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CD 3477 PDF
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FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ6HPDQWLHQHHOQLYHO
HQG
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >RQHV@
LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
(OELWFRGLILFDGRHV/SRUTXHUHIHUHQFLDHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUQRHVHOSULPHUR
FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ&DPELDHOQLYHO
HQG
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
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D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
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6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
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[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
) 0 - ) W)I
'LIHUHQFLDOWLSR6
IXQFWLRQ'LIHUHQFLDOB6VHQDOBDBHQYLDU
1~PHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
WE QXPBELWV
9HFWRUHVTXHVHYDQDFRQFDWHQDU
VHQDOBGHBUHORM >@
VHQDOBGHBGDWRV >@
VHQDOBFRGLILFDGD >@
$PSOLWXG
D
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
Q
ZKLOHQ QXPBELWV
*HQHUDFLyQGHOD6HxDOGH5HORM
UHORMQ >RQHV]HURV@
LIVHQDOBDBHQYLDUQ 6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >]HURV@
LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
(OELWFRGLILFDGRHV/SRUTXHUHIHUHQFLDHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUQRHVHOSULPHUR
FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ&DPELDHOQLYHO
HQG
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >RQHV@
LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
(OELWFRGLILFDGRHV/SRUTXHUHIHUHQFLDHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
HOVH
FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ6HPDQWLHQHHOQLYHO
HQG
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
) 0 - ) W)I
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
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6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/LPLWHVHQ[[\\
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6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
0DQFKHVWHU
IXQFWLRQ0$1&+(67(5VHQDOBDBHQYLDU
1XPHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
WE QXPBELWV
9HFWRUHVTXHVHYDQDFRQFDWHQDU
VHQDOBGHBUHORM >@
VHQDOBGHBGDWRV >@
VHQDOBFRGLILFDGD >@
$PSOLWXG
D
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
Q
ZKLOHQ QXPBELWV
*HQHUDFLyQGHOD6HxDOGH5HORM
UHORMQ >RQHV]HURV@
LIVHQDOBDBHQYLDUQ 6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >]HURV@
FRGLILFDGRQ >RQHVRQHV@7UDQVLFLyQSRVLWLYD
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >RQHV@
) 0 - ) W)I
FRGLILFDGRQ >RQHVRQHV@7UDQVLFLyQ
QHJDWLYD
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/tPLWHVHQ[[\\
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6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
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[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
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VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/tPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/tPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDO
IXQFWLRQ0DQFKHVWHUB'LIHUHQFLDOVHQDOBDBHQYLDU
1XPHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
WE QXPBELWV
9HFWRUHVTXHVHYDQDFRQFDWHQDU
VHQDOBGHBUHORM >@
VHQDOBGHBGDWRV >@
VHQDOBFRGLILFDGD >@
) 0 - ) W)I
$PSOLWXG
D
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
Q
ZKLOHQ QXPBELWV
*HQHUDFLyQGHOD6HxDOGH5HORM
UHORMQ >RQHV]HURV@
LIVHQDOBDBHQYLDUQ 6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >]HURV@
LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
7UDQVLFLyQSRVLWLYDSRUTXHUHIHUHQFLDHV7UDQVLFLyQSRVLWLYD
FRGLILFDGRQ >RQHVRQHV@
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUQRHVHOSULPHUR
6HPDQWLHQHOD7UDQVLFLyQ
FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ
HQG
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >RQHV@
LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
7UDQVLFLyQQHJDWLYDSRUTXHUHIHUHQFLDHV7UDQVLFLyQSRVLWLYD
FRGLILFDGRQ >RQHVRQHV@
HOVH
&DPELDOD7UDQVLFLyQ
FRGLILFDGRQ
FRGLILFDGRQ
HQG
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/tPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
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[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
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VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/tPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
) 0 - ) W)I
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/tPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
&0,
IXQFWLRQ&0,VHQDOBDBHQYLDU
1XPHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
WE QXPBELWV
9HFWRUHVTXHYDPRVDFRQFDWHQDU
VHQDOBGHBUHORM >@
VHQDOBGHBGDWRV >@
VHQDOBFRGLILFDGD >@
$PSOLWXG
D
9ROWDMHGH5HIHUHQFLD
FRGLILFDGRB/BDQWHULRU
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
Q
ZKLOHQ QXPBELWV
6HxDOGH5HORM
UHORMQ >RQHV]HURV@
LIVHQDOBDBHQYLDUQ 6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >]HURV@
FRGLILFDGRQ >RQHVRQHV@7UDQVLFLRQ
SRVLWLYD
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >RQHV@
%LWFRGLILFDGRHVHOLQYHUVRGHOELWFRGLILFDGRFRQ/DQWHULRU
FRGLILFDGRB/BDQWHULRU FRGLILFDGRB/BDQWHULRU
FRGLILFDGRQ >FRGLILFDGRB/BDQWHULRU
RQHV@
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
) 0 - ) W)I
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
$0,
IXQFWLRQ$0,VHQDOBDBHQYLDU
1XPHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
WE QXPBELWV
9HFWRUHVTXHYDPRVDFRQFDWHQDU
VHQDOBGHBUHORM >@
VHQDOBGHBGDWRV >@
VHQDOBFRGLILFDGD >@
$PSOLWXG
D
1LYHOGH5HIHUHQFLDHV/
FRGLILFDGRB/BDQWHULRU
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
Q
ZKLOHQ QXPBELWV
6HxDOGH5HORM
) 0 - ) W)I
UHORMQ >RQHV]HURV@
LIVHQDOBDBHQYLDUQ 6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >]HURV@
FRGLILFDGRQ >]HURV@%LWFRGLILFDGRHV/
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >RQHV@
%LWFRGLILFDGRHVHOLQYHUVRGHOELWFRGLILFDGRFRQ/DQWHULRU
FRGLILFDGRB/BDQWHULRU FRGLILFDGRB/BDQWHULRU
FRGLILFDGRQ >FRGLILFDGRB/BDQWHULRU
RQHV@
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
HQG
*UDILFDUVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/LPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
+'%
) 0 - ) W)I
IXQFWLRQ+'%VHQDOBDBHQYLDU
1~PHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
WE QXPBELWV
$PSOLWXG
D
1LYHOGHUHIHUHQFLD/
8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
9LRODFLRQLQLFLDO
XOWLPDBYLRODFLRQ
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
Q
ZKLOHQ QXPBELWV
LIVHQDOBDBHQYLDUQ 6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6HxDOGH5HORM\GDWRV
UHORMQ >RQHV]HURV@
GDWRVQ >RQHV@
LI8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
(OELWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
HOVH
(OELWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
HQG
Q Q
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
(OQ~PHURGH/
FHURV
LIQ QXPBELWV6LHO/DFWXDOQRHVXQRGHORV~OWLPRVELWV
IRUM
LIVHQDOBDBHQYLDUQM 6LHOVLJXLHQWHELWGHGDWRVHV
/
FHURV FHURV6HVXPDDOQ~PHURGH/
HOVH6LHOVLJXLHQWHELWGHGDWRVQRHV/
EUHDN6DOHGHOOD]RVLQVXPDUPiVFHURV
HQG
HQG
HQG
LIFHURV6LHOQ~PHURGH/HVPHQRUTXHFXDWUR
IRUN FHURV
UHORMQN >RQHV]HURV@
%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVVRQ/
GDWRVQN >]HURV@
FRGLILFDGRQN >]HURV@
HQG
Q QFHURV
HOVH6LHOQ~PHURGH/HVLJXDODFXDWUR
6LHPSUHODSULPHUDSDODEUDYDDVHU
6HxDOGHUHORM
IRUO
) 0 - ) W)I
UHORMQO >RQHV]HURV@
HQG
6LKD\YLRODFLRQ\UHOOHQR
LIXOWLPDBYLRODFLRQ 8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
GDWRVQ >]HURV@
(OSULPHURGHORVFXDWURELWVFRGLILFDGRVHVHOLQYHUVR
GHO~OWLPRELWGHYLRODFLyQ
FRGLILFDGRQ XOWLPDBYLRODFLRQ
>RQHV@
IRUN &RGLILFDQGRVHJXQGRELW\WHUFHUELWGH
FXDWUR
%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVVRQ/
GDWRVQN >]HURV@
FRGLILFDGRQN >]HURV@
HQG
GDWRVQ >]HURV@
&RGLILFDQGRHOFXDUWRELWGHFXDWUR
FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ
(OELWFRGLILFDGRHVHOLQYHUVRGHOELWFRGLILFDGRFRPR
/R/DQWHULRU\GHODYLRODFLyQDQWHULRU
8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU 8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
XOWLPDBYLRODFLRQ XOWLPDBYLRODFLRQ
HOVH6LVRORKD\YLRODFLRQ
6HxDOGHGDWRV
GDWRVQ >]HURV@
6HxDOFRGLILFDGD
IRUN (O\GHODVHxDOFRGLILFDGDVRQ/
GDWRVQN >]HURV@
FRGLILFDGRQN >]HURV@
HQG
(OFXDUWRELWFRGLILFDGRHVHOPLVPRTXHHO~OWLPRELW
FRGLILFDGRFRPR/R/8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
FRGLILFDGRQ 8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
>RQHV@
6LHOELWFRGLILFDGRDQWHULRUPHQWHFRPR/R/IXH/
LI8QRBFRGLILFDGRBDQWHULRU
XOWLPDBYLRODFLRQ
HOVH6LHOELWFRGLILFDGRDQWHULRUPHQWHFRPR/R/IXH/
XOWLPDBYLRODFLRQ
HQG
HQG
Q Q
HQG
HQG
HQG
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
L
9HFWRUHVTXHYDPRVDFRQFDWHQDU
VHQDOBGHBUHORM >@
VHQDOBGHBGDWRV >@
VHQDOBFRGLILFDGD >@
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
ZKLOHL QXPBELWV
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORML
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVL
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRL
) 0 - ) W)I
L L
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/tPLWHV[[\\
WLWOH
6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/LPLWHV[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/LPLWHV[[\\
WLWOH
6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
0/7
IXQFWLRQ0/7VHQDOBDBHQYLDU
1XPHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
WE QXPBELWV
9HFWRUHVTXHVHYDQDFRQFDWHQDU
VHQDOBGHBUHORM >@
VHQDOBGHBGDWRV >@
VHQDOBFRGLILFDGD >@
$PSOLWXG
D
3DUDLQLFLDOL]DUZKLOH
Q
&RQGLFLRQHVLQLFLDOHVSDUDODFRGLILFDFLyQ
YDULDEOH
YDULDEOH
) 0 - ) W)I
ZKLOHQ QXPBELWV
*HQHUDFLyQGHOD6HxDOGH5HORM
UHORMQ >RQHV]HURV@
LIVHQDOBDBHQYLDUQ 6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >RQHV@
LIYDULDEOH 6LHOSHQ~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
LIYDULDEOH 6LHO~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
YDULDEOH
YDULDEOH OWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HQG
HOVHLIYDULDEOH 6LHOSHQ~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
LIYDULDEOH 6LHO~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
YDULDEOH
YDULDEOH OWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HQG
HOVHLIYDULDEOH 6LHOSHQ~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
LIYDULDEOH 6LHO~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >]HURV@
YDULDEOH
YDULDEOH OWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HOVHLIYDULDEOH 6LHO~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >]HURV@
YDULDEOH
YDULDEOH OWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HQG
HQG
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >]HURV@
LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
(OELWFRGLILFDGRHV/SRUTXHHPSLH]DHQ//
FRGLILFDGRQ >]HURV@
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUQRHVHOSULPHUR
FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ6HPDQWLHQHHOQLYHO
HQG
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
) 0 - ) W)I
SORWWED
VHQDOBGHBUHORM
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/tPLWHV[[\\
WLWOH
6(f$/'(5(/2-
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBGHBGDWRV
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D@/tPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/%,1$5,$'('$726(19,$'$$/
)3*$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
VXESORW
SORWWED
VHQDOBFRGLILFDGD
/LQH:LGWK
JULGRQ
D[LV>QXPBELWV
D
D@/tPLWHVHQ[[\\
WLWOH
6(f$/&2',),&$'$
FRORU
E
)RQWZHLJKW
%ROG
[ODEHO
7LHPSRGH%LW7E
\ODEHO
$PSOLWXG>9@
&',*29+'/3$5$/$,03/(0(17$&,1
'(&',*26'(/1($(1(/)3*$
&RPSRQHQWHUHORMB
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPHUHORMB%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
) 0 - / W/I
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\UHORMBLV
SRUW5HORMB(QWUDGDLQVWGBORJLF
5HORMB6DOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQGUHORMB
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORIUHORMBLV
6HxDOHVLQWHUQDVGHODFRPSRQHQWH
VLJQDOFRQWDGRUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
VLJQDOGLYLGLUBSDUDQDWXUDOUDQJHWR
VLJQDOUHORMVWGBORJLF
EHJLQ
5HORMBSURFHVV5HORMB(QWUDGD
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B(QWUDGD
LIULVLQJBHGJH5HORMB(QWUDGDWKHQ
LIFRQWDGRU GLYLGLUBSDUDWKHQ6LFRQWDGRU
FRQWDGRU RWKHUV !
6HLQLFLDOL]DFRQWDGRU
UHORM QRWUHORMUHORMVHLQYLHUWH
HOVHFRQWDGRUGHD
FRQWDGRU FRQWDGRU
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVV5HORMB
5HORMB6DOLGD UHORM
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWHUHORMB
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPHUHORMB%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\UHORMBLV
SRUW5HORMB(QWUDGDLQVWGBORJLF
5HORMB6DOLGDEXIIHUVWGBORJLF
) 0 - / W/I
HQGUHORMB
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORIUHORMBLV
6HxDOHVLQWHUQDVGHODFRPSRQHQWH
VLJQDOFRQWDGRUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
VLJQDOUHORMVWGBORJLF
EHJLQ
5HORMBSURFHVV5HORMB(QWUDGD
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B(QWUDGD
LIULVLQJBHGJH5HORMB(QWUDGDWKHQ
LIFRQWDGRU WKHQ6LFRQWDGRU
FRQWDGRU RWKHUV !
6HLQLFLDOL]DFRQWDGRU
UHORM QRWUHORMUHORMVHLQYLHUWH
HOVHFRQWDGRUGHD
FRQWDGRU FRQWDGRU
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVV5HORMB
5HORMB6DOLGD UHORM
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH15=BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH15=BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\15=BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
SRUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG15=BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI15=BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
QU]BFRGSURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
) 0 - / W/I
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHV
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVQU]BFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH5=BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH5=BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\5=BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
SRUW5(/2-B287B'REOHLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG5=BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI5=BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
&RGLILFDFLyQ5=DO
U]BFRGSURFHVV5(/2-B287B'REOH
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
) 0 - / W/I
/DFRPELQDFLyQGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
SHUPLWHQREWHQHUORVYDORUHVGH99\9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDODWUDQVLFLyQSRVLWLYDRQHJDWLYDGH5(/2-B287
9DORULQLFLDOLGHQWLILFDWUDQVLFLyQSRVLWLYD
YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
3DUDHVWHSURFHVRHVQHFHVDULRXWLOL]DUODVHxDO5(/2-B287B'2EOH
\DTXHHODOJRULWPRGHFRGLILFDFLyQ5=DOUHTXLHUH
XQDWUDQVLFLyQDODPLWDGGHELWFXDQGRVHFRGLILFDXQ/
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287B'REOHWKHQ
LIFRQWDU WKHQ7UDQVLFLRQSRVLWLYDGH5(/2-B287
6LHOELWDFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
FRQWDU
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVU]BFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWHF%%BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH&%%BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
) 0 - / W/I
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\FRGB%%LV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
5(/2-B287B%%LQVWGBORJLF
UVWLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQGFRGB%%
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORIFRGB%%LV
6HxDOLQWHUQDGHODFRPSRQHQWH
VLJQDOFRGLIWVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
/DFRGLILFDFLyQ%%LPSOLFDGRVSURFHVRV
(OSULPHURGHHOORVF%%KDFHODFRGLILFDFLyQ
HQWHUPLQRVGHYHFWRUHVGHDELWV
(OVHJXQGRSURFHVRGDSDVRDODVHULDOL]DFLyQGHORV
GDWRVSDUDODYLVXDOL]DFLyQ
EHJLQ
(QHOSULPHUSRUFHVRVHXWLOL]DODVHxDOGH5(/2-B287
DODFXDOYLHQHORVGDWRVGHVGHHOSURJUDPDSULQFLSDO
F%%SURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
YDULDEOHGDWRVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHYHFWRUVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHYHFWRUVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHFRXQWLQWHJHUUDQJHWR
YDULDEOH
LGHQWLILFDVWGBORJLF
YDULDEOHGDWRVBVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHGDWRVBVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHUHJVWGBORJLF
YDULDEOHLQLFLRVWGBORJLF
YDULDEOHFRGLIVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHFRGLIVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
EHJLQ
LIUVW
WKHQ
/DVHxDOUVWSHUPLWHUHVHWHDUFLHUWDVYDULDEOHVLPSOLFDGDVHQHO
SURFHVRSDUDGDUSDVRDXQDQXHYDFRGLILFDFLyQ\GHFRGLILFDFLyQ
FRXQW
LQLFLR
UHJ
LGHQWLILFD
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
HOVLIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
LILQLFLR
DQGVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
(OGHOLPLWDGRUGHLQLFLRGHGDWRVHVVLHPSUH
HQEDVHDHVWRVHLGHQWLILFDHQODVHxDODFRGLILFDU
HOSULPHU/
6LKDOOHJDGRXQ/DODVHQDOBDBFRGLILFDUHVRTXLHUH
GHFLUTXHHOSULPHUELWDFRGLILFDUHVXQ/
GHELGRDODEDQGHUDGHLQLFLRGHGDWRV
) 0 - / W/I
UHJ
LQLFLR
GDWR
HQGLI
LIUHJ
WKHQ
(OYHFWRUGDWRVHOOHQDFRQORVELWVUHVWDQWHVGHOD
VHQDOBDBFRGLILFDUDSDUWLUGHFRXQW DOLQLFLR
GDWRFRXQW VHQDOBDBFRGLILFDU
6HHQFHUDODYDULDEOHFRXQWSDUDGDUSDVRDO
VLJXLHQWHFDUDFWHUGHLQIRUPDFLyQ
FRXQW
LGHQWLILFD
GDWRHVWiOLVWRSDUDODFRGLILFDFLyQ
(1',)
TXLHUHGHFLUTXHHQHOYHFWRUGDWRVHOOHQyFRQELWV
HQGLI
LILGHQWLILFD
WKHQ,QLFLDUGHODFRGLILFDFLyQ
3DUDQRFDXVDUFRQIXVLyQFRQORVFHURVTXHDQWHFHGHQDORV
GDWRVVHFRGLILFDXQDVHFXHQFLDGHFHURVSRUFHURV
LIGDWR WKHQ
HOVH6LORVGDWRVQRVRQ/V
6HH[WUDHSULPHURVELWVGHOYHFWRUGDWRHQYHFWRUL
)25L,1WR/223
YHFWRUL GDWRL
HQGORRS
/DLQIRUPDFLyQGHYHFWRUVHSDVDDGDWRVB
GDWRVB YHFWRU
FRGLIW
6HH[WUDHXOWLPRVELWVGHOYHFWRUGDWRHQYHFWRUL
)25L,1WR/223
YHFWRUL GDWRL
HQGORRS
/DLQIRUPDFLyQGHYHFWRUVHSDVDDGDWRVB
GDWRVB YHFWRU
6HKDFHODFRGLILFDFLyQGHORVFXDWURSULPHURV
ELWVTXHFRQVWLWX\HGDWRVBHQEDVH
DODWDEOD%%GHVFULWDDFRQWLQXDFLyQ
&$6(GDWRVB,6
7$%/$%%
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI $
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:+(1 !FRGLI '
:+(1 !FRGLI (
:+(1 !FRGLI )
) 0 - / W/I
:+(127+(56 !FRGLI
(1'&$6(
6HKDFHODFRGLILFDFLyQGHORVFXDWUR~OWLPRVELWV
TXHFRQVWLWX\HGDWRVBHQEDVH
DODWDEOD%%GHVFULWDDFRQWLQXDFLyQ
&$6(GDWRVB,6
7$%/$%%
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
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:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI $
:+(1 !FRGLI %
:+(1 !FRGLI &
:+(1 !FRGLI '
:+(1 !FRGLI (
:+(1 !FRGLI )
:+(127+(56 !FRGLI
(1'&$6(
/DVHxDOFRGLIWYDDHVWDUFRQVWLWXLGDSRUORV
YDORUHVFRGLI\FRGLIORVPLVPRV
TXHVRQORVYDORUHVFRILFDGRV
FRGLIWGRZQWR FRGLIGRZQWR
FRGLIWGRZQWR FRGLIGRZQWR
HQGLI
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVVF%%
(OVHJXQGRSURFHVRXWLOL]DODVHxDOGH5(/2-B287B%%SDUD
VHULDOL]DUODVHxDOFRGLIWTXHFRQWLHQHODFRGLILFDFLyQ
VHULDOSURFHVV5(/2-B287B%%
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
YDULDEOHPQDWXUDOUDQJHWR
YDULDEOHLQLFLRBVHULDOVWGBORJLF
YDULDEOHUHJLVWURVWGBORJLF
EHJLQ
LIUVW
WKHQ
/DVHxDOUVWSHUPLWHUHVHWHDUFLHUWDVYDULDEOHVLPSOLFDGDV
SDUDGDUSDVRDXQDQXHYDVHULDOL]DFLyQGHORVGDWRVFRGLILFDGRV
P
LQLFLRBVHULDO
UHJLVWUR
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B%%
HOVLIULVLQJBHGJH5(/2-B287B%%WKHQ
/DFRGLILFDFLyQFRUUHVSRQGLHQWHDHOGHOLPLWDGRU
GHLQLFLRHVSRUORTXH
VHWRPDHQFXHQWDHOSULPHUELW/TXHHVWDHQODSRVLFLRQ
) 0 - / W/I
GHVGHODL]TXLHUGDFRGLIW
/DVGRVFRQGLFLRQHVLQGLFDQTXHVHKDLGHQWLILFDGRHOLGGHLQLFLR
LILQLFLRBVHULDO
DQGFRGLIW
WKHQ
UHJLVWUR
,QLFLDUODVHULDOL]DFLyQ
LQLFLRBVHULDO
3DUDTXHQRUHJUHVHDHVWDFRQGLFLyQ
HQGLI
LIUHJLVWUR
WKHQ,QLFLRGHODVHULDOL]DFLyQ
VDOLGDYDDFRQWHQHUODLQIRUPDFLyQGHFRGLIW
VDOLGD FRGLIWP
LIP WKHQ6LKDQOOHJDGRORVSULPHURVELWV
P 6HGDSDVRDORVVLJXLHQWHVELWVFRGLILFDGRV
HOVH'HD
P P
HQGLI
HQGLI
HQGLI
$OVHUFyGLJRXQLSRODUODVHxDOVDOLGDVLHPSUHYDDVHU/
VDOLGD
HQGSURFHVVVHULDO
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH',)B0BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH',)B0BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\',)B0BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG',)B0BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI',)B0BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
'LIHUHQFLDOB0BFRGSURFHVV5(/2-B287QU]L
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDO9HQUHDOLGDG9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
EHJLQ
) 0 - / W/I
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
RFRQGLFLyQLQLFLDO
LITLQB
DQGTLQB
RUTLQB
DQGTLQB
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
3DUDFXPSOLUFRQGLFLyQLQLFLDO
LITLQB
DQGTLQB
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHV
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVV'LIHUHQFLDOB0BFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH',)B6BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH',)B6BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\',)B6BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG',)B6BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI',)B6BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
) 0 - / W/I
GLIVBFRGSURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
/DFRPELQDFLyQGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
SHUPLWHQREWHQHUORVYDORUHVGH99\9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDOSDUDHPSH]DUODFRGLILFDLyQHV9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9R9
LITLQB
DQGTLQB
RUTLQB
DQGTLQB
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQB
DQGTLQB
WKHQ
PDQWLHQHHOQLYHOQHJDWLYR
TLQB
TLQB
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
HOVLITLQB
DQGTLQB
WKHQ
PDQWLHQHHOQLYHOSRVLWLYR
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVGLIVBFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
) 0 - / W/I
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287B'REOHLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
PDQFKHVWHUBFRGSURFHVV5(/2-B287B'REOH
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDHO~OWLPRHVWDGROyJLFRGHODVHQDODFRGLILFDU
YDULDEOHVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDOVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDODWUDQVLFLyQSRVLWLYDRQHJDWLYDGH5(/2-B287
9DORULQLFLDOLGHQWLILFDWUDQVLFLyQSRVLWLYD
YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287B'REOHWKHQ
LIFRQWDU WKHQ6L7UDQVLFLRQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
$OPDFHQDHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6LVHQDODFRGLILFDUDFWXDOHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUDFWXDOHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
HQGLI
FRQWDU
HQGLI
) 0 - / W/I
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
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HQG%HKDYLRUDO
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8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
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&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\0DQFKBGLIBFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287B'REOHLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG0DQFKBGLIBFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI0DQFKBGLIBFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
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9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
/DFRPELQDFLyQGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
SHUPLWHQREWHQHUORVYDORUHVGH99\9
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6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
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9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOHVWDGROyJLFRDQWHULRUGHODVHQDOFRGLILFDGD
9DORULQLFLDO9WUDQVLFLyQQHJDWLYD
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDHO~OWLPRHVWDGROyJLFRGHODVHQDODFRGLILFDU
YDULDEOHVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDOVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDODWUDQVLFLyQSRVLWLYDRQHJDWLYDGH5(/2-B287
) 0 - / W/I
9DORULQLFLDOLGHQWLILFDWUDQVLFLyQSRVLWLYD
YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287B'REOHWKHQ
LIFRQWDU WKHQ6L7UDQVLFLRQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LHOELWDFRGLILFDUHV/
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LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH
PHGLRWLHPSRGHELW
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVHVLODWUDQVLFLyQDQWHULRUIXHSRVLWLYD
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
ODWUDQVLFLyQDQWHULRUIXHQHJDWLYD
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LODWUDQVLFLyQDQWHULRUIXHSRVLWLYD
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6LHOELWDFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
WKHQ
6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
) 0 - / W/I
TLQBDQWHULRU
HQGLI
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9HOVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9HOVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
HQGLI
FRQWDU
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
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'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
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&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
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VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
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EHJLQ
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) 0 - / W/I
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOHVWDGROyJLFRDQWHULRUGHODVHQDOFRGLILFDGD
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
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YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
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6LVHQDODFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LVHQDOFRGLILFDGDQRIXH9IXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH6L7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6LVHQDODFRGLILFDUDFWXDOHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHHOVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
HQGLI
FRQWDU
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVFPLBFRG
HQG%HKDYLRUDO
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) 0 - / W/I
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&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
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&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
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HQWLW\$0,BFRGLILFDFLRQLV
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VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
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YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
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9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
6LVHQDODFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
) 0 - / W/I
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVDPLBFRG
HQG%HKDYLRUDO
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8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH+'%BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\+'%BFRGLILFDFLRQLV
SRUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
UVWLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG+'%BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI+'%BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
KGEBFRGSURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOHVWDGROyJLFRDQWHULRU
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOQ~PHURGH/\/FRQVHFXWLYRV
YDULDEOHFHURVQDWXUDOUDQJHWR
YDULDEOHXQRVQDWXUDOUDQJHWR
9HFWRUHVTXHDOPDFHQDQORVHVWDGRVOyJLFRVTXHGHEHQWRPDU
ODVVDOLGDV
YDULDEOHYHFWRUBVDOLGDVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
YDULDEOHYHFWRUBVDOLGDVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDORVSULPHURVELWVFRGLILFDGRV
YDULDEOHLQLFLRVWGBORJLF
9DULDEOHVSDUDGHQRWDUHOHOHPHQWRGHORVYHFWRUHVGHVDOLGD
YDULDEOHLQDWXUDOUDQJHWR
YDULDEOHYQDWXUDOUDQJHWR
) 0 - / W/I
9DULDEOHVTXHLGHQWLILFDQHOYDORUGHOD~OWLPDYLRODFLyQ
9LRODFLRQ LQLFLDO QR GHEH VHU QL DO LQLFLR SRUTXH WRGDYtD QR KD\
YLRODFLRQHV
YDULDEOHYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUVWGBORJLF
EHJLQ
LIUVW
WKHQ6LUVW /
,QLFLDOL]DUWRGDVODVYDULDEOHVLPSOLFDGDVHQHVWHSURFHVR
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
FHURV
XQRV
LQLFLR
L
Y
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
HOVLIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
6LVHQDODFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
FHURV (VWHELW\ORVDQWHULRUHVQRIXHURQ/
XQRV XQRV,QFUHPHQWDHQHOYDORUGHXQRV
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
WKHQDQGTLQBDQWHULRU
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
HOVLITLQBDQWHULRU
WKHQDQGTLQBDQWHULRU
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
LIXQRV WKHQ6LHOQ~PHURGH/HVLJXDOD
+DSDVDGRHOLGHQWLILFDGRUGHLQLFLR
,QLFLDOL]DUYLRODFLRQHV
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
XQRV
HQGLI
HQGLI
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
FHURV FHURV,QFUHPHQWDHQHOYDORUGHFHURV
XQRV (VWHELW\ORVDQWHULRUHVQRIXHURQ/
LIFHURV WKHQ6LKDQSDVDGRFHURVVHJXLGRV
9LRODFLyQ\5HOOHQR
6LELWFRGLILFDGRDQWHULRU ~OWLPDYLRODFLyQ
LI TLQBDQWHULRU YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUDQG
TLQBDQWHULRU YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUWKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHVLJXDODOD
~OWLPDYLRODFLyQLQYHUWLGDGHVLJQR
TLQB QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
TLQB QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
,QYHUWLUHOVLJQRGH~OWLPDYLRODFLyQR
\DOPDFHQDUORHQYHFWRUBVDOLGDDFWXDO
LIL WKHQ
YHFWRUBVDOLGD QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
) 0 - / W/I
YHFWRUBVDOLGD
HOVLIL WKHQ
YHFWRUBVDOLGD
YHFWRUBVDOLGD
HOVLIL WKHQ
YHFWRUBVDOLGD
YHFWRUBVDOLGD
HOVH
QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDUHOHVWDGRDFWXDOGHVHQDOFRGLILFDGD
TLQBDQWHULRU QRWTLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU QRWTLQBDQWHULRU
$OPDFHQDUHOHVWDGRDFWXDOGHYLRODFLyQ
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
9LRODFLyQ
HOVH
%LWGH6HQDOFRGLILFDGDHVLJXDODO~OWLPR
ELWFRGLILFDGRFRPR9R9
TLQB TLQBDQWHULRU
TLQB TLQBDQWHULRU
6L~OWLPRSXOVRGHVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
WKHQ
DQGTLQBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HOVH6L~OWLPRSXOVRGHVHQDOFRGLILFDGDIXH9
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HQGLI
HQGLI
FHURV (QFHUDUFXHQWDGH/
HQGLI
HQGLI
YHFWRUBVDOLGDL TLQB$OPDFHQDUHQORVYHFWRUHVORVYDORUHV
YHFWRUBVDOLGDL TLQBOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
LILWKHQ6LHOHOHPHQWRGHORVYHFWRUHVHVPHQRUTXH
L L3DVHDOVLJXLHQWHHOHPHQWRGHOYHFWRU
HOVLIL WKHQ6LHOHOHPHQWRGHORVYHFWRUHVHVHO
L 3DVHDOSULPHUHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
LGHQWLILFDUTXHKDQSDVDGRORVSULPHURVELWVFRGLILFDGRV
LQLFLR
HQGLI
LILQLFLR
WKHQVLD~QQRSDVDQORVSULPHURV
6LVHKDQFRGLILFDGRVPiVGHELWV
ELWVFRGLILFDGRV\DOPDFHQDGRHQORVYHFWRUHV
LIL!WKHQ
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRV
DOPDFHQDGRVHQORVYHFWRUHV
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
LIYWKHQ
3DVHDOVLJXLHQWHHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y Y
HOVLIY WKHQ
3DVHDOSULPHUHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y
HQGLI
HQGLI
HOVH/XHJRGHORVSULPHURVELWVFRGLILFDGRV
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRV
DOPDFHQDGRVHQORVYHFWRUHV
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
LIYWKHQ
QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
) 0 - / W/I
3DVHDOVLJXLHQWHHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y Y
HOVLIY WKHQ
3DVHDOSULPHUHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y
HQGLI
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVVKGEBFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH0/7BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH0/7BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
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