WEEKLY INFO

23 - 27 Agustus 2010

REGIONAL MARKET IHSG Aug 2009 - Aug 2010

Market Close [+/-] Change
3300
IHSG 3,117.72 12.37 0.40%
Nikkei 9,179.38 -183.30 -1.96% 3000

Hangseng 20,981.82 -90.64 -0.43%

2700
FTSE 100 5,195.28 -16.01 -0.31%
Xetra Dax 6,005.16 -69.97 -1.15% 2400

Dow Jones 10,213.62 -57.59 -0.56%

2100
Nasdaq 2,179.76 0.81 0.04%
KEY DATA 1800

Description Last +/- Chg

1500
Oil Price USD/barel 73.88 -0.52 -0.7% Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10
Gold Price USD/Ounce 1,227.9 -4.05 -0.3%
Nickel-LME (USD/ton) 21,490 -243.0 -1.1%
JSX DATA
Tin-LME (USD/ton) 20,750 -420.0 -2.0%
Support Level I 3060 Resistance Level I 3145
CPO Malaysia (RM/ton) 2,706 -36.00 -1.3% Support Level II 3000 Resistance Level II 3175
Coal EUR (USD/ton) 97.7 -0.10 -0.1%
Coal NWC (USD/ton) Weekly 87.8 0.84 1.0%
Exchange Rate (IDR/USD) 8970 10.00 0.1%
Market Review & Outlook 
IHSG Sepekan +2,12%. Selama sepekan penguatan indeks terutama ditopang oleh sektor industri 
DUAL LISTING
dasar dan konsumsi dimana kedua sektor tersebut menguat masing‐masing +6,61% dan +4,76%. 
Saham Mkt USD [+/-] IDR
Sementara itu sektor perkebunan dan perdagangan jasa selama sepekan membukukan koreksi  
Telkom(TLK) NY 39.13 -0.26 8,775
Indosat (IIT) NY 25.18 -0.25 4,517 terbesar  masing‐masing  –2,24%  dan  –0,57%.  Indeks  bursa  Asia  selama  sepekan  ditutup 
Berlian LT SG 0.035 0.00 231 melemah. Rupiah selama sepekan diperdagangkan melemah –0,07% pada level 8970 per usd. 
Shareholders Meeting  
Stocks Date Agenda Sepekan Dow  Jones –0,87%, Nasdaq Composite +0,29% dan S&P500 –0,70%. Pada akhir pekan 
MLBI 23-Agt RUPSLB lalu,  perdagangan  saham  di  bursa  Wall  Street  ditutup  bervariasi  ditengah  kekhawatiran  akan 
GDYR 24-Agt RUPSLB proses  pemulihan  perekonomian  Amerika.  Meskipun  demikian  penurunan  indeks  sedikit 
APOL 27-Agt RUPSLB tertahan  oleh  positifnya  outlook  saham  sektor  teknologi  serta  berita  merger  dan  akuisi  yang 
Cash / Stock Dividend digunakan investor untuk melakukan pembelian saham menjelang akhir perdagangan. Outlook 
Stocks Events IDR/Ratio Cum yang  positif  dari  Marvell  Technology  Group  Ltd  dan  Intuit  Inc  membuat  indeks  Nasdaq  pada 
TSPC Cash Div. 35 2-Sep akhir pekan lalu ditutup di area positif. Sementara itu  saham sektor teknologi lainnya Hewlett‐
MAIN Cash Div. 56 8-Nov Packard  Co  justru  membukukan  penurunan  terbesar  hingga  2,2%  setelah  beberapa  broker 
menurunkan  target  harga  saham  tersebut  karena  khawatir  permintaan  terhadap  produk 
Stock Split / Reverse Stock teknologi  mengalami  penurunan.    Turunnya  harga  minyak  mentah  lebih  serta  terkoreksinya 
Stocks Ratio Trade harga kontrak future untuk tembaga mendorong penurunan saham yang berhubungan dengan 
komoditas  seperti  Chevron  (‐1%)  dan  Freeport  McMoRan  Copper  &  Gold  Inc  (‐1%).  Beberapa 
Right Issue
data indikator ekonomi yang akan dirilis pada pekan ini antara lain Existing Home Sales, Durable 
Stocks Ratio IDR Cum
Orders,  Durable Goods  ‐ex  Transportation,  New Home  Sales, Crude Inventories,  Initial  Claims, 
Continuing Claims, GDP ‐ Second Estimate, GDP Deflator ‐ Second Estimate, Michigan Consumer 
Sentiment ‐ Final.Pagi ini harga minyak mentah diperdagangkan melemah pada level $73.88 per 
IPO Corner barel. Harga emas diperdagangkan melemah pada level $1227,9 oz. Indeks bursa Asia pagi ini 
— dibuka mix. 
IDR. (Offer)  
Shares IHSG  Sepekan  Diperkirakan  Mix  To  Low.  Pergerakan  IHSG  diperkirakan  masih  akan  banyak 
Offer dipengaruhi oleh pergerakan indeks di bursa global dan regional serta harga komoditas. Selain itu 
List
kondisi  Indeks  yang  sudah  jenuh  beli  memberi  peluang  untuk  koreksi.  Selama  sepekan  kedepan 
Return Return 1Y IHSG  diperkirakan  akan  bergerak  dalam  kisaran  3060‐3145  .  Support  II  berada  pada  level  3000 
Reksadana NAV/Unit
30D (%) (%)
dan Resistance II pada 3175. 
MD ORI Dua 1.345,51 2,42 13,62
MD Pendapatan Tetap 1.184,38 1,33 17,98
Reksadana ORI 1.359,71 0,64 10,89 SHORT-TERM TRADING IDEAS
Reksadana Rido Dua 1.838,47 2,47 23,55 CODE Resistance CLOSE Support Financial Information Technical
MD Ekuitas 921,89 1,16 12,93 II I I II P/E (x) PBV (x) Recommendation
MD Saham Syariah 1.864,05 2,05 15,09
ASII 49.850 49.300 48.800 47.900 47.050 15,34 4,58 Hold
MD Kombinasi 1.886,26 0,29 14,68
MD Kombinasi Dua 789,58 0,89 18,20
BBCA 6.200 6.100 6.000 5.900 5.800 18,58 4,90 Buy
MD Syariah 1.565,11 1,49 11,34 BBRI 10.100 9.850 9.600 9.200 8.800 13,71 3,88 Hold
Mega SRI Kehati 1.051,65 0,88 -- BMRI 6.150 6.100 6.000 5.900 5.750 15,50 3,45 Hold
MD Kas 1.000,00 0,55 7,81 PGAS 4.250 4.175 4.100 4.025 3.950 14,04 7,43 Hold
MD Terproteksi I 1544.40 1.04 13.13 TLKM 9.300 9.050 8.800 8.450 8.100 14,77 4,45 Buy
MD Terproteksi II 1217.37 0.93 11.61
BBTN 2.000 1.960 1.900 1.830 1.750 21,11 2,99 Speculative Buy
MD Terproteksi III 1014.70 1.01 0.16
MD Terproteksi IV 1002.42 -0.32 -
JSMR 2.950 2.900 2.800 2.675 2.550 14,74 2,64 Speculative Buy
MD Rido Tiga 1.362,87 2,34 24,23 SMCB 2.550 2.475 2.425 2.300 2.200 24,01 5,02 Speculative Buy
Medali Dua 1.212,60 3,11 16,51 ITMG 41.300 40.700 40.100 39.050 38.000 18,60 6,58 Speculative Buy
Medali Syariah 1.262,22 0,92 12,62 Tabel ini hanya merupakan perkiraan range pergerakan saham mingguan, bukan suatu rekomendasi transaksi. Harga
MD Saham 1.016,24 0,86 14,80 saham dalam kondisi normal akan bergerak dikisaran support I dan Resistance I dengan maksimum pergerakan di support
MD Campuran 1.498,78 0,99 12,15 II dan Resistance II
Harga Penutupan 21 Agustus 2010

1
 WEEKLY INFO
23 - 27 Agustus 2010
News Highlights
• INDF Bidik 58% Pangsa Pasar Terigu
• Pefindo Tetapkan Peringkat BWPT idA
• Borneo Lumbung Energy IPO Oktober 2010
• Semester I-2010, Laba BDMN Naik 65%
• Anak Usaha SIPD Raih Dana IDR 63,5 Miliar
• UNSP Targetkan Restrukrisasi Kredit Domba Mas
Selesai September 2010
• Rights Issue BBNI Incar IDR 9 triliun
• BBRI Akuisisi 88,65% Saham AGRO
• SMDR Tambah 2 Kapal Angkut Batubara
INDF Bidik 58% Pangsa Pasar Terigu
• INDF menargetkan dapat menguasai pangsa pasar
tepung terigu sebesar 58% di 2010 atau mencapai 2,5
juta ton. Volume penjualan tepung terigu nasional tahun
ini diperkirakan sebesar 4,4 juta ton, naik 9-10% dari
tahun 2009.
• Pangsa pasar terigu INDF di semester I-2010 sekitar
55%atau sekitar 1,3 juta ton. Untuk menggenjot pangsa
pasar tepung terigu hungga 58% akan dikontribusikan
pada momentum puasa dan lebaran yang mana Rights Issue BBNI Incar IDR 9 triliun
penjualan produk-produk pangan meningkat drastis.
• BBNI menargetkan perolehan dana sekitar IDR 9 triliun
• Selain itu, peningkatan pangsa pasar juga akan
dikontribusikan dari berhentinya pasokan impor terigu
dari Turki yang otomatis akan mempengaruhi volume
penjualan terigu nasional.
• Rasio kecukupan modal (CAR) perseroan dapat mencapai
Pefindo Tetapkan Peringkat BWPT idA
• Pefindo menetapkan peringkat idA untuk BWPT dengan
prospek peringkat stabil. Peringkat ini mencerminkan
manajemen operasi perusahaan yang baik, proteksi arus
kas yang kuat, dan profil perkebunan yang baik. BBRI Akuisisi 88,65% Saham AGRO
• Namun, peringkat tersebut masih dibatasi oleh kebijakan
keuangan perseroan yang lebih agresif serta eksposur
pada fluktuasi harga komoditas dan cuaca buruk.
• Hingga akhir Juni 2010, total area milik BWPT mencapai
96.175 Ha yang terdiri dari 46.048 ha area perkebunan
kelapa sawit dan 50.127 Ha area yang belum ditanami,
yang semuanya berlokasi di Kalimantan Tengah.
Borneo Lumbung Energy IPO Oktober 2010
• PT Borneo Lumbung Energy akan melakukan penawaran
saham (IPO) pada akhir Oktober 2010. Perseroan akan
melepas saham ke publik hingga sekitar 30%, dengan SMDR Tambah 2 Kapal Angkut Batubara
total perolehan diperkirakan mencapai USD 200 juta.
Semester I-2010, Laba BDMN Naik 65%
• BDMN pada semester I mencetak laba bersih sebesar
IDR 1,43 triliun atau meningkat 65% yoy dari •
sebelumnya IDR 870 miliar. Kinerja keuangan BDMN
didorong pertumbuhan pendapatan bunga bersih sebesar
10% menjadi IDR 4,84 triliun miliar. Net interest margin
BDMN mencapai 11,6% pada semester I-2010.
• Sementara CAR Perseroan berada pada level 18%
dengan DPK tumbuh 35% yoy menjadi IDR 26, 5 triliun. •
Peningkatan yang signifikan terjadi pada komponen dan
giro (CASA) yang mencakup 30% dari total DPK.
2
• Total Kredit BDMN pada semester I–2010 mencapai IDR
71,74 triliun, dengan Rasio Kredit Bermasalah (NPL
Gross) 3,4%. Sementara LDR tercatat 98,8% dan rasio
kredit terhadap total pendanaan mencapai 89,6%.
Anak Usaha SIPD Raih Dana IDR 63,5 Miliar
• Anak usaha SIPD, PT Sierad Industries mendapatkan
dana sebesar Rp63,5 miliar dari BNGA. Dana tersebut
dipergunakan untuk pembelian office space-The City
Center lantai 7 Jalan KH Mas Mansyur yang luasnya
sekira 4.457,86 meter persegi.
UNSP Targetkan Restrukrisasi Kredit Domba Mas
Selesai September 2010
• UNSP menargetkan proses restrukrisasi kredit untuk
perusahaan oleokimia milik PT Domba Mas dapat
diselesaikan pada September 2010.
• UNSP tetap pada komitmen semula untuk menyelesaikan
akuisisi atas enam perusahaan yang bergerak di bidang
industri oleokimia tersebut. Saat ini, perseroan tengah
melakukan teknikal dalam assessment untuk
memastikan pabrik fatty alcohol dan fatty acid berjalan
baik sesuai target.
dari penawaran saham terbatas (rights issue).
Sebelumnya, Kementerian BUMN mematok target rights
issue BNI pada kisaran IDR 6 triliun.
level sekitar 17% setelah rights issue dibandingkan
dengan CAR perseroan pada Juni 2010 sebesar 13,3%.
Dengan demikian, perseroan dapat memacu ekspansi
kredit.
• BBRI akan merealisasikan akuisisi 88,65% saham PT
Bank Agroniaga Tbk (AGRO) dari pengendalinya PT Dana
Pensiun Perkebunan (Dapenbun). Sebelumnya BBRI
berencana mengambil 76% saham AGRO.
• BBRI akan mengambil alih sekitar 3,03 miliar saham
AGRO (88,65%) dari total keseluruhan saham perseroan
yang telah ditempatkan sebanyak 3,42 miliar saham.
Dapenbun saat ini memiliki sekitar 3,28 miliar saham
(95,97%) di AGRO. Setelah akuisisi ini, BBRI akan
menjadi pengendali baru AGRO.
• SMDR siap menambah 2 armada baru berupa kapal
curah pengangkut batu bara jenis supramax dengan nilai
IDR 500 miliar, sebagai bagian dari belanja modal
perusahaan yang direncanakan di bawah IDR 3 triliun.
SMDR saat ini tengah membuat dua kapal jenis
supramax di Korea Selatan dengan menggunakan dana
kas internal perusahaan dan pinjaman bank. Dalam
rangka ekspansi, SMDR juga telah mengoperasikan
dermaga terminal peti kemas di Samarinda, Kalimantan
Timur pada awal Juni.
SMDR menargetkan membukukan laba bersih pada akhir
2010, setelah sebelumnya mengalami kerugian sebesar
IDR 15,63 miliar.
 WEEKLY INFO
23 - 27 Agustus 2010

Danny Eugene Head of Research

danny.eugene@megaci.com Mining, Infrastructure
Ratna Lim Research Analyst
ratna@megaci.com Economics, Telecommunication, Consumer

Libria Sefita Dewi Research Analyst

libria@megaci.com Banking, Plantation

Mino Research Analyst

mino@megaci.com Heavy Equipment, Cement

Fajar Setiawan Research Analyst

fajar.setiawan@megaci.com Infrastructure, Construction, Property

Equity Sales & Trading Fixed Income Sales & Trading

Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580 Tel. (6221) 79175559-62
Fax.(6221) 7917 5032 Fax. (6221) 7919 3900

Fund Management Investment Banking

Tel. (6221) 7917 5578-58 Tel. (6221) 7917 5599
Fax.(6221) 7917 5031 Fax. (6221) 7919 3900

Research Department Marketing Department

Tel. (6221) 7917 5599 Tel. 021-79175579
Fax.(6221) 7917 5032 Fax. (6221) 7917 5037

Head Office (021) 79175599 (021) 79193900

Menara Bank Mega Lt. 2 Bandung 2 (022) 4266060 (022) 4219997
Jl. Kapten P. Tendean. Kav 12-14A. Jakarta 12790 Ruko Grand Eastern 16M, Jl. Pasir Kaliki No. 16-18. Bandung (022) 4266069

Jakarta - Roxy (021) 63852841 (021) 63852830 Cirebon (0231) 3766902 (0231) 3766904
Komp. Niaga Roxy Mas Blok D3/12 Menara Bank Mega Lt.3, Jl. Yos Sudarso 2B (0231) 3766905
Jl. KH Hasyim Asyari, Jakarta 10150 Cirebon, Jawa Barat

Jakarta - Tj. Karang (021) 2305373 (021) 2305375 Semarang (024) 3562451 (024) 3566638
Jl. Tanjung Karang No. 3-4 A Jakarta 10230 Ruko Suari, Jl. Suari No. 7C Semarang 50137

Jakarta - Sudirman (021) 57936852 (021) 57936844 Surabaya (031) 5461607 (031) 5472492
Sudirman Plaza Indofood Tower Mezzanine Floor, Wisma Dharmala 2nd Floor
Jl. Jend Sudirman Kav 76-78 Jakarta 12910 Jl. Panglima Sudirman Kav.101-103 Surabaya 6027

Jakarta - Pondok Indah (021) 7257823 (021) 7247640 Surabaya - Mayjend Sungkono (031) 5680774 (031) 5669574
Plaza 5 Pondok Indah Blok D No. 11 Jl. Mayjend Sungkono No. 52 A Surabaya (031) 5680747
Jl. Margaguna Raya Pondok Indah Jakarta Selatan
Malang (0341) 323123 (0341) 361610
Jakarta - Kelapa Gading (021) 4533515 Jl. Merapi No. 5, Malang, Jawa Timur (0341) 352968
Jl. Boulevard Barat Blok LC 6 / No 27 Jakarta
Yogyakarta (0274) 623407 (0274) 623579
Jakarta - PIK (021) 56945860 (021) 56946020 Jl. Raya Magelang Km. 5,6 No. 57 B Yogyakarta
Jl. Marina Raya, Rukan Exclusive, Blok B No.23
Bukit Golf Mediterania (PIK) Jakarta Utara 14470 Solo (0271) 731681 (0271) 731685
Ruko Manahan Solo, Jl. Adi Sucipto, Solo, Jawa Tengah (0271) 731683
Medan (061) 4534399 (061) 4559475
Uniplaza Building 3rd Floor East Plaza Pontianak (0561) 746636 (0561) 747009
Jl. Letjen MT. Haryono No. A1 Medan Jl. Teuku Umar, Komp Pontianak Mall Blok B NO. 28 Pontianak (0561) 7506660

Bandar Lampung (0721) 258778 (0721) 266438 Samarinda (0541) 733866 (0541) 733955
Gedung Megalife 3rd Floor Ruko Permata No. 8 Jl. Pahlawan, Samarinda (0541) 204424
Jl. Jendral Sudirman No. 3 C Enggal Bandar Lampung
Banjarmasin ( 0511 ) 3362337 (0511) 3352413
Palembang (0711) 354867 (0711) 354865 Jl. Haryono MT No. 29B Kertak Baru Ulu, Banjarmasin (0511) 3362338
Gedung Megalife 3rd Floor
Jl. R Soekamto NO.28G Palembang Palangkaraya (0536) 3237401 (0536) 3237403
Jl. Tjilik Riwut MM 2,5 No. 101 Palangkaraya, Kalimantan Tengah
Batam (0778) 7493791 (0778) 7493792
Komp Super Blok Nagoya Hill Blok B No. 3A, Batam Makassar (0411) 319417 (0411) 319647
Jl. Veteran Utara Ruko Metro Square Blok C No. 4 (0411) 319587
Pekanbaru (0761) 29558 (0761) 29591 Makassar 90141 Sulawesi Selatan (0411) 319303
Jl. Sudirman No. 255 A Pekanbaru - Riau 28111
Manado (0431) 879691 (0431) 879691
Bandung (022) 87340972 (022) 87340986 Kompleks Ruko Mega Mas Blok 1 C No. 48
Menara Bank Mega Lt. 3, Jl. Gatot Subroto No. 283 Bandung Jl. Piere Tendean (Boulevard) Manado 95111

DISCLAIMER
This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is
it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and
strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from
sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.

MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com