Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület

DIMENZIÓ BIZTOSÍTÓ ÉS ÖNSEGÉLYEZ

EGYESÜLET
BEFEKTETÉSI POLITIKA

TARTALMI KIVONAT

Hatályos: 2010. július 31.

Elfogadva: 2010. július 31-én a Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület Elnöksége által
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

Tartalom

1.2.1. Matematikai tartalékkal rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka ............................ 3

1.2.2. Matematikai tartalékkal nem rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka .................... 3
1.2.3. Önsegélyez tartaléka.................................................................................................................. 4
1.2.4. Szavatoló t ke és egyesületi feltételrendszer tartaléka ............................................................... 4

1.3.1. A jogszabályoknak való megfelelés ............................................................................................. 4

1.3.2. Összhang az Egyesület céljaival, döntéseivel és szabályzataival ............................................... 4
1.3.3. Transzparencia ............................................................................................................................. 4
1.3.4. Tudatos kockázatkezelés ............................................................................................................. 4
1.3.5. Következetesség .......................................................................................................................... 5
! " # $
$ % & & & $
1.5.1. I. kategória: Pénzeszközök........................................................................................................... 5
1.5.2. II. kategória: Rövid lejáratú hazai kötvények................................................................................ 5
1.5.3. III. kategória: Hosszú lejáratú hazai kötvények ............................................................................ 5
1.5.4. IV. kategória: Részvények............................................................................................................ 6
' ( '
1.6.1. Matematikai tartalékkal rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka ............................ 6
1.6.2. Matematikai tartalékkal nem rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka .................... 7
1.6.3. Önsegélyez tartaléka.................................................................................................................. 7
1.6.4. Szavatoló t ke és egyesületi feltételrendszer tartaléka ............................................................... 8
) *+ & , -
1.7.1. Az egyes eszközcsoportokra vonatkozó limitek ........................................................................... 9
1.7.2. A tranzakciók teljesítésére vonatkozó id korlát ........................................................................... 9
1.7.3. A vagyonkezel k diszkrecionális jogának korlátozása................................................................. 9
. /, -
1.8.1. Eljárás jogszabályi limit átlépése esetén...................................................................................... 9
1.8.2. Eljárás a befektetési politikában meghatározott limit átlépése esetén......................................... 9
1.8.3. A befektetési irányelvek változása által okozott eltérés ............................................................. 10
- # 0 1
1.9.1. A befektetési politika megvalósításában részt vev felek az Egyesület részér l (Tisztségvisel k,
alkalmazottak) .............................................................................................................................................. 10
1.9.2. Vagyonkezel k ........................................................................................................................... 10
1.9.3. Letétkezel ................................................................................................................................. 10
1.9.4. Befektetési szakért k, tanácsadók ............................................................................................. 11
2
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

1.1. Irányadó jogszabályok, szabályozás

a biztosítókról és biztosítási tevékenységr l szóló mindenkor hatályos 2003. évi LX. törvény (Bit.),
a t kepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (Tpt.)
a befektetési vállalkozásokról és az árut zsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhet tevékenységek
szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (továbbiakban Bszt.)
a számvitelr l szóló 2000. évi C. törvény (Sztv.)
9/2007. sz. PSZÁF vezet i körlevél a biztosítók intézményi szint bels befektetési politikájának (bels befektetési
szabályzatának elkészítésér l
A PSZÁF elnökének 4/2003. sz. módszertani útmutatója a biztosítók eszköz-forrás menedzsmentjér l

1.2. A befektetések céljai

A befektetési politika meghatározásánál alapvet szempont, hogy az Egyesület vállalt kötelezettségeinek
mindenkor eleget tudjon tenni, azaz a szolgáltatások fedezete id ben és felhasználható módon rendelkezésre
álljon. Az Egyesület befektetési politikájának az a célja, hogy a tartalékok fedezetét képez eszközöket a
kötelezettségek lejárati szerkezetének figyelembe vételével úgy fektesse be, hogy a mindenkori likviditás
meg rzése mellett a lehet legnagyobb biztonságot és jövedelmez séget tegyék elérhet vé.
A fentiekb l következik, hogy az Egyesület a kötelezettségeket azok jellemz inek megfelel eszközökkel
fedezi, azaz az eszközök átlagos futamidejét, kockázati profilját, illetve elérhet hozamát kötelezettségeihez
igazítja.
Az Egyesület az alábbi eszközök vagyonkezelését végzi:
Matematikai tartalékkal rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka
Matematikai tartalékkal nem rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka Önsegélyez tartaléka
Szavatoló t ke és egyesületi feltételrendszer tartaléka.
Az egyes tartalékok befektetési céljai eltér ek, így az Egyesület az egyes tartalékok céljaihoz illeszked
vagyonkezelési szabályokat és irányelveket határoz meg. Ezen célok az alábbiak:

Matematikai tartalékkal rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka

Ezen tartalék befektetésének els dleges céljai:
a technikai kamat elérése,
a kötelezettségek teljesítéséhez szükséges likviditás biztosítása.
További célok:
eszközoldali puffer maximalizálása (a piaci érték és a könyv szerinti érték különbözeteként)
a mindenkori technikai hozam biztosítása mellett elérhet hozam maximalizálása
megfelel portfólió diverzifikáció (eszközök és vagyonkezel k között)
több vagyonkezel tudásának felhasználása
vagyonkezelési díjak, költségek minimalizálása
kontrollok, ellen rzések biztosítása

Matematikai tartalékkal nem rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka

Ezen tartalék befektetésének els dleges célja:
a kötelezettségek teljesítéséhez szükséges likviditás biztosítása
További célok:
az elérhet hozam maximalizálása
vagyonkezelési díjak, költségek minimalizálása
kontrollok, ellen rzések biztosítása
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

Önsegélyez tartaléka
Ezen tartalék befektetésének els dleges célja:
a kötelezettségek teljesítéséhez szükséges likviditás biztosítása
További célok:
az elérhet hozam maximalizálása
vagyonkezelési díjak, költségek minimalizálása
kontrollok, ellen rzések biztosítása

Szavatoló t ke és egyesületi feltételrendszer tartaléka

Ezen tartalék befektetésének els dleges céljai:
az elérhet hozam maximalizálása
hozamveszteség kizárása
hozam tervezhet sége
További célok:
vagyonkezelési díjak, költségek minimalizálása
kontrollok, ellen rzések biztosítása

A befektetési tevékenység során olyan likviditású és összetétel portfóliókat kell kialakítani, amelyek biztosítják
a fenti célok teljesülését.
Az Egyesület, illetve az általa megbízott vagyonkezel társaságok a befektetési tevékenységet kiemelt
gondossággal és felel sséggel végzik.

1.3. A befektetések általános alapelvei

A befektetési politika alábbi alapelvei a teljes kezelt vagyon tekintetében irányadóak:

A jogszabályoknak való megfelelés

A befektetések szerkezetének, a vagyonkezelés módjának eleget kell tennie minden, az Egyesületre, illetve
egyes tartalékaira és termékeire vonatkozó jogszabályi el írásnak.

Összhang az Egyesület céljaival, döntéseivel és szabályzataival

A befektetési politikának összhangban kell lennie az Egyesület céljaival, szabályzataival, döntéshozó
szerveinek döntéseivel, valamint az egyes tartalékaira és termékekre vonatkozó dokumentumokkal.

Transzparencia
Az Egyesület vezetésének, illetve az általuk kezelt portfolió vonatkozásában a befektetési politika
végrehajtásában közrem köd szolgáltatóknak (vagyonkezel k, letétkezel ) minden id pontban tisztában kell
lenniük a befektetések szerkezetével. A befektetési politika végrehajtásában közrem köd minden szerepl nek
egyértelm en meghatározott, mindenki számára világossá tett feladattal és felel sséggel kell rendelkeznie. Ez
az átláthatóság a garancia arra, hogy a befektetési tevékenység folyamata nyomon követhet és
eredményessége számon kérhet legyen.

Tudatos kockázatkezelés
Az Egyesület befektetési politikája kialakítása során id szakosan felülvizsgálja a kockázatvállalási
hajlandóságot, illetve a befektetési tevékenységgel együtt járó kockázatokat, és azok kezelésére a megfelel
kockázatkezelési eszközöket alkalmazza. Ennek megfelel en törekszik arra, hogy diverzifikációval csökkentse
a befektetési tevékenysége kockázatát. A diverzifikációs elvet mind a portfoliókezel k kiválasztása (megfelel
portfólióméret esetén több, egymástól független portfoliókezel megbízása), mind a befektetési
eszközcsoportok súlyának meghatározása során alkalmazza. A tudatos kockázatkezelés részeként az
Egyesület a jogszabályi el írásokon túlmen en további bels limiteket is meghatározhat.
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

Következetesség
Az Egyesület az Ügyvezet Elnök által el terjesztett, az Elnökség által meghatározott befektetési politikát
következetesen alkalmazza.

1.3.6. Nyilvánosság

Az Egyesület befektetési politikájának tartalmi kivonata nyilvános, az Egyesület honlapján elérhet .

1.4. Az Egyesület kockázatvisel képessége

Az Egyesület kockázatvisel képessége alapvet en mérsékelt, az egyes tartalékokhoz rendelt célok eléréséhez
illeszked kockázati szint portfóliók kerülnek összeállításra. Az Egyesület kerüli a széls séges befektetési
kockázatokat, eszközöket, illetve a befektetési kockázatokat kezeli a rendelkezésre álló pénzügyi eszközökkel.

1.5. Megengedett eszközök köre

Az Egyesület a vagyonát az alábbi lehetséges befektetési eszközökbe fektetheti a lentiekben részletezett
befektetési korlátozások betartásával:

Befektetési számla.
Lekötött betét (max. 365 nap).
Betétszer repó ügyletek

Diszkont kincstárjegyek és az egy évnél rövidebb hátralév futamidej jegybankképes értékpapírok.

Magyar állam által vagy készfizet kezessége mellett kibocsátott, forintban denominált, 365 napnál
rövidebb hátralév futamidej kötvények.
T zsdére bevezetett, 365 napnál rövidebb hátralév futamidej jelzáloglevelek és vállalati kötvények.
Nemzetközi pénzügyi intézmények által kibocsátott, Magyarországon forgalmazott, forintban
denominált, 365 napnál rövidebb hátralév futamidej kötvények.
Legalább 90%-ban a fenti eszközöket tartalmazó befektetési alapok befektetési jegyei.
A kategóriába tartozó eszközökre vonatkozó fedezeti célú határid s és opciós ügyletek.

!"

Magyar állam által vagy készfizet kezessége mellett kibocsátott, forintban denominált, 365 napnál
hosszabb hátralév futamidej kötvények.
T zsdére bevezetett, 365 napnál hosszabb hátralév futamidej jelzáloglevelek és vállalati kötvények.
Nemzetközi pénzügyi intézmények által kibocsátott, Magyarországon forgalmazott, forintban
denominált, 365 napnál hosszabb hátralév futamidej kötvények.
Legalább 90%-ban a fenti eszközöket tartalmazó befektetési alapok befektetési jegyei.
A kategóriába tartozó eszközökre vonatkozó fedezeti célú határid s és opciós ügyletek.

$
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

A Budapesti Értékt zsdén forgalmazott részvények.

Legalább 70 százalékban a fenti részvényeket tartalmazó befektetési alapok befektetési jegyei.
A kategóriába tartozó eszközökre vonatkozó fedezeti célú határid s és opciós ügyletek.

Az Egyesület eszközeinek nyilvántartásánál és befektetésénél a fenti felosztás mellett a hatályos jogszabályok

vonatkozó el írásai érvényesek.
Az Egyesület a fentieken kívül nem zárja ki eszközei befektetésénél a Bit. 134 §-a által felsorolt további
eszközöket sem.

1.6. Befektetési korlátozások

A stratégiai eszközösszetétel az Egyesület f bb szempontjait tükröz befektetés-politikai norma, amely a

jogszabályokban rögzített befektetési korlátokon túlmen en portfoliónként szabályozza a portfoliókezel k
tevékenységét. Az adott tartalék likviditás-hozam-kockázat szempontrendszerének megfelel en meghatározza
az egyes eszközkategóriák súlyozását, így biztosítva az Egyesület befektetés-politikai szempontjainak
érvényesülését.
A befektetési politika stratégiai eszközösszetétele csak a f arányokat rögzíti, amelyet a portfoliókezel
betartani, a letétkezel pedig ellen rizni köteles. Kivételt képez ez alól a Matematikai tartalékkal rendelkez
biztosítások biztosítástechnikai tartaléka , ahol az Eszköz-Forrás Bizottság által javasolt, az Egyesület
Ügyvezet Elnöke által el zetesen jóváhagyott minimum számviteli hozam cél és szavatoló t ke-megfelelés az
els dleges.
Az Egyesület Ügyvezet Elnöke el zetes jóváhagyásával az Eszköz-Forrás Bizottság havonta tájékoztatja a
vagyonkezel ket az elvárt minimum számviteli hozam célról, illetve a szavatoló-t ke szükségletr l, és a
vagyonkezelési tevékenységre vonatkozóan korlátozásokat állíthat a célok elérése érdekében.
A stratégiai eszközösszetétel mérésénél az egyes eszközök piaci értékét kell figyelembe venni. Az egyes
befektetési eszközök arányának számításakor az egyes befektetési eszközökhöz kapcsolódó származékos
ügyletekben megtestesül - a befektetési alapokra vonatkozó jogszabályi el írások szerint meghatározott -
nettó pozíciót is figyelembe kell venni.
Az Egyesület által végzett saját vagyonkezelési tevékenység, illetve a nem értékpapír-piaci m veletek területén
megbízott vagyonkezel tevékenysége tekintetében a Bit. által meghatározott korlátozások alkalmazandók.
A vagyonkezelésbe adott vagyon megengedett eszközösszetételét az alábbi pontok szabályozzák.

$ Matematikai tartalékkal rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka

Ezen portfólió esetében olyan rövid állampapír túlsúlyos portfóliót kell kialakítani, amely biztosítja a mindenkori
technikai kamat szintjét, illetve a folyamatos szolgáltatásnyújtáshoz szükséges likviditást.
$ % & '
Index Súly
RMAX 75%
MAX 20%
ZMAX 5%

$ # "

'
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

Eszközök Minimum Maximum Célarány Referencia-index

arány arány (%) (%)
(%)
I. kategória: Pénzeszközök 0 10 5 ZMAX
II. + III. kategória: Rövid és hosszú hazai 90 100 95 RMAX + MAX
kötvények (75+20) (benchmark szerinti
arányban)

Duration limit: a portfolió átlagos hátralév futamideje nem haladhatja meg a referenciaindex átlagos hátralév
futamidejének 0,5 évvel növelt értékét.

$ Matematikai tartalékkal nem rendelkez biztosítások biztosítástechnikai tartaléka

Ezen biztosítások (élet- és baleset, egzisztencia, egyéb) lényegesen kisebb portfólióval rendelkeznek, mint a
nyugdíjbiztosítási termékek. Matematikai tartalékkal nem rendelkeznek, szavatoló t ke-szükséglet, technikai
kamat nem merül fel.
Itt befektetési prioritásként els sorban a folyamatos kifizetéshez szükséges likviditás jelenik meg, hiszen
viszonylag magas a be- és kifizetések forgási sebessége. Miután ez alapvet en nem hosszú távú megtakarítási
termék, és magas a forgási sebesség, nem a hozam abszolút nagysága, hanem kiszámíthatósága, és
értékmeg rzése az els dleges.
A tartalékra vonatkozó minimális hozamelvárás a benchmark teljesítményének elérése.

$ % & '
Index Súly
RMAX 65%
MAX 20%
ZMAX 5%
BUX 10%

$ # "

Eszközök Minimum Maximum Célarány Referencia-index

arány arány (%) (%)
(%)
I. kategória: Pénzeszközök 0 15 5 ZMAX
II. + III. kategória: Rövid és hosszú hazai 65 100 85 RMAX + MAX
kötvények (65+20) (benchmark
szerinti arányban)
IV. kategória: Részvények 0 20 10 BUX

Duration limit: a portfolióban lév pénz- és kötvénypiaci eszközök átlagos hátralév futamideje nem haladhatja
meg a referenciaindex átlagos hátralév futamidejének 0,5 évvel növelt értékét.

$ Önsegélyez tartaléka
A befektetési céljai és profilja nagyon hasonló az 1.6.2. alatti biztosítások portfóliójához, így az Egyesület által
megcélzott portfólió azonos.
A tartalékra vonatkozó minimális hozamelvárás a benchmark teljesítményének elérése.

$ % & '
Index Súly

)
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

RMAX 70%
MAX 20%
ZMAX 10%

$ # "

Eszközök Minimum Maximum Célarány Referencia-index

arány arány (%) (%)
(%)
I. kategória: Pénzeszközök 0 20 10 ZMAX
II. + III. kategória: Rövid és hosszú hazai 80 100 90 RMAX + MAX
kötvények (70+20) (benchmark
szerinti arányban)

Duration limit: a portfolió átlagos hátralév futamideje nem haladhatja meg a referenciaindex átlagos hátralév
futamidejének 0,5 évvel növelt értékét.

$ Szavatoló t ke és egyesületi feltételrendszer tartaléka

A szavatoló t ke és egyesületi feltételrendszer tartaléka esetében els dleges, hogy értéke a hozamok miatt ne
csökkenhessen, így minden évben pozitív hozamot érjen el, hiszen így válik a szavatoló t ke kiszámíthatóvá és
tervezhet vé. Ugyanez igaz az egyéb t keelemekre, hiszen ezek szolgálnak az Egyesület általános m ködési
tartalékául, így pozitív hozamot kell elérni, megfelel likviditás mellett.
A tartalékra vonatkozó minimális hozamelvárás a benchmark teljesítményének elérése.

$ % & '

Index Súly
RMAX 65%
MAX 20%
ZMAX 5%
BUX 10%

$ # "

Eszközök Minimum Maximum Célarány Referencia-index

arány arány (%) (%)
(%)
I. kategória: Pénzeszközök 0 15 5 ZMAX
II. + III. kategória: Rövid és hosszú hazai 65 100 85 RMAX + MAX
kötvények (65+20) (benchmark
szerinti arányban)
IV. kategória: Részvények 0 20 10 BUX

Duration limit: a portfolióban lév pénz- és kötvénypiaci eszközök átlagos hátralév futamideje nem haladhatja
meg a referenciaindex átlagos hátralév futamidejének 0,5 évvel növelt értékét.

.
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

1.7. Prudenciális korlátok, illetve az egyes eszközcsoportokra vonatkozó limitek

A vagyon befektetésénél a befektetési politikában megfogalmazott korlátozások mellett meg kell felelni a Bit. III.
Fejezetében leírt szabályoknak is.

( Az egyes eszközcsoportokra vonatkozó limitek

Egy kibocsátó által kibocsátott összes értékpapír (függetlenül annak formájától) nem haladhatja meg a portfolió
értékének 5%-át (ezt a korlátozást nem kell alkalmazni a magyar állam által vagy készfizet kezessége mellett
kibocsátott eszközökre). Ett l a korlátozástól eltér en az egy befektetési alap által kibocsátott befektetési
jegyek állományára, valamint a Budapesti Értékt zsde „A” kategóriájában jegyzett részvényekre 10%
vonatkozik.
1
Egy kibocsátásból való részesedés nem haladhatja meg a teljes kibocsátott összeg 10%-át.
2
A nemzetközi min sítés nélküli vállalati kötvények állománya nem haladhatja meg a portfolió 5%-át.
Portfoliókezel vásárolhat a II. és III. kategóriában szerepeltethet eszközök közé devizában kibocsátott
eszközöket, amennyiben azok az adott kategóriában szerepl eszközökkel azonos kockázati szint ek és a
devizakockázat fedezésre kerül.
Az értékpapír-tranzakciókból adódó követelés/kötelezettség összegét abban a kategóriában kell kimutatni,
ahová a tranzakcióban érintett értékpapír tartozott/tartozik.

( A tranzakciók teljesítésére vonatkozó id korlát

A tranzakciók eltér kötés- és teljesítési napja között nem lehet 10 kereskedési napnál hosszabb id szak.

( A vagyonkezel k diszkrecionális jogának korlátozása

Az Egyesület Ügyvezet Elnöke saját jogkörben meghatározott id tartamra vonatkozóan dönthet arról, hogy a
vagyonkezel k önálló befektetési döntési jogkörét (diszkrecionális jogát) korlátozza annak érdekében, hogy a
könyv szerinti értéken számított befektetési eredmény az adott év tekintetében összhangban legyen a
biztosítottak felé vállalt technikai kamattal.

1.8. Limitek átlépésével kapcsolatos szabályok

A jelen befektetési politikában rögzített vagyonkezelési irányelveknek való megfelelés szempontjából az egyes
eszközök piaci értékét, a jogszabályi limitek esetében könyv szerinti értékét kell figyelembe venni.

) Eljárás jogszabályi limit átlépése esetén

Amennyiben ügyletkötés következtében jogszabályban rögzített limit átlépésére kerül sor, akkor a letétkezel
utasítását követ en a vagyonkezel köteles azonnal az ügylettel ellentétes irányú ügyletet kötni (legalább a
befektetési korlátot meghaladó, de legfeljebb az eredeti ügyletben szerepl mennyiségre), és az Egyesület által
emiatt esetlegesen elszenvedett veszteséget külön kimutatni és megfelel en kiegyenlíteni.
Amennyiben a piaci árfolyamok mozgása következtében kerül sor a jogszabályban rögzített limit átlépésére,
akkor a letétkezel utasítását követ en a vagyonkezel a lehet leghamarabb, de legkés bb 30 naptári napon
belül köteles az arányokat a meghatározott korláton belülre vinni.

) Eljárás a befektetési politikában meghatározott limit átlépése esetén

Amennyiben jogszabályi limit átlépésre nem kerül, de sor kerül a jelen befektetési politikában foglalt limitek
átlépésére, az eljárás a következ .
Amennyiben egyedi ügyletkötés eredményezte a befektetési politikában rögzített limit átlépését, a
vagyonkezel köteles a letétkezel utasítását követ en az ügylettel ellentétes irányú ügyletet kötni (legalább a

1
A korlátozás betartása érdekében a Letétkezel – jogszabályi és szerz déses kötelezettségeib l ered en – köteles visszautasítani a
kés bb tudomására jutott tranzakció elszámolását. Portfoliókezel az ügyletek ezen okból történ meghiúsulása miatt a Megbízóval
szemben igényt nem támaszthat.
2
A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által elfogadott hitelmin sít intézetek min sítései fogadhatók el.

-
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

befektetési korlátot meghaladó, de legfeljebb az eredeti ügyletben szerepl mennyiségre), és az Egyesület által
emiatt esetlegesen elszenvedett veszteséget külön kimutatni és megfelel en kiegyenlíteni.
Amennyiben a piaci árfolyamok mozgása következtében kerül sor a befektetési politikában rögzített limit
átlépésére, akkor a letétkezel utasítását követ en a vagyonkezel a lehet leghamarabb, de legkés bb 30
naptári napon belül köteles az arányokat a meghatározott korlátokon belülre vinni.

) A befektetési irányelvek változása által okozott eltérés

A befektetési keretszabályok esetleges megváltoztatásakor az Egyesület a vagyonkezel vel egyeztetve -
változás mértékének függvényében - állapítja meg, hogy mely id pontig kell áttérni az új befektetési arányokra.

1.9. A befektetési tevékenységben résztvev k kiválasztásának, értékelésének,

díjazásának irányelvei

* A befektetési politika megvalósításában részt vev felek az Egyesület részér l (Tisztségvisel k,

alkalmazottak)
Az Egyesület befektetési tevékenységével kapcsolatos döntésekben az Elnökség, az Ügyvezet Elnök, az
Eszköz-Forrás Bizottság, és a befektetési igazgató, az ellen rzési folyamatokban pedig a Felügyel Bizottság
és a bels ellen r vesz részt.
A befektetési tevékenységgel kapcsolatos pozíciókra történ kiválasztás során az Egyesület betartja a
vonatkozó törvényi kötelezettségeket.

* Vagyonkezel k
Az Egyesület vagyonkezel je csak olyan jogi személyiséggel rendelkez , vagyonkezelésre feljogosított
gazdálkodó szervezet lehet, amely
az Egyesület vagyonkezelési pályázati felhívásában foglalt feltételeket, követelményeket maradéktalanul
teljesíti,
vállalja befektetési tevékenysége során az Egyesület mindenkori befektetési stratégiájának, vagyonkezelési
irányelveinek betartását,
vállalja, hogy tevékenysége során egyidej leg biztosítja a jogszabályi el írásoknak és az Egyesület
igényeinek megfelel eszközstruktúrát.
A legmegfelel bb vagyonkezel k meghívásos vagy nyílt pályázat útján történ kiválasztása érdekében az
Egyesület törekszik a következ lényegi szempontok összehasonlíthatóságát lehet vé tev adatok, információk
és tájékoztatások megszerzésére:
befektetési stílus, filozófia, szakmai felkészültség
a pályázó tapasztalata a portfólió-kezelési piacon,
a pályázó ügyfélkörének nagysága,
a pályázó által elért múltbeli hozamok, teljesítmények,
a pályázó szervezeti háttere, a személyi állomány felkészültsége,
a pályázó által ajánlott portfólió-kezelési díj (alapdíj, illetve sikerdíj).

* Letétkezel
A letétkezel meghívásos vagy nyílt pályázat útján történ kiválasztásának f bb elvei:
t keellátottság, tulajdonosi háttér
a pályázó értékpapír-letétkezeléssel kapcsolatos hazai és nemzetközi gyakorlata,
a pályázó informatikai nyilvántartási rendszerének felkészültsége, rugalmassága,
a pontosság, a megbízhatóság és a naprakészség garantálását biztosító bels el írások és alkalmasságuk
bemutatása,
a pályázó által ajánlott letétkezelési díj (alapdíj, illetve tranzakciós költség).

1
Dimenzió Biztosító és Önsegélyez Egyesület BEFEKTETÉSI POLITIKA

* Befektetési szakért k, tanácsadók

Az Egyesület a saját vagyonkezelésében lév eszközök megfelel hasznosítása érdekében a befektetési
eszközök kiválasztására, a tranzakciók lebonyolítására befektetési szakért ket vagy tanácsadókat vonhat
be.
A befektetési szakért k, tanácsadók meghívásos vagy nyílt pályázat útján történ kiválasztásának f bb
elvei:
befektetési stílus, filozófia, szakmai felkészültség
a pályázó tapasztalata tranzakciók lebonyolításában, üzletértékelésben
a pályázó tapasztalata vagyonkezelt cégek teljesítményének nyomon követésében és optimalizálásában;
a pályázó tapasztalata komplex tulajdonosi struktúrák kialakításában, menedzselésében;
a pályázó piaci aktivitása, potenciális ügyfélköre;
a pályázó szervezeti háttere, a személyi állomány felkészültsége;
a pályázó által ajánlott díj (alapdíj, illetve sikerdíj).

1.10. Záró rendelkezések

A jelen módosított Szabályzatot az Egyesület Elnöksége 2010. július 31. napján fogadta el. A módosított
Szabályzat 2010. július 31. napján lép hatályba és visszavonásig (hatályon kívül helyezésig) érvényes.

Budapest, 2010. július 31.

...……………………......................................……………..
Simon Csilla
Ügyvezet Elnök