PREGLED FORMULA IZ

FINANSIJSKE MATEMATIKE

SADR

7,

A Jr

1. Selcurzivaa i anticipatitm,a k?t"tna stopa .....

.. . . . . . . . o . . .
2. Elenenti raduna vezanog za jed.nu glarmicu o . ..
DEKIJRZTV$O RA6InSASIJS KAI'IATE . . . . .

t. RadUn UlOga ........o.............o...........

+. Period.idne isplate (Radrrn rente) ......... o.. .
5. AmOrtizacija zajma .o.....o...o.......o..oo...
6. Zajnovi podi jeljeni na obveznice ....... o.....
7. LUtrijSki zajam ......... o.. o.................
..... .
B. KonverzLja zajma i.'.....o.............f
9. f,akl judiVanje zajnova ...o..........o.........
10. Bira prinjena elnrivaleatne kamatne stope ... . .
AN$r0IpAnrIrNo nrdurrw,rn KAUASE . . . . . . . . o . . . . . .

lL Elemeati raduaa vezanog za iedan ulog ...!.....

r... o... o. o,....
L2. Radrrn UlOga ...................
LV. Period.idne isplate (nadun rente) . o...... o... .
o....
14. Ao,OrtizaCija zajma .... o o................
Iriteratrffa ...........r..o............r........

I
1

I
2

,
9

15
19
20
2L

24
26
26
27
28

29
7L

1.

DEKTIRZIVNA

T A}STTCITPATTVIfA

a) ISa baaL poznate anticipati\me

KAIIATSA STOPA

kamatne stope

ekrrivale-

ntaa dekurzivaa kamatna stopa ie:

loo fr
P=

T6TR

b) Ita bazi pozaate dekruzirme

kamatne stope, ekvivalentna

anticipatinna kamatna stopa ie:

,\, Ioo
lr=

1006'

:_

DEKT'RZTVNO NTdUTENJE I(AIIIATE

2.
I

EIJEMENET NTdUTT !:EZANOG

2.L.

Koaadna rmijed-aost:

7'L 'JEDNU GI'AVNICU

a) Ko=K'rn=K.Il

b)
2.2.

PoE

Kor=K.

etna nri j ed.no st : a)

r;7*

K=Ko ' vr=Kn -

b) K=Knm- ttli,
a

2.V.

Kamata

2.4.

Kamataa stopa:

frr=Ko-K=K(

tl-t

=Kn

(1'.II;)

a) relativnal P'= *
b

konfornna ( ekvivalentna)
e=

*:

loo (\F-f)

tt;

s
Ff

interkalarna, pi=*

e)

d) red,orma +

(I+rrlffi

iaterkalarna!

-m)

Br** (1+III$7I)

2.5. Sredaji

ri'

l+Kr+K,*.. *Kt
.

:
FI

2.6. Srednja kamatna

stoPa;
s

tX,

= P:D

2.7. Primjeaa dekurzirmog i diskontaog falrtora

procentrrom

Prostom kamataom radunu

a) G+P=G. 11

b) G+K=G . Ii,
;a

;ri ,

c)

c-P=e.

fi*

d.)G-K=G'rI llrI

, v.

S.
frl

.,

nreinr

ur,oee-

v.L. KoL'IAdNA vRr,ffEnryost -ttLoGA

t,

V.J-.I. Jednaki- ulozi

kqsate i sti

period ulaganja i obradrrna

-

a)

anticipa.tS"rmi

ulozi:

r(rn-l)
ll-

= u'

';;;;

b) dehrziv-ui

K;u.#8u1l*rrln-l

ulozi:

e)Ko=K;.r=K;"rl
3.L"

1.1. Ulozi

odloXene

K*l*= u

realizaciie

. rrrl . ril-t = u (r+rrrfi-I) . rf

It

V.L.I.2. Period ukana6enia ve6i od posljednjeg

u tablicana sloZenih kamata

ffir$ = rrrf + rrrl-k,t =

ttt

. In-k*fffn-k

orq=ry(rX.r3-o-r)
V.L.2. Jednaki ulozi. ulaganja 6eB6e od obra6unavanja
kamate

a) anticipatirmi ulozl
*f) Kro=o " III:n = u '
^z)

K*r= u

rr(rrm-l)

rr1

[*-$oJI I ( r+rrrill)

b)

delcurzive.i

ulozi
l

-br) K;n = u lt
-1 = ".ffi

bz)

K&r

,, tr*

u ( 1 + rrry-l)

::

t*il I (r+rll$-l;
ulaganje rjede od obradqnavanja

v.L.V. Jednalcl ulozi

kamate

a) anticiPativni ofori
c

o',,n= ii'

Br

r'--\ffiE,rrr*n+In I)
---p

r.ffi-l

\.-

-r'

s
t

b) delmrzivni ulozi

Kfu=u

IIU3, r
f_.-i

**

-t

T.'.rIIIII

: :L3-_

tt$

v.L.4. Iznosi uloga predstavliaiu aritinetidku

Progre si

ju

a) anticiBativni ulozi

Ko=urrrifit ro;-e(rruf

n.-i)

b) d.elrrziwri ulozi
= ul

loo
+
(I+rrrfr"tl -p

d.

(r+mr|-t -n)

IA

.L.5

. Iznosi uloga predstavl j aju geometri

progresi ju
}e ,.

;l f.{

j sku

a) anticipativni ulozi
K,r=

or"$d)

ili

Ko=

" {*p-

b) delnrzivni ulozi

ili

K; =
"r+*
7.L.r?'1-. Stopa rasta uloga
-

kamatna stopa jednake

a) anticipatirmi ulozi

a--

Ko=

ol.n."D = [1 .o. $

-.

b) delnrzivni ulozi
E = Ul .o.to-1= ul .r1.IB-1

v.2.

rzNos

KAI'IATA

io=Ko- Z
i=1
+.

,'"'g/}-' t /* ! ' -' #;n'-" '''-''rt :" 'f,,o-. ''''"*"p'*s' 'l

oi

HEnroD{eNq rSP+$gE
(nadun rente )

-6
4. L. ffisos uPrrATE za. PEaIODTdUg rSPLf,[E (R3NTE)

4.1.]..

Jednake i spl ate (rente

i obradnna kamata isti

) - period i splata

a) delnrrzilme isplat"

*(reate)

= R .rvnp

-5= -.n-l

^-r*(r-1 )

b) anticipatirme isplate (rente)

K'= gL(]f:D-= R (r+r$-1;

ra(r-t

c)K'=K'r=K.Il
F

4.1 .1.1. Od.godene i splate (rente )

K- R .
4.1

rvl -rr|-t

=R

(r*r$-1) .tril

.L.2. Broj isplata (renti) ve6i od posljedajeg

period.a u tablicana sloZen:lh kanata

ff$

tol + tq-u.rr|
F.-

*l = #
+.L.2.

Jednake

(r-rrf . rrl-k)

isplate

prinanje de36e od obradrrnavanja

kamate

a) delcurzirma renta

K=Rfn+$}) l.ffl
(= R . rV"*

-7
b) anticipatirma renta
Ko=

" ['J*P].

rq

K'= R (r+rvfl-I)

4.L.V.

Jednake isplate
obraduna kanate

prinanja rjeda

od.

a) delnrzirnra renta
K= R

..m_1

-i:#t(rm-l)

= R.

b) anticipativna renta
-

K'= n"*("li-r
--rlnn(rn-r

-T

tolz,

4.1.4, f splate pred.stavl jaju aritinetidkn

progre si ju

Er,.

a) delnrzirma renta

K=Rr-rlti
;..

#(rvf,

n-rrf,)

b) antic'ipatirma renta

J -lff)
K'= Rr (r*rvf,-I ) i lt*

K'= Rt 1r+rvn-I;

a-

-..

--

::.

-(ff|

o.rrl ) ili

( t**$-t -,''r1;-l)

4.L.r. Isplate predstavliaiu geonetrii

sku

Progresiiu

a) delnrzirm,a renta

^r;dfry rir

+
A= n rD-oD

f,=

b) anticiPativna renta
K'= Rl- "til-qil iri

r( qn-rn\
K'= s,
-rto( q-r)

rt("-q,)

4.1

.5.L. Stopa rasta isplata i

=rffi

kamatna stopa jednake

a) dekurzirma renta
f,= n Rr'
ffl
r **p

E
I

b) antioiPativna renta
Kt= n.R'I

4.2. rz$os PERTO TCNE TSPT,ATE (RENTE)

a) d.elurzirma renta

b)

anticiPati.rma renta

t[=K'"t(q;f)

;];q-r)

K'

= rilvflT
=

-9

+.V.

IZNOS KAMATA

!Cn
T=.{L=I

R.
1 -

-t

4.4.

VJEcITA B3NT4

a) Jednake delnrzirme rente

-"

,r7
a=ploo

E.

b)

anticipativne reate

Jednake

Z'=
,.

roo+P
1

P-

AMORTIZACIJA ZAJI!l',t'
. . . *bo_2*bn_1*bn

K- br+br+bV*

!l:-

t(= al.v+a 2.r2 -^V.UV* . . .*Ln-Z.oF-2* 1n-1.v[-1*

"o.vn
5 -- 1

AMORT]'ZACTJA ZAJI'IA IRfMARNO DAIEII'I O$PLAllAt'lA

5.I

.1

. Konstantno j ednake otplate r anu:ltetskl i

obradnnski periodi jednalci

.a

--

ra

(=

| .

nb

Rr=Rr-r-b=b (n-m)=K' Hg
n
E

--mm
E-_

l=

-m

Rn-1 .p

loo

a=b+f

0m

=mb

-10Oftllate rastu (opadaiu) Bo aritnetidkoj

,.!.2. progresi
ji

f,=B Iz brr (n-r) d]

bl=f

-l

r qE

, .L.V . 0@1ate

progtre si

rastu ( opad.aiu) po geometrii sko j

ji

a) algebarski ( op3ti )
^n-1
-or-ff

f,=

o..

obrazac:

eii
!.r!

I-qn
f,= offifl-

b) Obrasci zasnovani na tablicalna sloZenih

kamata:

b,I- ) Kada je rast otplata i.zraLen stopon koja se

naJaz! u tablicama sloZenih kamata, tada se iznos
zajma, prva otplata,i ostatak duga mogu ra6unati
' pomo6u obrazaca:

K-

br

r+rrrf;-I

bI=

s
a

t-

K =K(q-i)

1+rrFT
^s
- ,--rn-l
R*= bf(fl-s

rrr*-1)
--rs t
F

be) Kad.a otplate opadaju po stopi koja se nalazi

u tablicana sloZenih kamatao tada se izaos zajnat
prya oblata i ostatalc duga nogu raErrnati pomo6u
obrasca:

(=

bl (t* tnilll )

11 -

Iry

b*=

R*=

-,

,.2.

bI trr4;1, wfi|,

AMOR{IIZACTJA ZAJT{A ?RII!48Nq__DjlTrI{ ASUIfETII{A

'

rr

Napomenar Obrasci ( fornule) %a mod.ele amorti zacije za.jma s prinarno d.atin anuitetima istovjetni

F-

su s oOgovaraju6in formulama za radtrn renti , s tin

5ts Se samo u tin formulama uniesto oznake za period.i6nu isplatu (rentu) - R, stavi ozn"aka za anuitet

Sve ostalo ostaje

a.

isto!

--

9 -2.1 .Konstastno j ed.naki

anuiteti , anuiteti se p1a6a ju

dekurzivno
E-,

6
*> *- "n-1
t[=&rff=a.IVn
rn(r-1)
Q=K

"2.1*

*'ul
4lrrtl'=
r1

. Kvantitativni odnosi elemenata amor-ti zaezonog plana

Rr= a

. tu3-*

a {tvi
O*
m
;
E

rvn-n)
p

L2bl.rD-I= bl.tl-t

bt=
Q=

bl . rD= Or.I3

l(=

br (r+rrtl-t)

b1=

K (vl

or=

bt (r+rrril-tl

i)

R = br(rrrl-l
, .2.L.2.

- rrr ill)
anuiteta procentom

T.zteLa-"''" '' i''

P'= loo '

,.2.2.

Vo
p

Konstantno jednaki anuiteti

pladaju anticipativno

(=a

a Cr+rvf,-I)
=o("-t)

/= K rn(r=f)

r (r*-t )

ry
K

, anuiteti

se

Ill

rr, .2 .7 . Zaokrugl i eni anui teti

K- &. fVn-l + a, . fff,

&1=

(K-a.rvfr-l)

. rl * *"tl - a.rllfr-l

K=br(r+rrt;-t) + br,
41= f*-o,

(t*rrr;-

\J . ri

R*= a. Ivf,-m-l *.1 . Ifn-m

9

.2

.Lr

Anui teti konst aa tno rastu ( opad.aju) po

aritnetiEkoj progre si ji

--rl
f(= a, . rVfr
-

d rvl

1oo
PPI'

n.

t*)

; +3- [t-" (q -,T&d-{

R * (rrl md) .tu;-t I
"I=K.vl

ryF$-r

(n_n).rrl-1

,.2.5. Anuiteti konstantno rastu (opadaiu) po

geometri j skoj progresi ji
,.2.5.L.Delmrzirrni kamatni faktor i kolidn:ik nisu jednaki
E

r= al. -E-

ffi= "r. ffi,

.ffi=
="-t-0"*-

dm="l -m

^In

"r.Q

qrl-m-rn-m

;ilG

-145.e.5.2. Dekurzivni kamatni faktor i kolidnik

su

jednalci

K- rrarrp' II]
R = (n-n)

"1

qIIl

. tti

5.2.6. Polugodi$nji nai zmien:ldno jednaki anuiteti

s polugodiFnjin obradunavanjem kamate
5

.2.6. J-. Za.jam se amortizuje sa 2 n polugod:iBniih

naiznjenidno jedaakih anuiteta

fr="ffi(r-q;
.,,.h-t

(=
n=

,.2.6.2.

(r+e)
-i)
$3r,
^.wf;2

*.frr.

*'

se anortizuje sa b, + I polugodisnjih
naiznj en:idno jednakih anuiteta
%ai;grm

r= a (flrcn= K

i) t".wfyLz *e.w#z)

(1+r) G.w4l2 +q . w#z)-j

_ L5 _
5.2.7

. Anuiteti

konstantno jednaki i anuitetskl

period. kra6i od. period"a efektivnog pla6anja
kamate

r="[**u$D
a=
I

K.vf

R=

"F.

R*=

" [t

l*l

' f'* 4#P

l$p].rv$-*'

t**tl *l-"'

,.2.8. Aaulteti konstantno j eCnaki ; obradrrnskl Period

ba6i od otplatDog, kanata se efektivno P1a6a
s otplaton

K-affi,

K- a
n=

ry,

o.%

. (u$l*

Rr.=

Lr
mt

(r+rrril7tl

ka

".*#;*

tvlZ*

L\
mt

-l

166.

ZAJI,{OVI-

PoDIJEL.'EIII IVA OBVEZSICE

5.1. OBI'IEZNICE TSSE IqOHII{AI,I{E

ITRItrEBI{OS$I ,
KATIASA SE TSPI,AOU.]E POMOcU KAUANNIE KTIPO}IA

6.1.1.

Obvezn:ice se

6.1.1.1

ispla6uju po nominali

Zajqa se amortizuje konstantno iednalrin

otBlatama

f,=

m.N

.K
p=;
x=trb
m
]r= ;,

?|

I[.D

-o

-.i-

rk=

\-1'ro

Ioo

8k= b+fO
Bk= 1k-1-=

qk=

x (n-k)

anoftizuie konStantno jednalcin

anultetina

5.1 .L.2. Zajaa se

g=

*r(r+rrrf,-I)

T7

xr- = m

Iltk=

IItk=

*1

rrr}-1 rrrf-I1

6.1 .L.V" Zaiam se

anortizuje zaokrugljenin anuitetina

a
0k= S

. IV n-k-l
pFp

lll'= Xl

(t*rrr$-2 )

+ &o

'

. Ifn-k

*n

t)

*1= (n-xo) (o;-t

I

ok=

*t ( rrr l-t -rrrf-l )*xn

6.1 .1 .4 . %ajam se amorti zu j e arruitetina koii konstantno

rastu ( opad.aiu) po aritraetidko j progresi ji

xI=

%= *r.-r 11 dr ;
ok=
6.1 .T.5

d'= *

(1r 3 tco) ,u;-n

"

: #3- t r4-o - (n-x),rrl-ol

Za.jaa se amorti zuje aauitetina koii konstaatna

rastu ( opadaju) po geonetrijskoj progresiji

xl= -l$StL-

rPlk;rL

x.,=
I -tqo-"o

ft-o (oil t)]

(u3 i) ; #

#l
p1

.l-

IIi
|

1oo J

18*k_l*

xk=
qk=

tlqk

-r

*r

q-l) qk-2 N-I

D-k
t-rr-

arqk

t=-r
6.L.2.

l-

oo-k

"o-k

n-krL (I q-r)
'+-

Obveznice se

ispladuju s atijon

1k= bu+ro+\

P,=

f*

P '=

N'P
Nt

n=

K'. v3,

X['= N+dC

[=

m.OO

m=K:N

Kt= K+A=n.Nt

xr= n(v$
Dk=

-#i)

*r(rrr;;1 rrrf;l)

6.L.V . Obveznice se i spla6uju s di saZi jon

Kr: K-D
n= K'.o$,
XI= a. f1
Nt

(K-D)

.v;,

FI

x.=
m (vn
\rpt --Pt
"1 .J.oo )t
P= m (tu-lr';

7. LIlImrJsKr

ZAJAM

7,L.

BESKAIIIATNI LUTRTJSKT ZAJAI'I

7 ,L . ,L

skamatni lu tri j ski r,alarn se amorti

konstantno jednakln otplatana
Be

t=

%It

zu

je

(n+1)

2oo 7'
Zao Z
P-'ffi1ff1;=
E-Tffil

'
F

?.1

.2

" Beskamatni lutri j ski

se amorti zu j e
kclnstan.tno j ednakim anuitetima

fi* K.Vn

-pz

&o=fr.'t;
z -,rL- zl +

I -* 1 'i.,.i
!
z? *,

mt i: X-t +Xr\+.Xra
-7 ., . *X*

r taa.a
Z .

Xr=
I Ta,I 1

7.2.

za1am

r- Ii'/.o_l
* !Euo '\-1
'1
t
o'K_,

.
n*.J

X.1

t:

LUTRr,IflKr ZA,IAM S

Z,
Tt
Lt,r

..i1 .

)C-1: Z
n" Ton

KAMAToM

7.?-.L. Lutri jski zajan s kamatom anortizuje

konstantno jednakin otplatama

se

20

m= K:N

ro=

*"

XgilI i l1

:'

Zao Z
P=11915ryy
-r

"2.2. Lutrijski

zaiam s kamatom amortizuje

konstantno jednakin anuitetina

11=

K (vl $,-,

xI=

(q i)

b*= (xn-n' )

?.2.7. Lutri jski zaiam s kanatom amortizuje

s dvije serije jednakih anuiteta

(= a.rvf;

+ aervf

se
E

. tt|

a-Ki
*l= T+ ffi6
x6*l=x1'rkas

B. KOIVTTERZTJA'

ZAJM&

a) Kamatna se stoPa
8t=

unanju je

K.vl . tul-* '

,rII-1II
upl

2T

b)

Kamatna se stopa

unanjuje, anritet ostaje

i sti
n1

rv;r=
P
P1 fff-n
c) Vrijene anortizacije
&1=

produZeno

*l ' 'ol-*' u;t

d.) Kamatna stopa u,nanjena, rmi jene anortizaci" je

produZeno
&1=

e)

K'q

' 'o3-* 'o;l

Kamatna stopa unanjena, dug unanjen vanrednom

uplatom na dan konverzije

*r=Ri o3;'

g.

Za$I,JII6ITANJE ZAJI'IOVA

9"1, Efektitni iznos i lnrrs zajma

K:K"= loo:C

9.1.1" Zajan se prima u jednon iznosu i ispla6uje

odi ednon

K"=K
E

Q=
E

(rrf

.# . w:)

1oo II:

+ p,IV:

22

9.L.2. Zajan se otpla6uJe u tolm Berioda

E

St*T2.vI *lf.r.vf *. . . *tk_I.Vi-,t*Ek.tl

Jednon iznosu i otpla6uie
sa n jedaakih otplata

9.1 .2"L. Zajan se prina u

lost"t .3 ("-ot)], n
K"= b lrrt + B (n-r{ )]
g= loo.rr:-t. rl-t[Crt + C"-{)l : n
3

e=

K"= o.
9.1

.2.2.

r;-t. rt:-t [tt

Z,ajaa, se

+B

C"-{)]

prina u k jedaakih tranFa i

;,
F

amortizuje sa n jednakih otPlata

1-

a) amortizacija bez respektnog period.a

g=

loo.rrrf [tnl + 3 ("-o)] , a.rrrf;

b) amortizaci ja sa respektn'in Pe11r.,9don

g=

loo rrrF$-k-l

tt:-t [t4 + ${"-rvif,"(r+rvf-l;

9.1.2.V. Zajam se prina u jednon iznosu i anortizuje

sa

n jednaklh anuiteta

27

a) ako se amortizaci ja vr5i bez respektivnog

perioda
C=loo rVn
ep. vn
rvn
K
-*e= K.vrI" *te

b) ako se amortizacija vr5isa respektivnirn

periodom

c-

loo . rrm-I
, rvn.
eepp

vn

r'n-1

K
*P -' rvn
--e= K,vn.
---'P ' Tm-}
-*g
-'e "' rrm-i
I

9.L.2.4.

Za,jam se pr5.ma

u k jednakih tran6a i

otpla6uje sa n jednakih

arHr:i.teta

rr-

a) ako se amortizacija vr3i bez respektivnog

period a
:

e= loo

rrr|.vfi .

rq : rrrl

b) ako se ancortizacija vrEi sa respektivnin

periodom
Q= 1oo.

9.1

.2.5.

rrm-l
ep " rrrk . tfr-k-t

.v;.ff[ ; (rrrvk-l)

Zajam se prina u. jednom iznosu i

amorti zuje zaokrugl jeni.m anuitetima
Q=

""tq-t

+ sr.rrf,

?4

9.L.V" Uticaj provizije i tro5kova na efekti\rni

ianos i lmrs zajma
9.1 .V.L. Zajam se

prina u

jed.nom

iznosu i ispla6uie

od j ed"nom

K.p t
-Un
n=T06-r*e

a ako s r
tada je

provS.zi i a , p1a6a

anticipativno

f=
TIE' (t*wn-I)
\a''ere
'* Too
'l
9.1 .7.2. Zajam se Brima

sa

u jednon iznosu i amortizuje

n jeCnakih otplata

uP- (n_rvn
/l-= +
)
9.I .3.7. Zajam se prirna u jednon iznosu i amortiz,uje
sa n jednakih anuiteta
P=D.q

9.2.

PARITET KI]RSOVA

Cr: Cr=

vn:Vn
P1 P2

10" Srng pRrrvrJENA EKvrvAlENTlt-E KAHATIIE sropn

trurfo)* =

t+"

E
I

aal

25n
I

3r=
I

\6

mn

*l-

rn

10.1. Elementi raduna vezanog za jedanr glarmicu

Krtrr= K.r.I ffi= K,rn
7.o.2. Ra6rrn uloga

a) anticipativni ulozi
a

-1)

K$n = u

=U.

"r(rrm -t)
r1 E1

b) dekurziv:ei ulozi
K'mn

Lo.3. Period:idne isplate (nadun rente)

a) delcurzivne i splate
K- R #=.=

R "r* -I

=-ffi;:rl'ffi'1;

b) anticipatirme i splate

'

26

1o.4. A.nortizaci ja

zaima

a) anorti.zacija

j ednakin i spodgod.iSnjin

anuitetima:

(="ff"n-r
r rirf-r)

1
a' "r* (=r-r)

"i"

b) eknivalentni ispodgodiEnji anrdteti

a'=

t lrf-r

iyllc

r-1

IFATIVNO NEdTNTTNJE

KAI!'IATE

anticipatilmi- kamatni faktort ! T*-T

ekvivalentna (konforuna) anticipatiwra stopa:
Qs too

n
r.t
\I-

/ffi\
T6-/

rl

11.

Er'El{E}mI BAdUNE VnZlNgG ZA JEDAS -

11"f.. Konadna vri" jednost:

a) Ko= K.

,r"

Ko= K. ?n
-fr

K*o=

*"S*

,1r,,

t'- i'
!'

",.Ii "
\ nn= -l 2oo K rr.t,
DI
T:%aTfrfr

r-

l,\

rr
T'il

76aoo Y,

K:

'!

?6ac,:ri"tr "*ff

'vJ':t.

;;erinas t

:.l. . ? , Focj e'bna

a) an"t.t.cipa,f r v:li

r,1i

sl:onf

rri fak'tor ;

r=

r*= r*

b]

Fr=

i= K ,Wfi"K . r:l
Onnnl.l

.d
"r..I1

t'-r-[
r*,fr

:.;.

NAcU}T ULO(}A
a

I.iona.dna vri,i eilrio $t, u1oga jer:ian

posL;je<jn;;e upj ate
r{

ir
n

a ako su.

",*r'
dt

'

u.l^ e'z

ubraz a;. .i t

r1

Kn *: H. .,.,t jp1r

fn-r

n e Cu s

ii.*'

cbn

f- '?{
;{ e

*".

dnal'''L

perlod

t 0n* a,

nakcrt

kond enz

un*

o'va.n

-f

(.

'uu*-

.I

?B

b) Kgpadna vrijednost uloga na dan posljeclnje uplate

K;

=urf-t*o2'f-'*u|'f-'*

a ako fll ulozi

medusobno

''

'

*on

jednaki'

*'

!"un-t$ tn

kondenzovani.

eibrasas i e :

K'=
IV

r-L

a
E

(t+ttl#-t)
F

PERJ,OD_IcNE ISFT,ATE

a) @$ta jednadina
R1

f,=

?,a neposrednu

delnrrzirmu rentu ie:

E

r r- r
.rn_,?

F?

a ako su rente
je;
tc=

(Radqn Tggte )

meCusobno

Rn-1

T+

jednake, kondenzovani obrazac

R-I4

od-n"osno

n
Q= K e:IV[

b) Op$ta jednadina za nepoerrednu anticipatiunu rentu ie;

Kt= RI*

B-.

R-

fG

?..o?

Rn-2

6ffJ

Rn-t

Ro

r-tr'

a-

a ako su rente
obrazac je:

medusobno jednake, kondeazovani

K'= R 6r+rvff1)

odnosno
-i

n= Kf :

14.

tr*rvfi-I) = K'v{

AITORIIIZACTJA. ZAJ}TA

14,1.

KONISfANTNO JEDIVAKT ANUTTEIT

14.1.1. Ailriteti se pla6aju aa kraju perioda

-

K.d "1 ^z =-a1 ?oo.T an-2

t?
A=fr6rT'r7
ffiT

a ako su anuiteti
obrazac je:

medusobno j

(= aE!3n-1) = a (1* tu* t)

(t-1)

odnosno

e=

K:

(rtnrfl) '., *.v+

R = (Rn_r-r)

.3

r!

J*-* f+
--.7

ed-nali, kondeazovan:l

- vo 14.1.1 .1 .

Kvantitatimi odnosi

elemenata

anorti z'acionog Plana

l-

br= bn-r
br= bl .

bn-r

3t-t=

bl. Tm''tI

br= C"$13
E

bt= a'r*-l
:

br(r+rr{l)

(=

or= br(r*rrd-I )

E
,t

R = a (r+rv5t-l) i

R = ur(rrffI

- rI+1)

14.L.2. Areuiteti se pla6aju na podetkg perioda

K-

"1*

7+
)5r#+

...*

a ako su anuiteti

medusobno

L4.2.

jed:raki,

1r+rffI)

odnosno

n=

II-I

F?+ a=2*
3

kondenzovani obrazac ie
K=a

ae

K.o+

ZAOmUGL,IENI ANUfTETf

(=aqr*nff2)+arr{I

vL

a- (K-aI t+-t) nt*-t

-rl
'I
t

r{=

br(r+

rrf2)

"1

a
I

R=a

(r+rlfi-t-2) +

"r-rrfn-r

xx'x
a

LTTERATIJRA:

-.
I

-,

" Ir Branko Trkl j a : Finansi j ska matematika ,

ad.nini straci

L9Br. B,
q

!'

-_

Savremena
i a" ., Beogr&d , 198o . i
tf