COMPTABILITE BANCAIRE - GHENE Carine

Qui sont les acteurs du monde bancaire ?

Les acteurs du monde bancaire
-

Les clients
La bourse- les marchs financiers
La CBFA
Les Banques centrales BNBBCE
Les Rviseurs dEntreprises
Les agences les banques les tablissements de crdits
Pourquoi tablissements de crdit et pas banques ? Car banques, on
confond avec banque mixte (dpts et participationscrise des annes 30,
les banques ne savaient plus rendre largent des dpts) alors que les
tablissements de crdit = dpt et action
Lessence mme de lactivit bancaire ;
Crdit <------------- BANQUE --------------> Dpt
2 bourses
1 bourse
------------------------Effet multiplicateur
Tout ceci fonctionne grce la confiance du public.

1re grande crise : Les annes 30 Systme des banques mixtes (dpt/crdit),
mais ils utilisaient les dpts pour des participations dans des entreprises qui
tombent en faillite. Les pargnants sont venus rechercher leur or.que les
banques ne savaient pas rendre. Des mesures ont t prises pour rtablir la
confiance ;
- sparer les banques mixtes, ne pas mettre dpt/crdit avec le fait de prendre
des participations.
-cration de la Commission bancaire devenue Commission bancaire, financire et
assurances. CBFA
La CBFA a rejoint maintenant la Banque centrale.
Rle de la CBFA ?
Contrle prudentiel microconomique donc contrle des banques, une par une.
Contrle de 3 niveaux ;
- Envoyer un rapport, le schma A
- Les inspecteurs de la CBFA qui viennent sur place, viennent lors de la
cration dun nouveau produit.
- Contrle rvisoral par un Rviseur agre par la CBFA (rapport sur les
chiffres, la structure, la capacit des personnes qui grent la banque)
Contrle 2X/an ; vrification des comptes et contrle interne.
CBFA

Audit interne
(la police dans les banques)
Impos par la CBFA

Rviseur

Les rviseurs interviennent aussi pour le fonds de protection des dpts,

assurances pour le petit pargnant.
Le fonds de protection des dpts sert si une banque tombe en faillite, il y
a une assurance pour le petit pargnant (aujourdhui 100.000). Ceci est
donc audit par les Rviseurs.
Rle de la Banque Nationale ?
Rle important avec les banques.
- Elle a un rle dinformation pour le public (publication des bilans)
- Elle garde et gre les rserves officielles de monnaie
- Elle frappe la monnaie en pour la Belgique.
- Elle a un rle de contrle bancaire au niveau macroconomique
- Politique montaire
Association de coupole : association de banques ABB et CEBELFIN (association de
coupole du monde financier plus grande qui reprend les socits de bourse,
leasing, Swift, Isabel)
La crise financire des annes 2008-2009
La crise des annes 30 tait lie au manque de confiance des pargnants.
La crise financire 2008-2009 prend ses racines vers 1999/2000 aux USA bulle
internet. Chute des valeurs de tout ce qui est sur internet. Socits ctes sur
internet alors quelles ne valaient pas grand-chose.
Taux dintrt maintenu trs bas
Puis en 2001 aux USA, attaque terroriste du 11/09. Peur dune rcession.
Taux dintrt bas pour relancer lconomie. Beaucoup de liquidit.
Politique des grands travaux, construction. Relance de la guerre. Epoque de
grands dveloppements.
Les banques prtent pour limmobilier aux subprimes, cest--dire aux gens dans
une situation financire prcaire. Aux USA, taux variables (alors quen Belgique
on prfre les taux fixes). Taux bas. Prt des gens qui ont peu de moyen. Entre
dpt et prt, les banques ne gagnent pas grand-chose.
En Belgique, on commence prendre de plus en plus de risques pour avoir de la
croissance.
Titrisation.
Rendements levs au plus le dbiteur est risqu, mais on prend beaucoup de
risque car si les gens ne savent plus payer, les banques reprennent simplement
la maison, qui vaut plus cher qu lachat et comme les gens ont dj rembours
un peu, les banques ne perdent pas grand-chose.
Crise immobilire en 2006
Taux dintrt augmente
Mais aux USA les taux sont variables. Si avec des taux bas, les gens avaient dj
des soucis de remboursement, avec les taux qui augmentent, impossibilit de
rembourser. Saisie des immeubles.
Mais comme il y a dun coup trop doffre dimmeubles, il ny a pas assez de
demande, donc les immeubles ne se vendent plus.
De 2006 2008, crise des subprimes qui gnre un manque de liquidit qui se
ressent chez nous en juin 2008. Problme de liquidits sur le $ car le $ se rarfie.

Le 15/09/2008 Lehmann Brother. Les USA ont laiss tomber Lehmann Brother
donc chute de Lehmann Brother qui va gnrer la chute des autres. Crise
mondiale.
Fin 2009, dbut 2010en Belgique Fortis. Ltat belge scurise Fortis, puis Dexia
seffondre, ltat scurise Dexia, puis KBC ING tant hollandais on na pas
entendu parler de cette chute en Belgique.

Le cadre lgal
Lactivit bancaire est spcifique.
La comptabilit reflte la ralit.
Le cadre lgal bancaire sinspire du droit des socits et du droit comptable.
Les banques sont des socits anonymes donc lois qui vont avec les SA.
Droit comptable Loi de 1975 et AR de 1976.
Dans
Dans
-

la loi de 1975, on retrouve ;

La partie double
Limage fidle
La prudence, sincrit et bonne foi
Inventaire
Comptes annuels
Livres et journaux
Journal centralisateur pour lirrversibilit des critures
lAR de 1976, on retrouve ;
Les comptes annuels en
Bas sur la continuit des activits
Pas de compensation
Prorata

Dans le droit des socits

- Dposer les comptes annules
- Rapport des administrateurs
On ne retrouve pas ;
- Le bilan simplifi
- Les avis de la CNC
- Le PCMN
De nouvelles lois adaptes pour les banques sont dcides par la CBFA
AR du 23/09/1992 sur les comptes annuels
- Date de mise disposition, on passe les critures en fonction de la date de
mise disposition
- Inscription dans les postes sur base de la dure initiale. Aucun transfert ne
sexcute par la suite (ex 17 42)
AR du 28/04/1992 sur les informations priodiques
Informations priodiques mensuels remettre la CBFA = SCHEMA A.
AR du 5/12/1995 sur les fonds propres

Le financement le plus cher est le capital.

Le capital comprend le taux + la prime de risque
Il faut maximiser lutilisation du capital.
Il faut avoir un effet de levier entre le capital et les dettes.
Pas de prt si pas de capital.
On impose un capital de 250 millions de FB mais montant purement thorique.
Calcul pour trouver les fonds propres, la capital soit assurer les risques (Bale I et
II)
Une SA doit avoir un capital de 61500, une banque ne fonctionne pas avec
61500.
Il faut calculer 2 volets ;
- Les fonds propres, ils doivent tre suffisants que pour couvrir le risque.
Risque de crdit, risque li la contrepartie. Le risque nest pas le
mme quon prte un particulier ou lEtat.
Risque de concentration. Ex ; si prt 2 Etats.

Les marchs financiers

Qui participent ?
Les gouvernements, les investisseurs privs, les entreprises, les institutions
financires.
Quand on veut se financer on se tourne vers ;
- Les banques
- Les marchs financiers
Il y a 4 marchs financiers

Le march des capitaux

Vise des titres commercialisables
Maturit Long terme
Pas dintervention bancaire
On trouve : des actions, des obligations, des hybrides, march LT

Le march de largent
Vise des titres commercialisables
Maturit Court terme
Pas dintervention bancaire
On trouve : des bons de trsor, des effets de commerce, des marchs
interbancaires, des billets de trsorerie.

Le march terme
Informel
Pas commercialisable
Se passe via des crans ou par tlphone
Maturit Court terme
Ca tourne tout le temps
Pas standardis
On trouve : around the clock, couverture, spculation, arbitrage

Le march des drivs

Instrument symtrique ou asymtrique
Standardis
Evaluation des prix en fonction des sous-jacents
Diffrent type de maturit
Comme instrument de drivs, on trouve : swap, forward, action, futurs.

Comment sorganisent ces marchs financiers ?

Le march primaire = le march des nouvelles missions de titres ;
EMETTEUR
INTERMEDIAIRE
INVESTISSEURS
Ce sont les banques qui recherchent les investisseurs par diffrents types
dintermdiaire.
Intermdiaires=
- les banques
- les agents de change
- les banques dinvestissement
Emetteurs=
- des entreprises
- les gouvernements
- les organisations supranationales
- les institutions financires
Investisseurs=
- particulier
- les compagnies dassurance
- les fonds de pension
- les banques
- les banques centrales
Le march secondaire
VENDEUR <------------------> ACHETEUR
Il y a plusieurs intermdiaires entre les 2.
Du ct du vendeur, le 1er intermdiaire est le CUSTODIAN (Banque de NY,
Citibank), cest celui qui va garder les titres. Ce custodian a un BROKER
(Lehmann Brother, Marylinch), son rle est de ramener le vendeur avec
lacheteur.

Du ct de lacheteur, il y a aussi un BROKER (qui peut tre diffrent de celui du

vendeur).
Il y a un contact entre les 2 brokers.
Quand il y a accord, le Broker contacte le CUSTODIAN pour transfrer les titres de
lun lautre.
Si ce nest pas le mme broker (ex lun est au Japon lautre en France).
Il y a des socits de CLEARING. Ils prennent les titres de partout dans le monde.
(Euroclear). Jeu dcritures chez Euroclear.

VENDEUR

<--------------------------------------------------> ACHETEUR

CUSTODIAN

BROKER

BROKER

CUSTODIAN

CUSTODIAN
SOCIETE TE CLEARING

Le mtier de banquier
Lactivit 1re dune banque cest le dpt et crdit
Crdits <----------

Banque -----------> Dpts

Reoit des dpts (devises : , $, ) et accorde des crdits (devises : , $,

)
Terme : - vue
Echelle :- 1million
Terme : - vue Echelle : 1000
- 1 mois
-500milles
- 1 mois
-1 milliard
- 6 mois
-1000
- 6 mois
-1 million
- 1 an
- 1 an
Mtier dintermdiaire
Mtier de transformation, il faut sadapter la devise, au terme et
lchelle.
Ex ; un dpt de 500 milles 1 mois puis crdit d1 million de $ 6 mois.
La transformation gnre des risques
Mtier de risques.
Au plus on veut prendre du bnfice, au plus il faut prendre des risques
Ex ; bon dEtat ( pas de risque), les obligations (peu de risque), les actions
(trs risqu)
Risques au niveau de la transformation ;
-Risques lis au taux de change

-Risques lis au taux dintrt

-Risques de liquidit
-Risques de crdit li la contrepartie
Risques au niveau des services
-Risque oprationnel (lerreur humaine, le fait davoir mal conseill,
.)
Mtier de services : coffre, comptes, placement, titres, introduction en
bourse, conseil, caution, garantie,.
Diffrence entre une banque et une entreprise ?
Lentreprise a ses risques propres contre lesquels elle se couvre, la banque a ses
risques propres mais galement les risques de ses clients contre lesquels elle se
couvre.

Une entreprise ; ex cycle de confection

Collection
fournisseur
Mars
Fvrier

achat et production
Mai

vente

paiement du

Janvier N+1

En mars, on donne le prix, donc risque de taux et risque de crdit (vu que le
fournisseur ne paie quen fvrier N+1, il peut dici l tomber en faillite)
Une socit commerciale gre son risque propre, tandis quune banque gre ses
risques propres mais aussi les risques de ses clients.

Risques propres

Risque des clients

COUVERTURE
ACTIVITE DE TRADING
MARGE BENEFICIAIRE

La banque va prendre une couverture de risque pour elle-mme mais aussi pour
ses clients.
En faisant du trading, la banque va gnrer une marge bnficiaire qui va servir
payer ses actionnaires, poursuivre son activit et se dvelopper.

Les risques du mtier de banquier ;

Le risque de taux de change
A
P
Titre
Dpt
80 M
80M
3,5%
2%
Le client Usine sa demande un prt de 10M $ et il est prt payer 5%.
Peut-on faire ce prt ? Quel risque ? Est-ce profitable pour la banque ?
8M = 10M $ 4%
0,8 = 1$
Si 0,9
Que va valoir les 10M $ lchance ? 9M devoir rembourser alors
quemprunt 8M
Mais 1% dintrt en $.
5% sur les 10M = 0,500 M $ en intrt.
8M X 4%= 320000 converti en $ 0,9.
On a perdu 1M .
Si on tait pass 0,7 on aurait gagn 1M.
Pour ne pas avoir de perte de change ou de devise, risque de taux de
change.
Risque de liquidit et taux dintrt
A

(2025) 1M 5%
500.000 vont tomber
tous les ans pdt 15 ans

1M 2%

(2011)
En 2011, 200.000
payer

Le client fait un dpt d1M pour 1an au taux de 2%.

Un autre client veut acheter une villa et demande un prt hypothcaire
d1M 5% pour 15ans donc jusquen 2025.
En 2011, il faudra se refinancer, mais il nest pas facile de trouver de la
liquidit sur le march et si lon trouve quel taux la banque va-t-elle
lavoir ? Risque du taux dintrt.
Quelle solution ?
Sparer les 2 oprations.
Pour le dpt d1M 2%, trouver qui prter ce M et le faire 3%.
Pour le prt d1M 5%, trouver quelquun qui dposera 1M 4% jusquen
2025.
A
(2025)

1M 5%

(2011)1M

3%

P
1M 2% (2011)
1M 4%

(2025)

2 problmes ? Gonflement du bilan, on passe d1M 2M.

Transfer du risque de liquidit et de change vers un risque de crdit li la
contrepartie.

Solution ?
Instrument financier driv.
On va se couvrir swap dintrt.
En 2011, quand on va devoir se refinancer quel taux aura-t-on le
refinancement ?
Accord pour se refinancer dans 1 an pour 1M 2,5%.
On bloque le taux 2,5% en 2011.
On calcule le diffrentiel.
Si en 2011, le taux dintrt est 7%, la contrepartie va devoir payer la
diffrence
Si le taux est 2% on devra payer la diffrence.
Couverture sur laccessoire. On ne gonfle pas le bilan.
Around the clock, pas de risque de contrepartie.
On ne couvre pas opration par opration.
Pour une grosse opration on la fait individuellement, mais pour les autres
on va regarder le bilan.
A

On se couvre pour

en $.

Vision par le court terme et long terme ;

A

Problme de liquidit et de taux dintrt, on va se couvrir sur

Sur lensemble du bilan, couverture ALM (gestion bilantaire).
Introduction la comptabilit bancaire
-

Pourquoi la comptabilit bancaire est-elle spcifique ?

Lactivit est spcifique.
Comptabilit=image fidle de la ralit, reflet de son activit
Une banque ne transforme rien, ne produit rien, pas de produit fini.
Activit : gestion des risques.
Exigence en matire dinformation
Pourquoi ses activits sont-elles particulires ?
En externe ; exigence, sortir des reporting sur le capital (Bale I et II),
schma A, plan comptable diffrent.

Reporting social (sur base belge)

Vue consolide (IAS IFRS ; IAS 39 instruments drivs)
Il y a plusieurs plans comptables orients en fonction des besoins.
A
P
I.Frais dtablissement
II.Immobilisations
-corporelles
-incorporelles
-financire
III.Crances LT
IV.Stock
V.Crances CT
VI.Valeurs disponibles
anne
VII.Comptes rgularisation

C
P
I.Approvisionnement
II.B&S
III.Rmunrations
IV.Dot.amort RV
V.Autres charges expl
VI.Charges financires
VII.Charges except
VIII.Impts

I. Capital
-primes mission
-rserves
-bnfice/perte
II.Subsides
III.Provisions
IV.Dettes LT
V.Dettes +1an chant ds
VI.Dettes CT
VII.Comptes rgularisation

I. Chiffres daffaire
II.Autres prod exploit
III.Produits financiers
IV.Produits except
V.Impts

Toute une srie de postes ne sont pas appropris dans un bilan classique pour
une banque.
SCHEMA A
1.
2.
3.
4.
5.

Actif
Passif
Hors bilan
Produits
Charge

Cours Estelle

A lactif, dans un bilan classique on part du plus immobilis vers le plus circulant.
En bilan bancaire, on fait linverse. Les Fonds propres se retrouvent tout en
dessous du passif et les immobilisations au dessous de lactif.
Les dpts se retrouvent au passif, tout au dessus.
Les crdits se retrouvent lactif, tout au dessus.
Idem pour les portefeuilles, lactif et au passif, juste en dessous.
Actif
Crdits
Portefeuille
Compte de rgul
Immobilisations

Passif
Dpts
Portefeuille
Compte de rgul
Fonds propres

3 questions magiques :
- Est-ce que cest lactivit habituelle de la banque ?
o Si non ----------------------- doffice les comptes 140 / 240
o Si oui ------------------------ est-ce que lopration porte sur des
titres ?
Si oui ---------------- comptes 130 / 230
Si non ----------- est-ce que ma contrepartie est
bancaire ?
Si oui ------------ comptes 110 / 210

Si non --------- compte 120 / 220

Exemples dcriture qui peuvent se passer en banque : se placer dans la position

de la banque
- Dpt client 1000 : oui, non, non => 120 / 220
- Achat dactions Solvay : 1000 => oui, oui => 130 / 230
- Achat de PC => non => 140 / 240
- Emprunter 100 M chez Dexia => oui, non, oui => 110 / 210
- Swap dintrt avec ING => on est au niveau de lhors bilan => pour aprs
- Augmentation de capital => non => 180 / 2280
- Retrait 1000 par Mr X => oui, non, non => 120 / 220
Phnomne de leffet miroir :
- Effet miroir entre lactif et le passif
o On part du court terme vers le long terme
o 110/210 : toutes les oprations interbancaires (banques, banque
centrale, agents dlgus

Agents dlgus : chez Dexia, le directeur de lagence est un

indpendant, on lappelle agent dlgus
120/220 : la clientle (Entreprise, particulier, agences dEtat, etc)
130/230 : valeur mobilire lactif, dettes reprsentes par un titre
du ct passif
Ces trois catgories sont typiquement bancaires
Les comptes 140/240 et suivants suivent les rgles quont a
apprises pour lactivit commerciale.

o
o
o
o

Actif
Passif
110
Interbancaire
210
220
Clientle
220
130 Valeur mobilire
230 Dettes reprsentes par un titre
140
Autres
150 Crances non recouvrables ou douteuses
250 Rduction de valeur et
provisions
160
Compte de rgularisation
260
170 Immobilisations
270 dettes subordonnes
180 Actions propres
180 capitaux propres

Effet miroir au niveau du compte de rsultat

410/510 : seul poste qui va rellement changer de la comptabilit

commerciale

Produits (4)
Charges (5)
410
Exploitation
510
420
Exceptionnel
520
430 Rgul et reprise dimpt
530 Impts
440 Pertes
540 Bnfice
450
Impts diffrs et rserves immunises
550
460 Pertes de lex affecter
560 Bnfice affecter
-

Effet miroir au niveau du bilan et du compte de rsultat

- 110 : crances sur les tablissements de crdit

Imaginons que je fais un prt de 100 M ING => effet sur mon compte de
rsultat => on gnre des intrts, quon va retrouver en classe 4 => 411.1 :
intrts interbancaire
4 = Produits
11 = intrts
.1 = interbancaire .2 = clientle
.3= valeur mobilire
- Comptabilit analytique intgre la comptabilit bancaire !! origine :
commission bancaire

Actif
110
120
130

Passif

Produits
411.1
411.2
411.3

Charges

Produits et charges dexploitation :

- 411/511 : corps business ; activit premire de la banque !!
o 411 =revenus dintrts qui proviennent de lactivit bancaire (1),
de la clientle (2) ou de lactivit titres (3)
o 511 = charges dintrts
o 411 511 = rsultat net dintrts
- 412
o 412 = revenus dactions et autres valeurs mobilire revenus
variables => nest quun compte de produits
o Rien voir avec notre bnfice dexploitation et avec les dividendes
quon peut recevoir de nos filiales => voir le 415
o Rsultat revenus variables

413 / 512 : commissions

o Gestion de fortune, services de paiements, garde de coffre, les
dcouverts,
o Rsultat de lactivit de commission
414 / 513 = autres financiers
o Oprations de change, drivs, oprations terme, trading, mtaux
prcieux, ralisation de valeurs mobilires.
o Autres rsultats financiers
415 = produits des immobilisations financires
o Tous les dividendes quon peut recevoir de nos filiales
417 / 517 = autres exploitations
Au final : RESULTAT DEXPLOITATION

416/515 : amortissements et reprises

RESULTAT APRES AMORTISSEMENTS

514 : frais de personnels

516 : autres frais administratifs
Lexceptionnel
RESULTAT NET

Le hors bilan (3) :

- Est soit un Bilan diffr soit des droit et engagements

Partie o il faut vraiment tout analyser car reflte toute une srie
dlments
Est-une liste => pas de partie double !
Pourquoi bilan diffr ?
o Lien avec la date de mise disposition
o En compta commerciale : on met la facture au moment de la
livraison du bien ou souvent lorsque le service a eu lieu
o En bancaire, souvent un dlai entre la passation du contrat et
lexcution du contrat : cest le dlai dusage (2jours dans le monde
bancaire).
o Ex : jemprunte 1M$ auj, je les reois dans deux jours
o Date de mise disposition = date laquelle on va pouvoir disposer
du 1M$
o Les seules oprations qui se font le jour mme sont les oprations
de trsorerie => on regarde tout ce qui est rentr dans la journe et
tout ce qui est sorti => si on a trop, on place largent et si on a trop
peu on emprunte le montant ncessaire pour combler ce trous et
peu importe la situation, elle est rgle le jour mme !!
o Le but de la compta bancaire est de reflter limage fidle : donc il
faut indiquer les contrats qui ont t pass mais qui napparaissent
pas encore dans le bilan => au temps 1 on a un engagement pour
1M$ et au temps 2 (2 jours plus tard), on reoit notre 1M$ quon va
pouvoir mettre au bilan
Temps 1 : criture hors bilan
Temps 2 : annulation de lcriture hors bilan et criture
bilantaire
o Cest ce quon appelle un bilan diffr
Jusqu la date de mise disposition, les critures se
passent dans lhors bilan et le jour de la mise disposition
des fonds, on pourra inscrire ces oprations au bilan.
Cration de comptes miroirs avec dbit et crdit pour avoir une
contrepartie
o Ex : on sattend recevoir des dollars (dpt): cest de lactif =>
3100
999.90
3109
o

999.99
Ex : on sattend livrer des dollars (crdit) : cest du passif =>

Deux grandes parties dans la catgorie hors bilan : bilan diffr et droits et
engagements

BILAN DIFFERE
310 : oprations au comptant en voie de liquidation
DROITS ET ENGAGEMENTS

320 : opration terme

o Swap dintrt : change de flux dintrt au terme dune priode
dcide lavance, jamais dchange de principal
330 : Produits et charges couverts anticipativement
340 : Crdit dengagement
350 : Lignes de crdit
360 : Garanties
370 : Valeurs crances confies
380 : autres droits et engagement

Quelques spcificits lies au service bancaire :

- Date de mise disposition (cfr ci-dessus)
- Rduction de valeur :
o Pas de crance commerciale en banque
o On prend un lment du 120 et on le transfre en 150 => on acte
une RDV
o Ou alors on maintien le crdit au 120 et on met la provision dans un
compte 250
o Soit lun, soit lautre mais pas les deux sinon on grossit le bilan
Actif
120 100
150

100
(100)
0

Passif

250

100

Financement acquis : on prend la valeur actuelle des flux

o Un certificat de trsorerie = tranche de la dette publique met avec
un dlai beaucoup plus limit.
o Ex : elle dsire avoir un financement pour une priode de quatre
mois contre lesquels elle cde ses certificats de crdit pour pouvoir
emprunter des fonds
o Certificat ont plusieurs valeurs :
Valeur nominale = 2 M => valeur le jour o on met le titre
(march primaire). Valeur dinformation, ne nous apporte pas
grand-chose.
Valeur actuelle = 1,939 M => valeur au jour o elle veut son
financement
Valeur future = 1,997 M => valeur au jour o elle va
rembourser son emprunt
o quelle valeur va-ton enregistrer cette opration =>

Aujourdhui, je vais enregistrer lopration la valeur actuelle,

mais dans quatre mois on devra repayer la valeur future
On ne peut pas enregistrer lopration la valeur future car
cela intgrerait un lment dintrt qui doit figurer part
La diffrence entre la valeur actuelle et la valeur future, ce
sont les intrts.

Chapitre I : Les activits premires de la banque : corps business de la

banque
Premire activit :
Actif
Crdit

Passif
BANQUE

dpts
Compte vue
Compte dpargne

Les dpts :
- Le compte vue :
o Ouverture de compte : mon client dpose 500 cash sur le compte
vue
o Le client donne 500 matriel et le transforme en un immatriel
o Du ct du banquier, il reoit ces 500 qui passent dans sa caisse
(remarque : un mistercash est une caisse) => premire partie de
lopration
o Deuxime partie de lopration : mettre ces 500 sur le compte
vue du client
Dbit : caisse => Compte dactif (1) + activit normale, pas
sur les titres, contrepartie bancaire (= ma caisse) => 110
Crdit : alimentation du compte client => compte client =
ressources = compte de passif (2) => activit normale, pas
sur les titres, contrepartie non bancaire (le client) => 220
D 110 Caisse
500
C 220 Compte vue
500

Ensuite, je (=client) transfre 250 sur mon carnet dpargne

Diminution du compte vue de 250 : cpte de passif =>
pour le diminuer, on va le dbiter
Augmentation du compte dpargne de 250 : cpte de passif
=> pour laugmenter, on va le crditer
D 220 cpte vue 250
C 220 Epargne
250

o
o

Pour tre exact : 221.1 pour les comptes vue et 221.6 pour les
carnets dpargne
Autre exemple : je paye mon loyer de 500 mon propritaire qui a
son compte dans la mme banque = un client paye son loyer de
500 un autre client
D 221.11 Cpte vue client locataire
500
C 221.12 Cpte vue client propritaire
500

Les crdits :
Le processus pour faire les crdits nest pas identique dune banque lautre.
1) On va dabord regarder la contrepartie : particulier, entreprises, un tat, une
rgion, une contrepartie publique. Le risque quon va assumer sera diffrent en
fonction de la contrepartie.
2) A quelle dure va-t-on faire ce crdit ? La dure va avoir un effet trs diffrent
en termes de risque
3) A-t-on affaire un crdit ou un quasi-crdit ? Crdit = dcaissement, quasicrdit = crdit dengagement = pas de dcaissement (ex : crdit documentaire)
Le risque du crdit sera fort diffrent en fonction de ces trois lments => risque
de crdit = risque li la contrepartie (ferait ventuellement dfaut).
Une banque qui agit en bon pre de famille ne va pas mettre tous ces ufs dans
le mme panier => x% pour les particuliers, x% pour les autres banquiers, x%
pour les tats, etc.
Fortis misait plus sur le trading, tandis que BNP Paribas mise plus sur le retail
banking.
Emprunt hypothcaire pour acheter un appartement ou un emprunt hypothcaire
pour acheter un yacht (bien immobilier) => risque fort diffrent puisque le yacht
sorti du magasin perd de sa valeur (valu la valeur de rebus = valeur en
vente force) tandis que lappartement est valu la valeur de son achat.
Taux dintrt = taux EUROBOR + prime de risque => pour diminuer le risque, on
prend des garanties => valuation de lactif en vente force
3 types de garanties : valuation de ces garanties leur valeur de rebus
- Garanties personnelles : je me lance dans mon activit et jai besoin dune
voiture mais je nai pas de fond, mes parents se portent garants pour
rembourser ma place si je fais dfaut.
- Garanties relles : je mets un bien en garantie (= emprunt hypothcaire,
titres, assurance quon a souscrit)
- Garanties morales (pour mmoire) : bill gates rentre dans une agence
Fortis, on vient de lui piquer son sac et il a besoin quon lui avance 1000
=> ok

Cours du 22 mai

Activit phare des banques : A lactif : le crdit (compte 120), au passif : les
dpts (compte 220)
Dans les dpts on trouve ; les comptes vue, carnets de dpt, placements
terme, dpts spciaux
Dans les crdits on trouve, les crdits la consommation (voiture, matriel), les
crdits hypothcaires.
Au passif on alimente le compte vue de la personne et lactif le compte
bancaire de la banque.
Dans le hors bilan il y a les garanties (360), les lignes de crdit (350), les quasi
crdit (ex ; crdit documentaire).
3 questions ;
Est-ce lactivit habituelle de la banque ?
- Si cest non, on se retrouve dans les comptes 140/240
- Si cest oui, on se pose la question est-ce que lopration porte sur
des titres ?
Si oui, on se retrouve dans les comptes 130/230
Si non, on se pose la question est ce que ma
contrepartie est bancaire ?
- Si oui, comptes 110/210
- Si non, compte 120/220
Ex 100 dpos sur compte vue au guichet.
Ds quon touche des activits bancaires on oublie ce quon a vu dans le pass.
Dbit 110 caisse pour 100
A crdit 220 Dpt vue pour 100
Ex ; de ces 100 sur son dpt vue, il va en dposer 50 sur son carnet de dpt
Dbit 220 dpt vue pour 50
A crdit 220 carnet dpt pour 50
Au niveau des crdits ;
Les garanties sont qq chose qui va diminuer le risque que le client ne rembourse
pas.
Une garantie se retrouve au hors bilan. Compte 360.
Types de garantie ;
- Les garanties morales, peu utilise. Garantie sur la notorit de la
personne.
- Les garanties de types personnelles. Ex : parent se porte garant pour les
enfants
- Les srets relles. Ex ; hypothque
Cycle normal dun crdit ;
Quand on commence un crdit, il y a une dure de vie du crdit.
Ex ; un client arrive dans une agence pour une offre pour une maison, demande
le taux. Suite cette offre, il accepte, il y a une analyse crdit qui va se faire sur
une srie de critres (position du client, position de la banque etc.), on va lui
accorder ce crdit donc contrat de crdit, cest ce contrat qui dtermine que cest
un crdit.

Diffrence entre crdit et facilit de crdit ;

La facilit de crdit permet daller en ngatif sur le compte bancaire
Le contrat est la diffrence, la facilit nest quune facilit, si la banque dcide
que plus de facilit yen a plus, alors quun crdit il y a contrat, la banque est
tenue de sengager.(ex : Sabena)
Un particulier peut avoir un crdit de caisse, cest un contrat.
Qui dit contrat dit ligne de crdit. Ds quun crdit est accord il y a un contrat,
et ce contrat gnre une ligne de crdit.
Des garanties sont donnes soit au moment du contrat soit juste aprs, mais
toujours avant le prlvement.
Il va y avoir un prlvement car le client va utiliser sa ligne de crdit.
Aprs il y a le remboursement, en capital et en intrt, jusqu la fin de la vie du
crdit.
A la fin de vie du crdit, il y a lextourne de la garantie.
Au niveau de la comptabilisation ;
Quand on donne une offre pas de comptabilisation
Analyse crdit pas de comptabilisation
Quand le crdit est accord, ouverture de ligne de crdit comptabilisation hors
bilan 350
Puis garantiecomptabilisation hors bilan 360
Prlvement total comptes de bilan, compte vue 220 et lactif on a un crdit
120 (120 220)
On annule la ligne de crdit que quand il y a un prlvement total.
Pour crdit hypothcaire ou la consommation, au moment du prlvement,
extourne de la ligne de crdit.
On extourne pas une ligne de crdit sil ny pas eu une utilisation complte.
Si on a 100 et quon utilise 15, on maintient les 100 en ligne de crdit.
Remboursement soit remboursement mensuel, trimestriel. Une partie capital et
une partie intrts.
On va avoir un montant constant mais la partie capital et intrt variable.
Beaucoup dintrt au dpart.
On va dbiter le compte du client 220 au crdit dun compte 120 pour le capital,
et dun compte 411.2 (compte de produit dintrt la clientle)
Dbit 220
A crdit 411.2 et 120
Garantieextourne compte 360

Crdit la consommation
X vient demander pour sa voiture pour 15.000. Il faut souvent une contribution
du client au dpart.
1) Compte 350 pour 15.000 compte 350 pour 15.000 (car dans comptes hors
bilan pas de contrepartie genre actif et passif)

2) Garantie ; compte 360 360

3) Extourne car il prend lentiret Compte 350 350
Puis 120 crdits pour 15.000 220 compte vue pour 15.000 ou 210 pour
15.000
En gnral largent va pas chez le client mais directement au garage. Le client
remet un chque certifi au garage en faveur du garagiste qui soit est client et
donc 220, soit garagiste client ailleurs et va passer par la banque nationale,
opration interbancaire donc 210.
Emission d un chque certifi (activit habituelle ? oui, est-ce un titre ? non)
4) Le client va rembourser par mois 400.
Au dbit : compte 220 crdit compte 120 et 411.2
5) A la fin du crdit, extourne de la garantie, sret relle
Compte 360 360
Crdit hypothcaire
Il faut une inscription hypothcaire au bureau des hypothques. Inscription pour
15 ans donc faut renouveler linscription.
1) Compte 350 compte 350(car dans comptes hors bilan pas de contrepartie
genre actif et passif)
2) Garantie ; compte 360 360
3) Extourne car il prend lentiret Compte 350 350
Puis 120 crdits pour 15.000 220 comptes spciaux
4) Le client va rembourser par mois
Au dbit : compte 220 crdit compte 120 et 411.2
5) A la fin du crdit, extourne de la garantie, sret relle
Compte 360 360
Quasi crdit(340)
Cest un engagement que la banque fait, donc engagement dit hors bilan.
Cest une caution, la banque se porte garant. Ex ; crdit documentaire.
Existe depuis que le commerce international existe.
Imaginons quon veut acheter des couleurs en Inde, contact avec la socit en
Inde. Lun va dire envoi des couleurs, paiement aprs, lautre va dire paiement
avant, envoi aprs.
Pour fluidifier on va crer ce crdit documentaire.
Opration commerciale. On a dun cot le client dans un pays A de lautre le
fournisseur dans un pays B. Chacun va sadresser sa banque.
Tout va tre une histoire de circulation de document.
Le client va envoyer des documents sa banque A qui va les envoyer la
banque B qui va les envoyer au fournisseur.
Le fournisseur va envoyer au client la marchandise et les documents.

Contrle dun expert externe qui sassure que la marchandise est bien conforme
celle expdie.
La banque envoie le paiement la banque B qui lenvoie au fournisseur.
Pas de rel crdit, juste une caution de la part des deux banques.
Des fois ca ne se passe pas bien.
Ex ; Client refuse marchandise parce que contrle pas bien fait, cest vraiment un
crdit car la banque se retrouve avec la marchandise sur le dos (ex lphant).
Des fois cest le client qui na pas bien lu les documents du fournisseur et donc ce
nest pas la banque qui est fautive (ex ; tailleur en cm et millimtre).Les
garanties locatives sont aussi des quasi crdits.
110/210
Les dpts et crdits qui se font avec les banquiers.
Pourquoi des relations avec des autres banquiers ? Tous les clients ne sont pas
client la mme banque.
En fin de journe Dexia doit 100.000 BNP.
Toutes les banques ont un compte la banque nationale. Celle-ci va jouer le rle
intermdiaire, la chambre de compensation=quilibrage de trsorerie.
Le compte de la banque nationale ne peut jamais tre en ngatif, toujours
sarranger alors pour quil soit 0.
Pour des oprations entre Belgique et tranger, il y a des banquiers
correspondants.
Ces banquiers correspondants ce sont les compte NOSTRO (= les comptes de la
banque chez les correspondants) et les comptes VOSTRO (= les comptes des
correspondants dans les comptes de la banque). Pas de compensation !
La rserve montaire= sert au niveau de la banque centrale. Perte de confiance
de l, la BCE va racheter tous les que les clients veulent vendre car perte de
confiance et va rinjecter dautres devises. La BCE a ses rserves. Tous les
banquiers europens doivent avoir une rserve montaire la BC pour aider la
BCE si celle-ci en a besoin pour rinjecter les bonnes devises.
Actif
Passif
110 BNB
210 VOSTRO
NOSTRO
Emprunt interbancaire
Rserve montaire
Prt interbancaire
Exercices ;
1) Estelle, cliente banque A paie son loyer Thierry, client banque B
Dbit compte 220 crdit 110 BNB
2) Je paie la maison dhtes cliente la socit Gnrale en France et le
correspondant est BNP
Dbit compte 220 crdit 210 VOSTRO BNP
3) La banque BNP achte 10 millions de $ contre 9 millions d, opration
avec ING.
En pratique, on doit 9 millions et ING me doit 10 millions
Au dbit compte 110 BNB pour 10 millions $ avec un quivalent de 9 millions
crdit 110 BNB compte pour 9 millions

4) La banque BNP achte 10 millions de $ contre 9 millions d, opration

avec Citibank NY.
Au dbit compte 110 NOSTRO pour 10 millions $ avec un quivalent de 9 millions
crdit compte 210 VOSTRO Citibank NY
La comptabilit est tenue en . Des oprations comme ca yen a tous les jours.
Comptabilit des devises qui est double. Rvaluation en fin de journe.
Maintien de la devise dorigine et quivalent en .
5) Appel la rserve montaire, il faut envoyer 100 millions la BC.
Au dbit compte 110 rserve montaire pour 100 millions crdit compte 110
BNB pour 100 millions.
En fin de journe si on est en ngatif sur la BNB on emprunte auprs dune
banque pour renflouer.
P&L profits and loses= compte de rsultats.
Produits classe 4 donc provient dun actif 411
Charges classe 5 donc provient dun passif 511

Bilan diffr ;
La banque BNP achte 10 millions de $ contre 9 millions d
Jachte des $, je ne les achte pas le jour mme, cette opration va prendre
cours dans 2 jours.
En J contrat nou, en J+2 excution de contrat=date de mise disposition.
Pour pouvoir montrer une image fidle on doit prendre en considration le jour J.
On va passer une criture au jour J ;
310 Engagements pour 10 millions$ avec quivalent de 9 millions 310
engagements pour 10 millions$ avec quivalent de 9 millions.
Les ont les a.
Mais si ctait contre des YEN, on doit passer lcriture ;
310 pour X YEN quivalent 310 pour X Yen avec quivalent (car
comptabilit bancaire en ).

Les portefeuilles bancaires

Que peut-on avoir comme titres dans une banque ?
Est-ce que ce sont les titres de la banque elle-mme ou ceux des
clients ?
Si titres des clients a se retrouve en hors bilan compte 370 Valeurs & crances
confies et reues.
Si titres de la banque elle-mme est-ce que le but, lintention est davoir
un lien durable ?
Si oui on se retrouve dans les comptes 170/270. Problmatique des fonds
propres et immobilisations financires.
Si non est-ce que jachte ces titres pour faire du profit court terme ?
Si oui on parle de portefeuille de trading.
Si non on parle de banking, portefeuille de placement.

Comment dterminer que CT ou pas CT ?

La dtention est de maximum 6 mois, limportant cest lintention au dpart. Car
quand tout va mal on dcide de les garder tout dun coup plus longtemps pour
arranger les choses, pas possible car au dpart on pensait du CT.
Lobjectif au dpart quand on veut avoir des titres est que sa dure de dtention
est infrieure sa dure rsiduelle. Ex si dure du titre est dans 2 mois doffice
trading.
PS ; une banque, son activit habituelle nest pas de prendre des participations,
cest lactivit habituelle dune socit de holding.
La banque va acheter comme sorte de participations, des participations
bancaires mais pas des participations qui sont des participations commerciales.

Dans le trading book (but faire du profit CT) on trouve 2 types dlments ;
- valeurs mobilires placer. On se retrouve dans le march primaire.
2 mthodes : Prise ferme ou pas.
Prise ferme= sengager prendre autant de titres et les placer maximum 6
mois. Tous les titres non vendus seront transfrs dans un autre portefeuille, on
ne peut pas les maintenir ici car chance passe. Cest lintention qui dsigne
dans quelle rubrique on va les transfrer.
Si pas prise ferme= si on prend 10 milles titres Solvay, quon en place 9 milles,
lchance les milles restants on les renvoie Solvay.
Si prise ferme on a pay Solvay, si pas prise ferme on ne les a pas pays
Solvay.
Ex ;
1) socit client fait un emprunt obligataire, banque prend ferme une partie
de lmission (obligations) pour 1 millions et paie 980 milles
Au dbit compte 131.4 autres emprunts +1an placer pour 1 millions au
crdit compte 220 compte vue pour 980 milles.
Explication 1 pour actif, 3 pour titres. 2 pour passif.
La diffrence entre les 2 cest du profit donc compte 4, ce sont des commissions
donc 413, on est avec des clients donc 413.21 pour 20 milles
A la fin de la priode de placement, tout ce qui reste dans le 131.4 doit sortir
pour tre plac ailleurs, soit valeurs mobilires raliser si on reste dans du
trading, sinon compte 134
2) des clients viennent acheter ces obligations
Au dbit compte 220 (si cest un client de la banque), 110 BNB (si pas client), 110
caisse (si paiement cash la banque) au crdit compte 131.4
- Titres et valeurs mobilires raliser
Trading book est un portefeuille trs dynamique. Son valuation va dpendre de
savoir si on a affaire un march qui est liquide ou pas.
March liquide=

-march organis
- fonctionner de gr gr rgulirement (bourse) linitiative des tablissements
financiers teneurs de march qui en assurent la cotation
- beaucoup dactivits, volumes des transactions suffisantes
Le critre pour lvaluation est donc est-ce que le march est liquide ou pas ?
Si march liquide ; ce moment l, on va utiliser lvaluation markt to market
(prix du march). On prend le prix du march, comme il est liquide, le titre va
fluctuer. A la clture, le titre est 110 pour un titre achet 100. La plus value
de 10 va aller en 414 autres produits financiers.
Sil tait 90, la moins value va aller en 513 Autres charges financires.
Tous les jours on va radapter.
Si march pas liquide ; principe de prudence, sincre et bonne foi.
Si titre la clture est 110 (markt to market) pour le titre achet 100, on va
prendre la valeur la plus basse des 2. Si la valeur est infrieure au markt du
market, on garde la valeur comptable de 100.
Si titre la clture est 90 (markt to market), donc en dessous de la valeur
comptable de 100, on va prendre la plus petite valeur des deux, donc 90.
On ne prend donc uniquement que les 513, la charge car principe de prudence.

Cours du 5 juin 2010

Rappel :
110 : BNB (enablor : permet lexcution des transferts entre banques => joue le
rle de la chambre des compensations)
Point de contact avec les trangers : intermdiaire bancaire
Ex : Je suis BNP Paribas => mon contact aux US cest JP Morgan, mais mon client
doit payer chez CityBank => je verse chez mon intermdiaire JP Morgan qui
sarrange pour verser chez CityBank.
NOSTRO : nos comptes chez eux => comptes dactif
VOSTRO (= LORO) : leurs comptes chez nous => comptes de passif
Grand principe : pas de compensation !! except par rapport la BNB qui na
quun compte lactif => il faut toujours rtablir le compte, jamais en ngatif
Achat 1M$ contre 0,9M chez JP Morgan :
On reoit 1M$ => compte dactif => on a 1M$ qui arrive sur notre compte =>
110 NOSTRO
On donne 0,9M => compte de passif => on verse 0,9M sur leur compte =>
210 VOSTRO
Pas de compensation !!
Rappel : quivalent montaire : le 1M$ sera retraduit de manire quotidienne
en fonction du taux de change.

Rserve montaire : constitution dune rserve minimum deuros pour la politique

montaire (injection deuros sur le march)
LES TITRES :
Intention qui compte.
Lien durable ? dans les 170 dans le bas du bilan car nest pas une activit
normale de la banque (sparation des activits bancaire en 30).
1) Est-ce que ce sont nos titres ? ou est-ce que ce sont les titres des
clients ?
Si ce sont les titres des clients => 370 hors bilan
2) Intention : lien durable ?
Si oui : 170 / 270 => immobilisations financires / dettes
subordonnes
Si non : est-ce une intention de profits CT ?
Le Trading Book : portefeuille commercial (rappel du cours du 22 mai
2010)
Dure de dtention < dure rsiduelle du titre.
Titres placer :
La banque joue le rle de lintermdiaire dans lmission des obligations, avec ou
sans prise ferme. Ce sont des oprations court terme. Quand on a de nouvelles
missions, ce sont des priodes trs trs courtes.
Remarque : comptes de trading : 131, 132 + 134
criture supplmentaire par rapport au cours du 22 mai :
chance du 131.4 : on a une prise ferme et il reste pour 100.000 de titres =>
on va devoir dplacer les titres, soit dans un compte de trading (132 ou 134 :
valeur mobilire raliser) soit dans un compte de banking en fonction de
lintention.
Titres raliser :
Comment valuer ces titres : march liquide ou non
- March organis
- Grand volume de transaction
- linitiative dtablissements financiers teneurs de march : la bourse =>
donne les cotations
Markt to market : +values et values sont prises en compte de rsultat au jour le
jour
Sinon Lowcom
Le Banking Book : portefeuille de placement
Lintention est de garder les titres jusqu leur fin de vie, jusqu leur chance
(ex : obligation) ou jusqu un dlai dcid au dpart.
Compte de banking : 133 + 135
Evaluation du portefeuille :

Comment valuer ces titres, comment leur donner une valeur la date
daujourdhui ? On se fiche que le prix fluctue tous les jours, on va utiliser le
rendement actuariel pour une obligation.
On va faire la diffrence entre des titres revenus fixes (intrts dobligations) et
des titres rendements fluctuants. Qui plus est dans le cas dune obligation, on
fixe le taux au dpart.
EVALUATION DUN TITRE A REVENU FIXE
Exercice : calcul de la valeur actuarielle
On achte une obligation 950 (en dessous du pair), avec une chance dun an,
remboursable 1000 et intrt facial 6%.
Lchance est suprieure 6 mois donc on peut la mettre dans le banking book.
Taux dintrt facial : taux lchance => diffrent du taux actuariel
Comment calculer le taux rel ?
Deux priode dans le temps :
Achat : 950
chance : 1000 + 60 = 1060
Taux actuariel : (1060 - 950) / 950 => on peut le taux facial + la diffrence
entre le montant rembours et le montant achet (puisquon achte en dessous
du pair comptable)
Pour passer les critures :
1ere chose penser : on achte 950 et on est rembours de 1000 => on a
donc une diffrence de 50 qui doit tre rpartie sur la dure de lobligation.
2ime exercice : idem mais sur 5 ans et intrt facial 8%

950

80

80

80

80

80
50

Comment calculer le yield ? on utilise une fonction tri excel qui demande le
prix dachat, le prix de remboursement et le taux dintrt facial. Dans notre cas,
le yield vaut 8,3181. Il faut tenir compte de ce rendement chaque anne. Intrt :
(80 + yield) / 950 = 9,297 % = taux dintrt actuariel => !! il est constant, cest
le mme sur les 5 ans. Par contre, le yield change chaque anne.
Donc, chaque anne, notre emprunt obligation notre actif augmente de ce
8,3181.
Ecriture lchance de la premire anne :
Dbit 130
8,32
C 411.3
8,32
A lchance de la deuxime anne, le yield doit tre recalcul : le montant
lactif nest plus de 950, mais de 958,3181.
Dbit 130
9,091
C 411.3
9,091
Dernire anne : 988,21. Yield = 11,79 => total 1000. On pourra lextourner.
Actif

Passif

950,00
8,3181
9,091
.
.
11,79
1000,00
EVALUATION DUN TITRE A REVENU VARIABLE : valuation Lowcom
Exemple : on a un titre qui est 100, on en achte 10. On est donc 1000. On
prend le journal et on regarde sa cotation => sil est 1010, on ne change rien,
on nenregistre pas de profit car cest un investissement long terme et que par
prudence on ne lenregistre pas.
Par contre, si la valeur du titre sur le march est infrieure, on valorise le titre
sa valeur de march.
Titres avec lien durable :
Quand on prend une participation lien durable : on lenregistre la valeur
dacquisition.
A la priode de clture : on maintient la valeur dacquisition comme telle, si
jamais on dcide de rvaluer le titres car la perte ou la plus value est durable,
on peut passer les comptes dexploitation exceptionnels => en cas de perte de
valeur : on va faire une dotation de rduction de valeur sur IF. Dans le cas
inverse, on peut aussi faire une rvaluation la hausse et le passer en profit.
!!! comme le lien est durable, on ne fait pas ces rvaluations chaque anne ou
chaque mois, mais uniquement lorsquun cas est exceptionnel (le titre a t
achet 30 et il ne vaut plus que 3).
Evaluation : valeur dacquisition sauf cas exceptionnels o on peut passer par le
P&L.
Les titres de lautre ct du bilan :
En court terme : emprunt obligataire reprsents par un titre court terme =>
230
En long terme : emprunt obligataire reprsents par un titre long terme => 270
Cet emprunt est-il subordonn ou non ? si oui, alors on se retrouve en 270. Cest
un emprunt qui est sur minimum 5 ans dchance, sinon cest 10, 15 ou dure
indtermine. Cest du quasi capital, il se retrouve juste au dessus du capital au
niveau du remboursement en cas de cessation dactivit.
230 : obligation non subordonne : convertible (233.2) ou non convertible (233.1)
270 : obligation subordonne : convertible (272) ou non convertible (271).
Quand on veut mettre des obligations, il y a une rglementation suivre. Il faut
avertir la CBFA au moins 15 jours avant lmission dsire. Cest la CBFA qui
dtermine la date dmission. La CBFA va veiller ce que les informations
fournies aux souscripteurs soient exactes et exhaustives pour quils puissent
prendre une dcision en connaissance de cause.

Les titres de nos clients :

370 : valeurs et crances confies.
Dun ct les clients, dun autre ct les custodian.

LES PRODUITS DERIVES

Un produit driv : on doit avoir une notion de risque. Llment risque = sousjacent (taux dintrt, devise, prix des actions, des obligations, cours du ptrole,
du bl, etc.) Dans le cas du monde bancaire, les risques sont les taux dintrt et
le cours des devises. On ne va jamais avoir de produits drivs sur leuro (!!),
mais bien sur le $, sur le yen, etc. Le but de ces lments est de compenser ou
de rduire le risque.
1er lment : llment couvert est expos au risque
2ime lment : llment dintention ds le dpart
3ime lment : corrlation entre variation de la valeur intrinsque de llment
couvert et la valeur de lopration couverte.
Comment couvrir les risques ? par de lhedging ou du trading.
Micro-hedge = hedging : couvre un lment ou un ensemble dlments qui ont
la mme nature. Je me concentre sur un lment bien particulier.
Le Micro-hedge : en fonction du sous-jacent, on va utiliser le markt-to-market
(revenu variable) ou la mthode du prorata (revenu fixe).
Macro-hedge = trading : on couvre lensemble des lments dun bilan (ALM :
asset and liability management). On est en macro.
En macro-hedge, on aura une valuation en fonction du march liquide (markt to
market) ou non (lowcom).
La logique de la valorisation des titres est en troite corrlation avec lvaluation
des produits drivs puisque bien souvent les titres sont les sous-jacents quon
vise protger.
Comment le comptabiliser ? un produit driv joue sur une fluctuation et jamais
sur le sous-jacent. Il ny a pas dchange de capitaux. Ds lors, on va mettre a
dans le hors bilan.

Le swap :
Swap de taux dintrt, swap de devises, swap de taux dintrt et de devises
Swap : contrat par lequel deux parties schange respectivement une chose pour
une autre.
Dure usuelle dun swap : 3 mois 10 ans
Montant : 1 10M$

Swap de taux dintrt : change entre deux parties qui saccordent sur un
change de taux dintrt pendant un temps dtermin et bas sur un montant
notionnel.
Swap : 10M 3 mois => taux fixe contre taux variable
Swap de devises : change de montants quivalents mais exprims en devises
diffrentes => pas dchange de principal, mais change de la diffrence entre
les deux devises.
Swap dintrt et de devises : combinaison des deux.
Exercice : Enonc ?
Opration entre Dexia et Fortis (donc en Belgique). Dexia vend 1M$ pour 1,1M.
1ire opration : change au contant de 1M$ contre 1,1M
2ime opration : change mensuel de montants : 6.875 contre 6.250$
3ime opration : livraison des montants 1,1M contre 1M$

Priode 1 :
Je donne 1M$
dollars : 1M$
Je reois 1,1M

Priode 2 :
Priode 3 :
Je reois des sur mes $ : 6250$
Je donne des sur les : 6875

Je rcupre mes
Je rends les euros

1ire opration :
Dbit 110 BNB Dexia
1,1M (quivalent)
Crdit 110 BNB Fortis
1M
Lengagement compte sur le principal et pas sur les intrts. On sengage livrer
1,1M lchance. On va inscrire les deux parties de lopration dans le hors
bilan.
Dbit 321.22 Swap de devises et dintrts livrer
1,1M
Compte miroir
Dbit 321.21 Swap de devises et dintrts USD recevoir 1M$ (quivalent
en euro : 1,1M)
Compte miroir
2ime opration : je reois et je paie des intrts. Je paie des euros et je reois des
dollars.
EUROS :
Dbit 511.512 Oprations de couverture
6875
Crdit 110 BNB (on paie Fortis)
6875
DOLLARS
Dbit 110 BNB (on reoit de Dexia)
6250$ ( convertir en euros
au taux du jour !!)
Crdit 411.512 Oprations de couverture
6250$
3ime opration : extourne de lopration 1.

Cours du 7 juin 2010

Rappel cours prcdent

Les titres ;
Lien durable ? Oui, participations.
Non alors profit CT ? Oui, trading, non banking.
Lintention qui compte pas la nature.
Trading on regarde lvaluation du titre. En fonction du march liquide (markt to
market) ou pas (lowcom)
Bankingon regarde revenu fixe (valeur actuariel) ou revenu variable (lowcom)
Lien durable. On value la valeur dactualisation.
Si titre passe de 100 150
En markt to market on passe en profit
En Lowcom on prend en compte que les pertes.
On actualise la diffrence la valeur lchance (donc valeur de remboursement)
et la valeur dachat= YIELD.
Au dessus du pair et en dessous du pair.
Achat 950 et remboursement 1000, si obligation 4% alors que sur march 5%
on va acheter lobligation en dessous du pair comptable pour compenser.
Au niveau des titres au passif ya les emprunts subordonns (= 270) et non
subordonne (230)
Convertibles ou non convertibles.
CBFA dcide la date dmission des obligations.
Les titres des autres compte 370 Valeurs et crances confies et reues.

Les produits drivs ;

Utiliss pour couvrir un risque.
Cest un produit financier pour couvrir un risque
Couverture du risque, lment dintention, corrlation (corrlation entre variation
valeur de llment couvert et les lments de couverture)
Microedge hedging. Couvre une seule opration couverte ou un ensemble de
mme nature
Macro edge trading. Couvre lensemble du bilan, prend actif et passif, risqu
global quon couvre.
Evaluation du driv?
Microedge; revenu fixe ? Utilisation du prorata
Revenu variable? Markt to market
Macroedge ; march liquide ?markt to market
March pas liquide? lowcom.

Swap.
2 branches min., dun on donne, de lautre on rcupre.

Swap dintrts, de devises (juste 2 branches) ou les 2 (change initial des

montants, puis change intrts, puis transfert inverse de fonds).
1er flux ;
Echange du capital ( $ en ) entre banquier belge 210 ou 110 si banque
trangre (NOSTRO/VOSTRO) Swap 320
On sengage rchanger les flux terme, donc on doit traduire cela en hors
bilan.
2me flux ;
Intrts ; on va recevoir intrts en , de lautre on paie des charges en $
3me flux ;
change des fonds, extourne.
3 autres instruments drivs ;
FRA.
Contrat entre 2 parties en dehors dun march rglement (de gr gr) pour
lequel les parties conviennent un taux dintrt, prt ou emprunt notionnel (base
de calcul de lintrt) mais pas change du montant). Diffrentiel, paiement de
la diffrence entre le taux du contrat et le taux du march. Risque que sur le
diffrentiel si la partie ne paie pas. Proche du swap dintrt. Se couvrir contre la
fluctuation du taux dintrt.
FRA(3,9) 1M 5%
3 mois

6mois

Conclusion
Au bout de 3 mois, on regarde le taux,
Si 4%, on doit payer 1% la partie adverse
Si 6% ; la partie adverse nous doit 1%.
Mthode dvaluation ; est-ce quun fait du mircoedge ou marcoedge ?

Future.
Contrat ngoci sur une bourse, 2 parties sengagent acheter ou vendre une
quantit standardis dun titre ou autre instrument financier spcifique, une
date future prdtermine et un prix convenu.
Par rapport au FRA cest un march organis. Absence de risque de crdit(on doit
payer des garanties, quoiquil arrive on est sur de ne pas avoir de dfaillance).
Contrat entre 2 parties dans lequel lacheteur obtient du vendeur en change du
paiement dune prime convenue le droit dacheter (call) ou de vendre (put) un
montant spcifi dune valeur sous jacente. Pas un march de gr gr, mais un
march rglement. Pas dappel de marche.
Lacheteur dtient le droit dacheter ou de vendre, pas une obligation.
Acheteur perte limit sa prime
Le vendeur a lobligation dacheter ou de vendre, doit sexcuter suivant quantit
et prix du contrat.
Option amricaine, exercice durant toute la dure du contrat
Option europenne, exercice une date prcise du contrat.

340 et 120
340, un quasi crdit, rien dcaiss
Alors que 120 on va dcaisser
On passe en 250 ds quon a le moindre doute.
1er temps ; crdit hypothcaire, lchance le client ne paie pas, l on passe en
volution incertaine on maintient en 120 et on prend une provision en 250
2 mois aprs on sait que client au chmage, crance douteuse, on passe 120
150 et on passe une rduction de valeur en 150
Lien durable ?
Profit CT ?
oui Trading
Non banking
2 questions sur tout le cours.
Trading/banking
Crise Anne 30/2008
Pas de comptabilisation
Questions quon se pose pour passer les critures dans le bilan (3 questions)
Puis questions rapides pour gagner points ou remonter cte.(swap, trading, cbfa,
question courte genre dfinition)
Trading ?Macroedge en driv, en portefeuille profit CT
20min.