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Por
ABOGADA Y NOTARIA
DECANO:
VOCAL I:
VOCAL II:
VOCAL III:
VOCAL IV:
VOCAL V:
SECRETARIO:
Lic.
Lic.
Lic.
Lic.
Br.
Br.
Lic.
Primera Fase:
Presidente:
Vocal:
Secretario:
Lic.
Lic.
Lic.
Lic.
Lic.
Lcda.
Segunda Fase:
Presidente:
Vocal:
Secretaria:
NAN
modif caciones de forma y fnn U e tn gan por objeto ice]]GFdF IB ll\1'tSf CiB.
asiiTlislTlo, el ttulc de trabajo e tesis. En rt 1ictairie : orrespcndirnte deb
h acf constar el contenidD del Aiculo ? del Normativo para la
Elaboiain de Tesis de Licenciatura en Ciencias Jurdicas y' zoiales y
Cel Exar!1-n General Fblic
@6 5508 -08 t3
DEDICATORIA
A DIOS:
A MIS PADRES:
A MIS HERMANOS:
A MI CUADO:
A MIS SOBRINOS:
A MIS AMIGOS:
A MI NOVIO:
A:
NDICE
Pg.
Introduccin..................................................................................................
CAPTULO I
1.
Sociedad bancaria...............................................................................
11
12
13
17
19
20
21
24
26
CAPTULO II
2.
Fusin de sociedades..........................................................................
29
2.1.
Definicin.....................................................................................
29
2.2.
Teoras........................................................................................
31
Pg.
2.3. Clases................................................................................................ 32
2.4. Formas bsicas de adquisicin.........................................................35
2.4.1. Consolidacion.........................................................................35
2.4.2. Adquisicion de acciones.........................................................36
2.4.3. Adquisicion de activos............................................................37
2.5. Caractersticas..................................................................................37
2.6. Fusiones bancarias...........................................................................39
2.6.1. Condiciones de fondo y forma................................................40
2.6.2. Efectos................................................................................... 43
2.6.3. Elementos bsicos.................................................................44
2.7. Ventajas y desventajas......................................................................46
CAPTULO III
3.
Pg
3.3. Anlisis.............................................................................................. 68
CAPTULO IV
4.
CONCLUSIONES............................................................................................... 87
RECOMENDACIONES...................................................................................... 89
ANEXOS............................................................................................................ 91
BIBLIOGRAFA................................................................................................... 95
INTRODUCCIN
La presente investigacin fue motivada, por las recientes fusiones que se han
efectuado en el sistema bancario nacional, las cuales devienen de la inestabilidad
financiera que se vive actualmente en Guatemala.
(i)
el
Superintendencia
Banco
de
de
Bancos
Guatemala,
y Registro
por
medio
Mercantil,
de
Junta
el trmite,
Monetaria,
requisitos
formalidades.
El captulo IV esta conformado por el anlisis del caso concreto, los efectos
positivos y negativos y las consecuencias que surgen del trmite de fusin.
mtodo
(ii)
(iii)
CAPTULO I
1.
Sociedad bancaria
1.1.
Sociedad mercantil
la
1.
Sociedad colectiva.
2.
3.
4.
5.
Sociedad annima.
especficas,
para
efecto
del
presente
estudio
nos
enfocaremos
nicamente en las sociedades annimas, que son las que han sustituido a las otras
formas por las ventajas que conlleva y por ser la que ms se apega a la tendencia
del actual mundo globalizado.
1.2.
Sociedad annima
Ibd.
Ibd.
tipo de sociedad con el resto de las sociedades mercantiles, para determinar cules
son los elementos que tipifican a esta forma de organizacin. Cabe mencionar que,
nicamente nos referimos a aquellos elementos en que la sociedad se ve de cierta
manera desvirtuada por las disposiciones de la Ley de Bancos y Grupos Financieros
y no entraremos a analizar la sociedad annima como un todo en general, sino
nicamente haremos mencin de algunas caractersticas de la sociedad bancaria,
como sociedad annima. Las sociedades mercantiles, como es de saberse, se
han dividido, segn la posicin jurdica de los socios, en sociedades de personas y
sociedades de capitales, esto no quiere decir que haya sociedades nicamente de
personas o nicamente de capitales ya que ambos elementos son importantes.
econmica,
organizadores,
de
los
honorabilidad
accionistas
sentido
fundadores,
de
responsabilidad
miembros
del
de
los
concejo
de
dndole
suma importancia al status o fama comercial de los socios, al exigir los requisitos de
honorabilidad y responsabilidad de accionistas, ejecutivos y miembros del consejo de
administracin. La sociedad bancaria se aleja en cierta forma de la definicin tpica
de sociedad capitalista, en la que se encuadra la sociedad annima, ya que en la
sociedad bancaria la calidad y posicin jurdica de sus miembros es tan importante
como el capital que aportan.
le
permite
exigir
requisitos
tpicamente
personalistas,
como
los
dar
Como
mencionamos
anteriormente
hay
varias
clases
de
sociedades
fueron
creadas requieren de una normativa diferente que las regule, es por ello que se
denominan de naturaleza especial. En Guatemala existe varias sociedades
especiales como:
Las sociedades bancarias gozan de una supremaca que las distingue de las
dems sociedades annimas especiales, ya que si bien su objeto principal es la
captacin de dinero y la intermediacin financiera, su funcin es mucho ms amplia
como se observa en la estructura de los grupos financieros donde el eje principal
siempre debe ser un banco como lo estipula el Artculo 27 de la Ley de Bancos y
Grupos Financieros. Recordemos que grupo financiero es la agrupacin de dos o
ms personas jurdicas que realizan actividades de naturaleza financiera,
en
las
cuales una de ellas deber ser un banco y debe existir un control comn. La
supremaca a la que nos referimos radica en que todo grupo financiero esta
compuesto por: sociedades financieras, casas de cambio, almacenes generales de
depsito, aseguradoras, afianzadoras entre otras, todas sociedades annimas
especiales, pero que actan bajo un mismo sistema organizado, estructurado y bajo
8
la
Repblica aprob la Ley de Libre Negociacin de Divisas (Decreto Legislativo 942000) su objeto principal es establecer la libre disposicin, tenencia, contratacin,
remesa, transferencia, compra, venta, cobro y pago de y con divisas y sern por
cuenta de cada persona individual o jurdica, la importancia de esta ley respecto a
nuestro estudio la encontramos en el segundo prrafo del Artculo uno donde norma
que es igualmente libre la tenencia y manejo de depsitos y cuentas en moneda
extranjera as como operaciones de intermediacin financiera tanto en bancos
nacionales como en bancos extranjeros.
Molina Caldern, Jos. Hacia la banca total, Prensa libre 31 de mayo de 2006. Pg. 23
10
Ley De
Ibd.
11
Con esta finalidad a continuacin haremos una sntesis de las leyes que
consideramos
son
fundamentales
influyen
en
una
sociedad
bancaria.
LEY DE BANCOS Y
GRUPOS
FINANCIEROS
LEY DE
SUPERVISIN
FINANCIERA
LEY
MONETARIA
incluyendo
sociedades
especiales,
pero
es
el
Artculo
119
fundamento constitucional lo
de
aplicable por la Ley Orgnica del Banco de Guatemala, la Ley Monetaria y la Ley de
Supervisin Financiera.
Monetaria
operar
a.
b.
total o
c.
d.
e.
Transferir por cualquier ttulo, los bienes, crditos o valores de la misma entidad
a sus accionistas, directores, funcionarios y empleados, as como a las
personas individuales o jurdicas vinculadas a dichas personas. Se exceptan
nicamente los bonos y ttulos valores emitidos por la propiedad entidad
cuando sean adquiridos en las mismas condiciones ofrecidas al pblico y las
acciones cuando sean compradas en las mismas condiciones que se otorgan a
otros accionistas;
f.
g.
h.
16
ms
jurdico
de
orden
cambiario
de
divisas,
para
crear
un
ambiente
y que como ya anotamos son parte de los grupos financieros, liderados por un
banco, Artculo 3. El objeto de estas sociedades es comprar y vender monedas
extranjeras en billetes de banco, cheques de viajero, giro bancario, transferencia
electrnica, giros postales y otros medios de pago expresados en divisas. El tipo de
cambio que debe aplicarse con respecto al dlar es el calcule el Banco de
Guatemala.
Esta ley se relaciona con las sociedades bancarias debido a la funcin que
ejercen las sociedades financieras privadas, como se observar
en la definicin que
la propia ley hace toda sociedad financiera esta ntimamente relacionado o es parte
de un banco, es por ello que como lo expresa el Artculo 4 al igual que las sociedad
bancarias estn sujetas a la inspeccin y supervisin de la Superintendencia de
Bancos y a las resoluciones que emite Junta Monetaria e incluso su constitucin es
exactamente igual que la constitucin de un banco segn resolucin de Junta
Monetaria 78-2003. A continuacin haremos una sntesis de la presente ley y
constataremos la estrecha relacin que existe entre ambas sociedades.
la
resolucin
de
Junta
Monetaria
78-2003,
procedimiento
que
La
organizacin,
modificacin,
ampliacin,
transformacin
fusin
de
empresas.
Emitir por cuenta propia, ttulos y valores que tengan por objeto captar recursos
del pblico, para financiar las operaciones activas contempladas en la presente
ley, con arreglo a las disposiciones reglamentarias
Monetaria.
22
emitidas
por
Junta
24
Bancos como:
a.
Banco de Guatemala
b.
Bancos
c.
Sociedades financieras
d.
Instituciones de crdito
e.
Afianzadoras
f.
Empresas de seguros
g.
h.
Casas de cambio
i.
Grupos financieros
j.
los
a.
b.
c.
las
las
INSTITUCIONES BANCARIAS
FECHA
DE NUMERO
NUMERO
OPERACIONES
APERTURA
AGENCIAS
EMPLEADOS
PRINCIPALES
06/10/1930
53
SIN DATO
Comerciales e Hipotecarias
BANCO NACIONAL
1
EL
CREDITO
HIPOTECARIO
NACIONA DE GUATEMALA
2
INMOBILIARIO, S. A
13/12/1958
39
307
Comerciales e Hipotecarias
G & T CONTINENTAL, S. A
03/09/1962
157
2,285
Comerciales e Hipotecarias
DE LOS TRABAJADORES
01/02/1966
33
SIN DATO
Comerciales e Hipotecarias
INDUSTRIAL, S. A
17/06/1968
167
2,437
Comerciales e Hipotecarias
DE DESARROLLO RURAL, S. A
03/05/1971
313
3,194
INTERNACIONAL, S. A
12/07/1976
34
598
Comerciales e Hipotecarias
DEL QUETZAL, S. A
23/11/1984
46
485
Comerciales e Hipotecarias
DE EXPORTACIN, S. A
16/12/1985
18
592
Comerciales e Hipotecarias
10
REFORMADOR, S. A
26/11/1990
48
637
Comerciales e Hipotecarias
11
UNO, S. A
04/03/1991
38
631
Comerciales e Hipotecarias
12
CORPORATIVO, S. A
01/06/1992
33
300
Comerciales e Hipotecarias
13
VIVIBANCO, S. A (a)
22/11/1993
12
159
14
DE LA REPUBLICA, S. A
01/02/1994
20
323
Comerciales e Hipotecarias
15
SCI, S.A
26/01/1995
157
Comerciales e Hipotecarias
16
AMERICANO, S. A
17
PRIVADO
PARA
20/03/1995
31
Comerciales e Hipotecarias
EL 17/05/1995
221
Comerciales e Hipotecarias
DESARROLLO, S. A
18
DE ANTIGUA, S. A
21/07/1997
17
1,155
Comerciales e Hipotecarias
19
29/12/1997
22
538
Comerciales e Hipotecarias
20
CUSCATLAN DE Guatemala, S. A
02/08/1999
37
376
Comerciales e Hipotecarias
21
AGROMERCANTIL
DE 30/11/2000
81
1,166
Comerciales e Hipotecarias
30/11/2005
84
Comerciales e Hipotecarias
03/12/1990
99
Comerciales e Hipotecarias
GUATEMALA, S. A
22
DE CREDITO, S. A
BANCO EXTRANJERO
23
CITIBANK,
N.A.SUC.GUATEMALA
a.
b.
28
CAPTULO II
2.
Fusin de sociedades
2.1. Definicin
Igualmente, puede hacerse sta mediante la creacin de una nueva sociedad, que,
por medio de los aportes, absorba a dos o ms sociedades preexistentes.
30
31
2.2. Teoras
2.3. Clases
Existen varias muchas clases de fusin, entre ellas encontramos la del cdigo
de comercio Francs, segn este la fusin puede ser de dos tipos:
Fusin pura:
32
Ibd.
33
Segn Tellado hijo, considera que la fusin puede llevarse a cabo de dos
maneras:
Fusin por anexin: una o varias compaas disueltas para ello, aportan su
activo a otra ya constituida y con la cual forman un solo cuerpo. La compaa
absorbente ha aumentado su capital mediante la creacin de acciones que
atribuyen a los accionistas de las compaas anexadas, en representacin de
los aportes efectuados para la Fusin .
Tellado hijo, Antonio, Las sociedades comerciales en la Repblica Dominicana, Pg. 199
Fusin vertical: una de las compaas es cliente de la otra en una rama del
comercio en que es suplidora. El comprador se expande hacia atrs, hacia la
fuente materias primas, o hacia delante, en direccin al consumidor.
economas
procedentes
de
compartir
servicios
centrales
como
34
mismos socios que constituan los entes anteriores y aquellos reciben nuevos ttulos
en sustitucin de los que posean.
2.4.1. Consolidacin
Este tipo de fusin fue el que llevo a cabo el banco G&T Continental, que
compro el 97 por ciento de las acciones de un banco salvadoreo, en una operacin
para expandir el grupo financiero a nivel regional.
36
puede
adquirir
otra
compaa comprando la totalidad de sus activos y para ello se requerir del voto
formal de los accionistas de la empresa vendedora. En el caso que estudiamos
esta forma de fusin es la ms comn, ya que los activos y pasivos de ambas
sociedades se unen y se convierten en uno solo.
2.5. Caractersticas
Puesta en comn por dos o ms sociedades de todos sus activos con la toma
del pasivo, ya produciendo la creacin de una sociedad nueva, ya realizando
aportes consentidos a una sociedad preexistente (absorbente) y aumentando
su capital en el caso de que el activo neto exceda su capital.
especie que no sobrepase el 10% del valor nominal de las acciones atribuidas
o, en defecto de valor nominal, por su parte contable.
10
Sin
embargo, las fusiones llevadas a cabo hasta el momento en nuestro pas se han
sucedido bajo la modalidad de la absorcin, mediante la unin de por lo menos dos
sociedades preexistentes en donde una ha absorbido a la otra, con la consecuente
disolucin de la sociedad absorbida y el mantenimiento de la personalidad moral de
la sociedad absorbente, sin estar amparadas en ninguna legislacin que les sirva de
marco jurdico, aunque s autorizadas y supervisadas por las autoridades monetarias
y han sido objeto, antes de realizarse, de estudios y formalidades preparatorias.
10
construccin;
el
40
de
ofrecer
servicios
debidamente
certificados
por
auditores
externos
de
la
entidad,
por
las
de
la
2.6.2. Efectos
de
la
la
11
44
11
45
financiero consolidado
de las
12
Los componentes del mercado que deben considerarse para realizar una
fusin bancaria:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
12
10.
Anlisis
Shore.
del
proceso de expansin
contraccin
de servicios va Off
12.
13.
2.7.
Ventajas y desventajas
13
46
13
47
14
14
Mayor
rentabilidad,
porque
los
instrumentos
de
produccin
son
ms
encuentran
concentrados
en
un
mismo
espacio,
reducindose
Garantiza
una
administracin
ms
metdica
una
fiscalizacin
ms
centralizada.
Cabe sealar que desde otro punto de vista toda fusin bancaria emerge como
una opcin a la solucin de los problemas de las instituciones y del sistema
financiero.
48
Sin embargo, las fusiones no constituyen ser una solucin milagrosa frente a
las ineficiencias bancarias. Si no existe una confiable solidez en las organizaciones
que deseen fusionarse quizs apuntaran slo a la sumatoria de ineficiencias en una
organizacin que al ser mayor, sera redondamente inmanejable. Resultan
conveniente
en
casos
que
las
entidades
exhiban
previamente
un
grado
excelente
gerencia
del
riesgo,
capacidad
para
responder
15
1.
2.
3.
4.
5.
6.
15
Ibd.
ciertos
Desde el
punto de
productividad, laboral de
factores
como
Parlisis inherente al gigantismo. Una Fusin mal llevada, puede aumentar las
dificultades.
el alza de los precios del producto y hasta la calidad de los bienes producidos.
Hipotecario Nacional (CHN). Esta fusin fue mal negociada debido a que no se
midieron las desventajas reales, trayendo consecuencias y prdidas millonarias, no
solo a los pensionados que tenan sus cuentas en dichos bancos sino tambin al
Estado, a travs del Instituto de Previsin Militar (IPM). En sntesis podemos
enumerar las siguientes desventajas:
1.
2.
la economa del
estrategia.
3.
4.
5.
51
buena
52
CAPTULO III
3.1.
dictamen
las
entidades
del
sistema financiero y otras que la ley disponga, para propiciar que se mantengan
sanas, fuertes y confiables.
los
consecuencia,
tiene
facultades para ejecutar los actos, otorgar y revocar mandatos y celebrar los
contratos que sean del giro ordinario de la Superintendencia, segn su naturaleza y
objeto.
1.
2.
3.
4.
5.
sistema
a.
b.
c.
d.
e.
f.
reconocida
Comerciantes individuales.
59
Sociedades mercantiles.
Auxiliares de comercio.
Mandatos y poderes.
Presentacin de documentos.
En el Registro se inscribirn:
Comerciantes individuales.
Sociedades mercantiles.
Auxiliares de comercio.
60
3.2.
Trmite
3.2.1. Requisitos
a.
62
b.
c.
Los datos a los que se refiere la literal b son, segn el reglamento para la
constitucin de bancos privados nacionales y el establecimiento de sucursales de
bancos extranjeros resolucin de Junta Monetaria 78-2003 los siguientes:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.
63
3.2.2. Formalidades
Simultnea
independientemente
la
solicitud
presentada
la
3.2.3. Procedimiento
65
66
Lo
Cada sociedad Bancaria a travs de su rgano de administracin decidir en asamblea extraordinaria si acepta la fusin, la resolu
El Superintendente de Bancos
Se deber
elevar
presentar
la solicitud
un memorial
a consideracin
con
de la Junta Monetaria acompaado del informe corres
firma autenticada, solicitando la
inscripcin del acuerdo de fusin, fotocopia de la asamblea ya inscrita por cada una de las sociedades a fusionar y
La Junta Monetaria entrar a conocer el informe en un plazo mximo de quince das, y su resolu
Se debe presentar el testimonio de la escritura de fusin as como la resolucin de Junta Monetaria, se debe pagar el valor de la inscripcin y del edicto
Ocho das hbiles despus de la publicacin del edicto se presentara para inscripcin definitiv
El
memorial Publicacin
Testimonio
67
3.3.
Anlisis
Banco del CafMultibanco (1999): Banco del Caf, S.A., se fusion con
Multibanco, S.A., mediante resoluciones, JM-338-99 del 21 de julio de 1999 y
1289-1999 del 22 de octubre de 1999, del Superintendente de Bancos.
2.
fusin.
68
3.
(2000):
Banco
G&T
los
6.
orientacin a
el
primer
no concluy su
trmite en Junta Monetaria y luego busc una fusin con Bancasol, la cual se
anunci pero no lleg nunca a una integracin de empresas.
7.
Mediante
autoriz la fusin
resolucin
JM-34-2003,
de
los
Oriente
Monetaria
la Junta
del
requisitos formales
el
adquisicin
69
8.
(2003):
Banco
del
Agro,
por
S.A.,
consolidacin
del 3
de julio de 2001,
10.
dlares.
En
el
siguiente
capitulo
analizaremos
este
caso
mas
detalladamente.
11.
del
Caf,
de
octubre.
13.
14.
16.
17.
de
acuerdo
la
publicacin
de
la
superintendencia
de
bancos
71
tres aos habrn entre 12 y 14 bancos. La tendencia parece ser acertada ya que en
menos de un ao a reducido la cantidad de bancos.
Activo
1999
34
1042
15000
Q 38,331,745,000.0
2006
26
1378
20156
Q 96,630,508,000.0
2007
23
SIN DATOS
SIN DATOS
SIN DATOS
16
Los productos nuevos, derivados del reacomodo de los servicios bancarios, irn en
funcin de las metas de negocio rpido en lugar de economas de escala, y crecern
segn el ritmo de colocacin de cartera dentro de la poblacin econmicamente
activa, principalmente de los ncleos urbanos del interior de la repblica y puntos
fronterizos.
16
72
El nuevo giro bancario, con fusiones o sin ellas, est fuera de la ciudad
capital, ya que la metrpoli, pese a concentrar la mayor actividad econmica,
satisface su oferta y demanda con la infraestructura existente.
74
CAPTULO IV
4.
Es por tal razn que hemos seleccionado como caso concreto para analizar el
trmite de fusin, la realizada por el Banco Industrial y el Banco de Occidente por
75
A principios del ao dos mil seis el sistema bancario nacional inicio a sufrir
agitacin, cuando el Banco de Occidente el ms antiguo de Guatemala creado y
constituido legalmente el veinticinco de mayo de mil ochocientos ochenta y uno,
anuncio pblicamente su venta de la cual se encargara la institucin financiera
estadounidense grupo Citigroup.
El veinte de febrero del mismo ao los directivos del Banco Industrial (BI)
anunciaron que adquiriran mediante fusin por absorcin al Banco de Occidente,
por un monto estimado de US $. 137 millones, lo cual lo convierte en el propietario
del 25 por ciento del mercado bancario nacional, independientemente de que el
Banco Industrial es la institucin ms grande del pas, en cuanto a depsito cartera y
activos en general.
El Banco Industrial con esta fusin paso de poseer una cartera de crditos
consolidada de Q.8 mil 400 millones a aproximadamente Q. 11 mil millones; a su vez
76
77
4.2. Efectos
Al iniciar esta investigacin y con el fin de establecer los pro y los contra del
trmite de la fusin de sociedades bancarias nos cuestionamos el porque de un
trmite previo en el Registro Mercantil y uno posterior en el mismo registro despus
de autorizada la escritura de fusin.
78
son
Publicidad: sin duda alguna el fin principal del Registro Mercantil es archivar y
dar informacin de los expedientes que en el se encuentran, a todo aquel que
tenga inters en conocerlos, y es por tal razn que cada movimiento o cambio
que se efectu en las sociedades mercantiles debe ser publicitado y dado a
conocer de forma inmediata.
Respaldo legal:
que
ms
entidades
bancarias
desarrollamos
cada
uno
conclusin.
81
de
ellos
fundamentando
nuestra
del
Registro
Mercantil
son
prcticamente
insignificantes
en
empezando porque una de las caractersticas que fundamentan esta rama del
derecho es favorecer el trfico mercantil.
Exceso de trmite administrativo: Este es sin duda uno de los efectos que
mas negativo nos parece, pues como ya estudiamos anteriormente la entidad
controladora de las entidades bancarias es la Superintendencia de Bancos y la
resolucin final la da Junta directiva, rgano superior del Banco de Guatemala,
no es lgico que despus de la autorizacin de estas instituciones que gozan
por virtud propia de credibilidad no se pueda inscribir inmediatamente la
fusin. Y que en cambio deba pasar nuevamente por una inscripcin como si
se tratare de la inscripcin de una sociedad nueva. Administrativamente
hablando es cierto que el Registro Mercantil tiene la obligacin de velar por la
seguridad jurdica, tambin que debe ser un ente con que de certeza a los
procesos que en el se efectan, pero no puede desvirtuar o restarle importancia
a una resolucin, que como ya mencionamos es emitida por una entidad
especializada en el campo del derecho bancario.
83
Podemos decir que los puntos desarrollados como efectos positivos son de
suma importancia, por la funcin que desempea el Registro Mercantil, es decir tanto
la publicidad, credibilidad, seguridad jurdica y finalmente el respaldo legal conforman
un todo esencial que legtima el procedimiento.
85
86
CONCLUSIONES
1.
2.
3.
4.
creciente
87
de
5.
88
RECOMENDACIONES
1.
2.
3.
4.
89
90
ANEXO A
Entrevista de investigacin de trabajo de tesis
Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales
Universidad de San Carlos de Guatemala
La presente entrevista est dirigida al Registrador Mercantil, para requerir su opinin en cuanto
al trmite de Fusin de Sociedades Bancarias.
DATOS GENERALES:
Nombre: Arturo Saravia
Profesin: Abogado y Notario
Fecha: Guatemala trece de julio del 2006
1.
2.
3.
Qu opina de las fusiones bancarias? Al igual que todo tipo de fusiones son
cuestiones normales del mercado.
4.
Por qu cre que han aumentado las fusiones bancarias? Por las
condiciones del mercado, la oferta y la demanda obligan a fusionar entidades,
para tener una mayor solidez o un mayor crecimiento es un indicativo de
mercado
91
5.
6.
7.
medios
92
ANEXO B
DATOS GENERALES:
Nombre: Leda Echeverria
Profesin: Abogada y Notaria
Fecha: Guatemala trece de julio de 2006
1.
2.
3.
4.
Por qu cre que han aumentado las fusiones bancarias? Por la necesidad
de crecimiento y de solidez que buscan las sociedades bancarias.
93
5.
6.
7.
8.
cabo
la
fusin
del
banco
94
BIBLIOGRAFA
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Santo
en la Repblica
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Repblica. 2002.
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