‫في سبيل توثيق العالقة المتميزة مع عمالئنا‪،‬‬

‫فإن شركة الراجحي للخدمات المالية المنبثقة‬

‫م���ن م���ص���رف ال���راج���ح���ي ال����رائ����د ف���ي األع���م���ال‬
‫المصرفية واالستثمارية على م��دى أكثر من‬
‫خمسة عقود‪ ،‬ال تدخر جهداً في تقديم أفضل‬
‫الخدمات والحلول التي تتناسب ومتطلبات‬
‫المستثمرين على كافة المستويات بما يرضي‬
‫طموحهم ويحقق أهدافهم المنشودة‪ .‬ومن‬
‫هذا المنطلق نقدم هذا الدليل اإلرشادي الذي‬
‫نأمل أن يساعد عمالئنا الكرام في فهم فكرة‬
‫الصناديق االستثمارية والتعرف على سلوكهم‬
‫االس��ت��ث��م��اري واخ��ت��ي��ار ال��ص��ن��دوق ال���ذي يناسب‬
‫تطلعاتهم وإمكانياتهم‪.‬‬

‫‪1‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪2‬‬
 ‫لنفترض أنك ترغب في االستثمار لتحقيق األهداف التالية‪ :‬أوالً‪ ،‬أنت ترغب‬
‫في حماية أموالك‪ ،‬وبالتالي أنت تبحث عن استثمارات آمنة‪ ،‬وثاني ًا أنك‬
‫ترغب في أفضل عائد ممكن‪ ،‬األمر الذي يجعلك تبحث عن أفضل الفرص‬
‫واإلمكانيات المتاحة لتنمية أموالك‪ ،‬وأخيراً ليس لديك الوقت الكافي أو‬
‫المعرفة الالزمة إلدارة أموالك على الوجه الصحيح‪ ،‬األمر الذي يجعلك تبحث‬
‫عن جهة مختصة في إدارة األموال‪.‬‬

‫للمساعدة على تحقيق تلك األهداف وجدت صناديق االستثمار التي تلعب‬
‫دوراً هام ًا في أسواق المال كوسيلة فعالة لتجميع المدخرات وإتاحة فرص‬
‫االستثمار لصغار المستثمرين حسب رغباتهم وقدراتهم المالية وبمبالغ‬
‫متواضعة من خالل شراء حصة من أصولها تسمى الوحدة‪ ،‬ويتم تقييم‬
‫هذه الوحدة بشكل دوري‪ ،‬وتستثمر الصناديق االستثمارية في األسهم أو‬
‫السندات أو النقد أو العمالت وغيرها من األدوات االستثمارية‪.‬‬

‫انتشرت صناديق االستثمار خالل العقود الثالثة الماضية‪ ،‬حيث استقطبت‬

‫جزء أكبر من أموال المستثمرين حول العالم‪ ،‬وقد عرفت فكرة صناديق‬
‫االستثمار في منتصف القرن التاسع عشر الميالدي في هولندا‪ ،‬إال أن‬
‫البداية الحقيقية لها بمفاهيمها الحالية كانت في الواليات المتحدة عام‬
‫‪1924‬م‪ .‬وعلى المستوى العربي تم إنشاء أول صندوق استثماري عربي في‬
‫المملكة العربية السعودية عام ‪1979‬م‪ .‬وبدوره أنشأ مصرف الراجحي أول‬
‫صناديقه االستثمارية (صندوق المضاربة الشرعية بالبضائع بالدوالر) في‬
‫عام ‪1990‬م‪ ،‬وتبع ذلك تأسيس المصرف (شركة الراجحي للخدمات المالية‬
‫الح��ق� ًا) لعدد من الصناديق التي تستثمر في أس��واق األسهم المحلية‬
‫واإلقليمية والعالمية‪ ،‬إضافة إلى تلك التي تستثمر في البضائع والعقار‪.‬‬

‫‪3‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪4‬‬
 ‫ما هو صندوق االستثمار؟‬

‫لعل أول ما يتبادر إلى الذهن عند اإلجابة على هذا السؤال أنه الخزانة التي‬
‫يحتفظ فيها بالنقد واألوراق المالية‪ ،‬وقد يترآى للبعض أن الصندوق عبارة‬
‫عن مؤسسة استثمارية‪ ،‬والواقع أن الصندوق االستثماري مزيج من ذلك‬
‫كله‪ ،‬ويمكن تعريف صندوق االستثمار بشكل مبسط على أنه برنامج‬
‫استثماري مشترك يهدف إل��ى إش��راك ع��دد من المستثمرين لتحقيق‬
‫أغراض استثمارية معينة وفق ًا لشروط وأحكام محددة مسبق ًا و ُيدار من‬
‫قبل مؤسسة مالية متخصصة مقابل أتعاب ورسوم متفق عليها‪.‬‬

‫أنواع صناديق االستثمار‬

‫يمكن تصنيف صناديق االستثمار لعدة مجموعات طبقا لألسس التالية‪:‬‬

‫ֺ ֺمرونة الصندوق‬
‫ •الصناديق المفتوحة‪ :‬ه��ي التي تتيح للمستثمرين االش��ت��راك‬
‫واالنسحاب من الصندوق في أي وقت‪.‬‬
‫ •الصناديق المغلقة‪ :‬هي صناديق محدودة الوحدات تنشأ لمدة‬
‫زمنية معينة وال يتم االسترداد (الخروج من الصندوق)‪ ،‬إال عند‬
‫انتهاء العمر الزمني للصندوق‪.‬‬

‫ֺ ֺمجال االستثمار‬
‫ •صناديق األسهم‪.‬‬
‫ •صناديق السندات‪.‬‬
‫ •صناديق أسواق النقد‪.‬‬
‫ •صناديق العقار‪.‬‬
‫ •الصناديق المتوازنة (توزع استثماراتها على عدة مجاالت)‪.‬‬

‫ֺ ֺالغرض االستثماري‬
‫ •صناديق المحافظة على رأس المال‪ :‬تلك التي تهدف إلى حماية‬
‫رأس ال��م��ال م��ن خ�لال االستثمار ف��ي م��ج��االت م��ح��دودة المخاطر‪،‬‬
‫وتحفظ القيمة الشرائية للمال من خالل تحقيق عائد بسيط‪.‬‬

‫‪5‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

‫ •صناديق النمو‪ :‬هي التي تهدف إلى تحقيق نمو في رأس المال من‬
‫خالل االستثمار في أصول تضيف عوائد أكبر على االستثمار مثل‬
‫األسهم والعقار‪.‬‬
‫ •صناديق الدخل‪ :‬تلك الصناديق التي تهدف إلى إيجاد دخل ثابت‬
‫على المدى الطويل‪.‬‬

‫مزايا صناديق االستثمار‬

‫إدارة محترفة‬
‫تتميز صناديق االستثمار بوجود إدارة مهنية عالية التأهيل ومتفرغة‪،‬‬
‫حيث أن خيار الحصول على هذه الخدمة بشكل مستقل أو شخصي‬
‫يعتبر مكلف ًا جداً‪ .‬وتتسم إدارة الصناديق بالكفاءة وسرعة االستجابة‬
‫لجميع المتغيرات المؤثرة على أصول تلك الصناديق‪ ،‬والتي تعتبر من‬
‫األم��ور الحيوية لتحقيق النتائج المرجوة في األس���واق المعاصرة التي‬
‫تتسم بالتعقيد‪.‬‬

‫التنويع‬
‫توزع صناديق االستثمار أصولها على نطاق واسع من األوراق المالية‪ ،‬وهذا‬
‫من شأنه أن يحد من مخاطر االستثمار‪ ،‬وذلك بالحد من تأثير الهبوط في‬
‫نوع محدد من األوراق المالية‪.‬‬

‫التكلفة المنخفضة‬
‫تتميز الصناديق االستثمارية بانخفاض تكلفتها مقارنة بالمحافظ الخاصة‪،‬‬
‫وفي حالة صغر حجم االستثمار فإن تلك المحافظ تبدو قليلة الجدوى‬
‫الرتفاع تكاليفها‪ ،‬لذا فإن الصناديق االستثمارية توفر خيارات االستثمار من‬
‫خالل مصاريف متدنية بحدود ‪ %1‬إلى ‪.%2.5‬‬

‫المرونة‬
‫من السهل المشاركة في صناديق االستثمار واسترداد قيمة الوحدات‬
‫المملوكة في أي وقت تحتاجون فيه للسيولة النقدية (في الصناديق‬
‫المفتوحة)‪ ،‬حيث باإلمكان الحصول على النقد عادة خالل فترة ‪ 7 – 3‬أيام‬
‫حسب نوع الصندوق‪.‬‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪6‬‬

 ‫خدمات المستثمرين‬
‫يتلقى المستثمرون تقارير عن الصناديق بصورة دورية منتظمة‪ .‬وتتضمن‬
‫هذه التقارير تفاصيل العمليات والقيمة السوقية للوحدة (السعر الذي يمكن‬
‫به شراء أو بيع هذه الوحدات)‪ ،‬كما يمكن الحصول على معلومات عن أداء‬
‫الصناديق باإلضافة إلى تفاصيل أخرى تكون بالغة الفائدة ألغراض المقارنة‪.‬‬

‫‪7‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪8‬‬
 ‫يمكنك التعرف على معالم شخصيتك االستثمارية من خالل هذا االستبيان‬
‫الذي صمم خصيص ًا لهذا الغرض‪ .‬تتم اإلجابة على األسئلة التالية‪ ،‬ووضع‬
‫دائرة حول الرقم المقابل لإلجابة المناسبة‪.‬‬

‫‪1 .1‬أي المعلومات المبينة أدن��اه تصف المرحلة الحالية من‬

‫حياتك؟‬
‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أأعزب‪................................................................................................................‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬بأسرة صغيرة‪..................................................................................................‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬جأسرة كبيرة‪....................................................................................................‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬دتستعد للتقاعد‪...........................................................................................‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻫمتقاعد‪...........................................................................................................‬‬

‫‪2 .2‬كم عدد أفراد األسرة الذين يعتمدون عليك إلعالتهم بما‬
‫في ذلك األطفال البالغون والوالدان؟‬
‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أال أحد‪...............................................................................................................‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬بواحد‪................................................................................................................‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬ج‪...............................................................................................................3 - 2‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬د‪................................................................................................................5 - 4‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻫ‪ 6‬فأكثر‪...........................................................................................................‬‬

‫‪3 .3‬في أي فئة يندرج دخلك العائلي السنوي؟‬

‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أأكثر من ‪ 300,000‬ريال‪................................................................................‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬ب‪ 300,000 - 200,000‬ريال‪...........................................................................‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬ج‪ 200,000 - 100,000‬ريال‪...........................................................................‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬د‪ 100,000 - 50,000‬ريال‪.............................................................................‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻫأقل من ‪ 50,000‬ريال‪...................................................................................‬‬

‫‪4 .4‬كم تبلغ نسبة مدخراتك من دخلك السنوي تقريب ًا (المال‬

‫الفائض بعد دفع كافة المصاريف وااللتزامات)؟‬
‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أأكبر من ‪ %40‬من الدخل‪...........................................................................‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬ب‪ %40 - %25‬من الدخل‪..............................................................................‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬ج‪ %25 - %15‬من الدخل‪...............................................................................‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬د‪ %15 - %5‬من الدخل‪................................................................................‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻫ أقل من ‪.................................................................................................%5‬‬

‫‪9‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

 ‫‪5 .5‬أي المعلومات المبينة أدناه تصف وضعك السكني؟‬
‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أأملك منزالً مدفوع بالكامل‪ ،‬أو اسكن مع العائلة‪.................................‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬بمتملك مع وجود أقساط‪............................................................................‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬جمستأجر وأخطط لشراء أو بناء منزل بعد أكثر من ‪ 10‬سنوات‪........‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬دمستأجر وأخطط لشراء أو بناء منزل خالل ‪ 10 - 5‬سنوات‪.................‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻫمستأجر وأنوي شراء أو بناء منزل خالل فترة تقل عن ‪ 5‬سنوات‪......‬‬

‫‪6 .6‬ما هو العائد السنوي الذي تتوقع الحصول عليه من استثمار‬

‫أموالك (تذكر القاعدة االستثمارية‪ :‬كلما زاد العائد المتوقع‬
‫زادت درجة المخاطرة المصاحبة)؟‬
‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أعائد يفوق ‪............................................................................................%12‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬بمن ‪.............................................................................................. %12 - %7‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬جمن ‪................................................................................................%7 - %4‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬دمن ‪................................................................................................%4 - %2‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻫأقل من ‪( %2‬عدم تعرض رأس المال للخسارة)‪....................................‬‬

‫‪7 .7‬ما مدى إلمامك بأسواق االستثمار؟‬

‫ ‪ .‬ألدي خبرة كافية بقطاعات االستثمار وملم بمختلف العوامل التي‬
‫قد تؤثر على مستوى األداء‪50 .......................................................................‬‬
‫ ‪.‬ب أدرك بأن األس��واق تتقلب وأن قطاعات السوق المختلفة تنطوي‬
‫على أنواع مختلفة من الدخل وخصائص النمو‪40 ....................................‬‬
‫ ‪ .‬جلدي قدر كاف من الخبرة التي تمكنني من تفهم أهمية عنصر التنويع‪30 .‬‬
‫ ‪ .‬دلست على قدر كبير من اإللمام‪20 ................................................................‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﻫقدر قليل جدا من المعرفة أو االهتمام‪10 ...................................................‬‬

‫‪8.8‬ماهي توقعاتك لتغير دخلك السنوي على مدى السنوات‬

‫القليلة القادمة؟‬
‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أأتوقع نمواً متزايداً في الدخل‪...................................................................‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬بأتوقع نمواً ثابت ًا في الدخل (زيادة ثابتة)‪..................................................‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬جأعتقد بأن الدخل سيتذبذب بشكل واسع‪............................................‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬دأعتقد بأن دخلي سينخفض على األرجح‪................................................‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪ .‬ﻫأعتقد بأنني سأفقد وظيفتي‪ ،‬أو أنني أخطط للتقاعد‪.....................‬‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪10‬‬

 ‫‪9 .9‬ماذا سيكون رد فعلك لو أنك اكتشفت بعد انقضاء فترة‬
‫ستة أشهر على استثماراتك‪ ،‬وفي ضوء مجريات السوق‬
‫المالية بوجه عام‪ ،‬أن قيمة محفظتك المالية قد انخفضت‬
‫بنسبة ‪% 15‬؟‬
‫ ‪ .‬أتنظر ف��ي إم��ك��ان��ي��ة اس��ت��ث��م��ار م��زي��د م��ن األم����وال ل�لاس��ت��ف��ادة من‬
‫انخفاض األسعار إذا كنت تتوقع في ظروف جديدة تحقيق نمو في‬
‫المستقبل ‪50 ....................................................................................................‬‬
‫ ‪.‬بتعتبر ذلك من قبيل المخاطرة المحسوبة و تستمر في االستثمار‬
‫مع توقع حصول تحسن في األداء‪40 ............................................................‬‬
‫ ‪ .‬جت��ش��ع��ر ب��ال��ق��ل��ق‪ ،‬ول��ك��ن��ك ت��ن��ت��ظ��ر ل��ت��رى إن ك��ان��ت االس��ت��ث��م��ارات‬
‫ستتحسن ‪30 .....................................................................................................‬‬
‫ ‪ .‬دتوقف خسائرك وتقوم بتحويل أموالك الستثمار أكثر أمنا‪20 .................‬‬
‫ﻫ‪ .‬ﻫتصاب بالذعر حيث أن حماية رأس المال في غاية األهمية‪ ،‬لذا تقوم‬
‫على الفور بتصفية كافة استثماراتك‪10 ......................................................‬‬

‫‪1010‬ماهي المدة التي تتوقع استثمار أموالك خاللها قبل أن‬

‫تحتاج الستعمالها؟‬
‫‪50‬‬ ‫ ‪ .‬أأكثر من سبعة أعوام‪................................................................................‬‬
‫‪40‬‬ ‫ ‪.‬بمابين خمسة وسبعة أعوام‪....................................................................‬‬
‫‪30‬‬ ‫ ‪ .‬جمابين ثالثة وخمسة أعوام‪........................................................................‬‬
‫‪20‬‬ ‫ ‪ .‬دمابين عامين وثالثة أعوام‪........................................................................‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻫ‪.‬ﻫأقل من عامين‪.............................................................................................‬‬

‫مجموع النقاط‬

‫‪11‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

‫اآلن قارن مجموع النقاط بالخالصة أدن��اه لمعرفة‬
‫مالمحك الخاصة كمستثمر‪:‬‬

‫متحفظ‪ 120 – 0 :‬نقطة‬

‫أنت مستثمر متحفظ ال ترغب في تحمل المخاطر‪ ،‬وأنت على استعداد‬
‫لتقبل عوائد أقل في سبيل حماية رأسمالك‪ ،‬وبالنسبة لآلثار السلبية‬
‫للتضخم فهي ال تعنيك مادامت استثماراتك األساسية محمية‪.‬‬

‫الصناديق المقترحة‪ :‬ص��ن��دوق المضاربة الشرعية بالبضائع بالريال‬

‫السعودي أو الدوالر األمريكي أو اليورو‪ ،‬كما أن باإلمكان استثمار جزء من‬
‫أموالك (لغاية ‪ )% 30‬في الصندوق المتوازن (‪.)1‬‬

‫حذر ‪ 220 – 121 :‬نقطة‬

‫أنت مستثمر حذر تسعى للحصول على عوائد أفضل من مجرد العوائد‬
‫األساسية مع بقاء المخاطرة بالحد األدنى‪ ،‬وفي الظروف المعتادة فإن مستثمراً‬
‫قديما مثلك يسعى لحماية الثروة التي جمعها‪ ،‬لذا فأنت على استعداد‬
‫للنظر في اختيار استثمارات أقل طموحا وبنسبة منخفضة من النمو‪.‬‬

‫الصناديق المقترحة‪ :‬الصندوق المتوازن (‪ ،)1‬وصندوق ولدي‪ ،‬وصندوق‬

‫الجوهرة‪ ،‬وإذا كنت أكثر حذرا ينبغي استثمار بعض أموالك في صناديق‬
‫المضاربة الشرعية بالبضائع‪.‬‬

‫حريص‪ 320 – 221 :‬نقطة‬

‫أنت مستثمر حريص يريد االحتفاظ بمحفظة متوازنة سعي ًا لتحقيق أهداف‬
‫مالية متوسطة المدى‪ ،‬وتبني إستراتيجية استثمارية قادرة على مسايرة‬
‫آثار التضخم‪ .‬وتعد المخاطرة المحسوبة أمراً مقبوالً لديك يمكن من خاللها‬
‫تحقيق عوائد مقبولة تفوق معدالت التضخم السائدة‪.‬‬

‫الصناديق المقترحة‪ :‬استثمار معظم أموالك في الصندوق المتوازن (‪،)2‬‬

‫وصندوق ولدي‪ ،‬وصندوق الجوهرة‪ ،‬مع إمكانية استثمار جزء منها في‬
‫صندوق األسهم العالمية أو صندوق األسهم األوروبية‪.‬‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪12‬‬

 ‫حازم‪ 430 – 321 :‬نقطة‬
‫ٍ‬
‫كاف الستثمار معظم األموال‬ ‫أنت مستثمر حازم تسعى لتحقيق دخل‬
‫ال�لازم��ة لنمو رأس��م��ال��ك‪ ،‬وأن��ت على استعداد لتقبل المخاطر الكبيرة‬
‫والمعتدلة ألن ه��دف��ك األس��اس��ي ه��و تنمية األص���ول على م��دى فترة‬
‫متوسطة أو طويلة‪ ،‬لذا فأنت تحتاج لمحفظة متوازنة ولكنها تتضمن‬
‫استثمارات أكثر طموحا‪.‬‬

‫الصناديق المقترحة‪ :‬الصندوق المتوازن (‪ ،)2‬وصندوق األسهم العالمية‪،‬‬

‫وصندوق األسهم األوروبية‪ ،‬وصندوق األسهم الخليجية‪.‬‬

‫طموح‪ 500 – 431 :‬نقطة‬

‫أنت مستثمر طموح على استعداد للتضحية وتحمل مستوى أعلى‬
‫من المخاطر من أجل العوائد األعلى التي يمكن تحقيقها على المدى‬
‫البعيد‪ .‬وبالنسبة لخياراتك االستثمارية فهي متنوعة ولكنها تحمل في‬
‫عال من المخاطر مقابل احتماالت أعلى لجمع ثروة أكبر‪.‬‬
‫ثناياها مستوى ٍ‬

‫الصناديق المقترحة‪ :‬صندوق األسهم المحلية‪ ،‬وصندوق االسمنت‬

‫والبتروكيماويات‪ ،‬وصندوق أسهم الشركات العالمية للنمو‪ ،‬وصندوق‬
‫الهند والصين‪.‬‬

‫‪13‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪14‬‬
 ‫صناديق الراجحي االستثمارية‬

‫حرصت شركة الراجحي للخدمات المالية على توفير باقة استثمارية شاملة ومتوافقة مع‬
‫الشريعة (‪ 14‬صندوق استثماري) تلبي مختلف االحتياجات االستثمارية‪.‬‬

‫وفيما يلي وصف مختصر لها يوضح درجة المخاطر واألهداف لكل صندوق‪:‬‬

‫الهدف من الصندوق‬ ‫الصندوق‬ ‫المخاطر‬

‫صندوق المضاربة الشرعية‬

‫بالبضائع بالدوالر‬

‫متدني المخاطر‬
‫تحقيق زيادة في رأس المال والسيولة عن طريق توظيف‬ ‫صندوق المضاربة الشرعية‬
‫األصول في عمليات متاجرة منخفضة المخاطر‪ ،‬لتحقيق‬ ‫بالبضائع بالريال‬
‫نمو مستمر في رأس المال من خالل توفير قدر معقول‬
‫من العائد والسيولة المتحققة من استثمارات تجارية‬
‫قصيرة األجل‬

‫صندوق المضاربة الشرعية‬

‫بالبضائع باليورو‬

‫‪15‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

 ‫الهدف من الصندوق‬ ‫الصندوق‬ ‫المخاطر‬

‫صندوق الراجحي‬
‫المتوازن األول‬

‫صندوق الجوهرة‬

‫تحقيق ت��وازن بين المحافظة على رأس المال وتنمية‬

‫معتدل المخاطر‬
‫رأس المال عن طريق توزيع األصول في صناديق المتاجرة‬
‫بالبضائع وصناديق االستثمار في األسهم‪ ،‬ولتحقيق نمو‬
‫طويل األجل لرأس المال وفق أحكام الشريعة اإلسالمية‬
‫من خالل االستثمار في مجموعة مختارة من صناديق‬
‫الراجحي لألسهم والبضائع‪ .‬كما يوفر الصندوق السيولة‬
‫النقدية الالزمة للمستثمرين‬ ‫صندوق ولدي‬

‫صندوق الراجحي‬
‫المتوازن الثاني‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪16‬‬

 ‫الهدف من الصندوق‬ ‫الصندوق‬ ‫المخاطر‬

‫تحقيق نمو طويل األج��ل ل��رأس المال وف��ق أحكام الشريعة‬

‫اإلسالمية من خالل االستثمار في أسهم متوافقة مع المعايير‬
‫الشرعية المقرة من قبل الهيئة الشرعية لدى شركة الراجحي‬ ‫صندوق الراجحى‬
‫للخدمات المالية تختار بشكل رئيسي من بين األسهم المدرجة‬ ‫لألسهم العالمية‬
‫في األسواق العالمية‪ ،‬ويسعى الصندوق لتحقيق نمو مقارب‬
‫للمؤشر اإلرشادي (مؤشر داو جونز ألسواق األسهم اإلسالمية)‬

‫تحقيق نمو طويل األج��ل ل��رأس المال وف��ق أحكام الشريعة‬

‫اإلسالمية من خالل االستثمار في أسهم متوافقة مع المعايير‬

‫عالي المخاطر‬
‫الشرعية المقرة من قبل الهيئة الشرعية لدى شركة الراجحي‬ ‫صندوق الراجحي‬
‫للخدمات المالية تختار بشكل رئيسي من بين األسهم المدرجة‬ ‫لألسهم األوروبية‬
‫في األسواق األوروبية‪ ،‬ويسعى الصندوق لتحقيق نمو مقارب‬
‫للمؤشر اإلرشادي (ستاندرد أند بورز لألسهم األوروبية)‬

‫تحقيق نمو طويل األج��ل ل��رأس المال وف��ق أحكام الشريعة‬

‫اإلسالمية من خالل االستثمار في أسهم متوافقة مع المعايير‬
‫الشرعية المقرة من قبل الهيئة الشرعية لدى شركة الراجحي‬ ‫صندوق الراجحي‬
‫للخدمات المالية تختار بشكل رئيسي من بين األسهم المدرجة‬ ‫لألسهم الخليجية‬
‫في األسواق الخليجية‪ ،‬ويسعى الصندوق لتحقيق نمو مقارب‬
‫للمؤشر اإلرشادي (ستاندرد أند بورز لألسهم الخليجية)‬

‫‪17‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

 ‫الهدف من الصندوق‬ ‫الصندوق‬ ‫المخاطر‬

‫تحقيق نمو طويل األج��ل ل��رأس المال وف��ق أحكام الشريعة‬

‫اإلسالمية من خالل االستثمار في أسهم متوافقة مع المعايير‬
‫الشرعية المقرة من قبل الهيئة الشرعية لدى شركة الراجحي‬
‫صندوق الراجحى‬
‫للخدمات المالية تختار بشكل رئيسي من بين األسهم في‬
‫س��وق األسهم السعودي‪ ،‬ويسعى الصندوق لتحقيق نمو‬ ‫لألسهم المحلية‬
‫مقارب للمؤشر اإلرشادي (ستاندرز آند بورز لألسهم السعودية‬
‫المتوافقة مع الضوابط الشرعية)‬

‫تحقيق نمو طويل األج��ل ل��رأس المال وف��ق أحكام الشريعة‬

‫اإلسالمية من خالل االستثمار في أسهم متوافقة مع المعايير‬

‫عالي المخاطر‬
‫الشرعية المقرة من قبل الهيئة الشرعية لدى شركة الراجحي‬
‫صندوق الراجحي‬
‫للخدمات المالية تختار بشكل رئيسي من بين األسهم المدرجة‬
‫في أس��واق الهند والصين‪ ،‬ويسعى الصندوق لتحقيق نمو‬ ‫ألسهم الهند والصين‬
‫م��ق��ارب للمؤشر اإلرش���ادي (س��ت��ان��درد أن��د ب��ورز ألسهم الهند‬
‫والصين المتوافق مع الشريعة)‬

‫تحقيق نمو طويل األج��ل ل��رأس المال وف��ق أحكام الشريعة‬

‫اإلسالمية من خالل االستثمار في أسهم متوافقة مع المعايير‬
‫الشرعية المقرة من قبل الهيئة الشرعية لدى شركة الراجحي‬
‫ص��ن��دوق ال��راج��ح��ى ألسهم‬
‫للخدمات المالية تختار بشكل رئيسي من بين األسهم للنمو‬
‫في كافة األس��واق العالمية‪ ،‬ويسعى الصندوق لتحقيق نمو‬ ‫الشركات العالمية للنمو‬
‫مقارب للمؤشر اإلرش��ادي (مؤشر ستاندرد أند ب��ورز بي ام اي‬
‫لألسهم العالمية للنمو)‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪18‬‬

 ‫الهدف من الصندوق‬ ‫الصندوق‬ ‫المخاطر‬

‫عالي المخاطر‬
‫زي��ادة رأس المال على المدى الطويل من خالل االستثمار في‬
‫أسهم شركات قطاعي البتروكيماويات واالسمنت في سوق‬ ‫االسمنت والبتروكيماويات‬
‫األسهم السعودية وفق المتطلبات الشرعية‪.‬‬

‫‪19‬‬ ‫دليل صناديق االستثمار‬

‫دليل صناديق االستثمار ‪ -‬مايو ‪2009‬‬ ‫شركة الراجحي للخدمات المالية‬
‫إدارة البحوث‬

‫ص‪.‬ب ‪ 28 .‬الرياض ‪11411‬‬

‫المملكة العربية السعودية‬

‫هاتف‪+966 1 279 5830 :‬‬

‫فاكس‪+966 1 279 5840 :‬‬

‫‪research@arfs.com‬‬

‫‪www.arfs.com‬‬

‫شركة الراجحي للخدمات المالية تعمل بموجب ترخيص هيئة‬

‫السوق المالية السعودية رقم ‪7068/37‬‬

‫إخالء مسؤولية‬

‫إن المعلومات ووجهات النظر الواردة في هذا الدليل خاضعة للتغيير دون إشعار مسبق‪ .‬ورغم‬

‫توخي العناية الالزمة في إعداد هذا الدليل‪ ،‬إال أننا ال نستطيع التأكيد بأن المعلومات الواردة فيه‬

‫وبناء عليه فإنه ال يمكن تحميل شركة الراجحي‬

‫ً‬ ‫صحيحة تمام ًا أو كاملة أو خالية من أي أخطاء‪.‬‬

‫للخدمات المالية أو أي من موظفيها وتابعيها عن أي خسائر مادية فعلية أو متوقعة‪ ،‬أو أي ضرر من‬

‫أي نوع كان قد ينشأ عن استخدام هذا الدليل أو االعتماد عليه في اتخاذ قرار االستثمار والمشاركة‬

‫في أي من الصناديق االستثمارية‪ .‬وال يجوز توزيع هذا المستند في بلدان خارج المملكة العربية‬

‫السعودية‪ ،‬حيث يحظر توزيعه بموجب أحكام القوانين المرعية في تلك البلدان‪.‬‬

‫دليل صناديق االستثمار‬ ‫‪20‬‬