Korte beleggers checklist :

Dit zijn alleen beginpunten. Er zijn uitzonderingen soms op mogelijk. Deze checklist kan niet elke situatie
behandelen maar als je het toepast, zullen er minder vaak slechte investeringen uit voort vloeien.

Voor de kwaliteit van het bedrijf:

- Vermijd bedrijven die een miniscule markcapitalizatie hebben. Vermijd bedrijven die niet
regelmatig financiële gegevens vrijgeven (minimaal elk kwartaal). Vermijd intial public offerings
(IPOs), uitzondering hierop zijn Spinoffs van grote bedrijven.
- Het bedrijf heeft al eens winst gemaakt
- Het bedrijf genereert een stabiele operationele cashflow
- Het rendement op eigen vermogen (Return on equity) is boven de 10% (voor financials 12%)
met een aanvaardbaar schuldniveau. Een rendement op eigenvermogen van 15% zonder schuld
is natuurlijk beter als een rendement op eigenvermogen met veel schuld.
- De opbrengsten groei is stabiel
- Voor niet-financiële bedrijven een debt-to-equity ratio van 1.0 maximaal
- Het bedrijf genereert vrije cashflow.Een uitzondering: een bedrijf mag een negatieve vrije
cashflow genereren als het bedrijf het geld verstandig investeert in nieuwe projecten (nog aan
het groeien).
- Het bedrijf heeft niet vaak one-time charges
- Het aantal uitstaande aandelen groeit met minder dan 2% per jaar.
- Het bedrijf geeft de managers een redelijk salaris maar geen idioot hoge. Verder heeft het bedrijf
geen idioot (optie)beloningsbeleid.

Voor de valuatie van het bedrijf:

- Price-to-earnings ratio ≤ 15
- Price-to-book ratio ≤ 4,5
- Price-to-cashflow ≤ 12