chi ph pht sinh khi nhn c ti sn
Cc chi ph pht sinh r rng nht c c mt ti sn hu hnh (nh bt ng sn,
nh my, thit b) l gi mua. Ngoi gi mua, ngi mua cng ghi li tt c cc chi ph
cn thit c c nhng ti sn trng thi sn sng s dng n. V d, chi ph vn
chuyn tr bi ngi mua v chi ph lp t c bao gm trong tng gi tr ca ti sn.
Trong hot ng trao i tin t, gi mua c xc nh d dng. Nu mt ti sn
c mua li trong mt trao i phi tin t, chi ph ca n c da trn gi tr hp l ca
ti sn, hoc gi tr hp l ca cc ti sn mua li nu n c xc nh mt cch d
dng. V d v cc giao dch phi tin t ca ti sn hot ng bao gm trao i cc hp

ng cho thu khong sn hoc bt ng sn. V d, xem xt vic trao i phi tin t th
hin trong Minh ha11-1
Mt nh phn tch mun hiu bn cht ca mt trao i phi tin t khng tng t. C
l, khng c i tc trao i no s sn sng hy sinh mt ti sn c gi tr cao hn c
c mt ti sn c gi tr thp. Do , mt l do cho mt cuc trao i khng tng t
l c s khc bit gia s nh gi cc ti sn trao i bi cc i tc khc khau. Mt s
gii thch khc cho cuc trao i l t c s o lng gi tr hp l ca ti sn.
Nh chng ta s tho lun di y, Chun mc Bo co ti chnh quc t (IFRS), khng
ging nh US GAAP, cho php cc cng ty ty chn nh gi ti sn di hn da trn
gi gc hoc da trn gi tr hp l. Kt qu ca vic trao i c m t trong Minh ha
11-1: cc cng ty hin nay bo co tr lng than c trao i gi tr hp l, cao hn
so vi gi tr s sch ca ti sn trao i 38.200.000 $.
Minh ha 11-1: V d v mt giao dch phi tin t: Cng ty nng lng Massey (NYSE:
MEE)
Mt giao dch phi tin t nm 2006 Bo co ti chnh ca cng ty trong qu III nm
2005, chng ti trao i tr lng than vi mt bn th ba, ghi nhn mc tng
$38.200.000 (trc thu) theo SFAS 153. Gi tr hp l ca cc ti sn ca c hai bn
c xc nh bng cch s dng mt m hnh nh gi dng tin trong tng lai. S
khc bit v gi tr hp l ca cc ti sn v gi tr s sch ca chng dn n vicghi
nhn mtkhon tng thm. Khon tng thm t giao dch ny c ghi nhn thu nhp
khc. Cc tr lng than nhn c c ghi nhn trong bt ng sn, nh my, thit b
theo gi tr hp l ca tr lng c nhng.
Ngun: Mu Massey Energy Company 10-K np vi SEC 01 thng 3 nm 2007, p.
60,426 Phn tch ti chnh quc t
2.3. Vn ha chi ph li vay
Cc cng ty thng phi vn ha chi ph li vay lin quan n vic mua hoc xy
dng mt ti sn m i hi mt khong thi gian di sn sng a n vo trng thi
s dng. V d, xy dng mt ta nh bn hoc cho mt cng ty s dng thng i
hi mt khong thi gian ng k; bt k chi ph li vay pht sinh u t vo xy dng
c vn ha nh mt phn gi tr ca ti sn. Cng ty xc nh li sut huy ng p
dng trn cc khon vay hin ti ca mnh hoc, nu c th, trn mt khon vay pht sinh
c th cho vic xy dng ti sn. Nu mt cng ty dnh mt khon vay c bit xy
dng mt ta nh, chi ph li vay cho khon vay trong sut thi gian xy dng s c
vn ha vo chi ph ca ta nh.H qu ca phng php hch ton k ton ny, chi ph
li vay ca cng ty trong mt giai on c th xut hin c trn bng cn i (khi c
vn ha) hoc trn bo co kt qu kinh doanh (khi a vo chi ph).

Nu chi ph li vay pht sinh lin quan n xy dng mt ti sn cng ty s dng,

li sut c vn ha xut hin trn bng cn i k nh l mt phn ca ti sn di
hn lin quan (v d, ti sn, nh my, thit b). Chi ph li vay c vn ha c tnh
vo chi ph theo thi gian khi ti sn c khu hao do vy n mt phn chi ph khu hao
ch khng phi l chi ph li vay.
Nu chi ph li vay pht sinh lin quan n xy dng mt ti sn bn, v d, mt
cng ty xy nh, chi ph li c vn ha xut hin trn bng cn i ca cc cng ty nh
l mt phn ca hng tn kho. Chi ph li vay c vn ha tnh vo mt phn ca gi
vn hng bn khi ti sn c bn.Vic hch ton li vay c vn ha t ra mt s
vn m cc nh phn tch c th mun cn nhc.u tin,li vay c vn ha biu
hin nh mt phn ca dng tin t hot ng u t, bi chi ph li vay ghi vo chi ph
lm gim lung tin t hot ng kinh doanh. Mc d phng php hch ton ny ph
hp vi chun mc k ton, mt nh phn tch c th mun xem xt tc ng trn bo
co lu chuyn tin t. Nh li rng h s kh nng thanh ton li vay l ch s kh nng
thanh ton o lng mc thu nhp ca mt cng ty (hoc dng tin) trong mt giai
on c tr li vay. thc s thy ckh nng thanh ton li vay ca cng ty, ton
b s tin chi ph li vay, c phn vn ha v phn ghi nhn chi ph, nn c s dng
trong vic tnh ton h s kh nng thanh ton li vay. Thm vo , nu mt cng ty
ang khu hao chi ph li vay c vn ha trong cc giai on trc y, thu nhp
phi c iu chnh loi tr nh hng ca vic khu hao .
V d 11-3 minh ha cho cc tnh ton. SFAS s 34 US GAAP quy nh v k ton
vn ha chi ph li vay. Di s iu chnh gn y IAS 23 (Thng ba, 2007), chun mc
quc t hin nay yu cu vic vn ha chi ph li vay. Mc d chun mc ny khng
thng nht hon ton, nhng tiu chun quc t mi gip loi b phng php thay th
c cho php trc ,tnh ngay chi ph li vay vo chi ph trong k.
V d 11-3 nh hng ca chi ph li vay c vn ha i vi t l kh nng
thanh ton v dng tin mt
Tp on MTR Gaming Group, Inc (NasdaqGS: MNTG) cng b cc thng tin sau
trong mt ch thch bo co ti chnh: "Li vay c vn ha i vi cc cng trnh ang
xy dngc tnh ton t vic s dng li sutcc khon vay iu kin tothnh
ti sn. Li vay c vn ha trong nm 2005 l $1.301.000. Khng c li vay no
c vn ha trong nm 2004 v nm 2003 (Mu 10-K dn 29 thng ba nm 2006, F6) "(xem Minh ha 11-2).
Minh ha 11-2 MTR Gaming Group chn d liu theo bo co (nghn $)
2005
2004
2003
EBIT (t bo co kt qu kinh doanh)
$25,736
$36,321
$35,869
Chi ph li vay (t bo co kt qu kinh 12,179
13,599
11,896
doanh)

Li vay c vn ha (t thuyt minh)

1,301
Dng tin thun t hot ng kinh $39,484
doanh
Dng tin thun t hot ng u t
(45,778)

0
$46,569

0
$37,806

(45,922)

(46,541)

1. Tnh ton v gii thch h s kh nng thanh ton li vay ca MRT, trng hpvn ha
chi ph li vay v khng vn ha.
2 . Tnh phn trm thay i ca dng tin t hot ng kinh doanh ca MTR t 20042005.
Nhng tc ng ca vic vn ha chi ph li vay n dng tin t hot ng kinh doanh
v dng tin t hot ng u t l g?
Gii:
1. MTR khng vn ha bt k khon li vay no trong nm 2003 hoc 2004, v vy
h s kh nng thanh ton li vay cho mi khon li vay ny trong hai nm khng b nh
hng bi vic vn ha chi ph li vay. H s kh nng thanh ton li vay c tnh bng
thu nhp trc thu v li (EBIT) chia cho chi ph li vay, nh sau:
Nm 2003: 3,02 (35.869 $ _ $ 11,896)
Nm 2004: 2,67 (36.321 $ _ $ 13,599)
Nm 2005, h s kh nng thanh ton li vay c v khng c li vay c vn ha nh
sau:
(25.736 $ : $ 12,179) = 2.11 bao gm li vay c vn
ha
[25.736 $ : (12.179 $ + $ 1301)] = 1.91 bao gm li vay c vn ha
MTR khng vn ha li vay trong nhng nm trc, nn khng c s iu chnh no
i vi vic khu hao nhng khon chi ph li vay c vn ha c yu cu.Cc tnh
ton trn cho thy vic chi trli vay ca MTR xu i trong thi gian ba nm t nm
2003 n nm 2005. Ngoi ra, h s kh nng thanh ton li vay nm 2005 l 1.91, bao
gm li vay c vn ha thp hn nhiu so vi h s c tnh ton khi loi trchi
ph li vay c vn ha
2. Nu li vayc ghi nhn vo chi ph ch khng phi l c vn ha, th lung
tin t hot ng kinh doanh c nhn thy c s suy gim ln v dng tin ra t hot
ng u t s gim ch khng n nh trong giai on 2004-2005.
Nm 2005 so vi nm 2004,dng tin t hot ng kinh doanh ca MTR gim
15,2% ($39,484 : $ 46,569 1). Nu li vay l $1,301c ghi nhn vo chi ph, s suy
gim dng tin s ln hn, 18,0%{[($39.484 - $1,301): $ 46,569)] -1}.
Hn na, k c li vay c vn ha t hot ng u t, theo bo co, dng tin t
hot ng u t ca cng ty n nh t nm 2004 n nm 2005. Tuy nhin, bao gm

li vay c vn ha t hot ng u t, dng tin u t ca cng ty gim trong giai

on ny l 3,1%[($ 45,778 - $ 1,301) : $ 45,922 1]
Ni chung, tnh ton li tin vay bao gm c li vay c vn ha trong vic tnh ton
h s kh nng thanh ton li vay cung cp mt nh gi tt hn v kh nng thanh ton
ca mt cng ty. Trong xp hng tn dng, c s xp hng bao gm li vay c vn ha
trong t l chi tr li vay. V d, Standard & Poor tnh ton h s kh nng thanh ton li
vay bng EBIT chia li gp (c xc nh nh mt khon li vay trc khi tr li vay
c vn ha hoc thu nhp t li vay). Duy tr h s thanh ton li vay ti thiu l mt
giao c ti chnh thng c trong cc khon vay ngn hng. Cc iu khon v t l chi
tr li vayc th c tm thy trong hp ng tn dng ca cng ty. Cc iu khon c
lin quan bi phng php vn ha chi ph li vay trong vic tnh ton h s kh nng
thanh ton li vay s nh hng n vic nh gi h s thanh ton thc t ca mt cng
ty l cc mc c quy nh bi cc giao c ti chnh ca n v kh nng vi phm cc
giao c.
3. K ton ti sn c nh v hnh di hn
Ti sn v hnh l ti sn khng c hnh thi vt cht. Ti sn v hnh bao gm nhng c
quyn nh bng sng ch, bn quyn, nhn hiu, v cc quyn kinh doanh. Ti sn v
hnh cng bao gm li th thng mi, ci m xut hin khi mt cng ty mua li mt
cng ty khc v gi mua li vt qu gi tr hp l ca ti sn thu c. K tonti sn v
hnh da trn vic lm th no c c n. Cc phn sau m t v k ton ti sn v
hnh c c bng ba cch: nhn c khng lin quan n hp nhtkinh doanh, pht
trin ni b v nhn c khi hp nht kinh doanh.
3.1. Ti sn v hnh nhn c khng lin quan n hp nhtkinh doanh
Ti sn v hnh nhn c hp nhtkinh doanh c xem xt nh ti sn c nh hu
hnh; c th, chng c ghi chp gi tr hp l khi c c, c gi nh tng
ng vi gi mua. Nu mt vi ti sn v hnh c c l mt b phn ca mt nhm
ti sn, gi mua c phn chia cho mi ti sn da trn gi tr hp l ca n.
Vic quyt nh xem xt ti sn v hnh ring l cho mc ch phn tch, nh phn tch
nhn thy rng cc cng ty phi s dng mt lng ln cc nh gi v cc gi nh
xc nh gi tr hp l ca ti sn v hnh ring l. phn tch, bi vy, vic hiu bit
cc loi ti sn v hnh s hu thng c nhiu hu dng hn l tp trung vo gi tr
c n nh cho cc ti sn ring l.
3.2. Ti sn v hnh c pht trin t ni b

Chi ph cho vic pht trin ni b ti sn v hnh thng c tnh vo chi ph chung
khi pht sinh, ngoi tr mt s trng hp c bit, c m t trong cc phn sau. Vn
phn tch chung lin quan dn quyt nh vn ha chi ph so vi tnh vo chi ph, c
th, cc cng ty c th so snh vi nhau v tc ng xem xt trn xu hng ca mt cng
ty ring l.
3.2.1 Tc ng ca s khc bit trong chin lc (pht trin ni b so vi vic mua li)
Chi ph ca pht trin ti sn v hnh ni b c tnh vo chi ph nn c so snh
vi vn ha chi ph ny, c m t trong cc phn trc. Bi chi ph cng vi cc ti
sn v hnh c pht trin t ni b thng c tnh vo chi ph. Mt cng ty c c
ti sn c nh v hnh nh bng pht minh, bn quyn, hay nhn hiu ni b thng qua
chi tiu cho nghin cu v pht trin (R&A) hoc qung co s mang li mt lng ti
sn thp hn so vi cng ty c c ti sn v hnh bng vic mua li. Thm vo , trn
lu chuyn tin t, chi ph ca pht trin ni b ti sn v hnh c xem l dng tin ra
cho hot ng kinh doanh, trong khi chi ph mua ti sn v hnh l dng tin ra cho hot
ng u t. S khc bit trong chin lc (pht trin ni b so vi mua ti sn c nh
v hnh) c th tc ng n cc t s ti chnh.
3.2.2 Reseach and development (R&D)
IFRS (IAS 38) yu cu cc chi ph trong nghin cu (hoc trong giai on nghin cu
ca mt d n ni b) c tnh vo chi ph hn l c vn ha nh mt ti sn c nh
v hnh. Nghin cu c ch r trong IAS 38, on 8, vic nghin cu ban u v c
ln k hoch c bo m vi trin vng t c kin thc v hiu bit khoa hc cng
ngh mi. Giai on nghin cu ca d n ni b ni n thi k trong sut thi gian
cng ty khng th chng minh rng mt ti sn c nh v hnh ang c to ra, v
d v nghin cu nguyn vt liu thay th hoc h thng s dng trong mt quy trnh
sn xut. IFSR cho php cng ty cng nhn mt ti sn ni b pht sinh t qu trnh pht
trin (hoc giai on pht trin mt d n) nu cc tiu chun c tha mn, bao gm
mt s chng minh v tnh kh thi v k thut ca vic hon thnh ti sn v hnh v
nh s dng hoc bn ti sn . S pht trin c ch ra trong IAS 38 s ng dng
nghin cu hoc kin thc khc ln k hoch hay thit k cho vic sn xut sn phm
mi hoc cc nguyn vt liu c ci tin ng k, vt sng ch, sn phm, quy trnh, h
thng hay dch v trc khi bt u sn xut thng mi hoc s dng.
Thng thng, chun mc k ton M yu cu chi ph R&D c tnh vo chi ph.
Nhng cc chun mc yu cu nhng chi ph chc chn lin quan n pht trin phn
mm c vn ha. Chi ph pht sinh pht trin mt sn phm phn mm bn c
tnh vo chi ph n khi tnh kh thi ca sn phm c xc minh, v c vn ha sau

khi tnh kh thi ca sn phm c xc minh. Thm vo , cc cng ty vn ha chi ph

lin quan trc tip n pht trin phn mm cho s dng ni b, cng nh chi ph cho cc
nhn vin tham gia xy dng v kim tra phn mm.
Minh ha 11-3
Chi ph pht trin phn mm: trch dn t Tho lun v phn tch qun l ca tp on
Microsoft
iu kin yu cu trong vic xc nh khi no tnh kh thi v k thut ca mt sn phm
c xc minh. Chng ti xc nh tnh kh thi v k thut cho sn phm phn mm
t c trong thi gian ngn trc khi sn phm c a vo sn xut. Chi ph
pht sinh sau khi tnh kh thi k thut c xc minh khng bao gm nguyn vt liu, v
theo , chng ti tnh vo chi ph tt c cc chi ph nghin cu v pht trin khi pht
sinh.
Ngun: Microsoft 2005 10-K filed 26/08/2006, p.39
Mc d cc chun mc yu cu cc cng ty vn ha chi ph pht trin phn mm sau
khi tnh kh thi ca sn phm c xc minh, vic nh gi xc nh tnh kh thi s
vn ha ca cc cng ty thc hin khc nhau. V d nh minh ha trongMinh ha 11-3,
Microsoft nh gi tnh kh thi k thut ca sn phm c xc minh trong thi gian rt
ngn trc khi bt u sn xut v v vy chi ph R&D c tnh vo chi ph trong k
hn l c vn ha.
Tnh chi ph pht trin vo chi ph so vi vic vn ha a n kt qu li nhun rng
thp hn trong giai on hin ti. nh hng cng dn s lm gim li nhun rng mt
khon trong giai on hin ti bng phn chi ph pht trin cao hn so vi chi ph c
to ra bi khu hao dn chi ph pht trin c vn ha trong giai on trc, trng hp
in hnh khi chi ph pht trin ca mt cng ty ang tng ln. Trn lu chuyn tin t,
tnh chi ph pht trin vo chi ph so vi vn ha s cho dng tin thun t hot ng
kinh doanh thp hn v dng tin ra cho hot ng u t thp hn.
Khi so snh hiu qu ti chnh ca mt cng ty tnh vo chi ph tt c chi ph pht
trin phn mm, nh Microsoft, vi mt cng ty khc vn ha chi ph ny, s nh gi c
th c lm to nn hai s so snh. i vi cng ty vn ha chi ph pht trin phn
mm, nh phn tch c th nh gi (a) kt qu kinh doanh bao gm chi ph pht trin
phn mm nh mt khon chi ph v loi tr chi ph khu hao ca chi ph pht trin phn
mm trong nm; (b) bng cn i k ton loi tr phn mm c vn ha; v (c) lu
chuyn tin t gim dng tin t hot ng kinh doanh v gim dng tin s dng cho
u t bng chi ph pht trin trong giai on hin ti. Cc ch s bao gm thu nhp, ti
sn c nh, hay dng tin t hot ng kinh doanh cng nh ROE s b nh hng.
V d 11-4 Chi ph pht trin phn mm

Bn ang lm vic cho mt d n bao gm phn tch phn mm JHH, mt cng ty

pht trin phn mm xc minh tnh kh thi k thut cho sn phm u tin nm 2004.
Phn phn tch ca bn bao gm tnh ton chc chn cc ch s, s dng so snh JHH
vi mt cng ty khc tnh vo chi ph tt c chi ph pht trin phn mm. D liu lin
quan v trch on t bo co thng nin ca cng ty:
JHH Software ($1000)
Kt qu kinh doanh
2006
2005
2006
tng doanh thu
91 424
91 234
96 293
tng chi ph
78 107
78 908
85 624
li nhun trc thu
13 317
12 226
10 669
d phng thu
3 825
4 232
3 172
thu nhp rng
9 492
7 934
7 479
thu nhp trn mi c phiu (EPS)
$1,40
$0,81
$0,68
Lu chuyn tin t
dng tin thun t hot ng kinh
doanh
dng tin thun t hot ng u
t
dng tin thun t hot ng ti
chnh
lu chuyn tin thun trong k
bao gm chi ph pht trin phn
mm
v chi ph vn
Thng tin b sung
gi tr th trng ca n xu
CPKH ca chi ph pht trin
phn mm c vn ha
chi ph khu hao
gi tr th trng ca mi c phiu
thng
shares of common stock
outstanding

2006

2005

2004

15 007

14 874

15 266

(11 549)

(4 423)

(5 346)

(8 003)
(4 545)

(7 936)
2 515

(7 157)
2 763

(6 000)
(2 000)

(4 000)
(1 600)

(2 000)
(1 200)

2006
0

2005
0

2004
0

(2 000)
(2 200)

(667)
(1 440)

0
(1 320)

$42

$26

$17

6 780

9 765

10 999

Ch thch v chnh sch k ton cho pht trin phn mm:

1.

A.
B.
C.

2.

Chi ph lin quan n to thnh v thit k phn mm c tnh vo chi ph nghin

cu v pht trin khi pht sinh. Cng ty vn ha chi ph pht sinh sn xut sn
phm hon thnh sau khi tnh kh thi k thut c xc minh.
Tnh ton nhng t s sau ca JHH da trn bo co ti chnh cho nm ti chnh kt thc
31/12/2006, khng c s iu chnh, v xc nh nh hng tng i n cc t s ti
chnh nu cng ty tnh vo chi ph so vi vn ha cc khon u t vo phn mm. (Gi
s bo co ti chnh khng nh hng n bo co v thu, v vy khng c s thay i
trong thu sut)
P/E: gi/thu nhp mi c phiu
P/CFO: gi/dng tin hot ng kinh doanh mi c phiu
EV/EBITDA: gi tr cng ty/EBITDA, ni m gi tr cng ty c xem nh tng gi tr
th trng ca tt c cc ngun ca ti chnh cng ty, bao gm vn ch s hu v n, v
EBITDA l thu nhp trc li vay, thu, khu hao v khon tr dn chi ph
Gii thch s thay i ca cc t s

1, cc t s ti chnh 2006
Ch s
A. P/E
B. P/CFO
C. EV/EBITDA

Tnh theo bo co
30.0
19.0
16.3

c iu chnh
42.9
31.6
24.7

A. Da trn thng tin trong bo co, t s P/E l 30,0 (=$42 : $1.40). Da vo P c

iu chnh khi tnh chi ph pht trin phn mm vo chi ph, t l P/E l 42.9 ($42 :
$0.98)
Price: gi s rng gi tr th trng ca da trn cc nguyn tc c bn, gi mi c phiu
l $42, khng k ti s khc bit trong k ton.
EPS: nh bo co, EPS la $1.40. EPS c iu chnh $0.98. Vic tnh cc chi ph
pht trin vo chi ph lm gim li nhun kinh doanh $6000, nhng cng ty bo co
khng tnh chi ph khu hao ca chi ph pht trin c vn ha, ci m lm tng li
nhun kinh doanh $2000. C s thay i $4000 lm gim chi ph kinh doanh trn bo co
t $13317 xung $9317. Thu sut thu thu nhp doanh nghip nm 2006 bng $3825 :
$13317 = 28.72%. Thu nhp sau thu c iu chnh: $9317 x (1 0.2827) = $6641,
c so snh vi $9492 trc khi iu chnh. EPS b gim t $1.40 trn bo co xung
$0.98 ($6641 : 6780 c phiu).
B. Da vo thng tin trn bo co, P/CFO bng 19.0 ($42 : $2.21). Da trn CFO c
iu chnh khi tnh chi ph pht trin phn mm vo chi ph, P/CFO l 31.6 ($42 : $1.33).
Price: gi s rng gi tr th trng ca da trn cc nguyn tc c bn, gi mi c phiu
l $42, khng k ti s khc bit trong k ton.

 CFO mi c phiu, nh trn bo co, l $2.21 (tng dng tin t hot ng kinh doanh
$15007 : 6780 c phiu)

C.

CFO mi c phiu c iu chnh, la $1.33. chi ph pht trin phn mm $6000 trn bo
co c xem nh dng tin chi ra cho hot ng u t, v vy vic tnh cc chi ph ny
vo chi ph trong k s lm gim dng tin t hot ng kinh doanh $6000, gim t
$15007 xung $9007. P/CFO c iu chnh bng $9007 : 6780 c phiu = $1.33.
Da vo thng tin trn bo co, EV/EBITDA l 16.3 ($284760 : $11517). Da vo
EBITDA c iu chnh khi tnh chi ph pht trin phn mm vo chi ph trong k,
EV/EBITDA l 24.7 ($284760 : $11517).
Gi tr th trng ca cng ty: gi tr th trng ca cng ty l tng gi tr th trng ca
vn ch s hu v n. JHH khng c n, do gi tr th trng ca cng ty chnh bng
gi tr th trng ca vn ch s hu. gi tr th trng ca vn ch s hu bng $284760
($42 mi c phiu X 6780 c phiu).
EBITDA, nh bo co, l $17517 (thu nhp trc thu v li vay $13317 cng chi ph
khu hao $2200 cng khon tr dn chi ph pht trin $2000)
EBITDA, c iu chnh khi tnh chi ph pht trin $6000 vo chi ph trong k v tr i
khon khu hao ca n trong nm $2000, l $11517 ($9317 + $2200 + $0)
2, Vic tnh chi ph pht trin phn mm vo chi ph lm gim li nhun, dng tin
hot ng kinh doanh, v EBITDA, v do lm tng tt c ch s th trng. V vy c
phiu JHH s t ra t hn nu n tnh vo chi ph thay v vn ha cc chi ph pht trin
phn mm.
Nu cc t s ti chnh khng c iu chnh c s dng so snh JHH vi cc
i th cnh tranh ca n tnh vo chi ph tt c cc chi ph pht trin phn mm, JHH c
th biu hin c t gi thp hn khi s khc nhau ch do lin quan n yu t k ton.
Cc t s c iu chnh ca JHH cung cp nn tng tt hn cho s so snh.
Cng ty trong v d 11-4, chi ph pht trin phn mm giai on hin ti vt qu
phn khu hao chi ph pht trin c vn ha trong giai on trc. a n kt qu,
tnh chi ph pht trin phn mm vo chi ph trong k so vi vn ha s to ra dng thu
nhp thp hn. Nu chi ph pht trin phn mm thp hn khon khu hao chi ph pht
trin c vn ha cc giai on trc, vic tnh chi ph pht trin phn mm vo chi
ph s tc ng lm tng thu nhp so vi vn ha n.
3.3. Ti sn v hnh nhn c khi hp nht kinh doanh
Khi mt cng ty mua li mt cng ty khc, giao dch c ghi chp cho vic s dng
phng php mua ca k ton. Vi phng php mua, cng ty phn b gi mua i vi

mi loi ti sn c c (v mi khon n c gi s) da trn gi tr hp l ca n.

Nu gi mua vt qu tng khon tin c phn b cho mi ti sn v n, phn vt
qu c ghi chp l li th thng mi. Li th thng mi l mt ti sn v hnh khng
th nhn bit ring bit t vic kinh doanh ni chung.
Chun mc k ton M hin ti c hai tiu chun nh gi c hay khng mt ti
sn v hnh c ghi nhn ring bit t li th thng mi; c th, n phi pht sinh
trong hp ng hoc quyn da trn php lut hoc mt th ring bit t cng ty b mua
li. V d cho ti sn v hnh c xt ring bit t li th thng mi bao gm cc ti
sn v hnh c cp bao gm cc c quyn (bng sng ch, bn quyn, quyn kinh
doanh, giy php), cng nh nhng th nh cc a ch Internet, ti liu video/audio, v
nhng th khc. Chun mc k ton th gii ch r rng mt ti sn v hnh tha mn
khi nim v ti sn v hnh v c kh nng o lng ng tin cy.
Minh ha 11-5, cho v d m t mt cng ty phn phi gi mua $19 triu cho cc ti
sn v hnh giy php, danh sch khch hng v li th thng mi.
Mt iu khon vi phn no phng php k ton khc nhau US GAAP trong qu
trnh R&D. mt khon c cn nhc trong qu trnh R&D l khon lin quan n d n
ring bit ci m khng hon thnh trong thi gian cuc mua bn. Mt phn ca gi mua
c phn b cho qu trnh R&D phi c tnh vo chi ph ti thi im mua li.
3.3 Ti sn v hnh c mua li khi hp nht kinh doanh
Khi mt cng ty mua li mt cng ty khc, giao dch c hch ton theo phng php
mua ca k ton .7 Theo phng php mua, cng ty xc nh l ngi thu tm phn b
gi mua vo cc ti sn c c (v mi trch nhim php l) trn c s gi tr hp l ca
n. Nu gi mua vt qu tng s tin c th c phn b cho cc ti sn v n c nhn,
vt qu c ghi nhn l li th thng mi. Li th thng mi l mt ti sn v hnh
m khng th c xc nh ring r vi cc doanh nghip ni chung.
Chun mc k ton M a ra hai tiu ch nh gi liu mt ti sn phi vt th cn
c x l ring t li th thng mi; c th l, n phi l mt khon mc pht sinh t
quyn theo hp ng, php nhn hoc mt khon mc c th c tch ra t cng ty mua
li. V d v cc ti sn v hnh c x l ring t li th thng mi bao gm cc ti
sn v hnh ni trn c lin quan n c quyn (bng sng ch, bn quyn, nhng
quyn thng mi, giy php), cng nh cc hng mc nh tn min Internet, video v
ti liu nghe nhn, v nhiu th khc. Chun mc k ton quc t ch ra rng mt ti sn
v hnh p ng nh ngha ca mt ti sn v hnh v c kh nng c o mt cch
ng tin cy.
Ph lc 11-5, v d, m t cch mt cng ty phn b mt phn gi mua 19.000.000 $ mua
li ca mt ti sn v hnh - giy php, danh sch khch hng, v tn nhim.

Mt khon mc vi cc phng php k ton khc nhau c x l U.S.GAAP theo tin

trnh R&D.
S tin c xem xt trong - qu trnh R & D l cc khon lin quan n mt d n c
th m l cha y ti thi im mua li. Bt k mt phn ca gi mua c phn b
cho nm - qu trnh R & D phi c vo chi ph ti thi im mua.
Ph lc 11-5 V vic mua sm ti sn c nh v hnh thng qua mt s hp nht kinh
doanh: Ngoi tr t Bo co thng nin ca Tng cng ty di ng Hoa k (AMEX:
USM)
Ngy 21 Thng T 2006, US Cellular mua quyn s hu cn li trong Cng ty TNHH
Tennessee RSA s 3, mt nh iu hnh th trng khng dy, trong n s hu
trc y l li sut 16,7%, khong $ 19,0 triu tin mt, ty thuc vo mt ngun vn
lu ng iu chnh. Thng v ny tng cng u t trong giy php, tn nhim v
danh sch khch hng ln lt l $ 5.500.000, 4.100.000 $ v $ 2,0 triu $.
Ngun: Cng ty 10-K np ngy 23 thng 4 nm 2007, p. 61.
PH LC 11-6 Cng b tin trnh R & D: Trch t thng bo li nhun ca Becton,
Dickinson v Cng ty (NYSE: BDX)
Chng ti trnh by nghin cu v chi ph pht trin, c hai nh l mt t l phn trm
doanh thu, trong su thng u tin ca nm ti chnh 2007 sau khi loi tr tc ng ca
vic nghin cu v pht trin ("R & D") chu trch nhim trong qu trnh lin quan n
vic mua li cng ty hnh nh TriPath . . Chng ti cng trnh by cc bin php ny cho
qu II v su thng u tin ca nm ti chnh 2006 sau khi loi tr tc ng ca ph ca
qu trnh R & D lin quan n vic mua li cng ty khoa hc GeneOhm. Nhng khon
ph khng bng tin mt ny khng c xem xt bi nh qun tr. l mt phn ca hot
ng v phc v bnh thng tng chi ph R & D bo co cho k nm pht sinh l.
Nh qun tr tinrng nhng bin php iu chnh l biu th r hn cc hot ng R & D
ca BD cho giai on trnh by. Qun l cng a ra cc bin php iu chnh h tr
cc nh u t trong vic so snh chi ph R & D ca BD t giai on ti giai on khc.
Ngun: Mu ca Cng ty 8-K np 25 thng 4 nm 2007 cng b kt qu ti thi im kt
thc k ti chnh th 2 31 thng 3 2007.
Khi phn tch mt bo co cng ty bng cch vit tt ca trong qu trnh R & D, cc mc
cn xem xt l tc ng ca xu hng thu nhp tng lai ca cng ty v ph hp vi thu
nhp d bo.
S xut hin ca mt xu hng thu nhp thun li s l kt qu ca mt quyt nh ca
cng ty phn b mt s tin ln hn gi mua trong qu trnh R & D, ci s lm gim

li nhun trong nm nay nhng ng gp vo thu nhp xu hng thun li hn trong

nhng nm ti.
i vi d bo, nu thu nhp giai on hin nay c s dng lm c s cho d bo li
nhun trong tng lai, chng nnc iu chnh loi tr nh hng trong - qu trnh
R & D bi v nh mt khon mc s khng thng c xem nh l mt phn ca cc
hot ng nh k.
Ph lc 11-6 minh ha cch mt cng ty cung cp thng tin, iu chnh cho nh hng
ca qu trnh R & D, v l do lm nh vy. Cc thuyt minh v d trong Ph lc t 11
6 to iu kin nh gi ,nh phn tch xu hng chi tiu R & D ca cng ty, bao gm v
khng bao gm chi ph R & D lin quan n vic mua li.
Khng ging nh US GAAP, IFRS khng yu cu ngay lp tc s loi b trong qu trnh
R & D c c trong mt s hp nht kinh doanh. Mt cng ty hoc c th xc nh s
tin trong qu trnh R & D nh l mt ti sn ring bit vi mt thi hn hu hn, hoc
bao gm cc ti sn nh mt phn ca li th thng m.
tm tt x l k ton cho R & D, Ph lc 11-8 cho thy cc loi chi ph R & D c
tho lun trong phn ny v cch x l ca h theo IFRS v US GAAP
PH LC 11-7 S khc bit v k ton cho trong qui trnh R & D gia US GAAP v
IFRS: Trch t li nhun Thng bo ca CRUCELL NV (Euronext, NASDAQ: CRXL,
chuyn i Thy s: CRX)
IFRS kt hp vi tiu chun GAAP ca Hoa k
Vn ch s hu theo US GAAP l 413.400.000 , thp hn 50.900.000 so vi IFRS.
iu ny ch yu l do cc phng php khc nhau xc nh gi mua li Berna v s
loi b trong qu trnh
R & D ca 61.800.000 yu cu theo US GAAP. L thun theo US GAAP cho su thng
kt thc ngy 30 thng 6 nm 2006, l 102.400.000 so vi s l rng l 40.900.000
theo IFRS. S khc bit ch yu l do cc loi b trong qu trnh R & D theo US GAAP
cng nh mt s khc bit nh khc.
Ngun: Mu ca Cng ty 6-K np 29 thng 8 nm 2006 cng b kt qu trong qu th
hai ca nm 2006.
PH LC 11-8 x l k ton cho R & D
Loi chi
ph
Nghin
cu
Pht trin

IFRS U.S.

GAAP

Chi ph pht sinh

Chi ph pht sinh

Vn ha nu tiu ch nht nh c
p ng

Chi ph li khi pht sinh, ngoi tr:

Chi ph pht trin mt sn phm

Qu trnh
R&D t
c
trong hp
nht kinh
doanh

IPRD c xc nh nh mt ti sn
ring bit vi mt vng i hu hn,
v bao gm nh l mt phn ca li
th thng mi

phn mm bn sau khi tnh chc

chn mt s chi ph pht trin phn
mm s dng ni b
Chi ph li ngay sau khi mua li

Sau khi m t k ton cho vic mua li di ti sn di hn, chng ta chuyn sang ch
v phn b chi ph ca chng cho cc giai on tip theo.
4. Khu hao ti sn hu hnh di hn.
Nh m t trong mt chng trc , chi ph vn ca mt ti sn hu hnh di hn
( khng phi l t , m khng c khu hao ) c phn b cho giai on tip theo nh
l mt chi ph khu hao . Tng chi ph khu hao trong lch s , tc l khu hao lu k ,
c ghi so vi gi gc ca cc ti sn trn bng cn i . Chi tit v chi ph khu hao v
lng khu hao ly k thng xut hin trong mt ch thch cho cc bo co ti chnh.
Cc cng ty cng m t cc phng php khu hao s dng cng vi thng tin v cc gi
nh c s dng. Xem xt li phng php khu hao sau , tho lun v cc c tnh
cn thit cho tnh ton khu hao, v trnh by mt cng c phn tch s dng cng khai
ti sn c nh c tnh tui trung bnh ca ti sn khu hao cng ty.
4.1 Phng php khu hao
Nh trnh by trong chng 4, "Tm hiu v Kt qu kinh doanh", phng php
khu hao bao gm: phng php ng thng , trong chi ph ca mt ti sn c
phn b theo thi gian hu dng ca n; phng php gim dn, trong vic phn b
chi ph ln trong nhng nm trc ; phng php khu hao theo n v sn xut, trong
vic phn b chi ph tng ng vi n v ti sn s dng thc t trong mt khong
thi gian c th.
Phng php ng thng c tnh nh chi ph khu hao chia cho khong thi gian
hu dng, trong chi ph khu hao l nguyn gi tr i gi tr thu hi c tnh (v d,
cn li). Mt phng php ph bin l phng php s d gim dn, trong s tin chi
ph khu hao c tnh nh mt s t l phn trm ca s d chi ph cn li, khu hao ly
k rng (tc l gi tr ghi s). Trong phng php khu hao theo n v sn phm, chi ph

khu hao c da trn t l sn xut ca ti sn trong mt khong thi gian so vi tng

nng lc sn xut c tnh ca ti sn trong sut cuc i hu ch ca n.
V d 11-5 cung cp mt nh gi ca cc phng php khu hao.
V d 11-5 Xem xt cc phng php khu hao
Bn ang phn tch ba cng ty : Cng ty Even-LI , Cng ty SOONER, v
Cng ty AZUSED. Mi cng ty trong s cc cng ty mua mt thit b sn xut hp
ging ht nhau, nhng mi s dng mt phng php khc nhau ca khu hao. Phng
php khu hao ca mi cng ty , nh trnh by trong cc ch thch bo co ti chnh ca
h, v gi nh nh sau
Phng php khu hao

EVEN-LI Co.: phng php ng thng.

SOONER Inc.: phng php gim mt na s d trong nm th nht , phng

php ng thng cho nhng nm cn li.

AZUSED Co.: phng php n v sn phm.

Gi nh
Chi ph thit b : 2.300 $
gi tr cn li d kin: 100 $
Thi gian s dng hu ch : 4 nm
Tng nng lc sn xut : 800 hp
Sn xut ti mi bn nm: 200 hp trong nm u tin , 300 trong nm th hai , 200
trong nm th ba , v 100 trong nm th t .
i vi mi cng ty, doanh thu mi nm l $ 3,000, v cc chi ph , tr khu hao, l $
1,000. Thu sut l 32%
1 S dng mu sau y , ghi li gi tr cn li bt u v kt thc ca mi cng ty , khu
hao lu k cui cng ca nm, v chi ph khu hao hng nm cho cc thit b hp sn
xut .
2 Gii thch s khc bit ng k trong vic ghi nhn chi ph khu hao hngnam
3 Tnh ton li nhun rng ca mi cng ty v ROE ( li nhun sau thu c chia doanh
thu) cho mi bn nm, v nh gi tc ng ca phng php khu hao .

Gi tr s
sch u k
Nm 1
Nm 2

CPKH hng
nm

Khu hao ly k

Gi tr s sch cui k

Nm 3
Nm 4
Gii php cho 1. i vi mi cng ty , sau y c p dng: ly k cui nm bng
s d ca nm trc cng vi chi ph khu hao ca nm hin hnh ; kt thc gi tr
cn li bng gi gc tr i khu hao ly k cui nm (m cng ging nh bt u khu
hao tr i gi tr cn li ); bt u t gi tr s sch rng trong nm 1 bng vi gi mua ;
v bt u t gi tr s sch rng trong nm 2 v 3 kt thc bng vi gi tr s sch rng
ca nm trc. Cc ghi ch sau y m t cch chi ph khu hao c tnh cho mi cng
ty.
Cng ty Even-Li s dng phng php khu hao ng thng, v vy CPKH hng nm l
550$= ( 2300$ Gi tr thit b-100$ thu hi c tnh) : 4 nm.

Nm 1
Nm 2
Nm 3
Nm 4

Gi tr s sch
u k
$2,300
1,750
1,200
650

Khu hao
$550
550
550
550

Khu hao ly k cui

k
$550
1,100
1,650
2,200

Gi tr s sch
cui k
$1,750
1,200
650
100

Cng ty SOONER s dng phng php s d gim dn Khu hao gp i gi tr

cn li cho nm u tin , chuyn sang ng thng cho cc nm cn li . T l khu hao
cho phng php s d gim dn ny l gp i so vi t l khu hao cho phng php
ng thng .
Cc phng php ng thng l khu hao vi tc ca mt phn t mi nm, do
t l khu hao cho phng php s d gim dn l mt na. V vy, chi ph khu hao
cho nm u tin l mt na s d u $ 1,150 ( mt na ca s d ban u l $ 2,300 ) .
Lu rng theo phng php ny , t l khu hao ca mt na c p dng cho tng
chi ph ca ti sn , m khng cn iu chnh cho gi tr cn li d kin . ( . Chi ph ban
u ca $ 2,300 tr i khu hao ly k khong $ 1,150 ) Sau nm u tin, gi tr cn li
l $ 1150 chuyn sang phng php ng thng cho cc nm cn li vi mt chi ph
khu hao $ 350 , c tnh ($ 1,150 cn li gi tr s sch - $ 100 gi tr cn li ) : 3 nm.

Nm 1
Nm 2
Nm 3

Gi tr s sch
u k
$2,300
1,150
800

Khu hao

Khu hao ly k

$1,150
350
350

$1,150
1,500
1,850

Gi tr s sch
cui nm
$1,150
800
450

Nm 4

450

350

2,200

100

Cng ty AZUSED s dng phng php n v sn xut. Chia tng chi ph khu hao
ca thit b cho tng nng lc sn xut ca mnh ra mt chi ph cho mi n v l $
2.75 , c tnh nh ( $ 2,300 chi ph ban u - $ 100 gi tr cn li ) : 800 V vy, chi ph
khu hao mi nm l s n v thi gian sn xut 2,75 $ . i vi nm 1, s lng chi ph
khu hao l 550 $ ( 200 n v x $ 2.75) . i vi nm th 2, s tin l 825 $ ( 300 n v
x $ 2.75) . i vi nm th 3 , s tin l $ 550 . Cho nm 4 , s tin l $ 275 .

Nm 1
Nm 2
Nm 3
Nm 4

Gi tr s sch
u k
$2,300
1,750
925
375

Khu hao

Khu hao ly k

$550
825
550
275

$550
1,375
1,925
2,200

Gi tr s sch cui
nm
$1,750
925
375
100

Gii php cho 2 Tt c ba phng php dn n tng chi ph khu hao tng t trong
sut thi gian ca thit b. S khc bit ng k ch n gin l trong thi gian ca vic
ghi nhn cc chi ph so vi phng php ng thng cng nhn cc chi ph u, phng
php tng tc ghi nhn hu ht cc chi ph trong nm u tin , v phng php khu hao
sn lng ghi nhn theo sn lngth c t
Trong c ba phng php, kt thc gi tr cn li l $ 100 ; Tuy nhin , bi v phng
php gim cng nhn chi ph khu hao trc , gi tr s sch rng gim nhanh hn khi
dng phng php gim dn .
Gii php cho 3 Bi v doanh thu v chi ph khc hn ngoi tr khu hao c gi nh
bnghau n trong mi nm , cng ty Even-li , trong s dng ng thng khu hao, bo
co thu nhp trc thu , li nhun sau thu , v li nhun rng ging nhau cho mi bn
nm. Cng ty Sooner , s dng mt phng php khu hao nhanh trong nm u tin ,
bo co thu nhp trc thu, li nhun sau thu v li nhun rng thp hn trong nm
u v chi ph khu hao ca n l cao hn trong nm . Cng ty AZUSED, trong s
dng mt phng php khu hao s dng da trn bo co thu nhp trc thu , li
nhun sau thu v li nhun rng m thay i theo cch s dng ca ti sn .
Tnh ton trong bng di y nh sau:
Li nhun trc thu = Doanh thu $ 3,000 - Chi ph (tr khu hao) $ 1,000 - Chi ph
khu hao ca mi cng ty
Thu nhp rng = Thu nhp trc thu x (1 - thu sut )
T sut li nhun = Thu nhp rng rng : doanh thu

EVEn- LI Co.
Nm 1

Li nhun trc thu

$1,450

Thu nhp rng

$986

T sut li nhun
32.9%

Nm 2

$1,450

$986

32.9%

Nm 3

$1,450

$986

32.9%

Nm 4

$1,450

$986

32.9%

SONER Inc.
Nm 1
Nm 2
Nm 3
Nm 4
AZUSED Co.

$850
$1,650
$1,650
$1,650

$578
$1,122
$1,122
$1,122

19.3%
37.4%
37.4%
37.4%

Nm 1
Nm 2
Nm 3
Nm 4

$1,450
$1,175
$1,450
$1,175

$986
$799
$986
$1,173

32.9%
26.6%
32.9%
39.1%

Hoa K, mt cng ty khng nht thit phi s dng phng php khu hao ging
nhau cho bo co ti chnh v thu. ( nhiu nc, mt cng ty phi thc hin theo cc
phng php k ton ging nhau cho bo co ti chnh v thu). Thng thng, cc cng
ty s dng phng php ng thng cho cc bo co to chnh v mt phng php
khu hao nhanh theo quy nh ca Cc thu, c gi l thay i tng tc phc v h
thng chi ph (MACRS) cho cc mc ch thu. S khc bit v phng php khu hao
to ra s khc bit v s thu theo tin trnh bo co ti chnh v s tin thu thc s cn
n. Mc d vy nhng khc bit cui cng o ngc v khu hoa tng cng l nh nhau
bt k thi gian ghi nhn trong bo co ti chnh so vi t khai thu, trong khong thi
gian ca s khc bit bng cn i s cho thy thu thu nhp hon li. C th nu mt
cng ty s dng khu hao theo phng php ng thng i vi bo co ti chnh v
phng php khu hao nhanh cho cc mc ch thu, cc bo co ti chnh ca cng ty s
bo co chi ph khu hao thp hn v thu nhp trc thu do cao hn trong nm u
tin, so vi s tin chi ph khu hao v thu nhp chu thu trong bo co thu. (So snh
cho ph khu hao trong 1 nm cho EVEN- LI v SOONER, Inc. trong v d trc). Chi
ph thu tnh da trn thu nhp trc thu th hin trong bo co ti chnh s cao hn thu
phi np da trn thu nhp chu thu, s khc bit ny l thu thu nhp hon li.

4.2. c tnh cn thit cho vic tnh khu hao

Nh cp trong mt chng trc , c tnh quan trng cn thit cho tnh ton
khu hao bao gm thi gian s dng hu ch ca thit b (hoc tng s tui th nng lc
sn xut ca n) v gi tr cn li d kin khi ht thi hn s dng hu ch.Thi gian s
dng hu ch di v gi tr cn li d kin cao s gim lng khu hao tng i hng
nm so vi thi gian s dng hu ch ngn v gi tr cn li d kin thp. D ton b
sung c yu cu phn b chi ph khu hao gia gi vn hng bn v chi ph bn
hng, chi ph chung v cc chi ph qun l (SG & A). Ch thch bo co ti chnh thng
tit l mt s thng tin lin quan cc loi khu hao, mc d chi tit s lng chnh xc
c cng b bi cc cng ty ring l khc nhau. Trong c mt t l chi ph khu hao
trong gi vn hng bn cao hn lm gim tng li nhun v lm gim chi ph hot ng,
nhng khng nh hng n li nhun bin. Khi so snh hai cng ty phn b khu hao
vo gi vn hng bn so vi phn b khu hao vo chi ph bn hng, chi ph chung, chi
ph qun l c th gp phn gii thch s khc bit trong li nhun gp v chi ph hot
ng.
4.3. Tnh tui bnh qun ca ti sn c khu hao
Theo US GAAP, cc cng ty c gi tr lu di - tui th cao hn trong khu hao ly
k. Chun mc k ton quc t (IAS 16) cho php cc cng ty nh gi ti sn, nh
my v thit b (PP&E) hoc theo m hnh chi ph (v d, gi gc tr i khu hao ly k)
hoc theo mt m hnh nh gi li ( tc l gi tr hp l)
Theo m hnh nh gi li mi quan h gia gi tr ghi s, khu hao ly k v chi ph
khu hao s khc nhau khi gi tr ghi s khc ng k so vi gi gc. Cc cuc tho lun
sau y c p dng ch yu nh gi ti sn, nh my v thit b (PP&E) theo m
hnh gi gc
Bng cn i k ton nh gi ti sn, nh my v thit b theo nguyn gi v khu
hao ly k. Bo co lu chuyn tin t t thng cho thy chi ph khu hao nh mt
khon mc trong iu chnh thu nhp rng bng tin mt t cc hot ng. Thuyt minh
bo co ti chnh m t cc phng php k ton, thi gian s dng hu ch c tnh,
nguyn gi ca cc ti sn c nh chnh v chi ph khu hao hng nm.
Chng 9: Phn tch bo co ti chnh: ng dng, cung cp mt v d v cch s dng
s tin chi ph khu hao v s d rng PP & E c tnh thi gian s dng cn li bnh
qun ca ti sn c s ca cng ty. C th, thi gian s dng cn li bnh qun ca ti sn
cng ty c th c c tnh l gi tr thun PP & E chia cho chi ph khu hao.Trong

phn ny, chng ti xem xt phn tch cng nh cc c tnh tui trung bnh ca ti sn
khu hao ca cng ty. c tnh tui trung bnh ca cc ti sn c s, phn chia khu
hao ly k bi chi ph khu hao.
Cc c tnh n gin l phn nh cc mi quan h sau i vi ti sn da trn c s
gi gc: tng gi gc tr i khu hao ly k bng gi tr cn li v theo phng php
khu hao ng thng, tng nguyn gi tr gi tr cn li chia cho thi gian s dng hu
ch c tnh tng ng vi chi ph khu hao. Tng t tng nguyn gi tr gi tr cn
li chia cho chi ph khu hao hng nm c tnh bng thi gian s dng hu ch ca ti
sn.
Gi s, n gin, phng php khu hao ng thngvkhng c gi trcn li,
chng ti c nhng iu sau y:
D kin tngthi gian s dng hu ch=Thi giank t lcmua(tui)+thi giancn lic
tnh
Nguyn gi chi ph khu hao hng nm=c tnhtngthi gian s dng hu ch
Nguyn gi=Gi tr hao mnly k+gi tr cn li
Tng t
Tngthi gian s dng hu chc tnh=tui+ thi gian s dng cn li c tnh
Nguyn gi: chi ph khu hao hng nm=Gi tr hao mnly kchi phkhu hao hng
nm+gi tr cn li chi ph khu hao hng nm
Vic p dng cc c tnh ny c th c minh ha bng mt v d gi thuyt ca mt
cng ty c mt ti sn khu hao duy nht.Gi s ti sn ban u c gi $100, thi gian s
dng hu ch c tnh l 10 nm, gi tr cn li c tnh khong $0. Mi nm, cng ty ghi
nhn mt khon chi ph khu hao l $10, khu hao ly k bng $10 nhn s nm k t khi
ti sn c mua li (Khi ti sn 7 tui, khu hao ly k l $70) v tng ng tui ti
sn s bng khu hao ly k chia cho chi ph khu hao hng nm.
Trong thc t d ton kh thc hin vi chnh xc cao. Cc cng ty s dng cc
phng php khu hao khc ngoi phng php ng thng v c nhiu ti sn khc
nhau vi thi gian s dng hu ch v gi tr thu hi, trong c mt s ti sn khu hao
ht, v vy phng php ny to ra mt c tnh. Hn na, thuyt minh ti sn c nh
thng kh chung chung. Do , nhng c tnh ny c th ch yu nh gi tm hiu
thm.

Mt thc o chung tip tc so snh chi ph u t hng nm v chi ph khu hao hng
nm. Cc s liu cung cp mt ch s rt chung v tc tng i m mt cng ty c
thay th PP & E vi tc m ti cc PP&E ang c khu hao.
V d 11-6: S dng ti sn c nh cng b so snh
Tui bnh qun ca ti sn c khu hao ca cng ty
Chng ta ang phn tch cc ti sn, nh my, thit b ca ba cng ty giy v sn phm t
giy

Abitibi-Consolidated Inc. (NYSE: ABY; TSX: A) l mt cng ty Canada chuyn

sn xut giy in bo, giy in thng mai v cc sn phm g khc

Cng tyInternational Paper(NYSE:IP) l mt giy v bao bcng ty M

UPM- Kymmene Corporation (UPM) l cng ty Phn Lan chuyn sn xut cc

giy t tt v c bit,giy bo in, giy tp ch, v cc sn phm lin quan khc. C phiu
ph thng ca cng ty c nim yt trn th trng chng khon Helsinki v New York
Bng di y trnh by thng tin c la chn t cc bo co ti chnh ca cng ty
ABY
IP
UPM
Ngoi t (triu)
Canadian $
U.S.$
Euro
Nguyn gi
$7,768
$23,043
16,997
Khu hao ly k
3,784
14,050
10,497
Gi tr thun PP&E 3,984
8,993
6,500
t ai trong PP&E Khng tch
Khng tch
632
Chi ph khu hao 424
1,158
804(239)
hng nm
Chi ph vn ha
165
1,009
635
Chun mc k ton Canadian GAAP
GAAP U.S
IFRS
Phng php khu ng thng
Sn lng cho cc ng thng
hao
nh my giy v
bt giy*, ng
thng cho cc b
phn khc
Thi gian hu ch, 20-25 (cc ta nh, T l khu hao 25- 40 (ta nh),
s nm, ngoi tr nh my giy v ng thng l 15-20 (trang b
cn ch
bt giy) 10-12 2,5% n 8,5% (ta nng), 5-15 (trang
(trang b xng nh) v 5% n b nh sang)
ca) 10-20 (ng 33% (my mc
x, tri rng) 40 thit b)
(nh my in)

*Gi gc giy v bt giy nh my c trnh by trong mt ch thch tng s $16,665

triu USD. Chi ph khu hao v khu hao ly k khng c bo co ring cho cc nh
my.
Ngun:
i viABY, Mu40-F cho nm kt thcngy 31 thng 12 nm 2006, np 15 Thng
Ba 2007.
i vi IP, Mu10-Kcho nm kt thcngy 31 thng 12 nm 2006, npngy 28 thng 2
nm 2007.
i viUPM, 20-Fcho nm kt thcngy 31 thng 12 nm 2006, np 15 Thng Ba
2007.
1.
Cn c vocc d liu trncho mi cng ty, s dngcc cng thctiu chun
c tnh tngthi gian s dng hu ch, tui tc, vcn lithi gianhu ch caPP& E.
2.
Gii thchd ton. Nhng ch tiu noc thnh hng nso snh giacc cng ty
ny?
3.
Lm th no chi phkhu haonm 2006ca mi cng tyso snh vichi ph vn
hacho nm ti chnh?
Gii php th nht: Bng trnh by tng thi gian s dng hu ch c tnh, v thi
gian s dng hu ch cn li c tnh ca PP&E bng cch s dng cc cng thc tiu
chun. Cc tnh ton ny c gii thch bng cch s dng d liu ca UMP. Tng thi
gian s dng hu ch c tnh ca PP&E l tng nguyn gi ca PP&E 16.997 chia cho
chi ph khu hao hng nm l 804, c 21,1 nm. tui c tnh v thi gian cn li
c tnh thu c bng cch chia khu hao ly k ca 10.497 v gi tr thun PP&E do
chi ph khu hao hng nm l 840, cho 13,1 nm v 8,1 nm tng ng.
S trnh by thi gian c tnh ca ti sn c minh ha trong v d ny nn loi tr
t ai, m khng phi l khu hao khi cc thng tin c sn. Tuy nhin, UPM ch l mt
trong ba cng ty xut hin t c cng b ring bit, v do trnh by trong bng d
ton m khng iu chnh UPM cho chi ph t ai so snh vi n vi hai cng ty
khc. L mt minh ha tnh ton loi tr t, khng bao gm t ca UPM s cung cp
cho mt tng thi gian s dng hu ch c tnh l 20,4 (tng chi ph 16.997 chi ph t
632) chia cho chi ph khu hao hng nm 804)
Gii php 2: Tngthi gian s dng hu ch c tnhcho thyUPMkhu hao htPP&
Eca ntrong thi giandi nht-21,1nmso vi19,9v 18,3cho IP vABY, tng ng, mc
ds khc bit lkhng ng kquacc cng ty. Kt qu nyc thc so snh, n
mtmc no , vi cuc snghu ch cati snghi nhn cacc cng ty.UPMkhu
hao htcata nhhn 25n 40 nm, trong khi cc ta nhABYkhu hao htca nt 20

n25 nm.IPkhu hao ht ta nh ca n(trcc nh mygiy v bt giy) hn 12 nm(1

mtt l khu haol 8,5phn trm)n 40 nm(1 mtt l khu haol 2,5 phn trm).
Tuic tnh cathit bcho thycABYmi nhtPP& Ec tuic
tnh8,9nm.Ngoi ra,c tnh cho thych c 49phn trmthi gian hu dngcati
snABY' c thng qua (8,9 18,3nmnm, hoctng ng,3,784triu lachia
cho7,768triu la). Trong khi ,hn 60phn trmthi gian hu dngcaPP& Eca c
haiIP vUPM tri qua.
Cc ch tiuc thnh hng nso snh giacc cng tybao gms khc bitkinh
doanh,chng hn nhs khc bit trongthnh phn cacc hot ngca cng tyvs khc
bit tronghot ngmua li vly i. Ngoi ra,cc cng tyu s dngchun mc k ton
khc nhau, v IPcng b rngn s dngphng php sn lng cho cc thnh phnln
nht caPP& Eca n.S khc bit trongcng b,v d,trong cc danh mcti snc
cng b,cng c thnh hng ns so snh.
Gii php3: Chi ph c vn hanh lmt t lkhu haol39 phn trmchoABY, 87
phn trmchoIP,v 79phn trm choUPM. Da trns liu ny, IP cthay thPP& Eca
nvi mt tc gn nh tng ngvi t lPP& Eca nang ckhu hao. Bi
vIPs dngphng php khu hao sn lng, iu ny c ngha lIP cthay thPP&
Etign nhcng mt t ls dng.S liucaABYcho thycng ty angthay thPP&
Eca nvi mt tc chm hn so viPP& Eang ckhu hao, cho thy rng kim tra
thmcc chnh schvn ha chi ph ca cng tyc th cn thit.
5. KHU HAO TI SN C NH V HNH VI THI GIAN S DNG HU
HN :
Phn ny tho lun v phn b chi ph cho ti sn v hnh vi thi gian s dng hu ch
hu hn (v d, khu hao). Nh cp, khu hao(amortization) l khi nim tng t
nh (khu hao)depreciation.Trong , amortization p dng i vi ti sn v hnh v
depreciation p dng i vi ti sn hu hnh.
5.1 Khu hao ti sn c nh v hnh vi thi gian s dng hu ch hu hn:
Ti sn v hnh vi thi gian s dng hu hn c trch khu hao trong khong thi
gian s dng hu ch ca n, m bo thu c ht li ch m n em li. Cn nu khng
xc nh c thi gian s dng hu ch ca n th khng c trch khu hao. Trong c
2 trng hp th ti sn u c xem xt gim gi nh k (xem phn 8)
V d v ti sn v hnh c thi gian s dng hu ch xc nh c: mt danh sch
khch mua hng s hu dng vi cng ty tip th qua mail trong vng 2 3 nm; mt
bng sng ch hay bn quyn s c ngy ht hn c th m khng th gia hn giy php
c na; hoc mua li thng hiu cho mt sn phm m mt cng ty c k hoch loi
b dn n trong tng lai.
V d v ti sn v hnh c thi gian s dng hu ch khng xc nh c: giy php
mua li hay bn quyn c ngy ht hn c th nhng c th gia hn s dng hoc khng

mt chi ph mua; hoc mua thng hiu m n c thi gian ht hn c th nhng c th

gia hn vi t hoc ko mt chi ph;hoc vi chi ph ti thiu v c lin quan n mt sn
phm m cng ty c k hoch bn trong tng lai gn.
5.2 Nhng c tnh cn thit cho vic tnh ton khu hao:
Cng ging nh ti sn hu hnh, vic tnh ton khu hao vi ti sn v hnh cng i hi
tnh ton gi tr ban u, gi tr thanh l v thi gian s dng hu ch ca ti sn. Thi
gian s dng hu ch ca ti sn da trn mc ch v k hoch s dng ca ti sn, v
phi xem xt cc yu t c th lm gim tui th ca ti sn nh tnh hp php, quy
nh, hp ng, cnh tranh, hoc kinh t.
6.NGHA V I VI TI SN HU TR (Khi dng hot ng) :
i vi mt s ti sn v hnh c thi gian s dng di, lin quan n quyn s hu
ti sn khng ch c quyn s dng ti sn m cn bao gm c ngha v sau khi kt thc
thi gian s dng hu ch ca ti sn.
V d: Mt cng ty s hu v vn hnh bi chn lp rc c cc ngha v php l, chng
hn sau khi chn lp rc thi phi khi phc tng t mt v thm thc vt ca khu vc
chn lp, v phi c ngha v gim st ngun nc ngm v cht lng khng kh.
gi l cc ngha v ca ti sn dng hot ng(AROs- asset retirement obligations)
thc hin cc ngha v trn th cng ty s pht sinh cc khon chi ph phc v cho n.
Cng ty s phi bo co cc khon chi ph c tnh ny, v tnh gi tr hp l bng
phng php chit khu dng tin. Gi tr hp l ca cc ngha v ti sn dng hot ng
c bo co l cc khon n phi tr, m bo b p c s gia tng trong gi tr ghi
s ca ti sn.Khon tng thm ny c ghi nhn l chi ph .S lng n phi tr tng
hng nm theo dng thi gian v n da vo gi tr hin ti ca dng tin chit khu trong
tng lai.Lng tng ny c coi l chi ph hot ng,lin quan n chi ph tch ly.
V D 11-7 BO CO NGHA V TI SN DNG HOT NG
Cng ty A (gi nh), Wastaway Inc, chuyn sp xp nhng cht thi ti bi chn
lp. Cc bi chn lp c ghi nhn nh mt ti sn ca cng ty v c khu hao
theo phng php ng thng, thi gian s dng hu ch ca n l 10 nm.Trong
tng lai, sau khi cng ty kt thc vic s dng cc bi chn lp, lut ca tiu bang
v lin bang yu cu cng ty thc hin lp v ng ca bi rc. Lp bi rc bng mt
lp vi mt h thng a lp t v vt liu tng hp.Quy nh cng yu cu a
im chn lp phi c theo di sau khi ng ca trnh thit hi ti khng kh
v ngun nc xung quanh khu vc trong tng lai. Wastaway Inc c tnh rng chi
ph cho chn lp, ng ca, v gim st sau khi ng ca bi rc vo cui thi gian
s dng 10 nm s vo khong $ 450,000 ( iu chnh theo lm pht), tng
ng vi gi tr hin ti $ 200.872 khi gim gi vi tc 8,4% , s liu a ra da
trn tnh hnh tn dng ca cng ty. V vy, cng ty s ghi li cc chi ph $ 200.872
nh l mt phn ca chi ph ti sn di hn (bi chn lp) v gi tr ARO bng $
200,872.

Cng ty s tr dn ti sn tng t mc khu hao ti sn (bi chn lp) v tnh ton

nh l chi ph khu hao. Cng ty ny s tnh ton nhng thay i ca ARO xy ra
nh mt khon chi ph ln dn ln theo thi gian. Trong v d ny, mi nm cng ty
s phi chu mt khon chi ph khu hao tng ng vi mt phn mi (1/10) ca
chi ph ti sn dng hot ng($ 20,087), v mt khon chi ph tch ly bng 8,4%
s d ca ARO:
Trong nm 1 s l s l $ 16,873 (8,4% $ 200,872).
i vi nm 1, tng chi ph lin quan n ngha v ti sn dng hot ng s l $
36,960 ($ 20.087 + 16.873 $)
Vo cui nm 1 (u nm 2), ARO s tng ln n $ 217,745 ($ 200,872 + $
16,873), do chi ph cho nm th 2 s l $ 18,291 (8,4% $ 217,745).
Tng chi ph lin quan n ARO trong nm th 2 s l $ 38,378 ($ 20.087 + 18.291
$).
Cu hi:
1.Tnh chi ph cho nm 3?
2. Tng chi ph lin quan n ngha v ti sn dng hot ng3 nm?
3. Vo cui thi gian s dng hu ch ca bi rc, cng ty c nhng ngha v g?
Gi tr ca ARO?
Gii:
Chi ph cho nm th 3 s l $ 19,827. Vo u nm th 3, ARO s tng ln n $
236,036 ($ 217,745 s d vo u nm th 2 cng vi cc chi ph bi 18.291 $ cho
nm th 2). ARO ny cng c th c tnh l gi tr hin ti ca $ 450,000 c
chit khu theo t l 8,4% trong giai on cn li 8 nm. Chi ph cho nm 3 tng
ng vi 19.827 $ (8,4% x $ 236,036).
Tng chi ph lin quan n ngha v ti sn dng hot ngtrong nm 3 s l $
39,914, c xc nh bng cch thm cc chi ph bi $ 19,827 cho nm 3 v mc
khu hao hng nm l $ 20,087.
Vo cui thi gian hu dng ca bi chn lp, gi tr ARO s l $ 450.000. S d
u ca ARO c xc nh l gi tr hin ti ca $ 450,000 trong 10 nm vi t l
chit khu 8,4%, v ln dn ln mi nm phn nh s gia tng trch nhim php l
ARO cho 1 nm mc 8,4%; sau 10 nm, gi tr ARO bng $ 450.000. Vo cui
thi gian hu dng ca bi chn lp, s d ca ti sn s l $ 0. Chi ph khu hao
mi nm bng 1/10 gi tr ti sn; V vy, sau 10 nm, gi tr thanh l ca ti sn s
bng khng.
i vi phn tch ti chnh, v c bit l phn tch tn dng, c th phn nh bn cht
ca AROs nh cc khon n. iu ny c m t trong Standard & Poors Corporate
Ratings Criteria (2006), xem xt cc AROs nh n v x l cc hng mc bo co ti
chnh c lin quan nh vi cc khon n.
V d, x l AROs nh cc khon n, tng khon n bng AROs ,iu chnh b p
cho cc khon mc nh qu ti sn dng hot ng chuyn dngv cc khon tit kim
thu m cng ty c th s dng. D kin tit kim thu s lm gim khon thu thu nhp

hon li. phn loi li cc khon mc ph hp vi vic iu chnh AROs nh n, iu

chnh lng tch ly, tng t nh cng dn li, ging nh l mt khon chi ph li vay.
Mt s cng ty, chng hn nh cty dch v, c qu y thc vt qu ngha v ti sn
dng hot ng ca h. Ph lc11-9 cho thy Constellation Energy Group (CEG) c
mt ngha v ti sn dng hot ng, ch yu l chi ph ngng hot ng ht nhn, tng
cng 974.800.000 $ vo cui nm 2006.Tuy nhin, qu y thc ngng hot ng ht nhn
ca cng ty t 1.240,1 triu $, tc l hn $ 265.300.000 so vi s tin ca ARO.Ngoi
ra, cc khon u t rng ca cng ty trong cc qu y thc l 8.800.000 $ trong nm
nay, so vi $ 3.100.000 n ARO mi, ch ra rng trong nm 2006, qu ny tng nhiu
hn s tin ca AROs. y ban qun l ht nhn M (NRC) yu cu ch s hu phi
ngng hot ng nh my ht nhn. Ch s hu c yu cu phi ngng hot ng nh
my sau hn 40 nm hot ng. i vi ECG, nhng thay i trong qu y thc lin
quan n ARO c phn nh trong cc hot ng ca c quan qun l: kim sot t l
khch hng tr ph v cc khon phn b cho qu ngng hot ng.Mc d khon mc
thc hin cc ngha v ti sn dng hot ng v cc qu y thc ln c trnh
by trn bng cn i k ton ca cc cng ty ln, gi tr ng k ca cc qu y thc lin
quan n ARO ch ra rng ARO s khng c tc ng tiu cc n tnh hnh tn dng ca
cng ty.
PH LC 11-9 AROs: Constellation Energy Group Inc. (NYSE: CEG), nm 2006
Khon mc (triu $)
Theo bo co Ngun gc
Qu y thc ngng hot ng ht nhn (ti sn)

$1,240.1

B/S

Ngha v ti sn hu tr (trch nhim)

u t vo chng khon ca qu y thc ngng
hot ng ht nhn
Tin thu c t chng khon ca qu y thc
ngng hot ng ht nhn
u t thun trong k t chng khon ca qu
y thc ngng hot ng ht nhn
ARO n ph pht sinh, gii quyt n rng
B / S: bng cn i k ton
CF: bo co lu chuyn tin t
FT: ch thch

$974.8

B/S

$394.6

CF

$385.8

CF

$8.8

Tnh ton

$3.1

FT 1

Gii thch MD&A (trang 37)

Chi ph ngng hot ng ht nhn ca chng ti th hin cho ngha v i vi ti sn
ln nht ca chng ti. Ngha v ny ch yu l kt qu ca yu cu ngng hot ng v
kh trng cc c s pht in ht nhn ca chng ti kt hp vi vic ngng hot ng
trong tng lai ca n. Chng ti s dng d ton chi ph ngng hot ng cho a im
c th xc nh ngha v ti sn dng hot ng ht nhn ca chng ti. Tuy nhin, do
tm quan trng ca cc khon mc c lin quan, phc tp v lin tc thay i yu cu k

thut v qun l, i hi khong thi gian rt di, trn thc t cc ngha v c th khc
vi cc gi nh c s dng trong cc c tnh ca chng ti, v tc ng ca s thay
i c th l vt cht.
Ngun: Constellation Energy Group Inc. and Subsidiaries Form 10-K for the year ending
31 December 2006, filed 27 February 2007
Ngc li vi cng ty ti Ph lc 11-9, v d sau y minh ha mt cng ty c cc khon
ngha v ti sn dng hot ng khng ng k, c th trnh by trn bng cn i k
ton ca cng ty. Tuy nhin, n li c tc ng ti cc t l kh nng thanh ton ca cng
ty.
V D 11-8 NGHA V TI SN DNG HOT NG
Ph lc 11-10 trnh by thng tin ca cng ty Waste Management, Inc. (WMI), mt
cng ty thu thp, x l v ti ch cht thi.
iu chnhthng tin trn bo co ti chnh ca cng ty phn nh ARO nh mt
phn ca khon n di hn. Gi s rng cng ty s c th s dng tt c cc khon
gim tr thu khi tr cc khon lin quan n ARO. Sau tnh ton v so snh t l
tr li vay ca cng ty v t l n trn vn ch s hu thng quacc thng tin bo
co v c iu chnh.
Gii thch t l.
PH LC 11-10 Waste Management, Inc., nm 2006
Khon mc (triu $)
Theo bo co

Ngun gc

Doanh thu t hot ng kinh doanh trc thu

$1,474

I/S

Chi ph li vay (bao gm c li nhp gc)

563

FT 3

EBIT

2,037

I/S

Tng n di hn

$8,317

B/S

Vn c ng thng

6,222

B/S

$219

FT 3

1,389

FT 4

79

FT 4

22.1%

FT 8

Thng tin khc

Qu y thc v cc ti khon k qu thc
hin ngha v x l mi trng (ti sn)
Chi ph bi rc v khc phc mi trng (chi
ph)
Chi ph cng dn
Thu sut
I / S: bo co kt qu kinh doanh;
B / S: bng cn i k ton;
FT: ch thch. Mu 10-K nm kt thc ngy 31
thng 12 nm 2006, np ngy 15 thng 2 nm

2007.
Ngun: Waste Management Inc
Gii:
Tnh ton t l t l tr li vay v n trn vn ch s hu ca cng ty, phn nh
ARO nh mt phn ca khon n di hn, u tin iu chnh ARO b tr cho cc
mc sau y:
$ 219,000,000 qu y thc v cc ti khon k qu thc hin ngha v x l mi
trng;
$ 307,000,000 tit kim thu khi tr ARO (thu sut 22,1% 1389$ triu ARO).
Vic iu chnh c thc hin trn c s iu chnh thu v coi nh cng ty s c
th tn dng cc khon khu tr thu.
ARO, sau khi b tr l $ 863,000,000.
Chi ph li vay trong khong thi gian c iu chnh bng s tin cng dn l 79
triu USD.
Bng sau y tm tt nhng iu chnh v trnh by cc t l trc v sau khi iu
chnh (triu USD):
Sau khi iu
Khon mc (triu $)
Theo bo co iu chnh
chnh
Doanh thu t hot ng kinh
$1,474
$1,474
doanh trc thu
Chi ph li vay (bao gm c li
563
$79
$642
nhp gc)
EBIT
2,037
$79
$2,116
Tng n di hn
VCSH ca c ng thng
T l
Tr li vay
N trn vn ch s hu

$8,317

$863

$ 6,222

$ 6,222

3.6x
1.34

3.3x
1.48

$9,180

T l tr li vay l 3,6 ($2,037 triu/$563 triu) trc khi iu chnh v 3.3 ($2,116 triu/
$642 triu ) sau khi iu chnh. T l n trn vn ch s hu trc khi iu chnh l
1,34($8,317 triu/ $6,222 triu) v 1,48($6,222 triu/$9,180 triu) sau khi iu chnh.
Cch 2:
T l tr li vay sau khi iu chnh x l vic gia tng chi ph li vay trong giai on
hin nay, gim t 3.6x n 3.3x . Ch s ny cho thy kh nng thanh ton bo him ca
cng ty l thp hn, tc l cng ty c mt mc an ton thp hn mt cht so vi s st
gim trong doanh thu trn c s iu chnh.

T l n trn vn ch s hu ca cng ty tng 1,34-1,48. Trc khi iu chnh, cng ty

c $1,34 trong tng s n cho mi $1 ca vn ch s hu, nhng sau khi iu chnh
x l cc ngha v ti sn hu tr nh mt khon n, cng ty c $1,48 trong tng s n
cho mi $1 ca vn ch s hu. T l ny cho thy kh nng thanh ton ca cng ty yu
hn sau khi iu chnh l x l cc ngha v ti sn hu tr nh mt khon n.
7. X L(THANH L) TI SN DI HN
Mt cng ty c th x l mt ti sn di hn bng cch bn, trao i hoc vt b n. Ti
sn bn c phn loi l ti sn gi bn, tri ngc vi ti sn c gi s
dng.
7.1. Bn ti sn di hn
Li l ca vic bn ti sn di hn c tnh l tin thu bn hng tr i gi tr s sch ca
ti sn ti thi im bn. Gi tr s sch ca mt ti sn thng l gi tr rng ghi s,
l, gi gc tr i khu hao ly k (tr khi gi tr s sch ca ti sn c thay i
phn nh s gim gi(suy gim) v/hoc s nh gi li, m s c tho lun trong phn
8 v 9).
V D 11-9: Tnh ton tng kh nng thoi vn khi bn ti sn di hn:
Moussilauke Diners Inc (cng ty gi nh ), i mi sn phm ca mnh tp
trung vo cc mt hng thc phm lnh mnh, quyt nh bn 450 l nng bnh
pizza qua s dng v bo co doanh thu t vic bn l 1,2 triu USD. Cc l
nng c gi tr ghi s l 1,9 triu USD ( gi gc 5,1 triu USD- khu hao ly k
3,2 triu USD ) . Ti mc gi no Moussilauke bn cc l nng ?
A. $0.7 triu
B. $0.9 triu
C. $3.1 triu
D. $3.3 triu
Gii: C ng .
Moussilauke bn cc l vi gi 3.100.000 $ , v ghi nhn mc tng $ 1.200.000 ( $
3.100.000 - 1.900.000 $ ) vo vic bn hng.
S tng gim v vic bn mt ti sn c cng b trn bo co thu nhp, hoc nh l
mt thnh phn ca li ch v thit hi khc hoc trong mt mc ring bit khi s tin l
vt cht. Mt cng ty thng tit l thm chi tit v vic mua bn ny trong MD&A
v/hoc trong ch thch bo co ti chnh.Ngoi ra, bo co lu chuyn tin t c
chun b bng cch s dng phng php gin tip iu chnh thu nhp rng loi b
cc khon li l trn bn t dng tin hot ng, v bao gm s lng tin thu c t
vic bn tin mt t hot ng u t . Nn nh rng cc phng php gin tip ca bo
co kt qu lu chuyn tin t bt u c thu nhp rng v lm cho tt c nhng iu

chnh i n tin mt t cc hot ng, bao gm c loi b li nhun hoc l t hot

ng kinh doanh.
Trong k k ton, khi mt cng ty a ra quyt nh x l mt ti sn di hn v bt
u qu trnh bn hng, cng ty phn loi cc ti sn (hoc nhm ti sn) l t chc
bn. Cc ti sn hoc nhm ti sn, c gi l mt thnh phn ca mt thc th, c th
l mt cng ty co, mt phn khc kinh doanh, hoc mt nhm ti sn (quy nh ti SFAS
s 144 l "mc thp nht m dng tin ny phn ln mang tnh c lp dng tin ca cc
nhm khc ca ti sn v n phi tr ") . V vy, mt thnh phn c th l mt cng ty
con hoc mt b phn sn xut mt s sn phm hoc mt nh my sn xut trong b
phn , min l dng tin ca nh my c th c phn bit r rng. Trong IFRS 5,
mt "thnh phn ca mt thc th " c nh ngha l " hot ng v lu chuyn tin t
c th c phn bit r rng , hot ng v cho mc ch bo co ti chnh , vi phn
cn li ca thc th. "
Cng ty o lng gi tr ca ti sn gi bn vi gi thp hn gi tr ghi s ca
n hoc bng gi tr hp l vi chi ph t hn bn. Chi ph bn bao gm cc hng mc
nh chi ph php l v chi ph sang tn ch quyn . Cng ty khng cn ghi khu hao ti
sn. Nu gi tr hp l ca ti sn, mng li ca chi ph bn n , thp hn gi tr ghi s
ca n, cng ty ghi nhn mt khon gim gi. Ti sn m bao gm mt thnh phn ca
mt cng ty (c nh ngha trn) c bo co trong "hot ng ngng"(dng sn
xut ) nu h c bn hoc phn loi l gi bn trong k k ton .
minh ha cho tc ng bo co ti chnh ca vic bn ti sn, xem xt thng
v bn ca Pfizer Inc ( Pfizer ) v Chm sc sc khe ngi tiu dng vo nm 2006.
MD &A ca Pfizer trong Bo co thng nin nm 2006 (trang 8) tit l rng, " Trong
qu IV nm 2006, chng ti bn vic kinh doanh Chm sc sc khe ngi tiu dng
ca chng ti vi gi $ 16.6 t, v tng k lc vi khong $10.2 t ($7.9 t, tr thu) .
"T liu 11-11 minh ha tc ng trn bng cn i ca cng ty, bo co thu nhp v bo
co lu chuyn tin t. Vo cui nm 2005, bng cn i ca Pfizer cho thy nh sau:
PH LC 11-11: Tit l tin tc trn bo co ti chnh ca Pfizer lin quan n
Chm sc sc khe ngi tiu dng:
Trn bng cn i k ton ngy 31 Thng 12 2005
Ti sn ca ngng hot ng v cc ti sn khc c gi bn $ 6,659 triu
Trn Kt qu kinh doanh cho nm ti chnh kt thc ngy 31 thng 12 nm
2006
Li nhun trn doanh thu ca cc khon mc ngng hot ng , sau thu
$ 7,880 triu
Trn Bo co lu chuyn tin t cho nm kt thc ngy 31 thng 12 2006
Hot ng kinh doanh
iu chnh dung ha li nhun rng cho rng tin rng ca hot ng kinh
doanh :
Li nhun trn doanh thu ca hot ng ngng ( $ 10,243 triu USD)
Thng tin dng tin b sung
Giao dch phi tin mt:
Doanh thu t dch v chm sc sc khe ngi tiu dng ( phn tin thu c t
cc hnh thc u t ngn hn ) $ 16,429 triu

$6.7 t trong ti sn ca hot ng ngng (ko tip tc) v cc ti sn khc c t chc

bn, mt phn ng k trong s lin quan n cng vic kinh doanh Chm sc sc
khe ngi tiu dng. Bo co thu nhp Pfizer cho nm 2006 cho thy tng $7.9 t v
vic bn, sau thu. Bo co kt qu lu chuyn tin t cho thy mt mc ha gii loi
b cc tng $ 10.2 t (trc thu) t thu nhp rng. Bi v hu ht s tin bn c r
rng nhn c di hnh thc u t ngn hn ch khng phi l tin mt, Pfizer tit l
mt giao dch phi tin mt ca $16.4 t l thng tin b sung v tuyn b ca mnh lu
chuyn tin t. S khc bit $200 triu gia tng s tin thu bn hng tit l trong MD &
A v s tin nhn c t u t ngn hn($16.6 t tr i $16.4 t ) s c bao gm
trong lu chuyn tin t hot ng u t ca cng ty.
S khc bit v giao dch bn ti sn dn cc s th hin khc nhau. V d 11 10cho
thy mt v d ni mt phn ca vic bn hng c coi l vic bn ti sn m l mt
phn ca hot ng lin tc ca cng ty, v cc phn khc ca vic bn c coi l vic
bn ti sn to nn ngng hot ng ca cng ty. Vic t c trn cc phn ca giao
dch bn coi l mt phn ca hot ng lin tc ca cng ty c th hin trong thu nhp
hot ng. Vic t c trn phn c coi l hot ng ngng ca cng ty c th
hin nh l mt khon li trn vic bn cc hot ng ngng. Lng bn ti sn ca
Jupitermedia vo nm 2005 l tng i ln v c tc ng ng k n bo co hot
ng ti chnh.nh gi cng ty, bao gm doanh s bn ti sn, c th cung cp mt hnh
nh tt hn v hiu sut hot ng trong qu kh ca cng ty v trin vng cho hot ng
trong tng lai.
V D 11-10 Bo co ti chnh bo co ca bn ti sn di hn
Jupitermedia ( NasdaqGS: JUPM ) bn hnh nh, clip ngh thut , m nhc, v cc
thng tin trc tuyn cho khch hng cng ngh thng tin v thit k phng tin
truyn thng . Vo cui nm 2005, bo co thu nhp ca cng ty v bo co lu
chuyn tin t (vit tt l phin bn trong T liu 11-12A v T liu 11-12B ) cung
cp thng tin v vic bn ti sn , c m t thm trong MD & A . T MD & A ca
cng ty:
" Ngy 05 Thng Tm 2005, Jupitermedia bn Chin lc cng c tm kim v
trang ClickZ.com ca h( c gi chung l " SES ") choIncisive Media plc, mt
cng ty truyn thng London Stock Exchange c nim yt, vi gi $ 43,0 triu
tin mt, mc ch nhm c mt s iu chnh sau vic ng ca. " ( Cng ty nm
2006 10-K , p . 26)
" Nh mt phn ca vic bn SES vo ngy 05 Thng Tm nm 2005, chng ti
bn trang ClickZ.com ca chng ticho Incisive Media plc, kt qu l mc tng $
13.3 triu . " ( Cng ty nm 2006 10-K , p . 30 )
PH LC 11-12A: Trch t Bo co ti chnh ca Tng cng ty Jupitermedia:
[ Vit tt ] Bo co hp nht ca hot ng
K kt thc vo 31 thng 12

Khon mc (nghn $)
Doanh thu
Chi ph ca doanh thu
(khng bao gm khon
mc trnh by ring bit
di y )

2004
$52,636
15,917

2005
$113,754
36,841

2006
$137,530
50,683

Qung co, bn hng, tng

hp
Khu hao ti sn
Li rng t vic bn ti sn
Tng chi ph hot ng

19,929

40,170

57,112

2,970
0
$38,816

6,579
13,259
$70,331

13,386
0
$121,181

Thu nhp
Li v l rng t thu nhp
t hot ng u t
Chi ph li vay
Li nhun trc thu thu
nhp , li vay thiu s,v
thu nhp vn c phn ( l)
thun t u t.
D phng (li ch) thu thu
nhp
Li vay thiu s
Thu nhp rng vn ch s
hu ( l) thun t hot
ng u t
Thu nhp t hot ng lin
tc

$13,820
353

$43,423
392

$16,349
138

(130)
$14,043

(3,508)
$40,307

(5,544)
$10,943

288

(19,692)

3,625

(89)
(31)

(46)
270

(34)
256

$13,635

$60,223

$7,540

Thu nhp t vic ngng

hot ng, trc thu
Thu nhp t hot ng
ngng, rng trc thu
Thu nhp rng

2,102

2,332

11

15,844

5,573

$15,737

$78,399

$13,124

Mt bn thuyt minh cho bit rng li ch i vi thu thu nhp ca $19.7 triu
trong nm 2005 l kt qu ca s o ngc nh gi chit khu lin quan n mt
ti sn thu thu nhp hon li .
PH LC 11-12B: Jupitermedia Corporation:[ Vit tt ] Bo co lu chuyn tin t
hp nht:

Khon mc (nghn $)
Lu chuyn tin t hot ng kinh doanh
:
Thu nhp t hot ng lin tc
iu chnh ha gii thu nhp t cc
hot ng chuyn tin thun t hot
ng iu hnh tip tc :
Khu hao ti sn
Li nhun rng t bn ti sn
Thu thu nhp hon li
Tt c cc khon mc phi hot ng
hoc phi tin t khc
Nhng thay i v ti sn v n ngn
hn :
Cc khon phi thu rng
Chi ph tr trc v chi ph khc
Cc khon phi tr v chi ph phi tr
Thu nhp hon li
Hot ng ngng (ko lin tc)
Dng tin thun t hot ng kinh doanh
Lu chuyn tin t hot ng u t :
Tin mua ti sn, thit b , hnh nh , cc
thng v
Tin thu t bn ti sn v thu khc
Tin thu c t vic bn cc hot ng
ngng (khng tip tc)
Phn phi t trang internet.com lin ti
tr
Lu chuyn tin thun t hot ng u
t
Lu chuyn tin thun t hot ng ti
chnh

K kt thc vo 31 thng 12
2004
2005
2006
$13,635
$60,223
$7,540
2,970

6,579

13,386

0
0
(204)

(13.259)
(24,549)
(228)

0
1,665
3,065

(1155)
134
(470)
2,208
2,693
$19,811

(606)
1230
(4,451)
101
1287
$26,327

(3653)
72
(11,325)
1644
1054
$13,448

(37.088)

(149.024)

(41.013)

211

14.911

368

28.135

9600

148

105

($36.729)

($105.873)

($31.045)

$37,537

$68,136

$7,692

Ngun: Tng cng ty Jupitermedia 10-K vo 27 thng ba nm 2007 .

1 . Trong bo co thu nhp ca Jupitermedia v bo co lu chuyn tin t, phn no
phn nhx l SES ?
2. T sut li nhun ca cng ty trong nm 2005 l g? T sut li nhun hot ng
tr c v vic bn ti sn l g?

3. Li nhun rng ca cng ty trong nm 2005 l g? nh hng n li nhun bin

php ny xem xt cc hot ng ch tip tc v khng bao gm c v vic bn ti
sn l g?
4. Bao nhiu phn trm thu nhp hot ng ca cng ty v tin mt t cc hot
ng trong nm 2005-2006 ? Loi tr c v vic bn ti sn, c nhng g thay i
trong cc s liu ?
Gii php cho 1: Thuyt minh ca Jupitermedia ch ra rng h bn SES vi $ 43
triu USD.
Trn bo co thu nhp, mc tng $ 13.300.000 trn mt phn ca vic x l (bn ti
sn) xut hin trong thu nhp hot ng v mc tng $ 15.800.000 trn mt phn
phn loi l ngng hot ng xut hin mt cch ring bit di ca bn bo co.
T trch on MD & A trn cho thy mc tng $ 13.300.000 t vic bn mng li
ca cc trang web CickZ.com, chng ta suy ra rng mc tng $ 15.800.000 l t
vic bn cc phn khc ca SES, c th l chin lc tm kim Engine.
Trn bo co lu chuyn tin t, s tin thu c 43.000.000 $ t vic bn xut hin
trong phn u t, khong $ 14.900.000 t bn ti sn v 28.100.000 $ t doanh s
ngng hot ng. (14.900.000 $ l xp x bi v n c th khng hon ton t vic
bn ti sn da trn "tin thu c t bn ti sn v cc th khc.") T bo co kt
qu lu chuyn tin t, chng ta suy ra rng s tng 13.300.000 $ trn doanh s bn
ti sn c thc hin t s tin thu c $ 14.900.000 t bn ti sn, v t
c ca $ 15.800.000 xy ra trn s tin thu c 28.100.000 $ t doanh s ngng
hot ng.
Gii php cho 2: Theo bo co, t sut li nhun ca cng ty trong nm 2005 l
38,2% (hot ng thu nhp $ 43,423 Doanh thu $ 113,754). Loi tr c v vic
bn ti sn, t sut li nhun hot ng s l 26,5% [(hot ng thu nhp $ 43,423 $ 13,259) doanh thu $ 113,754].
Gii php cho 3: T sut li nhun rng ca cng ty trong nm 2005 l 68,9% (thu
nhp rng $ 78,399 Doanh thu $ 113,754). S dng thu nhp t hot ng lin
tc, tuy nhin khng phi l thu nhp rng, phn nh tt hn li nhun lin tc ca
cng ty, v trn c s , t sut li nhun rng l 52,9% (thu nhp t hot ng
lin tc $ 60,223 Doanh thu $ 113,754). Khng bao gm vic bn ti sn, li
nhun rng s l 41,3% [(thu nhp t hot ng lin tc 60.223 $? $ 13,259)
doanh thu $ 113,754].
Gii php cho 4:Thu nhp hot ng ca cng ty gim 62,3% ($ 16,349 $ 43,423
- 1).Ngoi tr nm 2005 bn ti sn, thu nhp hot ng ca cng ty gim 45,8% ($
16,349 (43.423 $ - $ 13,259) - 1). Tin ca cng ty t cc hot ng gim 48,9%
($ 13,448 $ 26,327 - 1). Bi v vic bn ti sn c loi tr khi hot ng tin
mt v th hin trong vic u t tin mt, nm 2005 bn ti sn khng c nh
hng n bo co dng tin hot ng kinh doanh .
7.2. Thanh l ti sn di hn thay v bn :

Ti sn di hn c x l khc ngoi vic bn , v d, b b ri, trao i vi ti sn khc,

hoc phn phi cho cc ch s hu trong mt chng trnh dn xut, c phn loi l t
chc s dng cho n khi x l. Nh vy, ti sn di hn tip tc c trch khu hao
v th nghim gim gi theo yu cu nh vi cc ti sn di hn khc thuc s hu ca
cng ty.
Khi mt ti sn c ngng hot ng hoc b b ri, cch hch ton cng tng t nh
bn hng, ngoi tr cc cng ty khng ghi thu tin mt. Ti sn c gim gi tr cn li
ca ti sn ti thi im ngng hot ng hoc b b ri, v khon l c ghi nhn.
PH LC 11-13: Tp on Altria v cng ty con: Pro Forma Condensed Consolidated
Bng cn i k ton [mt phn], tnh n ngy 31 thng 12 2006 (cha kim ton)
Ti sn ( Tr $)
Lch s
Chng
iu chnh
Pro Forma
Altria
trnh dn
Altria
xut ca
Kraft
Tin v tng ng tin
5,020
239
369
5,150
Cc khon phi thu rng
6,070
3,869
2,201
Hng tn kho
12,186
3,506
8,680
TSNH khc
2,876
640
2,236
Tng TS hin ti
26,152
8,254
369
18,267
Bt ng sn, nh my,
17,274
9,693
7,581
thit b, mng li.
Li th thng mi
33,235
25,553
1,485
6,197
TS v hnh khc
12,085
10,177
1,908
Cc TS khc
8,734
1,897
305
7,142
Tng ti sn sn phm tiu 97,480
55,574
811
41,095
dng
Ti sn dch v ti chnh
6,790
0
6,790
Tng TS
104,270
55,574
811
47,885
Khi mt ti sn c trao i vi ti sn khc, ti sn c nhn c ghi nhn vi gi tr
hp l ca ti sn em trao i hoc gi tr hp l ca ti sn mua, khi trng thi sn
sng a vo s dng. K ton cho vic trao i lin quan n vic gim ti sn bng gi
tr s sch ca ti sn em i trao i, tng ti sn theo gi tr ca ti sn mua, v ghi
nhn bt k s chnh lch no l li hay l. S gia tng s c ghi nhn khi gi tr ti
sn mi c c vt qu gi tr ghi s ca ti sn em i trao i.
Nh mt minh ha cho mt chng trnh dn xut, Altria Group, Inc ("Altria") tc ng
mt dn xut ca Kraft Food ("Kraft") vo ngy 30 Thng 3 nm 2007 bng cch phn
phi khong 89 phn trm c phiu Kraft 's cho cc c ng Altria. Cng ty chun b bo
co thu nhp cha qua kim ton pro forma v bng cn i (cho mc ch minh ha)
nh chng trnh dn xut xy ra ngay t u nm. Mc 11 - 13 tm tt thng tin t
phn ti sn t bng cn i pro forma ca cng ty. Cc mc trong ct (b) phn nh cc

ti sn ca Kraft c loi b khi bng cn i k ca Altria ti thi im spin - off. V

d, ti sn, nh my, v thit b ( tr khu hao) tng gi tr 9,7 t USD.
8. S GIM GI (HAO MN) CA CC TI SN DI HN:
Ngc li vi chi ph khu hao, phc v phn b chi ph ca mt ti sn di hn trong
thi gian hu dng ca n, ph tn phn nh mt s suy gim bt ng trong gi tr hp l
ca ti sn. K ton cc khon ph tn khc vi ti sn c t chc s dng so vi
cc ti sn gi bn. Hn na, trong danh mc ti sn c t chc s dng, k ton
gim gi c th khc nhau ty thuc vo loi ti sn. S khc bit ch yu lin quan n
thi im kim tra gim v bi kim tra no c p dng. Cc phn sau y m t cc
phng php k ton v tho lun v tc ng i vi phn tch bo co ti chnh.
8.1. S gim gi ca ti sn c nh hu hnh dng s dng
i vi cc ti sn hu hnh c s dng, cc khon l gim gi c ghi nhn khi gi
tr ghi s ca ti sn l khng th phc hi v gi tr ghi s ca n vt qu gi tr hp l
ca n. C hai khi nim ny c da trn gi tr ghi s ca ti sn lin quan n dng
tin tng lai d kin ca n. Kh nng thu hi, theo chun mc M, lin quan n dng
tin cha chit khu trong tng lai, v gi tr hp l lin quan n dng tin chit khu.
Cc ti sn c coi l khng th phc hi khi gi tr ghi s ca ti sn vt qu dng
tin tng lai d kin khng chit khu. Sau , nu ti sn c coi l khng th phc
hi, cc ri ro tn dng l khon chnh lch gia gi tr hp l v gi tr ghi s.
Cc khon gim gi s lm gim gi tr thc ca ti sn trn bng cn i v s lm gim
thu nhp rng trn bo co thu nhp. Khon l do gim(hao mn) l mt khon mc phi
tin t v s khng nh hng n tin mt t cc hot ng. Nh vi bt k c tnh k
ton no, qun l c tnh ca mt ri ro gim gi c th b nh hng bi ng lc
qun l thu nhp.
V D 11-11: Nhng nh hng ca chi ph suy gim trong phn tch Bo co ti
chnh.
Gi s cng ty OmeTech s hu mt ti sn vi gi tr ghi s l $ 2,000, ch to thit
b sn xut hai sn phm: Ome-Gizmo v Tech-Gizmo. Mt s kin bt li xy ra nn
cn phi nh gi s gim, c th l mt trong nhng i th cnh tranh ca OmeTech
thng mt v kin xc nhn quyn c cp bng sng ch v cng ngh c bn TechGizmo, li cho OmeTech vi mt sn phm duy nht. Bi v thit b c chuyn
mn ha cao v by gi ch c th c s dng sn xut mt sn phm duy nht
m c nhu cu hu hn, OmeTech tin rng tc dng ph ny lm gim gi tr thu hi
ca cc thit b sn xut ca h vi mt s tin thp hn gi tr ghi s ca n. Da trn
cc c tnh mi m dng tin trong tng lai t cc thit b s l $ 300 mi nm trong
nm nm ti, v t l chit khu 10%, cng ty c tnh gi tr hp l ca cc thit b
hin ti l $ 1137 (tnh theo gi tr hin ti ca dng tin l $ 300 mi nm trong 5
nm). Cng ty ny do xc nh n c mt mt mt gim gi 863 $.
Trng hp ri ro tn dng s xut hin u trong bo co ti chnh ca cng ty?
Lm th no cc ri ro tn dng nn c xem xt trong bi cnh ca vic nh gi thu

nhp trong qu kh v dng tin?

Lm th no cc ri ro tn dng nn c xem xt thu nhp trong tng lai v dng
tin?
Gii php cho 1. Trn bng cn i k ton, cc khon gim gi s lm gim gi tr
ghi s ca ti sn tn ti lu di c lin quan, vi cc chi tit v ri ro tn dng trong
cc ch thch bo co ti chnh v MD & A. Trn bo co thu nhp (v k c khon li
nhun gi li cui cng trn bng cn i), cc khon gim gi s lm gim thu nhp.
Trong phn hot ng kinh doanh ca bo co lu chuyn tin t, i chiu s thu
nhp rng ca lu chuyn tin t t hot ng kinh doanh s b sung li cc ph tn v
n i din cho mt khon mc phi tin t.
Gii php cho 2. Bi v chi ph khu hao trong qu kh l khng th hin cho
s st gim v mt gi tr ca thit b,thu nhp trong qu kh c th b phng i.
Trong vic nh gi thu nhp trong qu kh, vic cng nhn v o lng cc ph tn
c nh gi cao v c th cung cp thng tin hu ch cho mt cng ty qun l thu
nhp ca mnh.. Vic qun tr thu nhp c thc y bi ng lc trong tng hon
cnh. V d, mt i ng qun l mi c k vng to c nhiu ci tin trong
tng lai, do , vic mt mt khon ph tn ng k trong giai on hin ti s th
hin mt xu hng thun li. Ngoi ra, mt i ng qun l nhn nhn thy vic mt
mt khon thu nhp s c ng lc nh gi thp ri ro tn dng. Trong bi cnh
nh gi dng tin trong qu kh, mt ph tn khng nh hng n dng tin. Tuy
nhin, nu cc ri ro tn dng lin quan n mt ti sn c gi tr c mua li gn
y, so snh cc ri ro tn dng vi s tin u t vo cc ti sn c th cung cp mt
s ci nhn su sc vo kh nng qun l thc hin mua li thnh cng.
Gii php cho 3. D on thu nhp trong tng lai, khon l do suy gim thng s
c coi l khng nh k v do s khng c tnh vo d on tng lai. d
on dng tin tng lai, cc khon gim gi c th cung cp mt s ch dn. Trong v
d gi thuyt ny ch vi mt my tnh duy nht, ni dung chi tit s cung cp mt bc
tranh tng i minh bch ca qun tr k vng v dng tin trong tng lai. Nu mt
nh phn tch hoc ngi dng khc ca bo co ti chnh thc hin gi nh ging ht
nhau ca khong 5 nm cn li ca thit b vi mt t l chit khu 10%, ngi dng
c th ly c cc dng tin hng nm trong tng lai d kin s bng cch tnh ton
nhng nin kim v gi tr hin ti ca $ 1137 s mang li trong 5 nm vi li sut 10
phn trm, c th l 300 $ mi nm. Thng tin t cc ri ro tn dng c th c s
dng nh l u vo d bo dng tin trong tng lai ca mt nh phn tch, da
trn k vng ring ca mnh v doanh s bn hng ca cng ty v li nhun, thng tin
cung cp v cc gi nh v nhu cu trong tng lai cho cc sn phm v p lc cnh
tranh.
Trong thc t, cc doanh nghip khng phi ca cng ty cng khng tit l thng tin ca
h n gin nh v d trn. Tuy nhin, cng b s suy gim c th cung cp thng tin
hu ch tng t. Ph lc 11 - 14 cung cp mt thuyt minh t cc bo co ti chnh ca

Abitibi - Consolidated. Cc thuyt minh cung cp thng tin v ba ti sn c nh gi

c kh nng gim. Da trn thng tin, chng ta c th c tnh rng cng ty d bo
khng chit khu trong tng lai.
PHLC11-14 Cng b gim gi ca ti sn di hn: Trch t thuyt minh bo co ti
chnh ca Abitibi-Consolidated Inc (NYSE: ABY; TSK: A)
Gim gi ti sn di hn:
Trong qu IV nm 2006, Cng ty tin hnh cc bc ban u ca cc cuc kim tra
gim gi trn cc nh my giy Bridgewater, Vng quc Anh v trn cc phn khc
"sn phm g" l kt qu ca hot ng thua l. Cng ty cng tin hnh cc bc
u tin trn ngng hot ng v thi hn Lufkin, Bang Texas. c tnh dng tin
tng lai c s dng kim tra kh nng thu hi ti sn di hn ch yu c ngun
gc theo cch tng t nh cc d bo lu chuyn tin t s dng trong bc kim tra
ban u ca suy gim li th thng mi. Thm vo , kim tra s suy gim cho nh
my giy Lufkin c thc hin cng khai theo mt kch bn m nh my bt u sn
xut li giy k theo mt cu trc i tc.
Cng ty kt lun rng vic cng nhn mt khon ph suy gim cho cc n v kinh
doanh phn tch khng cn thit, nh dng tin cha chit khu c tnh vt qu gi
tr s sch t nht 32%. Mt s nh my giy v cc xng ca c bit nhy cm vi
cc gi nh quan trng. Vi s thiu chnh xc vn c v tm quan trng tng ng
ca cc gi nh quan trng c s dng trong cc th nghim suy gim, l mt
cch hp l nhng thay i trong iu kin tng lai c th dn n qun tr s dng
gi nh quan trng khc nhau, c th yu cu mt s thay i vt liu trong gi tr s
sch ca ti sn .Tng gi tr ghi s ca cc ti sn ny l 250 triu
USD,174.000.000 $ v $ 344,000,000 cho "giy in bo", "giy in thng mi" v "sn
phm g" phn on, tng ng, ti thi im ngy 31 thng 12 nm 2006.
Dng tin ca 3 ti sn khong 1.014 triu la (hn 32 phn trm so vi gi tr s sch
ca ba c tnh: C $ 250,000,000 + C $ 174,000,000 + C $344,000,000) Mt gi thit
rng tui th trung bnh cn li ca cc ti sn ny l xp x tng t nh tui th trung
bnh cn li ca c s tng th PP & E ca cng ty trong 9,4 nm (tnh trong v d 11-6),
s ch ra d bo dng tin hng nm trong tng lai t ba ti sn ca C $ 108,000,000 (C
triu $ 1,014 9,4 nm) . Trong khi d bo dng tin ny r rng l mt c tnh m
rng, n c th cung cp mt c s hu ch so snh vi d bo ca mt nh phn tch
da trn nhng gi nh ca mnh v dng tin trong tng lai ca cng ty.
Tip tc kim tra gi tr ca tt c cc ti sn ny r rng l khng thc t, v vy chun
mc k ton thit lp cc hng dn khi cc cuc th nghim phi c thc hin. SFAS
s 144 cung cp cc v d v s kin lm pht sinh s cn thit phi kim tra kh nng
gim gi, trong c mt thay i ng k tc dng ph trong iu kin vt cht ca mt
ti sn, mt s thay i bt li ng k trong cc yu t php l, kinh t, hoc gim ng
k gi th trng.
Tiu chun quc t khc i cht c cc hng dn xc nh suy gim xy ra v
trong cc php o ca mt khon l gim gi. V d, theo IAS 36, o lng ca mt

khon l gim gi c da trn s lng thu hi ca ti sn (c nh ngha l "cao

hn gi tr hp l t hn gi bn v gi tr ca n trong s dng") ch khng phi l gi tr
hp l ca n (thng da vo dng tin chit khu) nh M.
8.2. Gim gi ti sn c nh v hnh hu hn.
K ton gim gi (hao mn) i vi ti sn c nh v hnh hu hn v c bn ging nh
i vi ti sn hu hnh.
Ti sn v hnh hu hn s c phn b. N c th suy gim, nhng khng c kim
tra hng nm cho vic suy gim. Thay vo , n c kim tra ch khi c cc s kin
ng k i hi s cn thit phi kim tra. V d v cc s kin ny bao gm mt gim
ng k gi tr th trng hoc mt s thay i bt li ng k trong cc yu t php l v
kinh t.
8.3. Gim gi(suy gim) ca li th thng mi v ti sn v hnh khc vi thi gian s
dng khng xc nh:
Li th thng mi v ti sn v hnh khc vi thi gian s dng khng xc nh khng
c khu hao. Thay vo n c thc hin trn bng cn i k ton vi gi gc
nhng kim tra t nht mi nm cho s gim gi. Gim gi(suy gim) tn ti khi gi tr
ghi s ln hn gi tr hp l ca n. o lng gi tr ca li th thng mi khc i cht
so vi o lng ca cc ti sn khc bi v bn cht ca li th thng mi l n khng
th tch ri khi mt vic kinh doanh tng th. Bi vic khng th chia tch ny, li th
thng mi c gi tr cho mt n v bo co tng th, c nh ngha l mt phn khc
hot ng hoc mt s thnh phn ca mt phn khc hot ng.
Th nghim cho mt khon gim gi ti li th thng mi theo SFAS s 142 lin quan
n hai bc. u tin, nu gi tr ghi s ca cc n v bo co (bao gm c li th
thng mi lin quan) vt qu gi tr hp l ca n,th bc th hai l cn thit; nu
khng, khng c s gim gi v bc th hai l khng cn thit. Bc th hai so snh gi
tr s sch ca li th thng mi vi gi tr hp l ca li th thng mi da trn vic
nh gi trong bc u tin. Nu gi tr s sch vt qu gi tr hp l, mt khon l
gim gi c ghi nhn. V d 11-12 cung cp cho ta mt minh ha :
V D 11-12 Tnh ton s suy gim li th thng mi :
Destroblow Inc., mt (gi s) cng ty sn xut bo co theo U.S.GAAP, mua li Cng
ty Subblow vo nm 2006 vi gi 1,2 t USD. Gi tr hp l ti sn rng ca Subblow
l 900 triu USD, nn Destroblow ghi nhn 300 triu USD vo li th thng mi v
s thc hin mt th nghim suy gim li th thng mi vo cui mi nm. Subblow
tip tc hot ng nh mt cng ty ring bit. Vo cui nm 2007, gi tr ghi s
Subblow l 1.010 triu USD, bao gm 300 triu USD li th thng mi. Gi tr
hp l ca Subblow ti ngy by gi ch c $ 950 triu ngi, v gi tr hp l ca
ti sn rng l 875triu USD.
Cc th nghim gim gi li th thng mi lin quan n hai bc: (1) xc nh xem
gi tr hp l ca Subblow l t hn gi tr s sch ca n bao gm c li th thng
mi hay khng,xem nu mt khon gim gi c tn ti hay khng; v (2) nu mt
khon gim gi tn ti, o lng khon l do gim gi li th thng mi bng vi s

khc bit gia gi tr ghi s ca li th thng mi v gi tr hm v li th thng

mi.
Bc u tin ca th nghim xc nh rng c mt khon gim gi tn ti bi v
gi tr hp l ca Subblow l 950 triu USD t hn $ 1,010 triu l gi tr s sch.
Bc th hai ca th nghim xc nh rng khon gim gi bng 225 triu USD,
l khon vt qu gi tr s sch 300 triu USD ca li th thng mi so vi 75 triu
USD gi tr hm ca li th thng mi (950 triu USD gi tr hp l ca Subblow875 triu USD gi tr hp l ti sn rng ca Blows Sub= 75 triu USD gi tr hm
ca li th thng mi).
1. Nu vo cui nm 2007, gi tr hp l ca Subblow c xc nh l 950 triu
USD v gi tr hp l ca ti sn rng l 900 triu USD, s tin gim gi tr li th
thng mi l bao nhiu?
2. Nu, vo cui nm 2007, gi tr hp l ca Subblow c xc nh l 1,1 t USD
v gi tr hp l ca ti sn rng l 1 t USD, s tin gim gi tr li th thng mi l
bao nhiu ?
Gii php cho 1: Bc u tin ca th nghim gim gi li th thng mi cho thy
l do gim gi tn ti bi v gi tr hp l Subblow l 950 triu USD nh hn gi tr
s sch l 1,010 triu USD. Bc th hai xc nh rng gi tr gim gi li th thng
mi tng ng 250 triu USD, l phn vt qu 300 triu USD gi tr s sch li
th thng mi so vi gi tr 50 triu USD ca hm li th thng mi (950 triu
USD gi tr hp l ca Sub Blow - 900 triu USD gi tr hp l ti sn rng ca
Blows Sub).
Gii php cho 2: Bc u tin ca th nghim gim gi li th thng mi cho thy
khon l do gim gi s khng tn ti bi v gi tr hp l ca Subblow l 1,1 t USD
vt qu gi tr ghi s ca n l 1,01 t USD. Khon l do gim gi li th thng
mi s l 0 USD.
K ton li th thng mi theo U.S.GAAP v IFRS l kh tng t nhau v mt khi
nim, mc d c mt vi s khc bit. Theo IFRS, th nghim hng nm ca li th
thng mi (theo IAS 36) lin quan n mt "n v to tin" ch khng phi l mt n
v bo co, nh l theo U.S.GAAP.Theo IFRS, tnh ton v s gim gi (suy gim) li th
thng mi lin quan n ch mt bc ch khng phi hai bc, c th l so snh gi tr
s sch ca n v to tin vi "lng thu hi " ca n.Lng thu hi ca mt ti sn nh
trong IAS 36, khon 6, l" phn cao hn ca gi tr hp l t hn bn v gi tr s dng
ca n.Gi tr hp l ca chi ph t hn bn c da trn s tin m c th c c
t vic bn ti sn v gi tr s dng da trn gi tr hin ti ca dng tin trong tng lai
m c th thu c t vic s dng ti sn. Nu gi tr ghi s cao hn lng thu hi, mt
khon l do gim gi(suy gim) s c ghi nhn.
8.4. S gim gi ca ti sn di hn nm gi bn :

Ti sn di hn gi bn s c kim tra cho kh nng gim gi ti thi im chng

c phn loi l gi bn. Nu gi tr s sch vt qu gi tr hp l t hn bn,
mt khon l do gim gi s c cng nhn.
8.5. S o ngc gim gi ca ti sn di hn :
Sau khi mt ti sn c coi l b suy gim v mt khon gim gi c ghi nhn, gi tr
ca ti sn c tim tng tng ln. V d, khng co ca mt v kin v vi phm mt bng
sng ch. K ton cho s o ngc gim gi ph thuc vo vic cc ti sn c phn
loi l nm gi s dng hay nm gi bn. Theo U.S. GAAP, mt khi mt khon
gim gi c ghi nhn i vi ti sn c nm gi s dng th n khng th b o
ngc. Ni cch khc, mt khi gi tr ca mt ti sn nm gi s dng b gim bi ph
gim gi(suy gim), n khng th c tng ln c. i vi ti sn nm gi bn,
nu gi tr hp l ca n tng sau khi mt khon l gim gi(suy gim), khon l c th
c o ngc.
Ngc li, cc tiu chun k ton quc t cho php cc khon l do gim gi c o
ngc nu nh gi tr ca mt ti sn tng bt k ti sn c nm gi s dng hay
nm gi bn. S o ngc c ghi nhn trong li nhun.
8.6. Nhng gi cho bo co phn tch ti chnh
S nh gi quan trng c lin quan trong vic d on cc dng tin tng lai m ti sn
s to ra v trong vic nh gi gi tr hp l. Cc cng ty, do , c quyn quyt nh
ng k v thi gian nhn ra khon l. Mt yu t quan trng trong phn tch bo co ti
chnh l lm th no nhng chi ph c bao gm trong vic phn tch hiu qu trong
qu kh v d on hiu qu trong tng lai.
9. NH GI LI TI SN DI HN
Nh tho lun trc , theo tiu chun k tn M, gi tr ca ti sn di hn c
ghia nhn vi chi ph khu hao theo gi gc v iu chnh cho s suy gim (gim gi).
Ngc li, chun mc k ton quc t (IAS 16) cho php cc cng ty nh gi ti sn di
hn theo mt m hnh chi ph (v d, gi gc tr i khu hao ly k) hoc theo mt m
hnh nh gi li (v d, gi tr hp l). Mt im khc bit chnh gia hai phng php l
U.S.GAAP ch cho php gim gi tr ca ti sn di hn nm giu s dng (do gim
gi), IFRS cng cho php tng gi tr cho mt lng trn gi gc.
Theo IFRS, s nh gi li ti sn nh hng n thu nhp ph thuc vo vic nh gi
li ban u lm tng hay gim gi tr s sch ca ti sn. Nu nh gi li ti sn ban u
lm gim gi tr s sch, mc gim c ghi nhn trong li nhun hoc l (tng t nh
gim gi ti sn). Sau , nu gi tr ghi s ca ti sn ca tng, mc tng c ghi nhn
trong li nhun hoc l n mc m n o ngc mt s nh gi gim li ca cng mt
ti sn trc y tng c ghi nhn trong li nhun hoc l. Ngc li vi phng php
ny l s nh gi li cao ln m s gia tng trong gi tr s sch ca ti sn b qua bo
co thu nhp v i trc tip vo vn ch s hu di hnh thc ca mt khon thng d

nh gi li. Bt k s gim tip theo no v gi tr ca ti sn u tin lm gim khon

thng d nh gi li th u c tnh vo thu nhp.
Ph lc 11-15 ,tit l lin quan n nh gi li ca mt cng ty.V d cho thy mt on
trch t bo co thng nin ca KPN, cng ty vin thng v a phng tin ca H Lan.
on trch ly t phn m cng ty cho thy s khc bit gia bo co ca mnh theo
IFRS v bo co ca mnh theo U,S.GAAP. Mt trong nhng khc bit ny, nh ni
trn, l U.S.GAAP khng cho php nh gi li ti sn c nh c gi s dng.
KPN gii thch rng h c biu quyt ghi nhn ti sn c nh theo gi tr hp l,
do , theo U.S.GAAP (gi gc), gi tr ca ti sn vo cui nm 2006 s l thp hn
350 triu EUR.
PH LC 11-15 : Trch t Bo co thng nin ca tp on Koninklijke KPN NV
(NYSE: KPN): Trch t thuyt minh v mt s khc bit gia IFRS v U.S.GAAP v
"Ti sn c coi l chi ph c nh "
KPN c biu quyt min nh gi li mt s ti sn c nh nht nh khi chuyn
i sang IFRS theo gi tr hp l v s dng gi tr hp l ny nh chi ph c coi l
ca h. KPN p dng phng php chi ph thay th khu hao xc nh gi tr hp l
ny. S nh gi li ti sn lin quan n dy chuyn nht nh, l mt phn ca ti
sn, nh my v thit b. Theo U.S.GAAP, s nh gi li ny l khng c php v
do kt qu l mt khon mc ha gii. Do , gi tr ca nhng ti sn nh ca
ngy 31 Thng Mi Hai 2006 theo US GAAP l 350 triu EUR thp hn (nm 2005:
415 triu EUR; nm 2004: 487 triu EUR) so vi theo IFRS.
S nh gi li ti sn cung cp mt s cn nhc phn tch bo co ti chnh. Th nht,
s gia tng trong gi tr s sch ca khu hao ti sn di hn tng gi tr tng ti sn v
vn ch s hu; do , nh gi li ti sn lm tng gi tr ghi s ca mt ti sn c th
c s dng gim c n by c ghi nhn (n by thu hi c nh ngha l
tng ti sn trung bnh chia cho vn ch s hu trung bnh ). Do , ng lc n by
cho vic nh gi li cn c xem xt trong phn tch. V d, mt cng ty c th nh
gi li ti sn ln nu n ang tm kim ngun vn mi hoc gp phi s hn ch n by
c thit lp bi giao c ti chnh.
Th hai, nh gi li ti sn gim gi tr s sch ca ti sn lm gim thu nhp rng.
Trong nm nh gi li, cc phng php nh gi mc sinh li nh li nhun trn ti
sn v li nhun trn vn ch s hu s gim. Tuy nhin, do tng ti sn v vn ch s
hu thp hn, cng ty c th c nhiu l nhun hn trong nhng nm tip theo. Ngoi ra,
s o chiu ca nh gi li thp xung cng i qua thu nhp, do tng li nhun.
Ngi qun l sau c th c c hi tnh ton s s o chiu qun l thu nhp v
tng thu nhp.
Th ba, nh gi li ti sn lm tng gi tr s sch ca ti sn ban u lm gia tng chi
ph khu hao, tng ti sn v vn ch s hu.Do , cc phng php nh gi mc sinh
li, chng hn nh li nhun trn ti sn v li nhun trn vn ch s hu, s suy gim.
Mc d nh gi li tng ln cng thng lm gim thu nhp (do chi ph khu hao cao
hn) s gia tng gi tr ca ti sn di dn c l da trn s gia tng nng lc hot ng
ca cc ti sn ny , iu m c minh chng bng vic tng doanh thu trong tng lai.

Cui cng, mt nh phn tch cng s mun hiu nhng ngi lm thm nh, c ngha
l, mt gim nh vin c lp bn ngoi hoc qun l, v lm th no s nh gi thng
c thc hin. Thm nh gi tr hp l ca ti sn di hn lin quan n s nh gi
ng k v cc quyt nh. C l, thm nh cc ti sn t cc ngun bn ngoi c lp
ng tin cy hn. Cc ti sn c nh gi thng xuyn nh th no c th cung cp
mt ch s chng no gi tr ghi nhn cn tip tc i din cho gi tr hp l ca n.
V D 11-13 nh gi li ti sn
Bn ang phn tch mt cng ty (gi s), RevUp PLC, ang c k hoch tng n trong
nm ti. Mt phn phn tch ca bn lin quan n s hiu bit v kh nng thanh ton
ca cng ty gip xc nh kh nng ca cng ty i mt vi khon n b sung.
Bn nhn thy rng trong nm 2006, RevUp thc hin mt s nh gi li ti sn do
lm tng gi tr bo co ti sn ca n bng 150 triu v tng chi ph khu hao 25
triu . Cc d liu c lin quan khc v cc phn t bo co hng nm ca cng ty
c a vo ph lc 11-16.
PH LC 11-16 :RevUp PLC: Trch t bo co ti chnh
Khon mc
2005
2006
Vo 31 thng 12
Gi tr rng ti sn,nh my ,thit b
700
750
Tng ti sn
Tng n phi tr
Thng d nh gi li (mt phn ca vn ch s hu)
Tng vn ch s hu
Cho nm kt thc ngy 31 thng 12
Chi ph khu hao
Thu nhp trc thu
Thu thu nhp
Thu nhp rng

3000
1400

1600

3650
1900
150
1750

100
1000
400
600

125
975
400
575

1. Tnh n by ti chnh ca cng ty (nh ngha l tng ti sn trung bnh chia cho
vn ch s hu trung bnh ) da trn bo co bo co ti chnh cho nm 2006, khng
c iu chnh, v c iu chnh cho tc ng ca vic nh gi li ti sn v n by.
(Gi s gi li ti sn khng phi chu thu v bt k s gia tng trong chi ph khu
hao lin quan n vic nh gi li khng c khu tr thu, do , s khng c thay
i v thu.)
2. Gii thch s thay i trong n by.
Gii php cho 1: T l RevUp nm 2006 nh sau:
Vi ti sn
Nu khng c ti sn
nh gi li
nh gi li
(theo bo co)
(c iu chnh)
n by

1,99

2,03

Da trn thng tin nh bo co, n by vi vic nh gi li ti sn l 1.99 (tng ti

sn trung bnh chia cho vn ch s hu trung bnh ).
Trung bnh tng ti sn: 3325 . Tng ti sn ban u l 3.000 + Tng ti sn lc
cui l 3650 / 2
Vn ch s hu trung bnh : 1675 . Vn ch s hu ban u l 1600 + Vn ch s
lc cui l 1750 / 2.
Da trn thng tin nh bo co, n by m khng c s nh gi li ti sn l 2,03
(tng ti sn trung bnh/vn ch s hu trung bnh ).
Trung bnh tng ti sn: 3250 . Tng ti sn ban u l 3.000 + Tng ti sn lc
cui l 3500 (3650 - 150 tng gi tr thng d ti sn) / 2.
Vn ch s hu trung bnh : 1600 . Vn ch s hu ban u l 1600 + Vn ch s
lc cui l 1,600 (1.750 - 150 thng d ti sn) / 2.
Gii php cho 2: Tng gi tr ca ti sn thng qua vic nh gi li s lm gim n
by. V vy, RevUp s c thm nng lc cho bt k vn n mi no.

10. TNG KT:

Nhng im chnh bao gm:
- Chi ph lin quan n ti sn di hn c bao gm nh l mt phn ca gi tr ti sn
trn bng cn i (phn vn) nu chng d kin s mang li li ch trong tng lai,
thng trn mt nm.
-Mc d vn ha chi ph thay v ghi nhn chi ph th kt qu li nhun c bo co s
cao hn trong nm u tin, nhng kt qu li nhun s thp hn trong nhng nm tip
theo; Tuy nhin, nu mt cng ty tip tc mua hng nh th hoc tng lng ti sn mi
nm th hiu qu nng cao li nhun ca vn ha vn tip tc.
- Vn ha thay v ghi nhn chi ph s mang li dng tin ln hn trn bo co lun
chuyn tin t hot ng kinh doanh.
- Nu mt ti sn c mua li trong mt trao i phi tin t , chi ph ca n c da
trn gi tr hp l ca ti sn nhn c, hoc gi tr hp l ca cc ti sn nu n c
xc nh ng tin cy nhiu hn .
- Cc cng ty phi vn ha chi ph li vay lin quan n vic mua hoc xy dng mt ti
sn m i hi mt thi gian di chun b a vo s dng.
- Bao gm c li sut vn trong vic tnh ton cc t l tr li vay cung cp s nh gi
tt hn v kh nng thanh ton ca mt cng ty.
- Nhn chung, cc chun mc k ton ca M yu cu chi ph nghin cu v pht trin
phi c tnh vo chi ph; tuy nhin, mt s chi ph nht nh lin quan n pht trin
phn mm phi c vn ha.IFRS cng yu cu chi ph nghin cu c tnh vo chi
ph nhng cho php chi ph pht trin c vn ha trong nhng iu kin nht nh.
- Nu cc cng ty p dng cc phng php tip cn khc nhau vn ha chi ph pht
trin phn mm, cc s iu chnh c th c thc hin lm cho n c th so snh
c.
- Khi mt cng ty mua li mt cng ty khc, giao dch c hch ton theo phng php
k ton mua trong cng ty c xc nh l ngi thu tm phn b gi mua cho mi
ti sn c c (v mi gi nh php l) trn c s gi tr hp l ca n.
- Theo k ton mua hng, nu gi mua mt v thu tm vt qu tng ca s lng c
th c phn b cho mi ti sn v n n l, phn vt qu c ghi nhn l li th
thng mi.
- US GAAP yu cu ngay lp tc vic ghi gim trong qu trnh nghin cu v pht trin
c c trong mt s kt hp kinh doanh, nhng IFRS th khng.
- Phng php khu hao bao gm: phng php khu hao theo ng thng, trong chi
ph ca mt ti sn c phn b tng ng cc phn bng nhau trong thi gian s
dng hu ch ca n.Phng php khu hao nhanh, trong vic phn b chi ph ln
trong nhng nm u; Phng php khu hao theo sn lng, trong vic phn b chi
ph tng ng vi thc t s dng mt ti sn trong mt khong thi gian c th.
- Cc c tnh quan trng cn thit cho vic tnh ton khu hao bao gm thi gian s
dng hu ch ca thit b (hoc tng s nng lc sn xut ca n) v gi tr cn li d
kin ca n vo cui nm s dng hu ch. Thi gian s dng hu ch di hn v gi tr
cn li d kin cao hn s lm gim s tin khu hao hng nm ,ngc li vi thi gian
s dng hu ch ngn hn v gi tr cn li d kin thp hn.

- c tnh s tui trung bnh v thi gian hu ch cn li ca cc ti sn ca mt cng ty

phn nh mi quan h gia ti sn hch ton trn c s gi gc vi s tin khu hao.
- Thi gian s dng hu ch trung bnh cn li ca cc ti sn ca mt cng ty c th
c c tnh l rng ca PP&E chia cho chi ph khu hao.
- c tnh tui trung bnh ca cc ti sn c s, ta phn chia khu hao ly k theo
chi ph khu hao .
- Ti sn v hnh vi thi gian s dng c ch hu hn c phn b da trn khong
thi gian .
- Ti sn v hnh m khng c thi gian s dng hu ch hu hn, c ngha l, ko xc
nh c thi gian s dng hu ch,th khng c phn b, nhng c xem xt v kh
nng ghi gim bt c khi no nhng thay i trong cc s kin hoc tnh hung ch ra
rng gi tr s sch ca mt ti sn c th khng c phc hi.
- i vi nhiu loi ti sn di hn hu hnh, quyn s hu lin quan n ngha v m
phi c thc hin vo cui vng i ca ti sn, c gi l ngha v ti sn dng hot
ng (AROs). Cc nh phn tch ti chnh thng xuyn iu chnh bo co ti chnh
xem xt AROs mt cch nht qun vi n.
- Li, l ca vic bn cc ti sn di hn c tnh l tin thu bn hng tr i gi tr s
sch ca ti sn ti thi im bn.
-Cc ti sn di hn c x l ngoi cch bn - v d, vt b, trao i vi ti sn khc,
hoc phn phi cho cc ch s hu ca 1 cng ty con phi sinh - c phn loi l nm
gi s dng cho n khi x l. V vy, chng tip tc c trch khu hao v xem xt
v kh nng gim gi.
- Ngc li vi chi ph khu hao ti sn c nh, ci m c dng phn b chi ph
ca mt ti sn da trn thi gian s dng hu dng ca n, chi ph ghi gim phn nh
mt s suy gim trn gi tr hp l ca mt ti sn mt lng so vi gi tr s sch ca
n.
- Thuyt minh v iu chnh gim c th cung cp thng tin hu ch v dng tin k vng
ca mt cng ty .
- Theo tiu chun k ton M, gi tr ti sn di hn c theo khu hao nguyn tc gi
gc. Gi tr ny c th b gim bi chi ph ghi gim nhng khng th c tng ln.
Chun mc k ton quc t, tuy nhin, li cho php khon l do ghi gim c php o
ngc, vi s o ngc c bo co trn li nhun.

VN THC HNH (LUYN TP)

1. Cng ty ko Schneider quyt nh vn ha chi ph li vay phi chu trong v lin
quan n qu trnh xy dng kho cha mi v vn chuyn thit b ca mnh. iu ny:
A. Ch c php nu cng ty tun theo U.S .GAAP.
B. Ch c php nu cng ty tun theo IFRS.
C. c cho php theo U.S .GAAP hoc IFRS.
2. Cng ty Juniper Juice bo co rng n vn ha chi ph li vay pht sinh trong v
lin quan n qu trnh xy dng nh my ng chai mi. Mt ch n nh gi t l kh
nng thanh ton ca Juniper Juice c th s :
A. Thm li vay vn ha vo bo co chi ph li vay.
B. Tr li vay vn ha t bo co chi ph li vay.
C. Thm bt k khon khu hao no t li vay vn ha trc vo chi ph li vay.
3. Anna Lyssette ang nh gi hiu qu hot ng ca hai cng ty cng ngh sinh hc:
Biotech Holdings v Advanced Biotech. C hai cng ty u cho ra nhng loi thuc mi
vo u nm , nhng Lyssette lo lng v kh nng thiu tnh so snh do c cc chin lc
khc nhau .Biotech Holdings mua li qu trnh nghin cu v pht trin cho thuc ca h
t mt cng ty khc trong Advanced Biotech pht trin thuc ca mnh t trong ni b.
Trong k k ton hin ti, nu cc iu kin khc l nh nhau, Biotech Holdings s c
nhiu kh nng bo co :
A. Tng ti sn thp hn.
B. Thu nhp rng cao hn.
C. Dng tin nh nhau t cc hot ng kinh doanh.
4. Amerisoft tun theo US GAAP, trong khi EuroWare tun theo IFRS. Khi so snh hai
cng ty, th rt c th l cn thit phi iu chnh bo co ti chnh ca:
A. Amerisoft loi b chi ph lin quan n vic mua li trong qu trnh R & D.
B. EuroWare loi b chi ph lin quan n vic mua li trong qu trnh R & D.
C.C hai cng ty loi b chi ph lin quan n vic mua li vo trong qu trnh R & D.
5. Khi so snh mt cng ty tun theo IFRS vi mt cng ty tun theo U.S.GAAP, iu
quan trng nht cn nh rng l theo IFRS th:
A. Chi ph ca R & D giai on nghin cu c vn ha.
B. Vic mua li trong qu trnh R & D c tnh chi ph ngay lp tc.
C. Chi ph ca R & D giai on pht trin c th c vn ha.
Cc thng tin sau y lin quan n cc cu 6 n 9:
Cng ty Asset Intensive (AIC) mua thit b vi gi 1 triu USD. cc thit b d kin s
c thi gian s dng hu ch l ba nm v gi tr cn li l 100.000 USD . AIC tun theo
U.S.GAAP .

6. Trong sut vng i ca my mc, cc iu kin khc l nh nhau, s bin ng thu

nhp rng ca AIC s l :
A. Ging nhau k c cho d AIC ghi nhn chi ph hay vn ha chi ph ca my.
B. Cao nht nu cng ty ghi nhn ton b chi ph ca my trong nm mua my .
C. Cao nht nu cng ty vn ha chi ph ca my v khu hao n trn thi gian s dng
hu ch.
7. Gi s AIC vn ha chi ph ca thit b, chi ph khu hao trong sut thi gian s dng
ca my s :
A. Nh nhau bt k dng phng php khu hao no.
B. Thp nht nu cng ty s dng phng php khu hao nhanh cp 2.
C. Cao nht nu cng ty s dng phng php khu hao nhanh cp 2.
8. Trong nm th 3, li nhun trn vn ch s hu c th s l :
A. Cao nht nu cng ty ghi nhn vo chi ph gi ca thit b.
B. Cao nht nu cng ty vn ha chi ph ca thit b.
C. Ging nhau bt k chi ph ca thit b c ghi nhn chi ph hoc vn ha.
9. Bt k phng php khu hao no c s dng cho mc ch bo co, cng ty s s
dng MACRS cho mc ch tnh thu. Trong nm 1, chi ph thu thu nhp c bo co
s :
A. Nh nhau bt k phng php khu hao no.
B. Cao nht nu cng ty s dng phng php khu hao theo ng thng.
C. cao nht nu cng ty s dng phng php khu hao theo s d gim dn .
10. Bng cn i k ton ca Cng ty Bobcat cho thy ti sn c nh c gi gc l
22,983 triu USD v khu hao ly k l 7,879 triu USD. Chi ph khu hao trong nm
gn nht l 2,459 triu USD. Thi gian s dng cn li trung bnh ca ti sn ca Bobcat
l :
A. 3,2 nm.
B. 6,1 nm.
C. 9,3 nm.
11. Francis Acana c so snh thuyt minh ti sn v trang thit b ca ba cng ty hng
khng v c tm tt trong bng di y:
Nguyn gi my bay
Khu hao ly k my bay
Gi tr rng my bay
Chi ph khu hao hng nm

Cng ty A
$17,239
6,584
10,655
575

Acana thy rng tui bnh qun ca ti sn l :

Cng ty B
23,584
13,654
9,930
786

Cng ty C
45,266
21,745
23,521
1,509

A. Thp nht cho hng hng khng A.

B. Thp nht cho hng hng khng B.
C. Thp nht cho hng hng khng C.
12. So vi ti sn c thi gian s dng hu hn, mt ti sn c nh v hnh c xc
nh c mt thi gian s dng v hn s cho kt qu bo co thp hn :
A. Ti sn.
B. Thu nhp rng.
C. Chi ph khu hao.
13. i vi ti sn c nh v hnh vi, bo co li nhun ca mt cng ty nm ti sn
c mua li s cao nht nu n c c tnh :
A. Su nm s dng hu ch v khng c gi tr thanh l.
B. Su nm s dng hu ch v c gi tr thanh l.
C. Nm nm s dng hu ch v c gi tr thanh l.
14. i vi ti sn c nh v hnh ,dng tin ca cng ty t hot ng kinh doanh nm
ti sn c mua nhiu kh nng s cao nht nu ti sn c c tnh :
A. Su nm s dng hu ch v khng c gi tr thanh l.
B. Su nm s dng hu ch v c gi tr thanh l.
C. Nm nm s dng hu ch v c gi tr thanh l.
15. Khi mt cng ty c th c tnh chi ph tng lai n s phi chu khi ti sn ht thi
gian s dng, th t c kh nng l :
A. Tng gi tr s sch ca ti sn.
B. Gim gi tr s sch ca n phi tr thng qua vic ghi nhn chi ph tch ly.
C. Gim gi s sch ca ti sn theo thi gian thng qua vic ghi nhn chi ph tch ly.
16. So vi mt ti sn khng i hi phi c ngha v khi dng s dng, th mt ti sn
m s i hi phi c ngha v khi dng s dng rt c th dn n :
A. Ph 1 ln ti thi im dng s dng.
B. Tng t l n / vn ch s hu l cch tip cn thi im dng s dng.
C. Gim t l n / vn ch s hu l cch tip cn thi im dng s dng.
17. Mt nh phn tch tn dng xem xt mt cng ty vi ngha v ti sn khi dng hot
ng (ARO) s t c kh nng iu chnh :
A. Chi ph li vay theo lng ly k.
B. Vn c ng bng vi lng ARO.
C. ARO c bo co bi s lng ca bt k qu y thc c lin quan hoc k qu.
18. Tp on Fisherman mua thit bvi gi 1.000.000 USD vi thi gian s dng hu
ch c tnh khong 10 nm v gi tr cn li k vng l 100.000 USD. Cng ty s dng
phng php khu hao theo ng thng. Vo cui nm th nm th c bn thit b

vi gi 500,000 USD.Bo co thu nhp ca Fisherman s bao gm khon 50,000 USD

l :
A. L ghi nhn nh mt khon mc ring bit.
B. Tng ghi nhn nh mt khon mc ring bit.
C. B p cho khu hao v s hao mn.
19. Mt cng ty quyt nh bn mt ti sn th t c kh nng ghi nhn l mt :
A. Khon thu thi im ti sn c bn.
B. Khon l ti thi im quyt nh c a ra.
C. Khon thu thi im quyt nh c a ra.
20. Mt ti sn c xem l h hi(suy gim) khi :
A. Gi tr hp l ca n vt qu gi tr s sch.
B. Gi tr s sch ca n vt qu gi tr hp l.
C. N khng cn cung cp li ch kinh t.
21. Mt s h hi(suy gim) ti sn c kh nng cao nht nh hng ti ghi nhn :
A. Chi ph khu hao cc giai on trong tng lai.
B. Chi ph khu hao trong nm h hi.
C. Dng tin t hot ng kinh doanh trong nm b h hi.
22. Khi so snh cc kt qu bo co ca mt cng ty tun theo U.S. GAAP vi mt cng
ty tun theo IFRS, t sut li nhun trn ti sn(ROA) t c kh nng nht cn mt s
iu chnh cho :
A. S hao mn li th thng mi.
B. Xu hng tng khi nh gi li cc ti sn.
C. Chi ph cho vic mua li trong qu trnh nghin cu v pht trin (R & D).
23 Trong nm nh gi li, s nh gi li ti sn m tng gi tr s sch ca mt ti sn
c kh nng cao nht nht s :
A. Tng t sut li nhun trn vn ch s hu(ROE).
B. Gim n by ti chnh c bo co.
C. Gim vn ch s hu.