17.6.

2016

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 160/1

II
(Acte fr caracter legislativ)

REGULAMENTE
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2016/957 AL COMISIEI
din 9 martie 2016
de completare a Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European i al Consiliului n
ceea ce privete standardele tehnice de reglementare referitoare la modalitile, sistemele i
procedurile adecvate, precum i modelele de notificare care trebuie utilizate pentru prevenirea,
detectarea i raportarea practicilor abuzive sau a ordinelor ori a tranzaciilor suspecte
(Text cu relevan pentru SEE)
COMISIA EUROPEAN,

avnd n vedere Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene,

avnd n vedere Regulamentul (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European i al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind
abuzul de pia (regulamentul privind abuzul de pia) i de abrogare a Directivei 2003/6/CE a Parlamentului European
i a Consiliului i a Directivelor 2003/124/CE, 2003/125/CE i 2004/72/CE (1) ale Comisiei, n special articolul 16
alineatul (5) al treilea paragraf,
ntruct:
(1)

Este necesar s se stabileasc cerine adecvate privind modalitile, procedurile i sistemele de care operatorii de
pe pia, societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare i orice persoan care prin
profesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii ar trebui s dispun n scopul raportrii ordinelor i tranzaciilor
care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de
utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei n conformitate cu Regulamentul (UE)
nr. 596/2014. Aceste cerine ar trebui s sprijine prevenirea i detectarea abuzului de pia. De asemenea, acestea
ar trebui s contribuie la asigurarea caracterului relevant, exhaustiv i util al notificrilor transmise autoritilor
competente. Pentru a se asigura eficacitatea detectrii abuzului de pia, ar trebui s existe sisteme adecvate de
monitorizare a ordinelor i tranzaciilor, n cadrul crora componenta uman a analizei ar trebui s fie efectuat
de personal instruit n mod corespunztor. Sistemele de monitorizare a abuzului de pia ar trebui s fie capabile
s genereze alerte n conformitate cu parametri predefinii, pentru a permite efectuarea unei analize aprofundate
cu privire la o potenial utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, manipulare a pieei sau tentativ de
utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Este probabil ca ntregul proces s necesite
un anumit nivel de automatizare.

(2)

Pentru a facilita i a promova o abordare i practici coerente n ntreaga Uniune n ceea ce privete prevenirea i
detectarea abuzului de pia, este oportun s se stabileasc dispoziii detaliate prin care s se armonizeze
coninutul, modelul i momentul de raportare ale ordinelor i tranzaciilor suspecte.

(3)

Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii recurgnd la tranzacionarea algoritmic i
care intr sub incidena Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European i a Consiliului (2) ar trebui s instituie
i s menin sistemele menionate n prezentul regulament i n Regulamentul (UE) nr. 596/2014 i ar trebui s
rmn sub incidena dispoziiilor articolului 17 alineatul (1) din Directiva 2014/65/UE.

(1) JO L 173, 12.6.2014, p. 1.

(2) Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European i a Consiliului din 15 mai 2014 privind pieele instrumentelor financiare i de
modificare a Directivei 2002/92/CE i a Directivei 2011/61/UE (JO L 173, 12.6.2014, p. 349).

L 160/2

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

17.6.2016

(4)

Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii ar trebui s aib posibilitatea de a delega n
cadrul unui grup monitorizarea, detectarea i identificarea ordinelor i tranzaciilor suspecte sau de a delega
analizarea datelor i generarea alertelor, sub rezerva unor condiii adecvate. Delegarea ar trebui s fac posibil
punerea n comun a resurselor, dezvoltarea i meninerea n mod centralizat a sistemelor de monitorizare i
dezvoltarea competenelor n materie de monitorizare a ordinelor i tranzaciilor. Delegarea nu ar trebui s
mpiedice autoritile competente s evalueze, n orice moment, dac sistemele, modalitile i procedurile
utilizate de persoana creia i sunt delegate funciile asigur respectarea n mod eficace a obligaiei de
monitorizare i detectare a abuzurilor de pia. Obligaia de raportare, precum i responsabilitatea de a respecta
prezentul regulament i articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 ar trebui s revin n continuare
persoanei care deleag.

(5)

Locurile de tranzacionare ar trebui s dispun de reguli de tranzacionare adecvate, care s contribuie la

prevenirea utilizrii abuzive de informaii privilegiate, a manipulrii pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv a
informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Locurile de tranzacionare ar trebui, de asemenea, s dispun
de instalaii care s permit vizionarea din nou a carnetului de ordine pentru a analiza activitatea unei edine de
tranzacionare ntr-un context de tranzacionare algoritmic care include tranzacionri de nalt frecven.

(6)

Un model unic i armonizat pentru transmiterea pe cale electronic a unui raport privind tranzaciile i ordinele
suspecte (STOR) ar trebui s contribuie la respectarea cerinelor prevzute n prezentul regulament i la
articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 n cadrul pieelor pe care ordinele i tranzaciile au un caracter
transfrontalier din ce n ce mai accentuat. Acesta ar trebui, de asemenea, s faciliteze schimbul eficient de
informaii referitoare la ordinele i tranzaciile suspecte ntre autoritile competente n cadrul anchetelor
transfrontaliere.

(7)

Rubricile relevante de informaii din modelul de STOR, dac sunt completate n mod clar, detaliat, obiectiv i cu
acuratee, ar trebui s ajute autoritile competente s evalueze cu promptitudine suspiciunea i s iniieze
aciunile adecvate. Modelul ar trebui, prin urmare, s le permit persoanelor care transmit raportul s furnizeze
informaiile considerate relevante cu privire la ordinele i tranzaciile suspecte raportate i s explice motivele
suspiciunii lor. Modelul ar trebui s permit, de asemenea, furnizarea de date cu caracter personal care ar face
posibil identificarea persoanelor implicate n ordinele i tranzaciile suspecte i care ar sprijini autoritile
competente, n cadrul investigaiilor desfurate, s analizeze rapid comportamentul de tranzacionare al
persoanelor suspectate i s stabileasc legturi cu persoanele implicate n alte tranzacii suspecte. Aceste
informaii ar trebui s fie furnizate de la bun nceput, astfel nct integritatea investigaiei s nu fie compromis
de posibilitatea ca o autoritate competent s fie nevoit s recontacteze, n cursul unei investigaii, persoana care
a transmis STOR. Informaiile ar trebui s includ data naterii, adresa, informaii privind locul de munc i
conturile persoanei respective, precum i, dac este cazul, codul de identificare a clientului i numrul naional de
identificare ale persoanelor n cauz.

(8)

Pentru a facilita transmiterea unui STOR, modelul ar trebui s permit ataarea unor documente i materiale
considerate necesare pentru a susine notificarea efectuat, inclusiv sub forma unei anexe n care s fie enumerate
ordinele sau tranzaciile relevante pentru un anumit raport i s fie oferite detalii cu privire la preurile i
volumele aferente.

(9)

Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare, precum i
persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii nu ar trebui s notifice toate ordinele primite,
nici toate tranzaciile efectuate care au declanat o alert intern. O cerin n acest sens ar fi incompatibil cu
cerina de a evalua de la caz la caz dac exist motive ntemeiate de suspiciune.

(10)

Rapoartele privind tranzaciile i ordinele suspecte ar trebui s fie transmise autoritii competente relevante fr
ntrziere, din momentul n care exist o suspiciune rezonabil c ordinele sau tranzaciile respective ar putea
constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv
a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Analiza efectuat pentru a stabili dac un anumit ordin sau
o anumit tranzacie trebuie s fie considerat() suspect() ar trebui s se bazeze pe fapte, nu pe speculaii sau pe
prezumii, i ar trebui s se desfoare ct mai rapid posibil. Practica de a ntrzia transmiterea unui raport
pentru a ncorpora alte ordine sau tranzacii suspecte este incompatibil cu obligaia de a aciona fr ntrziere,
n cazul n care exist deja o suspiciune rezonabil. n orice caz, la transmiterea unui STOR ar trebui s se
evalueze de la caz la caz dac mai multe ordine i tranzacii ar putea fi raportate n cadrul unui singur STOR. Mai
mult, ar trebui ca practica ce const n a atepta s se acumuleze un anumit numr de STOR nainte de a le
raporta s nu fie considerat conform cu cerina de a notifica fr ntrziere.

(11)

Este posibil s existe situaii n care o suspiciune rezonabil de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, de
manipulare pieei sau de tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei se

17.6.2016

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 160/3

formeaz dup ce a trecut un anumit timp de la momentul n care au avut loc activitile suspectate, acest lucru
fiind posibil datorit unor evenimente ulterioare sau unor informaii devenite disponibile ulterior. Acest lucru nu
ar trebui s reprezinte un motiv pentru a nu raporta activitile suspectate ctre autoritatea competent. n
vederea demonstrrii conformitii cu cerinele de raportare n aceste circumstane specifice, persoana care
transmite raportul ar trebui s fie n msur s justifice timpul care s-a scurs ntre momentul n care a avut loc
activitatea suspectat i momentul n care s-a format suspiciunea rezonabil de utilizare abuziv a informaiilor
privilegiate, de manipulare a pieei sau de tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de
manipulare a pieei.
(12)

Pstrarea i consultarea STOR-urilor care au fost transmise i ale analizei efectuate cu privire la ordinele i
tranzaciile suspecte care nu au condus la transmiterea unui STOR constituie o parte important a procedurilor
de detectare a abuzurilor de pia. Posibilitatea de a relua i de a revizui att analiza efectuat cu privire la STOR
care au fost transmise, ct i ordinele i tranzaciile suspecte care au fost analizate, dar n legtur cu care s-a
ajuns la concluzia c motivele de suspiciune nu erau rezonabile, va ajuta persoanele care prin profesia lor
pregtesc sau efectueaz tranzacii i operatorii de pia sau societile de investiii care gestioneaz activitatea
unui loc de tranzacionare s-i exercite puterea de apreciere n momentul examinrii ordinelor sau tranzaciilor
suspecte ulterioare. Analiza efectuat cu privire la ordinele i tranzaciile suspecte care nu au condus n cele din
urm la transmiterea unui STOR ajut persoanele menionate s-i perfecioneze sistemele de supraveghere i s
detecteze modele de comportamente care se repet i care, cumulate i considerate n ansamblu, ar putea conduce
la o suspiciune rezonabil de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, de manipulare a pieei sau de tentativ
de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. n plus, evidenele menionate mai sus
vor contribui, de asemenea, la atestarea respectrii cerinelor prevzute n prezentul regulament i vor facilita
exercitarea de ctre autoritile competente a funciilor de supraveghere, de investigare i de aplicare a legii care
decurg din Regulamentul (UE) nr. 596/2014.

(13)

Orice prelucrare a datelor cu caracter personal n temeiul prezentului regulament ar trebui s fie efectuat n
conformitate cu actele cu putere de lege sau actele administrative naionale de transpunere a Directivei 95/46/CE
a Parlamentului European i a Consiliului (1).

(14)

Prezentul regulament se bazeaz pe proiectele de standarde tehnice de reglementare transmise Comisiei de

Autoritatea European pentru Valori Mobiliare i Piee (ESMA).

(15)

Autoritatea European pentru Valori Mobiliare i Piee a efectuat consultri publice deschise cu privire la
proiectele de standarde tehnice de reglementare pe care se bazeaz prezentul regulament, a analizat costurile i
beneficiile poteniale aferente i a solicitat avizul Grupului prilor interesate din domeniul valorilor mobiliare i
pieelor, instituit n conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European
i al Consiliului (2).

(16)

Pentru a asigura buna funcionare a pieelor financiare, este necesar ca prezentul regulament s intre n vigoare n
regim de urgen i ca dispoziiile sale s se aplice de la aceeai dat ca cele ale Regulamentului (UE)
nr. 596/2014,

ADOPT PREZENTUL REGULAMENT:

Articolul 1
Definiii
n sensul prezentului regulament, se aplic urmtoarele definiii:
(a) raport privind tranzaciile i ordinele suspecte (STOR) nseamn raportul realizat n temeiul articolului 16
alineatele (1) i (2) din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 cu privire la ordinele i tranzaciile suspecte, inclusiv orice
anulare sau modificare a acestora, care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o
manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;
(1) Directiva 95/46/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 24 octombrie 1995 privind protecia persoanelor fizice n ceea ce
privete prelucrarea datelor cu caracter personal i libera circulaie a acestor date (JO L 281, 23.11.1995, p. 31).
(2) Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autoritii europene
de supraveghere (Autoritatea european pentru valori mobiliare i piee), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE i de abrogare a
Deciziei 2009/77/CE a Comisiei (JO L 331, 15.12.2010, p. 84).

L 160/4

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

17.6.2016

(b) mijloace electronice nseamn echipamentul electronic de prelucrare (inclusiv prin compresie digital), de stocare i
de transmitere a datelor prin cablu, unde radio, tehnologie optic sau orice alt mijloc electromagnetic;
(c) grup nseamn un grup astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (11) din Directiva 2013/34/UE a
Parlamentului European i a Consiliului (1);
(d) ordin nseamn orice ordin, inclusiv orice cotare, fr excepie, indiferent dac scopul su este transmiterea iniial,
modificarea, actualizarea sau anularea unui ordin i indiferent de tipul de ordin.

Articolul 2

Cerine generale

(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii instituie i menin modaliti, sisteme i
proceduri care asigur:
(a) monitorizarea eficace i continu a tuturor ordinelor primite i transmise, precum i a tuturor tranzaciilor efectuate,
n scopul detectrii i identificrii ordinelor i tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor
privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a
pieei;
(b) transmiterea STOR ctre autoritile competente n conformitate cu cerinele prevzute n prezentul regulament i
utiliznd modelul prevzut n anex.
(2) Obligaiile menionate la alineatul (1) se aplic n cazul ordinelor i tranzaciilor legate de orice instrument
financiar, indiferent:
(a) de calitatea n care este emis ordinul sau este efectuat tranzacia;
(b) de tipurile de clieni vizai;
(c) dac ordinele au fost emise sau tranzaciile efectuate ntr-un loc de tranzacionare sau n afara unui astfel de loc.
(3) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare instituie i
menin modaliti, sisteme i proceduri care asigur:
(a) monitorizarea eficace i continu a tuturor ordinelor primite i a tuturor tranzaciilor efectuate, pentru prevenirea,
detectarea i identificarea utilizrii abuzive de informaii privilegiate, a manipulrilor pieei sau a tentativelor de
utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;
(b) transmiterea STOR ctre autoritile competente n conformitate cu cerinele prevzute n prezentul regulament i
utiliznd modelul prevzut n anex.
(4) Obligaiile menionate la alineatul (3) se aplic n cazul ordinelor i tranzaciilor legate de orice instrument
financiar, indiferent de:
(a) calitatea n care este emis ordinul sau este efectuat tranzacia;
(b) tipurile de clieni vizai.
(1) Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European i a Consiliului din 26 iunie 2013 privind situaiile financiare anuale, situaiile
financiare consolidate i rapoartele conexe ale anumitor tipuri de ntreprinderi, de modificare a Directivei 2006/43/CE a Parlamentului
European i a Consiliului i de abrogare a Directivelor 78/660/CEE i 83/349/CEE ale Consiliului (JO L 182, 29.6.2013, p. 19).

17.6.2016

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 160/5

(5) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, operatorii de pia i societile de investiii
care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare se asigur c modalitile, sistemele i procedurile menionate la
alineatele (1) i (3):
(a) sunt adecvate i proporionale n raport cu amploarea, dimensiunea i natura activitii lor economice;
(b) sunt evaluate cu regularitate, cel puin prin intermediul unui audit i al unei examinri interne efectuate anual, i
sunt actualizate atunci cnd este necesar;
(c) sunt susinute printr-o documentaie scris clar, acest lucru fiind valabil i pentru orice modificare sau actualizare a
acestora, efectuat pentru a se asigura conformarea cu dispoziiile prezentului regulament, iar informaiile
documentate sunt pstrate pentru o perioad de cinci ani.
Persoanele menionate la primul paragraf furnizeaz autoritii competente, la cerere, informaiile menionate la acelai
paragraf la literele (b) i (c).

Articolul 3
Prevenirea, monitorizarea i detectarea
(1)

Modalitile, sistemele i procedurile menionate la articolul 2 alineatele (1) i (3):

(a) permit analiza individual i comparativ a fiecrei tranzacii efectuate i a fiecrui ordin emis, modificat, anulat sau
respins n sistemele locului de tranzacionare i, n cazul persoanelor care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz
tranzacii, inclusiv n afara unui loc de tranzacionare;
(b) genereaz alerte care indic activitile care necesit o analiz mai aprofundat pentru a se detecta eventuala utilizare
abuziv a informaiilor privilegiate sau eventuala manipulare a pieei sau tentative de utilizare abuziv a informaiilor
privilegiate ori de manipulare a pieei;
(c) acoper ntreaga gam de activiti de tranzacionare desfurate de persoanele n cauz.
(2) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare furnizeaz autoritii competente, la cerere, informaiile
necesare pentru a demonstra caracterul adecvat i proporional al sistemelor lor n raport cu amploarea, dimensiunea i
natura activitii lor economice, inclusiv informaii privind gradul de automatizare al acestor sisteme.
(3) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare utilizeaz
sisteme informatice i dispun de proceduri care contribuie la prevenirea i detectarea utilizrii abuzive de informaii
privilegiate, a manipulrilor pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a
pieei, ntr-o msur adecvat i proporional n raport cu amploarea, dimensiunea i natura activitii lor economice.
Sistemele i procedurile menionate la primul paragraf trebuie s includ programe informatice care permit citirea
automatizat decalat (deferred automated reading), vizionarea din nou i analizarea datelor din carnetele de ordine, iar
programele informatice respective trebuie s aib o capacitate suficient pentru a funciona ntr-un mediu de tranzac
ionare algoritmic.
(4) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare instituie i menin modaliti i proceduri care asigur
prezena unui nivel adecvat de analiz uman n cadrul monitorizrii, detectrii i identificrii tranzaciilor i ordinelor
care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare
abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei.
(5) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare instituie i
menin modaliti i proceduri care asigur prezena unui nivel adecvat de analiz uman inclusiv n cadrul prevenirii
utilizrii abuzive a informaiilor privilegiate, a manipulrii pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv a informaiilor
privilegiate ori de manipulare a pieei.

L 160/6

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

17.6.2016

(6) O persoan care prin profesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii are dreptul, pe baza unui acord scris, s
delege unei persoane juridice care face parte din acelai grup executarea funciilor de monitorizare, detectare i
identificare a ordinelor i tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o
manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Persoana
care deleag funciile respective rmne pe deplin responsabil de ndeplinirea tuturor obligaiilor care i revin n temeiul
prezentului regulament i al articolului 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 i se asigur c acordul este documentat
n mod clar, iar sarcinile i responsabilitile sunt alocate i s-a convenit asupra acestora, precizndu-se inclusiv durata
delegrii.
(7) O persoan care prin profesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii poate, pe baza unui acord scris, s delege
ctre o parte ter (prestator) executarea analizei datelor, inclusiv a datelor legate de ordine i tranzacii, precum i
generarea alertelor necesare pentru ca persoana respectiv s efectueze monitorizarea, detectarea i identificarea
ordinelor i tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau
o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Persoana care deleag aceste funcii
rmne pe deplin responsabil de ndeplinirea tuturor obligaiilor care i revin n temeiul prezentului regulament i al
articolului 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 i respect n orice moment condiiile urmtoare:
(a) persoana pstreaz cunotinele de specialitate i resursele necesare pentru a evalua calitatea serviciilor prestate i
msura n care prestatorii sunt adecvai din punct de vedere organizaional, pentru a supraveghea serviciile delegate
i pentru a asigura n permanen gestionarea riscurilor aferente delegrii funciilor respective;
(b) persoana are acces direct la toate informaiile relevante privind analiza datelor i generarea alertelor.
Acordul scris conine descrierea att a drepturilor i obligaiilor persoanei care deleag funciile menionate la primul
paragraf, ct i a celor care i revin prestatorului. Acest acord prevede, de asemenea, motivele care permit persoanei care
deleag funciile menionate s pun capt acordului.
(8) Ca parte a modalitilor i procedurilor menionate la articolul 2 alineatele (1) i (3), persoanele care prin profesia
lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea
unui loc de tranzacionare pstreaz, pentru o perioad de cinci ani, informaiile care au stat la baza analizei efectuate cu
privire la ordinele i tranzaciile care au fost examinate i care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor
privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a
pieei, ct i motivaia deciziei de a transmite sau nu un STOR. Aceste informaii trebuie s fie puse la dispoziia
autoritii competente la cerere.
Persoanele menionate la primul paragraf se asigur c modalitile i procedurile menionate la articolul 2 alineatele (1)
i (3) garanteaz i pstreaz confidenialitatea informaiilor menionate la primul paragraf.

Articolul 4
Activitile de formare
(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare organizeaz i pun la dispoziie activiti eficace i
complete de formare pentru personalul implicat n monitorizarea, detectarea i identificarea ordinelor i tranzaciilor
care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare
abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei, inclusiv pentru personalul implicat n prelucrarea
ordinelor i tranzaciilor. Activitile de formare trebuie s aib loc cu regularitate i s fie adecvate i proporionale n
raport cu amploarea, dimensiunea i natura activitii economice.
(2) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare furnizeaz
activitile de formare menionate la primul paragraf i personalului implicat n prevenirea utilizrii abuzive de
informaii privilegiate, a manipulrii pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de
manipulare a pieei.

Articolul 5
Obligaiile de raportare
(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare stabilesc i menin modaliti, sisteme i proceduri

17.6.2016

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 160/7

eficace care le permit s evalueze, n scopul transmiterii unui STOR, dac un ordin sau o tranzacie ar putea constitui o
utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor
privilegiate ori de manipulare a pieei. Modalitile, sistemele i procedurile respective trebuie s in seama n mod
adecvat att de elementele care constituie o utilizare abuziv real a informaiilor privilegiate sau o manipulare real a
pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei n conformitate cu
articolele 8 i 12 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014, ct i de lista neexhaustiv a indicatorilor de manipulare a pieei
din anexa I la regulamentul menionat, astfel cum se precizeaz mai n detaliu n Regulamentul delegat (UE) 2016/522 al
Comisiei (1).
(2) Toate persoanele care sunt menionate la alineatul (1) i care sunt implicate n prelucrarea aceluiai ordin sau a
aceleiai tranzacii au responsabilitatea de a evalua necesitatea transmiterii unui STOR.
(3. Persoanele menionate la alineatul (1) se asigur c informaiile transmise n cadrul unui STOR se bazeaz pe fapte
i analize, lund n considerare toate informaiile pe care le au la dispoziie.
(4) Persoanele menionate la alineatul (1) trebuie s dispun de procedurile necesare prin care s se asigure c nici
persoana cu privire la care s-a transmis un STOR, nici vreo alt persoan care, n virtutea funciei sau poziiei pe care o
deine n cadrul entitii care raporteaz, nu este necesar s fie la curent cu transmiterea unui STOR, nu este informat
cu privire la faptul c un STOR a fost transmis sau urmeaz s fie transmis ctre autoritatea competent ori c se
intenioneaz transmiterea unui STOR ctre autoritatea respectiv.
(5) Persoanele menionate la alineatul (1) completeaz STOR-ul fr a comunica persoanei cu privire la care s-a
transmis STOR-ul, i nici vreunei alte persoane care nu este necesar s fie la curent cu acest lucru, c urmeaz s fie
transmis un STOR, aceast cerin fiind valabil i n cazul solicitrilor de informaii referitoare la persoana cu privire la
care s-a transmis STOR-ul, formulate n scopul de a completa anumite rubrici.

Articolul 6
Momentul de transmitere a unui STOR
(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare se asigur c dispun de modaliti, sisteme i proceduri
eficace pentru a transmite un STOR fr ntrziere, n conformitate cu articolul 16 alineatele (1) i (2) din Regulamentul
(UE) nr. 596/2014, odat ce exist o suspiciune rezonabil cu privire la o utilizare abuziv real a informaiilor
privilegiate sau la o manipulare real a pieei sau la o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de
manipulare a pieei.
(2) Modalitile, sistemele i procedurile menionate la alineatul (1) implic posibilitatea de a raporta STOR-uri n
legtur cu tranzacii i ordine care au avut loc n trecut, n cazul n care au aprut suspiciuni n lumina unor
evenimente sau informaii ulterioare.
n astfel de cazuri, persoana care prin profesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii, precum i operatorul de pia sau
societatea de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare ofer explicaii autoritii competente, n
STOR, n legtur cu timpul scurs ntre nclcarea suspectat i transmiterea STOR-ului n funcie de circumstanele
specifice ale fiecrui caz.
(3) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare prezint autoritii competente orice informaii
suplimentare relevante care le sunt aduse la cunotin dup transmiterea iniial a STOR i furnizeaz orice informaii
sau documente solicitate de ctre autoritatea competent.
(1) Regulamentul delegat (UE) 2016/522 al Comisiei din 17 decembrie 2015 de completare a Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al
Parlamentului European i al Consiliului n ceea ce privete o derogare aplicabil anumitor organisme publice i bncilor centrale din ri
tere, indicatorii de manipulare a pieei, pragurile de publicare, autoritatea competent pentru notificrile amnrilor, permisiunea de
tranzacionare n perioadele nchise i tipurile de tranzacii efectuate de personalul de conducere care trebuie notificate (JO L 88,
5.4.2016, p. 1).

L 160/8

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

17.6.2016

Articolul 7
Coninutul unui STOR
(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare transmit un STOR utiliznd modelul prevzut n anex.
(2) Persoanele menionate la alineatul (1) care transmit STOR-ul completeaz n mod clar i cu acuratee rubricile de
informaii care sunt relevante pentru ordinele sau tranzaciile raportate. STOR-ul trebuie s cuprind cel puin
urmtoarele informaii:
(a) datele de identificare ale persoanei care transmite STOR-ul i, n cazul persoanelor care prin profesia lor pregtesc
sau efectueaz tranzacii, calitatea n care acioneaz persoana care transmite STOR-ul, n special dac aceasta
tranzacioneaz pe cont propriu sau execut ordine n numele unor teri;
(b) descrierea ordinului sau a tranzaciei, care cuprinde:
(i) tipul de ordin i tipul de tranzacionare, n special tranzaciile n bloc, i unde a avut loc activitatea;
(ii) preul i volumul;
(c) motivele pentru se suspecteaz c ordinul sau tranzacia constituie o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o
manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;
(d) mijloacele de identificare a oricrei persoane implicate n ordinul sau n tranzacia care ar putea constitui o utilizare
abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor
privilegiate ori de manipulare a pieei, inclusiv a persoanei care a emis sau a executat ordinul i a persoanei n
numele creia a fost emis sau a fost executat ordinul;
(e) orice alte informaii i documente justificative care pot fi considerate relevante pentru autoritatea competent n
scopul activitilor sale de detectare, de investigare i de aplicare a legii legate de utilizarea abuziv a informaiilor
privilegiate, manipularea pieei i tentativele de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate i de manipulare a pieei.

Articolul 8
Mijloacele de transmitere
(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de
investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare transmit un STOR, inclusiv orice documente sau
elemente ataate justificative, autoritii competente menionate la articolul 16 alineatele (1) i (3) din Regulamentul (UE)
nr. 596/2014, folosind mijloacele electronice indicate de autoritatea competent respectiv.
(2) Autoritile competente public pe site-ul lor web mijloacele electronice menionate la alineatul (1). Aceste
mijloace electronice asigur pstrarea, n cursul transmiterii, a integritii i confidenialitii informaiilor, precum i a
caracterului complet al acestora.

Articolul 9
Intrarea n vigoare
Prezentul regulament intr n vigoare n ziua urmtoare datei publicrii n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
Se aplic de la 3 iulie 2016.

17.6.2016

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 160/9

Prezentul regulament este obligatoriu n toate elementele sale i se aplic direct n toate statele
membre.
Adoptat la Bruxelles, 9 martie 2016.
Pentru Comisie
Preedintele
Jean-Claude JUNCKER

L 160/10

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

17.6.2016

ANEX

Model de STOR

SECIUNEA 1 IDENTITATEA ENTITII/PERSOANEI CARE TRANSMITE STOR

Persoane care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii/operatori de pia i societi de investiii
care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare A se preciza, n fiecare caz:
Numele persoanei fizice

[Prenumele i numele persoanei fizice nsrcinate cu transmiterea STOR n ca

drul entitii care transmite STOR.]

Postul ocupat n cadrul entitii rapor [Postul pe care l ocup persoana fizic nsrcinat cu transmiterea STOR n ca
toare
drul entitii care transmite STOR.]
Denumirea entitii raportoare

[Denumirea complet a entitii raportoare, incluznd n cazul persoanelor juri

dice:
forma juridic, aa cum figureaz n registrul din ara n temeiul legislaiei
creia este nregistrat entitatea, atunci cnd este cazul; i
identificatorul entitii juridice (LEI), dac este cazul, n conformitate cu
standardul ISO 17442]

Adresa entitii raportoare

[Adresa complet (de exemplu, strada, numrul, codul potal, oraul, statul/pro
vincia) i ara.]

Calitatea n care acioneaz entitatea

cu privire la ordinele sau tranzaciile
care ar putea constitui o utilizare abu
ziv a informaiilor privilegiate, o ma
nipulare a pieei sau o tentativ de uti
lizare abuziv a informaiilor privile
giate ori de manipulare a pieei

[Descrierea calitii n care a acionat entitatea raportoare cu privire la ordinul

(ordinele) sau tranzacia (tranzaciile) care ar putea constitui o utilizare abuziv
a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare
abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei, de exemplu exe
cutarea de ordine n numele unor clieni, efectuarea de tranzacii pe cont pro
priu, gestionarea activitii unui loc de tranzacionare, n calitate de operator
independent.]

Tipul de activitate de tranzacionare (Dac este disponibil)

(activiti de formare a pieei, arbitraj
etc.) i tipul de instrument tranzacio
nat (valori mobiliare, instrumente deri
vate etc.) de ctre entitatea raportoare
Relaia cu persoana n legtur cu care [Descrierea oricror msuri, circumstane sau relaii la nivel de ntreprinderi, de
este transmis STOR-ul
natur contractual sau organizatoric]
Date de contact pentru solicitarea de [Persoana din cadrul entitii raportoare care trebuie contactat pentru solicit
rile de informaii suplimentare n legtur cu prezentul raport (de exemplu,
informaii suplimentare
coordonatorul funciei de conformitate) i datele de contact relevante:
prenume i nume;
postul ocupat de persoana de contact n cadrul entitii raportoare;
adresa de e-mail profesional.]
SECIUNEA 2 TRANZACIE/ORDIN

Descrierea instrumentului financiar:

[Descriei instrumentul financiar care face obiectul STOR-ului, preciznd:

numele complet sau descrierea instrumentului financiar;
codul de identificare a instrumentului, astfel cum este definit ntr-un regula
ment delegat al Comisiei adoptat n temeiul articolului 26 din Regulamen
tul (UE) nr. 600/2014, atunci cnd este cazul, sau alte coduri;

17.6.2016

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 160/11

tipul de instrument financiar n conformitate cu taxonomia utilizat pentru

clasificarea instrumentului financiar i codul CFI aferent prevzut n stan
dardul ISO 10962.]
[Elemente suplimentare pentru ordinele i tranzaciile legate de instrumentele
financiare derivate extrabursiere
(Lista de date de mai jos nu este exhaustiv)
Indicai tipul de instrument financiar derivat extrabursier {de exemplu, con
tracte pe diferen (CFD), swapuri, swapuri pe riscul de credit (CDS) i op
iuni pe instrumente derivate extrabursiere} folosind tipurile menionate la
articolul 4 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul de punere n aplicare
(UE) nr. 1247/2012 al Comisiei.
Descriei caracteristicile instrumentului financiar derivat extrabursier, inclu
znd cel puin urmtoarele elemente, atunci cnd sunt relevante pentru ti
pul de instrument derivat respectiv:
valoarea nominal (valoarea la emisiune);
moneda n care este exprimat preul;
data scadenei;
prima (preul);
rata dobnzii.
Descriei cel puin urmtoarele elemente, atunci cnd sunt relevante pentru
tipul de instrument financiar derivat extrabursier respectiv:
marja, plata n avans i mrimea sau valoarea nominal a instrumentu
lui financiar suport;
termenii tranzaciei, cum ar fi preul de exercitare, clauzele contractuale
(de exemplu, ctigurile sau pierderile legate de speculaiile financiare de
tip spread bet pentru fiecare pas de tranzacionare).
Descriei instrumentul financiar suport al instrumentului financiar derivat
extrabursier, preciznd:
denumirea complet a instrumentului financiar suport sau descrierea in
strumentului financiar;
codul de identificare a instrumentului, astfel cum este definit n regula
mentul delegat al Comisiei care urmeaz s fie adoptat n temeiul arti
colului 26 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, atunci cnd este cazul,
sau alte coduri;
tipul de instrument financiar n conformitate cu taxonomia utilizat
pentru clasificarea instrumentului financiar i codul CFI aferent prevzut
n standardul ISO 10962.]
Data i ora tranzaciilor sau ordinelor [Indicai data (datele) i ora (orele) corespunztoare ordinului (ordinelor) sau
care ar putea constitui o utilizare abu tranzaciei (tranzaciilor), preciznd fusul orar.]
ziv a informaiilor privilegiate, o ma
nipulare a pieei sau o tentativ de uti
lizare abuziv a informaiilor privile
giate ori de manipulare a pieei
Piaa n cadrul creia s-a efectuat tran [Precizai:
zacia sau s-a emis ordinul
numele i codul de identificare ale locului de tranzacionare, ale operatoru
lui independent sau ale platformelor de tranzacionare organizate din afara
Uniunii n care a fost emis ordinul i efectuat tranzacia, astfel cum sunt
definite n Regulamentul delegat al Comisiei adoptat n temeiul articolu
lui 26 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 sau,
n cazul n care ordinul nu a fost emis, iar tranzacia nu a fost efectuat n
niciunul dintre locurile menionate mai sus, v rugm s facei meniunea
n afara unui loc de tranzacionare.]

L 160/12

RO

Locul (ara)

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

17.6.2016

[Numele complet al rii i codul din dou caractere al rii conform standardu
lui ISO 3166-1.]
[Precizai:
locul n care este emis ordinul (dac informaia este disponibil);
locul n care este executat ordinul.]

Descrierea ordinului sau a tranzaciei

[Descriei cel puin urmtoarele caracteristici ale ordinului (ordinelor) sau ale
tranzaciei (tranzaciilor) raportate:
numrul de referin al tranzaciei/numrul de referin al ordinului (dac
este cazul);
data i ora decontrii;
preul de achiziie/preul de vnzare;
volumul/cantitatea de instrumente financiare
[n cazul n care exist mai multe ordine sau tranzacii care ar putea consti
tui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau
o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare
a pieei, detaliile privind preurile i volumele acestor ordine i tranzacii
pot fi transmise autoritii competente ntr-o anex la STOR.];
informaii privind transmiterea ordinului, incluznd cel puin urmtoarele
elemente:
tipul de ordin (de exemplu, cumprare cu o limit de x EUR);
modul n care a fost emis ordinul (de exemplu, carnetul de ordine elec
tronic);
momentul la care a fost emis ordinul;
persoana care a emis efectiv ordinul;
persoana care a primit efectiv ordinul;
mijloacele prin care este transmis ordinul;
informaii privind anularea sau modificarea ordinului (dac este cazul):
momentul modificrii sau anulrii;
persoana care a modificat sau a anulat ordinul;
natura modificrii (de exemplu, modificarea preului sau a cantitii) i
amploarea modificrii;
[n cazul n care exist mai multe ordine sau tranzacii care ar putea
constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a
pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori
de manipulare a pieei, detaliile privind preurile i volumele acestor or
dine i tranzacii pot fi transmise autoritii competente ntr-o anex la
STOR.];
mijloacele de modificare a ordinului (de exemplu, prin e-mail, prin tele
fon etc.).]

SECIUNEA 3 DESCRIEREA NATURII SUSPICIUNII

Natura suspiciunii

[Precizai tipul de nclcare n care s-ar putea ncadra ordinele sau tranzaciile
raportate:
manipulare a pieei;
utilizare abuziv a informaiilor privilegiate;

17.6.2016

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 160/13

tentativ de manipulare a pieei;

tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate.]
Motivele de suspiciune

[Descriei activitatea (tranzacii i ordine, modul de emitere a ordinelor sau de

efectuare a tranzaciei i caracteristicile ordinelor i tranzaciilor care le fac s
fie suspecte) i modul n care chestiunea respectiv a atras atenia persoanei
care raporteaz, i precizai motivele de suspiciune.
Descrierea poate include elementele de mai jos, lista acestor criterii orientative
fiind neexhaustiv:
n cazul instrumentelor financiare admise la tranzacionare/tranzacionate
ntr-un loc de tranzacionare, o descriere a naturii interaciunilor din carne
tul de ordine/tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a infor
maiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abu
ziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;
n cazul instrumentelor financiare derivate extrabursiere, detalii privind
tranzaciile sau ordinele emise n legtur cu activul-suport i informaii cu
privire la orice posibil legtur dintre tranzaciile cu activul-suport efec
tuate pe piaa la vedere i tranzaciile raportate cu instrumente financiare
derivate extrabursiere.]

SECIUNEA 4 IDENTITATEA PERSOANEI ALE CREI ORDINE SAU TRANZACII AR PUTEA CONSTITUI O UTILIZARE ABU
ZIV A INFORMAIILOR PRIVILEGIATE, O MANIPULARE A PIEEI SAU O TENTATIV DE UTILIZARE ABU
ZIV A INFORMAIILOR PRIVILEGIATE ORI DE MANIPULARE A PIEEI (PERSOANA SUSPECTAT)

Numele

[Pentru persoanele fizice: prenumele i numele de familie.]

[Pentru persoanele juridice: denumirea complet, inclusiv forma juridic, aa
cum figureaz n registrul din ara n temeiul legislaiei creia a fost nregistrat
persoana, dac este cazul, i identificatorul entitii juridice (LEI) n conformi
tate cu standardul ISO 17442, dup caz.]

Data naterii

[Doar pentru persoanele fizice.]

[aaaa-ll-zz]

Numrul naional de identificare (dac [Dac este cazul n statul membru n cauz.]
este cazul)
[Numr i/sau text]
Adresa

[Adresa complet (de exemplu, strada, numrul, codul potal, oraul, statul/pro
vincia) i ara.]

Informaii despre situaia profesional:

[Informaii cu privire la situaia profesional a persoanei suspectate, provenite

din surse de informaii de care dispune entitatea raportoare n cadru intern (de
exemplu, n cazul clienilor, documentaia aferent contului, iar n cazul unui
angajat al entitii raportoare, sistemul de informaii referitoare la personal).]

Locul
Postul ocupat
Numrul (numerele) de cont

[Numerele contului (conturilor) de numerar i de titluri de valoare, ale oricror

conturi comune sau ale oricrei procuri referitoare la contul pe care l deine
entitatea/persoana suspectat.]

Identificatorul clientului n cadrul ra [n cazul n care persoana suspectat este client al entitii raportoare.]
portrii tranzaciilor n temeiul Regu
lamentului (UE) nr. 600/2014 privind
pieele instrumentelor financiare (sau
orice alt cod de identificare)
Relaia cu emitentul instrumentelor fi [Descrierea oricror msuri, circumstane sau relaii la nivel de ntreprinderi, de
nanciare n cauz (dac este cazul i natur contractual sau organizatoric]
dac aceasta este cunoscut)

L 160/14

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

17.6.2016

SECIUNEA 5 INFORMAII SUPLIMENTARE

Context sau orice alte informaii pe care entitatea raportoare le consider relevante pentru raport
[Lista urmtoare nu este exhaustiv.
Situaia persoanei suspectate (de exemplu, client retail, instituii);
Natura interveniei entitii/persoanei suspectate (pe cont propriu, n numele unui client, altele);
Dimensiunea portofoliului entitii/persoanei suspectate;
Data la care a nceput relaia comercial cu clientul, n cazul n care entitatea/persoana suspectat este client al per
soanei/entitii raportoare;
Tipul de activitate a biroului de tranzacionare al entitii suspectate, dac informaia este disponibil;
Tipare de tranzacionare ale entitii/persoanei suspectate. Cu titlu orientativ, elementele urmtoare sunt exemple de
informaii care ar putea fi utile:
obiceiurile de tranzacionare ale entitii/persoanei suspectate n ceea ce privete utilizarea efectului de levier i a
vnzrilor n lips, precum i frecvena utilizrii acestora;
comparabilitatea dimensiunii ordinului raportat/tranzaciei raportate cu dimensiunea medie a ordinelor trans
mise/tranzaciilor efectuate de ctre entitatea/persoana suspectat n ultimele 12 luni;
obiceiurile entitii/persoanei suspectate n ceea ce privete emitenii ale cror valori mobiliare le-a tranzacionat
sau tipurile de instrumente financiare tranzacionate n ultimele 12 luni, precizndu-se n special dac ordinul ra
portat/tranzacia raportat se refer sau nu la un emitent ale crui valori mobiliare au fost tranzacionate de enti
tatea/persoana suspectat n decursul ultimului an.
Alte entiti/persoane despre care se tie c sunt implicate n ordinele sau tranzaciile care ar putea constitui o utili
zare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor pri
vilegiate ori de manipulare a pieei:
nume;
activitate (de exemplu, executare de ordine n numele unor clieni, efectuare de tranzacii pe cont propriu, gestio
nare a activitii unui loc de tranzacionare, operator independent etc.).]
SECIUNEA 6 DOCUMENTAIE ANEXAT

[Enumerai documentele anexate i materialele justificative transmise mpreun cu prezentul STOR.

Cteva exemple de astfel de documente sunt e-mailurile, nregistrrile de conversaii, evidenele ordinelor/tranzaciilor,
confirmrile, rapoartele brokerilor, procurile i informaiile publicate n mass-media, n cazul n care sunt pertinente.
n cazul n care informaiile detaliate cu privire la ordinele/tranzaciile menionate n seciunea 2 din prezentul model
sunt furnizate ntr-o anex separat, indicai titlul anexei respective.]