‫ح

س ي اام   اا ا ی ! ح وا ‬

‫" دئ (آ' اآت‬

‫د‪ '- .‬ﺵی‪ +‬ﺕ ‬

‫ا‪.‬ذ ا'‪ .-‬ا'  – آ‪  7‬ا‪6‬رة ‪ 23‬ا
زی –  ‬
‫‪2006‬‬

‫‬
‫" م ‪ 2005‬اﺹ<رت ا> =< ا‪<C <2‬ق ا'<ل ا' <ی ‪ @< <>2
 "<7‬اﻥﻥ<‪D‬‬
‫<<دئ (آ'<< ا<<آت‪ ،‬و<<" <<م ‪ 2006‬ﻥ<<ت ا> =<< ‪ "<<7‬ﻥ<<‪ H‬ا'
<<‪ G‬اﺹ<<ار ا‪I<<J‬‬
‫'‪<<2‬ی  ا'‪ <<.-‬ا' <<ی ا‪6‬ی<<ة و<<وع اا<< ا ی<< ‪-‬آ'<< ا<<آت ا' <<ة‬
‫‪C‬ق اوراق ا'  <هة وا‪@<.‬ری ‪< . 1‬ا ی><ف ه<ا ا‪ I<-‬ا<" ا‪2‬ی<‪M< N<@ +‬‬
‫وع اا ا‪  ' R‬ا'آر و><م و<دئ (آ'< ا<آت‪ ،‬وا‪< Q‬ا و‪ G<P‬ﺕ <را‬
‫(  س ي اام اآت 'دئ (آ' اآت – ا ح وا ‪.‬‬

‫وع اا ا ی ‪-‬آ' اآت ا' ة ‪C‬ق اوراق ا' ‬
‫اي اﺹرﺕ‪ S‬ا> = ا‪C 2‬ق ا'ل ا' ی‬

‫اﺹرت ا> = ا‪C 2‬ق ا'ل ا' ی " ‪ 2006/11/23‬ا ن ا"‪:‬‬

‫ اام  دئ آ اآت  ات ا  ‬

‫و" ق ال ا)ي 'ام &ا ا‪%‬آ و‪  !"#‬إ')ح‬
‫و‪ '12‬وﺱواة '  اﺱه  ‪782‬ﻩ "‪ 5‬ا&ارات ا‪4‬ر ‬
‫‪#‬ﺱ‪ 4‬ا‪ #%‬وا <‪ :' ;7‬اﺱق وزدة ا‪ &4‬آت ا&ة ﻩ‪.‬‬

‫وءً ‪ D#‬ذ‪ B‬ا‪ A‬ا!@ ا ﺱق ال ? >! اا"‪ G‬‬
‫ ق ال ‪J‬ﺹار ‪  G‬ا&ا ا‪  H1‬دئ ا‪%‬آ ‬
‫‪  &4‬د‪K L‬ا و آ اآت ا)درة  وزارة ا‪4‬ر '‪:‬‬
‫أآ ‪" @!' ،2005‬ﺱ‪J D‬ﺹار ه‪ QH‬ا&ا ا‪ H1‬إ‪ 7 #&7 &%" D‬‬
‫'‪G :‬ل ا‪)'S‬ح وا‪ ، '1‬وذ‪ L% B‬دئ ا‪%‬آ  ‪G‬د ‬
‫وأد إر‪2‬د إ‪K D‬ا ‪. #‬‬

‫و"‪H! ً&&%‬ا ا‪W‬ض‪ T#G LU2 ،‬إدارة ا!@ ‪ G‬دا>‪  #‬أ‪XY‬ﻩ‬
‫‪ '?S‬إ‪ D‬د  اﺱر وا‪Z‬اء ‪S‬اد ا&ا ا‪ H1‬ا‪:' #‬‬
‫‪82‬ن ‪K‬ا آ اآت‪.‬‬

‫و& أت ا‪ G#‬أ! '‪ 2006  13 :‬وا‪>_ A!7‬اً  إاد "&‬
‫"‪ T#G :#)1‬إدارة ا!@ "‪ Y‬وً ‪&#‬ا ا‪% H1‬آ اآت‬
‫ا&ة رﺹ ‪ .‬آ "‪ Y‬ا& داً  ا د ا&ح إﺹاره  ا!@ ‬
‫ا ﺱق ال و‪ 7‬اآت ا‪K  #‬ا ا‪%‬آ ‪ .‬و‪K‬‬

‫‪http://www.cma.gov.eg 1‬‬
 ‫وا' ‪ T#G‬إدارة ا!@ –  ‪ a‬اأ – ‪#G‬ﺱﻩ ا&ة '‪2006/11/8 :‬‬
‫‪:- :#  D#‬‬
‫)‪1‬اد ا&ا ا‪ H1‬ا‪Z‬ﺹ دئ ا‪%‬آ وا'& !‪H‬ا ا‪Z‬ب ‬
‫إ?' ‪ i‬ا‪h‬ت ‪? :' !#‬ء ‪K‬ت و‪jh‬ت أ‪Y‬ء ا‪D# T#G‬‬
‫أن " ه‪ QH‬ا&ا ‪ LU‬إا‪ :' :‬ﺹر"! ا!‪ D# X‬آ' اآت‬
‫ا&ة رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪ .‬و‪ D#‬أن "رج ه‪ QH‬ا&ا ? ‪K‬ا‬
‫‪ K‬واار ‪ K‬و‪ ;2‬ا وراق ا رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪.‬‬
‫)‪ lZ2‬آ' ا‪!G‬ت ا  '‪ :‬ذ‪ B‬ا‪G‬ت ا! ذات ا)‪ #‬وت‬
‫ا‪Z‬ة ‪ D# 5!"jh :&#‬وع ا&ا ا'& >‪h‬ل ‪"  !2‬ر‪Z‬ﻩ ‪.‬‬
‫و<ري ً اﺱ ‪ n‬إدارة رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪ ،‬وا‪n#Y" :‬‬
‫>‪h‬ل ه‪ QH‬ا‪1‬ة ‪J‬اد وع  ‪K‬ا وإ<اءات ‪ K‬واار ‪ K‬و‪;2‬‬
‫ا وراق ا رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪U" a%‬ن ا&ا ا‪ H1‬‬
‫‪%#‬آ <ءاً  ‪G‬أ  ‪K‬ا ا& ا‪H‬آرة‪.‬‬

‫و"ﺱ‪ D‬ا!@ إ‪ D‬أن ">‪ L‬ا&ا ا‪% H1‬آ اآت  ا‪H1‬‬
‫اراً  أول  ‪ 2007‬ا ‪ n‬اء '‪  " D‬ا‪ %‬ا) ‬
‫ا‪G‬ة‪.‬‬

‫ه‪H‬ا ‪ ،‬و"ح ا!@ وع ا&ا ا‪% H1‬آ اآت ‪!K D#‬‬

‫ا‪U‬و‪ :7‬ﺹ ! ‪ D#‬رآ آ' ا‪!G‬ت و"‪ :&#‬ا‪p‬راء وا‪jh‬ت ‪8‬ن‬
‫"‪ B#‬ا&ا ‪H>8" :U‬ه  ار  إﺹاره '‪ !#U2 D‬ا!‪.:X‬‬

‫و‪ n‬اد إﺹار ه‪ QH‬ا&ا '‪ !#U2 D‬ا!‪ ، DX‬إﺹار أد ‪#‬‬
‫و‪ 7‬ا‪!G‬ت ا ‪K H1" D#‬ا ا‪%‬آ ‪.2‬‬

‫>م واه'  دئ (آ' اآت‬

‫‪3‬‬
‫ﻥول " ه‪ Y‬ا‪ – ZC‬ا'‪ M 2‬ا
<‪( G‬آ'< ا<آت وه =< ‪<.‬ق ا'<ل ا' <ی‬
‫‪ "7‬ﺵ@ اﻥﻥ‪ – D‬ا' د ‪-‬آ'< ا<آت ودﺉ>< ‪ .‬وی‪<6‬ر اﺵ<رة <" اای< –‬
‫ا" ان اه'م ا'ای (  '‪P‬ع (آ' اآت
 ﺕﺕ\ ‪ M – S 7‬ﻥ( < ‪ -‬زی<دة‬
‫اه'م   ا'‪2‬ی  ا'‪ Q  .-‬ﺹ او  >‪ ،‬و‪ >3 M‬ا‪Q‬ي آ!ه' ا‪M +2P‬‬
‫اه' << ا‪^<<.‬ام ا‪R‬ی<< ای‪ "<< Positive Theory << 6‬ا'‪ Q <<.-‬ﺹ<< ا‪^<<.‬ام‬
‫ا‪< Q‬ة <" ﺕ‪  <C‬ا‪< Q‬ر ا‪<. C‬ت ا'‪ ، <<.-‬ا ان ذ<_  ی^<‪ N‬ه' < ا'<>` ای‪"<<6‬‬
‫آ <<_ ‪ a<< "<<J-‬اه' << <<" ا'‪) <<.-‬ا'!(‪ – <<R‬ﺹ<< ‪ c‬ا‪ <<P‬ت – ﺕ‪ G<< '6‬ا ﻥ<<ت‬
‫ﺕ‪ <<>7 7-‬ا( <<ﺉ  – ا‪<<Q‬ر ا‪ <<P‬ت – ا‪ "<<7 Z <<'2‬ا'‪ G<<'6‬ر‪ <<3‬ﺙ<<(‪ .‬آ<<_ ان ﺕ <<‬
‫ا'‪2‬ی  ا'‪  .-‬ا' ی ا‪6‬ی<ة واا< ا ی< ‪-‬آ'< ا<آت ا' <ة رﺹ<"‬
‫اهة وا‪@.‬ری ‪ . -‬اء ‪. 2007/1/1 M‬‬

‫ی  ‪-‬آ' اآت ‪ : Corporate Governance‬ا‪h‬ر اي ﺕ'رس  ‪ S‬اآت‬

‫و‪3‬ده‪ .‬وﺕآ ا‪-‬آ' ‪ "<7‬ا‪<
!2‬ت < ‪ M‬ا'<‪ M j‬وا‪<i‬ء ‪ H<76‬ادارة وا'‪<C‬ه' ‪M‬‬
‫واﺹ‪-‬ب ا' ‪ k‬ووا‪ "2<P‬ا‪<' R‬ت ا‪ ،< @-‬وآ  < ا<‪ M < N‬آ<‪ N‬ه<‪ Y‬ا‪<h‬اف <"‬

‫‪http://www.cma.gov.eg/cma/content/arabic/pools_extra_data/hawkama%20pdf.htm 2‬‬
‫‪http://www.hawkma.net 3‬‬
 
         .‫ ت ا<آ‬7' "7 ‫اﺵاف‬
        !"# $%#  &! %' 
* + , +-  !  ' %   (  )  $  !
"!# # . '# ./' 0+ 1
%# 2# /3  41 56 Stakeholders

 7 +8  ' 9  !    ( 3# ! 5 %!
?# => $%   %   < 3 ;'# .!
?  <      @ * + ! A#   < )#
4
."!# @3> * + , +

5
   B !

     8 $%  ! + 3  B ! %#
:?  +
# B !   .  # D% 

http://www.cma.gov.eg 4
.D‫" ﺵ@ اﻥﻥ‬7 ‫ق ا'ل‬. = ‫ ه‬G
 :‫ ا' ر‬5
 
     :

 : 
   :
 % &  (Stakeholders) $  $ ! " #  : 


(
 )$* :'
+ * ,- . :

   " 

 A/ F( # :>-

1   3# +4( (

 0 1 2& 
     /-
"
* & . (' .7  . 5 )6   
.    58* 9 

<$9
 4# 2&  ; +&  1 

    5  /- ( •
(
 =  3  
 7' > 8 3 8 3>
. # +4(
' 
    2& ? >  9      (/ •
. @  58
 @(
  &9 1   /- 1

1 (' .7  . 5 2& )6 
 B  /- (A •
. 7- C$  6
  !( & .  9  
* .7 1  /- ( •
. &6   >7 /; 7 - 5 8D   8

  ) : % G

.     7 3

  % &  >  /-

:  E  #   6 (

.  - F /#1. •

. 57#    2. •
. %   ($ 
   2& $3. •
.   - &- > $  
4. •
. + * ,- 46& 8& /'5. •
. 
 )  >  
6. •

 G     3& "

H  
57D& 3>  
 >   (/
. 
 >  -
 . 
     I ,;   ># 5% > D• 1.
.  , +8 57 $J B' • 2.
. 
 1 > <?   & I & <• 3.

3  - &- > $ &(  

 >   (A
. - &- 5 > 3$ 4 - K! >  3& 57D&

& - L   & / 9 >   >& $1. •
& / 9 >   2 6* 3  - &-
. M-
 >   9 7;
!' > &6
-  $' .# 7  3+ * ,- .# @- $ ( 2. •
.   ) 9 &# - > +-  A  3 - ' 
 3
  $' #    >  (  
3. •
;
57? D&  2& /- 3+ * ,- 46& /' C

 16'  /-  .!(   + * ,- 46& . 
.    + * ,- 46&; $' 
  5%
; > O +&  1  I  P$'
6 $ >  4. •
. > G  >$'
 6 $

2& $   Q  >     ,  & )$* /- (
.57  1 /
 
  2& ? <! 5  9

. 
 >& 9  > @(.%  59 > (
 +4( (R

A
   I ($ !
 & >G > 4 -* &1. •


 (
 "$    6   /- 
 $ 1 
. 
. 4  + *  Q G !
  +6 . 5' 5&2. •

$'     >?  K! >   1- 2& /- (
. 57

C$(  .
   
- >  <! >?  2& /-1. •
>  3@  B'  $ 
    1- &
. $ > @9 5' $' 4 -* K!
C$(  .
   
- >  <! >?  2& /-2. •
.     2& ? 9 <! C$ / 6 1  > @  &
. @  $' 

 

   $ ( 3>?  K! >  3 1-   /- (8
1 4
  > E  7& B$ 57   &6 >
.DG
 4
    '  ' : G G

K! >  3 .( !    > + 

  &9 6  /-
 >  6 2&  $  /-    /-# 9#
.579 K7

. < .( ,(   1-  /- (

$ >  57 3 .  ' 57#   $  1. •

/-. 57# 4
 9 57# .     $  &  >&
 . Q 2& P  ? > $  >  G 16' 
. 57
$  /-  DG
      9#  2. •
6 .  1 +
  I  +
    4   
. 
. ( K 1 (
 - K  %( 4 /-  $ 3. •
.  & $ $' 9 84. •
   - &-    4 -* C  /-5. •
$ " M(   $ /-  
 2& .  
. 

. '  2&  /  -
 % /- (/

#  ($ $' 57D & )$*   + * ,- 46& 2& /- (A
. 0 ' "  &  
  I 
  /; 4 
 >& ; 7 >

$%  !% !* (Stakeholders) + - + 1 ;"(  : '!

 

>  C$ /$  

  % &
 B' *   /-
".% ' 
 C$ /$ 
  (  1-
 3 > +
.  
   
 

/$  5  +  6 2& 

  % &  ?  /- (
. 7 > C$

.579 K7 & / Q 2& $ C$ /$# $ (  /- (/

.4#  >   

 S  2&  /- (A
 9 > <  /; C$ <! /$# 7 !( B    (
. /

$
 357 > 7-  #   57  3C$ <! ) /- (R
9D'#  9 I  $ O- 57' &   + * ,-  
. 579 , 2 <?
 3 7

&
   4"  7 

  % &  8  /- (
..  (  


 7 +8 :  3

   9 1  )$* 2& 

  % &  ?  /-
. 
 2& 9   34# 3> "9 K! >  3 
  # 

: >  6 
   -  2& )$* $
 /- (

. 
 G
  =.1. •
. 
 "2. •
. $   I# 57 3. •
57D? $'  !(   + * ,- 46& T4. •
. 57D 0  'F   579D& 5 ' (
. 9D <! " # D5. •
. 9  - ' $&6. •
. C$ ;
 <!  5 I    - #7. •
/ 
  9 6 
  &9  8. •
. O!(

 -    P  7& )$*    & /- (/

.  I

"7 K! ?  1-   

    -  4 - /- (A
8  (   5.  (  ,- >&6 >- ' 6 5
. 7 
- 1- > 7. 
 >

7  ! 57&  5   - '   >-  5  /- (
. -  5 & $ 

>   >& ' $ C  U  9  /- (R
.  5    $9 (  / 9
 3 $ 5& 3   =7 
   8  /- (
!' >    2& ? > " #   I 3"$ 
 34
.  $   8 2& ? 9 <! C$ Q   ' >  

8 F  :  

( 9  3 
 . -  2& 
  &9  ?  /-
. 
 5 + * ,- . 3 
 +  2& + * ,-


 C$ @  B  -  & , >&  + * ,- 46& 2& /- (
.

    &- 2& @  9   !   > 3+ * ,- 2& /- (/

.  .  .   

! " # C$ >& B  1  58
 + * ,- 6  /- (A

. $

: K! >  3 .  57 Q 5 + * ,- 2& /- (

34# "  3 ' 38 3 '  3 

 -  161. •
.  
 ($ 3!* 3   ( 34# !( 9 
& D 4 - 
  & 
   +4( ,9  2. •
. -
. +  6 &     D   +; '3. •

 C$  3+ * ,- 46&   T & )$*4. •
. -#  
. + * ,- 46& /' C
  (
 "$ > 5% 5. •
+ * ,- 46&   $' C$ Q  
 >& 9 6. •
 Q > +  5 
 $ 5' 4 K! >  
. 7 
-  5% K! >  
    5%   D  ;7. •
3 G
  9  ' +  % $' 3 ' 9   >
.    58

. $
 . )$* & >& "
*8. •

: + * & D 
 .
2& &6 5  + * ,-   /- ( R

2& +  57  !( I + * ,- 46&  "H  & "1. •

  )  C$ Q  
 7 U 9 57 2& >&6 5
). + * ,- 46& !( T –  – 
 ‫‪
 "7 & )$* 9  5  + * ,- 2& /-2.‬‬ ‫•‬
‫‪. 7; & + * ,- - $'  4 -‬‬
‫"   ‪. 57.‬‬‫‪H  9 ,  + * ,- 46& 2&3.‬‬ ‫•‬

‫( ‪> 9   > !( 7 + * ,- 46&#   /-‬‬
‫‪.@-  2& 57. 5 57 2 2 / 9‬‬

‫ح
س ي اام   اا ا ی ! ح وا ‬
‫" دئ (آ' اآت‬

‫و" ‪P‬ء  ‪ .‬و<وع اا< ا ی< ‪-‬آ'< ا<آت ا<" ا<ﺕ> ه =< ‪<.‬ق‬
‫ا'<<ل ا' <<ی <<" ﻥ<<' ‪m<< - 6 2006‬ن
<<س <<ي ا<<ام  << اا<< ا ی<<‬
‫! ح وا  " دئ (آ' اآت ی‪ \6‬ان ی‪< Nj " Z‬دئ ا <ح وا< ‬
‫ا‪ C‬ذآه و ی‪) "7‬آ' ورد " وع اا ا‪:( ' R‬‬

‫‪ 3-2‬اات ‪ H76‬ادارة ا'ﺕ  ح وا ‪.‬‬

‫‪ 1-3‬ا ح واﺕ( ا'‪72‬ت ‪C'7‬ه' ‪.M‬‬
‫‪. . 2-3‬ت ﺕزی‪ G‬ارح‪.‬‬

‫اي ان ا س ی‪ \6‬ان ی‪  M'i‬ی‪7 P) – "7‬ط ا‪!J‬ث ا‪ Q‬ة(‪:‬‬

‫( ‪: >  6 

   -  2& )$* $
 /-‬‬

‫‪. 
 G
  =.1.‬‬ ‫•‬
‫‪. 
 "2.‬‬ ‫•‬
‫‪. $   I# 57 3.‬‬ ‫•‬
‫‪ $'  !(   + * ,- 46& T4.‬‬ ‫•‬
‫?‪. 57D 0  'F   579D& 5 ' ( 57D‬‬
‫‪. 9D <! " # D5.‬‬ ‫•‬
‫‪. 9  - ' $&6.‬‬ ‫•‬
‫‪. C$ ;
 <!  5 I    - #7.‬‬ ‫•‬
‫‪   P  7& )$*    & /- 8.‬‬ ‫•‬
‫ ‪.  I  -‬‬

‫‪K! ?  1-   

    -  4 - /- (A‬‬
‫‪  5.  (  ,- >&6 >- ' 6 5 "7‬‬
‫(  ‪. 7 
- 1- > 7. 
 > 8‬‬

‫‪http://www.cma.gov.eg/cma/content/arabic/pools_extra_data/hawkama%20pdf.htm 6‬‬
 ‫( ‪  ! 57&  5   - '   >-  5  /-‬‬
‫‪. -  5 & $  7‬‬

‫‪   >& ' $ C  U  9  /- (R‬‬
‫> ‪.  5    $9 (  / 9‬‬

‫و‪ "<<7‬ذ<<_ <<‪m‬ن  <<س ﺕ<<" (آ'<< ا<<آت )ا <<ح( ی<<ح ان ی<<'‪ - N‬آ‪ <<-‬ادﻥ<<" –‬
‫ﺕی اآ ‪ M‬ا'‪ p‬ات ا(ي ة ا ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﺉ` ا'  وا‪. 7 p‬‬

‫‪ .2‬اهاف اآ‪.‬‬
‫‪  @7 .3‬ا‪ Z>.‬و(ق ا ی‪.D‬‬
‫‪m@ .4‬ت ‪ H76‬ادارة وا'یی‪.M‬‬
‫‪!2 .5‬ت ا‪h‬اف ذوي ا‪.
!2‬‬
‫‪ .6‬ﺹ ا'^‪h‬ة ا‪6‬هی ا'
‪.2‬‬
‫‪ .7‬ا‪.M 72‬‬
‫‪ .8‬ي ﺕ  ‪2‬ی  ا'‪ .-‬ا' ی و
اﺉ'> ا'  ‪2'7 h‬ی ‪.‬‬
‫‪ .9‬ا'ا‪ 23‬ا‪C‬ی‪.‬‬
‫‪
.10‬ات ‪ I‬ا'‪72‬ت ‪.M ^C'7‬‬
‫‪. . .11‬ت ﺕزی‪ G‬ارح‪.‬‬

‫و(" ان  یا ﺕی ‪ M \.‬اآت )

<ع <م و<آ  <ة و‪<  < c‬ة(‬
‫‪ M‬ه‪ Y‬ا'‪ p‬ات آ@‪ .N‬ویﺹ" " ها ا‪m‬ن ' ی‪ "7‬آ‪m‬اح ﺉ" ‪ 7‬س‪:‬‬

‫• اﺹ<<ار ه<<ا ای<< ا<<‪27 N‬ﺹ<< ا(<<ي << ‪ M'<<P‬ﺹ<< ای<<‬
‫ا‪C‬ي 'ل ا'‪m‬ت‪ .‬وذ_ " ﺹرة ‪3‬ول ی‪ M'i‬ا(ي   <‬
‫‪m‬وزان ﺕ‪ .  - 3‬ه'  آ‪C) > N‬وی @‪ N‬اد ‪<  ،‬ا ﺕ <‬
‫‪2‬ی  ا'‪ .-‬و
اﺉ'> ه' > وﺕ‪2‬ده ‪ Qm‬وزﻥ اآ(‪ "<7 ،‬ان ی‪"<2‬‬
‫<ي ﺕ<ا ا‪ << 2‬او ا'‪m<' < p‬ة‪ 2 :‬در‪ <<3‬او ﻥ< اذا ﺕ<ا ر‪<<3‬‬
‫‪ 1 ، P‬در‪ 3‬او ﻥ اذا ﺕا ‪3‬ﺉ ‪ ،‬ﺹ< اذا <‪ Z‬ی<ا‪ ،‬آ<_ ی‪\<C-‬‬
‫"ا' س ا@‪(   "7‬آ' اآت – ا <ح وﺵ< " آ'‪<'6‬ع ﻥ‪"<C‬‬
‫!وزان ا‪.C‬‬
‫• ا<<<ﺉ` ا' <<< وا<<<‪  7 p‬و‪ <<< @7‬ا‪) Z><<<.‬ا‪ 3 <<<Q‬ا<<<ام( و‪ c‬ه<<< ی'@<<<‪M‬‬
‫‪^<<C'7‬م ا‪<< -‬ل ‪ M<< <<> 7‬ا<<ری ا' << ا‪<<C‬ی ‪m<<'7‬ت وا
<<‪G‬‬
‫اآت ‪ "7‬اﻥﻥ‪) D‬ان و‪3‬ت(‪ ،‬و‪
M‬ة  ﻥت آ< ‪<72‬ت
<ع‬
‫ا'ل ‪ "7‬اﻥﻥ‪ G '3) D‬ﺵآت اع ا‪2‬م (‪ \C‬ا<ع وا'<آ(‬
‫‪2‬ان‪) http://www.bsic.gov.eg :‬ا" ﺕ'‪ N‬ایاد ا<ط ا‪<6‬ري –‬
‫ااﺉ ا'ی – ﺹ" ارح‪/‬ا^‪C‬ﺉ – ﺹ" (ق ا'‪ –  @7‬رأس ا'ل‬
‫ا'ع – رأس ا'ل ا‪ – N2‬ا‪ "'3‬ا' اﻥ  – ا‪<3‬ر – <د ا‪– M 7<2‬‬
‫ه @<<‪ N‬ا'‪ – << @7‬اﺹ<<ل ا‪  - <<J‬ﻥ<<ت ا( <<ﺉ  ‪ 3 <<Q -‬ا<<ام  <<‬
‫‪ \C-‬اع وﻥ  ﻥط اآت ا‪ i‬وا‪ 2‬وا'آ(‪.‬‬
9 <J' ‫ ﺕ@<ن‬D<‫" ﺵ@ اﻥﻥ‬7 G
‫ اآت > ا‬m‫• یﺹ" ن ﺕ‬
$ C U > 
 )$
 5.9    U 
R$9 (  / 9 >   >& '
  R ) 1R9 O!R R& R
  >& .  5   
1R9  R &
 M9  8  19 >& (Hyperlink
D<‫<" ﺵ<@ اﻥﻥ‬7 ‫<" ا' <ي‬7‫ ا<_ اه‬G
 _‫ل ذ‬J . 
 + 8
‫<<^م ان ی<<<ل‬C'7 M<<@'‫ ی‬I<<< ( http://www.nbe.com.eg ‫ان‬2<<
.PDF v' S'‫ ت ا_( و
اﺉ‬M'P) _7 ‫ي‬C‫ ای ا‬S.-
‫<" ان‬.-'‫ ا‬I<-7 M<@'‫<_ ی‬7‫ < ﺕ‬72‫•  ﺕا ﺕری (آ'< ا<آت ا‬
Regression ‫<<ار‬-‫<< \ << آﻥ‬.‫<<ة ا‬2 <<h << 
<<>7 7- ‫ی<<ق‬
.> ‫^وج ﺉ` ه‬7 Factor Analysis "72‫ ا‬N 7-‫وا‬