CHNG 1: TNG QUAN V PHN TCH TI CHNH DOANH

NGHIP
1.1. Khi nim v mc ch phn tch ti chnh doanh nghip
1.1.1. Khi nim phn tch TCDN
Phn tch
nh ngha 1: theo SGT p.4
Phn tch ti chnh doanh nghip l qu trnh i su nghin cu ni dung, kt cu v mi
nh hng qua li ca cc ch tiu trn bo co ti chnh c th nh gi tnh hnh ti
chnh doanh nghip thng qua vic so snh vi cc mc tiu m doanh nghip ra
hoc so vi cc doanh nghip cng ngnh ngh, t a ra quyt nh v cc gii
php qun l ph hp.
nh ngha 2 FRA: book 3 p.11
Vai tr ca phn tch ti chnh doanh nghip l s dng cc thng tin trn bo co ti
chnh cng vi cc thng tin khc lin quan (nu c) cc ch th quan tm a ra cc
quyt nh kinh t.
nh ngha 3: theo Sch ca thy Phm Vn Dc H Kinh t TP HCM
Phn tch TCDN khng phi l mt qu trnh tnh ton cc t s, l du hi v cc
kt qu ca s qun l ti chnh v iu hnh c phn nh qua cc bo co ti chnh.
Phn tch TCDN l nh gi ci g c lm, d kin ci g s xy ra, v ngh bin
php tn dng cc im mnh hoc khc phc cc im yu.
(Ngun: Bo co v phn tch TCDN ca PGS TS Phm Vn Dc, 2010, H Kinh t
TP HCM, tr 49)
Tm li:
Nhim v ca vic lp bo co ti chnh l cung cp thng tin v tnh hnh hot
ng ca cng ty, tnh hnh ti chnh v nhng s thay i trong tnh hnh ti
chnh; cc thng tin ny rt hu ch i vi ngi s dng trong vic a ra cc
quyt nh mang tnh kinh t.
Trong khi , vai tr ca phn tch bo co ti chnh l s dng cc cc bo co
ti chnh, kt hp vi cc thng tin khc, nh gi tnh hnh hot ng cng
1

nh tnh hnh ti chnh ca cng ty trong qu kh, hin ti v tng lai nhm mc
ch a ra cc quyt nh u t, tn dng hay cc quyt nh kinh t khc.
Phn tch TCDN cn phi lm cho cc con s bit ni c th hiu r hn
thc trng ca DN v cc mc ch, cc phng php ca nhng nh qun l.
2. Ni dung phn tch ti chnh doanh nghip
Phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip bao gm cc ni dung c th nh sau:
Phn tch chi ph, gi thnh v kt qu kinh doanh: nh gi kt qu kinh doanh ca
doanh nghip qua tc tng (gim), xu hng bin ng ca cc ch tiu doanh thu, chi
ph, li nhun ca doanh nghip, mc hiu qu v hp l trong vic tit kim chi
ph
Phn tch c cu ti chnh: nh gi tnh hnh hp l trong vic phn b ngun lc v c
cu ngun vn huy ng hay cn gi l c cu ti chnh qua vic xem xt bin ng
ngun vn, s dng vn, vn lu ng v ngun ti tr vn lu ng.
Phn tch hiu qu s dng vn ca doanh nghip: Mc tiu cui cng ca doanh nghip
l li nhun. Tuy nhin, di gc ti chnh phi xem xt li nhun trong mi quan h
vi cc ngun lc m doanh nghip s dng to ra li nhun nh: ti sn, vn ch
s hu
Phn tch kh nng thanh ton: kh nng thanh ton th hin mc p ng cho vic
chi tr cc khon vay, n trong ngn hn v di hn. Xem xt kh nng thanh ton trong
ngn hn thy c mc linh hot ca doanh nghip trong vic chi tr cc khon
n ngn hn, ng thi nh gi kh nng thanh ton ca doanh nghip trong di hn
thy c s vng vng ca doanh nghip trong s dng vn vay.
Phn tch lu chuyn tin t: Phn tch lu chuyn tin t tp trung vo vic xem xt tnh
hnh bin ng cc dng tin, qua nh gi kh nng to tin t hot ng sn xut
kinh doanh, kh nng hon tr vn vay v kh nng chi tr c tc bng tin ca doanh
nghip. Kh nng thanh ton ca doanh nghip c nh gi trn c s chnh lch thu
chi t hot ng kinh doanh th hin trn bo co lu chuyn tin t. Cc ngun ti tr
vn c s dng cho mc ch no cng c th hin trn bo co lu chuyn tin t.
Phn tch bo co lu chuyn tin t s gip ngi phn tch hiu r c tnh hnh ti
chnh ca cng ty hn, c th a ra nhng quyt nh kinh t v qun l ph hp hn.
II. S cn thit khch quan v mc tiu phn tch ti chnh doanh nghip
1. S cn thit khch quan v mc tiu phn tch ti chnh doanh nghip
Hot ng ti chnh l hot ng c thc ca con ngi. Hot ng ny ngy cng c
pht trin v yu cu hiu qu ngy cng cao doanh nghip c th tn ti trong mi
2

trng cnh tranh ton cu ha. Yu cu ny i hi cc nh qun l phi t chc ghi

chp, phn nh, phn tch v nh gi mi kha cnh ca hot ng ti chnh. Chnh t
yu cu khch quan ny m mn hc phn tch ti chnh doanh nghip ra i.
1.1 Mc tiu phn tch ca nh qun tr ti chnh doanh nghip
t c mc tiu gia tng gi tr cng ty, nhng ngi qun tr ti chnh phi t
c mc tiu gia tng li nhun v duy tr kh nng thanh ton. gia tng hiu qu
kinh doanh, doanh nghip phi qun l cht ch chi ph cng nh qun l s dng ti sn
hp l, tit kim. duy tr kh nng thanh ton, cng ty phi c mt c cu ti chnh
hp l, phi qun l tt k hoch thu chi trong hot ng kinh doanh. V vy nhim v
ca phn tch ti chnh i vi nhng ngi qun tr doanh nghip l phi pht hin
nhng tn ti trong qu trnh qun l ti chnh ca mnh, t c nhng gii php c th
trong k hoch ti chnh nhm t c mc tiu tng gi tr cng ty.
1.2 Mc tiu phn tch ca nh u t
i vi cc nh u t, mc ch phn tch ti chnh doanh nghip nhm nh gi tnh
hnh ti chnh, hiu qu kinh doanh v tim nng ca doanh nghip ra quyt nh u
t. V vy, nhim v ca phn tch ti chnh doanh nghip l phi a ra nhng nh gi
ng v tnh hnh c cu ti chnh cng ty, kh nng thanh ton v hiu qu s dng vn
ca cng ty. Trn c s phn tch tnh hnh ti chnh thy c nhng nhn t khch
quan, ch quan, c bn hay khng c bn nh hng n kt qu ti chnh ca cng ty
ra quyt nh u t ph hp. Ngoi ra vic phn tch ti chnh cng ty s gip cc qu
u t xc nh mt danh mc u t hiu qu trn c s trung ho li nhun v ri ro
ca danh mc u t.
1.3 Mc tiu phn tch ca ngn hng v cc ch n ca doanh nghip
i vi ngn hang cng nh cc ch n, khi cho doanh nghip vay s gnh chu ri ro tn
dng, c ngha l ri ro doanh nghip khng hon tr gc v li ng hn. gim thiu
ri ro tn dng, khi cung cp cc khon tn dng ngn hn, ch n thng tp trung vo
vic nh gi kh nng thanh ton ca doanh nghip qua c cu ti chnh, qua bo co
lu chuyn tin t, qua cc h s hot ng ca doanh nghip. Cc ch n di hn th s
tp trung vo c cu ti chnh v kh nng sinh li ca vn nh gi xem doanh
nghip s dng vn c hiu qu khng, v hiu qu s dng vn s nh hng n kh
nng tr n trong di hn.
1.4 Mc tiu phn tch ca cc ch th khc ngoi doanh nghip

Phn tch hot ng ti chnh cng rt cn thit i vi nh nc, vi vai tr qun l v

m nn kinh t, l ngi a ra cc chnh sch qun l kinh t ti chnh. Phn tch hot
ng ti chnh doanh nghip nhm gip nh nc nh gi c nhng tc ng ca c
ch v cc chnh sch qun l ti chnh ca nh nc i vi cc doanh nghip c c
s iu chnh v hon thin, khng ngng nng cao hiu qu c ch qun l ti chnh ca
nh nc i vi cc doanh nghip ni ring v i vi nn kinh t ni chung.
i vi c quan chc nng nh thu, thng qua bo co ti chnh, xc nh cc khon
ngha v phi thc hin vi Nh nc, c quan thng k tng hp, phn tch hnh thnh
s liu thng k, ch s thng kqua s c bin php qun l hiu qu, r rang, minh
bch hn.
2. i tng ca phn tch ti chnh doanh nghip
Ngun thng tin s dng trong phn tch ti chnh doanh nghip bao gm:
-

Bo co ti chnh: l ngun thng tin ch yu s dng trong phn tch ti chnh doanh
nghip. Bo co k ton ti chnh phn nh mt cch tng qut, ton din tnh hnh ti sn
ngun vn, tnh hnh v kt qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip. Bo co ti
chnh cung cp nhng thng tin ch yu cho cc i tng bn ngoi doanh nghip nh:
cc nh u t, ch n, ngi cho vay, cc c quan qun l cp trn, c quan thu, c
quan thng k, B K hoch v u tv cho cc nh qun tr doanh nghip gip h
nh gi, phn tch tnh hnh ti chnh cng nh kt qu sn xut kinh doanh ca doanh
nghip.
Chng ta nghin cu hot ng kinh doanh mi t chc DN, m cc t chc DN
ang c gng lm g, l kim tin. Cc mc tiu u tin l bn hng ha v dch v
vi s tin cao hn chi ph b ra sn xut hoc mua chng hng chnh lch: chnh
l Li nhun.
Nu DN thnh cng trong vic kim li nhun DN s ln mnh
Nu DN khng thnh cng trong vic kim li nhun DN s b thua l v ph
sn.
l cu chuyn ca hot ng kinh doanh. Cc bo co ti chnh ch l cch ghi li
k li cu chuyn DN.
H thng bo co ti chnh ca doanh nghip bao gm:
Bng cn i k ton (Balance Sheet)
Bo co kt qu kinh doanh (Income Statement/Gain and Loss Statement)
Bo co lu chuyn tin t (Statement of cash flows)
4

 Bn thuyt minh bo co ti chnh (Statement of changes in owners equity)

Cu hi: Tho lun v vai tr ca 4 bo co ti chnh ch cht (BC KQKD, CKT,
LCTT, TM BCTC) trong vic nh gi tnh hnh ti chnh v kt qu hot ng kinh
doanh ca DN.
Mi bo co phc v mt mc ch c th ring v c 4 bo co c mi quan h ti
chnh n khp vi nhau. Khi phn tch BCTC iu quan trng l khng ch dng li
tng bo co, m phi hiu c mi quan h gia chng, v nhng thay i bo co
ny c th nh hng n bo co kia (Phm Vn Dc Bo co v phn tch TCDN
H Kinh t TP HCM, nm 2010).
Din gii cc bo co ti chnh:
Bng cn i k ton: l mt bc tranh tnh phn nh c cu v tnh hnh ti
chnh ca DN (cn c gi l: BC tnh hnh ti chnh) vo mt ngy nht nh.
c im: bao gm 3 nhn t chnh:
o Ti sn (Assets): l nhng g doanh nghip s hu, l nhng li ch kinh
t hin ti v tng lai m cng ty s hu v kim sot l kt qu ca
nhng giao dch t trong qu kh (FRA book 3, p.12)
o N (Liabilities): l nhng chi ph kinh t trong tng lai. Chng pht
sinh t vic DN c ngha v phi chuyn tr bng ti sn hoc dch v
cho nhng ch th khc trong tng lai. ng thi chng cng l kt
qu ca nhng giao dch v s kin trong qu kh.
o Vn ch s hu (Owners Equity): L phn gi tr ti sn rng cn li
sau khi ly tng ti sn tr i cc khon n phi tr.
C th VCSH c xc lp qua cng thc:
Tng ti sn = Tng n + Tng vn Ch s hu
(Assets = Liabilities + Owners Equity)
Hn ch: Bng CKT khng th ni c nhng bin ng g xy ra i
vi tnh hnh ti chnh ca DN trong sut k va qua, k t ngy cng b Bng
CKT ln trc.
Bo co kt qu hot ng kinh doanh (Income Statement/Gain and Loss
Statement): l s ghi chp li qu trnh thc hin ti chnh ca DN (trch
nhim kim tin) trong mt thi k. Ni mt cch tng qut, BC KQKD ghi
chp li tt c cc khon ph tn ca cng k , c li thun ca k. Nu
tng chi ln hn tng thu, DN b l v ngc li DN c li nhun.
5

 c im: Cc yu t chnh ca mt BC KQKD l: Doanh thu (revenues);

Chi ph (expenses); Li / l (gains and losses).
o Doanh thu (Revenues): l khon thu nhp (dng tin vo) c c t
vic bn v cung ng hng ha dch v thuc ngnh ngh hot ng
kinh doanh chnh ca DN.
o Chi ph (Expenses): l khon chi ra ca DN (dng tin ra) phc
v cho vic sn xut v bn hng hng ha dch v thuc hot ng
kinh doanh chnh ca DN.
o Li/l (Gains and Losses): tng, gim vn ch s hu hoc ti sn
rng t giao dch bt thng.
Hn ch: Mi xem qua th BC KQKD c v l mt cch tnh ton thch hp
ca tin m DN c sn cho cc mt hot ng, nhng c mt ln cn. Khi
xem xt BC KQKD khng phi mi khon thu nhp v chi ph u bng
tin. Vic ny c gi l k ton tch ly, v c nhng nguyn tc ph hp
x l cc khon mc khng bng tin mt. Do , Bo co KQKD hay
BC thu nhp khng phn nh tnh hnh tin t thc s ca DN. l vai tr
ca LCTT trnh by tip theo.
Bo co lu chuyn tin t: th hin lng tin c DN to ra trong mt k thi
gian. Bo co LCTT cho chng ta bit s lng tin c to ra bi DN cn tha
li bao nhiu, sau khi tha mn tt c cc khon chi bng tin trong k. BC
LCTT cho thy tnh trng tin mt ca DN thay i th no trong k bo co
KQKD, n b ngha cho BC KQKD v Bng CKT.
(Ni thm:
- Nu lng tin thun trong k l s m, doanh nghip ang s dng ngun tin d
tr cc k trc tha mn cc khon chi bng tin. Nu xu hng ny khng
c d phng th cui cng s dn n vic thiu tin mt.
- Theo thng l, cc dng tin c tnh bng cch iu chnh BC KQKD v rt t
mt khon mc nht nh trn Bng CKT. C nhiu pp c s dng (gin tip
v trc tip). BC LCTT l mt yu cu BCTC u tin khi cc DN i vay tin
ngn nga tnh trng DN thiu tin tr n.
c im: bo co dng tin mt thu chi ca DN. Bo co LCTT bao gm
3 dng tin c b tr sp xp theo th t u tin nh sau:
o Dng tin hot ng kinh doanh (Operating cash flows): bao gm cc
giao dch tin mt lien quan n cc hot ng kinh doanh chnh/kinh
doanh thng nht ca DN.

o Dng tin u t (Investing cash flows): l kt qu t vic mua bn ti

sn c nh, nh my, my mc thit b, ca mt cng ty con, chng
khon hay cc khon u t vo mt DN khc.
o Dng tin ti chnh (Financing cash flows): l kt qu ca vic pht
hnh hay tr n ca DN v chng khon huy ng vn (c phiu ca
DN) bao gm c vic chi tr c tc cho cc c ng.
Bng thuyt minh (ghi ch) bo co ti chnh: l mt b phn khng th tch
ri ca cc bo co ny. Bng thuyt minh cng b cc chnh sch k ton quan
trng dng son tho BCTC v cung cp thng tin chi tit b sung cho mt
s khon mc trn BCTC, thng thng bao gm:
1. Phn tch chi tit hn cc khon li tc, tin li khc v l ph ti chnh khc,
d phng thu li tc.
2. M t qu trnh tnh ton s tin kim c/c phn
3. Chi tit cc khon mc bt thng, nu c v li thit hi chnh lch t gi hi
oi.
4. Phn tch hng tn kho, cc khon u t (k c cng ty con cha sp nhp),
bt ng sn, nh xng v my mc thit b (MMTB) v cc ti sn khc.
5. Chi ph v s tin ca cc khon vay ngn hn.
6. Lit k n di hn, c phiu u i, v cc khon thu hot ng v thu mua.
7. Lit k c phiu vn pht hnh hoc d tr pht hnh, v bo co cc
bin ng v vn c ng.
8. Chi tit nhng khon chi hoc thu ng k do mua hoc bn ti sn
9. Thng tin v tr cp hu tr cho nhn vin v cc k hoch v quyn mua bn
c phiu.
10. Cc trch nhim x hi cam kt v ngu nhin.
11. Cc s kin xy ra sau ngy lp bng ch k ton nhng trc ngy cng
b cc bo co ti chnh ra cng chng, m c th gy nh hng ng k n
vic thuyt minh bo co.
12. Cc kt qu hot ng kinh doanh hng qu
13. Thng tin ca tng b phn kinh doanh (theo mt hng kinh doanh v theo khu
vc a l)
14. Bng so snh tng hp nhiu nm i vi kt qu ti chnh v tnh hnh ti
chnh.
ng thi trn Bng thuyt minh cng bao gm quan im ca ban qun l i
vi cc kt qu hot ng kinh doanh hin hnh.
Cc bo co ti chnh qua kim ton s c gi tr hn mt bo co ti chnh cha c
kim ton. Tuy nhin, ngi phn tch phi lu n uy tn ca cng ty kim ton
cung cp dch v kim ton bo co ti chnh cho doanh nghip. Ngoi ra, ngi phn
7

tch cng phi lu c ht bo co kim ton bit chc chn rng bo co ti chnh
c chp nhn ton b hay ch c chp nhn tng phn.
-

Bo co k ton qun tr: bo co k ton qun tr cung cp nhng thng tin cn thit
cho cc nh qun tr doanh nghip gip h nm bt c tnh hnh kinh doanh, tnh
hnh ti chnh ca doanh nghip, qua gip h iu hnh tt mi mt hot ng ca
doanh nghip.
K hoch ti chnh: thng thng k hoch ti chnh ca doanh nghip gm k hoch ti
chnh ngn hn v k hoch ti chnh di hn. K hoch ti chnh ngn hn thng khng
qu 12 thng v tp trung vo k hoch tin mt m bo thanh ton cc khon vay,
n v cho u t ngn hn i vi cc khon tin tm thi nhn ri. K hoch ti chnh
di hn c lin quan n cc d n u t m rng hot ng sn xut kinh doanh.
Mt trong nhng cn c quan trng xy dng k hoch ti chnh ca doanh nghip l
kt qu phn tch tnh hnh hot ng kinh doanh ca doanh nghip trong qu kh v hin
ti. V ngc li, k hoch ti chnh li l s liu k gc cc nh phn tch lm c s
so snh, nh gi tnh hnh thc hin k hoch v qua cng kim nh li cht lng
hoch nh ti chnh ca doanh nghip.
Cc ngun thng tin khc: trong qu trnh phn tch ti chnh doanh nghip, ngi phn
tch cn phi quan tm n cc ngun thng tin khc nh: thng tin v tnh hnh pht
trin kinh t quc gia, ngnh kinh t m doanh nghip ang hot ng v cc ngnh c
lin quan. Cc thng tin lin quan n chnh sch kinh t ti chnh ca chnh ph, thng
tin v cc i th cnh tranhcng cn phi c ch xem xt trong qu trnh phn
tch.
III. Phng php phn tch
1. Phng php lun
Phng php lun l cch thc chung i su xem xt, gii thch v rt ra kt lun v
mt hin tng hoc qu trnh kinh t no .
Phn tch ti chnh doanh nghip ly phng php lun ca ch ngha duy vt bin chng
lm nn tng, th hin :
1.1 Xem xt cc s kin kinh t trong trng thi vn ng v pht trin
Cng ging nh bt k mt s vt hin tng no, tnh hnh ti chnh ca doanh nghip
lun tn ti trong trng thi vn ng v khng ngng pht trin. V vy, khi phn tch ti
chnh doanh nghip , phi nghin cu cc ch tiu ti chnh trong trng thi vn ng,
pht trin; phi xem xt c hai mt, thi gian v khng gian.
8

Lin h: nh cu chuyn 5 ng thy bi m xem voi, mi mt ng s mt v tr ca

con voi v c nhng nhn nh, nhn xt khc nhau v con voi. l v cc thy bi m
khng nhn c tng th con voi, do c ci nhn ton din khi nhn nh hay nh
gi mt s kin ni chung v s kin kinh t ni ring th cc bn phi t n trong trng
thi vn ng v pht trin.
V d 1: Doanh thu ca Cng ty c phn sa Vinamilk VNM nm 2014 l: 34.977 t
VND l cao hay thp, tt hay xu?
+ Xt theo thi gian: doanh thu qua cc nm t 2005-2014: thy xu hng tng.
+ Xt theo khng gian: doanh thu ca Vinamilk trong ngnh thc phm (phm vi: cc
cng ty trn sn giao dch chng khon Vit Nam: HOSE v HNX, Upcome) l doanh thu
ng v tr cao nht chim: 43,1% (tng doanh thu ngnh thc phm: 81.147 t VND
(2014). Trong khi ng th 2 l CTCP tp on MA SAN (MSN) ch chim 8,4%; th 3
l CTCP Kinh (KDC) chim 6,1%. Cn li chim khong 42%.
Nh vy khi c thm cc thng tin khc lin quan nh doanh thu ca cc nm (biu )
v t trng doanh thu trong ngnh thy rng doanh thu ca Vinamilk ang tng trng
tt trong thi gian qua v 2014 tip tc tng; chim t trng u th trong ngnh thc
phm v sa ti Vit Nam. Tuy vy, ch l nhng nhn xt s b ban u, c mt
nh gi c th, chi tit hn v tnh hnh ca cng ty, i hi thm nhiu thng tin cng
nh vic i su phn tch lm r vn .
V d 2: nm 2014, t sut li nhun trn vn ch s hu (ROE) ca cng ty c phn sa
Vit Nam Vinamilk (M: VNM) l 32%. Nu ch c c thng tin trn v ROE th cha
th a ra mt nhn xt nh gi no c v cng ty. Tuy nhin, khi c thm cc thng
tin lin quan khc, chng hn nh: ROE ca VNM trong 2 nm 2012 v 2013 ln lt l
42% v 40%; bn cnh , ROE ca ngnh (thc phm) trong nm 2014 l 17%. Nh
vy, lc ny, nh phn tch c thm s liu tng hp v nh gi. Theo , mc d
trong 3 nm ROE ca VNM c xu hng gim; nhng ROE ca VNM trong nm 2014
vn cao hn so vi ch s trung bnh ngnh; iu ny cng cho thy kh nng to ra li
nhun ca VNM tuy khng tt nh cc nm trc y nhng vn vt tri so vi nhm
ngnh. Tuy vy, ch l nhng nhn xt s b ban u, c mt nh gi c th, chi
tit hn v tnh hnh ca cng ty, i hi thm nhiu thng tin cng nh vic i su phn
tch lm r vn .
Tm li, nguyn tc phn tch ti chnh da trn nguyn l vn ng v pht trin yu cu
khi phn tch mt ch tiu ti chnh phi t n trong mt thi gian v khng gian c th.

1.2 i su vo tng b phn cu thnh cc ch tiu ti chnh xem xt tc ng ca

cc nhn t n ch tiu phn tch
Mi ch tiu ti chnh u do nhiu b phn cu thnh, cc b phn ny c mi quan h
cht ch v tc ng ln nhau, mi quan h ny va mang tnh thng nht va mu thun.
V d: nh phn tch xem xt ROE ca Vinamilk trong giai on 2012 2014, v tnh
ton c mt s thng tin sau:
Bng 1: Thng tin v ROE ca VNM giai on 2012 - 2014

Nm

ROE

T l thu nhp thun trn

doanh thu

Vng quay
tng ti sn

n by
ti chnh

2014

32%

17%

1,44

1,23

2013

40%

21%

1,45

1,21

2012

42%

22%

1,49

1,14

S dng phng trnh Dupont, nh phn tch phn tch ROE thnh mi quan h gia cc
ch tiu nh t l thu nhp thun trn doanh thu, vng quay tng ti sn v n by ti
chnh. Da vo s liu tnh ton c, nh phn tch c th thy rng, yu t tc ng
ln nht n ROE ca VNM trong giai on 2012 2014 chnh l t l thu nhp thun
trn doanh thu.
1.3 Nghin cu cc ch tiu ti chnh trong mi quan h bin chng gia ch tiu
vi cc ch tiu khc
Khi phn tch mt ch tiu ti chnh phi nghin cu ch tiu ny trong mi quan h tc
ng qua li vi cc ch tiu khc, c nh vy mi c th thy c mt cch ton din
y cc nhn t nh hng n ch tiu phn tch.
Cc s kin ti chnh lun c mi quan h v ph thuc ln nhau nn khng th phn tch
mt ch tiu ti chnh trong trng thi c lp, m phi t ch tiu phn tch trong bi cnh
c th di s tc ng qua li gia cc ch tiu kinh t khc trong phm vi doanh
nghip, di tc ng ca mi trng kinh t x hi, mi trng php l ca mt vng
lnh th v thm ch nhng tc ng ca cc s kin kinh t trong khu vc v th gii.

10

Mi quan h gia cc s kin kinh t trong hot ng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip, ngoi tc ng bi nhng s kin kinh t trong cng thi k, n cn chu tc
ng bi nhng s kin kinh t xy ra trc v tc ng ca nhng s kin c d
bo trong tng lai.
Cu hi: Nu l ch DN sn xut v cung cp bnh trung thu, th chin lc v kch bn
bn hng ca bn s l nh th no? Bnh trung thu sau ma l i u?
V d: mt kch bn doanh thu bnh trung thu ca cng ty ABC nh sau:
SN PHM

LNG
BN

GI BN
(VND)

DOANH THU

1 THNG
TRC
TRUNG THU

100,000

50,000

5,000,000,000

1 TUN
TRUNG THU

200,000

55,000

11,000,000,000

25,000
SAU L
TRUNG THU

80,000

(mua 1
tng 1)

2,000,000,000

Cc bn c nhn xt g v doanh thu trong 3 giai on, c bit l doanh thu sau l trung
thu c thc t khng? Bn hy a ra nhn nh v nhn xt ca mnh da trn hiu bit
cc thng hiu bnh trung thu trn thc t?
1.4 Rt ra nhng kt lun v nhn xt v ch tiu phn tch v ra bin php gii
quyt nhng vn tn ti
Phn tch mt ch tiu ti chnh, khng nhng ch phn tch nhng nhn t tc ng bn
trong v bn ngoi n ch tiu phn tch, m vn quan trng l rt ra c bn cht
ca cc tc ng xc nh mu thun c bn nhm ra bin php gii quyt cc mu
thun mt cch hiu qu. Vic xc nh ng mu thun cn gip cho ngi phn tch rt
ra nhng nhn xt, kt lun chnh xc v ch tiu phn tch. Hiu qu ca cng tc phn
tch thuc phn ln vo trnh nhn thc nhng nguyn nhn ch yu tc ng n kt
qu phn tch nhm a ra kt lun ng v gii php ph hp, hiu qu.
2. Cc phng php k thut
2.1 Phng php so snh
11

 nh gi thc trng hot ng kinh doanh ca doanh nghip cn phi tin hnh so
snh. ch tiu phn tch vi cc ch tiu tng ng ca qu kh, ca k hoch hoc ca
cc doanh nghip khc cng ngnh ngh.
Cc s liu dng lm c s so snh c gi l s liu k gc.
Nu k gc l s liu qu kh, kt qu so snh s cho thy xu hng bin ng ca ch
tiu phn tch.
Nu k gc l s liu k hoch, kt qu so snh s nh gi tnh hnh thc hin ch tiu
phn tch so vi k hoch ra.
Nu k gc l s liu ca cc doanh nghip cng ngnh ngh, kt qu so snh s cho thy
mc hiu qu ca doanh nghip so vi cc doanh nghip cng ngnh khc.
Phng php so snh i hi cc ch tiu phn tch v cc ch tiu dng lm c s so snh
phi c nhng iu kin sau:
Phi thng nht nhau v ni dung phn nh v phng php tnh ton.
Phi c xc nh trong cng di thi gian hoc nhng thi im tng ng.
Phi c cng n v tnh.
Ty theo mc ch, yu cu phn tch, c th s dng k gc v cc ch tiu so snh cho
ph hp. Phng php so snh c th s dng cc s tuyt i, s tng i hoc s bnh
qun.
a) So snh s tuyt i
S tuyt i l con s biu hin quy m, khi lng, gi tr ca mt ch tiu no , c
xc nh trong mt khong thi gian v a im c th. S tuyt i c th tnh bng
thc o hin vt, gi tr hoc gi cng. S tuyt i l c s d liu ban u trong qu
trnh thu thp thng tin.
Cn phn bit s tuyt i thi im v s tuyt i thi k. S thi k l gi tr tch ly
ca mt ch tiu trong mt khong thi gian. S thi im l gi tr ca mt ch tiu c
xc nh ti mt thi im nht nh.
Mc ch ca so snh s tuyt i l thy c s thay i hoc s khc bit v quy
m ca mt chi tiu kinh t.

12

V d: Cho mt s thng tin sau v tnh hnh hot ng kinh doanh ca VNM giai on
2013 -2014 (Ngun: Bo co ti chnh cng ty). Hy tnh ton s tng (gim) tuyt i
ca cc ch tiu ny?
Bng 3: Tnh hnh hot ng kinh doanh ca Vinamilk giai on 2013 2014
(n v tnh: triu ng)

Ch tiu

2013

2014

Tng,
gim (S
tuyt i)

Doanh thu thun

30,948,602

34,976,928

4,028,326

Gi vn hng bn

19,765,794

22,668,451

2,902,657

Li nhun gp

11,182,808

12,308,477

1,125,669

b) So snh s tng i
S tng i l t l hoc mt h s c xc nh da trn cng mt ch tiu kinh t
nhng c xc nh trong khong thi gian hoc khng gian khc nhau, hoc c th
c xc nh da trn hai ch tiu kinh t khc nhau trong cng mt thi k.
C nhiu loi s tng i, ty theo mc ch v yu cu phn tch m s dng cho thch
hp.
S tng i nhim v k hoch: l t l gia mc cn t c theo k hoch ra so
vi mc thc t t c v mt ch tiu kinh t no . S tng i nhim v k
hoch th hin mc tiu m doanh nghip phi phn u trong k k hoch.
S t ng i nhi m v k ho ch=

S k ho ch k ny
S th c hi n k tr c

V d: T bo co thng nin ca VNM nm 2014, hy tnh ton t l nhim v k

hoch ca cng ty trong nm 2015 cho mt s ch tiu hot ng kinh doanh.
Bng 4: Mt s ch tiu k hoch hot ng kinh doanh ca Vinamilk nm 2014
T ng

KH nm 2015

TH nm 2014

Tng doanh thu

46,560

34,976

T l nhim
v k hoch
?

Li nhun trc thu

9,050

7,613

13

S tng i hon thnh k hoch: l t l gia mc thc t t c so vi k hoch

ra trong cng mt thi k v mt ch tiu kinh t no . N phn nh tnh hnh hon
thnh k hoch ca ch tiu kinh t . Ty theo tng trng hp, ta c th s dng s
tng i hon thnh k hoch tnh trc tip hoc s tng i hon thnh theo h s tnh
chuyn.
S t ng i hon thnhk ho ch tnhtr c ti p=

S th c hi n
S k ho ch

V d: T bo co thng nin ca VNM nm 2011, hy tnh ton t l hon thnh k

hoch ca cng ty trong nm 2011 cho mt s ch tiu hot ng kinh doanh.
Bng 5: Mt s ch tiu k hoch v tnh hnh thc hin hot ng kinh doanh ca
Vinamilk nm 2011
T ng

TH nm 2011

KH nm 2011

Tng doanh thu

22,071

20,560

T l hon
thnh k hoch
?

Li nhun trc thu

4,979

4,300

Li nhun sau thu

4,218

3,586

S tng i hon thnh k hoch theo h s tnh chuyn:

Trong thc t c nhng ch tiu khng th nh gi mc hon thnh k hoch trc
tip, v s bin ng ca n c quyt nh bi s bin ng ca mt ch tiu khc.
Trong trng hp ny, nh gi mc hon thnh k hoch ca ch tiu ny, phi
iu chnh k hoch ca ch tiu ny theo mc hon thnh k hoch ca ch tiu c
lin quan.
T l hon thnhk ho ch=

S th c hi n
S k ho ch x H s tnh chuy n

Trong , h s tnh chuyn l t l hon thnh k hoch ca ch tiu c lin quan.

V d: Chi ph bn hng theo k hoch ca mt cng ty l 100 triu, thc t l 90 triu.
Nu so snh s tuyt i, mc tit kim chi ph bn hng l 90 triu 100 triu = - 10
triu v t l hon thnh k hoch l 90 triu/100 triu = 90%. Tuy nhin, nh gi nh
14

vy l khng hp l v chi ph bn hng ch c nh gi l tit kim khi t l gim chi

ph bn hng cao hn t l gim doanh thu. Gi s doanh thu k hoch trong k l 1000
triu, doanh thu thc t l 800 triu, nh vy t l hon thnh k hoch v doanh thu l
800/1000 = 80%. Trong trng hp ny ta thy cng ty khng tit kim chi ph bn
hng v t l hon thnh k hoch v chi ph bn hng l 90%, trong khi t l honh thnh
k hoch v doanh thu l 80%. Vy nu theo nh mc chi ph bn hng nh k hoch,
thc hin doanh thu 800 triu, chi ph bn hng tng ng s l: 100 triu * 80% = 80
triu. Nh vy t l hon thnh k hoch v chi ph bn hng c xc nh nh sau:
T l ho n th nh k ho ch theo h s t nh chuy n=

90
=112 . 5
800
100
1000

Nhn xt hon cnh s dng n h s tnh chuyn m khng th tnh trc tip? Nu
khng s dng h s tnh chuyn c cch lm no khc ko? Nhn xt cc cch?
S tng i kt cu: S tng i kt cu biu hin t trng ca tng b phn chim
trong tng th. Ch tiu ny cho thy mi quan h, v tr v vai tr ca tng b phn trong
tng th.
S t ng i k t c u=

M c t c c a b ph n
M c t c c a t ng th

S tng i ng thi: S tng i ng thi th hin s bin ng ca mt ch tiu

qua mt khong thi gian gm nhiu thi on lin tip nhau. N c xc nh bng t
l gia mc t c ca mt ch tiu qua hai thi on khc nhau. Nu k gc c
gi c nh thi on u ca k phn tch, c gi l s tng i ng thi k c
nh; nu k gc thay i lin tc t thi on ny sang thi on khc, gi l s tng
i ng thi k gc lin hon.
S t ng i ng thi=

S th c t k nghin c u
S th c t k g c

S tng i ng thi k gc c nh cho thy xu hng pht trin ca mt ch tiu

trong mt khong thi gian di, cn s tng i ng thi k gc lin hon cho thy tnh
hnh bin ng ca mt ch tiu qua cc thi on lin tip nhau.
V d: Cho mt s thng tin sau v doanh thu ca cng ty Vinamilk giai on 2010
2014.
15

Bng 6: Tnh hnh doanh thu ca Vinamilk giai on 2010 2014

Nm
2010
2011
2012
2013
2014

Doanh thu
thun
(T ng)
15,753
21,627
26,562
30,949
34,977

T l bin
ng
so vi nm
2010
100%
137%
169%
196%
222%

T l bin
ng
so vi nm
trc
137%
123%
117%
113%

Hnh 1: th tng trng doanh thu ca Vinamilk giai on 2010 - 2014

Doanh thu thun (T ng)

40,000
35,000
30,000
25,000

Doanh thu thun

(T ng)

20,000
15,000
10,000
5,000
0
2010 2011 2012 2013 2014

Hnh 2: th bin ng doanh thu ca Vinamilk giai on 2010 - 2014

16

250%
200%
150%

T l bin ng
so vi nm 2010

100%

T l bin ng
so vi nm trc

50%
0%
2010

2011

2012

2013

2014

T nhng thng tin v th c cung cp trn, hy a ra nhng nhn xt khi qut

v tnh hnh tng trng doanh thu ca Vinamilk giai on 2010 2014.
S tng i hiu sut: S tng i hiu sut c xc nh bng t s gia hai ch tiu
c ni dung khc nhau nhng c mi lin h vi nhau, c dng nh gi hiu qu,
cht lng ca mt mt hot ng no .
c) So snh s bnh qun
Trong qu trnh phn tch, s bnh qun c s dng th hin gi tr ca mt ch tiu
kinh t trong nhng trng hp:
-

Ch tiu kinh t l s liu c xc nh theo thi im, th d nh tn kho, s

lng lao ng, tin tn quKhi s dng cc ch tiu ny phn tch trong mt
thi k phi s dng s bnh qun.
Cc ch tiu c xc nh theo thi k, th hin gi tr t c trung bnh
trong mt thi k, nu thi gian nghin cu gm nhiu thi k lin tip nhau.

C hai cch xc nh s trung bnh l trung bnh cng v trung bnh nhn:
-

Trung bnh cng c dng xc nh s trung bnh tuyt i. Nu cc quan st

ri rc hoc cc quan st c tn sut xut hin bng nhau, ta s s dng phng
php trung bnh cng n gin. Nu cc quan st c tn sut xut hin khc nhau
(trng s khc nhau), ta phi s dng phng php trung bnh trng s (bnh qun
gia quyn).
Trung bnh nhn c dng xc nh s trung bnh tng i.
17

V d: T thng tin cho trn v tnh hnh hot ng ca cng ty Vinamilk (2010
2014), hy tnh:
Doanh thu trung bnh hng nm ca VNM giai on 2010 2014?
T l bin ng trung bnh hng nm ca doanh thu cng ty VNM giai on 2010
2014?
Cu hi m rng: Ti sao trung bnh nhn s dng tnh trung bnh cho cc s
tng i ng thi lin hon? Cc s tng i kt cu v hiu sut c s dng
trung nhn bnh nhn?

2.2 Phng php loi tr

Phng php loi tr l phng php dng xc nh mc nh hng ca cc nhn
t n ch tiu phn tch trong trng hp cc nhn t c mi quan h vi ch tiu phn
tch di dng mt ch s
Phng php loi tr yu cu trnh t xc nh mc nh hng ca cc nhn t phi
theo ng th t t nhn t s lng n nhn t cht lng. V vy, trong cng thc xc
nh mi quan h ca cc nhn t vi ch tiu phn tch, ta cn phn bit nhn t s lng
v nhn t cht lng. Tuy nhin vic phn bit nhn t s lng v cht lng ch mang
tnh cht tng i m thi, v khi xt mi quan h t ba nhn t tr ln th c nhng
nhn t trung gian, c lc n ng vai tr l nhn t s lng nhng c lc li l nhn t
cht lng.
V d:
Chi ph
nguyn vt
liu trong
k

Mc hao
ph
nguyn vt
liu sn
xut n
v sn
phm

18

S lng
sn phm
sn xut

n gi
xut kho
vt liu

Trong ba nhn t trn, s lng sn phm sn xut l nhn t s lng; mc hao ph vt

liu sn xut 1 n v sn phm nu xt trong mi quan h nhn t s lng sn phm
sn xut th n ng vai tr l nhn t cht lng, nu xt trong mi quan h vi ch tiu
n gi th n ng vai tr l nhn t cht lng, nu xt trong mi quan h vi ch tiu
n gi th n li l nhn t s lng, v vy, mc hao ph vt liu sn xut n v sn
phm l nhn t trung gian; v n gi xut kho l nhn t cht lng
Phng php loi tr c ba phng php tnh ton c th:
a) Phng php thay th lin hon
Theo phng php thay th lin hon, xc nh mc nh hng ca cc nhn t n
ch tiu phn tch, ta xut pht t cng thc xc nh tr s ca ch tiu phn tch k gc,
ln lt thay th gi tr ca cc nhn t k gc bng gi tr k phn tch; theo th t t
nhn t s lng n nhn t cht lng. mi bc thay th, phi xc nh tr s ca
ch tiu phn tch khi mi nhn t thay i. Mc nh hng ca tng nhn t n ch
tiu phn tch c xc nh bng hiu s ca ch tiu phn tch trc v sau khi c s
thay i ca ch tiu .
t:
Y Ch tiu phn tch
a - Nhn t s lng
b Nhn t trung gian
c Nhn t cht lng
Ta c ch tiu phn tch k gc:
Y 0=a0 . b 0 . c 0

Ch tiu phn tch k nghin cu:

Y 3=a 1 . b1 . c1

Gi nh cc nhn t c sp xp theo th t t nhn t s lng n cht lng

Thay th ln th nht, ta c:
Y 1=a 1 . b0 . c 0
19

Mc nh hng ca nhn t a n s thay i ca ch tiu phn tch:

Y ( a ) =Y 1Y 0

a1 . b0 .c 0 a0 . b0 .c 0

Thay th ln th hai, ta c:
Y 2=a 1 . b1 . c0

Mc nh hng ca nhn t b n s thay i ca ch tiu phn tch:

Y ( b ) =Y 2Y 1

a1 . b1 . c 0a1 . b 0 . c 0

Thay th ln th ba, ta c:
Y 3=a 1 . b1 . c1

Mc nh hng ca nhn t c n s thay i ca ch tiu phn tch:

Y ( c )=Y 3Y 2

a1 . b1 . c 1a1 . b1 . c 0

Tng hp cc nhn t nh hng n ch tiu phn tch l:

Y = Y ( a ) + Y ( b ) + Y ( c )

V d: Phn tch nh hng ca cc nhn t n chi ph nguyn vt liu chnh ca doanh

nghip X giai on 2010 - 2011 vi cc s liu cho bng sau:
Bng 7: Thng tin v chi ph nguyn vt liu chnh
Ch tiu
1. S lng SP sn
xut a (sn phm)
2. Mc tiu hao

2010
1,000

2011
1,200

So snh
+ 200

0.60

0.55

- 0,05

20

VLC SX 1 n v
SP b (kg/SP)
3. n gi xut kho
VLC c (1000 /kg)
Tng chi ph
nguyn vt liu
chnh Y

100

105

+5

60,000

69,300

+ 9,300

Tng chi ph nguyn vt liu chnh nm 2011 tng so vi nm 2010 l do s lng sn

phm SX tng, mc hao ph VLC sn xut n v sn phm gim v n gi xut kho
vt liu tng. Vn dng phng php thay th lin hon xc nh mc nh hng
ca cc nhn t theo th t t nhn t s lng n nhn t cht lng.
Mc nh hng ca s lng sn phm tiu th
Thay s lng SP tiu th k gc bng s lng sn phm tiu th k nghin cu vo
cng thc xc nh tng chi ph vt liu chnh k gc, ta c:
Y 1=1,200 0.60 100

= 72,000
Y ( a ) =Y 1Y 0
72,00060,000
12,000

Nh vy do s lng sn phm sn xut tng lm chi ph vt liu chnh tng 12,000.

Mc nh hng ca mc hao ph vt liu chnh trn mt n v sn phm
Thay mc hao ph vt liu chnh trn 1 n v SP k gc bng mc hao ph vt liu chnh
trn 1 n v SP k phn tch vo Y1, ta c:
Y 2=1,200 0.55 100
66,000

21

 Y ( b ) =Y 2Y 1
66,00072,000
6,000

Nh vy, do mc hao ph vt liu chnh sn xut mt n v sn phm lm chi ph vt

liu chnh gim 6,000.
Mc nh hng ca n gi xut kho vt liu chnh
Thay n gi xut kho k gc bng n gi xut kho k nghin cu vo Y2, ta c:
Y 3=1,200 0.55 105
69,300
Y ( c )=Y 3Y 2
69,30066,000

3,300

Nh vy, do n gi xut kho vt liu chnh tng lm chi ph vt liu chnh tng 3,300.
Tng hp mc nh hng ca cc nhn t:
Y = Y ( a ) + Y ( b ) + Y ( c )
9,300=12,000+ (6,000 )+3,300

b) Phng php s chnh lch

Theo phng php s chnh lch, mc nh hng ca mi nhn t n ch tiu phn
tch s c xc nh bng tr s ca ch tiu phn tch khi ta thay s chnh lch ca nhn
t vo cng thc phn nh mi quan h gia cc nhn t vi ch tiu phn tch
Ch : Ln lt xc nh mc nh hng ca tng nhn t theo th t t nhn t s
lng n nhn t cht lng.
22

Mc nh hng ca nhn t a n s thay i ca ch tiu phn tch

1a
(
0 ) . b0 . c 0
Y ( a )=

Mc nh hng ca nhn t b n s thay i ca ch tiu phn tch

b
a1 ( 1b0 ). c 0
Y ( b ) =

Mc nh hng ca nhn t c n s thay i ca ch tiu phn tch

c
a1 . b1 ( 1c 0 )
Y ( c )=

Tng hp :
Y = Y ( a ) + Y ( b ) + Y ( c )

V d: tr li vi v d cho trong Bng 7, phn tch mc nh hng ca cc nhn t

n chi ph nguyn vt liu chnh theo phng php s chnh lch, thc hin nh sau:

Tc ng ca s lng SP

Y(a) = (a1 - a0).b0.c0 = (1,200 1,000) * 0.60 *

100 = 12,000

Tc ng ca mc tiu hao
VLC

Y(b) = a1.(b1 - b0).c0 = 1,200 * (0.55 0.60) *

100 = - 6,000

Tc ng ca n gi xut kho

Y(c) = a1.b1.(c1 c0) = 1,200 * 0.55 * (105

100) = 3,300

23

Tng hp

Tng hp tc ng ca cc nhn t
Y = Y(a) + Y(b) + Y(c) = 12,000 + (6,000) + 3,300 = 9,300

c) Phng php ch s
Phng php ch s c dng xc nh mc nh hng tng i ca cc nhn t
n t l bin ng ca ch tiu phn tch.
Ta c:
I ( Y )=

Y 3 a1 . b1 .c 1
=
Y 0 a0 . b0 . c0
I ( a )I ( b )I (c)

Trong :

I ( a )=

a1 .b 0 . c 0
a0 .b 0 . c 0

I ( b )=

a1 . b 1 . c 0
a1 . b 0 . c 0

I ( c )=

a 1 . b1 . c1
a1 . b1 .c 0

I ( Y )=I (a) I (b) I (c)

T I(a) suy ra Y ( a ) =a1 .b 0 . c 0a0 .b 0 . c 0

I(b) suy ra Y ( b ) =a1 .b 1 . c 0a1 . b0 . c 0
I(c) suy ra Y ( c )=a 1 . b1 . c1 a1 .b 1 . c 0
24

V d: Phn tch nh hng ca cc nhn t n chi ph nguyn vt liu chnh ca doanh

nghip X trong nm 2011 vi cc s liu cho Bng 7.
I ( Y )=

Y 3 69,300
=
=1,16
Y 0 60,000

a 1 . b0 . c 0
a . b . c
a 0 . b0 . c 0 1 1 0
a 1 . b1 . c1
a1 .b 0 . c 0
I ( Y )=I ( a )I ( b )I ( c )=
a1 . b1 . c 0
1.2 0.92 1.05
1.16

Y ( a ) =72,00060,000=12,000
Y ( b ) =66,00072,000=6,000
Y ( c )=69,30060,000=3,300

2.3 Phng php lin h cn i

Phng php lin h cn i da trn c s ca s cn bng v lng gia hai mt ca
cc yu t v qu trnh kinh doanh. V d mi lin h cn i gia ngun vn v s dng
vn; mi lin h cn i gia thu v chi; mi lin h cn i gia nhu cu v kh nng
thanh tonMi lin h cn i v lng ca cc yu t s dn n s cn bng v mc
bin ng gia hai mt ca qu trnh kinh doanh.
Phng php lin h cn i thng c s dng khi phn tch nh hng ca cc nhn
t trong trng hp cc nhn t c mi lin h vi i tng phn tch di dng tng s.
V d: Phn tch cc nhn t nh hng n s d tin mt ca cng ty X thng 12 nm N
thc t so vi k hoch:
Bng 8 Cn i tin mt thng 12 nm N ca cng ty X
Thu tin mt

S tin
K hoch Thc t

Chi tin mt
25

S tin
K hoch Thc t

D u k
Thu trong k
Tng cng

250
1.680
1.930

180 Chi trong k

1.870 Tn cui k
2.050 Tng cng

1.730
200
1.930

1.980
70
2.050

S d tin mt cui k thc t so vi k hoch

70 200 = -130
Bng 9: Bng cn i cc nhn t nh hng n thu chi tin mt
Cc nhn t lm
tng tin
Thu trong k tng
Gim tn cui k
Tng cng

Cc nhn t lm gim
tin
Gim tn u k
Tng chi trong k
Tng cng

S tin
190
130
320

S tin
70
250
320

Nh vy, tin tn cui k thc t gim so vi k hoch 130 l do nhng nguyn nhn:
-

Tin tn u k gim so vi k hoch lm tin cui k gim 70.

Chi trong k tng so vi k hoch lm tin cui k gim 250.
Thu vo trong k tng so vi k hoch lm tin cui k tng 190.

V d 2:

Ti sn

u
nm

A.TSL v TNH 400

Chn
Cui h
Ngun
nm lch vn

430

u
nm

Cui
nm

Chnh
lch

30

A. N phi
tr
300

330

30

80

-20

1. Vn bng tin 50

60

10

1. Ngn
hn

2. Phi thu

100

120

20

2. Di hn 200

250

50

3. Tn kho

250

250

B. Vn
C.S.H

700

770

70

670

70

1. Ngun
vn qu

700

770

70

600

2. Ngun
100 vn KD

550

550

B. TSC v TDH 600

1. TSC

500

26

100

2. TDH

100

70

-30

Li li 150

Cng vn

Cng
1000 1100 100 ngun

1000

220

70

1100

100

Qua bng cn i k ton cho php ta c th nh gi c mi quan h ca cc

nhn t nh hng n tnh cn i, n ti sn v ngun vn ca DN. C th l:
Tng ti sn cng nh ngun vn gia cui k so vi u k tng 100 triu ng.
Cc nhn t nh hng n mc tng ny l:
+ Xt v mt ti sn: Ch yu tng do TSC tng 100 triu ng v sau l cc
khon phi thu tng 20 triu ng, tn kho khng i, u t di hn gim 30 triu
ng.
+ Xt v mt ngun vn: Ch yu tng l do tin li li li 70 triu ng v n
di hn 50 triu ng, ngun vn kinh doanh khng i, cn n ngn hn gim 20
triu ng.
Tnh hnh trn cho php ta kt lun:
Trong k, DN gim cc khon u t di hn, tng vay n di hn u t cho
TSC v kt qu hot ng kinh doanh mang li kt qu kh cao, tin li li
tng 70 triu ng.

27